Solucion Plan de Negocios Corto Plazo

PRCTICA DE PLANIFICACIN FINANCIERA ESTRATGICA: PLAN FINANCIERO DE LARGO PLAZO
Docente: Emilio Flores Ballesteros
SOLUCIN DEL CASO 1: EVALUACIN DE UN PLAN DE NEGOCIOS

Realice la evaluacin de un plan de negocios de una industria de muebles, con periodo de implementacin de un ao, financiado con un aporte de
capital (S/. 500,000) con COK de 30% y el resto con un prstamo al 16% de inters anual. El prstamo tiene 4 trimestres de gracia y 8 trimestres de
pago con cuota fija. Se detallan los activos de inversin inicial y los recursos anuales de operacin. El costo anual de energa de produccin es igual al
3% de las ventas. Los dividendos son el 70 % de la utilidad neta en los dos primeros aos y 100% los dems aos.
1. Requerimiento de Activos Fijos

Activos fijos de Produccin
269,000
Activos Fijos de Habilitado
Activos Fijos de Armado
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Cortadora Radial
5,000
15,000
Cortadora Mltiple
8,000
Garlopas
5,000
Cepilladoras
Tupis
Tornos de Madera
Activos Fijos de Acabado
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Lijadoras de Banda
8,000
8,000
24,000
Lijadoras manuales
500
15,000
Ensambladoras
2,000
6,000
18,000
Bancos de trabajo
10
5,000
15,000
Estanteras
20,000
40,000
Carritos de carga
400
Escopladoras
5,000
Estanteras
1,000
Carritos de carga
400
Activo fijo
Total
Cant.
Precio
Unid
S./ unid
S/.
Cabina acabado 1
3,000
3,000
4,000
Cabina acabado 2
3,000
3,000
8,000
Cabina acabado 3
3,000
3,000
500
5,000
Cabina acabado 4
3,000
3,000
1,000
2,000
Lijadoras manuales
500
4,000
2,000
Bancos de trabajo
500
4,000
15,000
Compresoras
7,500
30,000
2,000
Estanteras
1,000
2,000
Carritos de carga
400
2,000
146,000
Activos Fijos de Tapizado

Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Mesas de Corte
500
1,000
Maquina de coser
1,000
2,000
Cortadoras
500
1,000
Bancos de trabajo
500
1,000
Estanteras
1,000
2,000
Carritos de carga
500
1,000
Total
Total
29,000
8,000
Activos Fijos de Administracin
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Servicios sanitarios
8,000
8,000
Armarios vestuario
1,000
4,000
Activo fijo
Total
12,000
Precio
Total
S./ unid
S/.
600
3,000
Almacn de materiales
Silln giratorio
200
1,000
Estanteras
10
1,000
Sillas de recepcin
10
100
1,000
Carritos de carga
400
Estanteras
400
2,000
Microcomputadoras
1,400
7,000
Almacn de productos terminados
Impresoras
400
2,000
Estanteras
10
1,000
Mueble de computo
400
2,000
Carritos de carga
400
Vehculo de compras
67,000
67,000
Calculadoras
200
1,000
Escritorio de madera
Total
Instalaciones varias
86,000
Cant.
Precio
Unid
S./ unid
S/.
20,000
20,000
Total
Activo fijo
40,000
Activos Fijos de Ventas
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Total
Total
20,000
Activos fijos de Ventas
Unid
2,000
54,000
Activo fijo
Activos Fijos de Almacenes
Cant.
Activo fijo
Total
Total
Activos Fijos de Servicios
Cant.
110,000
Activos fijos de Adm.
Activo fijo
Activos Fijos de Baos y Vestuarios
Cant.
Activo fijo
Activo fijo
Cant.
Precio
Unid
S./ unid
S/.
Escritorio de madera
600
1,200
10,000
Silln giratorio
200
400
2,000
Sillas de recepcin
100
600
Estanteras
500
1,000
Microcomputadoras
1,400
2,800
10,000
Impresoras
400
800
2,000
Mueble de computo
400
800
Vehculo
32,000
32,000
Calculadoras
200
400
24,000
Activo fijo
Total
Total
40,000
2. Requerimiento de Activos Intangibles

