ACTIVIDAD 4

TRABAJO COLABORATIVO UN

PRESENTADO POR: YESID RICARDO CASTILLO

LEIDY CAROLINA SANCHEZ TORRES C
CAROLINA ZULUAGA ARBELAEZ Cod
GRUPO: 102007_3

TUTOR
JOHAN ENRIQUE CABALL

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A

MATEMATICA FINANCIE
NOVIEMBRE 2016

ACTIVIDAD 4
RABAJO COLABORATIVO UNIDAD1 Y 2

R: YESID RICARDO CASTILLO BRICEO Codigo: 80657071

AROLINA SANCHEZ TORRES Codigo: 1070943417
LINA ZULUAGA ARBELAEZ Codigo: 1070706959
GRUPO: 102007_3
TUTOR
JOHAN ENRIQUE CABALLERO

DAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA-UNADMATEMATICA FINANCIERA

NOVIEMBRE 2016

INTRODUCCIN

La matemtica financiera permite analizar alternativas de inversiones y as tomar decisiones acer

riesgos, con el apoyo de herramientas tecnolgicas, como Excel o programas

En este trabajo por medio del desarrollo de las actividades propuestas en la gua se dar solucin al caso plan
modificaciones realizadas haciendo uso de los simuladores y con base a la informacin estudiada en la unidad
amortizacin a cada uno de las diferentes opciones de crdito ofrecidas para saber cul sera la mejor para la

Se realizaran los estados de resultados para cada una de las opciones de financiacin aplicando los incremen
costos de ventas e ingresos operacionales. Y los flujos de fondos para cada uno de los cuatro casos.

Por medio de la realizacin de la actividad afianzar y adquirir nuevos conocimientos que sern de gran utilida
matemtica financiera.

TRODUCCIN

ersiones y as tomar decisiones acertadas en materia finaciera, evaluando

nolgicas, como Excel o programas de Simulaciones.

en la gua se dar solucin al caso planteado, teniendo en cuenta las

a la informacin estudiada en la unidad 1 y 2 del curso, se realizaran las tablas de
s para saber cul sera la mejor para la compaa XYZ S.A.

de financiacin aplicando los incrementos propuestos en ingresos por ventas,

cada uno de los cuatro casos.

conocimientos que sern de gran utilidad para el desarrollo del curso de

Tabla de amortizacin fija a ca

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

SALDO INICIAL
700,000,000.00
680,555,555.56
661,111,111.11
641,666,666.67
622,222,222.22
602,777,777.78
583,333,333.33
563,888,888.89
544,444,444.44
525,000,000.00
505,555,555.56
486,111,111.11
466,666,666.67
447,222,222.22
427,777,777.78
408,333,333.33
388,888,888.89
369,444,444.44
350,000,000.00
330,555,555.56
311,111,111.11
291,666,666.67
272,222,222.22
252,777,777.78
233,333,333.33
213,888,888.89
194,444,444.44
175,000,000.00
155,555,555.56
136,111,111.11
116,666,666.67
97,222,222.22
77,777,777.78
58,333,333.33
38,888,888.89
19,444,444.44
SUMATORIA INTERESES
PRIMER AO

CUOTA
26,374,444.44
26,181,944.44
25,989,444.44
25,796,944.44
25,604,444.44
25,411,944.44
25,219,444.44
25,026,944.44
24,834,444.44
24,641,944.44
24,449,444.44
24,256,944.44
24,064,444.44
23,871,944.44
23,679,444.44
23,486,944.44
23,294,444.44
23,101,944.44
22,909,444.44
22,716,944.44
22,524,444.44
22,331,944.44
22,139,444.44
21,946,944.44
21,754,444.44
21,561,944.44
21,369,444.44
21,176,944.44
20,984,444.44
20,791,944.44
20,599,444.44
20,406,944.44
20,214,444.44
20,021,944.44
19,829,444.44
19,636,944.44

