FACULTAD DE INGENIERIA

ESCUELA DE INGENIERIA MECANICA ELECTRICA

ALTERNATIVAS FINANCIERAS DE INVERSION

CURSO:

Ingeniera Econmica y Finanzas

DOCENTE: Ing. Medina Rodrguez, Jorge Enrique

ALUMNO:
Lpez Trujillo, Orlando

CICLO

VII

TRUJILLO - PERU
2016

INDICE
INTRODUCCION........
....3
ALTERNATIVAS DE
INVERSION.4
DEFINICINES BASICAS.
4
INVERSION......4
ALTERNATIVAS DE INVERSION...
.4
A) IMPOSICIONES A PLAZO FIJO Y CERTIFICADOS DE
DEPSITOS5
B) LETRAS DEL TESORO
..5
C) LETRAS Y PAGARS DE
EMPRESA..5
D) CDULAS, BONOS Y PARTICIPACIONES
HIPOTECARIAS..6
E) FONDOS DE INVERSIN
6
- FONDOS DE INVERSIN MOBILIARIA.7
- FONDOS DE INVERSIN EN ACTIVOS DEL MERCADO MONETARIO.7
- FONDOS DE INVERSIN FONDTESORO7
F) OPERACIONES REPO O
SIMULTNEAS.7
G) METODOS DE ANALISIS DE
INVERSION8
-METODOS DE ANALISIS
ESTATICOS.8
-METODOS DE ANALISIS
DINAMICOS..8
BIBLIOGRAFIA.
9

INTRODUCCION
Para el crecimiento econmico de una persona en ocasiones se presentan
dficits o alzas puntuales, que, por la propia problemtica del dinero, deben
ser financiados o invertidos para afrontar las obligaciones de pago y no
incurrir en costes de oportunidad por saldos improductivos. Esto es lo que
se le suele denominar Gestin de Fondos.
En estos casos es necesario tener una lista de alternativas de financiacin e
inversin, para que, en funcin de la cuanta y plazo, se pueda elegir para
cada momento y situacin la ms idnea. Es decir, Las decisiones
financieras y su planificacin son fundamentales para el xito de cualquier
organizacin moderna. Conocer las tcnicas que se utilizan en la actualidad
para planificar y evaluar las decisiones financieras de inversin debe formar
parte de los vastos conocimientos que hoy en da debe dominar cualquier
directivo de una empresa.
Si el presupuesto de la persona es un instrumento de gestin de liquidez
que facilita la toma de decisiones, posibilitando la anticipacin a situaciones
crticas, en el caso de la gestin de fondos adquiere una importancia
relativa an ms relevante, ya que en base al presupuesto, con sus dficits
o supervits elevados, se tomarn las oportunas decisiones de inversin o
financiacin a corto plazo. Otro dato importante a extraer del presupuesto
es el de la dimensin temporal, ya que el perodo de mantenimiento de los
supervits o dficits nos informar del grado de flexibilidad en liquidez o
exigibilidad de inversiones o financiaciones. No debemos olvidar la relacin
entre maduracin y rentabilidad en la estructura de los tipos de inters que
implica una cuestin:
En nuestros das una inversin requiere de un proyecto bien estructurado y
evaluado en el cual se establezcan los pasos a seguir, la correcta asignacin
de recursos, estar seguros de que la inversin ser realmente rentable y
tomar una decisin de aceptacin o rechazo.

ALTERNATIVAS DE INVERSIN
DEFINICIONES BASICAS:
Inversin:
Invertir es un acto mediante el cual se utilizan bienes a fin de adquirir un
conjunto de activos reales o financieros, destinados a proporcionar rentas
y/o servicios, durante un cierto tiempo.
Segn Peumans, la inversin es todo desembolso de recursos financieros
para adquirir bienes concretos durables o instrumentos de produccin,
denominados bienes de equipo, y que la empresa utilizar durante varios
aos para cumplir su objeto social.
Es el conjunto de antecedentes que permiten medir las ventajas y
desventajas econmicas que se derivan de asignar ciertos recursos de un
pas para la produccin de un determinado bien o servicio.
Una inversin es el acto donde se adquieren determinados bienes con el fin
de obtener ganancias futuras.
ALTERNATIVAS DE INVERSION:
Estas son:
Rentabilidad.
Volumen de inversin necesario.
Riesgo del emisor (riesgo).
Fecha de amortizacin, y su vinculacin con la "maduracin".
Existencia de un mercado secundario y facilidad de realizacin en el
mismo (liquidez)
Estabilidad de las cotizaciones.
Periodicidad en el cobro de intereses.