Investigacin y estudios previos
Constitucin y trmites iniciales
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Investigaciones
2,000
2,000
Estudios definitivos
4,000
4,000
Activo fijo
Total
6,000
Personal y Puesta en marcha
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Constitucin
1,000
1,000
Licencia municipal
1,000
1,000
Trmites diversos
2,000
2,000
Activo fijo
Total
4,000
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Seleccin de personal
1,000
1,000
Capacitacin
2,000
2,000
Produccin piloto
2,000
2,000
Activo fijo
Total
5,000
Prctica de Planificacin Financiera Estratgica: Plan financiero de largo plazo
3. Requerimiento de Activo Corriente o Capital de trabajo

Caja Banco y Cuentas por Cobrar
Existencias o Inventarios
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Caja - Banco
45,000
45,000
Cuentas por cobrar
20,000
20,000
Activo fijo
Total
Gastos pagados por anticipado
Cant.
Precio
Total
Unid
S./ unid
S/.
Materiales
69,000
69,000
Productos en proceso
20,000
20,000
Productos terminados
50,000
50,000
Activo fijo
Total
65,000
Cant.
Precio
Unid
S./ unid
S/.
Garanta de local
30,000
30,000
Adelanto proveedores
Activo fijo
Total
139,000
Total
30,000
4. Inversin y Financiamiento
a. Inversin inicial del Proyecto
Concepto
b. Clculo del prstamo e intereses en la implementacin
Vida
Valor
(aos)
(miles S/.)
Inversin = Financiamiento
419.0
Inversin = 668 + 4 I = 500 + Prstamo
Activos Fijos de Produccin
269.0
I = 0.04 Prstamo
Activos Fijos Administracin
110.0
668 + 4 (0.04 Prstamo) = 500 + Prstamo
Activos Fijos de Ventas
40.0
168 = 0.84 Prstamo
2: Activos intangibles
47.0
Prstamo = 200
Investigacin y estudios
6.0
I = 0.04 (200) = 8.0 , 4 I = 32.0
Constitucin y trmites
4.0
1: Activos fijos
Personal y puesta marcha
5.0
Intereses implementacin
32.0
c. Clculo de la cuota fija ( R ) de pago de la deuda
3: Capital de trabajo
234.0
R = P [r (1 + r) n] / [(1+ r) n - 1]
Caja - Banco
45.0
R = 200 [ 0.04 (1 + 0.04) ] / [( 1+ 0.04 ) - 1]
Cuentas por cobrar
20.0
Existencias o Inventarios
139.0
Gastos pagados anticipado
R = 200 ( 0.05474 ) / ( 0.36857 )
30.0
Valor total
R = 29.71
700.0
d. Tabla de pago de la deuda

Concepto
Trim 1
Trim 2
Trim 3
Trim 4
Trim 5
Trim 6
Trim 7
Trim 8
Trim 9
Trim 10
Trim 11
Trim 12
Saldo
200.00
200.00
200.00
200.00
200.00
178.29
155.72
132.24
107.83
82.44
56.03
28.56
21.71
22.57
23.48
24.42
25.39
26.41
27.46
28.56
8.00
8.00
8.00
8.00
8.00
7.13
6.23
5.29
4.31
3.30
2.24
1.14
R=A+I
8.00
8.00
8.00
8.00
29.71
29.71
29.71
29.71
29.71
29.71
29.71
29.71
Periodo
Ao 0
Ao 1
Ao 2
5. Requerimiento de Materiales directos

Costo de Materiales Directos - Ao 1
Concepto
Cant.
Muebles
Cantidad material
Precio
Costo Anual
Unitaria
S/. / unid
S/. / ao
Total
Comedores
Concepto
293,250
Comedores
Cant.
Muebles
Cantidad material
Precio
Costo Anual
Unitaria
S/. / unid
S/. / ao
Total
310,500
Madera
850
50
42,500
4.50
191,250
Madera
900
50
45,000
4.50
202,500
Triplay
850
1.00
850
75.00
63,750
Triplay
900
1.00
900
75.00
67,500
38,250
Otros materiales
900
900
45.00
40,500
Otros materiales
850
850
45.00
351,900
Dormitorios
Madera
850
60
51,000
4.50
229,500
Madera
900
60
54,000
4.50
243,000
Triplay
850
1.20
1,020
75.00
76,500
Triplay
900
1.20
1,080
75.00
81,000
Otros materiales
850
850
54.00
45,900
Otros materiales
900
900
54.00
645,150
Costo total
Dormitorios
Costo total
372,600
48,600
683,100

