ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,

ECONMICAS Y DE NEGOCIOS
Matematica financiera
Trabajo Colaborativo No. 2 Individual
Actividad 3 Individual

Actividad individual 3

PRESENTADO POR:
Adriana Karolina Avila Villamil

PRESENTADO AL TUTOR:
LUIS FERMIN ORTIZ SARATE

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTAN

2015

CONTABLES,

ual 3

R:

Villamil

TOR:
ARATE

RTA Y A DISTANCIA

INTRODUCCN

El trabajo presentado a continuacin fue elaborado como requisito para el desarrollo de la actividad del curso102007_
de evaluacin. Con este documento se pretende hacer un reconocimiento del desarrollo del curso y la temtica a tratar
formo individual, trabajo consiste en la Elaboracin de tablas de amortizacin y tabla resumen de datos. Interpretaci
empresarial

TABLA DE CONTENIDO
Amortizacin fija a capital
Amortizacin pago a cuota fija
Amortizacin pago a cuota fija con periodo de gracia
Amortizacin pago a cuota fija con periodo muerto
Estado de resultados
Eatado de resultado con impacto en ewl primer ao de interes amortizacin fija a capital
Eatado de resultado con impacto en ewl primer ao de interes amortizacin pago a cuota fija
Eatado de resultado con impacto en el primer ao de interes amortizacin pago a cuota fija con periodo de gracia
Eatado de resultado con impacto en ewl primer ao de interes amortizacin paga a cuota fija con periodo muerto
Recomendacin en calidad de asesor
Flujo de fondos nivel bajo
Flujo de fondos nivel medio
Flujo de fondos nivel alto
Tabla resumen de amortizacin
Conclusiones
Rreferencias

TENIDO

a cuota fija
cuota fija con periodo de gracia
a cuota fija con periodo muerto

Pestaa
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19

TABLA DE AMORTIZA

VFALOR DE LA DEUDA
TASA MENSUAL
PERIODO

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

SALDO INICIAL
$ 43,000,000
$ 39,416,667
$ 35,833,333
$ 32,250,000
$ 28,666,667
$ 25,083,333
$ 21,500,000
$ 17,916,667
$ 14,333,333
$ 10,750,000
$ 7,166,667
$ 3,583,333
SUMATORIA DE INTERESES

TABLA DE AMORTIZACION FIJA A CAPITAL

43000000
1.46%
12

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
4,211,133
4,158,817
4,106,500
4,054,183
4,001,867
3,949,550
3,897,233
3,844,917
3,792,600
3,740,283
3,687,967
3,635,650

MATORIA DE INTERESES

INTERES
$ 627,800
$ 575,483
$ 523,167
$ 470,850
$ 418,533
$ 366,217
$ 313,900
$ 261,583
$ 209,267
$ 156,950
$ 104,633
$ 52,317
$ 4,080,700

AMORTIZACIN
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333
$ 3,583,333

SALDO FINAL
$ 39,416,667
$ 35,833,333
$ 32,250,000
$ 28,666,667
$ 25,083,333
$ 21,500,000
$ 17,916,667
$ 14,333,333
$ 10,750,000
$ 7,166,667
$ 3,583,333
$0

TABLA DE AMORTIZACIN DE PAGO A CU

VFALOR DE LA DEUDA
TASA MENSUAL
PERIODO
CUOTA

18
$ 2,733,819.61

PERIODO
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

43,000,000
1.46%

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
43,000,000
40,893,980
38,757,213
36,589,249
34,389,632
32,157,901
29,893,587
27,596,214
25,265,299
22,900,352
20,500,878
18,066,371
15,596,321
13,090,207
10,547,505
7,967,679
5,350,187
2,694,480

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820
2,733,820

SUMATORIA DE INTERESES
SUMATARIA INTERESES PRIMER AO

MORTIZACIN DE PAGO A CUOTA FIJA

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERES
627,800
597,052
565,855
534,203
502,089
469,505
436,446
402,905
368,873
334,345
299,313
263,769
227,706
191,117
153,994
116,328
78,113
39,339

