Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
"#$%&'#(")*+),%&(*'*)))))))))
*+))))))))))))))))))))))))))))))))))
-%(.(").",.&%(*")))))))))))))))))
!#'%*+))/#".+0'&)
SENTENCIA DE NULIDAD
COSA JUZGADA DE NULIDAD
JURISPRUDENCIA Y FORMULARIOS
Derechos reservados conforme a la ley!
"#$%!$"&'&()&!*+'&*+!,+-$./(!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"#$%#0//$!,/*/1/0!*+'&*+!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
2!
INDICE
!
!
!
!
0&()&($#/!44444444444444444444%5!
!
!
$+0/!1-67/8/!8&!(-"#8/8!!4444444444%9:!
!
!
1-*#0;*-8&($#/!44444444444444444<<3!
!
!
=+*'-"/*#+0!444444444444444444%%<<>!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
3!
SENTENCIA
PODER JUDICIAL
SUPREMA CORTE DE JUSTICIA DE LA NACION
SENTENCIA dictada en la Accin de Inconstitucionalidad 11/2004 y su
acumulada 12/2004, promovida por diputados integrantes de la Tercera
Legislatura de la Asamblea Legislativa del Distrito Federal y el Procurador
General de la Repblica en contra de la Asamblea Legislativa y del Jefe de
Gobierno de la propia entidad.
Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos
Mexicanos.- Suprema Corte de Justicia de la Nacin.- Secretara General
de Acuerdos.
ACCION
DE
INCONSTITUCIONALIDAD
11/2004 Y SU ACUMULADA
12/2004.
PROMOVENTES:
DIPUTADOS INTEGRANTES DE
LA TERCERA LEGISLATURA
DE
LA
ASAMBLEA
LEGISLATIVA DEL DISTRITO
FEDERAL Y PROCURADOR
GENERAL DE LA REPUBLICA.
PONENTE: MINISTRO GENARO DAVID GONGORA PIMENTEL.
SECRETARIOS: ROMULO AMADEO FIGUEROA SALMORAN.
MAKAWI STAINES DIAZ.
Mxico, Distrito Federal. Acuerdo del Tribunal Pleno de la Suprema
Corte de Justicia de la Nacin correspondiente al da veinticinco de
septiembre de dos mil siete.
VISTOS; Y,
RESULTANDO:
PRIMERO. Por oficios presentados el veintisis de febrero de dos mil
cuatro, el primero, en el domicilio de la persona designada por el
Secretario General de Acuerdos de este Alto Tribunal para recibir
demandas y promociones de trmino fuera del horario de labores y, el
segundo,
en
la
Oficina
de
Certificacin
Judicial
y Correspondencia de esta Suprema Corte de Justicia de la Nacin, Jos
Espina Von Roehrich, Obdulio Avila Mayo, Mnica Leticia Serrano Pea,
Carlos A. Flores Gutirrez, Jorge A. Lara Rivera, Jos de Jess Lpez
Sandoval, Gabriela Cuevas Barrn, Mara Teresita de Jess Aguilar
Marmolejo, Juan Antonio Arvalo Lpez, Mara Gabriela Gonzlez
Martnez, Mariana Gmez del Campo Gurza, Christian Martn Lujano
Nicols, Jos Benjamn Mucio Prez, Jos Mara Rivera Cabello, Irma
Islas Len, Sofa Figueroa Torres, Manuel Jimnez Guzmn, Jaime
Aguilar Alvarez y Masarraza, Mara Claudia Esqueda Llanes, Jorge
Garca Rodrguez, Norma Gutirrez de la Torre, Hctor Mauricio Lpez
Velzquez, Jos Medel Ibarra y Martha Teresa Delgado Peralta, quienes
!
5!
?!
9!
:!
original, lo que atenta contra las reglas generales del cdigo y contra la
seguridad jurdica, lo que es motivo para declarar su inconstitucionalidad.
f) El artculo 737 A, fraccin III, del ordenamiento de que se trata
atenta contra la seguridad jurdica y, por ende, contra la Constitucin
Federal, pues permite la accin de nulidad de juicio concluido respecto
de los documentos no presentados por causas de fuerza mayor y que
fueren encontrados con posterioridad a la sentencia; hiptesis que
resulta absurda, ya que si fueron encontrados despus de sentencia,
esto slo pudo ser por dos circunstancias: o se saba de su existencia y
no se encontraban al alcance, o se ignoraba que existan.
En el primer caso, el propio cdigo procesal, en sus artculos 95,
fracciones II y III, 96, 97, 98, 99 y dems relativos, resuelve el problema.
En el segundo caso, aunque complejo, tiene otras soluciones que no
atentan contra la potestad de la cosa juzgada ni vulneran el principio de
legalidad, toda vez que en el juicio cuya nulidad se reclame, por ley el
juez bas su sentencia en la litis y en las pruebas ofrecidas y
desahogadas.
En esos supuestos, la norma permite que se inicie accin (distinta a la
de nulidad de juicio) en que se hagan valer circunstancias distintas a las
del primer juicio, ya que la cosa juzgada no alcanzara a aquellas
circunstancias basadas en documentos que cambiaran los hechos por
ignorancia de su existencia, sin que exista la necesidad de anular el
primer juicio, o bien, demandar la responsabilidad civil del que incurri en
el ocultamiento malicioso de la prueba, en los trminos del artculo 1910
del Cdigo Civil para el Distrito Federal.
g) El artculo 737 A, fraccin IV, es ininteligible; sin embargo, de su
redaccin se desprende que el error de hecho en el juzgado, que resulta
de los actos o documentos de juicio permite la anulacin del juicio, no
obstante que cualquier error en ese sentido puede combatirlo el afectado
en apelacin y despus en amparo. La redaccin de esa fraccin, para
explicar cundo existe el error que menciona, atenta contra las reglas
de la lgica, lo que impide su adecuada interpretacin legal. De su
contenido se advierte que se refiere a que la sentencia sea incongruente,
por lo que de existir tal violacin, sta puede ser combatida, en trminos
del artculo 81 del Cdigo de Procedimientos Civiles para el Distrito
Federal.
Inclusive, cuando deba aclararse alguna sentencia, el artculo 84 del
Cdigo de Procedimientos Civiles para el Distrito Federal prev que tal
aclaracin pueda hacerse de oficio, dentro de los tres das hbiles
siguientes al de la publicacin de la resolucin correspondiente, o a
instancia de parte, presentada dentro del da siguiente al de la
notificacin. En este ltimo caso, el juez o tribunal resolver lo que
estime procedente dentro del da siguiente al de la presentacin del
escrito en que se solicite la aclaracin; por tanto, incluir nuevamente una
fraccin en la que se establezca este derecho, inclusive para las partes
que ya han litigado, contraviene lo dispuesto por el artculo 14 de la
Constitucin Federal, en cuanto a la seguridad jurdica que debe
prevalecer en todo juicio.
h) En el artculo 737 A, fraccin V, se vuelve a incurrir en error
procesal grave, puesto que la parte demandada tiene la obligacin de
oponer la excepcin de cosa juzgada y sta debe resolverse, como todas
las excepciones procesales a que se refiere el artculo 35, fraccin VIII,
del Cdigo de Procedimientos Civiles para el Distrito Federal, las cuales
se podrn alegar en la audiencia previa y de conciliacin, conforme a lo
dispuesto en el artculo 272 A del multicitado cdigo. En el caso de que
la excepcin de cosa juzgada no se haya resuelto, debe decidirse en el
mismo juicio natural en la audiencia previa y de conciliacin; si el juez no
la atiende, ello dar motivo al recurso ordinario y, en su caso, al juicio de
garantas.
>!
@!
<A!
<<!
<2!
<3!
<5!
<?!
<9!
<:!
<>!
<@!
2A!
2<!
22!
23!
25!
2?!
29!
2:!
2>!
2@!
3A!
3<!
32!
33!
35!
3?!
39!
3:!
3>!
3@!
5A!
5<!
52!
53!
55!
5?!
59!
5:!
5>!
5@!
?A!
?<!
CAPITULO IV.
DE LAS PRUEBAS EN PARTICULAR
SECCION I
DE SU RECEPCION Y PRACTICA.
ARTICULO 299.
(REFORMADO PRIMER PARRAFO, G.O. 25 DE MAYO
DE 2000)
El Juez, al admitir las pruebas ofrecidas proceder a la
recepcin y desahogo de ellas en forma oral. La
recepcin de las pruebas se har en una audiencia a la
que se citar a las partes en el auto de admisin,
sealndose al efecto el da y la hora teniendo en
consideracin el tiempo para su preparacin. Deber
citarse para esa audiencia dentro de los treinta das
siguientes a la admisin. En los juicios de divorcio
necesario en que se invoquen como causales
nicamente las fracciones XI, XVII o XVIII del artculo
267 del Cdigo Civil, se citar para la audiencia de
recepcin de pruebas dentro de los quince das
siguientes al de la admisin de las pruebas ofrecidas.
(REFORMADO, G.O. 27 DE ENERO DE 2004)
La audiencia se celebrar con las pruebas que estn
preparadas, dejndose a salvo el derecho de que se
designe nuevo da y hora para recibir las pendientes, y
para ello se sealar, en el acta que para dicho efecto
se levante, la fecha para su continuacin, la que tendr
verificativo dentro de los veinte das siguientes, misma
que no podr diferirse por ninguna circunstancia,
salvo caso fortuito o fuerza mayor. En este caso no
hay que seguir el orden establecido para la recepcin
de las pruebas.
(ADICIONADO, G.O. 27 DE ENERO DE 2004)
Si llamado un testigo, perito o solicitado un
documento, que hayan sido admitidos como pruebas,
no se desahogan stas a ms tardar en la audiencia o
en su nico diferimiento no se suspender ni diferir
en ningn caso por falta de preparacin o desahogo de
las pruebas admitidas.
(ADICIONADO, G.O. 27 DE ENERO DE 2004)
En caso de que la continuacin de la audiencia se
difiera por caso fortuito o fuerza mayor; en el acta en
que se seale tal diferimiento se indicar la fecha de
su continuacin, que ser dentro de los diez das
siguientes, siempre que quede demostrado el caso
fortuito o fuerza mayor.
El texto transcrito evidencia que el precepto en cuestin, en lo que fue
materia de la reforma impugnada, contenida en el decreto publicado en
la Gaceta Oficial del Distrito Federal el veintisiete de enero de dos mil
cuatro, establece que la audiencia de recepcin de pruebas en los juicios
civiles puede ser diferida por una sola vez, para recibir las pruebas
pendientes de preparacin; que la continuacin de dicha audiencia debe
tener lugar dentro de los veinte das siguientes y que la misma no podr
diferirse ni suspenderse por ninguna circunstancia, salvo caso fortuito o
fuerza mayor, debidamente demostrado.
De lo anterior se sigue que el precepto en cuestin prev la prdida de
un derecho procesal para el caso en que las pruebas ofrecidas y
admitidas no se preparen en el lapso determinado para ello, por lo que
es indudable que se est en presencia de la figura de la preclusin, que
!
?2!
?3!
?5!
??!
?9!
?:!
?>!
?@!
9A!
9<!
92!
93!
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
l)
9?!
99!
$+0/!1-67/8/!!8&!(-"#8/8!
!
!
DOF : 03/09/2008
Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.Suprema Corte de Justicia de la Nacin.- Secretara General de Acuerdos.
VOTO PARTICULAR QUE FORMULAN LOS SEORES MINISTROS JOSE
FERNANDO FRANCO GONZALEZ SALAS Y GENARO DAVID GONGORA
PIMENTEL, EN RELACION CON LA SENTENCIA DEL TRIBUNAL PLENO
DICTADA EL VEINTICINCO DE SEPTIEMBRE DE DOS MIL SIETE, QUE
RESOLVIO LA ACCION DE INCONSTITUCIONALIDAD 11/2004 Y SU
ACUMULADA 12/2004.
9:!
De ah que el propsito de este documento sea externar los motivos por los
cuales los suscritos no concordamos con el tratamiento dado al asunto por los
Ministros de la mayora, puesto que, reiteramos, aunque en los casos en que se
declar la inconstitucionalidad de los supuestos de procedencia de la accin de
nulidad de juicio concluido, coincidimos con tal decisin, ello responde casi en
todos los casos a motivos diferentes.
As, la cosa juzgada es una forma que las leyes procesales han previsto, como
regla que materializa la seguridad y la certeza jurdicas que resultan de haberse
9>!
9@!
adems que el litigio fue decidido ante las instancias judiciales que las normas del
procedimiento sealan, la cosa juzgada resultante de esa tramitacin no puede
ser desconocida, pues uno de los pilares del Estado de derecho es el respeto de
la cosa juzgada, como fin ltimo de la imparticin de justicia a cargo del Estado,
siempre que se haya hecho efectivo el debido proceso, con sus formalidades
esenciales. En contraposicin a ello, la autoridad de la cosa juzgada no puede
invocarse cuando ese debido proceso no tuvo lugar en el juicio correspondiente.
As, como todo acto humano, una sentencia puede ser, desde este punto de
vista, errtica o injusta, en tanto que las causas de ello son indefinibles e, incluso,
pueden escapar al mbito de las partes o del propio juzgador.
Ante esta posibilidad, los sistemas legales procuran crear recursos, instancias
y, en general, opciones procesales, en algunas ocasiones a disposicin de las
partes y, en otras, al alcance del juzgador o de terceros, las cuales son idneas
para coadyuvar a que las sentencias logren la mayor coincidencia posible, entre la
verdad legal que establecen y la veracidad de los hechos sobre los que se emite
el juzgamiento.
:A!