Concepto
Cant.
Muebles
Cantidad material
Precio
Costo Anual
Unitaria
S/. / unid
S/. / ao
Total
Comedores
Concepto
327,750
Comedores
Cant.
Muebles
Cantidad material
Precio
Costo Anual
Unitaria
Total
S/. / unid
S/. / ao
345,000
Madera
950
50
47,500
4.50
213,750
Madera
1,000
50
50,000
4.50
225,000
Triplay
950
1.00
950
75.00
71,250
Triplay
1,000
1.00
1,000
75.00
75,000
42,750
Otros materiales
1,000
1,000
45.00
45,000
Otros materiales
950
950
45.00
393,300
Dormitorios
Madera
950
60
57,000
4.50
256,500
Madera
1,000
60
60,000
4.50
270,000
Triplay
950
1.20
1,140
75.00
85,500
Triplay
1,000
1.20
1,200
75.00
90,000
Otros materiales
950
950
54.00
51,300
Otros materiales
1,000
1,000
54.00
721,050
Costo total
Dormitorios
Costo total
414,000
54,000
759,000

Concepto
Cant.
Muebles
Cantidad material
Precio
Costo Anual
Unitaria
S/. / unid
S/. / ao
Total
362,250
Comedores
Madera
1,050
50
52,500
4.50
236,250
Triplay
1,050
1.00
1,050
75.00
78,750
Otros materiales
1,050
1,050
45.00
47,250
434,700
Dormitorios
Madera
1,050
60
63,000
4.50
283,500
Triplay
1,050
1.20
1,260
75.00
94,500
Otros materiales
1,050
1,050
54.00
56,700
Costo total
796,950
6. Requerimiento de Personal
Costo de Cargas de Personal - Ao 1
Concepto
Produccin
Habilitado
S /.
Cant.
personal per-mes
Costo
mensual
meses
Costo Anual
ao
S/. / ao
20
412,800
12
76,800
1,600
6,400
Concepto
Produccin
Habilitado
S /.
Cant.
personal per-mes
Costo
mensual
meses
Costo Anual
ao
S/. / ao
432,000
21
4
1,600
6,400
12
76,800
Armado
1,600
12,800
12
153,600
Armado
1,600
14,400
12
172,800
Acabado
1,600
6,400
12
76,800
Acabado
1,600
6,400
12
76,800
Tapizado
1,600
4,800
12
57,600
4,000
4,000
12
48,000
Tapizado
1,600
4,800
12
57,600
Jefe de Produccin
4,000
4,000
12
48,000
Jefe de Produccin
Administracin
96,000
Administracin
96,000
Administrador
5,000
5,000
12
60,000
Administrador
5,000
5,000
12
60,000
Comprador
3,000
3,000
12
36,000
Comprador
3,000
3,000
12
36,000
3,000
6,000
12
Ventas
Vendedor
Valor Total
72,000
2
2
3,000
6,000
12
Ventas
72,000
Vendedor
580,800
24
Valor Total

Concepto
Produccin
S /.
Cant.
personal per-mes
Costo
mensual
72,000
600,000
25
meses
Costo Anual
ao
S/. / ao
Concepto
451,200
22
72,000
Produccin
S /.
Cant.
personal per-mes
Costo
mensual
meses
Costo Anual
ao
S/. / ao
470,400
23
Habilitado
1,600
6,400
12
76,800
Habilitado
1,600
6,400
12
76,800
Armado
10
1,600
16,000
12
192,000
Armado
11
1,600
17,600
12
211,200
Acabado
1,600
6,400
12
76,800
Acabado
1,600
6,400
12
76,800
Tapizado
1,600
4,800
12
57,600
Tapizado
1,600
4,800
12
57,600
Jefe de Produccin
4,000
4,000
12
48,000
Jefe de Produccin
4,000
4,000
12
48,000
Administracin
96,000
Administracin
96,000
Administrador
5,000
5,000
12
60,000
Administrador
5,000
5,000
12
60,000
Comprador
3,000
3,000
12
36,000
Comprador
3,000
3,000
12
36,000
3,000
6,000
12
Ventas
Vendedor
Valor Total
72,000
2
2
26
3,000
6,000
12
Ventas
72,000
Vendedor
619,200
Valor Total
72,000
2
2
27
72,000
638,400