$
$

6,208,753
5,402,156

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACION
2,106,020
2,136,767
2,167,964
2,199,617
2,231,731
2,264,314
2,297,373
2,330,915
2,364,946
2,399,474
2,434,507
2,470,051
2,506,113
2,542,703
2,579,826
2,617,492
2,655,707
2,694,480

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
40,893,980
38,757,213
36,589,249
34,389,632
32,157,901
29,893,587
27,596,214
25,265,299
22,900,352
20,500,878
18,066,371
15,596,321
13,090,207
10,547,505
7,967,679
5,350,187
2,694,480
(0)

TABLA DE AMORTIZACIN - CUOTA FIJA CON PER

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS DE AMORTIZACIN
PERIODO DE GRACIA
TOTAL PERIODOS

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

SALDO INICIAL
$
43,000,000
$
43,000,000
$
43,000,000
$
43,000,000
$
43,000,000
$
39,757,715
$
36,457,069
$
33,097,011
$
29,676,472
$
26,194,364
$
22,649,577
$
19,040,985
$
15,367,437
$
11,627,766
$
7,820,781
$
3,945,270

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
774,000
774,000
774,000
774,000
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285
4,016,285

SUMATORIA DE INTERESES
SUMATORIA DE INTERESES PRIMER AO

$774.000, los
cuatro meses
de la gracia y
$4.016.285,01
las demas
cuotas

IN - CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

43,000,000
1.8%
12
4
16

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERES
774,000
774,000
774,000
774,000
774,000
715,639
656,227
595,746
534,177
471,499
407,692
342,738
276,614
209,300
140,774
71,015

$
$

8,291,420
7,593,717

AMORTIZACIN
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

3,242,285
3,300,646
3,360,058
3,420,539
3,482,109
3,544,786
3,608,593
3,673,547
3,739,671
3,806,985
3,875,511
3,945,270

SALDO FINAL
$
43,000,000
$
43,000,000
$
43,000,000
$
43,000,000
$
39,757,715
$
36,457,069
$
33,097,011
$
29,676,472
$
26,194,364
$
22,649,577
$
19,040,985
$
15,367,437
$
11,627,766
$
7,820,781
$
3,945,270
$
-

TABLA DE AMORTIZACIN - CUOTA FIJA CON PERIODO

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS DE AMORTIZACIN
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
43,000,000
43,774,000
44,561,932
45,364,047
46,180,600
42,698,491
39,153,705
35,545,112
31,871,565
28,131,894
24,324,908
20,449,397
16,504,127
12,487,842
8,399,264
4,237,092

CUOTA
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30

SUMATORIA DE INTERESES
SUMATORIA DE INTERESES PRIMER AO

- CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

43,000,000
1.8%
12

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERES
774,000
787,932
802,115
816,553
831,251
768,573
704,767
639,812
573,688
506,374
437,848
368,089
297,074
224,781
151,187
76,268

$
$

8,760,312
8,011,002

PERIODOS MUERTOS
PERIODOS TOTALES
CAPITAL AMORTIZADO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
(774,000)
(787,932)
(802,115)
(816,553)
3,482,109
3,544,786
3,608,593
3,673,547
3,739,671
3,806,985
3,875,511
3,945,270
4,016,285
4,088,578
4,162,173
4,237,092

SALDO FINAL
$
43,774,000
$
44,561,932
$
45,364,047
$
46,180,600
$
42,698,491
$
39,153,705
$
35,545,112
$
31,871,565
$
28,131,894
$
24,324,908
$
20,449,397
$
16,504,127
$
12,487,842
$
8,399,264
$
4,237,092
$
-

4
16
$ 46,180,600

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de venta
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

Gastos financieros ( se obtienen con el

software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

ESTADO DE RESULTADOS

$
$
$
$
$

$
$
$

2014
795,246,620.00 $
218,326,422.00 $
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

INCREMENTO
143,144,391.60
28,382,434.86

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

$
938,391,011.60
$
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$
$
$
$

510,936,732.74
99,043,694.00
411,893,038.74

ESTADO DE TRESULTADOS AJUSTAD

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de venta
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