230,440,000.00

SUMATORIA INTERESES
TOTALES

768,716,666.67

Tabla de amortizacin fija a capital

$

700,000,000.00
0.99%
36

INTERESES
6,930,000.00
6,737,500.00
6,545,000.00
6,352,500.00
6,160,000.00
5,967,500.00
5,775,000.00
5,582,500.00
5,390,000.00
5,197,500.00
5,005,000.00
4,812,500.00
4,620,000.00
4,427,500.00
4,235,000.00
4,042,500.00
3,850,000.00
3,657,500.00
3,465,000.00
3,272,500.00
3,080,000.00
2,887,500.00
2,695,000.00
2,502,500.00
2,310,000.00
2,117,500.00
1,925,000.00
1,732,500.00
1,540,000.00
1,347,500.00
1,155,000.00
962,500.00
770,000.00
577,500.00
385,000.00
192,500.00

AMORTIZACIN
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44
19,444,444.44

SALDO FINAL
680,555,555.56
661,111,111.11
641,666,666.67
622,222,222.22
602,777,777.78
583,333,333.33
563,888,888.89
544,444,444.44
525,000,000.00
505,555,555.56
486,111,111.11
466,666,666.67
447,222,222.22
427,777,777.78
408,333,333.33
388,888,888.89
369,444,444.44
350,000,000.00
330,555,555.56
311,111,111.11
291,666,666.67
272,222,222.22
252,777,777.78
233,333,333.33
213,888,888.89
194,444,444.44
175,000,000.00
155,555,555.56
136,111,111.11
116,666,666.67
97,222,222.22
77,777,777.78
58,333,333.33
38,888,888.89
19,444,444.44
0.00

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
carolina zuluaga

CUOTA DECRECIENTE
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00
192,500.00

TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL
TASA PERIODICA MENSUAL
PERIODOS
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

SALDO INICIAL
700,000,000.00
664,928,057.03
629,435,250.75
593,516,530.79
557,166,786.19
520,380,844.66
483,153,471.83
445,479,370.52
407,353,180.00
368,769,475.19
329,722,765.92
290,207,496.15
250,218,043.13
209,748,716.68
168,793,758.32
127,347,340.45
85,403,565.56
42,956,465.38

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AO

71,881,358.75

82,494,973.42

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SUMATORIA
INTERESES TOTALES

CUOTA
$43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97
43,471,942.97

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

700,000,000.00
1.20%
18

INTERESES
8,400,000.00
7,979,136.68
7,553,223.01
7,122,198.37
6,686,001.43
6,244,570.14
5,797,841.66
5,345,752.45
4,888,238.16
4,425,233.70
3,956,673.19
3,482,489.95
3,002,616.52
2,516,984.60
2,025,525.10
1,528,168.09
1,024,842.79
515,477.58

GO A CUOTA FIJA

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

carolina zuluaga

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
35,071,942.97 $
35,492,806.28 $
35,918,719.96 $
36,349,744.60 $
36,785,941.53 $
37,227,372.83 $
37,674,101.31 $
38,126,190.52 $
38,583,704.81 $
39,046,709.27 $
39,515,269.78 $
39,989,453.01 $
40,469,326.45 $
40,954,958.37 $
41,446,417.87 $
41,943,774.88 $
42,447,100.18 $
42,956,465.38 -$

SALDO FINAL
664,928,057.03
629,435,250.75
593,516,530.79
557,166,786.19
520,380,844.66
483,153,471.83
445,479,370.52
407,353,180.00
368,769,475.19
329,722,765.92
290,207,496.15
250,218,043.13
209,748,716.68
168,793,758.32
127,347,340.45
85,403,565.56
42,956,465.38
0.00

ba Snchez
tica Financiera
bierta y a Distancia UNAD

Tabla de amortizacin pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
674,899,495.13
649,477,703.79
623,730,513.53
597,653,759.23
571,243,222.48
544,494,630.85
517,403,657.26
489,965,919.20
462,176,978.09
434,032,338.54
405,527,447.60
376,657,694.06
347,418,407.67
317,804,858.42
287,812,255.73
257,435,747.73
226,670,420.43
195,511,296.94
163,953,336.67
131,991,434.51
99,620,420.00
66,835,056.50
33,630,040.36

SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87
34,060,504.87

107,520,000.00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

700,000,000.00
1.28%
24

INTERESES
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,960,000.00
8,638,713.54
8,313,314.61
7,983,750.57
7,649,968.12
7,311,913.25
6,969,531.27
6,622,766.81
6,271,563.77
5,915,865.32
5,555,613.93
5,190,751.33
4,821,218.48
4,446,955.62
4,067,902.19
3,683,996.87
3,295,177.57
2,901,381.38
2,502,544.60
2,098,602.71
1,689,490.36
1,275,141.38
855,488.72
430,464.52

