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UNIVERSIDAD NACIONAL DE

SAN AGUSTIN
FACULTAD DE ECONOMIA

CURSO: GESTION FINANCIERA


TRABAJO: RATIOS FINANCIEROS CREATIVOX
ALUMNO: ______________________.
AREQUIPA-PERU

2016

RATIOS FINANCIEROS
Los ratios financieros, tambin conocidos indicadores o ndices
financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos
favorables y desfavorables de la situacin econmica y financiera de una
empresa.
En este resumen no entraremos en profundidad en el estudio de los
ratios financieros, slo veremos la definicin de los principales ratios, de
modo que nos sirva de gua o referencia para un posterior estudio.
Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos:
1.

Ratios de liquidez.

2.

Ratios de endeudamiento o solvencia.

3.

Ratios de rentabilidad.

4.

Ratios de gestin u operativos.

Empresa a analizar

DATOS A TOMAR ENCUENTA.

Activos corrientes = 60.620


Pasivo corriente = 160.250
Existencias = 400.225
Patrimonio =1.220.112
Pasivo no corriente = 801.562
Activo total = 3.894.221
Utilidad neta = 132.288
Activos = 3.944.288
Utilidad bruta = 1.493.734
Ventas netas = 3.560.321
Nmero de acciones = 5.338
Compras al crdito = 142.426
Ventas al crdito = 160.208
Cuentas por cobrar = 688.996

Ratios financieros
1. Ratios de liquidez
Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en
efectivo, o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus
obligaciones de corto plazo.
A su vez, los ratios de liquidez se dividen en:
1.

Ratios de liquidez corriente.

2.

Ratios de liquidez severa o Prueba cida.

3.

Ratios de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba


supercida.

4.

Capital de trabajo.
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1.1. Ratio de liquidez corriente


Este ratio muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son
cubiertas por elementos del activo cuya conversin en dinero
corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas.
Su frmula es:
Activo Corriente / Pasivo Corriente

60.620 / 160.250 = 0.37


Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a
corto plazo.
Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener
activos ociosos.
Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir
con sus obligaciones a corto plazo.
1.2. Ratio de liquidez severa o Prueba cida
Este ratio muestra una medida de liquidez ms precisa que la anterior,
ya que excluye a las existencias (mercaderas o inventarios) debido a
que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas, y, por lo
tanto, menos lquidos; adems de ser sujetas a prdidas en caso de
quiebra.
Su frmula es:
(Act. Corriente Existencias) / Pasivo Corriente

(60.620 - 400.223) / 160.250 = 2.11


Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a
corto plazo.

Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener


activos ociosos.
Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir
con sus obligaciones a corto plazo.
1.3. Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba
supercida
Es un ndice ms exacto de liquidez que el anterior, ya que considera
solamente el efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para pagar
las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las
cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todava no ha
ingresado a la empresa.
Su frmula es:
Caja y banco / Pas. Corriente

El ndice ideal es de 0.5.


Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto
plazo.
1.4. Capital de trabajo
Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.
Su frmula es:
Act. Corriente Pas. Corriente

60.620 - 160.250 = 99.6


Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya
que el excedente puede ser utilizado en la generacin de ms utilidades.
2. Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento
Son aquellos ratios o ndices que miden la relacin entre el capital ajeno
(fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio
(recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la
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propia empresa), as como tambin el grado de endeudamiento de los


activos. Miden el respaldo patrimonial.
A su vez, los ratios de endeudamiento se dividen en:
1.

Ratio de endeudamiento a corto plazo.

2.

Ratio de endeudamiento a largo plazo.

3.

Ratio de endeudamiento total.

4.
Ratio de endeudamiento de activo.
2.1. Ratio de endeudamiento a corto plazo
Mide la relacin entre los fondos a corto plazo aportados por los
acreedores y los recursos aportados por la propia empresa.
(Pas. Corriente / Patrimonio) x 100
(160.250 / 1.220.112) x 100 = 13.13

2.2. Ratio de endeudamiento a largo plazo


Mide la relacin entre los fondos a largo plazo proporcionados por los
acreedores, y los recursos aportados por la propia empresa.
(Pas. no Corriente / Patrimonio) x 100
(801.562 / .400.360) x 100 = 200.21

