FINANZAS

TRABAJO COLABORATIVO 2.

EDICSON FERNEY ROMERO JIMENEZ

CODIGO: 1073503402
ANDRES FELIPE RAMIREZ
CODIGO: 1.077.970.722
GRUPO: 102038_3

Tutor:
JOAN SEBASTIAN ROJAS

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

2016
INTRODUCCION

En la actualidad el rea de finanzas es importante para toda organizacin empresarial, ya que

atraves de esta se realiza la administracin efectiva de los recursos econmicos.
Las finanzas desempean un papel importante en la empresa ya que esta permite registrar
informacin financiera la cual es til a la hora de tomar decisiones y necesaria para conocer a
fondo el estado econmico de la empresa.
Las finanzas son una gran parte de la economa y la administracin pues maneja en gran manera
los estados financieros de las entidades u organizaciones, para lo cual se debe hacer un estudio y
proceso que permita tener datos exactos para asi llevar un control los activos, pasivos, ingresos y
egresos de la empresa.
En este trabajo demostramos

los estados financiero en realizacion de fondos, lo cual

demuestraremos los recursos de procedencia y la manera en que se usan. Se comparo la

informacin de los estados bsicos empresariales, en los periodos periodos siguientes para
generar un buena de decision de la empresa.
En la siguiente actividad realizaremos el estado de fuentes y aplicacin de fondos, la generacin
interna de fondos, el estado de flujo de efectivo y hallaremos el punto de equilibrio de la de la
compaa XYZ, la cual fue propuesta como caso de estudio para esta actividad, con base a los
resultados obtenidos de forma grupal determinaremos el anlisis financiero para cada estado.

1. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS.

Elabore el estado de EFAF de la Compaa XYZ S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente,
tomando como referencia el estado de situacin financiera
El Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos es uno de los cinco estados financieros
denominados de propsito general, La utilidad de este estado financiero es que permite
establecer de dnde provino el dinero que recibi la empresa, clasificndolo como a las fuentes
de corto y largo plazo y como fueron utilizados estos recursos.
Paso para determinar el EFAF:
1) El primer paso corresponde a establecer las variaciones que cada cuenta del Balance
General ha presentado.
2) Dependiendo la variacin en cada una de las cuentas el cual puede ser negativo o positivo
se procede a clasificar en fuentes o aplicaciones para lo cual debemos tener en cuenta la
siguiente informacin.
CUENTAS
Activos
Pasivos
Patrimonio

AUMENTO
A
F
F

DISMINUCION
F
A
A

3) Realizar el resumen de las fuentes y las aplicaciones donde el valor total debe ser igual.

La decisin clave que refleja el EFAF fue la utilizacin de deuda a corto plazo con el fin de
ayudar a financiar parte de la maquinaria adquirida, lo cual segn los conocimientos adquiridos
indica que es una decisin peligrosa ya que lo ms probable es que el flujo de caja libre que
generar la nueva inversin en maquinaria no ser suficiente para cumplir con el compromiso de
pago de la deuda. Lo anterior, como es lgico de suponer, colocar a la empresa en situacin de
alto riesgo de iliquidez en el ao siguiente, o sea el ao 3; riesgo que se aumenta si se dificulta la
renovacin del prstamo a corto plazo.
De igual manera segn el principio de conformidad indica que las fuentes de largo plazo
deberan financiar las aplicaciones de largo plazo pero en este caso se da lo contrario, ya que en
este caso las aplicaciones de largo plazo financian a las fuentes de largo plazo.

2. GENERACION INTERNA DE FONDOS

Tomando como referencia el Estado de resultados, elabore la Generacin Interna de Fondos
(GIF), para los aos 1 y 2 respectivamente.
La Generacin Interna de Fondos conocida como GIF corresponde a los recursos obtenidos por
medio de la operacin normal de la empresa, por lo tanto se espera que sta sea la fuente de
mayor importancia. Para el clculo de la GIF, partimos de la Utilidad Neta tomada del Estado de
Resultados del perodo analizado y se realiza el siguiente procedimiento:
UTLIDAD NETA
+ Depreciaciones del Periodo
+ Amortizaciones de Diferidos En El Periodo
+ Provisiones
+ Perdidas en Ventas de Activos Fijos en el Periodo
- Utilidad en Ventas de Activos Fijos en el Periodo
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF)
Generacin interna de fondos:
Informacin complementaria.
La depreciacin para cada periodo, corresponde al 15 % del valor de la partida
Propiedades, planta y equipo para cada ao.
La prdida en venta de activos fijos corresponde al 80% de los activos mantenidos para
la venta para cada ao

