Anlisis Financiero

Finanzas

Presentado por:
Jony Alejandro Herrera Pulido

Cdigo:
1.076.622.923

Presentado a:
Joan Sebasti Rojas

Universidad Nacional Abierta y a Distancia (UNAD)

Noviembre
2016

INTRODUCCIN
En el presente trabajo se expondrn las principales herramientas que permiten
analizar la situacin actual de la empresa XYZ S.A.S, as como el uso que esta le
ha dado a sus recursos y si estas decisiones han sido las correctas para la
compaa.
Algunas de estas herramientas o mecanismos son el Estado de Fuentes y
Aplicacin de Fondos), EFE (Estado de Flujo de Efectivo), GIF (Generacin
Interna de Fondos) y el punto de equilibrio, los cuales permiten verificar las
acciones emprendidas por los gerentes en cada una de las operaciones de la
empresa y as tener la plena seguridad de que ests han sido llevadas a cabo bajo
un estricto control de acuerdo al principio de conformidad financiera, el cual
asegura que la compaa no tendr inconvenientes en su liquidez en un futuro por
culpa de la aplicacin incorrecta de fondos.
El resultado de los anlisis generados da la posibilidad a los gerentes de planear
las estrategias de la compaa y tomar decisiones para el periodo siguiente sin
basarse en su instinto si no en datos verdicos que explican de forma detallada los
rendimientos econmicos de la empresa en un periodo determinado de acuerdo a
sus fuentes, aplicaciones y usos
A continuacin se hace el respectivo anlisis de los datos obtenidos en las tablas
de las herramientas nombradas anteriormente, con la finalidad de obtener una
visin general de la situacin real de la empresa y as saber que planes
estratgicos o decisiones se pueden llevar a cabo para mejorar las deficiencias de
la misma.

ANALISIS SITUACION FINANCIERA EMPRESA XYZ S.A.S

Una vez elaborados el EFAF (Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos), EFE
(Estado de Flujo de Efectivo), GIF (Generacin Interna de Fondos) y el punto de
equilibrio se procede hacer un anlisis de los resultados arrojados por cada
herramienta, con el objetivo de identificar si los fondos de la empresa han sido
utilizados correctamente y as verificar su situacin real.
Se toman como base el Estado de Situacin financiera y el Estado de Resultados
del ao 1 y 2 de la empresa.

Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos

En la clasificacin de fuentes y aplicaciones se observa que en los activos

corrientes hubo un incremento de estos para el ao dos, ya que la variacin de
estas muestra un incremento del capital en las tres cuentas con un aumento del
capital de 10.477.
En el activo no corriente algunas cuentas como la de otras inversiones, activos
biolgicos, propiedad planta y equipo tuvieron una disminucin de capital para el
ao 2, el cual corresponde a 2.906; con lo que se puede pensar que la empresa
decidi vender parte de estas para aumentar el capital del activo corriente. A esto
se le debe sumar la depreciacin que se debe hacer ao tras ao a la cuenta de
propiedad planta y equipo.
A los pasivos corrientes de la compaa se les nota una clara disminucin en las
obligaciones contradas en las cuentas de sobregiros bancarios, prstamos y
obligaciones; con lo que se puede observar que la empresa hizo pagos
considerables en donde se disminuy esta cuenta para el ao dos en 4.042.
Las cuentas de los pasivos no corrientes tienen variaciones en las cuentas de
pasivos por impuestos y de acreedores comerciales; las cuales tienen un
incremento en las obligaciones de la empresa por 222. A su vez se identifica que
la compaa redujo los beneficios a los empleados y los prstamos a largo plazo,
con el objetivo de mantener una liquidez econmica, la cual se evidencia en el
aumento de capital corriente y as suplir sus obligaciones a corto y largo plazo.

Luego de haber hecho una pequea descripcin de las variaciones delas cuentas
del ao 1 con respecto al 2 y de haber clasificado las fuentes con las aplicaciones
se procede a llevar a cabo un anlisis teniendo en cuenta el principio de
conformidad financiera, el cual se basa bajo el concepto de que las fuentes de
corto plazo deben financiar las aplicaciones de corto plazo y las fuentes de largo
plazo deben financiar las aplicaciones de largo plazo.
Para facilitar el anlisis se toman los totales de fuentes, aplicaciones, GIF y
utilidades.
FCP 209
FLP 2.132
GIF 561.976

ACP 12.244
ALP 121.603
DIV 423.720

Las fuentes a corto plazo fueron de $ 209 y las aplicaciones fueron de $ 12.244, lo
que quiere decir que todos los 209 se emplearon en financiar las aplicaciones de
corto plazo, quedando un monto por suplir de 12.035
Si las fuentes a largo plazo fueron de 2.132 y las aplicaciones fueron de 121.603
quiere decir que todos los 2.132 se emplearon en suplir las aplicaciones de largo
plazo quedando un monto por suplir de 119.471
Si la generacin interna de fondos fue de $561.976 y los dividendos son de
$423.720 y estos ltimos deben ser financiados con aquella, la diferencia,
$138.256, necesariamente debe destinarse a financiar aplicaciones a largo plazo y
corto plazo.
Se observa que la cuenta de propiedad planta y equipo tiene adquisiciones por
115.451, lo cual representa un alto coste en la mayora de las aplicaciones a largo
plazo; por lo que hace que la totalidad del GIF sea utilizada en suplir los faltantes
en estas aplicaciones, as como las de corto plazo, lo cual deja a la empresa solo
con el efectivo generado en el periodo que equivale a 6.750
De acuerdo a lo anterior se evidencia que la empresa no cumple con el principio
de conformidad financiera benfica para la compaa, debido a que las fuentes de
corto y largo plazo no pueden financiar las aplicaciones de largo y corto plazo; sin
embargo estas son financiadas mediante el GIF, el cual permite que la empresa
no se siga endeudando con otros entes y as poder llevar a cabo sus operaciones
con recursos propios.