Por ello, al ser tanto seguridad y certeza jurdica, como justicia, derechos
previstos en la Constitucin Federal, fundamentales para el Estado, el anlisis de
constitucionalidad de la accin de nulidad de juicio concluido no puede reducirse a
elegir que prevalezca uno por encima del otro, es decir, sacrificar justicia por
certeza o viceversa, para concluir de manera lisa y llana, si aquella figura jurdica
insertada en la ley es constitucional o no.
:<!
Si bien es cierto que a travs del sistema jurdico debe buscarse proveer de
certeza a los litigantes, de modo tal que la actividad jurisdiccional se desarrolle
una sola vez y culmine con una sentencia definitiva y firme, tambin lo es que
debe consentirse, en casos excepcionales, la impugnacin de la cosa juzgada, lo
cual justifica que se abra una nueva relacin procesal respecto de una cuestin
jurdica que ya estaba juzgada y cuyas etapas procesales se encontraban
definitivamente cerradas; de ah que la impugnacin de la cosa juzgada sea
racional, pues su autoridad no es absoluta, sino que se establece por razones de
oportunidad y utilidad, las cuales podran tambin por excepcin justificar su
sacrificio, en aras de dotar de eficacia a la garanta de acceso efectivo a la
jurisdiccin, as como para evitar el desorden y el mayor dao que podra
derivarse de la conservacin de una sentencia que, como acto jurdico, contiene
algn vicio de nulidad que la torna ilegal.
:2!
En ese tenor, cabe sealar que los lmites de la cosa juzgada se pueden definir
como objetivos y subjetivos, considerados los primeros como los supuestos en los
cuales no puede discutirse en un segundo proceso lo resuelto en uno anterior, ya
que el artculo 422 del Cdigo de Procedimientos Civiles del Distrito Federal
(situado en el captulo relativo al valor de las pruebas) establece que para que
una sentencia firme dictada en juicio surta efectos de cosa juzgada en diverso
proceso, es necesario que entre el caso resuelto y aquel en que la sentencia sea
invocada, concurra la identidad en las cosas, las causas, las personas de los
litigantes y la calidad con que lo fueron, elementos que se conocen
tradicionalmente como triple identidad, esto es, las partes, el objeto del litigio y las
pretensiones, as como las causas de estas ltimas.
Los llamados lmites subjetivos se refieren a las personas que estn sujetas a
la autoridad de la cosa juzgada, la cual, en principio, slo afecta a los que
:3!
Por ltimo, debe destacarse que, por regla general, en los ordenamientos
procesales civiles mexicanos no existen medios excepcionales para impugnar la
autoridad de la cosa juzgada, los cuales s estn regulados en otros sistemas
jurdicos, por ejemplo a travs del llamado recurso de revisin, aun cuando por
excepcin algunos cdigos de procedimientos civiles de carcter local consagran
esos instrumentos con el nombre de
juicio ordinario de nulidad (artculos 357, 371 y 374 de los cdigos procesales
civiles de los Estados de Sonora, Tabasco y Guerrero, respectivamente).
La preclusin que deriva del juzgamiento formal tiene lmites, algunos de los
cuales se refieren a toda clase de procesos, mientras que otros, en cambio,
ataen a alguno de tipo especial. De ah la conveniencia de dividir tales lmites en
generales y especiales.
:5!
"Sptima Epoca
Instancia: Cuarta Sala
Fuente: Semanario Judicial de la Federacin
Tomo: 72 Quinta Parte
Pgina: 49
:?!
"Sexta Epoca
Instancia: Tercera Sala
Fuente: Apndice de 1995
Tomo: Tomo IV, Parte SCJN
Tesis: 186
Pgina: 128
Por otra parte, respecto a la nulidad de juicio concluido, esta Suprema Corte de
Justicia de la Nacin, tambin en anteriores integraciones, sustent los criterios
siguientes que, incluso, ni siquiera son obligatorios para los tribunales de grado
inferior, en trminos del artculo Sexto Transitorio del decreto que reform la Ley
de Amparo, publicado en el Diario Oficial de la Federacin el cinco de enero de
mil novecientos ochenta y ocho. El contenido de esas tesis y los datos que las
identifican son:
"Sptima Epoca
Instancia: Tercera Sala
Fuente: Semanario Judicial de la Federacin
Tomo: 169-174 Cuarta Parte
Pgina: 147
NULIDAD
DE
JUICIO
CONCLUIDO,
PROCESO
FRAUDULENTO.
Independientemente de que se aduzca como base de la accin de nulidad
que se promueve, que el procedimiento seguido en el juicio ejecutivo
mercantil que se pretende anular fue fraudulento, si el demandado en ste
:9!
"Sexta Epoca
Instancia: Tercera Sala
Fuente: Apndice de 1995
Tomo: Tomo IV, Parte SCJN
Tesis: 295
Pgina: 199
::!
Ahora bien, como antecedente del marco constitucional, cabe apuntar que la
institucin de cosa juzgada debe entenderse como la consecuencia de la
resolucin firme que decide en definitiva un juicio, que constituye la verdad legal
para las partes que litigaron en l y que vincula a los contendientes.
Por regla general, no es admisible que alguna de esas partes pretenda anular
el juicio concluido en el cual particip, sobre la base de que se llev a cabo en
forma fraudulenta, pues es claro que, por haber intervenido en el proceso, estuvo
en condiciones de aducir o demostrar, dentro de ste, los vicios en los cuales se
sustenta el supuesto fraude alegado. En ese sentido, puede afirmarse que en
virtud de los principios constitucionales de seguridad y certeza jurdica que
resultan del debido proceso, en trminos del artculo 14, prrafo segundo, de la
Constitucin Federal, en un primer momento cabra afirmar que las partes no
pueden sustraerse a los efectos de la cosa juzgada.
:>!
Las razones expresadas hacen que nos apartemos de las consideraciones que
la mayora expres en la ejecutoria, en cuanto a que el principio de cosa juzgada
es inmutable, es decir, que no admite excepcin alguna, porque dota de
seguridad y certeza jurdica a todo procedimiento jurisdiccional. Opuestamente a
tales argumentos, como explicamos en este voto, los suscritos consideramos que
al ser la cosa juzgada susceptible de cuestionarse en algunos casos
excepcionales, la accin de nulidad de juicio concluido s debe admitirse en
nuestro sistema jurdico.
:@!
>A!
para ser analizada como una porcin jurdica en s misma, ajena al conjunto de
acciones y reglas procesales existentes de antemano. Es parte de un todo y as
deba verse, para estar en aptitud de justificar o no las reglas que le dan
sustancia.
><!
"I. Si son producto del dolo de una de las partes en perjuicio de la otra;
...
>2!
Sin embargo, por reprochable que pudiera ser que las partes en el juicio o
incluso el propio juzgador se condujeran dolosamente en el juicio, al menos en la
manera en que es recogido por la normatividad impugnada, el dolo no puede ser
considerado como un vicio del proceso que trascienda al resultado del fallo o
como un vicio propio de la sentencia, en tanto que no hay algn otro elemento
que permita vincular tal nimo con el resultado o los mritos del fallo mismo.
Esto es, no hay una relacin de causalidad necesaria entre el dolo de las
partes y el sentido y contenido de la resolucin judicial, que justifique avalar una
excepcin a la certeza jurdica que brinda la cosa juzgada, por el solo hecho de
que haya mediado el nimo referido.
>3!
Ms aun, debe tenerse presente que las decisiones judiciales son combatibles
en cuanto a su sentido y a los razonamientos en que se sustentan, tanto en sus
respectivas instancias ordinarias como a travs del juicio de garantas. En tales
instancias, los tribunales estn dotados de competencia para analizar los mritos
de las decisiones; por tanto, si el dolo de las partes efectivamente trascendi al
sentido o a los fundamentos y motivos de la resolucin, es entonces la ocasin en
que deben hacerse valer los vicios que se hallen, antes de que aqulla cause
estado y constituya cosa juzgada, previamente a que adquiera la ejecutoriedad
que se busca con el proceso.
>5!
control constitucional de amparo, hasta que finalmente se llega a una decisin con
calidad de cosa juzgada; (II) en una segunda ocasin, en que se determina (con
base en el ejercicio de una accin indefinida) si el juez actu o no con dolo, con
todas sus respectivas instancias, incluyendo tambin el amparo, hasta que se
obtiene una decisin con calidad de cosa juzgada, sin que en este caso se exija
siquiera que medie nexo causal entre el nimo doloso y la sentencia misma; (III)
en la tercera oportunidad, que tiene lugar cuando se intenta la accin de nulidad
de juicio concluido, con todas sus instancias y respectivos amparos y, finalmente,
(IV) cuando, de prosperar la accin de nulidad de juicio concluido, el proceso
anulado se reponga y concluya con una decisin final.
Por tanto, una vez realizada la ponderacin entre seguridad y certeza jurdica y
acceso efectivo a la jurisdiccin, deba concluirse que los conceptos de invalidez
relativos a los supuestos normativos de que se trata, eran sustancialmente
fundados, por lo cual deba declararse la invalidez de este supuesto, aunque por
motivos diversos a los expresados por los Ministros que integraron la mayora.
>?!
En ese sentido, cuando alguien fue parte en juicio, tanto en sentido formal
como material, porque estuvo en aptitud de comparecer a juicio, a oponer sus
excepciones y defensas, as como a ofrecer las pruebas que acreditaran sus
excepciones, no es jurdicamente admisible que se le permita una nueva
oportunidad, para que ahora en diverso procedimiento judicial pueda probar o
desvirtuar los hechos relevantes, cuando desde el primer juicio tuvo la carga de
hacer valer tales cuestiones.
>9!
>:!
La fraccin III del artculo 737 A del cdigo procesal civil local establece la
procedencia de la accin de nulidad a estudio, para el caso de que, despus de
dictada la sentencia, se encuentren documentos decisivos que no hayan podido
presentarse: a) por causa de fuerza mayor o, b) por un hecho imputable al
>>!
contrario.
>@!
de su cargo.
@A!
@<!
La ltima fraccin del artculo 737 A establece como hiptesis para el ejercicio
de la accin de nulidad de juicio concluido, la que tiene lugar "cuando existiere
colusin u otra maniobra fraudulenta de las partes litigantes, en el juicio cuya
nulidad se pide, en perjuicio del actor o del inters pblico; o bien, para defraudar
la Ley".
@2!
@3!
Cabe agregar que con lo anterior no se soslaya que la "cosa juzgada", por
regla general, slo alcanza a quienes han litigado, pues quienes fueron extraos a
dicho juicio pueden ostentarse ajenos, aduciendo que la cosa juzgada no puede
afectarles; sin embargo, ello no es absoluto, puesto que algunas decisiones
judiciales son tambin susceptibles de producir efectos en la esfera jurdica de
terceros; luego, en la medida que stos resientan perjuicios por virtud de un juicio
concluido, estarn legitimados para demandar su invalidez.
@5!
Ahora bien, respecto de la porcin normativa restante, que dice: "...o del
inters pblico; o bien, para defraudar la Ley.", coincido con la invalidez decretada
en la ejecutoria, porque aun cuando sostengo, opuestamente a lo afirmado por los
seores Ministros integrantes de la mayora, que en algunos casos es aceptable
que la seguridad y certeza jurdicas obtenidas con la inmutabilidad de la cosa
juzgada, deba ceder ante la garanta fundamental de acceso efectivo a la
jurisdiccin, en este apartado s comparto la conclusin atinente a que si,
conforme a la porcin normativa enunciada, cuando la colusin habida entre las
partes o la maniobra fraudulenta correspondiente son en menoscabo del inters
pblico o con el nimo de defraudar la Ley, es patente entonces la
inconstitucionalidad de tal supuesto normativo, en virtud de que a travs suyo se
pretende someter a discusin la regularidad de un litigio que ya fue
definitivamente juzgado, sobre la base de que en ese procedimiento entre
particulares se irrog perjuicio al inters pblico o se actu con el nimo de
defraudar la ley, sin que haya base constitucional alguna, para que en aras de
salvaguardar el "inters pblico" o de invalidar un procedimiento en que se
llevaron a cabo maniobras fraudulentas para "defraudar la ley" (al no ser ni
siquiera un concepto claro y especfico el relativo al "fraude a la ley") se legitime a
cualquier persona que pretenda vulnerar la certeza y seguridad jurdica obtenidas
con la cosa juzgada, con su sola afirmacin en el sentido de que pretende evitar
el "fraude a la ley", lo cual es abstracto y es contrario a la naturaleza de las
acciones civiles, mismas que requieren para su ejercicio un inters legtimo.
@?!
@9!
@:!
@>!
Acerca del plazo para hacer valer alguna accin o recurso, debe apuntarse que
el artculo 17 de la Constitucin Federal contiene entre otras, la garanta de
acceso efectivo a la jurisdiccin, a la vez que otorga al legislador ordinario la
facultad de fijar los plazos y trminos conforme a los cuales se administrar
justicia, potestad esta ltima que no es ilimitada, en tanto que en la regulacin
respectiva puede limitarse la prerrogativa de acceso efectivo a la jurisdiccin, con
el propsito de lograr que las instancias de justicia sean el mecanismo expedito,
eficaz y confiable al que los gobernados acudan para dirimir los conflictos que
deriven de las relaciones jurdicas, siempre que tales condiciones encuentren
sustento en los principios o derechos contenidos en la propia Constitucin
Federal.
@@!
<AA!
Aun ms, conforme a las reglas que rigen la nulidad de los actos jurdicos, la
falta de consentimiento provoca que el acto jurdico sea inexistente, el cual no es
susceptible de valer por confirmacin ni por prescripcin, en tanto que su
inexistencia puede invocarse por todo interesado. Este principio est recogido en
el artculo 2224 del Cdigo Civil para el Distrito Federal.
<A<!
