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INTRODUO ATURIA E

PRECIFICAO DO SEGURO
8a edio
1a reimpresso

Rio de Janeiro
2015

proibida a duplicao ou reproduo deste volume, ou de partes dele,


sob quaisquer formas ou meios, sem permisso expressa da Escola.

Ficha catalogrfica elaborada pela Biblioteca da FUNENSEG


E73i

Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Tcnico.


Introduo aturia e precificao do seguro/Superviso e coordenao metodolgica
da Diretoria de Ensino Tcnico; assessoria tcnica de Vnia Brasil Simes. 8. ed., 1. reimpr.
Rio de Janeiro: Funenseg, 2015.
80 p.; 28 cm
1. Seguro Estatstica. 2. Tarifao (Seguro). 3. Aturia. I. Simes, Vnia Brasil. II. Ttulo.

0014-1435

CDU 368:319.2(072)

REALIZAO

Escola Nacional de Seguros


SUPERVISO E COORDENAO METODOLGICA

Diretoria de Ensino Tcnico


ASSESSORIA TCNICA

Vnia Brasil Simes 2015/2014/2013


CAPA

Coordenadoria de Comunicao Social


DIAGRAMAO

Info Action Editorao Eletrnica

Escola Nacional de Seguros promove, desde 1971, diversas


iniciativas no mbito educacional, que contribuem para um
mercado de seguros, previdncia complementar, capitalizao
e resseguro cada vez mais qualificado.
Principal provedora de servios voltados educao continuada, para
profissionais que atuam nessa rea, a Escola Nacional de Seguros
oferece a voc a oportunidade de compartilhar conhecimento e
experincias com uma equipe formada por especialistas que possuem
slida trajetria acadmica.
A qualidade do nosso ensino, aliada sua dedicao, o caminho
para o sucesso nesse mercado, no qual as mudanas so constantes
e a competitividade cada vez maior.
Seja bem-vindo Escola Nacional de Seguros.

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Sumrio
1

INTRODUO ATURIA E NOES DE PROBABILIDADE

Introduo Aturia

Noes Elementares de Probabilidade

Espao Amostral

10

Evento

10

Probabilidade

11

Esperana Matemtica

12

Fixando Conceitos 1

17

PRECIFICAO DO SEGURO DE PESSOAS E DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR 19


Mtodos de Precificao de Seguros

21

Tbuas de Mortalidade

21

Elementos de uma Tbua de Mortalidade

23

Probabilidade para Perodos Superiores a 1 Ano

27

Regimes Financeiros

30

Regime Financeiro de Repartio Simples

30

Regime Financeiro de Repartio de Capitais de Cobertura

30

Regime Financeiro de Capitalizao

31

Fixando Conceitos 2

37

FATORES IMPORTANTES NA PRECIFICAO

41

Fatores que Influenciam no Clculo do Preo dos Seguros de Pessoas e de Previdncia Complementar

43

Seguros de Pessoas Cobertura por Morte Qualquer Causa

43

Previdncia Complementar Renda Mensal Vitalcia Imediata (Anuidade Imediata Vitalcia)

45

Fixando Conceitos 3

47

TESTANDO CONHECIMENTOS

49

ANEXOS

55

Anexo 1 Tbua de Mortalidade AT-2000 Male


Anexo 2 Tbua de Mortalidade CSO-58
Anexo 3 Tbuas BR-EMS

57
61
65

GABARITO

69

REFERNCIA BIBLIOGRFICA

79

SUMRIO

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

INTRODUO
ATURIA E NOES
DE PROBABILIDADE

Aps ler esta unidade, voc deve ser capaz de:

Compreender o objetivo da profisso do aturio.

Calcular a probabilidade de ocorrncia de eventos simples.

Calcular a esperana matemtica e os diversos tipos de prmios (de risco, puro ou comercial).

UNIDADE 1

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

INTRODUO ATURIA
A cincia atuarial nasceu h aproximadamente 150 anos na Inglaterra
com o objetivo de estudar a mortalidade da populao. Tais estudos,
que tradicionalmente eram destinados a entidades voltadas para
aposentadoria e penses, estenderam-se para a rea de seguros
no sculo XX. Continuando sua expanso, nas ltimas dcadas, a
concepo de que uma empresa de seguros ou de penses faz parte do
mercado financeiro fez crescer a necessidade de um maior treinamento
na rea administrativa e financeira, especialmente no que tange a
riscos financeiros e econmicos. Da a necessidade de um profissional
especfico para estas atribuies: o aturio.
(Texto retirado do site do IBA Instituto
Brasileiro de Aturia; grifos nossos.)
Assim, podemos dizer que:
aturia a cincia que estuda o risco e seus impactos financeiros, utilizando
conhecimentos de matemtica financeira, probabilidade e estatstica; e

aturio o profissional que:


mensura e administra os impactos financeiros de riscos futuros; e
desenvolve e valida modelos financeiros para guiar a tomada
de decises.

Exemplos de projetos atuariais:

seguradoras de Vida:
desenho e definio do preo do seguro;

seguradora de Bens e Responsabilidade:


estimar o valor da reserva para arcar com eventos que ainda no
foram avisados;

entidades de Previdncia Aberta:


planos de aposentadoria: definir o custo do pagamento dos benefcios
de renda vitalcia (aposentadoria); e

instituies financeiras:
estudos de diversificao do portflio de investimentos.

Exerccio
Com relao ao aturio, podemos afirmar
que:
a. O aturio o responsvel pela
contabilidade nas seguradoras.
b. O aturio desenvolve e valida modelos
financeiros para guiar a tomada de
decises.
c. O aturio o responsvel pela rea de
sinistros, pois ele quem autoriza ou
no os pagamentos de sinistros.
d. O aturio no precisa considerar a
probabilidade de morte para precificar
um Seguro de Vida.
e. O aturio se utiliza somente da taxa de
natalidade para precificar um Seguro
de Vida.
Resposta: b

NOES ELEMENTARES
DE PROBABILIDADE
Os conceitos de incerteza e chance ou probabilidade so to antigos quanto
as civilizaes e encontram aplicaes em diversas reas, como a medicina,
loterias e jogos, previso do clima, finanas.
Nesta unidade, vamos usar vrios conceitos importantes da Teoria dos Conjuntos
(conjunto, elemento, subconjunto, conjunto vazio) para compreender o significado
de espao amostral e evento, alm da definio de probabilidade.

UNIDADE 1

Espao Amostral
Denomina-se espao amostral, ou espao das possibilidades, o conjunto de
todos os resultados possveis de um experimento. Representaremos o espao
amostral por S.
Exemplos de experimentos:
a) lanamento de uma moeda honesta;
b) lanamento de um dado; e
c) lanamento de duas moedas.
Nos exemplos acima, os espaos amostrais so:
a) S = {cara, coroa}
b) S = {1, 2, 3, 4, 5, 6}
c) S = {(cara, coroa), (cara, cara), (coroa, cara), (coroa, coroa)}

Evento
Evento um subconjunto de um espao amostral, definindo um resultado
bem determinado. O evento pode ser um nico ponto amostral ou uma
reunio deles.
Exemplo 1: lanam-se dois dados. Enumerar os seguintes eventos:
A:
B:
C:
D:
E:

sada de faces iguais;


sada de faces cuja soma seja igual a 10;
sada de faces cuja soma seja menor que 2;
sada de faces cuja soma seja menor que 15;
sada de faces das quais uma o dobro da outra.

O espao amostral no nosso exemplo :


S = {(1, 1), (1, 2), (1, 3), (1, 4), (1, 5), (1, 6), (2, 1), (2, 2), (2, 3), (2, 4), (2, 5),
(2, 6), (3, 1), (3, 2), (3, 3), (3,4), (3, 5), (3, 6), (4, 1), (4, 2), (4, 3), (4, 4),
(4, 5), (4, 6), (5, 1), (5, 2), (5, 3), (5, 4), (5, 5), (5, 6), (6, 1), (6, 2), (6, 3),
(6, 4), (6, 5), (6, 6)}
Logo, os eventos pedidos so:
A = {(1, 1), (2, 2), (3, 3), (4, 4), (5, 5), (6, 6)};
B = {(4, 6), (5, 5), (6, 4)};
C = (evento impossvel);
D = S (evento certo);
E = {(1, 2), (2, 1), (2, 4), (3, 6), (4, 2), (6, 3)}.
Exemplo 2: lana-se 1 moeda. Como dito acima, o espao amostral pode ser
representado por:
S = {cara, coroa}
E podemos enumerar o seguinte evento:
F: sada da face cara

10

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Exemplo 3: lanam-se duas moedas. Como dito acima, o espao amostral


pode ser representado por:
S = {(cara, coroa); (cara, cara); (coroa, cara); (coroa, coroa)}
Podemos enumerar os seguintes eventos:

Exerccio
Represente na forma de conjunto os
eventos F, G e H.
F = {cara}
G = {(cara, cara)}
H= {(cara, coroa); (coroa, cara)}

Evento G: sada de 2 faces cara


Evento H: sada de 1 face cara e 1 face coroa

Probabilidade
Probabilidade um nmero associado ocorrncia de um evento, destinado
a medir sua possibilidade de ocorrncia, compreendido no intervalo [0,1].
Dessa forma, no existe probabilidade negativa ou maior que 1.
Frmula matemtica para clculo da probabilidade:
P=

nmero de casos favorveis


nmero de casos possveis

Frmula fundamental
Voc vai us-la para
compreender as frmulas
apresentadas na unidade
Elementos de uma Tbua
de Mortalidade.

No caso dos eventos descritos no exemplo 1 anterior, as probabilidades seriam


iguais a:
P(A) =

6
1
=
36
6

evento possvel

P(B) =

3
1
=
36
12

evento possvel

0
P(C) =
=0
36

Exemplo
evento impossvel

Qual a chance de obtermos trs coroas em


um nico lanamento de trs moedas?
E de somente duas coroas?

P(D) =

36
=1
36

evento certo

P(E) =

6
1
=
36
6

evento possvel

Podemos concluir que, se a probabilidade associada ocorrncia de um evento


for igual a zero, o evento impossvel; enquanto, se o resultado for igual
a um, dizemos que o evento certo. Se o resultado estiver compreendido
entre zero e um, dizemos que se trata de um evento possvel.
No caso dos eventos descritos nos exemplos 2 e 3 anteriores, as probabilidades
seriam iguais a:
P(F) =1/2 = 50%

evento possvel

P(G) = 1/4 = 25%

evento possvel

Espao amostral: conjunto de


possibilidades no lanamento de trs
moedas:
{(cara, cara, cara), (cara, cara, coroa), (cara,
coroa, cara), (coroa, cara, cara), (coroa,
coroa, cara), (coroa, cara, coroa), (cara,
coroa, coroa), (coroa, coroa, coroa)}
Nmero de possibilidades para os Eventos
pedidos:
Nmero de possibilidades de dar trs
coroas = 1
Nmero de possibilidades de dar somente
duas coroas = 3
A chance ou probabilidade de obtermos
trs coroas de 1/8, enquanto que, para
duas coroas, de 3/8.

P(H) = 2/4 = 1/2 = 50% evento possvel

UNIDADE 1

11

Curiosidade
Qual a chance (probabilidade) de uma pessoa ganhar na Mega-Sena
jogando apenas 1 cartela preenchida com 6 nmeros?
As chances de acerto dos 6 nmeros so calculadas atravs de uma
combinao simples de 60 elementos tomados 6 a 6, C60,6.
Esse o espao amostral, isto , o conjunto de todos os resultados possveis
deste experimento. O nmero de casos possveis (combinaes simples*)
calculado de acordo com a seguinte expresso matemtica:
C60 ,6 = 60! / (6! * 54!) =
= 60 * 59 * 58 * 57 * 56 * 55 / 6 * 5 * 4 * 3 * 2 *1 = 50.063.860
Isto , existem 50.063.860 modos diferentes de se escolherem os seis
nmeros de 1 a 60.
O evento, subconjunto do espao amostral, neste caso, acertar 1 das
combinaes de 6 dezenas. Assim, temos que, jogando com 6 dezenas,
a chance de ganhar na Mega-Sena de 1 em 50.063.860, ou seja, a
1
probabilidade de
ou 0,00000199744%.
50.063.860
Fonte: site http://www1.caixa.gov.br/loterias/loterias/megasena/probabilidades.asp

ESPERANA MATEMTICA
A esperana matemtica (E) representa o preo matemtico, que, em seguro,
chamamos de prmio de risco ou prmio estatstico.
A esperana matemtica um componente importante na obteno do valor
da prestao que o segurado paga ao segurador para que este assuma a
responsabilidade pelo risco de perdas.
Seu valor dado pela multiplicao do ganho esperado pela probabilidade
de ganho e pelo fator de desconto financeiro (vn).
E = Q p vn
Onde:
E = esperana matemtica;
Q = ganho esperado;
p = probabilidade;
vn = fator de desconto financeiro.

* Lembrando que combinaes simples so agrupamentos de elementos distintos que


diferem entre si pela natureza dos elementos. Nos clculos envolvendo combinaes,
utilizamos o fatorial de um nmero natural que consiste na multiplicao desse nmero por
todos os seus antecessores at o nmero um, por exemplo, 4! = 4*3*2*1 = 24.

12

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Relembrando os conceitos de matemtica financeira:


v = 1/(1 + i), onde i representa a taxa de juros.

Ateno
Ferreira (2002) afirma que, no processo de precificao do custo de
um seguro, existem 3 tipos de prmios:
1. PE = prmio de risco ou prmio estatstico, que tem por objetivo
cobrir o risco mdio;
2. PP = prmio puro, que igual ao prmio de risco mais um
carregamento de segurana estatstico (), ou seja:
Prmio Puro = Prmio de Risco (1 + )
PP = PE (1 + )
O carregamento de segurana serve como uma margem de segurana
para cobrir as flutuaes estatsticas do risco, de modo que exista
uma probabilidade muito pequena de os sinistros superarem o prmio
puro; e
3. PC = prmio comercial, que corresponde ao prmio puro acrescido
do carregamento para as despesas da seguradora () relativas
comisso de corretagem e s despesas administrativas, incluindo
uma margem para lucro.
Prmio Comercial = Prmio Puro / (1 )
PC = PP / (1 )
ou
Prmio Comercial = Prmio de Risco (1 + ) / (1 )
PC = PE (1 + ) / (1 )
Ainda segundo Ferreira (2002), alguns autores introduzem um quarto
tipo de prmio, chamado de prmio bruto, o qual igual ao prmio
comercial acrescido das despesas com impostos (IOF), que incidem
diretamente sobre o prmio comercial.

