%
; !6;!: (!6!E963!;
;9FF

6; !E E!E 6!0!93OKK! RNE !;

8OEU963 F6!!; ;!N! 6K096! !E
6; 6! N;6=E 3:!E
;K!E;K6=4
;9 N0 N(0!;=::!;C F 3;4
!9K F63 !6 N: 3E6FK=@3 NFF
AR6FF!;F3(K963!E 6KE!6K!E
:
;FK6KNK )OE 6;;U 6!;FK9!6F4
KN;0!; N0B  7 00!EF3R64
9!E A!3KF;R9K6;B E6NF
6!;U9!E A@=EKQ!E:E8K!EB 4
;N!9 6!3K6 AN9!6K!EB K!(;
O99!E A!3KF;R9KB 6:=;
=3E!E A
EUKB N; 3=:F
!F36
A;K!E;!3:!;F!EK!E N; 4
K6=;9EKBC !E EF6 !;K 0EKN4
96!EK! !; !N:6K096! !E; 6: 4
:!; !F =EFK; F UN 63E!E
N(4
;3:!C E (E!N! F63 N3 N(
!6;! 0NK! NF::!;E!6KC
6! N;6=E 3:!E
;K!E;4
K6=;9 N0 A(EO3!E N;0! 6EK4
F3(KF8::!E N0B RNE ! ?<HI
0!0EO; !K N; 6FK F 0E>FFK!
!KUR!E8 )OE 7N;0! O3EN;0F4
8E(K! 6; !E !06=; N0C 6! E4
0;6FK6=; 6FK @=96K6F3 N; 8=;4
(!FF6=;!99 ;!NKE9C
; 63E 8>;;!;
6K096! !E KK60 F!6; 6! N;K!E /V
3E! 9K F6; C 6! !E!6;F:6K096!4
!E F6; !E!6K 6: 3:!; @E6Q4
K!E = !E >+!;K963!E N;8K6=;!;
!EN-63! = !E F=U69! !E;K4
R=EKN;0 UN KE0!;C 6! EN; IV
6K096! !E F6; UR6F3!; M$ N;
/V 3E! 9K N; 8E!K6Q! UN4
8N;(KF=E6!;K6!EK! KK8E(K60! N;
=+!;! O3EN;0F8E(K! N; ;K!E4
;!3:!E :6K !6;!: FKE8!; @!E4
F>;963!; !UN0 UN: ;K=;
N0C 6! E0;6FK6=; !;006!EK
F63 6; R6EKF3(K963!; F=U69!;
N; 8N9KNE!99!; E=7!8K!;C
.%  -!"%  % !*%!
*"! - " !
-%%

 
 

  
 

 
,  0, !&$$$   2$- (,
 " %, %-0 62-$$+  

,-- "200
-% *-!
-% %!(%!
"&*
'+1, -
%*"!0-%0*-!$



 CI!90!9 !+@C0(
 +)2%:@9::! <=

CI!907 29+: C::+ )C9@!9 9:+ !0@+0 !: !9F.@C0(:*
9@!: * +. .!+@C0(.I/! +!07)7

D9( !!9 !:)%@:.!+@!9; !.+ .@!09+! !9 !*
:!9/9-@; @!%0 + !9!/9-@7

0 9!: 89((!0 0 9!:7I(9((!0
.CI!90!9I!+@C0(7)
!   :. 2..!0:@!+0 54)267


  99H +!(.!9 5)I )!%9! -*
@296; /0@) H.29 5:@ :@E7 )!%9! -@29+06; 2.%(0( 2.I
5F) )!%9!429@!96; )9.H !+:!9 5-- )!%9!429@!9 !:!..*
:)%@67 !::29@ 0@20>@ @ /0@) H.29 5:@ !::29@*
.!+@!9+06;
0 9!: !::.!9 5%! C.@C9>!.+(+20  !:!..*
:)%@6; 2! F!9 !9 5I(6; !909 9-: 5/6; 92 292*
:2.+ 5/267 !::29@ C(!9 !/!+0 !0 )!. C( 59)
!::29@.!+@!9+06; 4)!. +!9/H9 5+!9 429@6; 9/!0
2(!0/2:!9 592 9! 7 +@9!+@!9+06;
0 9! C%% 5/C 9! 7
+@9!+@!9+06; 290!.+ +:) 5 9!+/@67 2@2@!/ @!%0
+:!9 5:@- !+@!96; !90!9 )!.!9@ 5F:6 9+ )/+ 7
 2!9@ )/00 5 !+@!9 0.+0!6;
.I 9C !9 59 .@@/)!9>
C@296; E!0 ..+0!..+ 5:(
+:C!..!9 .@@/)!96;
0 9!: 0!+)!0 5+0 !+@!9 429@6;
)9+:@+0 !@!9 !+!9 54/ !+@!9 !429@!9422.6; C-:
C::C/!9 50C: !+@!9 !::29@ 0@206;
902 !0((.+ 59!
!+@!9 9C44! !:!..:)%@ C0 C.@C967
 9+ .+0 5- !+@!9 2.+@+-6; 2!9@ 02!.
59- !+@!9 @ @>!(+206; !0" !C4+ 5.! 429@,2C90.6; 0:
9!9 5)( !+@!9 +II +::!06; !(+0 9D@!9 59!(
4!*
92>
(!0  6; !0! 290 5 2@2>+. 67

