CMO CALCULAR LOS INTERESES

LEGALES? (Miriam Mabel Tomaylla Rojas)

En las siguientes lneas, explicaremos el procedimiento que debe seguirse para determinar el monto
exacto del inters legal, el mismo que se aplica cuando las partes no han establecido la tasa de inters a
pagarse.
I.

INTRODUCCIN

Pese a que casi todas las personas hemos recurrido a un prstamo, se suele pensar que el
clculo de los intereses es un tema reservado slo para contadores o economistas. As,
muchas veces quienes han accedido a un crdito suelen verse sorprendidas por el monto que
su acreedor les exige pagar por concepto de intereses.
Esta frecuente situacin suele originar agudos conflictos, algunos de los cuales pueden
llegar incluso a largos y tediosos procesos judiciales, los mismos que pudieron evitarse si las
partes conocen de antemano el monto exacto de los intereses o saben cmo calcularlos.
Por ello, en esta primera entrega daremos a conocer un procedimiento sencillo mediante el
cual Ud. puede llegar a determinar fcilmente cunto tiene que pagar por inters legal,
reservando para una siguiente oportunidad el procedimiento para el clculo de los intereses
convencionales, tanto compensatorios como moratorios.
II.

CONCEPTOS GENERALES

Antes de explicar este procedimiento, debemos revisar algunos conceptos bsicos a efectos
de tener una lectura ms fluida y didctica.
1.

Concepto de inters

Dentro de la doctrina nacional muy pocos autores han intentado construir una definicin
acerca del inters. Creemos que ello est en razn a lo complejo que es el tema, ya que
abarca conceptos tanto de Economa como de Derecho.
Sin embargo, siguiendo a Gastn Fernndez Cruz, para quien los intereses constituyen el
punto de conexin entre el Derecho y la Economa, podemos afirmar que los intereses son el
rendimiento de la aplicacin del capital(1). Con esta definicin el autor manifiesta su
desacuerdo con aquellos autores que suelen definir a los intereses como frutos civiles de un
bien, ya que dicho concepto no concuerda con el concepto del capital como valor de cambio(2).
2.

Clasificacin de los intereses

De acuerdo a nuestra legislacin vigente, los intereses pueden ser clasificados, en atencin
a su origen y finalidad, de la siguiente manera:
2.1.

Por su origen

a)
Intereses voluntarios; que son aquellos que surgen de la voluntad de las partes, ya sea
a travs de un convenio o de un acto unilateral, como por ejemplo el testamento.
b)

Intereses legales; que son aquellos que surgen en virtud de una ley.

2.2.

Por su finalidad

a)
Intereses compensatorios; aquellos que tienen por finalidad expresar el rendimiento de
un capital por su aplicacin a una relacin jurdica.
b)
Intereses moratorios; son aquellos que tienen por finalidad servir de indemnizacin al
acreedor por el retardo en la devolucin del capital. sta es la clasificacin que ha adoptado
nuestro Cdigo Civil en el artculo 1242(3).
Por otro lado, el pago de intereses puede consistir en una suma de dinero (que es lo ms
usual) o en una cantidad de bienes fungibles(4).
III.

EL RGIMEN DE INTERS EN EL PER

En nuestro ordenamiento jurdico existen dos regmenes para la determinacin de las tasas
de inters, el rgimen de tasa mxima y el de libre determinacin.
1.

Rgimen de las tasas mximas

Este rgimen ha sido establecido expresamente por el artculo 1243 del Cdigo Civil, y slo
es aplicable a las relaciones crediticias que desarrollen los particulares.
En principio, los particulares estn facultados a establecer la tasa de inters compensatorio
o moratorio que sea ms conveniente a sus operaciones. No obstante, de ninguna manera
pueden sobrepasar la tasa mxima que fija el Banco Central de Reserva(5). Ests tasas
mximas de inters compensatorio convencional y moratorio establecidas en el artculo 1243
del Cdigo Civil slo son aplicadas a las operaciones que realicen los particulares ajenos al
Sistema Financiero, ello con la finalidad de que no se pacten intereses excesivos y abusivos,
los cuales en muchos casos llevaran a incurrir en la figura delictiva de la usura(6).
En caso de que se haya pactado tasas de inters superiores a las tasas mximas fijadas por
el Banco Central de Reserva y stas hayan sido pagadas, el deudor tiene la facultad de exigir
la devolucin del monto pagado en exceso, o imputarlo al monto del capital, segn le sea ms
conveniente; ello sin perjuicio de la responsabilidad penal que corresponda.
2.