UNIDADE 1

13

Aplicao prtica
1. Sabendo que a probabilidade de perda de um determinado bem
1/5 e que o valor do bem R$ 2.000,00, qual ser a esperana
matemtica se desprezarmos o fator de desconto?
Soluo:
E = Q p vn
E=?
Q = R$ 2.000,00
p = 1/5
vn = 1
E = 2.000 (1/5) 1 = 400
Nesse caso, o valor da esperana matemtica ser de R$ 400,00.
2. Sabendo-se que uma pessoa est organizando uma rifa de um
televisor 29 no valor de R$ 1.000,00 e que sero vendidos 100
bilhetes, qual ser a esperana matemtica se desprezarmos o fator
de desconto?
Soluo:
E = Q p vn
E=?
Q = 1.000,00
p = 1/100
vn = 1
E = 1.000 (1/100) 1 = 10,00
Nesse caso, a esperana matemtica ser de R$ 10,00.
Obs.: Quando desprezamos o fator de desconto, n = 0 e vn = v0 = 1
3. A probabilidade de perda de um automvel de 0,08. Sabendo-se que
esse automvel vale R$ 40.000,00, calcule o prmio de risco
sem utilizar o fator de desconto.
Soluo:
Prmio de risco o mesmo que esperana matemtica (E). Assim:
E = p Q vn
Onde:
p = 0,08
Q = R$ 40.000
vn = 1
E = 0,08 40.000 1 = R$ 3.200.00
Ento, o prmio de risco de R$ 3.200,00.

14

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

4. Sabendo-se que o prmio puro igual a R$ 300,00, a comisso de


corretagem sobre o prmio comercial de 25% e o carregamento
para as despesas administrativas e lucro de 20%, calcule o prmio
comercial.
Soluo:
PC = PP / (1 )
Onde:
PP = R$ 300,00
= comisso de corretagem + despesas administrativas + margem
de lucro = 25% + 20% = 45%
PC = PP / (1 )
PC = 300 / (1 0,45)
PC = R$ 545,45
5. Sabendo-se que o prmio de risco ou prmio estatstico igual
a R$ 250,00 e o carregamento de segurana estatstico () de
5%, calcule o prmio puro.
Soluo:
PP = PE (1 + )
Onde:
PE = R$ 250,00
= 5%
PP = PE (1 + )
PP = 250 (1 + 0,05)
PP = R$ 262,50

UNIDADE 1

15

16

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Fixando Conceitos 1
[1] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA
CORRETA:

Anotaes:

Sobre espao amostral, evento e probabilidade, correto afirmar que:


I)
II)
III)

Espao amostral tambm conhecido como o espao das possibilidades.


Evento o prprio espao amostral.
A probabilidade de ocorrncia de um determinado evento est compreendida
no intervalo [0,1].
IV) Se a probabilidade associada ocorrncia de um evento for igual a zero,
dizemos tratar-se de um evento certo.
Agora assinale a alternativa correta:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Somente I proposio verdadeira.


Somente III proposio verdadeira.
Somente I e III so proposies verdadeiras.
Somente II e III so proposies verdadeiras.
Somente II, III e IV so proposies verdadeiras.

[2] MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA:


A probabilidade de que, no lanamento de dois dados, o produto das faces
sorteadas seja igual a 12 de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

0,040
0,056
0,111
0,167
0,250

[3] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA


CORRETA:
Sobre as noes elementares de probabilidade, correto afirmar que:
I)

Espao amostral o conjunto de todos os resultados possveis de um


experimento.
II) Um evento dito certo quando a probabilidade associada ocorrncia
desse evento nula.
III) A probabilidade de ocorrncia de um evento representada por um
nmero entre zero e um.
IV) A frmula matemtica para clculo da probabilidade
p=

nmero de casos possveis


nmero de casos favorveis

Agora assinale a alternativa correta:


(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Somente I proposio verdadeira.


Somente I e II so proposies verdadeiras.
Somente I e III so proposies verdadeiras.
Somente III e IV so proposies verdadeiras.
Somente I, III e IV so proposies verdadeiras.

FIXANDO CONCEITOS 1

17

Fixando Conceitos 1
Anotaes:

MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA


[4] A probabilidade de perda de um automvel, considerando que a seguradora
calculou a esperana matemtica em R$ 900,00, que o fator de desconto
utilizado foi de 0,9434 e que o valor do bem de R$ 10.000,00, de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

0,0805
0,0849
0,0900
0,0954
0,1000

[5] Na equao x = prmio puro + margem para despesas + margem de


lucro, podemos afirmar que x representa o:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Valor da indenizao a ser pago pela seguradora ao segurado.


Valor mdio do sinistro.
Valor da comisso de corretagem.
Preo do seguro.
Valor a ser recebido pela seguradora para custear apenas os sinistros.

[6] Sabendo-se que o prmio puro igual a R$ 125,00, a comisso de


corretagem sobre o prmio comercial de 20% e o carregamento para as
despesas administrativas e lucro da seguradora de 15%, calcule o prmio
comercial:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

R$ 168,75
R$ 192,31
R$ 206,25
R$ 357,14
R$ 430,65

[7] A probabilidade de que, no lanamento de duas moedas, saiam duas


coroas de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

18

2%
20%
25%
30%
50%

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

PRECIFICAO DO SEGURO DE
PESSOAS E DE PREVIDNCIA
COMPLEMENTAR

Aps ler esta unidade, voc deve ser capaz de:

Conhecer os mtodos de precificao.

Conhecer algumas tbuas de mortalidade existentes e identificar os elementos de uma tbua


de mortalidade pelos seus smbolos matemticos.

Calcular a probabilidade de morte ou de sobrevivncia para o perodo de 1 ano ou para perodos


superiores a 1 ano, considerando uma determinada tbua de mortalidade, utilizando as frmulas
apresentadas.

Compreender o que regime financeiro.

Compreender a diferena entre os regimes de repartio simples e de repartio de capitais


de cobertura para o regime de capitalizao e seu impacto no valor do prmio do seguro em
que o risco crescente.

Identificar os tipos de regimes financeiros existentes e suas particularidades, como: a que


benefcios se aplicam ou a possibilidade de o segurado resgatar seus recursos ou no.

UNIDADE 2

19

20

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

MTODOS DE PRECIFICAO
DE SEGUROS
O clculo do prmio do seguro uma das atividades mais importantes de uma
seguradora. O princpio bsico desse clculo vem do conceito de o prmio
ser capaz de cobrir as despesas oriundas dos sinistros a pagar. Diversos so
os conceitos e metodologias envolvidos no clculo do prmio.

Ateno
Como foi dito na Unidade 1, a esperana
matemtica (E) representa o preo
matemtico, que, em seguro, chamamos de
prmio de risco ou prmio estatstico.
E = Q . p . vn
E = Prmio de risco
Prmio Puro = Prmio de risco (1 + )

Ferreira (2002) cita 4 mtodos de precificao:

julgamento ou subjetivo esse mtodo de precificao utilizado


quando no se tem informao suficiente no processo de precificao.
um processo subjetivo, em que a tarifa definida pelo underwriter atravs
da comparao com riscos similares. A Teoria da Credibilidade pode ser
classificada dentro desse contexto, pois, por vezes, conjuga a experincia
prpria da seguradora com a experincia de outras seguradoras;
sinistralidade a tarifa atualizada em funo da anlise da sinistralidade
da carteira em estudo. Lembramos que sinistralidade corresponde razo
sinistro/prmio;

prmio puro esse mtodo comea com a estimao do prmio de risco,


passando por um processo de regularizao estatstica (modelagem), e, por
fim, adicionando-se um carregamento de segurana; e

tbua de mortalidade o mtodo utilizado nos Seguros de Pessoas


e de Anuidades. Trata-se de um mtodo determinstico, pois aplica
frmulas determinsticas e probabilidades de morte definidas a partir
de estudos prvios realizados pelo aturio quando eles produzem as
chamadas tbuas de mortalidade.

As tbuas de mortalidade ou tbuas biomtricas so construdas a partir


de informaes brutas de mortalidade, passando por um processo de
regularizao estatstica, um processo de ajustamento analtico e, finalmente,
aplicado um carregamento de segurana positivo, quando a tbua
utilizada para coberturas de risco, ou negativo, quando a tbua utilizada
para clculo de anuidades.

Exerccio
Associe os mtodos de precificao, a seguir,
a uma de suas caractersticas:
I. Tbua de mortalidade.
II. Sinistralidade.
III. Prmio puro.
IV. Julgamento.
( ) Mtodo determinstico, pois aplica
probabilidades de morte definidas a partir
de estudos prvios realizados pelo aturio.
utilizado nos Seguros de Pessoas e de
Anuidades.
( ) O primeiro passo estimar o prmio
de risco, posteriormente se executa um
processo de regularizao estatstica
(modelagem) e, por fim, adiciona-se
um carregamento de segurana.
( ) Processo subjetivo em que a tarifa
calculada pelo underwriter atravs de
comparao com riscos similares.
( ) A tarifa atualizada em funo da
anlise da sinistralidade ocorrida no
passado para a carteira em estudo.
Resposta: I, III, IV, II

TBUAS DE MORTALIDADE
Tbuas de mortalidade so instrumentos destinados a medir as probabilidades
de sobrevivncia e de morte. So construdas a partir de um instrumental
tcnico e cientfico, e refletem as mudanas que a sociedade vem sofrendo,
com o aumento da expectativa de vida, melhorias sanitrias e o avano da
medicina. Apresentam o nmero de pessoas vivas e de pessoas mortas, em
ordem crescente de idade, desde a origem at a extino do grupo.
Existem vrias tbuas de mortalidade para medir a sobrevida, ou seja, quanto
uma pessoa de determinada idade provavelmente ainda vai viver.

UNIDADE 2

21

As tbuas tm denominaes usando abreviatura, como AT (Annuity Table),


mais o ano em que sua constituio foi finalizada e qualquer outra diferenciao,
por exemplo, o sexo do segurado ou se ele ou no fumante.
No Brasil, as mais utilizadas so as tbuas AT-83 Male (para mortalidade
masculina) ou AT-83 Female (para mortalidade feminina) e AT-2000 Male ou
AT-2000 Female, mas ainda h planos de seguros que utilizam as tbuas CSO-58
(Commissioners Standard Ordinary Table) e SGB-71 (Seguro de Grupos Brasileiros
Tbua deduzida da tbua bsica da Experincia Brasileira EB 7-69).
Em 18 de maro de 2010, a SUSEP publicou a Circular SUSEP 402, em que
aprovou os critrios de elaborao e atualizao das seguintes tbuas
biomtricas:

BR-EMSsb-V.2010-m Experincia do Mercado Segurador Brasileiro


(BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, masculino;

BR-EMSsb-V.2010-f Experincia do Mercado Segurador Brasileiro


(BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, feminino;

BR-EMSmt-V.2010-m Experincia do Mercado Segurador Brasileiro


(BR-EMS) morte, verso 2010, masculino; e

BR-EMSmt-V.2010-f Experincia do Mercado Segurador Brasileiro


(BR-EMS) morte, verso 2010, feminino.

As tbuas, desenvolvidas pela UFRJ, foram denominadas Experincia do Mercado


Segurador Brasileiro (BR-EMS) e levaram em conta o histrico de sobrevivncia
e de mortalidade dos consumidores de Seguros de Vida, alm dos participantes
de planos abertos de Previdncia Privada Complementar do pas.
O pontap inicial para a pesquisa, que resultou na criao da nova tbua, foi
uma deciso conjunta do rgo regulador do setor, a Superintendncia de
Seguros Privados (SUSEP), e da Federao Nacional de Previdncia Privada e
Vida (FENAPREVI). A escolhida foi a Universidade Federal do Rio de Janeiro
(UFRJ), pela reconhecida atuao dessa universidade na rea. A partir da, os
pesquisadores passaram os ltimos trs anos confrontando bases de dados
sigilosos, fornecidos por 23 empresas do setor de seguros que representam
mais de 85% do universo de planos comercializados no mercado nacional.
Para aumentar o rigor da construo da tbua, a equipe recorreu a dados
demogrficos oficiais encaminhados pelo Cadastro Nacional de Informaes
Sociais (CNIS) e pelo Sistema de Controle de bitos (Sisobi) do Ministrio da
Previdncia Social, ambos geridos pela Empresa de Tecnologia e Informaes
da Previdncia Social (Dataprev).
Nessa fase, foram analisadas informaes de planos titulados por 32 milhes
de CPFs, 19 milhes do sexo masculino e 13 milhes do sexo feminino. Todos
os dados avaliados foram referentes aos anos de 2004, 2005 e 2006.
A nova tbua passou a vigorar em 1o de abril, com validade at maro de
2015, e a tendncia que venha a substituir as famlias de tbuas AT (AT-49,
AT-83 e AT-2000) e CSO (CSO-58 e CSO-80), entre outras tbuas biomtricas
utilizadas no mercado de Seguros de Vida e Previdncia Complementar,
no desenvolvimento de novos produtos, que tinham como referncia a
expectativa de sobrevida dos norte-americanos.

22

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Pela Tbua AT-2000 Male, estima-se que um segurado do sexo masculino, de


maior poder aquisitivo e grau de instruo, com 40 anos, teria uma sobrevida
de mais 42,70 anos. Com a nova tbua, os clculos indicam que esse mesmo
segurado viver, em mdia, mais 43,5 anos.
Pode parecer estranho que a expectativa de sobrevida dos brasileiros
seja maior do que a dos norte-americanos, mas a explicao est no grupo
pesquisado pelos tcnicos da UFRJ, que composto por segurados de Vida e
participantes de Previdncia Complementar. A maioria pertence s classes A,
B e C, possui emprego formal, renda acima da mdia da populao e reside,
principalmente, nas regies Sul e Sudeste.
Nos Estados Unidos, os Seguros de Pessoas e os planos de Previdncia tm
sua distribuio pulverizada, fazendo com que pessoas de classes de menor
poder aquisitivo tambm consumam esse tipo de produto, o que amplia em
muito a base pesquisada na formatao da tbua biomtrica.
O estudo comprovou que os consumidores de Seguros de Vida e Previdncia
Complementar, grupo formado por 32 milhes de pessoas segundo os
pesquisadores, tm expectativa de vida maior do que a do brasileiro comum.
Outra mudana produzida pela nova tbua diz respeito aos segurados de 20 a
30 anos, especialmente os do sexo masculino. Para eles, a taxa de mortalidade
superior verificada nas tbuas norte-americanas, que eram referncia
para o mercado brasileiro. No Brasil, o ndice de mortalidade nessa faixa
etria representado por uma curva acentuada pelas mortes causadas por
fatores externos, como acidentes de trnsito e morte relacionada violncia,
diferentemente do que acontece nos EUA. O valor dos Seguros de Vida, nesse
caso, pode subir.