Generacin Interna De Fondos (GIF)

La utilidad del ejercicio representa la cuenta ms alta de este, el cual corresponde

a los recursos generados durante el periodo y los cuales sern destinados para el
pago de dividendos y lo que quede en apoyar el crecimiento a largo plazo de la
empresa acompaado por las fuentes externas de recursos, aportes y prstamos.
El GIF podra financiar solo el crecimiento de la empresa, pero esto implicara un
sacrifico grande para los socios y propietarios de la misma, debido a que no se
podra ocasionar el reparto de utilidades, el cual es la principal funcin de este.

Estado de Flujo de Efectivo

Se deben tener en cuentas el estado de situacin financiera y el estado de

resultados del ao 2, con el objetivo de hacer la proyeccin para el ao 3.

Luego de obtener los dos aos proyectados se procede analizar los aumentos y
disminuciones del efectivo.

Tesorera al inicio del periodo

Comparando la cuenta de efectivo y sus equivalentes entre el ao 2 y 3 se

observa un incremente de 4.380, lo cual genera una liquidez o aumento de
capital para la compaa en el siguiente ao.
-

Flujo de efectivo de actividades operativas

En las actividades operativas del ao 3 se evidencia un aumento de las

actividades de este en un 1.520.739 comprado con el ao que fue nicamente
de 569.866, pero a su el ao proyectado tiene un incremento en los costes por
concepto de pagos que asciende a 1.234.705, el cual es descontado del total
generado que es 2.755.444.
A pesar de sus altos costes operativos este sigue dejando utilidades
considerables a la empresa en este aspecto.
-

Flujo de actividades en inversin

En este flujo se observa que la empresa ha tenido que hacer pagos por
239.703 reflejados en las distintas cuentas que se aprecian en la tabla
superior, lo cual indica que la compaa tomo efectivo de las actividades
operativas para suplir estos gastos, lo cual se ve reflejado en una disminucin
del capital al final del periodo que es 1.365.395.

Tambin pudo haber tomado el capital de la cuenta de efectivo o de las

actividades de financiacin, pero no es muy probable, debido que al realizar
estas operaciones tena que sacar efectivo de las tres cuentas (operativa,
efectivo, financiacin). Adems al realizar esta operacin corre el riesgo de
dejar en ceros las dos ltimas cuentas.
-

Flujo de actividades de financiacin

En este flujo la compaa debe hacer pagos por concepto de obligaciones

leasing, prstamos y obligaciones bancarias que ascienden a 65.466, pero
tiene un ingreso de 126.545 por venta de acciones, con lo cual suple los pagos
generados y le queda una suma en efectivo de 61.079, el cual puede ser usado
en las actividades operacionales o en el pago de obligaciones futuras.
En comparacin con el ao 2 en el ao tres la empresa XYZ S.A.S mejorara
sus actividades econmicas, debido a que tiene ingresos por 1.365 395 el cual
aumento un 133,97%.
Tambin hubo una disminucin delas obligaciones contradas por 323.413 en
comparacin con el ao 2, pero se debe tener en cuenta que para el ao tres
an no se han hecho los pagos de los dividendos, lo cual puede generar un
aumentos en los costes de la empresa y en la disminucin de su capital
financiero.
Recomendacin
Con el incremento del efectivo en las actividades operacionales la empresa
deber propender por hacer el pago de las obligaciones financieras de menor
valor y a su vez incrementar las operaciones en sus actividades con el dinero
restante, con el objetivo de incrementar en mayor proporcin la produccin y
as generar mejores entradas de capital, las cuales puedan suplir las
obligaciones contradas sin necesidad de recurrir a demasiadas financiaciones
con entes externos.

Punto de Equilibrio

Cul es el nivel de ventas en volumen y en unidades monetarias que le

permiten a la empresa soportar sus gastos operacionales?
Unidades

Ventas

Para soportar los gastos operacionales la empresa debe tener un nivel de ventas
en unidades de 14.454 y en efectivo de 28.185.300 pesos.
A partir de estos valores la empresa pasara a obtener utilidades en sus
operaciones.

CONCLUSIN
Como resultado del trabajo escrito presentado, es posible concluir que la
informacin que proporcionan las herramientas de la planeacin y control
financiero son tiles en la toma de decisiones para el futuro de la empresa, ya que
estas permiten hacerse una idea de las decisiones aplicadas en el periodo anterior
y de la forma en que estas han afectado las operaciones de la compaa y as de
esta manera generar correctivos que mejoren las operaciones en el siguiente
periodo.
Conocer el uso de estas tcnicas es fundamental en el ejercicio profesional en
cualquier campo ya sea como empleado o independiente, debido a que en el
mundo globalizado actual se hace necesario poseer herramientas y conocimientos
que permitan maximizar el negocio obteniendo los mayores resultados posibles, lo
cual se puede lograr con el uso adecuado de cada una de estas herramientas.
Al aplicar un anlisis mediante el EFAF, GIF y EFE a la empresa XYZ S.A.S. Se
observa que est en la aplicacin de fondos no lo ha hecho de la mejor manera,
ya que no ha tenido cumplimiento el principio de conformidad financiera, si no que
ha financiado parte de las aplicaciones de corto y largo plazo con el GIF, el cual
puede dificultar la liquidez de la compaa en un futuro cercano. En base a esto se
debe hacer especial seguimiento en la asignacin de los recursos as como en las
adquisiciones y obligaciones en las que incurre la compaa, debido a que si no se
tienen en cuenta pueden llevarla a un problema serio de liquidez.

BIBLIOGRAFIA

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