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Esta apresentao pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Mills Estruturas e Servios de Engenharia S/A
(Mills) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao tomadas dentro
do nosso melhor conhecimento e informaes a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declaraes, quando baseadas em expectativas
futuras e no em fatos histricos, envolvem vrios riscos, incertezas e no so garantias de desempenho. A Mills e seus empregados no
podem garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos economia brasileira, ao
mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobilirio, de leo e gs, presses da concorrncia, entre outros, e a regras
governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes adicionais sobre fatores que possam originar
resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatrios arquivados na Comisso de Valores Mobilirios CVM.
Abertura
Srgio Kariya, CEO
Agenda do dia
Horrio
Pauta
Palestrante
13:30
14:00
Recepo
14:00
14:30
Abertura
Sergio Kariya
14:30
15:20
Construo
Ricardo Gusmo
Avelino Garzoni
15:20
15:50
Rental
15:50
16:20
Desempenho Financeiro
16:20
16:50
Q&A
16:50
17:10
Coffee break
17:10
18:00
Marcelo Yamane
Gustavo Zeno
Contexto Macroeconmico
Cenrio macroeconmico
Brasil
Mercado
Potencial
(Construo e
No construo)
Construo
Mills
Lava Jato
Crise de Liquidez da cadeia
de construo
Reduo da taxa de
utilizao
Presso de preos
Inadimplncia
Principais Iniciativas
Mills
horizontaliza
sua estrutura
corporativa
Mills anuncia
plano de
sucesso
Jul/14
Jan/15
Srgio Kariya
nomeado
presidente
Headcount:
2.008
Jan/15
Fechamento
Guarulhos (Rental)
Acordo para a
venda de 207
mquinas
seminovas da
Rental
Mai/15
Criao do novo
Cdigo de
Conduta da
Companhia
Ago/15
Inicio da
renegociao dos
contratos de aluguel
e segurana/limpeza
Set/15
Consolidao
das Diretorias:
Financeira e de
RI;
Comercial de
Infraestrutura e
Edificaes;
Operaes e
Engenharia
Nov/15
Dez/15
Fim da
horizontalizao
da estrutura
Headcount:
1.558
Simplificao da estrutura
organizacional
A consolidao dos negcios de Infraestrutura e Edificaes no negcio de Construo
reduziu o nmero de Diretorias para 5, de forma a reforar o conceito de uma s empresa e
criar sinergias, tornando-a mais enxuta e gil.
Estrutura organizacional [2013]
Diretoria
CEO
Gerncia
CEO
Marketing e
Comunicao
Diretoria de
Edificaes
Diretoria de
Infraestrutura
Diretoria de
Servios
Industriais
Diretoria
comercial de
Edificaes
Diretoria
comercial de
Infraestrutura
Diretoria de
Rental
Diretoria de
Supply Chain
Diretoria de
Finanas
Comercial
Construo
Diretoria de
Engenharia
Diretoria de RI
Finanas e
Administrativo
Gente e Gesto
Construo
Negcio
Corporativo
Corporativo
Rental
Diretoria de
RH
Diretoria
comercial de
Servios Ind.
Negcio
Engenharia
/Operaes
Fechamento
Itabora (Rental)
Nova composio
do Conselho de
Administrao.
Entrada de
Roberto Pedote e
Aymar Ferreira
Mills anuncia
aumento de
capital
Fev/16
Abr/16
Gustavo Zeno
nomeado para o
cargo de Diretor
Administrativo
Financeiro e de
Relaes com
Investidores da
Companhia
1
0
Abr/16
Fechamento
Sorocaba (Rental);
Cuiab, Goinia e
Manaus
(Construo)
Contratao da
Fernanda
Copeman para a
Diretoria de Gente
e Gesto
Mai/16
Inicio do projeto
Mapa.
Implementao
dos rituais de
gesto e novos
KPIs
Jul/16
Prximas
Etapas
Nova Poltica de
Crdito e
Cobrana
Nov/16
Nov/16
Planejamento
Estratgico e
Comercial
Headcount:
1.500
Redimensionamento
da Empresa
Adequao do mix
de equipamentos da
Rental
Ricardo Gusmo
Diretor Comercial de Construo
Overview de Mercado
Overview e Oportunidades
Infraestrutura
Apesar das quedas nos projetos, 54% deles j apresentam data de previso de incio. Em dez/2015 eram
30% dos projetos com previso de retorno.
Operao Lava Jato impactou diretamente em grandes construtoras de Infraestrutura, resultando em
paralisao das obras e esfriamento do mercado.
