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19932003: A PERIOD OF SUSTAINED PROSPERITY

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WHAT STRATEGIES SHOULD TOLL BROTHERS I=PLE=ENT TO DEAL WITH
URRENT HOUSING DOWNTURN AND PREPARE FOR THE UPTURN?

Internal Audit
Strengths
1.Y Strong market position.
2.Y Broad product lines and services.
3.Y Strong performance of south
segment.
4.Y =odest amount of cash and a
secured bank credit facility.
5.Y Broad geographic presence.
6.Y Expertise in finding, evaluating
approval and developing land.
7.Y Experienced management team
8.Y Strong relationship with mortgage
providers and has a mortgage
subsidiary.

1.Y
2.Y
3.Y
4.Y
5.Y
6.Y

Weaknesses
Weak profitability.
Declining cash from operations.
Declining order backlogs
High inventory.
Increasing liabilities.
Lack of vision statement

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1.Y
2.Y
3.Y
4.Y
5.Y
6.Y
7.Y
8.Y

1.Y
2.Y
3.Y
4.Y
5.Y
6.Y

Strengths
Strong market position.
Broad product lines and services.
Strong performance of south segment.
=odest amount of cash and a secured bank
credit facility.
Broad geographic presence.
Expertise in finding, evaluating approval and
developing land.
Experienced management team
Strong relationship with mortgage providers
and has a mortgage subsidiary.
Weaknesses
Weak profitability.
Declining cash from operations.
Declining order backlogs
High inventory.
Increasing liabilities.
Lack of vision statement

Weight

Rate

Weighted Score

.09
.10
.04

3
4
3

.27
.40
.12

.09
.10

4
4

.36
.40

.04
.07

3
3

.12
.21

.08

.24

.10
.06
.06
.09
.07
.01
1.0

2
1
1
2
2
1

.20
.06
.06
.15
.14
.01
2.74

The total weighted score is 2.74 which is slightly higher than the average score of
2.50 and clearly indicates that Toll Brothers has a well built internal strengths and minimal
weaknesses. However there is still a need for significant improvements in their internal
operational structure to achieve higher competency.

External Audit
Opportunities
1.Y Aging population
2.Y onsolidation in homebuilding
industry
3.Y Entry into Atlanta =arket
4.Y Significant growth in urban luxury
market
5.Y Low interest rates for home buyers
6.Y Possibility of distressed properties
arising out of current housing
downturn

Threats
1.Y Slowdown in US housing market
2.Y Extensive and complex laws and
regulations in land approval and
development
1.Y Possibility of increase number and
rising expenditures of noncompetitive land parcels.
3.Y Other home builders advertising
price reduction and increased sales
incentives
4.Y Reduce home mortgage application
due to tighter credit standards

EFE =atrix

1.Y
2.Y
3.Y
4.Y
5.Y
6.Y

1.Y
2.Y
2.Y
3.Y
4.Y

Opportunities
Aging population
onsolidation in homebuilding industry
Entry into Atlanta =arket
Significant growth in urban luxury market
Low interest rates for home buyers
Possibility of distressed properties arising out
of current housing downturn
Threats
Slowdown in US housing market
Extensive and complex laws and regulations
in land approval and development
Possibility of increase number and rising
expenditures of non-competitive land parcels.
Other home builders advertising price
reduction and increased sales incentives
Reduce home mortgage application due to
tighter credit standards

Weight

Rate

Weighted Score

.12
.08
.07
.09
.06

4
3
2
4
1

.48
.24
.14
.36
.06

.14

.56

.13

.26

.08
.06

3
2

.24
.12

.09
.08
1.0

2
2

.18
.16
2.80

The total weighted score of this matrix reveals that Toll Brothers have a strong
score of 2.80 which is higher than normal. The companys ability in responding to external
forces is sufficient.

Strengths-Weaknesses-Opportunities-Threats (SWOT) =atrix

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Strengths
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Access to Financing
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Latest Technology
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Technological Know How
Product Diversification
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Financial Stability
ompetition Utilization
-3
Resource Utilization
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Point on X-Axis= 1.7
Financial Strength (FS)
Environmental Stability (ES)
ROI
3
Technological hanges
Leverage
2
Demand Variability
Liquidity
4
Price Elasticity of Demand
Working apital
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Barriers to Entry into =arkets
ash Flow
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ompetitive Pressure
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Earnings per Share
3
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Point on Y-Axis= -1.4
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5
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