Elementos de uma Tbua de Mortalidade


A construo de uma tbua de mortalidade depende do conhecimento
da taxa de mortalidade (qx) para cada idade do grupo em estudo.

As tbuas de mortalidade se compem, basicamente, de duas colunas:


idade e probabilidade de morte, mas podem, tambm, apresentar mais trs
elementos: nmero de mortos, nmero de sobreviventes e probabilidade
de sobrevivncia. Vejamos, a seguir, os smbolos universais utilizados nas
tbuas para representar tais elementos:
Onde:
x = idade;
lx = nmero de pessoas vivas ou pessoas sobreviventes com idade x;
dx = nmero de pessoas mortas com idade x, ou seja, nmero de pessoas que
alcanaram a idade x, mas morreram antes de atingir a idade x + 1;
qx = probabilidade de uma pessoa com idade x morrer, obrigatoriamente, antes
de atingir a idade x + 1; e
px = probabilidade de uma pessoa com idade x sobreviver idade x + 1,
ou seja, a probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver, pelo
menos, mais um ano (chegar vivo, obrigatoriamente, idade x + 1).

UNIDADE 2

23

Denomina-se raiz da tbua o nmero inicial de pessoas de um determinado


grupo a ser observado.
Por exemplo, l0 na tbua CSO-58 1.000.000 (ver tabela a seguir).

A seguir, um exemplo, para melhor entendimento da montagem de


uma tbua:
Tbua de Mortalidade CSO-58
x

qx

px

lx

dx

0,007080

0,992920

1.000.000,00

7.080,00

0,001760

0,998240

992.920,00

1.747,54

0,001520

0,998480

991.172,46

1.506,58

0,001460

0,998540

989.665,88

1.444,91

...

...

...

...

40

0,003530

0,996470

924.135,63

3.262,20

41

0,003840

0,996160

920.873,43

3.536,15

42

0,004170

0,995830

917.337,27

3.825,30

43

0,004530

0,995470

913.511,98

4.138,21

44

0,004920

0,995080

909.373,77

4.474,12

45

0,005350

0,994650

904.899,65

4.841,21

46

0,005830

0,994170

900.058,44

5.247,34

47

0,006360

0,993640

894.811,10

5.691,00

48

0,006950

0,993050

889.120,10

6.179,38

49

0,007600

0,992400

882.940,71

6.710,35

50

0,008320

0,991680

876.230,36

7.290,24

51

0,009110

0,990890

868.940,13

7.916,04

52

0,009960

0,990040

861.024,08

8.575,80

53

0,010890

0,989110

852.448,28

9.283,16

54

0,011900

0,988100

843.165,12

10.033,66

55

0,013000

0,987000

833.131,46

10.830,71

56

0,014210

0,985790

822.300,75

11.684,89

57

0,015540

0,984460

810.615,85

12.596,97

58

0,017000

0,983000

798.018,88

13.566,32

59

0,018590

0,981410

784.452,56

14.582,97

60

0,020340

0,979660

769.869,59

15.659,15

...

24

...

...

...

...

...

90

0,228140

0,771860

46.817,42

10.680,93

91

0,245770

0,754230

36.136,49

8.881,27

92

0,265930

0,734070

27.255,23

7.247,98

93

0,289300

0,710700

20.007,24

5.788,10

94

0,316660

0,683340

14.219,15

4.502,64

95

0,351240

0,648760

9.716,51

3.412,83

96

0,400560

0,599440

6.303,69

2.525,00

97

0,488420

0,511580

3.778,68

1.845,58

98

0,668150

0,331850

1.933,10

1.291,60

99

1,000000

0,000000

641,50

641,50

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Dependendo da tbua de mortalidade utilizada, a ltima idade poder variar.


No caso da tbua de mortalidade CSO-58, utilizada no exemplo anterior, a
ltima idade 99 anos. A ttulo ilustrativo, se a tbua de mortalidade fosse
a AT-49, essa idade seria 109 anos, se a tbua de mortalidade fosse a AT-2000,
essa idade seria 115 anos (ver Anexo 1), e, se a tbua de mortalidade fosse a
SGB-71, a ltima idade seria 100 anos.

Podemos, tambm, calcular essa probabilidade (q40 ) utilizando as noes


bsicas de probabilidade e os dados apresentados na tbua.

Demonstrao
O aluno deve ter em mente que qx um nmero que representa uma
probabilidade. Logo, todas as noes apresentadas no incio do manual
so vlidas.
Assim, aplicando a frmula de probabilidade vista anteriormente:
p=

nmero de casos favorveis


nmero de casos possveis

qx= probabilidade de uma pessoa com idade x morrer, obrigatoriamente,


antes de atingir a idade x + 1.

Exerccio
Associe os smbolos aos seus conceitos:
I. lx
II. qx
III. px
IV. dx
( ) Nmero de pessoas vivas ou pessoas
sobreviventes com idade x.
( ) Nmero de pessoas mortas com idade
x, ou seja, nmero de pessoas que
alcanaram a idade x, mas morreram
antes de atingir a idade x + 1.
( ) Probabilidade de uma pessoa com
idade x morrer, obrigatoriamente,
antes de atingir a idade x + 1.
( ) Probabilidade de uma pessoa com idade
x sobreviver idade x + 1, ou seja, a
probabilidade de uma pessoa de idade
x sobreviver, pelo menos, mais um ano
(chegar vivo, obrigatoriamente, idade
x + 1).
Resposta: I, IV, II, III

Consultando a tbua de mortalidade CSO-58 Male e interpretando o smbolo


qx , podemos dizer que a probabilidade de morte de uma pessoa de 40 anos,
ou seja, a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer, obrigatoriamente,
antes de atingir a idade de 41 anos igual a 0,003530.

Ento,
qx =

nmero de bitos de pessoas com x anos de idade


nmero de pessoas vivas com idade igual a x anos

qx =

q40 =

d40
l40

dx
lx

3.262,20
=
=
924.135,63

q40 = 0,00353 = 0,4%

UNIDADE 2

25

Exemplo
Vamos entender o conceito e as frmulas dos demais smbolos extrados
de uma tbua de mortalidade.
dx = nmero de pessoas mortas com idade x.
dx calculado pela diferena entre os sobreviventes de duas faixas de idade
consecutivas, o que pode ser representado pela seguinte frmula:
dx = lx lx + 1
Assim, usando o exemplo anterior, considerando a idade de 40 anos
(x = 40), podemos calcular d40 se conhecermos l40 e l41 (consultar tbua
CSO-58).
d40 = l40 l41 = 924.135,63 920.873,43 = 3.262,20
Se, por outro lado, conhecssemos o nmero de sobreviventes com
idade 45 (l45) da CSO-58 e o nmero de mortos com a idade 45 (d45),
poderamos encontrar o nmero de sobreviventes com idade 46 (l46).
lx+1 = lx dx
l46 = l45 d45 = 904.899,65 4.841,21= 900.058,44
Tambm pela noo de clculo da probabilidade, podemos calcular
px, ou seja, a probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver
idade x + 1.
px =

nmero de casos favorveis


nmero de casos possveis

O nmero de vivos com idade x representado por lx, que retrata


o nmero de casos possveis. De forma anloga, as pessoas que
sobreviveram idade x + 1 so representadas por lx+1, refletindo os
casos favorveis. Transportando para a frmula acima, temos que:
px =

lx + 1
lx

Usando o exemplo anterior, temos que:


p40 =

26

l41
l40

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

920.873,43
924.135,63

= 0,996470

Outra forma de calcular o p40 seria:


px = 1 qx ou

px + qx = 1

p40 = 1 q40
p40 = 1 0,003530
p40 = 0,996470 = 99,6%
Isso significa dizer que esses eventos (sobreviver ou morrer em 1 ano)
so complementares, ou seja, uma pessoa ou sobrevive ou morre antes
de atingir a idade seguinte. Neste caso, usando a Tbua CSO-58, uma
pessoa de 40 anos tem 99,6% de chance de sobreviver aos 41 anos
ou 0,4% de morrer antes de fazer 41 anos. A soma das probabilidades
de 99,6% e 0,4% igual a 100% ou 1.

Probabilidade para Perodos Superiores


a 1 Ano
Os conceitos anteriores so teis quando se deseja medir a probabilidade de
morte ou de sobrevivncia para perodos iguais a 1 ano. Isso se aplica, por
exemplo, nos casos de produtos de morte em que a cobertura do seguro de
apenas 1 ano. Entretanto, em muitos casos, comum existirem produtos em
que o segurado est coberto pelo risco de morte por um perodo superior a
1 ano (imagine um Seguro de Pessoas, com cobertura de morte, que cubra o
risco de morte da pessoa por 20 anos). Logo, percebe-se que o aturio precisar
calcular probabilidades para perodos superiores a 1 ano. De forma bastante
anloga aos conceitos apresentados anteriormente, temos que:
p = probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver idade x + n.

n x

nmero de casos favorveis o nmero de pessoas sobreviventes com


a idade x + n (lx+n); e

nmero de casos possveis o nmero de pessoas sobreviventes com


a idade x (lx).

Assim,

px =

lx + n
lx

Note que n representa o nmero de anos que a pessoa de idade x ir sobreviver


obrigatoriamente. importante saber que a pessoa poder viver mais do que
n anos, mas estamos interessados em medir a probabilidade de essa pessoa
viver, pelo menos, mais n anos.

UNIDADE 2

27

Aplicao prtica
Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver idade
de 55 anos, considerando a tbua CSO-58 Male.
x = 40
n = 55 40 = 15
p =

n x

15

p40 =

15

p40 =

lx + n
lx
l55
l40
833.131,46
924.135,63

= 0,901525 = 90,15%

q = probabilidade de uma pessoa de idade x morrer, obrigatoriamente,


/n x
antes de atingir a idade x + n.

nmero de casos favorveis o nmero de mortos entre as idades x


e x + n.
Para obtermos o nmero de mortos entre as idades x e x + n, s diminuir
o nmero de sobreviventes com a idade x (lx) do nmero de sobreviventes
com a idade x + n (lx+n).

nmero de casos possveis o nmero de pessoas sobreviventes com


a idade x (lx).

Assim,

/n

28

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

qx =

lx lx + n
lx

Aplicao prtica
Qual a probabilidade de uma pessoa de 40 anos de idade morrer,
obrigatoriamente, antes de atingir a idade de 55 anos, considerando
a tbua CSO-58 Male?
x = 40
n = 55 40 = 15
(

lx lx + n
)
lx

q =(

l40 l55
)
l40

q =

/n x

/15 40

q =

/15 40

924.135,63 833.131,46
924.135,63

q = 0,098475

/15 40

Uma outra forma de calcular /15q40 usando o conceito que vimos,


anteriormente, sobre eventos complementares, pois uma pessoa com
uma determinada idade ou sobrevive ou morre dentro de um perodo
de n anos. Isto : /nqx + npx = 1 ou, de outra forma /nqx = 1 npx.
Assim: /15q40 = 1 15 p40 = 1 0,901525 = 0,09847 ou 9,85%.
Ou seja, uma pessoa de 40 anos tem 9,85% de probabilidade de morrer
antes de atingir 55 anos ou 90,15% de probabilidade de sobreviver
aos 55 anos. A soma dessas probabilidades de 90%, 15% e 9,85%
100% ou 1.

UNIDADE 2

29

REGIMES FINANCEIROS
Os regimes financeiros so modelos que possibilitam estabelecer o
equilbrio entre as receitas (prmios) e despesas (sinistros pagos) de um
plano de seguro ao longo de um determinado perodo de cobertura.
Em outras palavras, pode-se dizer que regime financeiro a maneira pela qual
o seguro ser financiado.

Ateno
Para a cobertura por sobrevivncia, o perodo de cobertura nada mais
do que o prazo correspondente aos perodos de diferimento e/ou de
pagamento do capital segurado sob a forma de renda, enquanto que,
para as coberturas de risco, o perodo de cobertura aquele durante
o qual o segurado ou os beneficirios, quando for o caso, faro jus
aos capitais segurados contratados.

Dependendo do regime financeiro adotado, o valor do prmio cobrado pela


seguradora poder financiar os sinistros ocorridos durante o perodo de
competncia do prmio pago ou ser suficiente para cobrir um perodo maior.
Enquanto no primeiro caso no h acmulo de recursos, no segundo caso a
seguradora deve provisionar uma parcela do prmio pago para ser utilizada
no futuro.
Existem trs regimes financeiros: repartio simples, repartio de capitais
de cobertura e capitalizao.

Regime Financeiro de Repartio Simples


Estrutura tcnica em que os prmios pagos por todos os segurados do
plano, em um determinado perodo, destinam-se ao custeio das despesas
de administrao e das indenizaes a serem pagas no prprio perodo.
Em outras palavras, os valores arrecadados ao longo dos perodos so destinados
aos pagamentos de indenizaes referentes a eventos que ocorram no mbito
do grupo segurado, e no acumulao individual de cada segurado.
Esse regime financeiro utilizado para estruturar as coberturas de risco sempre
que seus capitais segurados forem pagos vista, como, por exemplo:

Planos de Previdncia peclio por morte ou peclio por invalidez; e


Seguros de Pessoas cobertura de morte qualquer causa ou de morte
acidental no Seguro de Vida em grupo.

Regime Financeiro de Repartio


de Capitais de Cobertura
Estrutura tcnica em que os prmios pagos por todos os segurados do
plano, em um determinado perodo, devero ser suficientes para constituir
as Provises Matemticas de Benefcios Concedidos decorrentes dos eventos
ocorridos nesse perodo.