Ahora bien, en cuanto a los plazos especficos que el artculo 737 D del Cdigo
de Procedimientos Civiles para el Distrito Federal establece, para el ejercicio de la
accin de nulidad de juicio concluido, consistentes en un ao a partir de que haya
quedado firme la resolucin dictada en el juicio concluido, o tres meses desde que
el afectado conozca o haya debido conocer los motivos en que se funde dicha
resolucin; no se advierte que, por s mismos, contravengan algn precepto de la
Constitucin General de la Repblica. De ah que, en mi opinin, debiera
reconocerse la validez del precepto mencionado, respecto del cual, en la
ejecutoria se desestim la accin de inconstitucionalidad.
<A2!
Por tanto, bajo esta ptica, es indudable que debi reconocerse la validez del
artculo 737 G combatido.
<A3!
En relacin con el numeral 737 J del ordenamiento en cita, el cual por una
<A5!
Ello porque si, como se dijo, la accin de nulidad de juicio concluido constituye
una instancia excepcional, para analizar la regularidad de un juicio en que ya se
emiti resolucin con la calidad de cosa juzgada, no podra tolerarse la
procedencia de un diverso procedimiento en el que se cuestionara el juicio de
nulidad excepcional, ya que esto provocara la negacin total de la cosa juzgada
como expresin ltima de los principios de seguridad y certeza jurdica contenidos
fundamentalmente en el artculo 14 de la Constitucin Federal, que rigen al
procedimiento jurisdiccional en nuestro sistema.
Por ltimo, el artculo 737 K del ordenamiento procesal en cita dispone que
quien haya dado lugar a alguna de las causales a que se refiere el artculo "737
A" del propio cdigo, que hubiere sido determinante para que el juez resolviera en
la forma en que lo hizo en el juicio que se declare nulo, ser responsable de los
daos y perjuicios que con su conducta haya causado y que la indemnizacin
correspondiente en ningn caso ser menor al doble de la cuanta del negocio
seguido en el proceso anulado; asimismo, que dicho sujeto siempre ser
condenado al pago de las costas causadas en el juicio en que se ejerza la accin
de nulidad de juicio concluido; debe destacarse de igual forma, que los
accionantes no adujeron vicios de inconstitucionalidad propios que se atribuyan a
tal precepto, sin que en el caso se advierta tampoco, que haya algn motivo
evidente que provoque la invalidez de dicho dispositivo.
<A?!
debi
tambin
A juicio del suscrito, debi reconocerse la validez del texto referido, porque por
una parte, los promoventes no expresaron conceptos de invalidez en que
cuestionaran en forma especfica dicha norma, sin que se advierta tampoco
motivo evidente alguno que pudiera generar la declaracin de su invalidez,
aunado a que esa porcin normativa no est vinculada necesariamente con el
artculo 737 F que se refera a la condena en costas, el cual fue derogado y
respecto del que se sobresey en la accin de inconstitucionalidad; de ah que si
la porcin normativa de que se trata no est vinculada necesariamente con tal
precepto derogado, es claro que lo atinente a la responsabilidad solidaria de los
abogados patronos ante la insolvencia del actor puede tener aplicacin en la
prctica, y al no advertirse algn motivo para declarar su inconstitucionalidad, la
consecuencia lgica era, en mi opinin, que se reconociera la validez del texto
normativo referido.
<A9!
<A:!
Por otra parte, se declar la invalidez de las fracciones I, II, en la porcin que
establece: ". . .o bien, que se declaren falsas en el mismo proceso en que se
ejercite la presente accin", III, IV, V, VI y VII en la porcin que dice: "o del
inters pblico; o bien, para defraudar la ley".
Sobre el particular, considero que la estructura del proyecto debi ser distinta
pues debi sustentarse en una premisa fundamental cuya demostracin conduce
a determinar que no nicamente el artculo 737-A del Cdigo de Procedimientos
Civiles para el Distrito Federal (que establece los supuestos de procedencia de la
accin de nulidad de juicio concluido) es inconstitucional, sino que toda la
regulacin que se hace de tal accin, como lo relativo a las personas legitimadas
<A>!
En efecto, del artculo 737-A del ordenamiento legal antes citado se desprende
que la accin de nulidad de juicio concluido tiene por objeto "anular" un juicio que
haya terminado con una sentencia ejecutoria, es decir, se trata de una accin que
anula o destruye el principio de "cosa juzgada." Por consiguiente, para decidir si
todo el sistema relacionado con la accin de nulidad de juicio concluido es o no
inconstitucional, lo que debe determinarse es si la cosa juzgada es mutable o
inmutable, pues de aceptarse este segundo supuesto, es evidente que la referida
accin es inconstitucional.
<A@!
<<A!
<<<!
!
!
!
!
!
!
!
<<2!
1-*#0;*-8&($#/!
!
ACCION DE INCONSTITUCIONALIDAD.
Tesis de jurisprudencia P./J. 8/2004, publicada en el tomo XIX, correspondiente a marzo de dos
mil cuatro, en la pgina novecientos cincuenta y ocho, del Semanario Judicial de la Federacin
y su Gaceta, Novena Epoca.
ACCION DE INCONSTITUCIONALIDAD. SUPUESTO EN EL QUE SE
ACTUALIZA LA CAUSAL DE IMPROCEDENCIA POR CESACION DE
EFECTOS DE LA NORMA GENERAL IMPUGNADA. Los artculos 59 y
65, primer prrafo, de la Ley Reglamentaria de las Fracciones I y II del
Artculo 105 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos
Mexicanos establecen, respectivamente, que en las acciones de
inconstitucionalidad se aplicarn, en lo conducente y en todo aquello
que no se encuentre previsto en el ttulo II de dicho ordenamiento que
regula el procedimiento de esas acciones, las disposiciones relativas a
las controversias constitucionales contenidas en el ttulo II de la ley
citada, y que en las mencionadas acciones se aplicarn las causales de
improcedencia consignadas en el artculo 19 de la indicada ley
reglamentaria, con excepcin de la sealada en su fraccin II. Por
tanto, la causal de improcedencia establecida en la fraccin V del
mencionado
artculo
19,
en
materia
de
acciones
de
inconstitucionalidad, se actualiza cuando simplemente dejen de
producirse los efectos de la norma general que la motivaron, en tanto
que sta constituye el nico objeto de anlisis en ellas, adems de que
la declaracin de invalidez de las sentencias que en dichos juicios se
pronuncie no tiene efectos retroactivos, salvo en materia penal, segn
lo dispuesto por los artculos 105, penltimo prrafo, de la Constitucin
Federal y 45 de su ley reglamentaria.
<<3!
por ciento de los integrantes del rgano legislativo estatal que haya
expedido la norma que se combate, por lo que basta que se rena ese
porcentaje de legisladores para que se pueda promover dicha accin,
sin importar que quienes lo hagan, hayan votado, o no, en contra de la
norma expedida por el rgano legislativo al que pertenecen o,
inclusive, que hubieran votado en favor de su aprobacin, pues no
debe pasar inadvertido que el referido medio de control de la
constitucionalidad se promueve con el nico inters genrico de
preservar la supremaca constitucional, pues como lo seala la
exposicin de motivos correspondiente ... el hecho de que en las
acciones de inconstitucionalidad no se presente una controversia entre
un rgano legislativo y un porcentaje de sus integrantes o el
Procurador General de la Repblica, exige que su procedimiento de
tramitacin no deba plantearse como si se estuviera ante una
verdadera litis.
Tesis de jurisprudencia P./J. 47/99 visible en la pgina seiscientos cincuenta y siete del Tomo
IX, junio de mil novecientos noventa y nueve, del Semanario Judicial de la Federacin y su
Gaceta, Novena Epoca.
ACCION
DE
INCONSTITUCIONALIDAD.
SI
DURANTE
EL
PROCEDIMIENTO ES ABROGADA LA NORMA GENERAL IMPUGNADA,
DEBE ESTIMARSE QUE HA CESADO EN SUS EFECTOS, POR LO QUE
PROCEDE SOBRESEER EN EL JUICIO. La cesacin de efectos prevista
como causa de improcedencia de las controversias constitucionales en
el artculo 19, fraccin V, de la Ley Reglamentaria de las Fracciones I y
II del Artculo 105 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos
Mexicanos, aplicable tambin a las acciones de inconstitucionalidad
por disposicin del diverso 59 del mismo ordenamiento legal, se
actualiza si en una accin de inconstitucionalidad se plantea la
invalidez de una norma general que durante el procedimiento ha sido
abrogada por otra posterior, lo que determina sobreseer en el juicio, en
trminos de lo ordenado por el artculo 20, fraccin II, de la citada ley
reglamentaria.
Tesis aislada nmero P. CIV/2000, publicada en la pgina ciento cuarenta y cinco, Tomo XII,
agosto de dos mil, del Semanario Judicial de la Federacin y su Gaceta, Novena Epoca.
LEYES. SU INCONSTITUCIONALIDAD NO DEPENDE DE LOS VICIOS
EN LA REDACCION Y PRECISION DE TERMINOS EN QUE EL
LEGISLADOR ORDINARIO PUEDA INCURRIR. Si bien la claridad de las
leyes constituye uno de los imperativos apremiantes y necesarios para
evitar o disminuir su oscuridad, ambigedad, confusin y
contradiccin, de una lectura integral de la Constitucin Federal, se
aprecia que ninguno de los artculos que la componen establece, como
un requisito para el legislador ordinario, el que en cada uno de los
ordenamientos secundarios defina los vocablos o locuciones ah
utilizados. Ello es as, porque las leyes no son diccionarios y la
exigencia del citado requisito tornara imposible la funcin legislativa,
en vista de que la redaccin de las leyes se traducira en una labor
interminable y nada prctica, provocando que no se cumpliera, de
manera oportuna, con la finalidad que se persigue con dicha funcin,
consistente en regular y armonizar las relaciones humanas. De ah que
sea incorrecto afirmar que cualquier norma se aparte del texto de la Ley
Suprema al incurrir en una deficiencia de definicin o irregularidad en
su redaccin, pues la contravencin a sta se basa en aspectos
objetivos que generalmente son los principios consagrados en ella, ya
sea prohibiendo una determinada accin de la autoridad en contra de
los particulares gobernados u ordenando la forma en que deben
conducirse en su funcin de gobierno. Adems, del anlisis de lo
dispuesto por los artculos 94, prrafo sptimo y 72, inciso f), de la
Carta Magna, se advierte el reconocimiento, por parte de nuestro
sistema jurdico, de la necesidad de que existan mtodos de
<<5!
<<?!
COSA JUZGADA.
<<9!
!
!
!
!
!
!
!
<<:!
=+*'-"/*#+0!
!
!
7-&**&*+!0+)+!'/*#/!
B%0!"+*&(6+!7/0;/*!#0"/0!
!
1-#$#+!+*8#(/*#+!$#B#"!
(-"#8/8!8&!$+()*/)+!
!
&C;%!!!0*#/%!
!
!
$%!1-&6!$#B#"!&(!)-*(+!
!
!
!
!
'/*#/! 7-&**&*+! 0+)+D! EFG! HIGIJKF! EGFELFD! M! NIOPQPRHF! JFSF!
HFSLJLQLF!EPGP!!GIJLTLG!!RFULVLJPJLFRIND!PJWIGHFN!M!HFJWSIRUFND!IQ!WTLJPHF!IR!JPQQI!
SLIG! RWSIGF! 9:>D! JFQFRLP! /RNWGIND! 8IQIXPJLYR! ,IRLUF! 1WZGI[D! $%;%! A5?9:D! IR!
'\]LJFD! 8%=%D! M! PWUFGL[PRHF! IR! U\GSLRFN! HIQ! JWPGUF! EZGGPVF! HIQ! PGULJWQF! <<2! HIQ!
$YHLXF!HI!;GFJIHLSLIRUFN!$L^LQIN!P!QFN!"LJIRJLPHFN!'/*)#(!$/0/,"/($/!7+'&6!
_!7/0;/*!"#(8&*+!!0+)+'/_+*D!JFR!$IHWQPN!;GFVINLFRPQIN!5?9:A>@!M!235?<9:D!
GINEIJUL^PSIRUID!PRUI!-H%!JFSEPGI[JF!M!JFR!GINEIUF!HLXF`!
!
!
<<>!
!
!
aWI!EFG!SIHLF!HIQ!EGINIRUI!INJGLUFD!M!IR!QP!^bP!FGHLRPGLP!JL^LQD!^IRXF!
P! HISPRHPG! HIQ! NIOFG! ! "+*&(6+! 7/0;/*! #0"/0D! ! cWLIR! ULIRI! NW! HFSLJLQLF! EPGP!
IVIJUFN! HI! ISEQP[PSLIRUF! IR! ! JPQQI! cWLRJID! $FQFRLP! 0PR! 1FN\! HI! QP! &NJPQIGPD!
8IQIXPJLYR! 7WNUP^F! /%! 'PHIGFD! $%;! A::AAD! '\]LJF! 8LNUGLUF! =IHIGPQD! M! HI! cWLIR!
GIJQPSF!IQ!JWSEQLSLIRUF!HI!QPN!NLXWLIRUIN`!
!
!
/#+01'.(",+0`!
!
Pd!"P!HIJQPGPJLYR!EFG!NIRUIRJLP!IeIJWUFGLPHP!HI!QP!(WQLHPH!!HIQ!$FRUGPUF!;GL^PHF!HI!
QP!$INLYR!HI!8IGIJKFN!!HI!VIJKP!3<!HI!FJUWTGI!HIQ!2AA>D!!JIQITGPHF!IRUGI!QP!NWNJGLUP!
M! IQ! NIOFG! ! "+*&(6+! 7/0;/*! #0"/0D! ! GINEIJUF! HI! QP! JFEGFELIHPH! HIQ! ?Af! HIQ!