Gastos financieros ( se obtienen con el

software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

ESTADO DE TRESULTADOS AJUSTADO - AMORTIZACIN CUOTA FIJA A CAPITAL

$
$
$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

$
$

INCREMENTO
143,144,391.60
28,382,434.86

A CAPITAL

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

$
938,391,011.60
$
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$

4,080,700.00

$
$
$

506,856,032.74
99,043,694.00
407,812,338.74

ESTADO DE RESULTADOS AJUS

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de venta
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

Gastos financieros ( se obtienen con el

software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

TADO DE RESULTADOS AJUSTADO - AMORTIZACIN CUOTA FIJA

$
$
$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

$
$

INCREMENTO
143,144,391.60
28,382,434.86

N CUOTA FIJA

$
$
$
$
$

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

938,391,011.60
246,708,856.86
691,682,154.74
180,745,422.00
510,936,732.74

5,402,155.86

$
$
$

505,534,576.88
99,043,694.00
406,490,882.88

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO - AM

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de venta
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

Gastos financieros ( se obtienen con el

software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

RESULTADOS AJUSTADO - AMORTIZACIN CON PERIODO DE GRACIA

$
$
$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

INCREMENTO
$
143,144,391.60
$
28,382,434.86

PERIODO DE GRACIA

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

$
938,391,011.60
$
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$

7,593,717.48

$
$
$

503,343,015.26
99,043,694.00
404,299,321.26

ES

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de venta
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con el
software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

DE RESULTADOS AJUSTADO - AMORTIZACIN CON PERIODP MUERTO

$
$
$
$
$

2014
INCREMENTO
795,246,620.00 $ 143,144,391.60
218,326,422.00 $
28,382,434.86
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

ON PERIODP MUERTO

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

$
938,391,011.60
$
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$

8,011,001.71

$
$
$

502,925,731.03
99,043,694.00
403,882,037.03

Recomendaciones en calidad de asesor

Teniendo en cuenta las condiciones planteadas en el ejercicio

Seor "T" La recomendacin ms factible que le dara tomando en cuenta que su prstamo tiene dos fines principales
prima y una mquina que le permitir aumentar la produccin, le sugiero, antes de tomar la decisin, tome en cuenta l
dos opciones:
La primera de ellas es que tome la primera opcin, amortizacin fija a capital

Las ventajas son que terminara ms rpido de pagar la deuda, tendr que pagar menos intereses y las cuotas son decre

O si ve que debido que los nuevos contratos solo pagara el 50% del producto a la entrega y el restante a 90 das. Pued
fija con periodo de gracia que le permitir pagar cuotas cmodas los cuatro primeros meses y no se prolonga mucho e
adems la utilidad sigue siendo buena.