30

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Esse regime financeiro utilizado para estruturar as coberturas de risco


sempre que seus capitais segurados forem pagos sob a forma de renda,
como, por exemplo:

Planos de Previdncia renda mensal vitalcia por invalidez ou penso


por morte; e

Seguros de Pessoas cobertura de Invalidez Permanente Total por Doena


(IPD), quando paga em at 24 parcelas no Seguro de Vida em grupo.

Regime Financeiro de Capitalizao


Estrutura tcnica que prev acumulao de recursos em um primeiro momento
para fazer face aos compromissos futuros com o pagamento de sinistros.
Esse regime financeiro pode ser utilizado para estruturar qualquer cobertura
(de risco ou de sobrevivncia) e sob qualquer forma de pagamento (nico
ou sob a forma de renda), sendo que a cobertura por sobrevivncia
obrigatoriamente estruturada no regime financeiro de capitalizao.
So exemplos de planos:

Planos de Previdncia peclio por morte ou peclio por invalidez ou


aposentadoria (renda mensal vitalcia por sobrevivncia); e

Seguros de Pessoas Dotal Puro, Dotal Misto, Seguro a Termo ou Seguro


de Vida Inteira (cobertura de morte).

A tabela a seguir apresenta um resumo dos tipos de planos e dos regimes


financeiros adotados:
Regime Financeiro
Repartio
Simples
Peclio por morte ou por invalidez
Renda paga em funo da morte
ou da invalidez
Benefcio por sobrevivncia pago
vista ou sob a forma de renda

Repartio de
Capitais de
Capitalizao
Cobertura

X
X

X
X

Peclio por morte ou por invalidez o pagamento vista que o


beneficirio ou o prprio segurado recebe em funo da morte ou
da invalidez do segurado.

Pode-se notar que a diferena bsica entre os regimes de repartio simples


e repartio de capitais de cobertura est na forma de pagamento do capital
segurado.

UNIDADE 2

31

Ambos so utilizados para estruturar planos com coberturas de risco (morte


ou invalidez, por exemplo), mas, quando o capital segurado pago vista,
utiliza-se o regime financeiro de repartio simples e, quando o capital
segurado pago sob a forma de renda, utiliza-se o regime financeiro de
repartio de capitais de cobertura.
A diferena que, no regime de repartio de capitais de cobertura, necessrio
que a seguradora separe recursos numa proviso tcnica, denominada
Proviso Matemtica de Benefcios Concedidos para o equilbrio da operao.
Essa proviso necessria para que a seguradora possa cumprir com a
obrigao de pagar o benefcio em parcelas durante o perodo determinado
no plano (vitalcio, temporrio).
importante registrar que as nomenclaturas utilizadas foram as de seguro
(prmios, sinistros e capital segurado), devendo ser observado que, para
Previdncia Complementar, os conceitos apresentados sobre os regimes
financeiros tambm so vlidos, devendo-se trocar as nomenclaturas para
contribuio e benefcios.
Da tabela anterior, pode-se observar, por exemplo, que um plano de seguro
que pague uma indenizao vista, em funo da morte do segurado, pode
ser estruturado no regime financeiro de repartio simples ou de capitalizao.
A seguir, a diferena entre essas duas estruturas.
Imaginemos, por exemplo, uma pessoa com 20 anos de idade que deseje
contratar esse tipo de plano. Suponhamos, ainda, que o objetivo dessa pessoa
ficar coberta pelo risco de morte vitaliciamente, com um capital segurado
de R$ 100.000,00.
Apresentaremos, a seguir, a evoluo anual do prmio nos dois regimes
financeiros, desde a idade de 20 anos at a idade de 65 anos, com base na
tbua de mortalidade SGB-71. Enfatizamos que a cobertura no se encerra,
obrigatoriamente, aos 65 anos, mas, para fins didticos, iremos limitar-nos
a apresentar a evoluo dos prmios at essa idade, bem como a calcular
os prmios de forma anual (pagos uma vez por ano), apesar de o usual ser o
pagamento mensal.

Evoluo do Prmio do Seguro por Morte

Idade

capitalizao

32

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

repartio simples

Do grfico anterior, percebe-se que o valor do prmio pago no regime


financeiro de capitalizao fica constante (nivelado) durante todo o tempo,
enquanto no regime financeiro de repartio simples ele cresce medida
que a pessoa envelhece. Pode-se dizer que o regime de repartio simples
representa, em cada idade, o custo do risco de morte a que o segurado
est exposto. Logo, aos 20 anos de idade, esse custo de R$ 193,20,
enquanto, aos 65 anos, esse custo sobe para R$ 3.979,90.
A ttulo ilustrativo, esse custo de R$ 193,20 para a idade de 20 anos foi
calculado multiplicando-se a probabilidade de uma pessoa de 20 anos morrer,
obrigatoriamente, antes de atingir 21 anos (0,001932 probabilidade dada
pela tbua de mortalidade SGB-71) pelo capital segurado (R$ 100.000,00).
Procedimento anlogo foi feito para as outras idades.
Em contrapartida, o clculo do prmio para o regime financeiro de capitalizao
envolve clculos mais complexos, que no sero abordados neste material.
Outro ponto bastante importante que o valor inicial do prmio no regime
financeiro de capitalizao bem maior do que no regime financeiro de
repartio; todavia, a partir de determinada idade (44 anos), isso se inverte.
O que se pretende mostrar que no existe mgica, ou seja, se a pessoa quiser
pagar o mesmo preo ao longo de toda sua vida, dever pagar mais no incio,
para que parte do que ela pagou seja utilizada no futuro, quando o custo da
sua morte for superior quilo que ela estiver pagando naquele momento.
Por fim, importante deixar claro que no existe plano que seja melhor
do que outro. Cabe ao corretor de seguros a tarefa de informar aos segurados
as caractersticas de cada modelo e avaliar, junto com o segurado, o plano
que seja mais indicado para o seu perfil.

UNIDADE 2

33

Apresentamos, abaixo, os valores dos prmios para cada idade.

Idade

Regime Financeiro
Capitalizao

20

561,41

193,20

21

561,41

193,90

22

561,41

194,60

23

561,41

194,60

24

561,41

194,90

25

561,41

195,30

26

561,41

197,20

27

561,41

197,80

28

561,41

202,20

29

561,41

204,10

30

561,41

209,90

31

561,41

215,70

32

561,41

222,60

33

561,41

233,30

34

561,41

248,90

35

561,41

266,20

36

561,41

287,60

37

561,41

311,80

38

561,41

341,70

39

561,41

376,10

40

561,41

413,40

41

561,41

456,60

42

561,41

505,00

43

561,41

556,50

44

561,41

612,40

45

561,41

673,40

46

561,41

744,30

47

561,41

814,60

48

561,41

895,10

49

561,41

981,10

50

561,41

1.076,30

51

561,41

1.180,30

52

561,41

1.294,80

53

561,41

1.419,50

54

561,41

1.555,70

55

561,41

1.702,40

56

561,41

1.863,30

57

561,41

2.035,80

58

561,41

2.217,30

59

561,41

2.408,90

60

561,41

2.612,80

61

561,41

2.840,20

62

561,41

3.090,80

63

561,41

3.364,00

64

561,41

3.657,70

65

561,41

3.979,90

Obs.: valores expressos em reais.

34

Repartio Simples

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Exerccio

Devido natureza do regime financeiro de repartio simples e de


repartio de capitais de cobertura, os planos estruturados nesses regimes
no permitem concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou
devoluo de quaisquer prmios pagos, uma vez que cada prmio pago
destinado ao custeio das despesas de administrao e das indenizaes a
serem pagas no prprio perodo. Com isso, os segurados ou beneficirios
s tero direito a alguma indenizao em caso de sinistro.
J as coberturas de risco estruturadas no regime financeiro de capitalizao
podem prever a possibilidade de resgate. Nesses casos, haver formao
da proviso matemtica de benefcios a conceder com base nos prmios
pagos, capitalizados atuarialmente, aps o desconto das importncias
relativas s despesas de corretagem, colocao e administrao do plano,
e parcela do prmio destinada cobertura de risco a que o segurado
est exposto. Portanto, deve ficar claro para os segurados que o resgate,
nesses casos, corresponder a um valor calculado atuarialmente, que
no representar o somatrio dos prmios pagos.
Somente os prmios destinados cobertura por sobrevivncia do
direito, obrigatoriamente, a resgate.

As seguintes definies so importantes e aparecem comumente nas condies


gerais e regulamentos de planos de Seguros de Pessoas e Previdncia:

a proviso matemtica de benefcios a conceder deve abranger os


compromissos assumidos pela sociedade seguradora com os segurados,
enquanto no iniciado o evento gerador do pagamento da indenizao; e

a proviso matemtica de benefcios concedidos corresponde ao valor


atual da indenizao cujo evento gerador j tenha ocorrido.

Analise se as proposies so verdadeiras


(V) ou falsas (F)
Sobre regimes financeiros, podemos
afirmar que:
( ) Regimes financeiros so modelos que
possibilitam estabelecer o equilbrio
financeiro entre as receitas e despesas
de um plano de seguro ao longo de um
determinado perodo de cobertura.
( ) O regime financeiro de repartio
simples utilizado para estruturar as
coberturas de risco sempre que seus
capitais segurados forem pagos
vista.
( ) O regime financeiro de repartio
de capitais de cobertura utilizado
para estruturar as cober turas de
sobrevivncia.
( ) O regime financeiro de capitalizao
pode ser utilizado para estruturar
qualquer cobertura (de risco ou de
sobrevivncia).
( ) O prmio, no regime financeiro de
capitalizao, cresce medida que a
pessoa envelhece.
( ) O plano estruturado sob o regime
de repartio simples no permite a
concesso de resgate.
Resposta: V, V, F, V, F, V

Observao

Quadro Resumo
Repartio
Simples

Repartio de
Capitais de
Cobertura

Capitalizao

Acmulo individual
de recursos

No h

No h

Tipo de benefcio e
prazo de
pagamento

Coberturas de
risco por morte e
invalidez

Coberturas de
risco por morte e
invalidez

Coberturas de
risco por morte e
invalidez ou por
sobrevivncia

Prazo de
pagamento
do benefcio

Pago vista

Pago na forma de
renda

Pago vista ou na
forma de renda

Evoluo
do prmio

Cresce conforme o
risco. Quanto mais
velho, mais alto o
prmio

Cresce conforme
o risco.
Quanto mais velho,
mais alto o prmio

Constante ou
nivelado durante
o tempo do
contrato

No permite

Se cobertura de
risco: facultativo.
Se cobertura de
sobrevivncia:
obrigatrio

Possibilidade
de resgate

No permite

UNIDADE 2

35

36

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Fixando Conceitos 2
ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA
CORRETA

Anotaes:

[1] Sobre esperana matemtica e tbuas de mortalidade, correto afirmar que:


I)

A esperana matemtica, em seguro, tambm pode ser chamada de


prmio comercial.
II) A raiz da tbua o nmero de sobreviventes com 60 anos de um grupo
segurado.
III) As tbuas de mortalidade so instrumentos destinados a medir as
probabilidades de aposentadoria de um determinado empregado.
IV) A probabilidade de ocorrncia do evento determinado considerada no
clculo do valor da esperana matemtica.
Agora assinale a alternativa correta:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Somente I proposio verdadeira.


Somente II proposio verdadeira.
Somente IV proposio verdadeira.
Somente II e III so proposies verdadeiras.
Somente II, III e IV so proposies verdadeiras.

[2] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer antes de atingir


a idade de 41 anos, usando os nmeros de mortos e de sobreviventes da tbua
AT-2000 Male (constante do Anexo 1).

[3] Calcular o nmero de mortes com idade de 40 anos, usando o nmero de


sobreviventes da tbua AT-2000 Male (constante do Anexo 1).

[4] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver aos 41 anos,


usando os nmeros de sobreviventes da tbua AT-2000 Male (constante do
Anexo 1).

[5] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver aos 41 anos,


usando a probabilidade de morte calculada na questo 2.

[6] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver aos 55 anos,


usando os nmeros de sobreviventes da tbua AT-2000 Male (constante do
Anexo 1).

[7] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer antes de atingir


a idade de 55 anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua AT-2000
Male (constante do Anexo 1).

FIXANDO CONCEITOS 2

37

Fixando Conceitos 2
Anotaes:

[8] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer antes de atingir


a idade de 55 anos, usando a probabilidade de sobrevivncia calculada na
questo 6.

[9] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer obrigatoriamente


antes de atingir a idade de 55 anos, sabendo-se que o nmero de sobreviventes
com 40 anos 935.000, e o nmero de sobreviventes com 55 anos
835.000.

[10] Considerando que o nmero de vivos com 45 anos 900.000 e com 52


anos 820.000, e, ainda, que o nmero de mortes com 52 anos 9.000,
calcule a probabilidade de uma pessoa de 45 anos sobreviver at a idade de
53 anos.

[11] MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA:


Os tipos de regime financeiro que existem so:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Repartio simples e repartio composta.


Repartio simples e repartio de capitais de cobertura.
Repartio simples, repartio composta e capitalizao.
Repartio simples e capitalizao composta.
Repartio simples, repartio de capitais de cobertura e capitalizao.

[12] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA


CORRETA:
Sobre regime financeiro, correto afirmar que:
I)

II)

III)

Os planos estruturados nos regimes de repartio de capitais de cobertura


permitem concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou
devoluo de quaisquer prmios pagos.
Os planos estruturados nos regimes de repartio simples no permitem
concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou devoluo de
quaisquer prmios pagos.
Os planos de sobrevivncia estruturados nos regimes de capitalizao
permitem concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou
devoluo de quaisquer prmios pagos.
Agora assinale a alternativa correta:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

38

Somente I proposio verdadeira.


Somente II proposio verdadeira.
Somente III proposio verdadeira.
Somente I e III so proposies verdadeiras.
Somente II e III so proposies verdadeiras.

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Fixando Conceitos 2
[13] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 53 anos morrer antes de
atingir a idade de 54 anos, usando os nmeros de mortos e de sobreviventes
da tbua CSO-58.

Anotaes:

[14] Calcular o nmero de mortes com idade de 57 anos, usando os nmeros


de sobreviventes da tbua CSO-58.

[15] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 53 anos sobreviver aos 54


anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua CSO-58.