LRSWITQI! WTLJPHF! IR! JPQQI! cWLRJID! $FQFRLP! 0PR! 1FN\! HI! QP! &NJPQIGPD! 8IQIXPJLYR!
7WNUP^F!/%!'PHIGFD!$%;!A::AAD!'\]LJF!8LNUGLUF!=IHIGPQ%!
!
Td!$FSF!JFRNIJWIRJLP!HI!QF!PRUIGLFGD!QP!JPRJIQPJLYR!HI!QPN!JFRHLJLFRIN!EPJUPHPN!!IR!
IQ!$FRUGPUF!;GL^PHF!HI!QP!$INLYR!HI!8IGIJKFN!!HI!VIJKP!3<!HI!FJUWTGI!HIQ!POF!2AA>%!
!
Jd!&Q!EPXF!HI!XPNUFN!M!JFNUPN!cWI!FGLXLRI!IQ!EGINIRUI!eWLJLF%!
!
!
=WRHF! QP! EGINIRUI! HISPRHP! IR! QPN! NLXWLIRUIN! JFRNLHIGPJLFRIN! HI! KIJKFN! M!
EGIJIEUFN!HI!HIGIJKFN%!
!
!
!
!
.&$.+0`!
!
<% $FR!VIJKP!2:!HI!PTGLQ!HI!<@>?D!QP!NWNJGLUP!JFRUGPeF!SPUGLSFRLF!JFR!IQ!PKFGP!
HISPRHPHFD!TPeF!IQ!G\XLSIR!HI!NIEPGPJLYR!HI!TLIRIND!UPQ!JFSF!NI!PJGIHLUP!
JFR!QP!JFELP!HIQ!GIXLNUGF!$L^LQ%!/RI]F!<%!
2% 8WGPRUI!RWINUGF!SPUGLSFRLF!NI!EGFJGIPGFR!HFN!KLePN!HI!RFSTGIN!'/*#0+"!
M!B/(&00/!!HI!PEIQQLHFN!7/0;/*!7-&**&*+D!cWLIRIN!JWIRUPR!JFR!2A!M!2<!
POFN! HI! IHPHD! GINEIJUL^PSIRUID! QF! cWI! NI! PJGIHLUP! JFR! QPN! PJUPN!
GIRPJLSLIRUF!cWI!PXGIXF!PQ!EGINIRUI%!/RI]F!2!M!3!
<<@!
3% $FR! VIJKP! ! 2>! HI! eWRLF! ! ! HI! <@>?D! PHcWLGb! HI! SPRIGP! JFReWRUP! JFR! IQ! KFM!
HISPRHPHF!!IR!JFEGFELIHPH!HIQ!?Af!IQ!LRSWITQI!WTLJPHF!IR!JPQQI!cWLRJID!
$FQFRLP!0PR!1FN\!HI!QP!&NJPQIGPD!8IQIXPJLYR!7WNUP^F!/%!'PHIGFD!$%;!A::AAD!
'\]LJF! 8LNUGLUF! =IHIGPQD! QF! JWPQ! NI! PJGIHLUP! JFR! IQ! UINULSFRLF! (FUPGLPQ!
RWSIGF!?9:>@5!EPNPHF!PRUI!QP!VI!HIQ!"LJ%!'/*)#(!1-/*&6!7/'&6!(FUPGLF!
;gTQLJF!(gSIGF!23!HIQ!8LNUGLUF!=IHIGPQ%!/RI]F!5%!
5% &N!IQ!JPNF!cWI!IR!VIJKP!29!HI!!NIEULISTGI!!HIQ!2AA>D!!QP!NWNJGLUP!VWL!EGL^PHP!
HI! SL! QLTIGUPH! ! IR! JWSEQLSLIRUF! P! QP! FGHIR! HI! PEGIKIRNLYR! ! IR! QP! JPWNP!
EIRPQ! RgSIGF! ?9:hA>! LRLJLPHP! EFG! SL! KLeP! ! B/(&00/! 7/0;/*! 7-&**&*+!!
EFG! IQ! HIQLUF! HI! QINLFRIN! ! M! ^LFQIRJLP! ! VPSLQLPG! M! QLTGPHP! EFG! IQ! $%! 1-&6! 95!
;&(/"! ! 8&! 0PRUP! 'PGUKP! /JPULUQPD! NLIRHF! LRXGINPHP! P! HLJKF! EIRPQ! P! QPN! <9!
KFGPN!HIQ!HbP!PRUIN!NIOPQPHFD!M!FTUIRLIRHF!SL!QLTIGUPH!TPeF!VLPR[P!!KPNUP!QPN!
23!KFGPN!!HIQ!HbP!NLXWLIRUI!i2:!HI!NIEULISTGI!HIQ!2AA>d%!
?% 0LR! ISTPGXFD! NLIRHF! QPN! HFJI! KFGPN! PEGF]LSPHPSIRUI! HIQ! 8#/! ! 3A! HI!
NIEULISTGI! HIQ! 2AA>D! ! IRJFRUGZRHFNI! QP! NWNJGLUP! IR! QPN! LRNUPQPJLFRIN! HIQ!
EIRPQ! HI! 0PRUP! 'PGUKP! D! NI! EGINIRUY! ! SL! PWR! INEFNFD! KFM! HISPRHPHFD! ! IR!
JFSEPObP! HI! SL! KLeP! B&(&00/D! ! PSTFN! JFR! QP! VLRPQLHPH! HI! EGFEFRIGSI! IQ!
FUFGXPSLIRUF!HIQ!EIGHYR!JFGGINEFRHLIRUI!IR!QP!JPWNP!EIRPQ!!PRUIN!LRHLJPHPD!!
M!IR!QP!cWI!SI!IRJFRUGPTP!NLIRHF!EGFJINPHPD!!NLISEGI!M!JWPRHF!QI!JIHLIGP!IQ!
JLRJWIRUP! EFG! JLIRUF! ! ! HIQ! LRSWITQI! HI! SL! EGFELIHPHD! ! SLNSF! cWI! NI!
IRJWIRUGP! WTLJPHF! IR! JPQQI! cWLRJID! $FQFRLP! 0PR! 1FN\! HI! QP! &NJPQIGPD!
8IQIXPJLYR!7WNUP^F!/%!'PHIGFD!$%;!A::AAD!'\]LJF!8LNUGLUF!=IHIGPQD!IQ!JWPQ!QF!
HITbP! HINFJWEPG! ! PRUIN! HI! cWLRJI! HbPND! LRSWITQI! cWI! ULIRI! WR! ^PQFG!!
PEGF]LSPHF!HI!<D2AA%AA!-(!'#""+(!8+0$#&()+0!'#"!;&0+0!AAh<AA!'%(%D!
I]EQLJZRHFSI!IQ!KFM!HISPRHPHF!cWI!PHISZN!SI!JIHIGbP!!WR!HIEPGUPSIRUF!!
JFSF! JFSEIRNPJLYRD! IQ! JWPQ! NI! IRJWIRUGP! WTLJPHF! IR! ! /JWIHWJUF! HI!
7WPHPQWEID!RWSIGF!<2!8IQIXPJLYR!7WNUP^F!/%!'PHIGFD!'\]LJFD!8%=%D!!IQ!JWPQ!
ULIRI! WR! ^PQFG! PEGF]LSPHF! HI! @?A%AAA%AA! (+B&$#&()+0! $#($-&()/! '#"!
;&0+0D!EFRLIRHF!!IRVGIRUI!HI!QP!NWNJGLUP!IQ!$FRUGPUF!HI!$INLYR!HI!8IGIJKFN!!
cWI!NI!I]KLTI!!JFSF!HFJWSIRUF!TPNI!HI!QP!PJJLYR!%!/RI]F!?%!
9% &R!^LGUWH!HI!QF!PRUIGLFGD!PRUI!QP!HIEGINLYR!!EFG!QP!cWI!PUGP^INPHP!PQ!KPTIG!
NLHF!GIJQWLHP!IR!HLJKF!EIRPQ!M!EGL^PHP!HI!SL!QLTIGUPH!EPNPRHF!KPSTGI!!M!JFR!
SWJKF!VGbF!IR!IQ!LRUIGLFG!HIQ!EIRPQ!IR!IQ!cWI!SI!IRJFRUGPTP!!EFG!WR!HIQLUF!
LR^IRUPHF! EFG! '#! .#1/D! a-&! ;+*! 0-;-&0)+! 1/'j0! $+'&)kD! M! EFG! QP!
HININEIGPJLYR!P!QP!cWI!SI!IRJFRUGPTP!!PQ!^IGSI!NWeIUP!P!WR!EGFJINF!EIRPQD!
PNb!JFSF!QFN!XPNUFN!HI!PTFXPHF!!M!HISZN!!cWI!PJPTPTP!HI!GIPQL[PG!M!IRUGI!
HISZN!XPNUFN!!M!EGINUPSFN!!cWI!!KPTbP!KIJKF!EPGP!NPQLG!TPeF!VLPR[PD!!IN!JFSF!
PJJIHb!P!VLGSPG!IQ!^IRUPeFNF!JFRUGPUF!!HIQ!JWPQ!PKFGP!GIJQPSF!NW!RWQLHPH%!
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&Q!EGINIRUI!KIJKF!NI!PJGIHLUP!JFR!QP!TFQIUP!HI!QLTIGUPH!!RgSIGF!?9:>>@A!
HI!VIJKP!3A!HI!NIEULISTGI!HIQ!2AA>!I]EIHLHP!P!VP^FG!HI!QP!NWNJGLUP!EFG!IQ!$%!1WI[!!
EIRPQD!PQ!HIJGIUPGNI!I]ULRXWLHP!QP!EGIUIRNLYR!EWRLUL^P!!HI!QP!EPGUI!FVIRHLHP!IR!INUI!
JPNF!QP!$%!B/((&0/!%!
!
!
<2A!
:% /Q! FEIGPG! QPN! JFRHLJLFRIN! EGI^LNUPN! EFG! QP! QIM! HI! QP! SPUIGLP! ! IR! QFN!
RWSIGPQIN! <><2! HIQ! $YHLXF! $L^LQ! ! HIQ! 8LNUGLUF! =IHIGPQD! PQ! KPTIG! NLHF!
PGGPRJPHF! IQ! JFRNIRULSLIRUF! HI! QP! NWNJGLUP! ! PQ! SFSIRUF! HI! JIQITGPG! IQ!
JFR^IRLF! JFR! ^LFQIRJLP! SFGPQD! <><9! ! HIQ! SLNSF! FGHIRPSLIRUF! QIXPQD! ! PQ!
KPTIG!PJUWPHF!IQ!KFM!HISPRHPHF!M!SL!KLeP!!JFSF!UIGJIGFD!JFR!HFQFD!!M!SPQP!
VI! HWGPRUI! QP! JIQITGPJLYR! HIQ! JLUPHF! JFRUGPUF! M! EGLRJLEPQSIRUI! IQ! PGULJWQF!
<><@! ! HI! QP! QIM! HI! QP! SPUIGLP! ! PQ! I]LNULG! ^LFQIRJLP! IR! IQ! JFRNIRULSLIRUFD!
I]EGINPHF!EFG!QP!NWNJGLUPD!!PQ!IRJFRUGPGSI!!NLIRHF!EGFJINPHP!M!EGL^PHP!HI!
SL! QLTIGUPH! ! IN! EFG! QF! cWI! NI! EGFSWI^I! QP! EGINIRUI! HISPRHP! IR! QP! ^bP! M!
VFGSP!EGFEWINUP%!
!
!
8&*&$.+!
!
&R!JWPRUF!PQ!VFRHF!IN!PEQLJPTQI!QF!EGI^LNUF!IR!QFN!PGUbJWQFN!<:@2%<:@3%<:@5D<:@?D!
=*/$$#l(!##D!<:@:D!<><2D!<><3D!<><?D!<><9D!<><>D!!M!<><@!!HIQ!$YHLXF!$L^LQ!EPGP!IQ!
8LNUGLUF!=IHIGPQ%!
!
*LXIR!IQ!EGFJIHLSLIRUF!QF!EGI^LNUF!EFG!QFN!PGUbJWQFN!2??D!2?9D!2?>D!2?@2:>D2><D!M!
2>@!HIQ!$YHLXF!HI!;GFJIHLSLIRUFN!$L^LQIN!!EPGP!IQ!8LNUGLUF!=IHIGPQ%!
!
;FG!QF!PRUIGLFGSIRUI!I]EWINUFD!
!
/!-0)&8!$%!1-&6D!PUIRUPSIRUI!ELHF!NI!NLG^P`!
!
#%
##%
###%
#B%
)IRIGSI! EFG! EGINIRUPHP! IR! QFN! U\GSLRFN! HIQ! ! INJGLUF! HI! JWIRUPD!
HFJWSIRUFN! M! JFELPN! NLSEQIN! cWI! NI5! I]KLTIR! ! HISPRHPHF! HIQ! NIOFG!
"+*&(6+!7/0;/*!#0"/0!!QPN!EGINUPJLFRIN!GIJQPSPHPN%!
$FR! QPN! JFELPN! NLSEQIN! I]KLTLHPN! JFGGIG! UGPNQPHF! ! PQ! HISPRHPHF! EPGP!
cWI!!IR!IQ!U\GSLRF!HI!QIM!EGFHW[JP!NW!JFRUINUPJLYR%!
0IOPQPG!HbP!M!KFGP!P!IVIJUF!HI!cWI!UIRXP!^IGLVLJPUL^F!!QP!PWHLIRJLP!EGI^LP!
M!HI!JFRJLQLPJLYR!!IR!IQ!EGINIRUI!eWLJLF%!
;GI^LFN! QFN! UGZSLUIN! HI! QIM! HLJUPG! NIRUIRJLP! HIVLRLUL^PD! JFRHIRPRHF! PQ!