A) Imposiciones a plazo fijo y Certificados de Depsitos

Las imposiciones son contratos de depsito de dinero, por un importe y
plazo determinado previamente, que proporciona una rentabilidad fija,
igualmente establecida de antemano. Son activos nominativos e
intransferibles, sin importe lmite y con posibilidad de cancelacin
anticipada, si bien con una penalizacin en intereses. El plazo mnimo es de
un ao, cubierto el mismo se cancela.
B) Letras del Tesoro Se trata de ttulos a corto plazo emitidos por el
Tesoro Pblico. Por la garanta del Estado se constituyen en el "tipo ideal" de
activos financieros libres de riesgos.
C) Letras
y
Pagars
de
Empresa
Son ttulos de emisores privados, realizados al descuento, y enviados a las

entidades financieras colaboradoras con el endoso en blanco. La compra

puede ser realizada tanto en la propia entidad financiera, como en el
mercado
secundario
en
subasta.
En la actualidad se desarrollan fundamentalmente dos tipos de
emisiones: en
serie
y
a
medida.
Las emisiones en serie son realizadas por grandes empresas, las
"habituales" en el mercado, bien conocidas y solventes. Se trata de ttulos a
corto de relativamente bajo nominal y plazos cortos (entre tres y seis meses
habitualmente).
Las emisiones a medida son realizadas por empresas de menor tamao, aun
siendo reconocidas y de buen nivel de solvencia. Se denominan "a medida"
por la necesidad de que se acomoden las condiciones de la emisin a las
exigencias de la demanda en lo referente a cuantas, plazos y tipos de
inters. Como los demandantes de este tipo de ttulos buscan rentabilizar
sus excedentes puntuales de tesorera suelen ser valores de elevada cuanta
a plazo muy corto.
D) Cdulas,
Bonos
y
Participaciones
Hipotecarias
Se trata de activos con vencimiento a medio plazo y de una gran liquidez.
La diferencia entre los tres tipos de ttulos estriba en la garanta de la
emisin, que, si bien en todos ellos la constituyen crditos
hipotecarios concedidos por el emisor, presentan vnculos diferentes en
cada caso. En las cdulas la garanta est constituida por la totalidad de
crditos de la entidad emisora. En el caso de los Bonos por el crdito o
grupo de crditos que se vinculen directamente a la emisin.
Las cdulas y bonos presentan un similar plazo de amortizacin (de uno a
tres aos), y existe una gran variedad en cuanto a caractersticas de
emisin, ya que los emisores gozan de amplia libertad en este campo.
Igualmente poseen una gran liquidez, debido a que poseen un mercado
secundario con una gran actividad. En relacin a la fiscalidad, estn sujetas
a retencin y estn exentas en todas sus fases del Impuesto de
Transmisiones Patrimoniales.
E) Fondos
de
Inversin
Son patrimonios pertenecientes a una pluralidad de inversores, cuyo
derecho de propiedad se representa en un certificado de participacin.
Cuentan con la ventaja de disponer de un elevado volumen de inversin por
el conjunto de las participaciones, de permitir por tanto la diversificacin
(inversin en variados ttulos con diversas condiciones de riesgo, de tal
forma que se logra un efecto conjunto de minimizacin del riesgo), y de la
gestin especializada por expertos que conocen y "siguen" los mercados
financieros. Adems presentan ventajas fiscales, ya que cada ao que se
mantenga la participacin en el fondo, se reduce la cantidad a declarar
como
rendimiento.
La suscripcin y reembolso de las participaciones se hacen por su precio,