[16] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 53 anos sobreviver aos


54 anos, usando a probabilidade de morte calculada na questo 13.

FIXANDO CONCEITOS 2

39

Fixando Conceitos 2
Anotaes:

[17] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 49 anos sobreviver aos 65


anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua CSO-58.

[18] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 49 anos morrer antes de atingir


a idade de 65 anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua CSO-58.

[19] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 49 anos morrer antes de


atingir a idade de 65 anos, usando a probabilidade de sobrevivncia calculada
no exerccio 17.

[20] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer obrigatoriamente


antes de atingir a idade de 55 anos, sabendo-se que a probabilidade de uma
pessoa de 40 anos sobreviver aos 55 anos de idade de 0,918553.

40

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

FATORES IMPORTANTES
NA PRECIFICAO

Aps ler esta unidade, voc deve ser capaz de:

Identificar os fatores que influenciam no clculo do preo dos Seguros de Pessoas e de


Previdncia Complementar.

Compreender o significado de expectativa de vida, esperana de vida ou vida mdia.

Compreender como comparar duas ou mais tbuas de mortalidade.

Compreender por que a escolha da tbua de mortalidade influencia no preo do seguro


e nas anuidades.

Compreender por que a escolha da taxa de juros influencia no preo de anuidades.

UNIDADE 3

41

42

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

FATORES QUE INFLUENCIAM


NO CLCULO DO PREO DOS
SEGUROS DE PESSOAS E DE
PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
Seguros de Pessoas Cobertura por
Morte Qualquer Causa
A escolha do regime financeiro, para seguro em caso de morte, afeta diretamente
os valores dos prmios ao longo de vigncia do contrato. Entretanto, ser que,
se tivssemos adotado outra tbua de mortalidade, em vez da tbua SGB-71,
os valores seriam diferentes?
A resposta para essa pergunta sim, e isso se deve ao fato de a probabilidade
de morte, componente principal no custo do seguro, associada a cada tbua
ser diferente. Consequentemente, para cada tbua, associa-se uma diferente
expectativa de vida, cujo conceito est relacionado a quantos anos, em mdia,
viver cada componente que forma o grupo.
Utiliza-se a expectativa de vida ou esperana de vida, ou ainda vida mdia,
entre outras finalidades, para se avaliarem comparativamente duas ou mais
tbuas de mortalidade.
No caso do exemplo anterior, conforme pode se observar na tabela a seguir,
a pessoa de 20 anos, pela tbua SGB-71, tem uma expectativa de viver mais
47,70 anos, enquanto que, pela tbua de mortalidade AT-2000 Male, essa
expectativa de 62,01 anos.

UNIDADE 3

43

AT-83 Male

AT-2000 Male

SGB-71

qx

Expectativa
de Vida ( )

qx

Expectativa
de Vida ( )

qx

Expectativa
de vida ( )

20

0,000499

62,01

0,000505

59,50

0,000800

62,43

0,001932

47,70

21

0,000519

61,04

0,000525

58,53

0,000850

61,48

0,001939

46,79

22

0,000542

60,07

0,000546

57,56

0,000890

60,53

0,001946

45,88

59,59

0,001946

44,97

58,64

0,001949

44,06

qx

Expectativa
de Vida ( )

23

0,000566

59,10

0,000570

56,59

0,000920

24

0,000592

58,14

0,000596

55,63

0,000930

25

0,000616

57,17

0,000622

54,66

0,000930

57,70

0,001953

43,14

56,75

26

0,000639

56,20

0,000650

53,69

0,000930

0,001972

42,22

27

0,000659

55,24

0,000677

52,73

0,000920

55,80

0,001978

41,31

28

0,000675

54,28

0,000704

51,76

0,000920

54,85

0,002022

40,39

50,80

0,000910

53,90

0,002041

39,47

52,95

29

0,000687

53,31

0,000731

30

0,000694

52,35

0,000759

49,83

0,000920

0,002099

38,55

31

0,000699

51,38

0,000786

48,87

0,000930

52,00

0,002157

37,63

47,91

0,000940

51,05

0,002226

36,71

50,09

32

0,000700

50,42

0,000814

33

0,000701

49,46

0,000843

46,95

0,000990

0,002333

35,79

34

0,000702

48,49

0,000876

45,99

0,001030

49,14

0,002489

34,87

35

0,000704

47,52

0,000917

45,03

0,001090

48,19

0,002662

33,96

47,25

0,002876

33,05

46,30

0,003118

32,14

36

0,000719

46,56

0,000968

44,07

0,001150

37

0,000749

45,59

0,001032

43,11

0,001210

38

0,000796

44,62

0,001114

42,15

0,001280

45,35

0,003417

31,24

44,41

39

0,000864

43,66

0,001216

41,20

0,001360

0,003761

30,35

40

0,000953

42,70

0,001341

40,25

0,001440

43,47

0,004134

29,46

41

0,001065

41,74

0,001492

39,30

0,001530

42,53

0,004566

28,58

38,36

0,001640

41,60

0,005050

27,71

40,67

42

0,001201

40,78

0,001673

43

0,001362

39,83

0,001886

37,43

0,001750

0,005565

26,85

44

0,001547

38,88

0,002129

36,50

0,001870

39,74

0,006124

25,99

45

0,001752

37,94

0,002399

35,57

0,002000

38,81

0,006734

25,15

37,89

46

0,001974

37,01

0,002693

34,66

0,002150

0,007443

24,32

47

0,002211

36,08

0,003009

33,75

0,002310

36,97

0,008146

23,50

48

0,002460

35,16

0,003343

32,85

0,002490

36,05

0,008951

22,68

35,14

49

0,002721

34,24

0,003694

31,96

0,002680

0,009811

21,88

50

0,002994

33,34

0,004057

31,07

0,002900

34,23

0,010763

21,10

51

0,003279

32,43

0,004431

30,20

0,003130

33,33

0,011803

20,32

32,43

52

0,003576

31,54

0,004812

29,33

0,003390

0,012948

19,56

53

0,003884

30,65

0,005198

28,47

0,003670

31,54

0,014195

18,81

54

0,004203

29,77

0,005591

27,62

0,003980

30,66

0,015557

18,07

26,77

0,004310

29,78

0,017024

17,35

28,90

0,018633

16,64

28,04

0,020358

15,95

55

0,004534

28,89

0,005994

56

0,004876

28,02

0,006409

25,93

0,004680

57

0,005228

27,16

0,006839

25,09

0,005090

58

0,005593

26,30

0,007290

24,26

0,005540

27,18

0,022173

15,27

26,33

0,024089

14,60

25,48

0,026128

13,95
13,31

59

0,005988

25,44

0,007782

23,44

0,006030

60

0,006428

24,59

0,008338

22,62

0,006560

61

0,006933

23,75

0,008983

21,80

0,007150

24,65

0,028402

23,82

62

0,007520

22,91

0,009740

20,99

0,007800

0,030908

12,69

63

0,008207

22,08

0,010630

20,20

0,008510

23,01

0,033640

12,08

64

0,009008

21,26

0,011664

19,41

0,009290

22,20

0,036577

11,48

18,63

0,010140

21,40

0,039799

10,89

65

44

BR-EMSsb-v.2010-m

0,009940

20,45

0,012851

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Dessa forma, caso tivssemos utilizado a tbua de mortalidade AT-2000 Male,


no exemplo do Prmio do Seguro por Morte apresentado na unidade anterior,
os valores iniciais seriam R$ 243,28 para o regime financeiro de capitalizao
e R$ 49,90 para o regime financeiro de repartio simples, valores esses bem
inferiores aos R$ 561,41 e R$ 193,20, obtidos com a tbua SGB-71.
Portanto, percebe-se que a escolha da tbua de mortalidade fundamental
para o preo do seguro e para a solvncia da seguradora, bastando, para isso,
que se imagine a situao a seguir.
Suponha, por hiptese, que as pessoas com 20 anos de idade iro sobreviver,
obrigatoriamente, em mdia, mais 47,70 anos. Portanto, o correto,
tecnicamente, seria que as seguradoras estruturassem seus produtos com
base em tbuas de mortalidade que tivessem, no mximo, 47,70 anos de
expectativa de vida para a idade de 20 anos.
Entretanto, uma determinada sociedade seguradora, com o intuito de aumentar
suas vendas, desenhou o seu produto utilizando a tbua de mortalidade
AT-2000 Male. O que ir ocorrer com essa sociedade seguradora? Apesar de
ter vendido mais do que seus concorrentes, pois o seu preo mais baixo,
possivelmente ela ter um problema de solvncia, pois as pessoas comearam
a morrer muito antes do que ela imaginou. A sociedade seguradora pagar
muito mais sinistros do que aquilo que ela efetivamente imaginou, ou seja,
tudo o que ela arrecadou de prmios no ser suficiente para pagar por todos
os sinistros ocorridos.

Previdncia Complementar Renda


Mensal Vitalcia Imediata (Anuidade
Imediata Vitalcia)
Suponha que uma pessoa de 60 anos de idade queira saber quanto que a
sociedade seguradora cobra para lhe pagar uma renda mensal vitalcia de
R$ 1.000,00 (utiliza-se, tambm, a denominao Anuidade Imediata Vitalcia).
Se a sociedade seguradora fizer os seus clculos pela SGB-71, essa pessoa
de 60 anos dever desembolsar R$ 166.786,81, enquanto, se os clculos
forem feitos pela AT-2000 Male, esse valor a ser desembolsado subir para
R$ 294.501,79. Em ambos os casos, foi considerada a taxa de juros de
0% a.a., a qual ser objeto de discusso mais frente.
Novamente, a explicao bastante intuitiva, pois, aos 60 anos, a pessoa tem
uma expectativa de vida de mais 13,95 anos pela SGB-71 e de 24,59 anos
pela AT-2000 Male. Logicamente, se a sociedade seguradora tiver cobrado pela
SGB-71 e o segurado viver pela AT-2000 Male, haver falta de recursos, o
que poder ocasionar a insolvncia da sociedade seguradora.
Por fim, no caso das rendas pagas em funo da sobrevivncia, um outro fator
bastante determinante no preo: a taxa de juros.
Imagine um plano de Previdncia Complementar Aberta com cobertura por
sobrevivncia que fosse contratado hoje, adotando como premissas a tbua
de mortalidade AT-49 Male e a taxa de juros de 4% a.a. Conforme pode
ser visto na tabela a seguir, o valor necessrio de proviso matemtica
de benefcios a conceder para pagar R$ 1.000,00 de renda mensal vitalcia
a uma pessoa de 60 anos de R$ 147.406,95. Se, no momento de concesso

UNIDADE 3

45

da renda, a taxa de juros reais da economia brasileira for, por exemplo,


2% a.a. e a expectativa de vida de uma pessoa de 60 anos de idade tiver
como parmetro, por exemplo, a tbua de mortalidade AT-83 Male, haver
um descasamento da ordem de R$ 63.000,00.
Proviso em Funo da Tbua Biomtrica e da Taxa de Juros
Proviso matemtica de benefcios a conceder necessria para pagar
R$ 1.000,00 de renda mensal vitalcia a uma pessoa de 60 anos de idade.
Taxa de
Juros

AT-49 Male

AT83 Male

AT-2000 Male
Suavizada

BR-EMSsbv.2010-m

0% a.a.

221.212,56

270.883,85

294.599,22

305.314,46

1% a.a.

197.857,21

237.832,47

256.339,64

264.406,33

2% a.a.

178.223,25

210.718,01

225.318,19

231.429,28

3% a.a.

161.593,53

188.264,20

199.905,00

204.562,81

4% a.a.

147.406,95

169.502,54

178.880,33

182.451,30

5% a.a.

135.221,38

153.691,66

161.322,73

164.075,83

6% a.a.

124.686,00

140.259,18

146.529,64

148.663,54

A tabela acima nos permite concluir que:


1. para uma determinada tbua de mortalidade, quanto maior a taxa de
juros, menor o montante necessrio que se deve acumular para pagar o
mesmo valor de benefcio; e
2. para uma determinada taxa de juros, quanto maior a expectativa de vida,
maior o montante necessrio que se deve acumular para pagar o mesmo
valor de benefcio. A ttulo de exemplo, a tbua de mortalidade AT-49 Male
tem uma expectativa de vida, aos 60 anos, igual a 18,48 anos, enquanto a
AT-83 Male tem uma expectativa de vida igual a 22,62 anos, e a AT-2000
Male, uma expectativa de vida igual a 24,59 anos.

Resumo
Fatores que influenciam o preo dos Seguros de Pessoas e Previdncia
com coberturas de risco:

regime financeiro; e
tbua de mortalidade.

Fatores que influenciam o preo de anuidades:

46

tbua de mortalidade; e
taxa de juros.

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Fixando Conceitos 3
[1] Se a seguradora adotar o regime financeiro de capitalizao para calcular o
prmio do seguro por morte ao longo da vigncia do seguro, ela vai encontrar
um valor de prmio diferente caso adotasse o regime financeiro de repartio
simples? Por qu?

Anotaes:

MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA


[2] Dizer que a expectativa de vida de uma pessoa de 45 anos pela tbua
AT-2000 Male 37,94 significa que:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

A probabilidade de ela morrer antes de atingir 46 anos de 37,94%.


A probabilidade de ela sobreviver idade de 46 anos de 37,94%.
Pela tbua AT-2000 Male, acredita-se que ela vai sobreviver 37,94 anos.
A probabilidade de ela morrer antes de atingir 115 anos de 37,94%.
Ela vai sobreviver exatamente 37,94 anos.

[3] O preo que a seguradora cobra (ou a proviso matemtica necessria)


para pagar uma anuidade imediata, num determinado valor ao segurado,
depende:
(a) Somente da expectativa de vida.
(b) Do regime financeiro usado para calcular o prmio.
(c) Da tbua de mortalidade e do regime financeiro usados para estimar
o prmio.
(d) Da tbua de mortalidade e da taxa de juros considerados para esse
clculo.
(e) Somente da taxa de juros considerada nesse clculo.