Concepto
Produccin
S /.
Cant.
personal per-mes
Costo
mensual
meses
Costo Anual
ao
S/. / ao
489,600
24
Habilitado
1,600
6,400
12
76,800
Armado
12
1,600
19,200
12
230,400
Acabado
1,600
6,400
12
76,800
Tapizado
1,600
4,800
12
57,600
Jefe de Produccin
4,000
4,000
12
48,000
Administracin
96,000
Administrador
5,000
5,000
12
60,000
Comprador
3,000
3,000
12
36,000
3,000
6,000
12
Ventas
72,000
Vendedor
Valor Total
72,000
657,600
28
7. Presupuesto de Ventas, Costos y Estados Financieros

e. Presupuesto de Ventas
Concepto
g. Presupuesto de costos - Ao 1 (miles S. / ao)
unidad
unid
850
900
950
1,000
1,050
Precio unitario
s./ unid
950
950
950
950
950
Bienes directos
Venta comedor
miles S/.
808
855
903
950
998
Cargas personal
412.8
Volumen venta
unid
850
900
950
1,000
1,050
Mano de obra directa variable
364.8
Precio unitario
s./ unid
1,050
1,050
1,050
1,050
1,050
Mano de obra indirecta
Venta Dormitorio
miles S/.
893
945
998
1,050
1,103
Servicios de 3ros
Venta total
miles S/.
1,700
1,800
1,900
2,000
2,100
Energa
Volumen venta
f. Provisiones del ao 1 al 5
Descripcin
Unidades
Prod.
Adm.
Ventas
Total
miles S/.
269.0
110.0
40.0
419.0
aos
miles S./ ao
53.8
22.0
8.0
83.8
Activos fijos
Valor del activo
Duracin del activo
Depreciacin
Duracin del activo

Amortizacin
Gastos
Adm.
Gastos
Ventas
96.0
72.0
48.0
96.0
72.0
216.0
87.0
11.0
25.0
123.0
51.0
2.0
1.0
54.0
Agua
3.0
1.0
1.0
5.0
Telfono
1.0
2.0
3.0
6.0
Alquileres
30.0
4.0
2.0
36.0
Servicios varios
2.0
2.0
18.0
22.0
Tributos
2.0
1.0
1.0
4.0
Cargas Div. de gestin
3.0
2.0
1.0
variable
93.2
8.0
83.8
Activos intangibles
9.4
9.4
Valor total
1,213.2
132.0
107.0
9.4
96.0
72.0
26.7
8.0
miles S./ ao
9.4
26.7
1,478.8
i. Presupuesto de costos - Ao 3 (miles S. / ao)

Costo
Total
Costo
Prod.
Recursos
Gastos
Adm.
Gastos
Ventas
96.0
72.0
Gastos
Fin.
Bienes directos
600.0
Cargas personal
451.2
384.0
403.2
216.0
48.0
96.0
72.0
216.0
25.0
126.0
Servicios de 3ros
93.0
11.0
25.0
129.0
2.0
1.0
57.0
Energa
57.0
2.0
1.0
60.0
3.0
1.0
1.0
5.0
Agua
3.0
1.0
1.0
5.0
Telfono
1.0
2.0
3.0
6.0
Telfono
1.0
2.0
3.0
6.0
Alquileres
30.0
4.0
2.0
36.0
Alquileres
30.0
4.0
2.0
36.0
Servicios varios
2.0
2.0
18.0
22.0
Servicios varios
2.0
2.0
18.0
22.0
Tributos
2.0
1.0
1.0
4.0
Tributos
2.0
1.0
1.0
4.0
3.0
2.0
1.0
6.0
3.0
2.0
1.0
6.0
Cargas personal
432.0
384.0
48.0
96.0
72.0
Servicios de 3ros
90.0
11.0
54.0
Energa
variable
Agua
Cargas Financieras
Ver Pago de la Deuda
variable
721.1
619.2
403.2
11.0
Cargas Financieras
Provisiones
63.2
22.0
8.0
93.2
Provisiones
63.2
22.0
8.0
93.2
Activos fijos
53.8
22.0
8.0
83.8
Activos fijos
53.8
22.0
8.0
83.8
Activos intangibles
Valor total
9.4
9.4
Activos intangibles
Valor total
9.4
0.0
0.0
1,333.5
132.0
107.0
1,273.3
132.0
107.0
11.0
variable
721.1
Costo
Total
683.1
variable
683.1
6.0
26.7
22.0
h. Presupuesto de costos - Ao 2 (miles S. / ao)
Bienes directos
364.8
22.0
Recursos
580.8
53.8
aos
Gastos
Fin.
645.2
63.2
47.0
Gastos
Ventas
645.2
Costo
Total
Activos fijos
47.0
Gastos
Adm.
Gastos
Fin.
Provisiones
miles S/.
Costo
Prod.
variable
Cargas Financieras
Activos intangibles
Valor del activo
Costo
Prod.
Recursos
11.0
1,523.3
0.0
0.0
9.4
0.0
1,572.5
j. Presupuesto de costos - Ao 4 (miles S. / ao)