Rgimen de las tasas de libre determinacin

El cual es de aplicacin exclusiva a las empresas y entidades del sistema financiero. En

virtud de este rgimen, los bancos pueden determinar libremente las tasas de inters a
aplicarse a cada una de las operaciones que realicen(7), en virtud de la ley de la oferta y la
demanda. En ese sentido, estn autorizados a fijar libremente las tasas de inters aplicables a
cada una de las operaciones pasivas y activas que desarrollen(8).
Sin embargo, hay algunos casos excepcionales en los que el Banco Central de Reserva est
autorizado a fijar algunas tasas mximas o mnimas aplicables a estos intermediarios
financieros, conforme a lo previsto en el artculo 52 de la Ley Orgnica del Banco Central de
Reserva del Per(9).
IV.

EL INTERS LEGAL

1.

Procedencia de los intereses legales

Ahora bien, cundo debe pagarse el inters legal? La respuesta es simple: cuando el
deudor est obligado a pagar intereses sin que las partes hayan fijado la tasa de inters
respectiva(10).

Asimismo, proceder la generacin de intereses legales en los dems casos previstos por
mandato expreso de la ley. As por ejemplo:
a) Cuando se incurre en mora y no se haya pactado inters moratorio ni compensatorio
(artculo 1246 del Cdigo Civil).
b) Desde que el deudor incurre en mora, tratndose de obligaciones de dar sumas de dinero
(artculo 1324 del Cdigo Civil).
c) Cuando deba establecerse el monto de la indemnizacin en la responsabilidad
extracontractual (artculo 1985 del Cdigo Civil).
d) Cuando se acepta de mala fe el pago indebido (artculo 1269 del Cdigo Civil).
e) Cuando deba pagarse junto con la diferencia del valor establecido, en los casos de
reajuste de valor (artculo 1451 del Cdigo Civil).
f) En los casos que proceda el saneamiento por eviccin (artculo 1495 del Cdigo Civil).
2.

Procedimiento de clculo de los intereses legales

Por lo sealado, resulta pertinente establecer cul es el procedimiento que debe realizarse
para el clculo del monto de la tasa mxima del inters legal a pagarse.
Para ello, nos basaremos en el comunicado emitido por el Banco Central de Reserva del
Per el da 6 de julio de 1991; adems, en las Circulares N 027-2001-EF/90 y N 028-2001EF/90, ambas del 19 de noviembre del 2001.
En ese sentido, la Circular N 027-2001-EF/90 establece que la tasa de inters legal en
moneda nacional aplicable a las operaciones no sujetas al sistema de reajuste de deudas es
equivalente a la TIPMN, esto es, la tasa de inters pasivo promedio ponderado de las tasas
pagadas sobre los depsitos en moneda nacional, incluidos aquellos a la vista, por los bancos
y financieras. Esta tasa es fijada en trminos efectivos anuales y publicada diariamente por la
Superintendencia de Banca y Seguros.
Asimismo, la tasa de inters legal tratndose de operaciones en moneda extranjera aplicable
a las operaciones no sujetas al sistema de reajuste de deudas es equivalente a la TIPMEX, o
sea, la tasa de inters pasivo promedio ponderado de las tasas pagadas sobre los depsitos en
moneda extranjera.
Para determinar el valor de la TIPMN y la TIPMEX, los bancos estn obligados a entregar a
diario a la Superintendencia de Banca y Seguros las tasas activas y pasivas que cobran y
pagan, respectivamente, por cada una de las operaciones que realizan. Una vez que la SBS
cuenta con el total de las tasas pasivas de cada uno de los agentes financieros, tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera, establece la tasa promedio ponderada total de
cada una de ellas, la cual llega a ser la TIPMN o la TIPMEX (en un factor diario). Estos valores
son publicados diariamente en el diario oficial El Peruano, conjuntamente con el porcentaje
anual de cada una, el factor anual, el factor acumulado, etc.
Asimismo, la nica disposicin final de la Circular N 027-2001-EF-90, seala que para el
clculo de los intereses aplicables a las diferentes operaciones fijadas con relacin a la TIPMN
se deben aplicar los factores acumulados correspondientes al perodo computable, publicados
por la SBS.
3.

