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ELABORACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECT

Antes de empezar a desarrollar la segunta parte del presente articulo, quiero hacer mencion que los termino

Flujo de Caja, Flujo de Efectivo, Cash Flow, Flujo de Fondos, tienen el mismo significado, dependiendo el obje
Estado de Flujos de Efectivo histricos o proyectados.

Para la preparacin del Estado de Flujos de Efectivo (EFE), requerimos del Balance General en forma compa

de Ganancias y Prdidas por Naturaleza correspondiente al ltimo periodo al que se desee efectuar el calcul

Las partidas expontneas que se muestran en el Balance General, nos servirn para el clculo de de los fond
crecimiento de la empresa para el ao siguiente.

INDUSTRIAL CHIMBOTE S.A.


BALANCE GENERAL
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)

CUENTAS
ACTIVO
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Provisin cobranza dudosa
Cuentas por cobrar a vinculadas
Prstamos a terceros
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por adelantado
Entregas a rendir cuenta
Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones
Activo fijo
Depreciacin. acumulada
Intangibles
Amortizacin acumulada
Total activo no corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Sobregiros
Cuentas por pagar comerciales
Tributos por pagar
Remuneraciones por pagar

AJUSTADO
12/31/2007

AJUSTADO
12/31/2006

550
1,793
-495
0
490
424
11,542
83
72
14,457

149
1,469
-83
0
424
275
7,755
39
127
10,153

28
10,005
-8,855
275
-138
1,315
15,772

0
9,433
-8,228
275
-110
1,370
11,523

936
6,680
281
622

1,745
1,991
220
528

Cuentas por pag.diversas


Prestamos de terceros
Dividendos por pagar
Provisin para beneficios sociales
Parte corriente de la deuda a largo plaz
Total pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo
Total pasivo no corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
Acciones de inversin
Reservas
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Chequeo y % de fondos externos ne

292
204

132
127

930
250
10,193

913
450
6,106

750
750
10,943

1,050
1,050
7,156

2,924
250
633
286
737
4,829
15,772
0

2,924
250
560
633
4,367
11,523
0

PARTIDAS ESPONTANEAS DEL BALANCE GENERAL

En primer lugar debemos aislar aquellas partidas del balance general que pueda esperarse que varen en re

Industrial Chimbote S.A., este paso se aplica a cada categora de activos -un nivel de ventas ms alto requi

sacciones, de ms cuentas por cobrar, de niveles ms altos de inventarios y de capacidad adicional de activ

esperar que las cuentas por pagar comerciales as como otras cuentas por pagar aumenten al ritmo de las v

tarn tanto como la rentabilidad de la empresa, y no pague el 100% de las utilidades, pero el incremento po

acciones comunes ni la deuda a largo plazo aumentarn espontneamente debido a un incremento en venta

Aquellas partidas que posiblemente varen en relacin directa con las ventas se tabulan como un porcentaje

sol de incremento de ventas, los activos deben aumentar 0.28; estos 0.28 soles deben financiarse de alguna

comerciales aumentarn "espontneamente" debido a las ventas, as como las otras ceuntas por pagar; esta

de fondos nuevos por cada incremento de 1.00 sol de ventas. Al sustrarer el 14% de los fondos espontneam

fondos del 28%, se obtiene un 14%. Por lo tanto, por cada incremento de 1.00 sol de ventas, Industrial Chim
ya sea a partir de fondos internamente generados o de fuentes externas.

En el caso que nos ocupa, se ha programa que las ventas aumentarn de 52,437 a 60,300 soles, o sea 7,863
conclusin de que se necesitarn 1,066 soles.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS


(Por Naturaleza)
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)
Cuentas
Ventas netas

12/31/2002
52,437

Compra de mercaderias
Variacion de mercaderias
Produccin almacenada (o desalmacenada)
PRODUCCION DEL EJERCICIO
CONSUMO
Compra de materia prima y auxiliares
Variacin de materias primas y auxiliares
Compra de suministros diversos
Variacin de sumistros diversos
Servicio prestados por terceros
VALOR AGREGADO

572
53,009
-40,874
2,540
-5,230
675
-3,042
7,079

Cargos del personal


Tributos
EXCEDENTE BRUTO DE EXPLOTACION
Cargas diversas de gestin
Provisin CTS
Depreciacin del ejercicio
Provisin amortizacin
Prov. Cobranza dudosa
RESULTADO DE EXPLOTACION