SUMATORIA
INTERESES
TOTALES

224,972,116.92

ota fija con periodo de gracia

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
12 Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
36

PERIODO DE GRACIA
PERIODOS TOTALES

carolina zuluaga

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
25,100,504.87
25,421,791.33
25,747,190.26
26,076,754.30
26,410,536.75
26,748,591.62
27,090,973.60
27,437,738.06
27,788,941.11
28,144,639.55
28,504,890.94
28,869,753.54
29,239,286.39
29,613,549.25
29,992,602.68
30,376,508.00
30,765,327.30
31,159,123.49
31,557,960.27
31,961,902.16
32,371,014.51
32,785,363.50
33,205,016.15
33,630,040.36

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
700,000,000.00
674,899,495.13
649,477,703.79
623,730,513.53
597,653,759.23
571,243,222.48
544,494,630.85
517,403,657.26
489,965,919.20
462,176,978.09
434,032,338.54
405,527,447.60
376,657,694.06
347,418,407.67
317,804,858.42
287,812,255.73
257,435,747.73
226,670,420.43
195,511,296.94
163,953,336.67
131,991,434.51
99,620,420.00
66,835,056.50
33,630,040.36
-

Distancia UNAD

Tabla de amortizacin pago a cuota fija con periodo

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS AMORTIZACION

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
700,000,000.00
709,100,000.00
718,318,300.00
727,656,437.90
737,115,971.59
746,698,479.22
756,405,559.45
697,752,603.36
638,337,158.83
578,149,313.53
517,179,026.24
455,416,125.21
392,850,306.47
329,471,132.08
265,268,028.43
200,230,284.43
134,347,049.76
67,607,333.04

700,000,000.00
1.30%
12

CUOTA
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37
68,486,228.37

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA INTERESES
TOTALES

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
9,100,000.00
9,218,300.00
9,338,137.90
9,459,533.69
9,582,507.63
9,707,080.23
9,833,272.27
9,070,783.84
8,298,383.06
7,515,941.08
6,723,327.34
5,920,409.63
5,107,053.98
4,283,124.72
3,448,484.37
2,602,993.70
1,746,511.65
878,895.33

103,767,676.68

121,834,740.42

cuota fija con periodo muerto

PERIODO MUERTO
PERIODOS TOTALES
CAPITAL AMORTIZAR

-$
-$
-$
-$
-$
-$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
9,100,000.00
9,218,300.00
9,338,137.90
9,459,533.69
9,582,507.63
9,707,080.23
58,652,956.10
59,415,444.53
60,187,845.30
60,970,287.29
61,762,901.03
62,565,818.74
63,379,174.38
64,203,103.65
65,037,744.00
65,883,234.67
66,739,716.72
67,607,333.04

6
18 Autora: Doris Amalia Alba Snchez
$756,405,559.45 Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distanci

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
709,100,000.00
718,318,300.00
727,656,437.90
737,115,971.59
746,698,479.22
756,405,559.45
697,752,603.36
638,337,158.83
578,149,313.53
517,179,026.24
455,416,125.21
392,850,306.47
329,471,132.08
265,268,028.43
200,230,284.43
134,347,049.76
67,607,333.04
-

a: Doris Amalia Alba Snchez

ora curso Matemtica Financiera
rsidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Estado de resultados Fija a Capital

CUENTA

2014

Ingresos por Ventas

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

70,455,000.00

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

3,085,171,000.00
1,048,958,140.00
2,036,212,860.00

Estado de resultados Pago cuota Fija

CUENTA

2014

Ingresos por Ventas

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

71,881,358.75

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

3,083,744,641.25
1,048,473,178.03
2,035,271,463.23

Estado de resultados cuota Fija con periodo de Gracia

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

2014
$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

107,520,000.00

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

3,048,106,000.00
1,036,356,040.00
2,011,749,960.00

Estado de resultados cuota Fija con periodo de Muerto

CUENTA

2014

Ingresos por Ventas

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

103,767,676.68

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

3,051,858,323.32
1,037,631,829.93
2,014,226,493.39

resultados Fija a Capital

$
$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
2,025,000,000.00 $
8,775,000,000.00
607,500,000.00 $
3,645,000,000.00
$
5,130,000,000.00
83,531,100.00 $
640,405,100.00
$
4,489,594,900.00