Caso prctico

Tomemos un ejemplo prctico: Pedro entrega S/. 1,000 en calidad de mutuo a Jos el da 23
de marzo del 2002, establecindose como fecha de pago el da 12 de mayo del 2002. Al ser un
mutuo oneroso, se deben generar intereses en favor de Pedro. Sin embargo, no se ha fijado la
tasa de inters a pagarse. Por lo tanto, en virtud del artculo 1245 del Cdigo Civil, corresponde
aplicar la tasa de inters legal que fije el BCR. Cul es dicha tasa?
De los pasos anteriormente sealados, se infiere que para llegar a determinar el monto de la
tasa de inters legal a pagarse deber efectuarse la siguiente operacin:
a) En primer lugar, deber determinar los siguientes datos:
1. Factor acumulado del da de la obligacin = FA1
2. Factor acumulado del da del pago = FA2
3. El monto del capital = K
b) Luego, se procede a aplicar la siguiente frmula:
FA2 / FA1 - 1 = Z
c) Hemos denominado como Z al resultado de la anterior operacin. Dicho resultado deber
multiplicarse por el monto del capital. Este nuevo resultado es el monto de los intereses legales
a pagarse.
Z x K = Inters legal
As, en el caso planteado, los datos son:
FA1 = 4.79990 (factor acumulado publicado en El Peruano el da 23 de marzo del 2002).
FA2 = 4.82244 (factor acumulado publicado en El Peruano el da 12 de mayo del 2002).
K = S/ 1000.00
Aplicando la frmula establecida tenemos:
4.82244 / 4.79990 = 1.00469 - 1 = 0.0046 x 1000 = S/. 4.70
Por lo tanto, en el ejemplo planteado el 12 de mayo del 2002, Jos tendr que devolver a
Pedro el monto del prstamo (S/. 1,000.00) ms S/. 4.70 por concepto de inters legal a
pagarse por todo el tiempo transcurrido desde la fecha de la obligacin hasta el momento del
pago (50 das).
Tratndose de intereses en moneda extranjera, se tendr que aplicar la TIPMEX. En estos
casos, deber seguirse la misma operacin planteada para el clculo del inters legal en
moneda nacional, pero en base a los respectivos factores acumulados en moneda extranjera
publicados diariamente en el diario oficial El Peruano.
V.

CONCLUSIONES

En nuestro ordenamiento jurdico rige un doble rgimen de intereses, en un caso

aplicable a las relaciones crediticias que desarrollen los particulares denominada rgimen de
tasas mximas de intereses, establecida en el Cdigo Civil ; y en otro caso, un rgimen
aplicable slo a las instituciones financieras, denominado rgimen de libre determinacin.