Recursos
Bienes directos
CP
variable
GA
GV
GFin
759.0
Bienes directos
638.4
Cargas personal
489.6
422.4
441.6
variable
470.4
422.4
48.0
96.0
72.0
216.0
Servicios de 3ros
96.0
11.0
25.0
132.0
Servicios de 3ros
60.0
2.0
1.0
63.0
Energa
Agua
3.0
1.0
1.0
5.0
Telfono
1.0
2.0
3.0
Alquileres
30.0
4.0
Servicios varios
2.0
Tributos
2.0
3.0
variable
72.0
CP
759.0
Cargas personal
Energa
96.0
k. Presupuesto de costos - Ao 5 (miles S. / ao)

Recursos
Total
GV
GFin
Total
797.0
96.0
72.0
48.0
96.0
72.0
216.0
99.0
11.0
25.0
135.0
63.0
2.0
1.0
66.0
Agua
3.0
1.0
1.0
5.0
6.0
Telfono
1.0
2.0
3.0
6.0
2.0
36.0
Alquileres
30.0
4.0
2.0
36.0
2.0
18.0
22.0
Servicios varios
2.0
2.0
18.0
22.0
1.0
1.0
4.0
Tributos
2.0
1.0
1.0
4.0
2.0
1.0
6.0
3.0
2.0
1.0
0.0
Cargas Financieras
Cargas Financieras
GA
797.0
variable
657.6
441.6
6.0
0.0
0.0
Provisiones
63.2
22.0
8.0
93.2
Provisiones
63.2
22.0
8.0
93.2
Activos fijos
53.8
22.0
8.0
83.8
Activos fijos
53.8
22.0
8.0
83.8
Activos intangibles
9.4
0.0
0.0
9.4
Activos intangibles
9.4
0.0
0.0
Valor total
1,393.6
132.0
107.0
1,632.6
Valor total
1,453.8
132.0
107.0
0.0
l. Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado
9.4
0.0
1,692.8
m. Fuentes y Usos de Fondos Proyectado
Miles de S/.
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Miles de S/.
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
1. Ventas netas
1,700.0
1,800.0
1,900.0
2,000.0
2,100.0
1. Fuentes
700.0
293.0
379.4
458.4
579.5
700.6
2. Costo ventas
1,213.2
1,273.3
1,333.5
1,393.6
1,453.8
+ Aportes capital
500.0
3. Utilidad bruta
486.9
526.7
566.6
606.4
646.3
+ Prstamo
200.0
- Gastos Adm.
132.0
132.0
132.0
132.0
132.0
+ Utilidad neta
154.8
193.7
229.3
257.2
285.1
- Gastos ventas
107.0
107.0
107.0
107.0
107.0
+ Depreciacin
83.8
83.8
83.8
83.8
83.8
4. Utilidad Oper.
247.9
287.7
327.6
367.4
407.3
+ Amort. Intangible
9.4
9.4
9.4
9.4
9.4
- Gastos Fin.
26.7
11.0
0.0
0.0
0.0
+ Saldo anterior
45.0
92.5
136.0
229.2
322.4
5. U A I
221.2
276.7
327.6
367.4
407.3
2. Usos
655.0
200.6
243.4
229.3
257.2
285.1
- Impuesto 30 %
66.4
83.0
98.3
110.2
122.2
+ Inversin - Caja
655.0
6. Utilidad neta
154.8
193.7
229.3
257.2
285.1
+ Amort. prstamo
92.2
107.8
Dividendos
108.4
135.6
229.3
257.2
285.1
+ Dividendos
108.4
135.6
229.3
257.2
285.1
Utilidad retenida
46.5
58.1
0.0
0.0
0.0
3. Saldo final
92.5
136.0
229.2
322.4
415.6
Miles de S/.
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
1. Ingresos
1,700
1,800
1,900
2,000
2,100
2. Egresos
0.0
1,433.3
1,505.4
1,577.5
1,649.6
- Bienes directos
645.2
683.1
721.1
- Cargas personal
580.8
600.0
- Servicios 3ros
123.0
- Tributos
- Cargas de gestin
n. Flujo de Efectivo Proyectado
45.0
o. Balance General Proyectado