ANALISIS DE LA GIF.
Podemos determinar que los fondos internos que genera la empresa se producen en su mayora
de las utilidades netas del periodo, las cuales para el ao 1 fueron de $ 423.720 y $ 436.722 para
el ao dos, mostrando un leve aumento para este ao, otra operacin que genero fondos internos

surgi por concepto de la depreciacin del periodo la cual fue aplicada en un 15% a la partida de
propiedades, planta y equipo obteniendo para el ao 1 $ 120. 988 y $ 120. 157 para el ao 2,
mostrando una disminucin poco significativa, por ultimo observamos que hubo una generacin
interna por concepto de la perdida de venta de activos fijos, la cual fue de 80% aplicados a la
partida de activos mantenidos para la venta obteniendo $12.640 para el ao 1 y $14.720 para el
ao 2, mostrando un aumento considerable para este ao.
Porque se le considera la fuente de financiacin ms importante dentro de las empresas?
Son de gran importancia ya que se obtienen de las actividades operacionales de la empresa y son
destinados principalmente para el pago de los dividendos, estos fondos pueden estar tambin en
funcin del crecimiento empresarial, como apoyo en la financiacin de proyectos a largo plazo.
Sera lgico que el crecimiento de la empresa se financiara nicamente con esta fuente?
Teniendo en cuenta el anlisis realizado podramos determinar que si, pero esto implicara un
gran esfuerzo para el propietario(s) y los accionistas, ya que esta fuente tiene como finalidad
financiar los dividendos o utilidades para luego con otras fuentes ser parte del proceso de
financiamiento para el crecimiento de la compaa.
3. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.
Tomando como referencia los estados financieros; Estado de situacin financiera y Estado de
resultados para el ao 2, realice un Flujo de efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el
Mtodo directo.
El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero de propsito general que muestra el
efectivo generado y utilizado por la empresa durante el perodo analizado, en las diferentes
actividades desarrolladas: Inversin, operacin y financiacin.
El Mtodo Directo consiste en presentar todos los movimientos que afectaron el efectivo de la
empresa durante el perodo analizado, clasificando los movimientos en Actividades de
Operacin, Inversin y Financiacin. Lo que se debe hacer en este mtodo para determinar el
efectivo generado y demandado en las actividades de operacin es examinar cada una de las
cuentas que conforman el Estado de resultados y asociarla con las cuentas del Balance general.
De tal manera, que se informe:

El efectivo generado por cobros a clientes. .

El efectivo generado por otros cobros relacionados con la actividad de operacin.
El efectivo demandado por el pago a los proveedores, acreedores y trabajadores

relacionados con las actividades de operacin.

El efectivo demandado por el pago de impuestos y dems pagos relacionados con la
operacin de la empresa.

Estado de flujo de efectivo: informacin complementaria.

La compaa percibe dividendos por su participacin en otras empresas, la cual representa el 20% de la partida Otras
inversiones del ao 2.
La compaa realiza inversiones en compaas subsidiarias, esta inversin representa el 15% de la partida otras inversiones del
ao 2.
La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 33 % del valor de la partida Prstamos y obligaciones del ao
2.
La compaa recibe por venta a clientes el 133 % de la partida Ingresos de actividades ordinarias del ao 2.
La compaa recibe por intereses financieros, el valor del 48% de la partida Ingreso financiero del ao 2.
La compaa deber pagar a sus proveedores el 94 % del valor de la partida Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
del ao 2.
La compaa pagara salarios a empleados por valor del 47 % de la partida Beneficios a los empleados del ao 2.
Los gastos de administracin representan el 115 % del valor de la partida Gastos de administracin del ao 2.
La compaa para el ao 3 deber pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por impuesto a las ganancias del
ao 2.
La empresa planea pagar por concepto de compras, el 44 % del valor de la Cost de ventas del ao 2.
La compaa paga por gastos financieros el 70% del valor de la partida Costos financieros del ao 2.
Los Gastos de ventas representan el 90 % de la partida Gastos de distribucin y ventas del ao 2.
La compaa realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 47% de la partida Beneficios a los empleados del ao 2.
Los costos de transacciones por prstamos y obligaciones representan el 98% de la partida costos financieros del ao 2.
Se realiza un Reembolso de un prstamo bancario, el cual representa el 52% de la partida Prstamos y obligaciones a largo
plazo del ao 2.
La compaa paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 51% de la partida Acreedores comerciales y
otras cuentas por pagar del ao 2.
La compaa realiza cobros por venta de acciones a razn del 25 % de la partida Capital en acciones del ao 2.
Para el ao 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos sern por valor del 45 % de la partida de propiedades, planta y
equipo del ao 2.
Para el ao 3, planea adquirir propiedades de inversin por valor del 40% de la partida Propiedades de inversin del ao 2.
Para el ao 3, la compaa planea adquirir activos No biolgicos por valor del 80% de la partida Activos biolgicos del ao 2

4. PUNTO DE EQUILIBRIO
Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio.
Costos fijos son de $ 3.180.000.
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.950
El costo variables de este producto es de $ 1.730 c/u. Con esta informacin, se requiere:
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?
Para calcular el punto de equilibrio a nivel de produccin utilizamos la siguiente formula:
ingresos=costos totales

Donde:

PVuX=F +CVuX

PVu: precio de venta unitario

(PVuX ) (CVuX )=F

X ( PVu CVu)=F

CVu: costo variable unitario.