$
$
$
$

70,455,000.00
4,419,139,900.00
1,502,507,566.00
2,916,632,334.00

esultados Pago cuota Fija

$
$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
2,025,000,000.00 $
8,775,000,000.00
607,500,000.00 $
3,645,000,000.00
$
5,130,000,000.00
83,531,100.00 $
640,405,100.00
$
4,489,594,900.00

$
$
$
$

71,881,358.75
4,417,713,541.25
1,502,022,604.03
2,915,690,937.23

s cuota Fija con periodo de Gracia

$
$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
2,025,000,000.00 $
8,775,000,000.00
607,500,000.00 $
3,645,000,000.00
$
5,130,000,000.00
83,531,100.00 $
640,405,100.00
$
4,489,594,900.00

$
$
$
$

107,520,000.00
4,382,074,900.00
1,489,905,466.00
2,892,169,434.00

s cuota Fija con periodo de Muerto

$
$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
2,025,000,000.00 $
8,775,000,000.00
607,500,000.00 $
3,645,000,000.00
$
5,130,000,000.00
83,531,100.00 $
640,405,100.00
$
4,489,594,900.00

$
$
$
$

103,767,676.68
4,385,827,223.32
1,491,181,255.93
2,894,645,967.39

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

TABLA RESUMEN DE A
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro
siguiente el nombre completo de quien comparte la tabla)