HISPRHPHF!P!QPN!EGINUPJLFRIN!GIJQPSPHPN%!
!
;*+)&0)+!"+!(&$&0/*#+!
!
<2<!
mmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmm!
'/*#/!7-&**&*+!0+)+!
!
!
'+8&"+!8&!&0$*#)+!!;+*!&"!a-&!0&!8&'/(8/!!"/!(-"#8/8!8&!-(/!
$"/-0-"/!$+';*+'#0+*#/!
!
'&"7/*!+0+*(#+!"-#0!!!B%0!
!
/"&1/(8*+!'/*)#(&6!$+)/!
1-#$#+!+*8#(/*#+!$#B#"!
&C;%!0*#/%!
!
!
!
!
$%!1-&6!!8&!"+!$#B#"!
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"-#0! '&"7/*! +0+*(#+D! ! EFG! SL! EGFELF! HIGIJKFD! ! NIOPQPRHF! JFSF!
HFSLJLQLF!EPGP!FbG!M!GIJLTLG!RFULVLJPJLFRIND!PJWIGHFN!M!HFJWSIRUFN!!IQ!NIXWRHF!ELNF!!
HI! QP! JPQQI! =QFGIGLQQPD! HI! QP! $FQFRLP! ! 0PR! =GPRJLNJFD! &JPUIEIJD! &NUPHF! HI! '\]LJFD! M!
PWUFGL[PRHF!EPGP!FbGQPN!IR!SL!RFSTGI!!M!EPGP!GIJFXIG!UFHP!JQPNI!HI!HFJWSIRUFN!!M!
^PQFGIN! P! QFN! "LJIRJLPHFN! '/*#0+"! /7-#"/*! '&(8+6/! M! &*/0'+! $/)/*#(+!
.&*(/(8&6D!JFR!IQ!HITLHF!GINEIUF!JFSEPGI[JF!EPGP!I]EFRIG`!
!
!
!
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!aWI!^IRXF!P!HISPRHPG!HIQ!NIOFG!/"&1/(8*+!'/*)#(&6!$+)/D!!JFR!
HFSLJLQLF! IR! QP! JPNP! RgSIGF! HLI[D! ! IR! /^%! 'PGUbR! $PGGIGPD! 8IQIXPJLYR! BIRWNULPRF!
$PGGPR[PD!'\]LJFD!8LNUGLUF!=IHIGPQD!!QPN!NLXWLIRUIN!EGINUPJLFRIN`!
!
!
<22!
Pd "P! HIJQPGPJLYR! HI! RWQLHPH! HI! QP! JQZWNWQP! ! H\JLSP! EGLSIGP! ! HIQ! JFRUGPUF! HI!
SWUWF! JFR! LRUIG\N! ! M! XPGPRUbP! ! EGIRHPGLP! ! cWI! NI! INUPTQIJLY! IR! IQ! JLUPHF!
JFRUGPUFn!
Td ,d! "P! HIJQPGPJLYRD! HI! cWI! JFSF! JFRNIJWIRJLP! HI! QF! PRUIGLFGD! ! RF! JPTI! QP!
^IGLVLJPJLYR!HIQ!eWLJLF!PGTLUGPQ!!GINEIJUF!HI!QPN!JFRUGF^IGNLPN!cWI!NI!NWNJLUIR!!
NFTGI!IQ!JWSEQLSLIRUF!I!LRUIGEGIUPJLYR!!HIQ!SIRJLFRPHF!JFRUGPUF!HI!SWUWF!
JFR!LRUIGININ!M!XPGPRUbP!EGIRHPGLPD!M!
Jd *"!EPXF!HI!XPNUFN!M!JFNUPN!cWI!IQ!EGINIRUI!eWLJLF!FGLXLRI%!
'I!VWRHF!!EPGP!KPJIGQF!IR!QPN!NLXWLIRUIN!JFRNLHIGPJLFRIN!!HI!KIJKF!M!HI!HIGIJKF`!
!
!
.&$.+0`!
!
<% &Q! HbP! ! UGIN! HI! SPMF! HIQ! HFN! SLQ! RWI^ID! ! IQ! KFM! HISPRHPHF! IQ! NIOFG!!
/"&1/(8*+! '/*)#(&6! $+)/D! EFG! NW! EGFELF! HIGIJKFD! M! IQ! NWNJGLUF!
GIEGINIRUPHF! EFG! SL! PEFHIGPHF! #NPPJ! ,PGPePN! (LIUFD! ! JIQITGPSFN! JFRUGPUF!
HI! SWUWFD! EFG! QP! JPRULHPH! HI! ! HI! cWLRLIRUFN! SLQ! EINFND! ! JFR! LRUIGININ! HIQ!
^ILRULHYN! EFG! JLIRUF! ! PRWPQD! ! JFR! XPGPRUbP! ! EGIRHPGLP! NFTGI! HFN! ! EGIRNPN!
KLHGZWQLJPN! ! HI! WNF! LRHWNUGLPQD! JWMPN! JPGPJUIGbNULJPN! NI! HIUIGSLRPR! JFR! IQ!
EGFELF!JFRUGPUFD!IQ!NWNJGLUF!JFSF!SWUWPRUI!M!IQ!HISPRHPHF!JFSF!SWUWPGLF%!
2% &R! QP! JQZWNWQP! H\JLSP! ! EGLSIGPD! HIQ! JFRUGPUF! PRUIN! PQWHLHFD! ! SL! PEFHIGPHF!!
INUPTQIJLY! IQ! JFSEGFSLNF! HI! NFSIUIG! ! PQ! PGTLUGPeI! ! JWPQcWLIG! JFRUGF^IGNLP!
cWI! EWHLIGP! ! NWNJLUPGNI! ! NFTGI! QP! LRUIGEGIUPJLYR! ! F! JWSEQLSLIRUF! HIQ!
JFRUGPUF!SWQULJLUPHF%!
3% IR!QFN!U\GSLRFN!HIQ!EFHIG!FUFGXPHF!!EFG!IQ!NWNJGLUF!P!SL!PEFHIGPHFD!RF!NI!QI!
JFRJIHLY!QP!VPJWQUPH!INEIJLPQ!!HI!JFSEGFSIUIG!IR!ZGTLUGFND!EFG!QF!cWI!PJUWY!
IR! I]JINF! HI! QPN! VPJWQUPHIND! GP[YR! EFG! QP! cWI! SI! ^IF! IR! QP! RIJINLHPH! HI!!
GIJQPSPG!!QP!HIJQPGPJLYR!HI!RWQLHPHD!P!UGP^\N!HI!INUP!HISPRHPD!0I!PHeWRUP!P!
INUI! FJWGNF! ! IQ! UINULSFRLF! HI! EFHIG! ! IR! IQ! cWI! JFRNUP! cWI! SL! SPRHPUPGLF!!
JPGIJbP!HI!VPJWQUPHIN!EPGP!JFSEGFSIUIG!!IR!ZGTLUGFN!QF!GIQPUL^F!!PQ!JFRUGPUF!
EPGP!cWI!NI!QI!FUFGXWI!EFHIG%!
5% &Q!PGULJWQF!2?>:!HIQ!$YHLXF!$L^LQ!EPGP!IQ!8LNUGLUF!=IHIGPQD!HIUIGSLRP!cWI!IQ!
SPRHPUPGLF! GIcWLIGI! EFHIG! F! JQZWNWQP! INEIJLPQ! ! EPGP! JFSEGFSIUIG! IR!
ZGTLUGFN! iVGPJJLYR! ###d! M! HPHF! cWI! SL! PEFHIGPHF! ! NI! I]JIHLY! HI! NWN!
VPJWQUPHIN! QF! cWI! NPTLP! IQ! HISPRHPHF! ! EWIN! IR! IQ! JFRUGPUF! ! NI! PQWHI! P! QP!
I]KLTLJLYR! ! HI! NW! EFHIG! EPGP! PJGIHLUPG! ! QPN! VPJWQUPHIN! cWI! QI! VWIGFR!
JFRVIGLHPN!!JFSF!SPRHPUPGLF%!
!
!
8&*&$.+!
!
<23!
!
0FR! PEQLJPTQIN! IR! JWPRUF! PQ! VFRHF! QFN! PGUbJWQFN!
2?59D2?5>D2??<D2?9AD2?92D2?9>D2?>3D2?>:D! VGPJJLYR! ###D! ! M! HISZN! GIQPUL^FN! HIQ!
$YHLXF!$L^LQ%!
!
!
&Q!EGFJIHLSLIRUF!NI!GLXI!!EFG!QFN!PGUbJWQFN!2??D2?9D!
M!HISZN!GIQPUL^FN!M!PEQLJPTQIN!PQ!$YHLXF!HI!EGFJIHLSLIRUFN!$L^LQIN%!
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!;FG!QF!I]EWINUFD!
/!-0)&8!$%!1-&6D!/)&()/'&()&!;#8+`!
!
;*#'&*+`! )IRIGSI! EFG! EGINIRUPHFD! JFR! INUI! INJGLUFD! ! HFJWSIRUFN! M! JFELPN! cWI!
PJFSEPOFD!HISPRHPRHF!HI!QP!EIGNFRP!!cWI!LRHLJF!QPN!EGINUPJLFRIN!cWI!NIOPQF%!
!
0&7-(8+`!$FR!QPN!JFELPN!NLSEQIN!!I]KLTLHPN!EPGP!INI!IVIJUFD!!JFGGIGQI!UGPNQPHF!PQ!
HISPRHPHF!EPGP!cWI!IR!IQ!UIGSLRF!HI!QIM!EGFHW[JP!!NW!JFRUINUPJLYR%!
!
)&*$&*+`! &R! NW! FEFGUWRLHPHD! EGI^LFN! QFN! UGZSLUIN! ! HI! QIM! HIJQPGPG! QP! RWQLHPH!
NFQLJLUPHP!M!QPN!HISZN!!EGINUPJLFRIN!!PQWHLHPN!IR!IQ!EGINIRUI!FJWGNF%!
!
;*+)&0)+!"+!(&$&0/*#+!
'\]LJFD!8LNUGLUF!=IHIGPQ!23!HI!!RF^LISTGI!HIQ!2AA@%!
!
mmmmmmmmmmmmmmmmmmmmm!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"-#0!'&"7/*!+0+*(#+!
!
!
!
!
!
'+8&"+!8&!8&'/(8/8/!8&!(-"#8/8!8&!'/)*#'+(#+!
!
!
!
<25!
$-&B/0!7/*$#/!'/*"&(&!
B%0!'/(-&"!(/B/**+!1-/*&6!
+*8#(/*#+!$#B#"!
(-"#8/8!8&!'/)*#'+(#+!
!
$%!1-&6!=/'#"#/*!&(!)-*(+!
!
!
!
'/*"&(&!$-&B/0!7/*$#/D!EFG!SL!EGFELF!HIGIJKFD!NIOPQPRHF!!JFSF!
HFSLJLQLF!!EPGP!FbG!M!GIJLTLG!UFHP!JQPNI!HI!RFULVLJPJLFRIN!!IQ!RWSIGF!NIUIRUP!M!HFN!HI!
QP!JPQQI!HI!,IGRP!IR!INUP!JLWHPHD!!M!PWUFGL[PRHF!!IR!U\GSLRFN!HIQ!JWPGUF!EZGGPVF!HIQ!
PGULJWQF!<<2!HIQ!$YHLXF!HI!;GFJIHLSLIRUFN!$L^LQIND!PQ!"LJIRJLPHF!$/*"+0!.-#)*+(!
.&*(/(8&6D! ! JFR! $IHWQP! EGFVINLFRPQ! 55>@9:D! PRUI! -H%! JFR! IQ! HITLHF! GINEIUF!
JFSEPGI[JF!EPGP!!I]EFRIG`!
!
!
!
aWI!IR!QP!^bP!FGHLRPGLP!JL^LQD!^IRXF!P!HISPRHPG!HIQ!NIOFG!!'/(-&"!
(/B/**+! 1-/*&6D! ! JFR! HFSLJLQLF! IR! QP! JPNP! RgSIGF! HLIJLFJKF! ! HI! QP! JPQQI!
/SP[FRPN!HI!INUP!JLWHPHD!!QPN!NLXWLIRUIN!EGINUPJLFRIN`!
!
Pd "P! HIJQPGPJLYR! HI! RWQLHPH! HI! SPUGLSFRLF! cWI! JIQITGPSFN! IQ!
HISPRHPHF!M!QP!NWNJGLUPD!TPeF!IQ!G\XLSIR!HI!NIEPGPJLYR!HI!TLIRIND!
IQ!HbP!UGIN!HI!PTGLQ!HIQ!HFN!SLQ!JLRJFD!QF!cWI!NI!HISWINUGP!JFR!QP!
JFELP!JIGULVLJPHP!HIQ!PJUP!HI!SPUGLSFRLFD!PRI]F!WRF%!
Td "P! HIJQPGPJLYR! GIQPUL^P! P! cWI! HLJKF! SPUGLSFRLF! EGFHWJI! IVIJUFN!
JL^LQIN! gRLJPSIRUI! ! P! VP^FG! HI! QP! NWNJGLUP! M! HI! QFN! HFN! SIRFGIN!
KLeFN!cWI!EGFJGIPSFN!HWGPRUI!IQ!SPUGLSFRLF%!
Jd "P! HIUIGSLRPJLYR! HI! cWI! QFN! SIRFGIN! HI! QP! PJUFGP! M! HIQ!
HISPRHPHF!!cWIHPGZR!TPeF!IQ!I]JQWNL^F!JWLHPHF!!HI!QP!NWNJGLUPD!IR!
SL!JPGZJUIG!HI!JYRMWXI!HI!TWIRP!VI%!
Hd "P!HIJQPGPJLYR!HI!cWI!QPN!HFRPJLFRIN!!KIJKPN!EFG!IQ!HISPRHPHF!P!
