FINANZAS

COLABORATIVO DOS

PRESENTADO POR
JESUS DAVID PEREZ ROLON

CDIGO 74.082.970
N DE GRUPO 102038_23

PRESENTADO A
ROY ANTONIO CASTILLO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

NOVIEMBRE DEL 2014

INTRODUCCIN

Este trabajo ha sido cumplido con el fin de profundizar en la segunda unidad del
mdulo, poniendo en prctica los conocimientos adquiridos para poder desarrollar
ejercicios relacionados con el Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos, el
Apalancamiento operativo y financiero y punto de equilibrio.
En este trabajo muestra el estado u origen de aplicacin de fondos, que es donde
muestra los recursos se procedencia y como se utilizaron, es la comparacin de la
informacin de los estados bsicos empresariales, en los periodos consecutivos
para la toma de decisiones, de una empresa. Los fondos obtenidos pueden
utilizarse en aumentos de los Activos, disminucin de Pasivos y reparto de
utilidades. Adems el punto de equilibrio que es un elemento de planeacin de
corto plazo, es usado comnmente en las organizaciones para determinar la
posible rentabilidad de vender determinado producto.
El curso de Finanzas es parte integral de la formacin profesional, est constituido
por dos crditos y por lo tanto dos unidades acadmicas, est dirigido a los
diferentes programas de la Universidad que lo requieren como apoyo en sus
propuestas acadmicas. Tiene como propsito general lograr que el estudiante
aplique de manera lgica y articulada los conceptos que le permitan dirigir una
organizacin empresarial y tomar decisiones acertadas y oportunas con miras a
disear un criterio financiero, por lo cual es necesario un trabajo planificado que
nos permita alcanzar un buen entendimiento.

OBJETIVOS

Comprender e identificar el EFAF (Estado de Fuentes Aplicacin de

Fondos), igualmente proyectar Flujos de Efectivo de un ente econmico.

Comprender e identificar el GIF

Comprender e identificar el Punto de equilibrio

1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF

de la Compaa ABC S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente.
COMPAA A.B.C. S.A
BALANCES A DIC 31
CONCEPTO

AO 1

AO 2

VARIACION

FUENTE (F)
APLICACIN
(A)

Activos
Activos no corrientes
Propiedad planta y equipo
Intangibles
inversiones cias asociadas
Total Activos no corrientes

408.653
11.430
34.000
454.083

620.670
23.826
47.800
692.296

212.017
12.396
13.800
238.213

A
A
A

Activos corrientes
Inventarios
Deudores (Clientes)
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activo Corriente

85.000
29.433
11.413
125.846

104.000
39.954
21.607
165.561

19.000
10.521
10.194
39.715

A
A
A

Total Activos

579.929

857.857

277.928

Patrimonio neto y pasivos

Patrimonio neto atribuible a los
Propietarios de la controladora
Capital Socia
Superavit por valorizacin
Reserva lega
Utilidad de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
Total Patrimonio Neto

35.000
0
5.805
0
283.800
324.605

35.000
0
6.450
283.800
280.538
605.788

645
283.800
(3.262)
281.183

F
F
A

0
11.268
11.268

0
9.685
9.685

(1.583)
(1.583)

15.128
87.147
141.781
244.056
255.324
579.929

15.256
78.953
148.175
242.384
252.069
857.857

128
(8.194)
6.394
(1.672)
(3.255)
277.928

F
A
F

Pasivos
Pasivos no corrientes
Obligaciones
con
financieras
Impuestos diferidos
Otras cuentas por pagar
Total pasivo no corriente

instituciones

Pasivo corriente
Obligacin laboral
Proveedores
Pasivos por impuestos
Total pasivo corriente
Total pasivo
Total matrimonio neto y pasivos

FUENTES

APLICACIONES

Aumento de la reserva legal

645

Aumento en la utilidad de
ejercicios ante
Aumento de las obligaciones
laborales
Aumento de los pasivos por
impuestos

TOTAL FUENTES

283.800
128
6.394

290.967

Aumento
en la
propiedad
planta y equipo
Aumento en los Intangibles

212.017

Aumento
en las
Inversiones cias
asociada
Aumento en los Inventarios

13.800

Aumento en los Deudores (Clientes)

Aumento en el Efectivo y equivalentes
al efectivo
Disminucin en la Utilidad del ejercicio
Disminucin de Otras cuentas por paga
r
Disminucin de Proveedores

10.521
10.194

TOTAL APLICACIONES

COMPAIA A.B.C. S.A.

ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS
AO 2
FUENTES
APLICACIONES
De corto plazo (FCP)
A corto plazo (ACP)
Aumento de la reserva legal
645 Aumento en el Efectivo y equivalentes al
e
Aumento en los Intangible
Aumento de las Obligaciones
128 Aumento en los Deudores (Clientes)
Laborales
Aumento
de los
Pasivos
6.394 Aumento en los Inventarios
por Impuestos
Disminucin en la Utilidad del ejercicio
Disminucin de Otras cuentas por pagar
Disminucin de Proveedores
Total FCP

7.167

De largo plazo (FLP)

Aumento en la
ejercicios ante

utilidad

Total ACP

12.396

19.000

3.262
1.583
8.194
290.967

10.194
12.396
10.521
19.000
3.262
1.583
8.194
65.150

A largo plazo (ALP)

de

283.800

Aumento en la propiedad planta y equipo

212.017

Aumento en las Inversiones cias asociada

13.800

Total FLP

283.800

Total ALP

225.817

TOTAL FUENTES

290.967

TOTAL APLICACIONES

290.967

2. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de

resultados integral, elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF),
para los aos 1 y 2 respectivamente; informacin complementaria.
La depreciacin para cada periodo, corresponde al 10% del valor de la
cuenta Propiedades, planta y equipo para cada ao.
La cuenta Intangibles se amortiza a 5 aos, para cada periodo
respectivamente.
GENERACIN INTERNA DE FONDOS AO 1
Generacin interna de fondos ao 1
Utilidad del periodo
Depreciacin del periodo
Amortizacin de diferidos en el periodo
Total GIF

283.800
40.625
2.286
326.951

GENERACION INTERNA DE FONDOS AO 2

Generacin interna de fondos ao 2
Utilidad del periodo
Depreciacin del periodo
Amortizacin de diferidos en el periodo
Total GIF

283.583
62.067
4.765
347.370

Se realiz la amortizacin de los intangibles por el mtodo directo, con vida til de
5 aos. Tomando el valor de los intangibles de cada ao y dividiendo en la vida
til.

Para efectos del clculo de la generacin interna de recursos se involucr la

utilidad neta de los dos periodos objeto de estudio ms las depreciaciones
acumuladas y las amortizaciones.
Lo anterior constituye un punto positivo para la compaa, ya que se le realizaron
los cargos correspondientes a la depreciacin. Quiere decir que si no se hubieran
realizado estos cargos la utilidad neta sera superior, por lo tanto se calcul de
manera correcta como se aprecia en la informacin financiera de la compaa.
Los inventarios aumentaron en una proporcin mnima lo cual hace suponer que
se busca mayor agilidad en la rotacin de este inventario y por consiguiente una
optimizacin de la inversin, con respecto a los ingresos totales.
3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados
financieros; Estado de situacin financiera y Estado de resultados
integral para el ao 2, realice un Flujo de efectivo proyectado para el
ao 3 aplicando el Mtodo directo, para lo cual se hace necesario
proporcionar la siguiente informacin complementaria.
El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del valor de los
ingresos de actividad del ao 2.
La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a
razn del 20 % del valor de la cuenta Otros ingresos del ao 2.
Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la partida
Cuentas por pagar (Proveedores) del ao 2.
Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del valor
de la cuenta Obligaciones laborales del ao 2.
La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo
valor corresponde al 100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2.
Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40
% de la cuenta de propiedades, planta y equipo del ao 2.
Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cuenta
gastos de administracin del ao 2.
La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor de
la cuenta Otros gastos del ao 2.
La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor de la
cuenta Costo de venta y operacin del ao 2.
La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del
valor de la cuenta Otras cuentas por pagar del ao 2.