MONTO SOLICITADO

TASA INTERES
EFECTIVA
MENSUAL

PERIODO DE
GRACIA

PERIODO
MUERTO

AMORTIZACION FIJA A
$
CAPITAL

700,000,000.00

0.99%

no aplica

no aplica

AMORTIZACION PAGO
$
CUOTA FIJA

700,000,000.00

1.2%

no aplica

no aplica

CUOTA FIJA CON

PERIODO DE GRACIA

700,000,000.00

1.28%

12

no aplica

CUOTA FIJA CON

PERIODO MUERTO

700,000,000.00

1.30%

no aplica

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

TOTAL
PERIODOS

CUOTA MENSUAL

INTERESES TOTALES

INTERESES PRIMER
AO

36

$ 26,374,444.44 $

128,205,000.00 $

70,455,000.00

18

$ 43,471,942.97 $

82,494,973.42 $

71,881,358.75

36

$ 8,960,000.00 $

224,972,116.92 $

107,520,000.00

18

$ 68,486,228.37 $

121,834,740.42 $

103,767,676.68

IMPUESTOS

UTILIDAD

1,048,958,140.00 $

2,036,212,860.00

1,048,473,178.03 $

2,035,271,463.23

1,036,356,040.00 $

2,011,749,960.00

1,037,631,829.93 $

2,014,226,493.39

CASO 1
Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$
$

Rubros
Ingresos

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
700,000,000.00
0.10
0

1,173,000.00

Egresos

700,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversin

700,000,000.00

-$

698,827,000.00

Ventas
Valor residual

Flujo Neto

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

$
$

19,315,659,386.57
706%
28.64

CASO 2

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin

Esperado
$
$
$
$
$
$

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
700,000,000.00

Tasa de descuento

0.115
Rubros

Ingresos

0
$

Ventas
Valor residual
Egresos

700,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversin

700,000,000.00

-$

700,000,000.00

Flujo Neto

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

$
$

17,548,922,001.37
700%
26.07

CASO 3
Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$
$

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
700,000,000.00
0.12

Rubros
Ingresos

0
$

Ventas
Valor residual
Egresos
Costo fijo

700,000,000.00

Costo variable
Inversin
Flujo Neto

700,000,000.00

-$

700,000,000.00

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

$
$

17,358,315,687.69
702%
25.80

CASO 4
Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$
$

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
700,000,000.00
0.13

Rubros
Ingresos

0
$

Ventas
Valor residual
Egresos

700,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversin

700,000,000.00

-$

700,000,000.00

Flujo Neto

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

$
$

16,965,324,867.20
703%
25.24

FLUJO DE FONDOS
$
$
$

AO 1
1,173,000.00 $
6,725.00 $
2,467.00 $

AO 2
1,231,650.00 $
6,859.50 $
2,504.01 $

AO 3
1,354,815.00
7,133.88
2,566.61

10 %
1

7,888,425,000.00 $

8,448,503,175.00 $

9,665,087,632.20

7,888,425,000.00 $

8,448,503,175.00 $

9,665,087,632.20

3,011,747,000.00 $

3,207,911,558.25 $

3,607,321,612.43

$
$

117,956,000.00 $
2,893,791,000.00 $

123,853,800.00 $
3,084,057,758.25 $

130,046,490.00
3,477,275,122.43

4,876,678,000.00 $

5,240,591,616.75 $

6,057,766,019.77

FLUJO DE FONDOS
$
$
$

AO1
1,173,000.00 $
6,725.00 $
2,467.00 $

AO 2
1,208,190.00 $
6,792.25 $
2,516.34 $

AO 3
1,268,599.50
6,928.10
2,579.25

11.5 %
1

7,888,425,000.00 $

8,206,328,527.50 $

8,788,977,852.95

7,888,425,000.00 $

8,206,328,527.50 $

8,788,977,852.95

3,011,747,000.00 $

3,165,250,184.60 $

3,404,568,719.08

$
$

117,956,000.00 $
2,893,791,000.00 $

125,033,360.00 $
3,040,216,824.60 $

132,535,361.60
3,272,033,357.48

4,876,678,000.00 $

5,041,078,342.90 $

5,384,409,133.88

FLUJO DE FONDOS
$
$
$

AO 1
1,173,000.00 $
6,725.00 $
2,467.00 $

100,000,000.00 $
12 %
1

AO 2
1,219,920.00 $
6,994.00 $
2,565.68 $

AO 3
1,305,314.40
7,343.70
2,706.79

200,000,000.00 $

250,000,000.00

7,888,425,000.00 $

8,532,120,480.00 $

9,585,837,359.28

7,888,425,000.00 $

8,532,120,480.00 $

9,585,837,359.28

3,011,747,000.00 $

3,456,137,265.60 $

3,918,262,921.93

117,956,000.00 $

126,212,920.00 $

135,047,824.40

$
$

2,893,791,000.00 $
100,000,000.00 $

3,129,924,345.60 $
200,000,000.00 $

3,533,215,097.53
250,000,000.00

4,876,678,000.00 $

5,075,983,214.40 $

5,667,574,437.35

FLUJO DE FONDOS
$
$
$

AO 1
1,173,000.00 $
6,725.00 $
2,467.00 $

150,000,000.00 $
13 %
1

AO 2
1,255,110.00 $
6,994.00 $
2,615.02 $

AO 3
1,355,518.80
7,483.58
2,824.22

270,000,000.00 $

180,000,000.00

7,888,425,000.00 $

8,778,239,340.00 $

10,144,133,381.30

7,888,425,000.00 $

8,778,239,340.00 $

10,144,133,381.30

3,011,747,000.00 $

3,679,530,232.20 $

4,145,869,352.57

$
$
$

117,956,000.00 $
2,893,791,000.00 $
150,000,000.00 $

127,392,480.00 $
3,282,137,752.20 $
270,000,000.00 $

137,583,878.40
3,828,285,474.17
180,000,000.00

4,876,678,000.00 $

5,098,709,107.80 $

5,998,264,028.74

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
AO 4
$
1,558,037.25 $
$
7,561.91 $
$
2,682.10 $