Mdios e entrantes com maior participao de mercado, considerado potencial de incremento de receita
para a Mills
PPPs e concesses permitem uma maior abertura para sugestes de adequao em projetos para solues
de engenharia. A Mills ter maior liberdade para explorar as solues tcnicas das obras, diferente da obra
publica onde os construtores e a Mills so obrigados a seguir um determinado projeto sem abertura para
alteraes.
Oportunidades identificadas em R$ 62 bi
27,7
18
10
6
Aeroporto
13
Rodovias
Ferrovias
Mobilidade
Urbana
Aeroporto
Rodovias
6
3
Ferrovias
Mobilidade
Urbana
Terminais
Porturios
Terminais
Porturios
Fonte: Ministrio do Transporte, PIL, ARTESP, Relatrio Credit Suisse
2017-18
2019-20
2021 em diante
Backlog
Continuidade de obras em
andamento
Obras atrasadas
Pipeline
Novas obras
Renovaes das concesses
existentes
Programa Crescer
14
Menos relevante
Relevante
Muito relevante
20,0%
10,0%
0,0%
-10,0%
-5,2%
-8,3%
-20,0%
-17,7%
-18,6%
-17,8%
At agosto
2013
At agosto
2014
At agosto
2015
-30,0%
-40,0%
-50,0%
-60,0%
At agosto
2010
At agosto
2011
At agosto
2012
-52,5%
At agosto
2016
Empregos em retrao: A taxa de desemprego manteve em 11,8% no 3T16, versus 8,9% no 3T15.
Atividade da Construo civil: Nvel muito baixo de atividade do mercado de construo civil.
Recuperao lenta do mercado e gradual a iniciar com o desfecho da crise poltica.
O setor espera medidas de incentivo ao consumo e ao investimento, como crdito imobilirio e nas
concesses de obras pblicas.
Fonte: MCC
Aes Comerciais
Aes Comerciais
Estratgia Comercial
Combate a Pontos
Cegos e Novos
Clientes
Novos e Resgate
de clientes
perdidos
Fidelizao de
Clientes
Construtoras
Entrantes
Share of Wallet
Construtoras Mdias
17
Parcerias estratgicas
Construcap
Projeto Salitre/ MG
Tiisa
Monotrilho Prata/ SP
Acciona
Metr de Fortaleza / CE
Rodoanel Norte
Monotrilho Ouro/ SP
Rodoanel/ SP
Porto A/ RJ
18
Serveng
A Madeira
Contorno de Caraguatatuba
Barbosa Mello
19
Hochtief
Marquise
HTB Natura / SP
Transnordestina / CE
Racional
Aeroporto Confins/MG
Duplicao da BR 381 / MG
Marco XX
Viaduto Av. das Amricas / MG
Civilport Engenharia
Transnordestina / PI
20
Avelino Garzoni
Diretor de Engenharia e Operaes
O Complexo Jundia sero trs alas de acesso sobre a Rodovia Anhaguera, duas na
continuao da Av. Nove de Julho e outra que vai ligar a Av. Osmundo dos Santos Pellegrini ao
crrego da Walkria.
25
A Ponte Sobre o Rio Guaba vai ampliar a interligao da regio metropolitana de Porto Alegre
com o sul do estado, ter 12,3 km de extenso.
27
Eficincia Operacional
Logstica e Operaes
DIAGNSTICO
AES DE MELHORIA
PROJETO MAPA
Programa PFG: Capacitar 60
colaboradores da Mills no mtodo de
soluo de problemas a partir do
programa de formao de gestores at
dez/16;
29
Resultados j alcanados
Impactos:
31
Etiqueta de Identificao
Impactos:
32
Impactos:
33
Melhorias na movimentao
34
34
Depois
Melhorias na movimentao
35
Melhorias de processos
36
Implementaes e melhorias em
2016
Implementao de KPIs
39
Gesto do conhecimento
Arquivamento e organizao eletrnica e fsica de todos os manuais, certificados,
databooks, registros de manutenes, conforme NBR.