X: Nmero de unidades.
F: Costos Fijos totales.
CV: Costo Variable Total (CVu * X)

X=

F
( PVu CVu)

X=

3.180 .000
=14.454,54 14.455 unidades
(1950 1730)

El punto de equilibrio en unidades es de

14.455unidades

Punto de equilibrio a nivel de pesos:

ventas=xpv

ventas=14.4551950

ventas=28.187 .250 pesos

El punto de equilibrio en pesos es de

28.187 .250 pesos

Con niveles de produccin de; 1.500, 2.800, 3.600, 4.900 y 5.600 cules sern sus respectivas
utilidades?

Con una produccin de 7.700 Unidades obtendr prdida o utilidades?

Con una produccin de 7.700 unidades no se obtendran utilidades ya que est por
debajo del punto de equilibrio.
Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y
unidades para varios productos:

COSTO VARIABLE
PRECIO DE VENTA
PROPORCION EN
MEZCLA
COSTO FIJO $
3.180.000

PRODUCTO A
$ 1.450
$ 2.570
15 %

PRODUCTO B
$ 1.650
$ 2.670
45 %

PRODUCTO C
$ 1.750
$ 2.770
40 %

ANLISIS
Estado de situacin financiera

Se evidencia que para el ao 2 no se present inversin en activos no corrientes, esta

disminuyo un 0,26%, esto se pudo haber presentado por ventad e propiedad, planta y

equipo, la cual tuvo una disminucin de 0,69%.

Con relacin a los activos corrientes, se present un incremento debido a que las cuentas
de inventario para la venta y efectivo incrementaron. El total de activos incremento un

15,83& con relacin al ao 1.

Se evidencia un incremento en la utilidad neta del 2,9% incrementando tambin sus

reservas en relacin al ao 2
Su cuenta de pasivos corrientes disminuyo un 5,23% debido a que disminuyeron sus
sobregiros bancarios y sus prestaciones. Esta situacin se pudo haber presentado por la
terminacin de algunos prstamos solicitados para la iniciacin en el ao 1 y a raz de su
disminucin en sus fuentes de financiamiento no tuvieron que recurrir tanto a los
sobregiros.

Anlisis estado de resultados

Se presenta un incremento en las ventas del 5,83% con relacin al ao 1 por

consiguiente, el costo de ventas incremento un 8,06% con relacin al ao 1.

Los costos financieros disminuyeron para el ao 2 con relacin al ao 1 en 0,12% siendo

una disminucin leve, puesto que sus obligaciones financieras disminuyeron y a raz de

esto se pagan menos intereses.

Se present un incremento en el pago de impuestos de 2,9% debido al incremento en sus

ventas y por ende tienen que pagar ms impuestos.

Para final de periodo del ao 2 se presenta un incremento en la utilidad neta de 2,9%.

CONCLUSIONES

Atraves de esta actividad reconocimos la importancia de aplicar el estado de fuente y

aplicacin de fondos en el estado de situacin financiera para determinar el origen de los
recursos de una organizacin en un determinado tiempo.
reconocimos la importancia del estado de flujo de efectivo para realizar la proyeccin
financiera a corto y largo plazo.
reconocimos la importancia de determinar el punto de equilibrio, el cual permite

visualizar el nivel mnimo de ventas que la empresa requiere para cubrir sus costos
totales.
Se permite continuar analizando el estado financiero de la empresa XYZ y a
partir de los clculos realizados establecer recomendaciones para la misma
respecto a financiamiento, prestamos, adquisicin de bienes y servicios,
entre otros.
Mediante el punto de equilibrio se puede pronosticar las cantidades que una
empresa debe vender y a si saber si obtendr prdidas o ganancias.
Los resultados econmicos, los costos y mrgenes de ganancia, el
crecimiento futuro son algunos de los aspectos que pueden obtenerse a
partir del anlisis financiero.
Saber aplicar los diferentes anlisis financieros es eficaz al momento de
entender y conocer el comportamiento y situacin de una empresa.

BIBLIOGRAFIA

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de
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/vigentes/niif/marco_concept

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Fuertes, M. (2011). Modulo: Fundamentos financieros y contables. Palmira: Universidad

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Vzquez, R. & Bangionino, C. (2008). Principios de teora contable. Buenos aires:

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Soledad Martnez y Otra Autora. Artculo titulado ESTADO DE FUENTES Y USOS DE
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Disponible

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link

http://www.ilustrados.com/tema/1830/Trabajo-analisis-financiero-Fuentes-usos.html.

UNIVERSIDAD DE SAN BUENAVENTURA, Montera Crdoba

Gmez Contreras, Jennifer Lorena. Cartilla Financiera realizada por Universidad
Nacional

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http://www.emprendimiento.unal.edu.co/images/documentos/Boletines_y_Cartillas/CAR
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