-649
-313
-627
-28
-413
924

Ingresos diversos
Ingresos financieros
Ingresos excepcionales
Cargas financieras
Cargas excepcionales
Result.por expos.a la inflacin
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES
E IMPUESTO A LA RENTA
Participaciones
Impuesto a la Renta
RESULTADO DEL EJERCICIO

CUENTAS
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Provisin cobranza dudosa
Cuentas por cobrar a vinculadas
Prstamos a terceros
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por adelantado

-3,719
-407
2,953

512

-391
193
1,238
-187
-314
737

HOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLU


SALDOS AL
12/31/2002
12/31/2001
550
149
1,793
1,469
-495
-83
0
0
490
424
424
275
11,542
7,755
83
39

Entregas a rendir cuenta


Inversiones
Activo fijo
Depreciacin. acumulada
Intangibles
Amortizacin acumulada
Sobregiros
Cuentas por pagar comerciales
Tributos por pagar
Remuneraciones por pagar
Cuentas por pag.diversas
Prestamos de terceros
Dividendos por pagar
Provisin para beneficios sociales
Parte corriente de la deuda a largo plaz
Deudas a largo plazo
Capital
Acciones de inversin
Reservas
Resultados acumulados
Result.por expos.a la inflacin
Distribucion de dividendos

72
28
10,005
-8,855
275
-138
936
6,680
281
622
292
204
0
930
250
750
2,924
250
633
286

127
0
9,433
-8,228
275
-110
1,745
1,991
220
528
132
127
0
913
450
1,050
2,924
250
560
0

30,806

22,412

Transferencias
a) Gastos pagados por adelantado a proveedores
b) Entregas a rendir cuenta a otras cuentas por cobrar
c) Resultados acumulados trasnferidos a Reserva legal
d) Dividendos distribuidos

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS


(Por Naturaleza)
12/31/2002
Ventas netas
52,437
Compra de mercaderias
00
Variacin de mercaderias
00
Produccin almacenada (o desalmacen
572
Compra de materia prima y auxiliares
(40,874)
Variacin de materias primas y auxiliar
2,540
Compra de suministros diversos
(5,230)
Variacin de sumistros diversos
675
Servicio prestados por terceros
(3,042)
Cargos del personal
(3,719)
Tributos
(407)
Cargas diversas de gestin
(649)
Provisin CTS
(313)

Clientes
52,437

Depreciacin del ejercicio


Provisin amortizacin
Prov. Cobranza dudosa
Ingresos diversos
Ingresos financieros
Ingresos excepcionales
Cargas financieras
Cargas excepcionales
Result.por expos.a la inflacin
Participaciones
Impuesto a la Renta
RESULTADO DEL EJERCICIO

(627)
(28)
(413)
512
00
00
00
(391)
193
(187)
(314)
737
52,437

LUJOS DE EFECTIVO

er mencion que los terminos:

ficado, dependiendo el objetivo de su preparacin, ya sea

e General en forma comparativa de dos periodos y el Estado

se desee efectuar el calculo del EFE.

ara el clculo de de los fondos externos necesarios para financiar el

PARTIDAS
ESPONTANEAS
1.05%
3.42%
-0.94%

22.01%
0.16%
0.14%

19.08%
-16.89%

28.02%

12.74%
0.53%
1.19%

14.46%

13.56%

esperarse que varen en relacin directa con las ventas. En el caso de

el de ventas ms alto requiere de ms efectivo para las tran-

apacidad adicional de activo fijo. Del lado de los pasivos, se puede

aumenten al ritmo de las ventas. Las utilidades retenidas aumen-

des, pero el incremento porcentual no es constante. Adems, ni las

o a un incremento en ventas.

abulan como un porcentaje de ventas en el balance general. Por cada

eben financiarse de alguna manera. Las cuentas por pagar

ras ceuntas por pagar; estas dos partidas proporcionarn 0.14 soles
de los fondos espontneamente generados del requerimiento de
de ventas, Industrial Chimbote S.A. 014 soles de financiamiento,

a 60,300 soles, o sea 7,863 soles. Al aplicar el 13.56%, se llega a la

DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: METODO DIRECTO, POR EL ANO TERMINADO EL 31