 9!9:@9::! B< 2:@%) =AJB C(
 !.!%20 J'3 <B& '' && G J'3 <B& '' ==
* +. 9! -@+20IC(!9I!+@C0(7)7
200!/!0@! C0
C:@!.. +!0:@ !.!%20 J'3 <B& '' BB G J'3 'B1 &A #A7
* +. 2.I/! +!07)
    290!9 >2 )0)2%  C(7
     9+0@>CI!90!9 !+@C0(

+)2%:@97 <= 2:@%) =JJB CI!90 !.7 J'3 'B1 &B &B
G J'3 'B1 &B #17

!  ! + 2.C@+20:
 9!9:@9::! B< =AJB
C( !.!%20 J'3 <B& '' &= G J'3 <B& '' ## * +.
+0:!9@!.I/! +!07)7 D9 2 !:0I!+(!0 0 200* C0
!+!9@(!0 5+: 3= )96 G J'3 'B1 &3 '=7

 3B 20@! %D9 97 ''17$>= 20@! 97
BAB7&J 3B 20@! 0C9 *4!9 97 A=#7$ 5+0-.7 67
+! +9(!0 F+! (!9@!@! !9F!9@C0( E20 +0 +!:!/ +@!. *
(! 9C-@!0
0I!+(!0 2 !9 !+.!0 E20 +0:!:20 !9!
C9) +0:4!+:C0( +0 !+0!0 0.+0!*+!0:@ C9) IC 0+)@
C@29+:+!9@! 9+@@! +:@ C0@!9:(@7
! !9 !9:@2:: F+9 (!9+)@*
.+) E!9%2.(@7

 $-0 11+ %4#, 17'.

        




!E E,; !E EF =:6;0!E 3K !6;!; !0!3EK!; E!6F !E39K!;C

; F!6;!E !6:K 3K !E !; Q=; !E

"! N6FF! Q!E0!!;!
NFU!63;N;0 6; :@(;0 ;!3:!; 8>;;!;C

: 6!;FK0!; RNE ! 6!
N3! !E 9=FK!E0!:!6; ! !;4
U6;0!; NE3 !6; N;0!R>3;963!F
E!60;6F !9!K !E  963!E
N;FKFK=+K!3;68!E EF =:6;4
0!E RNE ! 6: (EE!6U!;KEN:
Q=: !E;
"! N6FF! 9F 1
;4
;=QK6QFK!E ;K!E;!3:!E MV?I2
NF0!U!63;!KC
N; .V FK! NF =96K68
6EKF3(K N;
!: @E6QK!;
:(!9 !F E!6FKE0!EF (; !;
F63 UNF::!; N: :!3E O!E
!; 1;6!9 OF!;KE6! Q=;  964
32 UN !E(3E!;C

"!4N6FF!4EF6 !;K 9( C

>3:! := !E6!EK! !; !FK8KC
!6 F!6;!E ! ! !U=0 !E F63 N(
!6; 6KK Q=; E8 R6; 1!;4
F3!; :6K !6;!E ;!N!;
!! 0!9K!;
F= 9;0! 9F @6;;!E 6F F63 6!
3! NE30!F!KUK 3KC EF =4
:6;0!E 6FK !E 9!!; 60! !R!6F
)OEC2 =39 R3E !;; UN !;
!8;;K!; E,; N;0!; !F
.V53E60!; 0!3>E!; !6; !EK
UNE !6;Q!E! !9N;0 !6;! 6!!F4

@@ )OE F ; T !6; =E8=(4
(!E = !E N3 !6; !9FKE!E
N;FKFK=+4OFK!;39K!E )OE EN4
!; :6K 0E=FF!E !ER!6K!C
!E NF0!U!63;!K! 3!:6!4
6@9=:6;0!;6!NE F!9FK 9O(K!K!
N( !E !E;FK9KN;0 F !4
3!6:;6F F!6;!E E!K6Q6KKC 6!
!6;F!6K60! =;U!;KEK6=; N( 34
9!; K!; N; 8K!; )>E !E!
8!6;!FR!0F F @EN !9; =E6064
;!99!E 6;)99!C 16! R3E!
;F@64
EK6=; 8=::K Q=; !E E!3K!;
6E;39(K!C 6!E 3!EEF3!; :=4
K6=;!; ;KF6! N; 3=FC2 OE
6! ;KR689N;0 Q=; 3+!;F4
8E(K 8=::K !F EN( ; !6 !