[4] O montante necessrio de proviso matemtica que uma seguradora


deve ter para pagar uma renda mensal vitalcia imediata de R$ 10.000,00
(dez mil reais) a um segurado de 60 anos, considerando que a mortalidade
deve seguir a Tbua AT-83 Male (pgina 46) e que a taxa de juros de
4% a.a., de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

R$ 147.406,95
R$ 169.502,54
R$ 1.474.069,50
R$ 1.695.025,40
R$ 1.788.803,30

FIXANDO CONCEITOS 3

47

Fixando Conceitos 3
Anotaes:

[5] Consultando a tabela de expectativa de vida das tbuas AT-2000 Male,


AT-83 Male e BR-EMSsb-v.2010-m, constante da pgina 44 deste manual,
responda s questes a seguir:
(a) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 20 anos, utilizando-se
a tbua AT-2000 Male?
(b) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 20 anos, utilizando-se
a tbua AT-83 Male?
(c) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 20 anos, utilizando-se
a tbua BR-EMSsb-v.2010-m?
(d) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 45 anos, utilizando-se
a tbua AT-2000 Male?
(e) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 45 anos, utilizando-se
a tbua AT-83 Male?
(f) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 45 anos, utilizando-se
a tbua BR-EMSsb-v.2010-m?
(g) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 60 anos, utilizando-se
a tbua AT-2000 Male?
(h) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 60 anos, utilizando-se
a tbua AT-83 Male?
(i) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 60 anos, utilizando-se
a tbua BR-EMSsb-v.2010-m?

[6] MARQUE A ALTERNATIVA QUE PREENCHA CORRETAMENTE A(S) LACUNA(S):


Se a AT-2000 Male uma tbua cuja expectativa de vida __________ do que
a da tbua AT-83 Male, ento a proviso matemtica necessria para pagar
o mesmo valor de benefcio vitaliciamente, considerando uma mesma taxa
de juros com a tbua AT-2000 Male, ____________ necessria se utilizada
a tbua AT-83 Male.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

maior / igual quela


maior / maior do que aquela
menor / maior do que aquela
menor / igual quela
maior / menor do que aquela

[7] Se o seu cliente possui um plano PGBL com a tbua de mortalidade AT-83
Male, com uma taxa de juros de 4% a.a. e ele lhe questiona se vale a pena
fazer a portabilidade desse plano para um outro plano PGBL da mesma
seguradora com a AT-2000 Male, com taxa de juros de 0%, o que voc pode
dizer para aconselh-lo?
Suponha que os dois planos possuem o mesmo carregamento, que os recursos
esto aplicados no mesmo Fundo (FIE) e que ambos no preveem reverso
de resultados financeiros ao participante (excedente financeiro) na fase de
recebimento do benefcio. Para responder, consulte a tabela Proviso em
Funo da Tbua Biomtrica e da Taxa de Juros.

48

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Testando Conhecimentos
[1] Uma pessoa espera ganhar um prmio de R$ 10.000,00, e a probabilidade
de ganh-lo de 0,3. Calcule o valor a ser investido, desconsiderando o fator
de desconto.

Anotaes:

MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA


[2] As tbuas de mortalidades so instrumentos destinados a medir:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

A probabilidade de invalidez total e permanente por doena.


A probabilidade de doena.
Somente a probabilidade de morte.
Somente a probabilidade de sobrevivncia.
A probabilidade de sobrevivncia e de morte.

[3] A construo de uma tbua de mortalidade depende de uma taxa em


especial, que a:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Taxa de invalidez.
Taxa de juros.
Taxa de correo monetria.
Taxa de mortalidade.
Taxa pura.

[4] Calcule a probabilidade de uma pessoa de 42 anos sobreviver idade de


55 anos, sabendo-se que: l54 = 84.317, l55 = 83.311, e l42 = 91.731.

TESTANDO CONHECIMENTOS

49

Anotaes:

[5] Considerando os dados da questo anterior, calcule a probabilidade de


a pessoa de 42 anos morrer, obrigatoriamente, antes de atingir a idade
de 55 anos.

[6] Calcule a probabilidade de uma pessoa de 55 anos sobreviver idade


de 56 anos, utilizando, para isso, as tbuas de mortalidade CSO-58 e
AT-2000 Male.

[7] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 3 anos sobreviver idade


de 55 anos, tomando-se por base as informaes da tbua de mortalidade
CSO-58.

[8] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA


CORRETA:
I)
II)
III)

Existem dois regimes financeiros.


O regime de repartio utilizado para estruturar benefcio por
sobrevivncia.
O regime de repartio de capitais de cobertura utilizado para estruturar
coberturas de risco quando os capitais segurados forem pagos sob a
forma de renda.
Agora assinale a alternativa correta:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

50

Somente I proposio verdadeira.


Somente II proposio verdadeira.
Somente III proposio verdadeira.
Somente I e II so proposies verdadeiras.
Somente I e III so proposies verdadeiras.

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

[9] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA


CORRETA:
I)
II)
III)

Anotaes:

Existem trs mtodos de precificao.


O mtodo de precificao julgamento ou subjetivo utilizado quando
no se tem informao suficiente no processo de precificao.
O mtodo de precificao tbua de mortalidade utilizado nos Seguros
de Pessoas e de Anuidades.
Agora assinale a alternativa correta:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Somente I proposio verdadeira.


Somente II proposio verdadeira.
Somente III proposio verdadeira.
Somente I e II so proposies verdadeiras.
Somente II e III so proposies verdadeiras.

[10] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA


CORRETA:
I)
II)

III)

A tbua de mortalidade no tem influncia no preo do Seguro de Pessoas


com cobertura de morte.
Para uma determinada tbua de mortalidade, quanto maior a taxa de
juros, menor o montante necessrio que se deve acumular para pagar o
mesmo valor de benefcio.
Para uma determinada taxa de juros, quanto maior a expectativa de vida,
maior o montante necessrio que se deve acumular para pagar o mesmo
valor de benefcio.
Agora assinale a alternativa correta:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Somente I proposio verdadeira.


Somente II proposio verdadeira.
Somente III proposio verdadeira.
Somente I e II so proposies verdadeiras.
Somente II e III so proposies verdadeiras.

[11] Calcule o prmio puro, sabendo-se que o prmio de risco igual a


R$ 100,00, e o carregamento de segurana estatstico (), 10%.

TESTANDO CONHECIMENTOS

51

Anotaes:

[12] Sabendo-se que o prmio comercial igual a R$ 137,50 e que o prmio puro
igual a R$ 110,00, calcule o carregamento para as despesas da seguradora ().

[13] Sabendo-se que o prmio comercial igual a R$ 200,00, que o


carregamento para as despesas da seguradora () igual a 45% e que
o prmio de risco igual a R$ 100,00, calcule o carregamento de segurana
estatstico ().

[14] Calcule o nmero de sobreviventes com 44 anos, sabendo-se que o nmero


de mortes com 44 anos 4.474,12 e que a probabilidade de uma pessoa de
44 anos falecer antes de atingir 45 anos de 0,004920.

[15] Calcule o nmero de mortes com 57 anos, sabendo-se que o nmero de


sobreviventes com 57 anos 810.615,85 e a probabilidade de uma pessoa
de 57 anos falecer antes de atingir 58 anos de 0,015540.

[16] Calcule a probabilidade de uma pessoa de 42 anos sobreviver aos 43 anos,


sabendo-se que o nmero de mortes com 42 anos 3.825,30 e o nmero de
sobreviventes com 42 anos de 917.337,27.

52

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

[17] MARQUE A ALTERNATIVA QUE PREENCHA CORRETAMENTE A(S)


LACUNA(S):

Anotaes:

A ______________ um nmero associado ocorrncia de um evento,


destinado a medir sua possibilidade de ocorrncia, e corresponde diviso
do(a) ______________ pelo _____________.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

esperana matemtica / probabilidade de ganho / valor do bem


probabilidade / nmero de casos possveis / nmero de casos favorveis
tbua de mortalidade / nmero de vivos / nmero de mortos
probabilidade / nmero de vivos / nmero de mortos
probabilidade / nmero de casos favorveis / nmero de casos possveis

MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA


[18] Um apostador lana dois dados simultaneamente. A probabilidade de
que a soma das faces sorteadas seja igual a 24 de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

0
0,056
0,111
0,222
0,356

[19] Considerando que a probabilidade de uma pessoa com 40 anos sobreviver aos
41 anos de 0,9950 e o nmero de vivos com a idade de 40 anos de 924.100,
o nmero de pessoas mortas com a idade de 40 anos :
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

4.620,50
5.000,50
6.520,20
7.000,60
20.500,70

[20] Considerando que o nmero de vivos com 60 anos 800.000 e com 64


anos 730.090, podemos afirmar, sabendo que o nmero de mortes com
64 anos 13.514, que a probabilidade de uma pessoa de 60 anos sobreviver
idade de 65 anos de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

0,7580
0,8152
0,8957
0,9326
0,9998

[21] A probabilidade de uma pessoa de 30 anos morrer antes de atingir 45


anos, sabendo que o nmero de vivos com 30 anos 950.000 e com 45 anos
929.000, de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

0,0150
0,0166
0,0221
0,0478
0,1005

TESTANDO CONHECIMENTOS

53

Anotaes:

[22] A probabilidade de uma pessoa de 50 anos morrer antes de atingir 70


anos, con siderando que 0,9575 a probabilidade de uma pessoa de 50 anos
sobreviver at 70 anos, de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

0,0425
0,0526
0,0587
0,0679
0,1050

MARQUE A ALTERNATIVA QUE PREENCHA CORRETAMENTE A(S) LACUNA(S)


[23] A escolha do(a) _____________ fundamental para a determinao do
preo do Seguro de Pessoas e de planos de Previdncia Complementar, bem
como para a solvncia da seguradora.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

receita
cobertura
vigncia do seguro
ndice de atualizao monetria
tbua de mortalidade

[24] Complete de forma a tornar verdadeira a seguinte afirmao:


Se a AT-2000 Male uma tbua cuja expectativa de vida ________ do que a
da BR-EMSsb-v.2010-m, ento, se considerarmos uma mesma taxa de juros,
a proviso matemtica necessria para pagar o mesmo valor de benefcio
vitaliciamente, com a Tbua AT-2000 Male, ____________ necessria se
utilizarmos a Tbua BR-EMSsb-v.2010-m.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

54

maior / menor do que aquela


menor / igual quela
maior / igual quela
menor / maior do que aquela
menor / menor do que aquela

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Anexos

Tbua de Mortalidade AT-2000 Male

Tbua de Mortalidade CSO-58

Tbuas BR-EMS

ANEXOS

55

56

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Anexo 1
TBUA DE MORTALIDADE
AT-2000 MALE

