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ANLISE FLUXOS DE CAIXA

Fluxo de Caixa - FC
FC acumulado
FC descontado
FC descontado acumulado
VPL
TIR
Payback simples
Payback descontado

ano: 2
ano: 3

Ano
Ano
0
1
-200,000.00
50,000.00
-200,000.00
-150,000.00
-200,000.00
45,454.55
-200,000.00
-154,545.45
35,571.34
17.28% a.a.
ms: 9
ms: 4
-0.78
9.38 (9 meses)
0.38
11.25 (11 dias)

Ano
2
75,000.00
-75,000.00
61,983.47
-92,561.98

Ano
3
96,000.00
21,000.00
72,126.22
-20,435.76
TMA

dias: 11
dias: 11

Ano
4
82,000.00
103,000.00
56,007.10
35,571.34
10.00% a.a.

ANLISE DE LUCRATIVIDADE E RENTABILIDADE


Ms
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
VPL
TIR
Payback
VPLA

Projeto A
FC
(100,000)
10,000
12,000
16,000
22,000
30,000
40,000
54,000
65,000
72,000
80,000

306,674
23.59%

Projeto B
FC
(140,000)
5,000
7,000
10,000
15,000
21,000
27,000
35,000
44,000
54,000
60,000
64,000
66,000
324,351
13.96%

49,910

47,603

taxa =

10.00%

Atividade de Finanas I

3 Questes

1 questo - Considere os quatro projetos mutuamente exclusivos:


Ano
0
1
2
3
4

Projeto A
-85,000
40,000
40,000
40,000
40,000

Projeto B
-150,000
78,000
78,000
78,000
78,000

Projeto C
-250,000
0
0
0
700,000

Projeto D
-378,000
390,000
0
0
150,000

Admitindo que o custo do capital de 20% a.a., pede-se:


a) Estimar os seguintes indicadores para cada projeto:
VPL, TIR, payback, fluxo de caixa incremental, anlise benefco-custo, VPL anualizado.
b) Qual a melhor alternativa dentre os projetos A e B?
c) Qual a melhor alternativa dentre os projetos C e D?
d) Qual ou quais a(s) melhor(es) alternativa(s)?

2 questo - A Unilab ter que optar por uma alternativa de aquisio de ve


Marca Valor (R$)
Fiat
Ford
GM
VW

50,000
56,000
70,000
66,000

Desempen Manuten
ho (km/L) o (R$/ano)
10
6,000
11
5,600
16
4,600
14
4,400

Vida til
(ano)
5
6
8
7

Admitindo um custo de capital de 20% a.a.


Admitindo uma quilometragem equivalente a 50 mil km por ano.
Admitindo um preo de combustvel de R$ 3,50 por litro.
a) Que indicador mais apropriado para tal situao e porqu?
b) Qual marca deve ser escolhida?

3 questo - Considere as seguintes infomaes sobre projetos alternativos:


Projeto
X
Y

-100
-100

10
50

Fluxo de caixa (em R$ mi)


20
30
40
50
50

a) Admita taxa de juros de 5% e avalie os investimentos calculando VPL e TIR.


b) Qual medida de anlise de investimento mais apropriada para tomada de deciso quanto ac

clusivos:

PL anualizado.

de aquisio de veculos, tendo as seguintes informaes:

jetos alternativos:

50

a de deciso quanto aceitar ou no um dos projetos?