Miles de S/.
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
ACTIVO TOTAL
700.0
654.3
604.6
604.6
604.6
604.6
1,721.7
1. A. Corriente
234.0
281.5
325.0
418.2
511.4
604.6
759.0
797.0
+ Caja - Banco
45.0
92.5
136.0
229.2
322.4
415.6
619.2
638.4
657.6
+ C. Cobrar venta
20.0
20.0
20.0
20.0
20.0
20.0
126.0
129.0
132.0
135.0
+ Existencias
139.0
139.0
139.0
139.0
139.0
139.0
4.0
4.0
4.0
4.0
4.0
+ Pago anticipado
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
6.0
6.0
6.0
6.0
6.0
2. A. No corriente
466.0
372.8
279.6
186.4
93.2
0.0
0.0
- Cargas financieras
+ C. Cobrar ventas
- Imp. renta s / i
74.4
86.3
98.3
110.2
122.2
+ Activos fijos
419.0
335.2
251.4
167.6
83.8
3. Saldo operativo
0.0
266.7
294.6
322.5
350.4
378.3
+ A. intangibles
47.0
37.6
28.2
18.8
9.4
0.0
4. Gastos capital
655.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
PAS + PAT
700.0
654.3
604.6
604.6
604.6
604.6
5. Flujo Econ.
(655.0)
266.7
294.6
322.5
350.4
378.3
PASIVO TOTAL
200.0
107.8
0.0
0.0
0.0
0.0
+ Prstamos
200.0
4. P. Corriente
92.2
107.8
0.0
0.0
0.0
0.0
- Amortizaciones
92.2
107.8
- Intereses
26.7
11.0
0.0
0.0
0.0
+ C. Pagar prstamo
92.2
107.8
+ Dev. Imp. renta
8.0
3.3
0.0
0.0
0.0
5. P. No corriente
107.8
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
155.9
179.1
322.5
350.4
378.3
+ C. Pagar compra
108.4
135.6
229.3
257.2
285.1
PATRIMONIO
500.0
546.5
604.6
604.6
604.6
604.6
47.5
43.5
93.2
93.2
93.2
+ Aporte de capital
500.0
500.0
500.0
500.0
500.0
500.0
45.0
92.5
136.0
229.2
322.4
+ U. Ret. Anterior
0.0
46.5
104.6
104.6
104.6
92.5
136.0
229.2
322.4
415.6
+ U. Ret. Ejercicio
46.5
58.1
0.0
0.0
0.0
6. Flujo Fin.
(455.0)
+ Aportes capital
500.0
- Dividendos
7. Saldo de caja
45.0
+ Saldo inicial
8. Saldo final
45.0
+ C. Pagar compra
+ C. Pagar prstamo 107.8
8. Evaluacin Empresarial del Proyecto