40
Eletrnico
Fsico
41
42
Aes de melhoria:
Engenharia e Projetos
Reduo ociosidade
Centralizao em ncleos regionais mais
fortes
Interao e ajuda mtua entre as
centrais - cobertura nos picos de
demanda
Antes
45
Depois
Marcelo Yamane
Diretor da Rental
Histrico de Entrada de
Plataformas no Brasil
47
Em 2007, as novas
regulaes NR 18
restringiram as atividades
na altura para AWPs
Aumento de profissionalizao e
expanso regional
34
29
20
15
10
2002
2003
2004
2005
2006
Entrada de mquinas
2007
2008
2009
Estoque estimado
2010
Equipamentos
exportados ou
quebrados
29
27
19
2011
2012
2013
2014
2015
48
Estratgias de atuao
Comercial
Suspects
Prospects
Leads Qualificados
Propostas
Contratos
50
Para priorizao dos esforos, segmentamos setor de no construo onde j atuamos e temos
oportunidade de expandir nossas operaes
Clientes inativos:
51
Estratgia de Fidelizao
52
Identificao de
oportunidades
Avaliao do Processo
Plano de ataque
53
53
Identificao de
oportunidades
Avaliao do Processo
Plano de ataque
Pr-homo
Moinho de Farinha
Clinquer
Resfriamento
Moinho de cimento
Expedio
54
54
Shoppings
Identificado as
Oportunidades (Radar)
Avaliao do Processo
Lojas de Departamento
Plano de ataque
Supermercado
Aplicaes Servios :
Ambientes internos com acesso estreito para
manuteno
Em Edificaes Multi-Andares com necessidade de
transporte equipamento por Elevador p manuteno :
Praa de Alimentao, Supermercado e/ou
Lojas de Depto (substituio de lmpadas,
manuteno eltrica, limpeza da pele de vidro,
marketing (fixao de placas e letreiros)
Carga sobre a laje (que no suporta o peso de uma
mquina tradicional) a opo por equipamento leve
55
Manuteno
A curva de custo e frequncia manuteno funo do hormetro, giro e tipo de utilizao da mquina (construo e
no-construo)
Equipamentos de menor utilizao e menos desgastados passam pelo processo normal de manuteno.
Equipamentos mais antigos ou com maior utilizao passam pelo processo de Manuteno Pesada ou Preditiva.
Rebuild: Depende do estado da mquina, temos que referncia de mercado o trigger de 7.000 horas de uso ou 7
anos. O ciclo de manuteno dos equipamentos (leve, pesada e preditiva) pode estender a vida til do
equipamento sem necessidade do rebuild.
57
Custo de manuteno
Inovao tecnolgica
Preo de venda x preo de compra em dlar
Renovao do mix de modelos
Capacitao de Equipes
Iniciativas Lean
Centro de Reformas
Projeto MAPA
Iniciativas Lean
Recondicionamento de Peas.
58
58
Sistema Eltrico
Sistema Mecnico
Sistema de Trao
59
Esttica/ Acabamento
Gustavo Zeno
CFO e DRI
-36,9%
136,5
-18,3%
101,7
105,4
91,7
68,7
8,0
6,3
54,4
26,5
17,9
44,5
43,2
49,2
42,2
36,0
3T15
2T16
3T16
41,2
33,1
3T15
2T16
3T16
Edificaes
Rental
CPV
-18,0%
3T15
80, 0
70, 0
60, 0
34,8
13,7
27,0%
2T16
3T16
-20,9
-22,2
13,0%
18,6%
13,0%
10,8%
-0,2
20, 0%
0,0 %
-20,0%
18,5
3T15
-17,2
40, 0%
35,0
10, 0
80, 0%
60, 0%
30, 0
0,0
11,2
25,5%
40, 0
-10,0
PDD
100 ,0%
50, 0
20, 0
SG&A
36,1
2,8
43,4
15,7
27,0
Infraestrutura
74,9
86,1
-4,8
2T16
-40,0%
8,8
2,5
3T16
-60,0%
-80,0%
61
Margem Ebitda
Excluindo o resultado/proviso de
vendas de seminovos e no
recorrentes
-29,0%
-6,0%
Consolidado - Evoluo
Receita lquida e taxa de utilizao
A receita lquida demonstrada nas barras
A taxa de utilizao demonstrada nas linhas
900,0
665,5