.3. Ratio de endeudamiento total


Mide la relacin entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados
por los acreedores, y los aportados por la propia empresa.
((Pas. Corr. + Pas. no Corr) / Patrimonio) x 100
((191.448 +1.336.806) / .366.043) x100 = 1.162.211

2.4. Ratio de endeudamiento de activo


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Mide cunto del activo total se ha financiado con recursos o capital


ajeno, tanto a corto como largo plazo.
((Pas. Corr. + Pas. no Corr.) / Activo total) x 100
((160.250 +801.562) / 3.894.221) x100 = 0.2

3. Ratios de rentabilidad
Muestran la rentabilidad de la empresa en relacin con la inversin, el
activo, el patrimonio y las ventas, indicando la eficiencia operativa de la
gestin empresarial.
A su vez, los ratios de rentabilidad se dividen en:
1.

Ratio de rentabilidad del activo.

2.

Ratio de rentabilidad del patrimonio.

3.

Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas.

4.

Ratio de rentabilidad neta sobre ventas.

5.

Ratio de rentabilidad por accin.

6.
Ratio de dividendos por accin.
3.1. Ratio de rentabilidad del activo (ROA)
Es el ratio ms representativo de la marcha global de la empresa, ya que
permite apreciar su capacidad para obtener utilidades en el uso del total
activo.
(Utilidad neta / Activos) x 100
(132.288 / 3944.288 ) x 100 = 3.35
3.2. Ratio de rentabilidad del patrimonio (ROE)
Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la
inversin de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa
(capital propio).
(Utilidad neta / Patrimonio) x 100

(132.288 / 400.360) x 100 = 0.33

3.3. Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas


Llamado tambin margen bruto sobre ventas, muestra el margen o
beneficio de la empresa respecto a sus ventas.
(Utilidad bruta / Ventas netas) x 100
(1.493.734 / 3.560.321) x 100 = 41.95

3.4. Ratio de rentabilidad neta sobre ventas


Es un ratio ms concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir
los costos, gastos e impuestos.
(Utilidad neta / Ventas netas) x 100
(132.288 / 3.560.321) x 100 = 3.71

3.5. Ratio de rentabilidad por accin


Llamado tambin utilidad por accin, permite determinar la utilidad neta
que le corresponde a cada accin. Este ratio es el ms importante para
los inversionistas, pues le permite comparar con acciones de otras
empresas.
(Utilidad neta / nmero de Acciones) x 100
(132.288 / 5.338 ) x 100 = 2.478.231
3.6. Ratio de dividendos por accin
El resultado de este ratio representa el monto o importe que se pagar a
cada accionista de acuerdo a la cantidad de acciones que ste tenga.
Dividendos / nmero de Acciones

4.894.297 / 5.388 = 908.3

4. Ratios de gestin, operativos o de rotacin


Evalan la eficiencia de la empresa en sus cobros, pagos, inventarios y
activo.
A su vez, los ratios de gestin se dividen en:
1.

Ratio de rotacin de cobro.

2.

Ratio de periodo de cobro.

3.

Ratio de rotacin por pagar.

4.

Ratio de periodo de pagos.

5.
Ratio de rotacin de inventarios.
4.1. Ratio de rotacin de cobro
ste ndice es til porque permite evaluar la poltica de crditos y
cobranzas empleadas, adems refleja la velocidad en la recuperacin de
los crditos concedidos.
Ventas al crdito / Cuentas por cobrar comerciales
160.208 / 688.996 = 0.23
4.2. Ratio de periodo de cobro
Indica el nmero de das en que se recuperan las cuentas por cobrar a
sus clientes.
(Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crdito) x 360
688.996 / 160.208 = 4.30

4.3. Ratio de rotacin por pagar


Mide el plazo que la empresa cuenta para cancelar bonificaciones.
Compras al crdito / Cuentas por pagar comerciales

142.426 / 688.996 = 0.20


4.4. Ratio de periodo de pagos
Determina el nmero de das en que la empresa se demora en pagar sus
deudas a los proveedores.
(Cuentas por pagar comerciales / Compras al crdito) x 360
(688.996 / 142.426) x 360 = 1741.52
4.5. Ratio de rotacin de inventarios
Indica la rapidez en que los inventarios se convierten en cuentas por
cobrar mediante las ventas al determinar el nmero de veces que rota el
stock en el almacn durante un ejercicio.
Costo de ventas / Inventarios (existencias)

4.224.270/508.323(790.252) = 8.31

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