dx

Expectativa
de Vida

2.080,00

81,30

997.920,00

813,30

80,47

0,000454

997.106,70

452,69

79,53

0,000367

996.654,01

365,77

78,57

0,000321

996.288,24

319,81

77,60

0,000291

995.968,43

289,83

76,62

0,000270

995.678,60

268,83

75,64

0,000257

995.409,77

255,82

74,67

0,000294

995.153,95

292,58

73,68

0,000325

994.861,37

323,33

72,71

10

0,000350

994.538,04

348,09

71,73

11

0,000371

994.189,95

368,84

70,75

12

0,000388

993.821,11

385,60

69,78

13

0,000402

993.435,51

399,36

68,81

14

0,000414

993.036,15

411,12

67,83

15

0,000425

992.625,03

421,87

66,86

16

0,000437

992.203,16

433,59

65,89

17

0,000449

991.769,57

445,30

64,92

18

0,000463

991.324,27

458,98

63,95

19

0,000480

990.865,28

475,62

62,98

20

0,000499

990.389,67

494,20

62,01

21

0,000519

989.895,46

513,76

61,04

22

0,000542

989.381,71

536,24

60,07

23

0,000566

988.845,46

559,69

59,10

24

0,000592

988.285,78

585,07

58,14

25

0,000616

987.700,71

608,42

57,17

26

0,000639

987.092,29

630,75

56,20

27

0,000659

986.461,54

650,08

55,24

qx

0,002080

1.000.000,00

0,000815

lx

ANEXO 1

57

58

qx

lx

dx

Expectativa
de Vida

28

0,000675

985.811,46

665,42

54,28

29

0,000687

985.146,03

676,80

53,31

30

0,000694

984.469,24

683,22

52,35

31

0,000699

983.786,02

687,67

51,38

32

0,000700

983.098,35

688,17

50,42

33

0,000701

982.410,18

688,67

49,46

34

0,000702

981.721,51

689,17

48,49

35

0,000704

981.032,34

690,65

47,52

36

0,000719

980.341,70

704,87

46,56

37

0,000749

979.636,83

733,75

45,59

38

0,000796

978.903,08

779,21

44,62

39

0,000864

978.123,88

845,10

43,66

40

0,000953

977.278,78

931,35

42,70

41

0,001065

976.347,43

1.039,81

41,74

42

0,001201

975.307,62

1.171,34

40,78

43

0,001362

974.136,28

1.326,77

39,83

44

0,001547

972.809,50

1.504,94

38,88

45

0,001752

971.304,57

1.701,73

37,94

46

0,001974

969.602,84

1.914,00

37,01

47

0,002211

967.688,85

2.139,56

36,08

48

0,002460

965.549,29

2.375,25

35,16

49

0,002721

963.174,03

2.620,80

34,24

50

0,002994

960.553,24

2.875,90

33,34

51

0,003279

957.677,34

3.140,22

32,43

52

0,003576

954.537,12

3.413,42

31,54

53

0,003884

951.123,69

3.694,16

30,65

54

0,004203

947.429,53

3.982,05

29,77

55

0,004534

943.447,48

4.277,59

28,89

56

0,004876

939.169,89

4.579,39

28,02

57

0,005228

934.590,50

4.886,04

27,16

58

0,005593

929.704,46

5.199,84

26,30

59

0,005988

924.504,62

5.535,93

25,44

60

0,006428

918.968,69

5.907,13

24,59

61

0,006933

913.061,56

6.330,26

23,75

62

0,007520

906.731,30

6.818,62

22,91

63

0,008207

899.912,68

7.385,58

22,08

64

0,009008

892.527,10

8.039,88

21,26

65

0,009940

884.487,22

8.791,80

20,45

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

qx

lx

dx

Expectativa
de Vida

66

0,011016

875.695,41

9.646,66

19,65

67

0,012251

866.048,75

10.609,96

18,86

68

0,013657

855.438,79

11.682,73

18,09

69

0,015233

843.756,06

12.852,94

17,33

70

0,016979

830.903,12

14.107,90

16,59

71

0,018891

816.795,22

15.430,08

15,87

72

0,020967

801.365,14

16.802,22

15,17

73

0,023209

784.562,92

18.208,92

14,48

74

0,025644

766.354,00

19.652,38

13,81

75

0,028304

746.701,62

21.134,64

13,16

76

0,031220

725.566,97

22.652,20

12,53

77

0,034425

702.914,77

24.197,84

11,92

78

0,037948

678.716,93

25.755,95

11,33

79

0,041812

652.960,98

27.301,60

10,75

80

0,046037

625.659,38

28.803,48

10,20

81

0,050643

596.855,90

30.226,57

9,67

82

0,055651

566.629,32

31.533,49

9,16

83

0,061080

535.095,83

32.683,65

8,67

84

0,066948

502.412,18

33.635,49

8,20

85

0,073275

468.776,69

34.349,61

7,75

86

0,080076

434.427,08

34.787,18

7,33

87

0,087370

399.639,90

34.916,54

6,92

88

0,095169

364.723,36

34.710,36

6,53

89

0,103455

330.013,00

34.141,49

6,17

90

0,112208

295.871,51

33.199,15

5,82

91

0,121402

262.672,36

31.888,95

5,50

92

0,131017

230.783,41

30.236,55

5,19

93

0,141030

200.546,86

28.283,12

4,89

94

0,151422

172.263,73

26.084,52

4,61

95

0,162179

146.179,21

23.707,20

4,35

96

0,173279

122.472,02

21.221,83

4,09

97

0,184706

101.250,19

18.701,52

3,84

98

0,196946

82.548,67

16.257,63

3,60

99

0,210484

66.291,04

13.953,20

3,36

100

0,225806

52.337,84

11.818,20

3,13

101

0,243398

40.519,64

9.862,40

2,89

102

0,263745

30.657,24

8.085,69

2,66

103

0,287334

22.571,55

6.485,57

2,44

ANEXO 1

59

60

dx

Expectativa
de Vida

qx

104

0,314649

16.085,97

5.061,44

2,22

105

0,346177

11.024,54

3.816,44

2,01

106

0,382403

7.208,10

2.756,40

1,81

107

0,423813

4.451,70

1.886,69

1,61

108

0,470893

2.565,01

1.207,85

1,43

109

0,524128

1.357,17

711,33

1,27

110

0,584004

645,84

377,17

1,11

111

0,651007

268,67

174,90

0,96

112

0,725622

93,76

68,04

0,83

113

0,808336

25,73

20,80

0,71

114

0,899633

4,93

4,44

0,60

115

1,000000

0,49

0,49

0,50

lx

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Anexo 2
TBUA DE MORTALIDADE CSO-58

qx

lx

dx

Expectativa
de Vida

0,007080

1.000.000,00

7.080,00

68,30

0,001760

992.920,00

1.747,54

67,78

0,001520

991.172,46

1.506,58

66,90

0,001460

989.665,88

1.444,91

66,00

0,001400

988.220,97

1.383,51

65,10

0,001350

986.837,46

1.332,23

64,19

0,001300

985.505,23

1.281,16

63,27

0,001260

984.224,07

1.240,12

62,35

0,001230

982.983,95

1.209,07

61,43

0,001210

981.774,88

1.187,95

60,51

10

0,001210

980.586,93

1.186,51

59,58

11

0,001230

979.400,42

1.204,66

58,65

12

0,001260

978.195,76

1.232,53

57,72

13

0,001320

976.963,23

1.289,59

56,80

14

0,001390

975.673,64

1.356,19

55,87

15

0,001460

974.317,45

1.422,50

54,95

16

0,001540

972.894,95

1.498,26

54,03

17

0,001620

971.396,69

1.573,66

53,11

18

0,001690

969.823,03

1.639,00

52,19

19

0,001740

968.184,03

1.684,64

51,28

20

0,001790

966.499,39

1.730,03

50,37

21

0,001830

964.769,35

1.765,53

49,46

22

0,001860

963.003,83

1.791,19

48,55

23

0,001890

961.212,64

1.816,69

47,64

24

0,001910

959.395,95

1.832,45

46,73

25

0,001930

957.563,50

1.848,10

45,82

26

0,001960

955.715,40

1.873,20

44,90

27

0,001990

953.842,20

1.898,15

43,99

ANEXO 2

61

62

qx

dx

Expectativa
de Vida

28

0,002030

951.944,05

1.932,45

43,08

29

0,002080

950.011,61

1.976,02

42,16

30

0,002130

948.035,58

2.019,32

41,25

31

0,002190

946.016,27

2.071,78

40,34

32

0,002250

943.944,49

2.123,88

39,43

33

0,002320

941.820,62

2.185,02

38,51

34

0,002400

939.635,59

2.255,13

37,60

35

0,002510

937.380,47

2.352,82

36,69

36

0,002640

935.027,64

2.468,47

35,78

37

0,002800

932.559,17

2.611,17

34,88

38

0,003010

929.948,00

2.799,14

33,97

39

0,003250

927.148,86

3.013,23

33,07

40

0,003530

924.135,63

3.262,20

32,18

41

0,003840

920.873,43

3.536,15

31,29

42

0,004170

917.337,27

3.825,30

30,41

43

0,004530

913.511,98

4.138,21

29,54

44

0,004920

909.373,77

4.474,12

28,67

45

0,005350

904.899,65

4.841,21

27,81

46

0,005830

900.058,44

5.247,34

26,95

47

0,006360

894.811,10

5.691,00

26,11

48

0,006950

889.120,10

6.179,38

25,27

49

0,007600

882.940,71

6.710,35

24,45

50

0,008320

876.230,36

7.290,24

23,63

51

0,009110

868.940,13

7.916,04

22,82

52

0,009960

861.024,08

8.575,80

22,03

53

0,010890

852.448,28

9.283,16

21,25

54

0,011900

843.165,12

10.033,66

20,47

55

0,013000

833.131,46

10.830,71

19,71

56

0,014210

822.300,75

11.684,89

18,97

57

0,015540

810.615,85

12.596,97

18,23

58

0,017000

798.018,88

13.566,32

17,51

59

0,018590

784.452,56

14.582,97

16,81

60

0,020340

769.869,59

15.659,15

16,12

61

0,022240

754.210,44

16.773,64

15,44

62

0,024310

737.436,80

17.927,09

14,78

63

0,026570

719.509,71

19.117,37

14,14

64

0,029040

700.392,34

20.339,39

13,51

65

0,031750

680.052,95

21.591,68

12,90

lx

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

qx

66

0,034740

658.461,26

22.874,94

12,31

67

0,038040

635.586,32

24.177,70

11,73

68

0,041680

611.408,62

25.483,51

11,17

69

0,045610

585.925,11

26.724,04

10,64

70

0,049790

559.201,06

27.842,62

10,12

71

0,054150

531.358,44

28.773,06

9,63

72

0,058650

502.585,38

29.476,63

9,15

73

0,063260

473.108,75

29.928,86

8,69

74

0,068120

443.179,89

30.189,41

8,24

75

0,073370

412.990,47

30.301,11

7,81

76

0,079180

382.689,36

30.301,34

7,39

77

0,085700

352.388,02

30.199,65

6,98

78

0,093060

322.188,37

29.982,85

6,59

79

0,101190

292.205,52

29.568,28

6,21

80

0,109980

262.637,24

28.884,84

5,85

81

0,119350

233.752,40

27.898,35

5,51

82

0,129170

205.854,05

26.590,17

5,19

83

0,139380

179.263,88

24.985,80

4,89

84

0,150010

154.278,08

23.143,25

4,60

85

0,161140

131.134,83

21.131,07

4,32

86

0,172820

110.003,76

19.010,85

4,06

87

0,185130

90.992,91

16.845,52

3,80

88

0,198250

74.147,39

14.699,72

3,55

89

0,212460

59.447,67

12.630,25

3,31

90

0,228140

46.817,42

10.680,93

3,06

91

0,245770

36.136,49

8.881,27

2,82

92

0,265930

27.255,23

7.247,98

2,58

93

0,289300

20.007,24

5.788,10

2,33

94

0,316660

14.219,15

4.502,64

2,07

95

0,351240

9.716,51

3.412,83

1,80

96

0,400560

6.303,69

2.525,00

1,51

97

0,488420

3.778,68

1.845,58

1,18

98

0,668150

1.933,10

1.291,60

0,83

99

1,000000

641,50

641,50

0,50

lx

dx

Expectativa
de Vida

ANEXO 2

63

64

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Anexo 3
TBUAS BR-EMS

Sobrevivncia
Masculina

Sobrevivncia
Feminina

Mortalidade
Masculina

Mortalidade
Feminina

BR-EMSsb-v.2010-m

BR-EMSsb-v.2010-f

BR-EMSmt-v.2010-m

BR-EMSmt-v.2010-f

qx

qx

qx

qx

0,00200

0,00038

0,00274

0,00128

0,00069

0,00038

0,00095

0,00046

0,00035

0,00020

0,00048

0,00025

0,00022

0,00013

0,00030

0,00016

0,00016

0,00010

0,00022

0,00012

0,00013

0,00008

0,00018

0,00010

0,00012

0,00007

0,00016

0,00009

0,00011

0,00007

0,00015

0,00009

0,00011

0,00008

0,00015

0,00009

0,00012

0,00009

0,00016

0,00011

10

0,00013

0,00012

0,00018

0,00014

11

0,00015

0,00015

0,00021

0,00018

12

0,00019

0,00018

0,00026

0,00022

13

0,00024

0,00022

0,00033

0,00026

14

0,00031

0,00025

0,00042

0,00030

15

0,00039

0,00027

0,00053

0,00033

16

0,00048

0,00029

0,00065

0,00035

17

0,00057

0,00030

0,00078

0,00037

18

0,00066

0,00031

0,00090

0,00037

19

0,00074

0,00030

0,00101

0,00037

20

0,00080

0,00030

0,00110

0,00037

21

0,00085

0,00030

0,00117

0,00036

22

0,00089

0,00029

0,00122

0,00036

23

0,00092

0,00029

0,00125

0,00035

24

0,00093

0,00029

0,00127

0,00035

25

0,00093

0,00029

0,00127

0,00035

Idade

ANEXO 3

65

Sobrevivncia
Masculina

Sobrevivncia
Feminina

Mortalidade
Masculina

Mortalidade
Feminina

BR-EMSsb-v.2010-m

BR-EMSsb-v.2010-f

BR-EMSmt-v.2010-m

BR-EMSmt-v.2010-f

qx

qx

qx

qx

26

0,00093

0,00029

0,00127

0,00036

27

0,00092

0,00030

0,00126

0,00037

28

0,00092

0,00032

0,00126

0,00039

29

0,00091

0,00033

0,00125

0,00041

30

0,00092

0,00035

0,00126

0,00044

31

0,00093

0,00037

0,00127

0,00047

32

0,00094

0,00040

0,00129

0,00050

33

0,00099

0,00042

0,00135

0,00054

34

0,00103

0,00045

0,00142

0,00057

35

0,00109

0,00047

0,00149

0,00062

36

0,00115

0,00051

0,00157

0,00066

37

0,00121

0,00054

0,00166

0,00071

38

0,00128

0,00058

0,00176

0,00076

39

0,00136

0,00062

0,00186

0,00082

40

0,00144

0,00066

0,00198

0,00088

41

0,00153

0,00071

0,00211

0,00095

42

0,00164

0,00077

0,00225

0,00103

43

0,00175

0,00083

0,00240

0,00111

44

0,00187

0,00089

0,00256

0,00120

45

0,00200

0,00096

0,00275

0,00130

46

0,00215

0,00104

0,00295

0,00140

47

0,00231

0,00112

0,00317

0,00152

48

0,00249

0,00121

0,00341

0,00164

49

0,00268

0,00131

0,00367

0,00178

50

0,00290

0,00142

0,00396

0,00193

51

0,00313

0,00155

0,00427

0,00209

52

0,00339

0,00169

0,00462

0,00228

53

0,00367

0,00185

0,00499

0,00248

54

0,00398

0,00203

0,00541

0,00270

55

0,00431

0,00223

0,00586

0,00294

56

0,00468

0,00245

0,00635

0,00321

57

0,00509

0,00271

0,00690

0,00351

58

0,00554

0,00299

0,00749

0,00384

59

0,00603

0,00330

0,00814

0,00420

60

0,00656

0,00365

0,00886

0,00459

61

0,00715

0,00403

0,00964

0,00501

Idade

66

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Sobrevivncia
Masculina

Sobrevivncia
Feminina

Mortalidade
Masculina

Mortalidade
Feminina

BR-EMSsb-v.2010-m

BR-EMSsb-v.2010-f

BR-EMSmt-v.2010-m

BR-EMSmt-v.2010-f

qx

qx

qx

qx

62

0,00780

0,00445

0,01049

0,00548

63

0,00851

0,00491

0,01143

0,00599

64

0,00929

0,00541

0,01246

0,00654

65

0,01014

0,00593

0,01358

0,00714

66

0,01107

0,00648

0,01481

0,00778

67

0,01210

0,00710

0,01616

0,00850

68

0,01323

0,00775

0,01763

0,00927

69

0,01446

0,00843

0,01925

0,01009

70

0,01581

0,00919

0,02102

0,01100

71

0,01730

0,01006

0,02295

0,01202

72

0,01893

0,01102

0,02508

0,01312

73

0,02072

0,01204

0,02740

0,01430

74

0,02268

0,01313

0,02994

0,01558

75

0,02483

0,01433

0,03273

0,01699

76

0,02719

0,01566

0,03578

0,01856

77

0,02977

0,01714

0,03912

0,02030

78

0,03261

0,01876

0,04278

0,02221

79

0,03573

0,02055

0,04679

0,02431

80

0,03914

0,02264

0,05118

0,02674

81

0,04289

0,02516

0,05598

0,02962

82

0,04700

0,02817

0,06125

0,03307

83

0,05150

0,03176

0,06701

0,03711

84

0,05645

0,03577

0,07332

0,04185

85

0,06187

0,04042

0,08024

0,04749

86

0,06782

0,04582

0,08781

0,05413

87

0,07434

0,05219

0,09609

0,06170

88

0,08150

0,05928

0,10517

0,07040

89

0,08935

0,06734

0,11511

0,08096

90

0,09796

0,07651

0,12600

0,09310

91

0,10741

0,08727

0,13792

0,10647

92

0,11777

0,09906

0,15098

0,12110

93

0,12913

0,11227

0,16528

0,13857

94

0,14160

0,12800

0,18093

0,15795

95

0,15527

0,14641

0,19808

0,17998

96

0,17027

0,16835

0,21686

0,20594

97

0,18672

0,18672

0,23742

0,23015

Idade

ANEXO 3

67

Sobrevivncia
Masculina

Sobrevivncia
Feminina

Mortalidade
Masculina

Mortalidade
Feminina

BR-EMSsb-v.2010-m

BR-EMSsb-v.2010-f

BR-EMSmt-v.2010-m

BR-EMSmt-v.2010-f

qx

qx

qx

qx

98

0,20477

0,20477

0,25994

0,25194

99

0,22457

0,22457

0,28460

0,27912

100

0,24628

0,24628

0,31161

0,31072

101

0,27010

0,27010

0,34118

0,34118

102

0,29622

0,29622

0,37357

0,37357

103

0,32488

0,32488

0,40904

0,40904

104

0,35632

0,35632

0,44788

0,44788

105

0,39080

0,39080

0,49042

0,49042

106

0,42862

0,42862

0,53700

0,53700

107

0,47011

0,47011

0,58801

0,58801

108

0,51562

0,51562

0,64387

0,64387

109

0,56553

0,56553

0,70505

0,70505

110

0,62029

0,62029

0,77204

0,77204

111

0,68035

0,68035

0,84540

0,84540

112

0,74623

0,74623

0,92575

0,92575

113

0,81849

0,81849

1,00000

1,00000

114

0,89776

0,89776

115

0,98471

0,98471

116

1,00000

1,00000

Idade

BR-EMSsb-v.2010-m: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, masculino.
BR-EMSsb-v.2010-f: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, feminino.
BR-EMSmt-v.2010-m: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) morte, verso 2010, masculino.
BR-EMSmt-v.2010-f: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) morte, verso 2010, feminino.
Fonte: Circular SUSEP 402/2010. Anexo: Tbuas Biomtricas