p. Costo de oportunidad del capital (COK)
Concepto
Monto
COK
Peso
(miles S/.)
q. Valor residual - Saldo ltimo ao Balance General
Costo
Nominal
Neto
promedio
Eval.
Emp.
EE y EA
Aporte propio
500.0
0.714
30.0%
30.0%
0.2143
Prstamo de 3ros
200.0
0.286
16.0%
11.2%
0.0320
Costo promedio
700.0
1.000
24.63%
0.2463
EF
Activo
Total
Caja
Total
prstamo
VRE
604.6
-415.6
0.0
0.0
189.0
VRF
604.6
-415.6
0.0
0.0
189.0
VRA
r. Evaluacin Econmica
Concepto
Flujo econmico
COKE =
30.00%
Aporte de capital
30.00%
604.6
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Concepto
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
(655.0)
266.7
294.6
322.5
350.4
378.3
Flujo financiero
(455.0)
155.9
179.1
322.5
350.4
378.3
189.0
Valor residual
(655.0)
266.7
294.6
322.5
350.4
567.3
Flujo Fin. neto
(455.0)
155.9
179.1
322.5
350.4
VANE
146.7
TIRE
40.0%
BCE
1.22
PRE
4.03
COKF =
Ao 0
(500.0)
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
108.4
135.6
229.3
257.2
285.1
604.6
(500.0)
108.4
135.6
229.3
189.0
24.63%
257.2
889.6
VANA
97.6
TIRA
36.8%
BCA
1.20
PRA
4.59
567.3
VANF
285.9
TIRF
46.2%
BCF
1.63
PRF
3.33
u. Conclusiones de la evaluacin empresarial
Valor residual
COKA =
604.6
Ao 1
Dividendos
Flujo accionista
Monto
residual
Ao 0
t. Evaluacin del Accionista

Concepto
Patrim.
s. Evaluacin Financiera
Valor residual
Flujo Eco. neto
Pasivo
Valor
residual

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PRCTICA DE PLANIFICACIN FINANCIERA ESTRATGICA: PLAN FINANCIERO DE LARGO PLAZO

Docente: Emilio Flores Ballesteros

SOLUCIN DEL CASO 1: EVALUACIN DE UN PLAN DE NEGOCIOS

1. Requerimiento de Activos Fijos

Activos Fijos de Habilitado

Activos Fijos de Armado

Activos Fijos de Acabado

Activos Fijos de Tapizado

Activos Fijos de Administracin

Almacn de productos terminados

Activos Fijos de Ventas

Activos fijos de Ventas

Activos Fijos de Almacenes

Activos Fijos de Servicios

Activos fijos de Adm.

Activos Fijos de Baos y Vestuarios

2. Requerimiento de Activos Intangibles

Constitucin y trmites iniciales

Personal y Puesta en marcha

Prctica de Planificacin Financiera Estratgica: Plan financiero de largo plazo

3. Requerimiento de Activo Corriente o Capital de trabajo

Cuentas por cobrar

Gastos pagados por anticipado

b. Clculo del prstamo e intereses en la implementacin

Inversin = 668 + 4 I = 500 + Prstamo

Activos Fijos de Produccin

Activos Fijos Administracin

668 + 4 (0.04 Prstamo) = 500 + Prstamo

Activos Fijos de Ventas

168 = 0.84 Prstamo

I = 0.04 (200) = 8.0 , 4 I = 32.0

Personal y puesta marcha

c. Clculo de la cuota fija ( R ) de pago de la deuda

R = 200 [ 0.04 (1 + 0.04) ] / [( 1+ 0.04 ) - 1]

Cuentas por cobrar

Gastos pagados anticipado

R = 200 ( 0.05474 ) / ( 0.36857 )

d. Tabla de pago de la deuda

5. Requerimiento de Materiales directos

Costo de Materiales Directos - Ao 2

Prctica de Planificacin Financiera Estratgica: Plan financiero de largo plazo

Costo de Materiales Directos - Ao 3

Costo de Materiales Directos - Ao 4

Costo de Materiales Directos - Ao 5

Costo de Cargas de Personal - Ao 2

Costo de Cargas de Personal - Ao 3

Costo de Cargas de Personal - Ao 4

Prctica de Planificacin Financiera Estratgica: Plan financiero de largo plazo

Costo de Cargas de Personal - Ao 5

7. Presupuesto de Ventas, Costos y Estados Financieros

g. Presupuesto de costos - Ao 1 (miles S. / ao)

Mano de obra directa variable

Mano de obra indirecta

Duracin del activo

Cargas Div. de gestin

i. Presupuesto de costos - Ao 3 (miles S. / ao)

Mano de obra directa variable

Mano de obra indirecta

Cargas Div. de gestin

Cargas Div. de gestin

Mano de obra directa variable

Mano de obra indirecta

Ver Pago de la Deuda

Ver Pago de la Deuda