QP!NWNJGLUP!cWIHPGZR!!NWTNLNUIRUIN%!
Id &Q!EPXF!M!PNIXWGPSLIRUF!HI!WRP!EIRNLYR!PQLSIRULJLP!!JFR!JPGZJUIG!
HIVLRLUL^F!P!VP^FG!!HI!QFN!SIRFGIN!KLeFN!!HI!PJUFGP!M!HISPRHPHFD!
PNb! JFSF! HI! WRP! EIRNLYR! P! VP^FG! HI! QP! NWNJGLUPD! JWMF! SFRUF! NI!
VLePGP!IR!IQ!LRJLHIRUI!GINEIJUL^F%!
Vd &Q!EPXF!HI!XPNUFN!M!JFNUPN!cWI!FGLXLRI!IQ!EGINIRUI!eWLJLF%!
!
'I!VWRHF!EPGP!KPJIGQF!IR!QPN!NLXWLIRUIN!JFRNLHIGPJLFRIN!!HI!KIJKF!M!HI!HIGIJKF%!
<2?!
!
.&$.+0!
!
<% 0IXgR! QF! PJGIHLUF! JFR! QP! JFELP! HIQ! GIXLNUGF! JL^LQD! IQ! HbP! ! JLRJF! HI! SPMF! HIQ!
2AA?D! RPJLY! ! IR! INUP! JLWHPH! IQ! SIRFG! /",&*)+! ! (/B/**+! $-&B/0D!
SLIRUGPN!cWI!IQ!NIXWRHF!SIRFG!HI!RFSTGI!=&*(/(8+!(/B/**+!$-&B/0!
RPJLY! ! IQ! cWLRJI! HI! eWRLF! HIQ! 2AA:D! EGFJGIPHFN! EFG! QP! NWNJGLUP! M! IQ! KFM!
HISPRHPHF%!
2% &R!^LGUWH!HIQ!SPUGLSFRLF!HI!GIVIGIRJLPD!JFRVFGSI!PQ!PGULJWQF!3?5!HIQ!$YHLXF!
$L^LQD!!QFN!SIRFGIN!cWIHPGFR!QIXLULSPHFN%!
3% &Q!HFSLJLQLF!JFRMWXPQ!!INUW^F!INUPTQIJLHF!IR!QP!JPNP!RgSIGF!UGINJLIRUFN!HFN!!
HI!QPN!JPQQIN!HI!)LoWQ!IR!INUP!JLWHPH%!
5% 8WGPRUI!RWINUGF!SPUGLSFRLFD!IQ!KFM!HISPRHPHF!HFRY!P!QP!NWNJGLUP!QP!RWHP!
EGFELIHPH! HI! QP! JPNP! RWSIGF! ! UGINJLIRUFN! HFN! ! H! ! QP! JPQQI! HI! )LoWQ! IR! INUP!
JLWHPHD!!M!\Q!NI!GINIG^Y!IQ!WNWVGWJUF!!^LUPQLJLF!HI!INUP!EGFELIHPH%!
?% .PJI! WR! SIND! cWI! QP! NWNJGLUP! NI! IRUIGY! ! cWI! IQ! KFM! HISPRHPHFD! ! IR! IQ!
SFSIRUF! HI! JFRUGPIG! SPUGLSFRLF! JFR! QP! NWNJGLUP! NI! KPQQPTP! JPNPHF! JFR! QP!
0GP%!7/B#+)/!'+()&(&7*+!8&"!0+"D!M!cWI!INI!SPUGLSFRLF!NWTNLNUI!P!QP!
VIJKP%!QP!I]LNUIRJLP!HI!INI!SPUGLSFRLF!NI!PJGIHLUP!JFR!IQ!PJUP!HI!SPUGLSFRLF!!
cWI!NI!PRI]P!P!INUI!FJWGNF!HI!HISPRHP%!
9% 8I! HLJKP! PJUP! HI! SPUGLSFRLF! PEPGIJI! cWI! ! IQ! HISPRHPHF! JFRUGPeF!
SPUGLSFRLF!!JFR!QP!JLUPHP!NIOFGPD!!IQ!8#/!^ILRUI!HI!SPG[F!HIQ!HFN!SLQ!UGIND!!
TPeF! IQ! G\XLSIR! HI! NFJLIHPH! JFRMWXPQ! ! M! cWI! HLJKF! SPUGLSFRLF! INUZ!
NWTNLNUIRUI%!
:% &Q! PKFGP! HISPRHPHF! PQ! ! JFRUGPIG! SPUGLSFRLF! JFR! QP! NWNJGLUP! NPTLP!
EIGVIJUPSIRUI!!cWI!I]LNUbP!!WR!EGI^LF!SPUGLSFRLF!IQ!JWPQ!INUPTP!NWTNLNUIRUI!
D! EFG! QF! cWI! FTGY! JFR! RFUFGLP! SPQP! PQ! FJWQUPGSI! QP! I]LNUIRJLP! HI! HLJKF!
SPUGLSFRLF%!
>% ;FG! QF! cWI! PQ! IRUIGPGSI! ! M! JFGGFTFGPG! HI! QP! I]LNUIRJLP! HI! INI! SPUGLSFRLF!
KPJI!WR!SIN!!cWI!HIeI!!HLJKF!HFSLJLQLF!!M!SI!0PQb!HIQ!SLNSF!eWRUF!JFR!SLN!
SIRFGIN!KLeFND!NIEPGZRHFRFN!HIQ!HISPRHPHF%!
@% IR!^LGUWH!HI!QF!PRUIGLFG!SI!^IF!IR!QP!RIJINLHPH!!P!HISPRHPG!!IR!QP!VFGSP!!M!
U\GSLRFN!IR!cWI!QF!KPXF%!
!
!
!
8&*&$.+!
!
0FR! PEQLJPTQIN! ! IR! JWPRUF! PQ! VFRHF! HIQ! PNWRUF! QFN! PGUbJWQFN!!
25>D2?<D2?2D2??D2?9D2?:D29AD29<D292D! VGPJJLYR! ###! M! HISZN! ! GIQPUL^FN! ! M!
PEQLJPTQIN!HIQ!$YHLXF!$L^LQ%!
<29!
&Q! EGFJIHLSLIRUF! NI! GLXI! EFG! QF! HLNEWINUF! IR! QFN! PGUbJWQFN!
2??D2?9D2?>D2?@D@5AD@5<D@52! M! HISZN! GIQPUL^FN! ! M! PEQLJPTQIN! HIQ! $YHLXF! HI!
EGFJIHLSLIRUFN!^LQIN%!
!
0W! 0IOFGbP! IN! JFSEIUIRUI! ! EPGP! JFRFJIG! HIQ! EGINIRUI! eWLJLF! ! JFRVFGSI! PQ!
PGULJWQF!<?9!VGPJJLYR!C#!HIQ!$YHLXF!HI!;GFJIHLSLIRUFN!$L^LQIN%!
!
!
'&8#8/0!;*+B#0#+(/"&0!
!
$FR!VWRHPSIRUF!IR!IQ!PGULJWQF!2?>!IR!GIQPJLYR!!JFR!IQ!PGULJWQF!2>2!HIQ!$YHLXF!JL^LQD!
NFQLJLUF! PUIRUPSIRUI! ! HI! NW! 0IOFGbP! NI! NLG^P! HIJGIUPG! QPN! NLXWLIRUIN! SIHLHPN!
EGF^LNLFRPQIN`!
!
Pd 8IJGIUPG!QP!NIEPGPJLYR!!HIQ!HISPRHPHF!!M!QP!NWNJGLUP%!
Td /UIRUF!P!QF!EGI^LNUF!!IR!IQ!PGULJWQF!2<2!HIQ!$YHLXF!HI!;GFJIHLSLIRUFN!$L^LQIND!
IR!GIQPJLYR!JFR!QF!EGINJGLUF!IR!QP!VGPJJLYR!##!HIQ!PGULJWQF!2>2!HIQ!$YHLXF!$L^LQD!
EGI^IRLG! PQ! HISPRHPHF! NI! PTNUIRXP! HI! JPWNPG! SFQINULPN! P! QP! NWNJGLUPD! TPeF!
PEIGJLTLSLIRUF!HI!EGFJIHIGNI!!IR!NW!JFRUGP!!IR!QFN!U\GSLRFN!HI!QIM%!
Jd!!!+GHIRPG!NI!EFRXP!TPeF!PQ!JWLHPHF!HI!QP!NWNJGLUP!P!QFN!HFN!SIRFGIN!HI!IHPH%!
!
'I! GINIG^F! IQ! HIGIJKF! HI! NFQLJLUPG! ! IQ! NIOPQPSLIRUF! HI! PQLSIRUFN! ! cWI! IQ!
HISPRHPHF! HITI! EGFEFGJLFRPG! ! P! QP! NWNJGLUP! M! P! QFN! SIRFGIN! KLeFN! ! KPNUP! IR!
UPRUF!UIRXP!QFN!IQISIRUFN!M!HPUFN!!EGFTPUFGLFN!GINEIJUL^FN%!
!
!
/**/7#7+!
!
$FR! VWRHPSIRUF! IR! IQ! PGULJWQF! 25A! HIQ! $YHLXF! HI! EGFJIHLSLIRUFN! $L^LQIN!
PUIRUPSIRUI! NFQLJLUFD! NI! HIJGIUI! IQ! PGGPLXF! ! HIQ! HISPRHPHF! P! cWLIR! HITIGZ!
EGI^IRbGNIQI! ! cWI! RF! NI! PWNIRUI! HIQ! QWXPG! HIQ! eWLJLF! ! NLR! HIePG! GIEGINIRUPRUI!
QIXLULSF!!NWVLJLIRUISIRUI!LRNUGWLHF!!EPGP!GINEFRHIG!P!QPN!GINWQUPN!HIQ!eWLJLF%!
!
;PGP! IQ! IVIJUF! ! HI! cWI! IQ! HISPRHPHF! RF! TWGQI! INUP! EGF^LHIRJLP! ! PUIRUPSIRUI!
NFQLJLUF!NI!XLGI!PUIRUFN!FVLJLFN!P!QFN!$%$!!0IJGIUPGLFN!HI!*IQPJLFRIN!&]UIGLFGIN!!M!
1IVI!HI!'LXGPJLYR!!HIQ!;WIGUF!$IRUGPQ!/\GIF!!HI!INUP!JLWHPH%!
<2:!
!
!
;FG!QF!I]EWINUF`!
!
/!-0)&8!$%!1-&6D!PUIRUPSIRUI!ELHF!NI!NLG^P`!
!
;*#'&*+`! )IRIGSI! ! EFG! EGINIRUPHFD! HISPRHPRHF! HI! QP! ^bP! ! FGHLRPGLP! ! JL^LQD!!
HIQ! NIOFG! ! '/(-&"! (/B/**+! 1-/*&6D! QPN! EGINUPJLFRIN! cWI! KPR! cWIHPHF!
EWRUWPQL[PHPN!!IR!IQ!EGFISLF!HI!INUI!FJWGNF%!
!
0&7-(8+`!8LJUPG!QPN!SIHLHPN!EGF^LNLFRPQIN!NFQLJLUPHPN%!
!
)&*$&*+`!8IJGIUPG!IQ!PGGPLXF!HIQ!HISPRHPHF!FGHIRPHF!QFN!FVLJLFN!cWI!NFQLJLUF%!
!
$-/*)+`! $FR! QPN! JFELPN! NLSEQIN! cWI! I]KLTFD! FGHIRPG! NI! JFGGP! UGPNQPHF! ! P! QP!
EPGUI! HISPRHPHPD! ISEQP[ZRHFQP! EPGP! cWI! JFRUINUI! QP! HISPRHP! HIRUGF! HIQ!
U\GSLRF!HI!QIM%!
!
a-#()+`! ;GI^LFN! ! QFN! UGZSLUIN! HI! QIM! M! IR! NW! FEFGUWRLHPHD! HLJUPG! ! NIRUIRJLP!
JFRHIRPUFGLPD!JFRVFGSI!P!QF!NFQLJLUPHF%!
!
;*+)&0)+!"+!(&$&0/*#+!
!
mmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmm!
'/*"&(&!$-&B/0!7/*$#/!
!
!
'+8&"+!&(!&"!a-&!0&!;*+'-&B&!#($#8&()&!8&!(-"#8/8!8&!/$)-/$#(&0!
!
,/($+!!0/()/*8&C!0%/!8&!$%B%!
B%0!
<2>!
,&(1/'#(!.-#)*+(!$+"#(!
!1-#$#+!&1&$-)#B+!'&*$/()#"!
&C;&8#&()&!235hA@!
!
$%!1-&6!8&$#'+!0&C)+!8&!"+!$#B#"!
!
!
!
,&(1/'#(! .-#)*+(! $+"#(D! ! EFG! SL! EGFELF! HIGIJKFD! NIOPQPRHF!
JFSF! HFSLJLQLF! EPGP! FbG! ! M! GIJLTLG! RFULVLJPJLFRIND! ! IQ! *IJQWNFGLF! (FGUI! ! HI! INUP!
JLWHPHD! ! PWUFGL[PRHF! EPGP! FbGQPN! IR! SL! RFSTGI! ! M! EPGP! GIJFXIG! HFJWSIRUFN! M!
^PQFGIN!!PQ!"LJIRJLPHF!1-/(!/*/(8/!'#*/(8/D!!JFR!$IHWQP!EGFVINLFRPQ!?9:>>@D!
PRUI!-H%!JFR!IQ!HITLHF!GINEIUF!JFSEPGI[JF!M!JFR!GINEIUF!HLXF`!
!
!
!
!aWI! JFR! VWRHPSIRUF! IR! QFN! PGUbJWQFN! <35@D<3?:! M! <5<5! HIQ!$YHLXF!