VARIACION
RECLASIF. TRANFER. SALDOS A FLUJO DE EFECTIVO
(Dr) Cr.
(Dr) Cr.
(Dr) Cr. DISTRIBUIR FUENTE APLICACI
-402
-402
-325
52,437
52,113
52,113
413
-413
0
0
0
-66
-66
66
-149
512
55
418
418
-3,787
3,787
0
-44
44
0

55
-28
-572
627
0
28
-809
4,689
61
94
160
77
0
17
-200
-300
-1
0
73
286
0
-104

-55

-627
-28
-49,795
-721
-3,906
-391

-44

-313

-737
193
0

-72
347
-275
0

0
-28
-572
0
0
0
-809
-45,150
-660
-3,813
-231
77
0
-296
-200
-300
-1
0
1
-105
193
-275
-104

28
572

809
45,150
660
3,813
231
77
296
200
300

193
52,800
52,800

275
52,399
402
52,800

44
55
72
275

Proveedores

Remuner. Tributos Comp.tiempo Deprec.


Existencias por pagar por pagar servicios
ejercicio

572
(40,874)
2,540
(5,230)
675
(3,042)
(3,719)
(407)
(649)
(313)

(627)

(187)
(314)
(49,795)

3,787

(3,906)

(721)

(313)

(627)

RMINADO EL 31-12-02
ACTIVIDADES
OPERACININVERSION FINANCIAM.
52,113

CONCILIACION

-325
413
0
-66

418

-149
-3,787
-44

55
-28
-572
627
0
28
-809
-45,150
-660
-3,813
-231

4,689
61
94
160
77
0

-296

17
-200
-300

193
2,382

-666

-275
-1,507

209
402

Amort. Prov.cobranaza
Otras ctas. Otras ctas.
ejercicio
dudosa por cobrar por pagar

737
-193
2,382

Resultados

REI

acumulados

(28)
(413)
512

(391)
193

(737)

(28)

(413)

512

(391)

193

(737)

ELABORACION DEL E

Antes de empezar a desarrollar la segunta parte del presente articulo, quiero hacer mencion que los termino

Flujo de Caja, Flujo de Efectivo, Cash Flow, Flujo de Fondos, tienen el mismo significado, dependiendo el obje
Estado de Flujos de Efectivo histricos o proyectados.

Para la preparacin del Estado de Flujos de Efectivo (EFE), requerimos del Balance General en forma compa

de Ganancias y Prdidas por Naturaleza correspondiente al ltimo periodo al que se desee efectuar el calcul

Las partidas expontneas que se muestran en el Balance General, nos servirn para el clculo de de los fond
crecimiento de la empresa para el ao siguiente.

INDUSTRIAL CHIMBOTE S.A.


BALANCE GENERAL
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)

CUENTAS
ACTIVO
efectivo y equivalente a efect
Venta de valores
Cobranza de facturas
Cobro de letras
Devolucin de prest. A ter.
Ingresos prest. Recibidos
Ingresos aportes de socios
Ingreso por emisin de acc
cobranza de prest. A empl.
Cobro inter. A clientes
Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones
Activo fijo
Depreciacin. acumulada
Intangibles
Amortizacin acumulada
Total activo no corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Pago de tributos
CTS
Facturas
Remuneraciones
Pago de dividendos

AJUSTADO
12/31/2016
9,640.00
220.00
7,620.00
8,307.00
3,650.00
5,580.00
6,830.00
10,000.00
3,600.00
1,100.00
56,547.00

0
56,547
952.00
1,182.00
6,595.00
4,065.00
5,672.00

Pago compra de acciones


Pago arrendamiento f.
Pago de fletes
Pago de maquinaria
Amortizacion de prestamo ob
Total pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo
Total pasivo no corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
Acciones de inversin
Reservas
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Chequeo y % de fondos externos necesarios

2,650.00
8,600.00
4,400.00
6,800.00
9,000.00
49,916.00

0
49,916
6,631

6,631
56,547

ELABORACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

iculo, quiero hacer mencion que los terminos:

en el mismo significado, dependiendo el objetivo de su preparacin, ya sea

erimos del Balance General en forma comparativa de dos periodos y el Estado

o periodo al que se desee efectuar el calculo del EFE.

al, nos servirn para el clculo de de los fondos externos necesarios para financiar el

HIMBOTE S.A.

GENERAL
es de Nuevos Soles)
AJUSTADO
12/31/2015

PARTIDAS
ESPONTANEAS

0
0

0
0

0
0

ECTIVO