AO 5
1,838,483.96
8,166.87
2,816.21

11,781,741,823.65 $

7,896,375,000.00

11,781,741,823.65 $
$

15,014,651,780.06
7,950,000.00

4,315,364,192.88 $

5,320,928,509.03

$
$

136,548,814.50 $
4,178,815,378.38 $

143,376,255.23
5,177,552,253.81

7,466,377,630.78 $

2,575,446,490.97

AO 4
$
$
$

1,357,401.47 $
7,101.30 $
2,656.63 $

AO 5
1,479,567.60
7,314.34
2,762.89

9,639,311,460.23 $

7,896,375,000.00

9,639,311,460.23 $
$

10,822,054,976.40
7,950,000.00

3,746,595,446.57 $

4,236,800,719.46

$
$

140,487,483.30 $
3,606,107,963.27 $

148,916,732.29
4,087,883,987.17

5,892,716,013.66 $

3,659,574,280.54

AO 4
$
$
$

1,409,739.55 $
7,784.32 $
2,869.20 $

AO 5
1,550,713.51
8,329.22
3,041.35

280,000,000.00 $

400,000,000.00

10,973,866,608.90 $

7,896,375,000.00

10,973,866,608.90 $
$

12,916,240,998.68
7,950,000.00

4,469,325,815.76 $

5,270,881,788.65

144,501,172.11 $

154,616,254.16

$
$

4,044,824,643.65 $
280,000,000.00 $

4,716,265,534.50
400,000,000.00

6,504,540,793.14 $

2,625,493,211.35

$
$
$

AO 4
1,477,515.49 $
8,082.27 $
3,078.40 $

AO 5
1,640,042.20
8,809.67
3,386.24

300,000,000.00 $

450,000,000.00

11,941,673,816.47 $

7,896,375,000.00

11,941,673,816.47 $
$

14,448,231,150.55
7,950,000.00

4,996,976,560.53 $

6,164,057,107.40

$
$
$

148,590,588.67 $
4,548,385,971.86 $
300,000,000.00 $

160,477,835.77
5,553,579,271.64
450,000,000.00

6,944,697,255.94 $

1,732,317,892.60

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDIC

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente el
nombre completo de quien comparte la tabla)

Volumen de ventas en
unidades

Caso 1

Caso 2

Caso 3

Caso 4

Precio Unitario

LEIDY CAROLINA SAN

Costo Unitario

1,173,000.00 $

6,725.00 $

2,467.00

1,231,650.00 $

6,859.50 $ 2,504.01

1,354,815.00 $

7,133.88 $ 2,566.61

1,558,037.25 $

7,561.91 $ 2,682.10

1,838,483.96 $

8,166.87 $ 2,816.21

1,173,000.00 $

6,725.00 $

2,467.00

1,208,190.00 $

6,792.25 $

2,516.34

1,268,599.50 $

6,928.10 $

2,579.25

1,357,401.47 $

7,101.30 $

2,656.63

1,479,567.60 $

7,314.34 $

2,762.89

1,173,000.00 $

6,725.00 $

2,467.00

1,219,920.00 $

6,994.00 $

2,565.68

1,305,314.40 $

7,343.70 $

2,706.79

1,409,739.55 $

7,784.32 $

2,869.20

1,550,713.51 $

8,329.22 $

3,041.35

1,173,000.00 $

6,725.00 $

2,467.00

1,255,110.00 $

6,994.00 $

2,615.02

1,355,518.80 $

7,483.58 $

2,824.22

1,477,515.49 $

8,082.27 $

3,078.40

1,640,042.20 $

8,809.67 $

3,386.24

S PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

LEIDY CAROLINA SANCHEZ TORRES

VAN

TIR

RB/C

TASA DESCUENTO

19,315,659,386.57

706%

28.64

10%

17,548,922,001.37

700%

26.07

11.5%

17,358,315,687.69

702%

25.80

12%

16,965,324,867.20

703%

25.24

13%

A. Qu pasara con la rentabilidad del proyecto a partir de la modificacin realizada a la planteada

RTA: No seria tan rentable como la planteada de forma inicial, ya que la utilidad neta seria muchisimo meno
diferencia entre el resultado de lo planteado de forma inical y el resultado con las modificaciones en la opcio

ARGUM
Estado de resultados Fija a Capital
CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

2014
$
$
$
$
$

6,750,000,000.00 $
3,037,500,000.00 $
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

INCREMENTO
3,240,000,000.00
486,000,000.00
122,512,280.00

Gastos financieros ( se
obtienen con la sumatoria de los
$
intereses del primer ao de la
tabla de amortizacin)

60,390,000.00

Utilidad antes de impuestos

3,095,236,000.00

Impuestos
Utilidad neta

$
$

1,052,380,240.00
2,042,855,760.00

B. Cul sera la mejor opcin de financiamiento para la compaa, para desarrollar su proyecto de amp
ficaciones realizadas al planteamiento inicial? Argumente la respuesta y porque.