HI! $FSIGJLF! M! IR! QFN! PGUbJWQFN! :5D:9D::D! :>! M! HISZN! GIQPUL^FN! M! PEQLJPTQIN! ! HIQ!
$YHLXF! HI! ;GFJIHLSLIRUFN! $L^LQIND! NWEQIUFGLFN! ! PQ! $YHLXF! HI! $FSIGJLFD! ! ^IRXF! P!
EGFSF^IG! RWQLHPH! HI! PJUWPJLFRIN! ! P! EPGULG! HI! QP! HLQLXIRJLP! HI! ISTPGXF! ! M!
ISEQP[PSLIRUF! KIJKFN! LRJFGGIJUPSIRUI! ! KIJKFN! PQ! NWNJGLUF! IR! IQ! HFSLJLQLF!
HLNULRUF!HIQ!cWI!QI!JFGGINEFRHI%!
!
!
!
'I!VWRHF!EPGP!KPJIGQF!IR!QPN!NLXWLIRUIN!JFRNLHIGPJLFRIN!HI!.IJKFN!M!
EGIJIEUFN!HI!HIGIJKF%!
!
.&$.+0`!
!
#%
##%
###%
#B%
&Q! NWNJGLUF! NI! KPQQP! EGL^PHF! HI! QP! QLTIGUPH! ! HINHI! IQ! HbP! ^ILRULRWI^I! HI!
SPG[F!!HIQ!POF!IR!JWGNFD!!NIXgR!I]EIHLIRUI!<::hA>!LRNUPWGPHF!PRUI!IQ!$%!
1WI[!$WPGUF!!HI!QF!EIRPQ!IR!QP!JLWHPH!HI!'\]LJF!8LNUGLUF!VIHIGPQ%!
&Q! HbP! HI! PMIG! QP! INEFNP! HIQ! NWNJGLUF! ! QI! LRVFGSY! cWI! IQ! $%! /JUWPGLF! ! HIQ!
eW[XPHF!8\JLSF!0I]UF!!HI!QF!$L^LQD!QI!IRUGIXY!!WRP!RFULVLJPJLYR!GIcWLGLIRHF!
QP! IRUGIXP! ! HI! QFN! TLIRIN! ISTPGXPHFN! ! JFR! IQ! PEIGJLTLSLIRUF! cWID! HI! RF!
KPJIGQFD!NI!QI!LSEFRHGbP!WRP!SIHLHP!HI!PEGISLF!!JFRNLNUIRUI!IR!SLQ!EINFN!
HI!SWQUPD!!EFG!HINPJPUF!P!WRP!FGHIR!eWHLJLPQ%!
&N!IQ!JPNF!cWI!IQ!NWNJGLUF!RF!ULIRI!JFRFJLSLIRUF!!PQXWRF!HIQ!eWLJLF!GIVIGLHFD!!
HPHF! cWI! KP! NLHF! EGL^PHF! HI! NW! QLTIGUPHD! JFSF! NI! PJGIHLUP! JFR! QP!
JIGULVLJPJLYR! I]EIHLHP! ! EFG! IQ! 8LGIJUFG! HIQ! *IJQWNFGLF! (FGUI! ! HI! INUP!
$LWHPH!HI!'\]LJFD!!SLNSP!cWI!NI!PJFSEPOP!P!INUI!FJWGNF%!
"P!EGLSIGP!RFULVLJPJLYR!HITI!EGPJULJPGNI!!IR!IQ!HFSLJLQLF!HIQ!HISPRHPHF%!
&Q! NWNJGLUF! ULIRI! JFSF! HFSLJLQLF! IQ! *IJQWNFGLF! (FGUI! ! HI! QP! JLWHPH! HI!
'\]LJFD! ! M! IR! HLJKF! QWXPG! HITLY! KPTIGNI! EGPJULJPHF! ! QP! HLQLXIRJLP! HI!
<2@!
B%
ISTPGXF! M! ISEQP[PSLIRUF%! /Q! ! RF! KPTIGNI! KIJKF! PNbD! NI! ^LFQY! IQ! PGULJWQF!
<<5! HIQ! $YHLXF! HI! ;GFJIHLSLIRUFN! $L^LQIND! IR! GIQPJLYR! JFR! QFN! PGUbJWQFN!
<<9D! <<:! M! <<>! HIQ! $YHLXF! HI! ;GFJIHLSLIRUFN! $L^LQIN! ! EPGP! IQ! 8LNUGLUF!
=IHIGPQ!M!PGULJWQF!2@!!HIQ!$YHLXF!$L^LQ!EPGP!IQ!8LNUGLUF!=IHIGPQ%!
&R!^LGUWH!HI!QP!LQIXPQLHPH!HI!QP!EGLSIGP!RFULVLJPJLYR!!HITI!HIJQPGPGNI!RWQF!
UFHF! QF! PJUWPHF! ! P! EPGULG! HI! QP! HLQLXIRJLP! HI! ISTPGXF! ! M! ISEQP[PSLIRUF%!
0FTGI! INUI! EPGULJWQPG! UPSTL\R! ! NI! KPR! ^LFQPHF! QFN! PGUbJWQFN!
<3@2D<3@3D<3@5! M! <3@9! HIQ! $YHLXF! HI! JFSIGJLFD! EWIN! RF! NI! KP! KIJKF!
RFULVLJPJLYR!PQXWRP!PQ!NWNJGLUF!!HI!QP!VFGSP!JFSF!QF!FTQLXPR!QFN!!EGIJIEUFN!
JLUPHFN%!
0FR!PEQLJPTQIN!QFN!HLNEFNLUL^FN!QIXPQIN!!cWI!KI!SIRJLFRPHF!IR!INUI!INJGLUF%!
!
;*-&,/0`!
!
!
8INHI!QWIXF!FVGI[JF!JFSF!EGWITPN!HI!SL!EPGUID!!SLNSPN!cWI!GIQPJLFRF!JFR!
QFN!EWRUFN!<D2D3D5!M!?!!PRUIN!SIRJLFRPHFND!HIQ!JPELUWQF!HI!KIJKFND!QPN!NLXWLIRUIN`!
!
Pd 8FJWSIRUPQ!;gTQLJPn!JFRNLNUIRUI!IR!QP!JIGULVLJPJLYR!!cWI!FGLXLRPQ!PJFSEPOFD!!
I]EIHLHP!EFG!IQ!8LGIJUFG!HIQ!*IJQWNFGLF!(FGUI!!HI!INUP!JLWHPH!HI!'\]LJFD!!IR!
QP! cWI! NI! LRHLJP! cWI! IQ! NWNJGLUF! NI! KPQQP! EGL^PHF! HI! NW! QLTIGUPH! ! IR! IQ!
*IJQWNFGLFD!HINHI!QP!VIJKP!IR!cWI!PKb!NI!EGIJLNPD!JWPRHF!FJWGGLY!QP!HIUIRJLYR!
HIQ!NWNJGLUF%!
Td 8FJWSIRUPQ! ;gTQLJPn! JFRNLNUIRUI! IR! QP! JFELP! JIGULVLJPHP! ! EFG! QP! $%! 1WI[!
$WPGUF!HI!QF!EIRPQ!D!IR!QP!cWI!PEPGIJI!cWI!IQ!NWNJGLUF!NI!QI!HIJGIUY!QP!VFGSPQ!
EGLNLYR!!M!NI!KPQQP!HIUIRLHF!HINHI!IQ!SIN!HI!SPG[F!HIQ!POF!IR!JWGNF%!
Jd #RNUGWSIRUPQ!HI!PJUWPJLFRIND!IR!UFHF!QF!cWI!VP^FGI[JP!P!SLN!LRUIGININ%!
Hd ;GINWRJLFRPQ!!QIXPQ!M!KWSPRP!IR!QFN!SLNSFN!U\GSLRFN!IR!cWI!NI!FVGIJI!!QPN!
EGFTPR[PN!PRUIGLFGIN%!
!
!
;+*!"+!&C;-&0)+D!!
/!-0)&8D!$%!1-&6D!PUIRUPSIRUI!ELHF!NI!NLG^P`!
!
!
;*#'&*+`! )IRIG! EFG! LRLJLPHF! IQ! LRJLHIRUI! HI! RWQLHPH! HI! PJUWPJLFRIND! EFG!
VPQUP!HI!ISEQP[PSLIRUF!M!EFG!KPTIGNI!!EGPJULJPHF!QP!HLQLXIRJLP!HI!ISTPGXF!!IR!WR!
HFSLJLQLF!cWI!RF!IN!IQ!HIQ!NWNJGLUFD!HPHF!cWI!IQ!HFSLJLQLF!HIQ!NWNJGLUF!NI!IRJWIRUGP!
IR!IQ!*IJQWNFGLF!(FGUI!HI!INUP!JLWHPH%!
!
!
0&7-(8+`!)IRIG!EFG!FVGIJLHPND!EFG!GIQPJLFRPHPND!PHSLULGQPN!M!UIRIGQPN!EFG!
HINPKFXPHPN!!EFG!NW!EGFELP!RPUWGPQI[P!QPN!EGWITPN!cWI!SIRJLFRF%!
!
<3A!
)&*$&*+`!)IRIG!EFG!KIJKP!QP!SPRLVINUPJLYR!HIQ!NWNJGLUF!!IR!IQ!NIRULHF!HI!cWI!RF!
NFQLJLUP!NIG!FbHF!!IR!PWHLIRJLP!^IGTPQ%!
!
!
$-/*)+`! $FRJIHIG! P! QP! EPGUI! PJUFGP! WR! U\GSLRF! HI! UGIN! HbPN! ! EPGP! cWI!
SPRLVLINUI!NL!HINIP!NIG!FbHF!IR!PWHLIRJLP!^IGTPQ%!
!
!
a-#()+`!&R!NW!FEFGUWRLHPHD!HIJGIUPG!QP!RWQLHPH!HI!UFHF!QF!PJUWPHFD!!P!EPGULG!
HI!QP!HLQLXIRJLP!HI!ISTPGXF!M!HI!ISEQP[PSLIRUF%!
!
;GFUINUF!QF!RIJINPGLF!
!
mmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmm!
,&(1/'#(!!.-#)*+(!$+"#(!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
<3<!
'+8&"+!8&!&0$*#)+!&(!&"!a-&!0&!;*+'-&B&!(-"#8/8!8&!&';"/6/'#&()+!
!
=/,#/(!7-&**&*+!p/*&(!
B%0!'/*#/!"-#0/!!7-)#&**&6!=&*(/(8&6%!
1-#$#+!+*8#(/*#+!'&*$/()#"!
&C;&8#&()&!<3:9hA:!
0&7-(8/!0&$*&)/*#/!
!
#($#8&()&!!(-"#8/8!8&!&';"/6/'#&()+!
!
!
$%!1-&6!8&$#'+!!0&7-(8+!8&!"+!$#B#"!
&(!&"!8#0)*#)+!=&8&*/"!!
;*&0&()&!
!
!
p/*&(!=/,#/(!7-&**&*+D!!EFG!HIGIJKF!EGFELFD!NIOPQPRHF!JFSF!HFSLJLQLF!
EPGP! GIJLTLG! RFULVLJPJLFRIND! IR! QP! JPQQI! HI! *bF! )LXGLN! (gSIGF! >@D! $FQFRLP!
$WPWKUISFJD! 8IQIXPJLYR! HIQ! SLNSF! RFSTGI! IR! '\]LJFD! 8LNUGLUF! =IHIGPQD! M!
PWUFGL[PRHF! ! IR! U\GSLRFN! HIQ! PGULJWQF! <<2! ! EZGGPVF! ! JWPGUF! HIQ! $YHLXF! HI!
EGFJIHLSLIRUFN! $L^LQIND! P! QFN! "LJIRJLPHFN! ! B#$)+*! $+()*&*/0! &0$/1/8#""+D!
'/*7/*#)/! .-#)*+(! .&*(/(8&6D! JFR! JIHWQPN! EGFVINLFRPQIN! 35??99:! M!
:>@@AA?9D!GINEIJUL^PSIRUID!PRUI!-H%!JFSEPGI[JF!M!JFR!GINEIUF!HLXF`!
!
!
aWI! JFR! VWRHPSIRUF! IR! QFN! PGUbJWQFN! <35@D<3?AD<3?2D<3??! M! <3?9! HIQ!
$YHLXF! HI! $FSIGJLF! M! IR! QFN!PGUbJWQFN! :9D:>! M! <<:! HIQ!$YHLXF! HI! ;GFJIHLSLIRUFN!
$L^LQIN!!EPGP!IQ!8LNUGLUF!=IHIGPQD!NWEQIUFGLPSIRUI!HIQ!$YHLXF!HI!$FSIGJLFD!^IRXF!P!
EGFSF^IG!LRJLHIRUI!HI!RWQLHPH!!IR!JFRUGP!HIQ!ISEQP[PSLIRUF!GIPQL[PHF!!EFG!IQ!$%!
/JUWPGLF!PHNJGLUF!!PQ!1W[XPHF!8\JLSF!0IXWRHF!!HI!QF!$L^LQ%!
!
!
'I! VWRHF! EPGP! KPJIGQF! IR! QPN! NLXWLIRUIN! JFRNLHIGPJLFRIN! HI! .IJKF! M!
EGIJIEUFN!HI!HIGIJKF%!
!
<% 0IXgR!JFRNUP!IR!QP!GP[YR!PNIRUPHP!!EFG!IQ!$%!/JUWPGLF!PHNJGLUF!PQ!1W[XPHF!!
H\JLSF!0IXWRHF!!HI!QF!$L^LQ!!IR!QP!RFULVLJPJLYR!HIQ!!NILN!HI!PTGLQ!!HIQ!HFN!
<32!