;K!69! 6; 6;89;0 UN E6;0!;C
16; 8E!K6Q!E !;F3 3K !6;!;
R6E8N;0FQ=99!; @:469K!E 6:
=@( !E 63: 369(K F 3=F UN
FKEN8KNE6!E!;C2 6K UR!6 !6;4

EK;!E,; !4
@@ 1 =Q!46; !E2

N( 6! =69K!9!(=;! 3!EN;K!E4
UN9 !; 1= !E06K F63 6! E!4
96FK6F3! 3;! ;=3 : 3!NK64
0!;
!; 6! 6!!
3E!F !4
!;F UN ,; !;C F F!6 !;; 6!
F6; F3=; Q!E3!6EK!K'2

    

   

 $ -0,! # $-0 -00  $0, , -0,, ,- %# $, ) 00*+ - - $  - 0,  00" )4%$ " $!-*
0, ! #$  %$5 ,
%"" 2" $ 0, " $ ,+ "
+ &# %#- ,$"+
 " 

09F!E; N; !6;!E !6;-F3!

!:=;FKE6!EK! !E 6! 6E8N;0F4
R!6F! !F 8=E8!;)>E:60!; 1E4
E6DN!NE2 !E 1;30!R6!F!;
!;F!9!; +!8K N( !6; 3K
R6! 73E!9;0!F 6;90!E; 6;
63!;)FF!E;2C

  


   
N;3FK 7! =3 !E(=90K!; UR!6
ENFFR=EK! NF !E =96K68 NE3
!; !;U6;0!E !:!6; !@EF64
!;K!; !K!E 6KK96 N; K; !EK
!K!E !0096; NF  963C 6KK4

96 U!60K! ; !6F@6!9!; FF !;4

U6;0!; 6! ;>K60!
;(EFKEN8KNE
)OE E,; !E 6!K!K 1R!6 R63K64
0! 8K=E!; F6; 6! 6EKF3(KF4
)>E !EN;0 N; 6! 3N9EN:@94
;N;0C2 !0096; !K=;K! :6K 4
F!Q!E8N(!; 99!6; 8=::! 6!
3R!6U ;63K R!6K!E 169 N;0
6FK N;F!E R63K60FK!E =3FK=+'2
KE68 !: !;6 3!( !E
!: !;6 9FK6F E=N@ F=R6!
6U!@EF6 !;K Q=; R6FF 9FK6F
N; !F3(KF(E!N; =:6;0!EF
EO8K! !FF!; E,; N;0!; 6; !;
=E !E0EN; F!6;!F !6KE0FC

     


 .VVVV
8K!; !E !8;;K!; N0!E
:696! NE9N!; F6; ;N; )OE 6! =EF3N;0 !;NKUEC
!6: 6FK=E6F3!; !E!6; !F
;K=;F N0 E@@=EK6!EK! E=7!8K4
9!6K!E6; E:!; NE0!E O!E !4
F!;K963!F UN !; L. VVV =8N4
:!;K!; NF !: :696!;;34
9FF !E :696! NE9N!;
R!93! 6; K K N;
:K N0 UR64
F3!; !: ?IC N; ?$C 3E3N;4
!EK !6;! O!EE0!; ! =F6K6=;
UN8:C
;8 !E!; =9 N;K!E;!34
:!EKN: 6: 6!;FK !E (E;U>F64
F3!; E=;! N; !E !R6EKF3(4
KN;0 !F 9U3; !9F ,!9 !E !6;4
-NFFE!63!; 06FKEK!;(:696!
!6; !KE3K963!F !E:>0!; UNC
NK !E !(!E!;K6; F39N0!; /V
F 3!6FFK UR!6 E6KK!9 !E NE9N4
!; 6! :696KE6F3! N*3;
!6; R!93! Q=; ?IM<&?H$< !6;!
=:@;6! 6: 8>;60963!; E !4
E!06:!;K N;K!E36!9K!;C
9F !KUK!E
FKE E;U 6 !9 ?H<< N( F!6;!:
K::F6KU 6; N0 R= 6! KE6U6!E
73E3N; !EK!9;0 U!;KE9! N;84
K6=;!; !F @=96K6F3!; !!;F !4
F!KUK!; Q=: ; ::;; O!E
!; K)O3E!E 6F 36;O!E UN
0FKUN;0F0!F; K!; !E F63
!!;F= 9F ; Q>0K! 6:
E0N
; F3E!6!E !E E!6!; :K!E
UN E!:0EK!; !KK60K!; = !E 9F
K! 6; NE6 N; 3!6;N R6E84
K!;C !:FF !E !(!E!;K6; N:4
(FFK! !E NE3 E;U 6 !9 NE4