68

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Gabarito
Fixando Conceitos
Unidade 1
1C
2 C*
3C
4 D*
5D
6 B*
7 C*

Memria de Clculo
Unidade 1
Questo 2)
p = nmero de casos favorveis / nmero de casos possveis
nmero de casos possveis = 36
nmero de casos favorveis = 4, pois pares cujo produto seja 12 = {(2,6),
(3,4), (4,3), (6,2)}
p = 4 / 36 = 1/9 = 0,111
Questo 4)
E = 900
Q = 10.000,00
vn = 0,9434
p=?
E = Q p vn
900 = 10.000 p 0,9434
900 = 9.434 p
p = 900 / 9.434
p = 0,095399 ou 0,0954
Questo 6)
PC = 125
= comisso de corretagem + carregamento para despesas e lucro = 20%
+ 15% = 35%
Prmio Comercial =

Prmio Puro
1

125
1 0,35

125
0,65

= 192,31

* Questo com Memria de Clculo.

GABARITO

69

Questo 7)
p = no de casos favorveis/no de casos possveis
S = {(cara, coroa); (cara, cara); (coroa, cara); (coroa, coroa)}

no de casos possveis do espao amostral = 4

Evento pedido: {(coroa, coroa)}


no de casos favorveis = 1
p = 1 / 4 = 0,25 ou 25%

Unidade 2
1C
2*
3*
4*
5*
6*
7*
8*
9*
10 *

11 E
12 E
13 *
14 *
15 *
16 *
17 *
18 *
19 *
20 *

Memria de Clculo
Unidade 2
Questo 2)
q40 =

d40

931,35

= 0,000953

977.278,78

l40

Questo 3)
d40 = l40 l41 = 977.278,78 976.347,43 = 931,35
Questo 4)
p40 =

l41

l40

976.347,43

= 0,999047

977.278,78

Questo 5)
p40 = 1 q40 = 1 0,000953 = 0,999047

70

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Questo 6)
15

p40 =

l55

943.447,48

= 0,9654

977.278,78

l40

Questo 7)
q =

/15 40

l40 l55

977.278,78 943.447,48

= 0,03462

977.278,78

l40

Questo 8)
q = 1 15p40 = 1 0,9654 = 0,03462

/15 40

Questo 9)
l40 l55

q =

/15 40

935.000 835.000

l40

935.000

= 0,10695

935.000

Questo 10)
900.000

100.000

d52 = 9.000
820.000

45

52
n

53

px = 8 p 45 = ?

Dados:
l45 = 900.000
l52 = 820.000
d52 = 9.000
Pergunta-se: 8 p45 = ?
Conhecemos as frmulas:
p =

n x

lx + n
lx

dx = lx lx + 1
Ento:
p = l53 / l45 = l53 / 900.000
8 45
Mas l53= ?

GABARITO

71

Podemos calcular o l 53, j que foram informados o l 52 e o d52, e que


d52 = l52 l53
l53 = l52 d52 l53 = 820.000 9.000 = 811.000
Logo,
p = l53 / l45 = 811.000 / 900.000 = 0,901111 ou 90,11%
8 45
Questo 13)
q53 =

d53

l53

9.283,16
852.448,28

= 0,01089

Questo 14)
d57

= l57 l58= 810.615,85 798.018,88 = 12.596,97

Questo 15)
p53 =

l54

843.165,12

852.448,28

l53

= 0,98911

Questo 16)
p53 = 1 q53 = 1 0,01089 = 0,98911

Questo 17)
16

p49 =

l65

l49

680.052,95
882.940,71

= 0,77021

Questo 18)
/ 16

l l
882.940,71 680.052,95
q49 = 49 65 =
= 0,22979
882.940,71
l49

Questo 19)
16 /

q49 = 1 16 p49 = 1 0,77021 = 0,22979

Questo 20)
q = 1 15p40 = 1 0,918553 = 0,081447

15 40

72

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Unidade 3
1*
2C
3D
4 D*

5*
6B
7*

Memria de Clculo
Unidade 3
Questo 1)
Sim. Porque, no regime de capitalizao, o prmio constante durante todo o
perodo de vigncia do contrato, enquanto que, no regime de repartio simples,
o prmio menor na poca da entrada no plano e vai aumentando conforme
o segurado vai ficando mais velho durante a vigncia do contrato.
Questo 4)
A tabela da pgina 46 apresenta o valor da proviso matemtica necessria
para pagar R$ 1.000,00 de renda mensal vitalcia a uma pessoa de 60 anos,
dependendo da tbua biomtrica e da taxa de juros usadas no clculo.
Assim, consultando a tabela para a tbua AT-83 Male e para a taxa de juros
de 4% a.a., encontramos uma proviso de R$ 169.502,54.
O enunciado desse exerccio pede a proviso para uma renda de R$ 10.000,00,
bastando multiplicarmos o valor de R$ 169.502,54 por 10 e obtermos
R$ 1.695.025,40.
Ou, usando regra de trs:
x 10.000
169.502,54 1.000
x
169.502,54
x

10.000
1.000

= 10

169.502,54
x = 10 169.502,54
x = 1.695.025,40

Questo 5)
a) 62,01
b) 59,50
c) 62,43
d) 37,94
e) 35,57

f)
g)
h)
i)

38,81
24,59
22,62
25,48

GABARITO

73

Questo 7)
O plano que o cliente possui exige menos montante na proviso matemtica do
que o plano para o qual ele pensa em fazer a portabilidade, a fim de receber
o mesmo valor de renda mensal de R$ 1 mil (consultando a tabela referida no
enunciado da questo, vemos que o plano que ele possui exige em torno de
R$ 170 mil proviso matemtica necessria, enquanto o novo plano exige
R$ 295 mil para que o cliente receba R$ 1 mil a partir da idade de 60 anos).
Sendo assim, como as demais caractersticas dos dois planos so iguais
(carregamento, FIE em que esto aplicados os recursos e excedente financeiro), o
plano que o cliente possui mais vantajoso em relao ao valor de renda mensal
que ele vir a receber. No h motivo de mudar para esse outro plano.

Testando Conhecimentos
1*
2E
3D
4*
5*
6*
7*
8C

9E
10 E
11 *
12 *
13 *
14 *
15 *
16 *

Memria de Clculo
Testando Conhecimentos
Questo 1)
Q = 10.000,00
p = 0,3
E=?
vn = 1
E = Q p vn
E = 10.000 0,3 1
E = R$ 3.000,00
Questo 4)
x = 42 anos
n = 55 42 = 13 anos
l54 = 84.317
l55 = 83.311
l42 = 91.731
p =?
13 42
p42 = l55 / l42
p = 83.311 / 91.731 = 0,9082
13 42
13

74

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

17 E
18 A*
19 A*
20 C*
21 C*
22 A*
23 E
24 E

Questo 5)
x = 42 anos
n = 55 42 = 13 anos
l54 = 84.317
l55 = 83.311
l42 = 91.731
q =?
/13 42
Utilizar os dados da questo anterior e calcular:
q = ( l42 l55 ) / l42 = (91.731 83.311) / 9.1731 = 0,0918
/13 42
Ou utilizar a resposta da questo 4:
p = 0,9082
13 42
q = 1 13 p42 = 1 0,9082 = 0,0918
/13 42
Questo 6)
x = 55 anos
p55 = ?
p55 = l56 / l55
p55 (CSO-58) = 822.300,75 / 833.131,46 = 0,987000
p55 (AT-2000 Male) = 939.169,89 / 943.447,48 = 0,995466
Questo 7)
x = 3 anos
n = 55 3 = 52 anos
p =?
52 3
p = l55 / l3
p = 833.131,46 / 989.665,88 = 0,8418310
52 3

52 3

Questo 11)
Prmio Puro = ?
Prmio de Risco = R$ 100,00
Carregamento de segurana estatstico () igual a 10%.
Prmio Puro = Prmio de Risco (1 + )
Prmio Puro = 100 (1 + 0,10)
Prmio Puro = R$ 110

Questo 12)
Prmio Comercial = R$ 137,50
Prmio Puro = R$ 110,00
Carregamento para as despesas da seguradora () = ?
Prmio Comercial = Prmio Puro / (1 )
137,50 = 110 / (1 )
(1- ) = 110 / 137,50
(1- ) = 0,80
= 1 0,80 = 0,20
= 20%

GABARITO

75

Questo 13)
Prmio Comercial = R$ 200,00
Carregamento para as despesas da seguradora () = 45%
Prmio de Risco = R$ 100,00
Carregamento de segurana estatstico () = ?
Prmio Comercial = {Prmio de Risco (1 + )} / (1 )
200 = {100 (1 + )} / (1 0,45)
200 = {100 (1 + )} / (0,55)
200 0,55 = {100 (1 + )}
110 = {100 (1 + )}
110 / 100 = 1 +
1,10 = 1 +
= 1,10 1 = 0,10
= 10%

Questo 14)
l44 = ?
d44 = 4.474,12
q44 = 0,004920
qx = dx / lx
q44 = d44 / l44
l44 = d44 / q44
l44 = 4.474,12 / 0,004920
l44 = 909.373,98
Questo 15)
d57 = ?
l57 = 810.615,85
q57 = 0,015540
qx = dx / lx
q57 = d57 / l57
d57 = q57 l57
d57 = 0,015540 810.615,85
d57 = 12.596,97
Questo 16)
p42 = ?
d42 = 3.825,30
l42 = 917.337,27
Existem duas formas de se calcular o px
px = lx + 1 / lx ou px = 1 qx
Como: qx = dx / lx , utilizaremos a segunda, pois os dados do problema so
suficientes para isso.
q42 = d42 / l42
q42 = 3.825,30 / 917.337,27
q42 = 0,004170

76

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Logo:
px = 1 qx
p42 = 1 q42
p42 = 1 0,004170
p42 = 0,995830
Questo 18)
p = nmero de casos favorveis / nmero de casos possveis
nmero de casos possveis = 36
nmero de casos favorveis = 0, pois pares cuja soma seja 24 = { }, isto ,
conjunto vazio evento impossvel
p = 0 /36 = 0

Questo 19)
d40 = ?
p40 = 0,9950
l40 = 924,100
Sabemos que q40 =

d40

l40

E que q40 = 1 p40 = 1 0,9920 = 0,005


q40 =

d40

l40

0,005 =

d40

924.100

d40 = 0,005 924.100 = 4.620,50


Questo 20)
l60 = 800.000
l64 = 730.090
d64 = 13.514
5

p60 = ?

Sabemos que 5 p60 =

l65
l60

E que
l65 = l64 d64 = 730.090 13.514 = 716.576
Assim,
l65

716.576

p60 =

p60 = 0,89572

l60

= 0,89572
800.000

GABARITO

77

Questo 21)
q =?
/15 30
l30 = 950.000
l45 = 929.000
/15

q30 =

l30 l45
l30

950.000 929.000
950.000

21.000

950.000

Questo 22)
q =?
/20 50
p
= 0,9575
20 50
q = 1 20 p50 = 1 0,9575 = 0,0425
/20 50

78

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

= 0,0221

Referncia Bibliogrfica
BRASIL, Gilberto. O ABC da matemtica atuarial e princpios gerais do seguro. Porto Alegre: Sulina,
1985.
FERREIRA, Paulo Pereira. Modelos de precificao e runa para seguros de curto prazo. Rio de Janeiro:
Funenseg, 2005. 210 p.
FERREIRA, Weber Jos. Coleo introduo cincia atuarial. Rio de Janeiro: IRB, 1995.
FUNENSEG. Diretoria de Ensino Tcnico. Introduo aturia e precificao do seguro. Assessoria
tcnica de Vnia Brasil Simes. 8. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2014. 80 p.
FUNENSEG. Diretoria de Ensino Tcnico. Introduo aturia e precificao do seguro. Assessoria
tcnica de Vnia Brasil Simes. 7. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2013. 78 p.
JORDAN, C. W. Life contingencies. Chicago: Society of Actuaries, 1971.
LONGEVIDADE brasileira. Revista Pesquisa Rio. Rio de Janeiro: FAPERJ, p. 48, Jun. 2010.

Sites
www.atuarios.org.br
www1.caixa.gov.br/loterias/loterias/megasena/probabilidades.asp
www.susep.gov.br
Society of actuaries SOA para informaes sobre tbuas de mortalidade: http://mort.soa.org/

REFERNCIA BIBLIOGRFICA

79