 En caso de que los particulares al establecer una relacin crediticia, acuerden el pago
de intereses, pero no determinen la tasa correspondiente, sta deber ser la tasa del inters
legal que fije el Banco Central de Reserva. Asimismo, procede pagar el inters legal en los
casos expresamente previstos en la ley.
Los intereses legales se calculan en base a los factores acumulados de la TIPMN (Tasa
de Inters Pasiva en Moneda Nacional) o TIPMEX (Tasa de Inters Pasiva en Moneda
Extranjera), segn corresponda.
NOTAS:
(1) FERNNDEZ CRUZ, Gastn. La naturaleza jurdica de los intereses . En:
Derecho, N 45. Lima, 1991.
(2) El fruto civil ha sido definido como aquel provecho o utilidad renovable producido por el
bien, sin alterar, disminuir o extinguir la sustancia del mismo; ello como consecuencia de una
relacin jurdica. En razn a esa definicin, muchos autores han calificado al inters como un
fruto civil, siguiendo con lo sealado en el Derecho romano. Pero, hoy en da tal nocin ha
perdido vigencia, y prefiere hablarse de intereses como aquel rendimiento que se obtiene por la
aplicacin de un capital.
(3) Artculo 1242.- El inters es compensatorio cuando constituye la contraprestacin por
el uso del dinero o de cualquier otro bien.
Es moratorio cuanto tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago.
(4) En efecto, con frecuencia se suele creer que el pago de los intereses se concreta en
una suma de dinero; pero, cabe sealar que nada impide que los mismos estn integrados por
una proporcin de bienes fungibles o consumibles de la misma clase que aquellos que son
objeto de disfrute del deudor.
(5) Esto tambin es sealado en el artculo 51 del Decreto Ley N 26123, Ley Orgnica
del Banco Central de Reserva del Per, del 30 de diciembre de 1992, en los siguientes
trminos:
Artculo 51.-El Banco establece de conformidad con el Cdigo Civil, las tasas mximas de
inters compensatorio, moratorio y legal, para las operaciones ajenas al Sistema Financiero.
Las mencionadas tasas, as como el ndice de Reajuste de Deuda y las tasas de inters
para las obligaciones sujetas a este sistema, deben guardar relacin con las tasas de inters
prevalecientes en las entidades del Sistema Financiero.
(6) En efecto, el delito de usura est previsto y sancionado en el Cdigo Penal en los
siguientes trminos:
Artculo 214.- Crdito usurario
El que, con el fin de obtener una ventaja patrimonial, para s o para otro, en la concesin de
un crdito o en su otorgamiento, renovacin, descuento o prrroga del plazo de pago, obliga o
hace prometer pagar un inters superior al lmite fijado por la ley, ser reprimido con pena
privativa de libertad no menor de uno ni mayor de tres aos y con veinte a treinta das-multa.
Si el agraviado es persona incapaz o se halla en estado de necesidad, la pena privativa de
libertad ser no menor de dos ni mayor de cuatro aos.
(7)

Segn Carlos Gilberto Villegas (Compendio jurdico tcnico y prctico de la actividad

bancaria. Tomo I. Ediciones Depalma. Buenos Aires, 1989), los bancos y dems intermediarios
financieros son las empresas dedicadas a la actividad bancaria y financiera, ya que ellas se
dedican en forma habitual a intermediar con los recursos financieros, es decir, se dedican a
captar el dinero del pblico en calidad de depsitos y colocarlos en calidad de prstamos. Las
actividades econmicas desarrolladas por los intermediarios financieros son:
i) operaciones activas: son aquellas que se presentan cuando la institucin financiera coloca
dinero en el mercado, a travs de prstamos a particulares, por los cuales deber de cobrar un
determinado inters denominado tasa activa de inters.
ii) operaciones pasivas: son aquellas en las que la institucin financiera capta el dinero de
los particulares, como por ejemplo en calidad de depsitos por un determinado tiempo, por los
cuales debe de pagar una tasa pasiva de inters.
(8) Ello tambin es sealado en el artculo 9 de la Ley N 26702, Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros,
del 9 de diciembre de 1996, en los siguientes trminos:
Artculo 9.- Las empresas del Sistema Financiero pueden sealar libremente las tasas de
inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y servicios. Sin embargo,
para el caso de la fijacin de las tasas de inters debern observar los lmites que para el
efecto seale el Banco Central, excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su ley orgnica.
La disposicin contenida en el primer prrafo del artculo 1243 del Cdigo Civil no alcanza a la
actividad de intermediacin financiera.
(...)
(9)

As lo seala el artculo 52 del Decreto Ley N 26123, del 30 de diciembre de 1992:

Artculo 52.- El Banco propicia que las tasas de inters de las operaciones del Sistema
Financiero sean determinadas por la libre competencia, dentro de las tasas mximas que fije
para ello en ejercicio de sus atribuciones. Excepcionalmente, el Banco tiene la facultad de fijar
tasas de intereses mximos y mnimos con el propsito de regular el mercado.
(10) Es el caso del contrato de mutuo, el cual de oridinario es oneroso, esto es, genera
intereses en favor del mutuante.