Mtodo: Directo
estado de flujo de efectivo proyectado para el ao 3
flujo de efectivo por actividades de operacin
cobros en efectivo a clientes

1.744.000

Pago compras Netas

(643.200)

pagos en efectivo a proveedores

(71.058)

pagos en efectivo a empleados

(13.730)

otros pagos derivados de operaciones

(211.858)

intereses cobrados

9.157

impuesto a las ganancias pagados

efectivo neto
operacin

proveniente

de

(138.175)
actividades

de

flujos de efectivo por actividades de inversin

inversiones en inmuebles maquinaria y equipo

958.051

248.268

flujo neto de efectivo proveniente de actividades de

inversin

248.268

flujos de efectivo por actividades de financiacin

intereses pagados

(59.236)

pago de obligaciones financieras

flujo neto
financiacin

proveniente

de

efectivo y equivalentes de efectivo

(3.390)
actividades

de

(62.626)

incremento en el efectivo y equivalente de efectivo

1.143.693

EFAF INICIAL
FUENTES
Disminucin de Inversiones
temporales
Disminucin de Clientes
Disminucin de Cuentas por
cobrar a trabajadores
Disminucin
de
Deudores
varios
Disminucin de Inventarios

VALOR

APLICACIONES

8.712
25.870
575
18.335
555

Disminucin
de
Construcciones, terrenos y
edificaciones
Disminucin de Equipo de
computacin y comunicacin
Disminucin de Equipo de
oficina
Disminucin de Equipo de
transporte
Disminucin de Intangibles

4.059

Disminucin de Otros activos

1.397

Disminucin de Valorizaciones

26.076

Aumento
de
Obligaciones
financieras
Aumento de Impuesto a las
ventas retenido
Aumento de Retenciones y
aportes de nmina
Aumento
de
Anticipos
y
avances recibidos
Aumento
de
Obligaciones
financieras
Aumento de Proveedores
Aumento de Costos y gastos
por pagar
Aumento
de
Impuestos,
gravmenes y tasas
Aumento de Retenciones y
aportes de nmina

1.791

VALOR

Aumento de Disponible

11.655

Aumento de Anticipos y avances

Aumento de Inversiones alargo
plazo
Aumento de Maquinaria y equipo
Aumento
acumulada

de

Depreciacin

248
3.313
2.105
310
32.082

Disminucin de Proveedores
110
209
170
1

1
174
606
1.180
175
12.229
445
780

Disminucin de Costos y gastos

por pagar
Disminucin de Retencin en la
fuente
Disminucin de Impuestos,
gravmenes y tasas
Disminucin de
Obligaciones
laborales
Disminucin de Pasivos
estimados y provisiones
Disminucin
de
Obligaciones
laborales
Disminucin de Reservas

3.298

Disminucin de Resultados
ejercicios anteriores
Disminucin de Resultados
ejercicio
Disminucin de Supervit por
valorizaciones

de

8.483

del

3.922

349
4.728
1.511
594
5.625
568

25.678

Aumento de supervit de capital

1.017

TOTAL FUENTES =

$ 104.469

TOTAL APLICACIONES=

$ 104.469

Total fuentes = Total usos: no sobra hacer nfasis en que siempre debe existir una
absoluta igualdad entre el total de fuentes y de usos de fondos, pues de lo
contrario implicara un Error en la preparacin del estado.

UTILIDADES RETENIDAS

198,254 SALDO DIC 31 AO 1

DIVIDENDOS DEL PERIODO
UTILIDAD NETA AO 2

UTILIDADES RETENIDAS

2,034

1,017

197,237 SALDO DIC 31 AO 2

La utilidad del periodo es calculado por diferencia as:

Saldo inicial (Dic 31 ao 1) 198,254
Dividendos pagados en el periodo (2,034)
Utilidad Neta ao 2 X
Saldo a (Dic 31 ao 2) 197,237

X = 197,237 -198,254+ 2,034

X = 1,017
198,254 + 1,017 - 197,237 = 2,034
MAQUINARIA Y EQUIPO
El valor de la aplicacin segn el EFAF inicial fue de $ 2,105, calculado Sobre la
variacin neta del activo fijo.
Saldo inicial (ao 1)

$ 514,898

Saldo final (ao 2)