462,8
354,5
832,3
794,2
576,1
448,2
100,0%
321,6
90,0%
800,0
700,0
77,9%
77,8%
76,5%
73,6%
80,0%
75,4%
72,3%
370,8
72,5%
600,0
73,0%
253,5
500,0
63,2%
70,0%
61,9%
60,7%
357,3
63,0%
60,0%
56,3%
49,9%
50,8%
50,0%
293,2
400,0
42,5%
175,4
222,8
300,0
3T16 = 52,7%
3T16 = 40,7%
40,0%
95,1
30,0%
474,9
412,0
200,0
259,4
174,1
423,4
20,0%
283,0
287,4
225,4
100,0
147,5
0,0%
2010
2011
2012
2013
Construo
62
10,0%
2014
Rental
2015
9M2015
9M2016
Consolidado - Evoluo
Ebitda e margem Ebitda
450,0
168,4
217,4
339,0
340,7
419,3
161,2
134,1
53,9
100,0%
400,0
90,0%
350,0
80,0%
207,0
300,0
250,0
53,6%
141,2
55,7%
53,4%
57,9%
70,0%
60,0%
196,7
53,0%
48,0%
200,0
45,3%
150,0
51,0
45,2%
44,7%
43,1%
93,6
50,0%
45,0%
40,0%
36,3%
30,1%
100,0
212,3
197,8
100,3
153,5
50,0
123,8
117,4
11,4%
52,3
15,2%
32,2
2010
2011
2012
-50,0
Margem EBITDA
30,0%
132,6
2010
2011
2012
-9,5
2013
2014
Construo
Rental
2013
2014
-3,7
2015
-2,7
34,4
4,2
9M2016
-0,5
9M2015
2,9%
2015
9M2015
10,0%
0,0%
9M2016
Consolidado
47,5%
47,0%
50,9%
50,4%
42,9%
28,0%
29,9%
16,7%
Ajustado*
47,5%
47,0%
50,7%
49,8%
42,3%
31,2%
33,5%
17,7%
6
3
20,0%
5,30%
6,0%
5,8%
3,2%
1,70%
2,10%
2011
2012
2,0%
1,2%
0,30%
2010
2013
2014
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
3T16
Evoluo da Inadimplncia
65,0%
68,2%
72,9%
72,0%
75,2%
60,7%
70,0%
48,6%
2T15
64
51,8%
3T15
56,9%
4T15
60,1%
1T16
63,2%
2T16
3T16
383,7
372,7
295,5
288,3
281,9
198,9
158,9
116,1
80,8
2010
2011
2012
2013
2014
2015
79,5
1T16
50,1 48,6
2T16
46,4
67,1
3T16
-31,2
-154,3
-208,9
Fluxo de caixa operacional ajustado,
-356,5
Antes de juros pagos referentes a debntures e Finame e investimento em locao.
Antes de juros referentes a debntures e Finame.
Inclui R$6,2 milhes de receita pelas vendas de equipamentos novos e semi-novos no 3T16, R$ 8,5 milhes no 2T16 e R$ 31,4 milhes no 1T16. Em 2015 foi de R$53,9 milhes.
65
66
0,9
0,7
1,1
46,2
Juros Pagos
1,2
2,6
Outros Passivos
0,8
4,9
Fornecedores
Outros Ativos
11,2
Contas a receber
2,8
5,7
1,7
11,2
Ebitda CVM
20,1
0,2
11,3
26,1
Endividamento
O prazo mdio ponderado de nossas dvidas de 2,8 anos a um custo de CDI+0,17%.
Cronograma de Amortizao
322,6
35,9%
150,3
106,2
106,2
64,1%
38,9
0,8
Caixa
4T16
2017
2018
2019
2020+
Finame
Curto Prazo
Longo Prazo
Endividamento em 30/09/2016
452,8
402,2
50,6
322,6
-2,8%
-32,8%
130,3
-64,4%
Principal
TJLP
67
CDI
IPCA
Juros
Divida Bruta
Caixa
Divida
Liquida
Indicadores de dvida
Ebitda* / Resultado Financeiro
3,0
3,5
3,0
2,8
2,5
2,5
2,0
1,9
2,1
1,3
3T15
4T15
1T16
2T16
3T15
3T16
4T15
1T16
1,5
1,4
2T16
3T16
*Excluindo
68
Desafios 2017
Principais objetivos
Fase de
Crdito
Recuperar
Crditos
Atualizar
cadastro
de clientes
Capacidade
de
pagamento
Faixa de
Idade do
Crdito
Crdito de
Cobrana
Identificar as
causas da
inadimplncia
Forma de
Pagamento
Capacidade de
Pagamento
70
Faixa de
Valor
Takeaways e riscos
2017 : Continuidade da travessia
Planejamento e aes mais estruturadas voltadas para recuperao do EBITDA e preservao de caixa
Redimensionamento da Empresa
Estratgia Comercial
Fortalecimento do Modelo de Gesto voltado para resultados (desdobramento de KPIs, rituais de gesto, etc)
Principais riscos
Risco poltico
Estratgia da Rental para o setor de no-construo com baixo impacto nos resultados da Mills
71
Q&A