SLQ!NLIUID!RF!NI!I]EGINP!cWI!NI!KPMP!IRUGIXPHF!QP!JIHWQP!HI!RFULVLJPJLYR!!
UPQ!M!JFSF!QF!I]LXI!IQ!PGULJWQF!<<:!!HIQ!$YHLXF!HI!;GFJIHLSLIRUFN!$L^LQIND!!
NWEQIUFGLPSIRUI!PEQLJPTQI!PQ!HI!JFSIGJLF%!
2% "P! $IHWQP! HI! (FULVLJPJLYR! RF! VWI! IRUGIXPHPD! ! EWIN! P! VFePN! FJKF! HIQ!
I]EIHLIRUI! IR! cWI! ! EGFSWI^F! PEPGIJI! IQ! FGLXLRPQ! HI! QP! JIHWQP! HI!
RFULVLJPJLYR! ! M! P! VFePN! RWI^I! HIQ! SLNSF! I]EIHLIRUI! ! PEPGIJI! QP! JFELP! PQ!
JPGTYR!!HI!QP!JIHWQP!HI!RFULVLJPJLYR%!
3% ;FG!UPRUF!QP!RFULVLJPJLYR!HI!ISEQP[PSLIRUF!NI!KL[F!!IR!VFGSP!HLNULRUP!P!QP!
EGI^IRLHP! IR! IQ! PGULJWQF! <<:! HIQ! $YHLXF! HI! ;GFJIHLSLIRUFN! $L^LQIN! D!
PEQLJPTQI! NWEQIUFGLPSIRUI! PQ! HI! JFSIGJLFD! EFG! QF! cWI! IN! EGFJIHIRUI! NI!
HIJGIUI! NW! RWQLHPH! IR! QFN! U\GSLRFN! ! HIQ! PGULJWQF! :9! HIQ! FGHIRPSLIRUF!
EGFJINPQ!!JLUPHFD!!PEQLJPTQI!NWEQIUFGLPSIRUI!PQ!HI!JFSIGJLF%!
!
!
;*-&,/0!
!
$FSF! EGWITPN! HI! SL! EPGUID! SLNSPN! ! cWI! GIQPJLFRF! JFR! QFN! EWRUFN! <D2! M! 3D! PRUIN!
SIRJLFRPHFND!FVGI[JF!QPN!NLXWLIRUIN`!
!
Pd #RNUGWSIRUPQ! HI! PJUWPJLFRIND! IR! QF! cWI! VP^FGI[JP! P! SLN! LRUIGININD!
INEIJLPQSIRUI! PcWIQQPN! PJUWPJLFRIN! ! cWI! JLUF! IR! INUI! FJWGNF! M! SWM! IR!
JFRJGIUF! QP! GP[YR! PNIRUPHP! ! EFG! IQ! $%! /JUWPGLF! ! M! QPN! JLUPHPN! JIHWQPN! HI!
RFULVLJPJLYR%!
Td "P!;GINWRJLFRPQ!"IXPQ!M!KWSPRP!!IR!QFN!SLNSFN!U\GSLRFN!cWI!QP!EGFTPR[P!
PRUIGLFG%!
!
;+*!"+!&C;-&0)+`!
!
/!-0)&8D!$%!1-&6D!PUIRUPSIRUI!ELHF!NI!NLG^P`!
!
#%
##%
###%
#B%
B%
)IRIG! EFG! LRUIGEWINUF! IQ! LRJLHIRUI! HI! RWQLHPH! HI! ISEQP[PSLIRUF! ! cWI!
KPXF!^PQIG%!
)IRIG!EFG!FVGIJLHPN!M!HINPKFXPG!EFG!NW!EGFELP!RPUWGPQI[P!!QPN!EGWITPN!P!
cWI!SI!GIVLIGF!IR!INUI!FJWGNF%!
0LIRHF! WR! LRJLHIRUI! cWI! EFRI! FTNUZJWQF! ! PQ! JWGNF! HI! QP! HISPRHP!!
EGLRJLEPQD! FGHIRPG! NI! NWTNUPRJLI! ! IR! IQ! SLNSF! I]EIHLIRUID! HIePRHF! IR!
NWNEIRNF!QP!UGPSLUPJLYR!EGFJINPQ%!
$FGGIG!UGPNQPHF!P!QP!HISPRHPHP!D!EFG!IQ!U\GSLRF!HI!UGIN!HbPD!!JFR!QP!JFELP!
NLSEQI!HI!INUI!INJGLUF!cWI!PJFSEPOF%!
&R!NW!FEFGUWRLHPH!EGI^LFN!QFN!UGZSLUIN!HI!QIM!!HIJGIUPG!QP!RWQLHPH!!cWI!
NI!!EGFSWI^I%!
<33!
!
;*+)&0)+!"+!(&$&0/*#+!
mmmmmmmmmmmmmmmmmmm!
p/*&(!=/,#/(!7-&**&*+!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'+8&"+!&(!&"!a-&!0&!;*+'-&B&!#($#8&()&!8&!(-"#8/8!8&!/$)-/$#+(&0!
;+*!#"&7/"!(+)#=#$/$#+(%!
!
(+7-&6!.&*(/(8&6!
'#*#/'!
B%0!
1/$#()+!'&*$/8+!
"/7-(/!
!
1-#$#+!&1&$-)#B+!
'&*$/()#"!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&C;&8#&()&!2Ah2AA9!
!
!
$%!1-&6!8&$#'+!!8&!"+!$#B#"!
!
<35!
!
!
'#*#/'! (+7-&6! .&*(/(8&6D! GF! LRHLJPHFD! EFG! HIGIJKF!
EGFELFD!!
EGFSF^LIRHF!IR!IQ!I]EIHLIRUI!PQ!GWTGF!LRHLJPHFD!PRUI!-8%!!$FR!IQ!HITLHF!GINEIUF!
JFSEPGI[JF!EPGP!I]EFRIG`!
!
aWI! JFR! VWRHPSIRUF! IR! QFN! PGUbJWQFN! :5D! :9D! >>! M! HISZN!
GIQPUL^FN!HIQ!$YHLXF!HI!!
EGFJIHLSLIRUFN! JL^LQIND! EPGP! IQ! 8LNUGLUF! =IHIGPQD! PEQLJPTQIN! NWEQIUFGLPSIRUI! PQ!
$YHLXF! HI! $FSIGJLF! ^IRXF! P! EGFSF^IG! LRJLHIRUI! HI! RWQLHPH! HI! PJUWPJLFRIND! HI!
UFHF! QF! PJUWPHF! P! EPGULG! HI! QP! LQIXPQ! RFULVLJPJLYR! HI! QP! NIRUIRJLP! ! HI! VIJKP!
^ILRULJWPUGF!HI!eWQLF!HIQ!2AA9%!
!
'I! VWRHF! EPGP! KPJIGQF! IR! QPN! NLXWLIRUIN! JFRNLHIGPJLFRIN! HI!
KIJKF!M!HI!HIGIJKF%!
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!.&$.+0!
!
<% &R!IQ!I]EIHLIRUI!PQ!GWTGF!LRHLJPHFD!I!PWUF!HI!^ILRULJWPUGF!
HI!eWQLF!HIQ!2AA9D!NI!!
FGHIRY! cWI! QPN! NWTNIJWIRUIN! RFULVLJPJLFRIND! PgR! QPN! HI! JPGZJUIG! EIGNFRPQD! NI!
KLJLIGPR!P!QP!HISPRHPHP!IR!QFN!U\GSLRFN!HIQ!PGULJWQF!<A9@!HIQ!$YHLXF!HI!$FSIGJLF%!
!
2% &R!IQ!EWRUF!cWLRUF!GINFQWUL^F!HI!QP!NIRUIRJLP!!HIQ!HLI[!HI!!
NIEULISTGI!HIQ!2AA9D!!
NI!FGHIRP!RFULVLJF!QIXPQSIRUI!QP!NIRUIRJLP%!
!
3% ;FG! UPRUFD! QP! NIRUIRJLP! HITLY! KPTIGNI! RFULVLJPHF! IR! QFN!
U\GSLRFN!HIQ!PGULJWQF!!
<A9@!HIQ!$YHLXF!HI!$FSIGJLFD!F!NIPD!SIHLPRUI!JIHWQP!cWI!HITLY!KPTIGNI!JFQFJPHF!
IR!QFN!INUGPHFN!HIQ!eW[XPHF!M!SIHLPRUI!GP[YR!HIQ!$%!/JUWPGLF!QP!cWI!NI!PNIRUPGP!cWI!
NI!KPTbP!JFQFJPHF!HLJKP!JIHWQI!IR!QFN!INUGPHFN!HIQ!eW[XPHF%!
5% &R!QWXPG!HI!IQQFD!QP!NIRUIRJLP!NI!RFULVLJY!SIHLPRUI!TFQIUbR!
eWHLJLPQ!IQ!FRJI!HI!!
<3?!
NIEULISTGI! HIQ! 2AA9D! HINPJPUPRHF! QF! FGHIRPHF! IR! PWUF!HIQ!^ILRULJWPUGF!! HIQ! eWQLF!!
HIQ! SLNSF! POFD! MIRHF! IR! JFRUGP! HIQ! EWRUF! cWLRUF! GINFQWUL^F! ! HI! QP! NIRUIRJLP! ! M!
^LFQPRHF!IQ!PGULJWQF!<A9@!HIQ!$YHLXF!HI!JFSIGJLF%!
!
?% &R! ^LGUWH! HI! QF! PRUIGLFGD! IN! RWQP! QP! RFULVLJPJLYR! HI! QP!
NIRUIRJLP!M!NFR!RWQPN!!
JFSF! JFRNIJWIRJLP! UFHPN! QPN! PJUWPJLFRIN! P! EPGULG! ! HI! INP! RFULVLJPJLYR! cWI! RF! NI!
PEIXP!P!QF!HLNEWINUF!EFG!IQ!PGULJWQF!<A9@!HIQ!$YHLXF!HI!$FSIGJLF%!
!
8&*&$.+!
!
#%
&R!^LGUWH!HI!cWI!QP!NWNJGLUP!RF!NIOPQY!HFSLJLQLF!EPGP!FLG!RFULVLJPJLFRIND!
QP!RFULVLJPJLYR!HI!QP!!
NIRUIRJLP! HLJUPHP! IR! INUI! eWLJLF! HITLY! KPJIGNI! SIHLPRUI! JIHWQP! cWI! HITLY! NIG!
VLePHP! ! IR! QFN! INUGPHFN! HIQ! eW[XPHFD! M! RF! SIHLPRUI! RFULVLJPJLYR! EFG! TFQIUbR!
eWHLJLPQ%!(F!NI!HLF!JWSEQLSLIRUF!PQ!PGULJWQF!<A9@!HIQ!$YHLXF!HI!$FSIGJLF%!
!
##%
&R!^LGUWH!!HI!cWI!QP!RFULVLJPJLYR!HI!QP!NIRUIRJLP!RF!NI!KL[F!JFRVFGSI!P!QP!
QIMD!RF!EWIHIR!JFGGIG!!
U\GSLRFN!eWHLJLPQIN!M!IN!RWQFD!UFHF!QF!PJUWPHF!JFR!EFNUIGLFGLHPHD!UPQ!M!JFSF!NI!
HINEGIRHI!!HIQ!PGULJWQF!<A:?!HIQ!$YHLXF!HI!$FSIGJLF%!
!!!!!!!
###%
&Q! PGULJWQF! :9! HIQ! $YHLXF! HI! ;GFJIHLSLIRUFN! $L^LQIN! EPGP! IQ! 8LNUGLUF!
=IHIGPQ!NWEQIUFGLPSIRUI!!
PEQLJPHF!PQ!HI!JFSIGJLFD!PQ!LXWPQ!cWI!IQ!EGIJIEUF!NIOPQPHF!IR!IQ!EWRUF!PRUIGLFG!
HIUIGSLRP!cWI!NFR!RWQPN!QPN!RFULVLJPJLFRIN!EGPJULJPHPN!IR!VFGSP!HLVIGIRUI!P!QF!
FGHIRPHF!IR!IQ!PGULJWQF!<A9@!HIQ!$YHLXF!HI!$FSIGJLF%!
!
;FG!QF!I]EWINUFD!!
/!-0)&8!$%!1-&6D!/)&()/'&()&D!ELHF!NI!NLG^P`!
!
;*#'&*+`! )IRIG! EFG! LRUIGEWINUF! IQ! LRJLHIRUI! cWI! NI! KPJI!
^PQIGD!HI!RWQLHPH!HI!!
!!!!!!!UFHF! QF! PJUWPHFD! P! EPGULG! HI! QP! RFULVLJPJLYR! LQIXPQ! HI! QP! NIRUIRJLP! HLJUPHP! IR!
PWUFN%!
!
<39!
0&7-(8+`!)IRIG!EFG!I]KLTLHP!JFELP!EPGP!QP!EPGUI!PJUFGP!HIQ!
LRJLHIRUI!NI!!
!!!!!!EGFSWI^I%!
!
)&*$&*+`! +GHIRPG! NI! UGPSLUI! IR! LRJLHIRUI! HI! RWQLHPH! HI!
PJUWPJLFRIN!M!IR!NW!!
!!!!!!FEFGUWRLHPHD!HLJUPG!NIRUIRJLP!IR!QP!cWI!NI!HIJGIUI!QP!RWQLHPH!HI!UFHF!QF!PJUWPHFD!
P!EPGULG!HI!QP!RFULVLJPJLYR!!!!!!!
!!!!!HI!QP!NIRUIRJLP!GIVIGLHP%!
!
;*+)&0)+!"+!(&$&0/*#+!!
!
!
mmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmm!
'#*#/'!(+7-&6!.&*(/(8&6!
!
!
!
<3:!