que se fija diariamente (valor de cierre de mercado de los ttulos incluidos

en cartera), como resultado de dividir el patrimonio valorado del fondo por
el nmero de participaciones en el mismo, disminuido por los descuentos y
comisiones
a
favor
del
fondo
Dependiendo de los ttulos a que vaya dirigida la inversin del fondo, se
distinguen:
- Fondos de Inversin Mobiliaria (FIM): Inversin en el mercado de
Capitales en Deuda del Estado, Tesoro y Comunidades Autnomas, valores
de renta fija o variable cotizados en bolsa y en ttulos del mercado
Hipotecario. Se modifican los porcentajes de renta fija y variable
dependiendo de la situacin de coyuntura, fundamentalmente la evolucin
de
los
tipos
de
inters.
- Fondos de Inversin en Activos del Mercado Monetario (FIAMM):
Inversin en activos financieros a corto plazo del mercado monetario. Este
tipo de fondos son especialmente atractivos si las expectativas de evolucin
de
los
tipos
de
inters
son
al
alza.
- Fondos de Inversin Fondo tesoro: Podr ser a su vez un FIM o FIAMM
con los que el Tesoro ha regulado un convenio de colaboracin a travs del
cual se cede a estos Fondos la marca del Tesoro, y se impone como
restriccin la inversin exclusiva en deuda pblica, con la excepcin del 5%
destinado a la cobertura del coeficiente de liquidez.
F) Operaciones
Repo
o
Simultneas
Se trata de operaciones realizadas con una entidad financiera en la que sta
le vende ttulos (de renta fija: normalmente Letras o Pagars) que tiene en
cartera, y se compromete a recomprarlos a una fecha preestablecida y con
un precio fijado (se fija la rentabilidad, el precio se obtiene a partir de sta).
Aunque tcnicamente no es lo mismo Repo que simultnea,
financieramente s lo es (la diferencia est en que sea el "mismo" o
"idntico" ttulo). Puede ser especialmente interesante en situacin de tipos
de inters bajista, ya que la entidad puede ofrecer tipos por encima de
mercado (al tenerlos en cartera tendrn una rentabilidad superior a la que
en ese momento ofrece el mercado por ttulos similares, y la "movilidad" de
la cartera le interesa a la entidad)

METODOS DE ANALISIS DE INVERSIN FINANCIERA

Los mtodos de anlisis estticos: son el mtodo de la tasa de
rendimiento contable, el mtodo del flujo neto de caja y el mtodo de payback o plazo de recuperacin.
Los mtodos dinmicos de anlisis de inversiones: nos encontramos
con el famoso VAN (valor actual neto), la tasa de rentabilidad interna o el
pay-back dinmico o descontado.

Dentro de los mtodos dinmicos, el VAN es uno de los mtodos ms

conocidos para anlisis de inversiones, y se deriva de la suma de los valores
actualizados de todos los flujos netos de caja que se esperan del proyecto
deduciendo el valor de la inversin final. Se debe tener en cuenta que el
valor del rendimiento es superior al valor actual del coste de inversin.
La tasa de rentabilidad interna es la tasa de descuento que hace que el VAN
sea igual a cero, la inversin es aconsejable si esta tasa es igual o superior a
la tasa que exige el inversor.
El descontado o cash fluido actualizado es una tasa que utiliza los beneficios
brutos antes de las amortizaciones de los aos de la vida del proyecto
actualizndolos o descontando en funcin a una tasa de inters. El mtodo
de tasa de rendimiento contable es un mtodo esttico que se basa en el
concepto cash-fluido teniendo en cuenta el clculo [(amortizaciones+
beneficios)/ aos de duracin del proyecto)]/inversin inicial en el proyecto.
No tiene en cuenta la liquidez del proyecto, que s tiene el anterior mtodo.
El mtodo del flujo neto de caja tiene en cuenta la suma de todos los cobros
restando todos los pagos en la vida til del proyecto de inversin. Es el ms
sencillo pero tambin el menos conveniente o prctico.
El mtodo de pay-back o plazo de recuperacin tiene en cuenta el nmero
de aos que la empresa tardar en recuperar la inversin teniendo en
cuenta los proyectos que le permitirn recuperar la inversin de manera
ms rpida.

BIBLIOGRAFIA
-

http://www.esan.edu.pe/pee/en-el-peru/finanzas/alternativas-deinversion-y-alternativas-de-financiamiento/
http://es.slideshare.net/glynch3/07-alternativas-inversion-full