9N!; UNF::!;0!FK!99K! :64

96!;;39FF ;63K R!;60!E !;;
<VVV ; ! :6K .V VVV 36FK=E64
F3!;
8K!; R=EN;K!E 6! 1
K
!9Q!K62 :6K ?$I 6E06;9;4
!; N; L. VVV =8N:!;K!;
0!0!;REK60 NE3 6! ;K=;F4
696=K3!8
E0N 6; FNE!(E!6!;
EK=;F N*!R3EKC
6! !;K39K!; N;K!E ; !E!:
:696!;4 N;
99K0F4
8K!; @=964
K6F3! N; :696KE6F3! !E-!34
KN;0!; 6@9=:K6F3!F KO8!
UN 0FKUN;0!; =9 R!F!;
!ER9KN;0 !06=;94 N; =894
0!F363K! !3;N;0FR!F!;
!3KF3; !9 9U0!F3(K!;
!U!@K!;C 6;! U!;KE9! K!99N;0
;!3:!; 6! (E!: !; 6!;FK! :6K
!E !R6EKF3(KN;0 !E =:@4
;6! !6; R=UN N3 KO3K60! 3!4
(EN!; N; 3R!FK!E; !E3!963
!6KEN0!;C

 
 
 

!K 6 !9 NE9N!; !9 :E4
F399 3E6(KFK!99!E 696KE36F4
K=E68!E 6K3=0E( 96!FF 6! =8N4
:!;K! UN =;Q=9NK!; 6; !;
Q!E8N(K! ?H<. !; 0!F:K!;
39FF !: 9=FK!E KC 9F6!;
=3 !E 3!9Q!K6F3! 6;6FK!E
3696@@
9!EK K@(!E 8=;,FU6!E4
K! F 13!9Q!K6F3! N9KNE0NK2

UN3; !; !6;!E 7! =3 ;63K 0!4

F3+!;!; K6=;9696=K3!8C
?$VM 8N(K!
9E!3K !;00!E ;4
:!;F !E 3!9Q!K6F3!; !06!EN;0
6! 6;
EN UR6F3!;0!90!EK!
::9N;0G ?$V/ !; 963 !ERE
F6! !E ;!N! ;K=;
E0N 9F
EN; FK=8 F!6;!E ;K=;F64
96=K3!8C 6! 6FK=E68!E6; ! N4
!EK! FF 6! =;Q=9NK! :!3E(=E4
:K60 U!6K963 F=R6! K3!:K6F3
N;0!=E ;!K Q=E96!0!; RF 6!
!E!6KF ?<HL !0=;;!;! 36FK=4
E6F3 NF0!R!EK!K! EF396!FFN;0
;63K 8=EE606!E!; 8=;;K!C

1!E =E8=+!E 3K F3=; Q6!4

9!; N96KKF!N(KE0K!; F!3E
0!;OKUKC2 6! 0NK!;
!!; F!6;!F
==@!EK6=;F@EK;!EF )O3EK! !E
N;K!E ; !E!: N( !FF!; =3;4
F6KU UNEO8 1E 3K Q=;  963
NF !6;! 89E!
NFF63K R3E!;
R6E 6; !E 3! Q=; !E; ;=3 6:
!!9 3=8!;C2
3E6(KFK!99!E 3=:F E; 4
9! 9K ;K=;FEK N; N K=E
KEN0 :6K !6;!: N;8=;Q!;K6=;!94
9!; =EF390 UNE ;K!E39KN;0
!6C E !:@(39 !;
;R!F!;4
!; F63 F=(=EK 6! =:6;0!EF

FF EF =:6;0!E NE3 F!6;!