RTA: La mejor opcion seria la de Amortizacin con Pago a cuota fija ya que pagara menos intereses totales
en un periodo de 18 meses y su utilidad sera de $ 2.915.690.937,23

ARGUMENTO RESPUESTA B
Estado de resultados Pago cuota Fija
CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

2014
$
$
$
$
$

6,750,000,000.00 $
3,037,500,000.00 $
3,712,500,000.00
556,874,000.00 $
3,155,626,000.00

INCREMENTO
2,025,000,000.00
607,500,000.00
83,531,100.00

Gastos financieros ( se
obtienen con la sumatoria de los
$
intereses del primer ao de la
tabla de amortizacin)

71,881,358.75

Utilidad antes de impuestos

3,083,744,641.25

Impuestos
Utilidad neta

$
$

1,048,473,178.03
2,035,271,463.23

C. A partir del clculo del VAN para los diferentes casos, Cul cree es la situacin ms favorable para la com
porque.

RTA: A partir del calculo del VAN la situacion mas favorable para la compaia seria la del caso 1 ya que lueg
positivo lo que indica la viabilidad del proyecto.

ARGUMENTO RESPUESTA C

Caso 1

Caso 2

Caso 3

Caso 4

1,173,000.00 $

6,725.00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,231,650.00
1,354,815.00
1,558,037.25
1,838,483.96
1,173,000.00
1,208,190.00
1,268,599.50
1,357,401.47
1,479,567.60
1,173,000.00
1,219,920.00
1,305,314.40
1,409,739.55
1,550,713.51
1,173,000.00
1,255,110.00
1,355,518.80
1,477,515.49

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

6,859.50
7,133.88
7,561.91
8,166.87
6,725.00
6,792.25
6,928.10
7,101.30
7,314.34
6,725.00
6,994.00
7,343.70
7,784.32
8,329.22
6,725.00
6,994.00
7,483.58
8,082.27

1,640,042.20 $

8,809.67

D. A partir del clculo de la TIR para los diferentes casos, determine cul es la tasa de inters mxim
generen perdidas. Argumente la respuesta y porque.

RTA: La tasa de ineres maxima a la que es posible endeudarse a la compaia para financiar su proyecto seria
el proyecto.

D. A partir del clculo de la TIR para los diferentes casos, determine cul es la tasa de inters mxim
generen perdidas. Argumente la respuesta y porque.

RTA: La tasa de ineres maxima a la que es posible endeudarse a la compaia para financiar su proyecto seria
el proyecto.

ARGUMENTO DE LA RE

Caso 1

Caso 2

Caso 3

Caso 4

1,173,000.00 $

6,725.00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,231,650.00
1,354,815.00
1,558,037.25
1,838,483.96
1,173,000.00
1,208,190.00
1,268,599.50
1,357,401.47
1,479,567.60
1,173,000.00
1,219,920.00
1,305,314.40
1,409,739.55
1,550,713.51
1,173,000.00
1,255,110.00
1,355,518.80
1,477,515.49

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

6,859.50
7,133.88
7,561.91
8,166.87
6,725.00
6,792.25
6,928.10
7,101.30
7,314.34
6,725.00
6,994.00
7,343.70
7,784.32
8,329.22
6,725.00
6,994.00
7,483.58
8,082.27

1,640,042.20 $

8,809.67

cin realizada a la planteada de forma inicial? Argumente la respuesta y porque.

dad neta seria muchisimo menor con la disminucion del incremento en ventas , serian menos ventas y una deuda mas grande. podemos ver la
n las modificaciones en la opcion de amortizacion fija a capital que seria con la que obtendria mas utilidad.

ARGUMENTACION DE LA RESPUESTA A

pital

Estado de res
ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
$
9,990,000,000.00
$
3,523,500,000.00
$
6,466,500,000.00
$
679,386,280.00
$
5,787,113,720.00

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao
de la tabla de amortizacin)

60,390,000.00

$
$
$

5,726,723,720.00
1,947,086,064.80
3,779,637,655.20

sarrollar su proyecto de ampliacin, teniendo en cuenta las modi

rque.
pagara menos intereses totales que con las otras opciones de financiacin

TA B
a Fija
ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
$
8,775,000,000.00
$
3,645,000,000.00
$
5,130,000,000.00
$
640,405,100.00
$
4,489,594,900.00