FLUJO DE FONDOS NIVEL BAJO

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento

Rubros

Esperado
530000
1060
760
135780430
1500000
150000000
13%

Ingresos

561,800,000

Ventas
Valor residual

561,800,000

Egresos
costo fijo
costo variable
Inversiones
Flujo neto

VAN
TIR

150000000

538580430
135780430
402800000

150000000
-150000000 $

Indicadores de evaluacin
-67517262.6124216
-0.08

23,219,570

Bajo
$
$
$

Medio
530,000 $
1,060 $
760 $

Alto
722,952 $
1,100 $
780 $

840,000
1,200
810

561,800,000 $

561,800,000 $

561,800,000

561,800,000 $

561,800,000 $

561,800,000

538580430

538580430

538580430

135780430
402800000

135780430
402800000

135780430
402800000

23,219,570 $

23,219,570 $

23,219,570

5
563300000
563300000
1500000
538580430
135780430
402800000

24719570

FLUJO DE FONDOS NIVEL MEDIO

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento

Esperado

Rubros

722952.00
1100.00
780.00
135780430
1500000
150000000
13%

Ingresos
Ventas
Valor residual
Egresos

150000000

costo fijo
costo variable
Inversiones

150000000

Flujo neto

-150000000

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR

186935566.80
57.11%

Bajo
$
$
$

Medio
530,000 $
1,060 $
760 $

722,952
1,100
780

795,247,200 $

795,247,200 $

795,247,200

795,247,200 $

795,247,200 $

795,247,200

699682990

699682990

699682990

135780430
563902560

135780430
563902560

135780430
563902560

95,564,210 $

95,564,210 $

95,564,210

Alto
$
$
$

840,000
1,200
810

795,247,200

796747200

795,247,200

796747200
1500000

699682990

699682990

135780430
563902560

135780430
563902560

95,564,210

97064210

FLUJO DE FONDOS NIVEL ALTO

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversion
Tasa de Descuento

Rubros

Esperado
840000
1200
810
135780430
1500000
150000000
0

Ingresos

1,008,000,000

Ventas
Valor residual

1,008,000,000

Egresos
costo fijo
costo variable
Inversiones
Flujo neto

VAN
TIR

150000000

816180430
135780430
680400000

150000000
-150000000 $

Indicadores de evaluacin
25487928.08368
125.72%

191,819,570

Bajo

Medio

Alto

530000
1060
760

722952
1100
780

840000
1200
810

1,008,000,000 $

1,008,000,000 $

1,008,000,000

1,008,000,000 $

1,008,000,000 $

1,008,000,000

816180430

816180430

816180430

135780430
680400000

135780430
680400000

135780430
680400000

191,819,570 $

191,819,570 $

191,819,570

5
$

1,009,500,000

$
$

1,009,500,000
1,500,000

816,180,430

$
$

135,780,430
680,400,000

193,319,570

Nombres y apellidos integrante del grupo(Deligencie el cuadro siguiente, el nombre compl

comparte la tabla.
MONTO SOLICITADO

AMORTIZACIN FIJA
A CAPITAL

AMORTIZACIN
GRADIENTE
GEOMETRICO
DECRECIENTE
AMORTIZACION PAGO
A CUOTA FIJA
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE GRACIA
CUOTA FIJA CON
PERIODO MUERTO

TASA DE INTERES
PERIODO DE GRACIA
EFECTIVA MENSUAL

215,000,000.00

1.25%

NA

215,000,000.00

1.25%

NA

215,000,000.00

1.50%

NA

215,000,000.00

1.25%

215,000,000.00

1.25%

NA

TABLA DE RESUMEN AMORTIZACIN

nte, el nombre completo de quien

ADRIANA AV

PERIODO MUERTO

PLAZO

CUOTA PROMEDIO
MENSUAL PRIMER AO

TOTAL PERIODOS

NA

18

$13,810,763.89

18

NA

18

$14,112,133.68

18 (cuota decreciente -2%)

NA

18

$131,412,729.26

18

NA

12

$11,046,518.58

18

12

$10,453,599.67

18

ADRIANA AVILA VILLAMIL

INTERESES
TOTALES

$25,531,250.00

INTERESES PRIMER AO

IMPUESTOS

UTILIDAD

22,395,833.33
$159,803,193.37 $479,409,580.10

$24,811,900.27

21,878,330.30
$159,932,569.13 $479,797,707.38

$ 26,429,126.79

23,022,426.55

$33,991,445.85

29,062,631.93

$35.886.392.07

30,576,170.85

$159,646,545.06 $478,939,635.19
$158,136,493.72 $474,409,481.15
$157,758,108.99 $473,274,326.96

CONCLUSION

Este trabajo consistio en las realizacin de la actividad 2 propuesta en la guia de trabajo, la cual nos permitio gana
credito a partir de tablas de amortizacion y tomar desiciones empresarialescon respecto al impacto que tiene las d
nos permitio conocer el software especializados los cuales nos permite generar mejores escenarios para el analisis

CONCLUSION

cin de la actividad 2 propuesta en la guia de trabajo, la cual nos permitio ganar experiencia en la aplicacin de los conceptos
acion y tomar desiciones empresarialescon respecto al impacto que tiene las decisiones de credito en la utilidad empresarial.
pecializados los cuales nos permite generar mejores escenarios para el analisis de riesgo en las inversiones.

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

Alba Snchez, Doris Amalia,(2014). Syllabus curso 102007Matematica Financiera Primera Edicin Universidad N
Recuperado de http://campus12.unad.edu.co/campus12_20151/mod/lesson/view.php?id=1186