F8NEE69!; E,; N;0!; N3 =3;!
Q6!9 !60!;!F NKN; 6;UR6F3!;
!6; 0E=FF!F ! 6!;!3= 3!EQ=E4
EN(K RNE ! NE3 6!
NF)O34
EN;0!; Q=; 6E06K NKU!E !NK4
963C 6! !;KR=EK!K )OE 63;
=NE;96FK!;;(E0!;C NKU!E
1!F=; !EF 6;K!E!FF6!EK RE!;
:;;963! ! 6!;Q!EKE!K!E :
N;FKFK=+4 C 6; K!3;6F3!F
3:0U6; !KR Q!E>+!;K9634
K! EO!E !6;!; !6KE0 !E
NE3 !6; E!6FF!E6F3!F NF!;4
=K= UN 3=3!; 968EK!; N( !E
!F6K! )O3EK!C2
!;(99F UN =EK 8:!;
=;T !3E N; =#99! N9 6; Q=;
!E 1;U60!E TK602C !3E (EO4
3!E =:6;0!EF !8N; E9!3E!E
!E>+;!K! 1!E 89!6;! EF 8:
:6K !6;!: F3R!E!; 696KE(3E4
E UNE 3N9! F 63: F!6; K!E
UN E6;6;0FUR!8!; 0!8N(K 3K4
K!C2 ! 8K=E4=99!06; N9 6;
Q!EE6!K !6; ; !E!F @E6QK!F !K69
O!E !; :696!;QK!E :6K E!6
!ER3F!;!; >3K!E; 1E !4
F3R!EK! F63 !6 :6E !6;:9 O!E
6! Q6!9!; 3:@==4 N; E4
@-!0!:6KK!9-F3!; 6:  !4
U6::!EC2 6! @@!996!EK! ; !;
3; 6: =E 1E,; ! =3
!6;(3 !6;! >FN;0 % !6;! !6;U64
0! N;FKFK=+-F3! )OE 99!FC2
" !% -!&*&*"*!
 
%* -*0%

!&#%%!

     




6! E0;6FK6=; E=@
!36; !EK!;F@=EK N0 3K !6;!; !9 43!8 !E39K!;C

: ?C !@K!:!E MV?I (; 6; N4
U!E; 6: 3:!; !F !N3K!;4
FK K @!; MV?I !6; 3E6KT4
Q!;K FKKKC 6! E0;6FK=E!; !4
F39=FF!;
!; E9>F
!E
!;;6F0EN@@! Q=; E=@ !36;4
!EK!;F@=EK N0 UN F@!; !;C
:
?MC =Q!:!E MV?I RNE ! !EKE!4
K!E; !F !E!6;F N; !: !;;6F4
F@6!9!E 3E6FK=@3 !6!;!E0 6!
;F!3;963! N::! Q=; /M.V
E;8!; O!EE!63KC E! 6 6KF36
FF6!E N; S !6!;!E0 !E4
;KR=EK963!E )OE 6! !;;6F0EN@4
@! ;8K!; !; 6K096! !E; !F
F 9N 6= 3E6FK!; AEF64
!;KB E!9
:E!6; AE8!K6;0

N; !EF=;9B N; =0!E E;6

AFF6!EB 3!EU963 )OE 6!F! 0E=FF4
UO060! ;K!EFKOKUN;0C
6!F!F ;00!:!;K N; 6!
:6K Q!EN; !;! @!; ! R!E4
!; E=@ !36; !EK!;F@=EK
N0 3!9(!; !; !;;6F8NEF )OE
!;F3!; :6K 0!6FK60!E !36; !4
EN;0 N3 6; N8N;(K (=EKF!KU!;
UN 8>;;!;C 6! EN@@! KE6;6!EK
!6;! KN; ! @E= =3! N;K!E !E
!6KN;0 !F @E=(!FF6=;!99!; E64
;!EF Q!; 86; 6; 3:C
.% %"#
!%*!&#"%*
-
/
!%
*!-&!

 
  

  
EFK ;!N!E 6;0F 0!96;0K 6! N3!
!KRF !DN!:!E :6KK!9F FK634
R=EKEK60!E NE3 E6;0N;0 !E
606K96F6!EK!; !06FK!E; ! 94
9!E 6;0F Q6 !6;U!9;!E
N(EN(N;0
7! !; ; !FC 6!
;K!0EK6=; !E
!69! 6!F!F !6;U60EK60!; :64
96!;;39FF!F F=99 URE ;N; :6K4
K!9F EE63KN;0 !6;!E K!;;8
!E(=90!;C N !; NFF!E39 !E
1
K !9Q!K62 !,; 963!;
F@!U6,F3!; N0!E ; !; 06K
!F
F3E6(K!; N; NF::!;4
(FFN;0!;C
.% ! &*"%&! %! &
!*"!& - .% "!%

 , !3, ,  0- )" $!-* %, ,$  ,"
#, $
# 0 %0, , -0%(  $, 2$ "2 % , -0$+
 "