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

71,881,358.75

$
$
$

4,417,713,541.25
1,502,022,604.03
2,915,690,937.23

acin ms favorable para la compaa, que le permita obtener la mayor rentabilidad para su proyecto de ampliacin? Argumente la respuesta

a seria la del caso 1 ya que luego de descontar la inversion inicial la ganancia seria mayor que el de los otros casos, y siendo un resultado

RESPUESTA C
$
$ 2,504.01
$ 2,566.61
$ 2,682.10
$ 2,816.21
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2,467.00

2,467.00
2,516.34
2,579.25
2,656.63
2,762.89
2,467.00
2,565.68
2,706.79
2,869.20
3,041.35
2,467.00
2,615.02
2,824.22
3,078.40

19,315,659,386.57

17,548,922,001.37

17,358,315,687.69

16,965,324,867.20

3,386.24

ul es la tasa de inters mxima a la que es posible endeudarse la compaa para financiar su proyecto de ampliacin, sin que se

para financiar su proyecto seria de 706%, porque cuanto mayor sea la tasa interna de retorno de un proyecto, ms deseable ser llevar a cab

ul es la tasa de inters mxima a la que es posible endeudarse la compaa para financiar su proyecto de ampliacin, sin que se

para financiar su proyecto seria de 706%, porque cuanto mayor sea la tasa interna de retorno de un proyecto, ms deseable ser llevar a cab

MENTO DE LA RESPUESTA D
$
$ 2,504.01
$ 2,566.61
$ 2,682.10
$ 2,816.21
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2,467.00

2,467.00
2,516.34
2,579.25
2,656.63
2,762.89
2,467.00
2,565.68
2,706.79
2,869.20
3,041.35
2,467.00
2,615.02
2,824.22
3,078.40
3,386.24

19,315,659,386.57

706%

17,548,922,001.37

700%

17,358,315,687.69

702%

16,965,324,867.20

703%

a mas grande. podemos ver la

AA
Estado de resultados Fija a Capital
2014
$
$
$
$
$

6,750,000,000.00 $
3,037,500,000.00 $
3,712,500,000.00
556,874,000.00 $
3,155,626,000.00

70,455,000.00

3,085,171,000.00

$
$

1,048,958,140.00
2,036,212,860.00

INCREMENTO
2,025,000,000.00 $
607,500,000.00 $
$
83,531,100.00 $
$

ESTADO DE
RESULTADOS
AJUSTADO
8,775,000,000.00
3,645,000,000.00
5,130,000,000.00
640,405,100.00
4,489,594,900.00

70,455,000.00

$
$
$

4,419,139,900.00
1,502,507,566.00
2,916,632,334.00

cin? Argumente la respuesta y

asos, y siendo un resultado

de ampliacin, sin que se

ms deseable ser llevar a cabo

de ampliacin, sin que se

ms deseable ser llevar a cabo

CONCLUSIONES

Con el desarrollo de la actividad y el estudio de las temticas de la unidad 1 y 2 del curso, se logro dar soluci
utilizacin de los simuladores pude entender de una forma ms sencilla como realizar las amortizaciones seg
los flujos de fondo y estados de resultado.

Adquirmos conocimientos que nos permitirn seguir avanzando en el proceso de formacin acadmica y pro

En el desarrollo de este trabajo se presentaron diferentes escenarios de tipo financiero

comportamientos obtenidos a partir de la toma de decisiones. Con ayuda del simulado
evidentes y eficientes, lo que indica la importancia de la utilizacin de estos mtodos a
determinacin en lo laboral, que repercutir en toda la compaa.

Para el buen funcionamiento de la parte economica de una empresa, es decir, medir la

organizacion pueda tener y a partir de ello tomar desiciones que afecten de manera po
seguir de manera atenta estas elternaticas de inversion, hojas de calculo y simuladore
de desiciones.

NCLUSIONES

dad 1 y 2 del curso, se logro dar solucin al caso propuesto, y gracias a la

a como realizar las amortizaciones segn las diferentes opciones de financiacin,
proceso de formacin acadmica y profesional.

es escenarios de tipo financieros, que permitieron analizar los

iones. Con ayuda del simulador, los resultados fueron ms
a utilizacin de estos mtodos a la hora de tomar una
compaa.

una empresa, es decir, medir las perdidas y ganancias que una

ones que afecten de manera positiva al salir al mercado, hay que
, hojas de calculo y simuladores para asi llevar a la buena toma

REFERENCIAS

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