$ 517,313

Adquisicin de maquinaria en el pedido

-----------------------$ 2,415

MAQUINARIA Y EQUIPO
SALDO DIC 31 AO 1
$ 514,898
AUMENTOS POR COMPRAS
$ 2,415
SALDO DIC 31 AO 2

DISMINUCIONES
POR VENTA

$ 517,313

DEPRECIACION MAQUINARIA Y EQUIPO

DISMINUCIONES
POR VENTA

$ 23,140 SALDO DIC 31 AO 1

$ 310 DEPRECIACIN DEL PERIODO
$ 23,450 SALDO DIC 31 AO 2

FUENTES

APLICACIONES

FCP

ACP

53.743

73.373

FLP

ALP

48.709

31.406

GIF

UTILIDAD

2.344

1.017

UTILIZACIN

FUENTES
FCP
54.743

UTILIZADAS EN:
ACP
54.743 aplicado a corto plazo
, sobran 18.630 para LP

FLP

73.373
ALP

31.406 aplicado a largo plazo

48.709
GIF
2.344

31.406
1017 aplicado a utilidad,
sobran 1.327 para aplicar a
LP.

UTILIDAD
1017

AO 01:
UTILIDAD NETA 13,171
+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,450
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN
VENTAS DEACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 70
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 36.691

AO 2:
UTILIDAD NETA 9,249
+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,140
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN
VENTAS DEACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 30
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 32.419

Opinin acerca del Crecimiento de la Compaa:

Observando los resultados de los GIF. Podemos decir que los recursos obtenidos
en la operacin normal de la compaa (Empresa Textil De Colombia).
Han disminuido notablemente lo cual afecta el pago de dividendos. Tambin estos
datos pueden afectar los proyectos a largo plazo ocasionando que la compaa no
crezca empresarialmente.

4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de

trabajo sobre el punto de equilibrio:

Costos fijos son de $ 1.700.000

Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600
El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se
requiere:
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?
A nivel de produccin
Q=

CF
1.700 .000
=
=2125
PVCV 1.600800

Entonces, al producir 2125 unidades ocurre el punto de equilibrio

Punto de equilibrio en pesos

A=

800
=0,50
1600

Y=

CF 1.700 .000
=
=$ 3.400.000
1 A
10,50

Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus

utilidades?
Utilidad=ingresocosto

 1.600 3.4501.700 .000800 3450

5.520.0001.700 .0002.760 .000

$ 1.060 .000 De utilidad en un nivel de produccin de 3450 unidades

Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o

utilidades?
Obtendr perdida pues esta cantidad de unidades est por debajo del punto de
equilibrio lo podemos comprobar con la siguiente operacin:

Resultado=1.600 1.0001.700 .000800 1.000

Resultado=1.600 .0001.700 .000800.000

Resultado=900.000 Obtendr una prdida de $ 900.000

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en

pesos y unidades para varios productos:

PRODUCTO A
COSTO VARIABLE
PRECIO VENTA
PROPOSICIN EN MEZCLA
COSTO FIJO TOTAL

PV p=1600 0,65+1900 0,35=1705

PRODUCTO B

$ 800

$ 1.000

$ 1.600

$ 1.900

65%

35%

$ 1.7000.000

C V p=800 0,65+1000 0,35=870

A p=

CV U p 870
=
=0,51
P V P 1705

Y=

CF
1.700.000
=
=$ 3.469 .388 ES PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS
1 A P
10,51

Y=

CF
1.700 .000 1.700 .000
=
=
=2035 ES EL PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES
PV PC V P 1750870
835

CONCLUSIONES

Gracias al curso de finanzas el estudiante conocer e interpretara la

informacin financiera de las entidades mediante el anlisis crtico de la
misma, aplicando mtodos cuantitativos y cualitativos, as mismo estar
capacitado para la correcta toma de decisiones en cuanto a inversiones a
largo plazo se trata.
Por medio del trabajo realizado el estudiante logra tener un acercamiento
con los contenidos de la materia, la cual es de gran importancia para la
formacin profesional.
Las finanzas son importantes porque cumplen un papel fundamental en el
xito del estudio y de la empresa privada. Se consideran como in
instrumento de planificacin ejecucin y control que representa la economa
empresarial. Es evidente que el objetivo de una empresa, negocio o
individuo es conseguir retener el dinero y utilizarlos en alcanzar las metas
fijadas por la gerencia, accionista o cualquier individuo.

BIBLIOGRAFIA

Modulo del curso de Finanzas.

http://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113.

http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712