Cálculo de tasas de interés efectivas

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA
ING. PABLO MANUEL MORCILLO VALDIVIA
4. ESTUDIO DE LA
ADMINISTRACIN DEL DINERO
FUENTE: FUNDAMENTOS DE INGENIERA ECONMICA. CHAN S. PARK. PRENTICE HILL
ESTUDIO DE LA ADMINISTRACIN DEL DINERO

En el mundo de los negocios y de los impuestos, un ao ha
sido y es el periodo en el que se dan cifras totales. En los
NEGOCIOS se habla de declaraciones anuales, utilidad anual,

etc., y aunque las declaraciones financieras pueden calcularse en
tiempos menores de un ao, la referencia siempre va a ser un
periodo anual. Lo mismo sucede con los IMPUESTOS, aunque
haya declaraciones parciales, ya sean mensuales o trimestrales al
final, el pago o la devolucin de impuestos, siempre tendr una

base anual
ESTUDIO DE LA ADMINISTRACIN DEL DINERO

Con el manejo cotidiano del dinero ocurre lo mismo. Si se pide
prestado, se deposita dinero en cualquier banco o se compra a

crdito cualquier artculo, LA TASA que se cobra siempre tiene
una BASE ANUAL, aun cuando LOS PAGOS (cobros)
normalmente se realizan en INTERVALOS MS PEQUEOS

DE TIEMPO, trimestres, meses e incluso semanas. Esta
forma de manejar el dinero dio origen a los conceptos de
inters nominal e inters efectivo

4.1 TASAS DE INTERS DEL

MERCADO
4.1 TASAS DE INTERS DEL MERCADO

La tasa de inters del mercado se define como la
tasa
de
inters
establecida
por
el
mercado
financiero, como los bancos y las instituciones

financieras. Esta tasa de inters debe considerar
cualquier cambio anticipado en la capacidad de
generar ganancias y en el poder adquisitivo en la
economa.

4.1.1 TASA DE INTERS

NOMINAL
4.1.1 TASA DE INTERS NOMINAL

Si usted recientemente obtuvo un financiamiento,
encontrar que el banco le cobra sobre su saldo

insoluto. Aun cuando una institucin financiera utilice
una unidad de tiempo diferente al ao, por ejemplo, un
mes o un trimestre, cuando se calculan los pagos de
intereses y en otros casos, la institucin normalmente
cotiza la tasa de inters sobre una base anual.

Muchos bancos, por ejemplo, anuncian sus polticas de
intereses para tarjetas de crdito de la siguiente manera:

18 % COMPUESTO MENSUAL
Esto significa simplemente que cada mes el banco

cobrar el 1.5% de inters (12 meses por ao X 1,5%
por mes = 18% por ao) sobre el saldo insoluto.

Decimos que 18% es la
tasa de inters nominal o
tasa porcentual anual

(TPA), y que la frecuencia
de capitalizacin es
mensual (12 veces por
ao).

Aunque las instituciones financieras normalmente utilizan la
TPA y los consumidores estn familiarizados con sta, la TPA
no explica con precisin la cantidad de inters que se
acumular en un ao. Para explicar el efecto verdadero de
una capitalizacin ms frecuente sobre las cantidades de
inters anual, introduciremos el trmino tasa de inters
efectiva, comnmente conocida como rendimiento anual
efectivo o rendimiento porcentual anual (RPA).

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL

EFECTIVA
4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

La tasa de inters anual efectiva o rendimiento anual
efectivo (RAE) o rendimiento porcentual anual (RPA),
es la tasa que verdaderamente representa el inters

generado en un ao. Para el caso anterior, cada ao, se
genera un inters acumulativo, 1.5% cada mes por 12
veces. Esta tasa acumulativa predice el pago de
intereses real sobre su saldo de tarjeta de crdito.

Podramos calcular el pago de intereses total anual para
una deuda de tarjeta de crdito de $1,000 utilizando la
frmula: F = P(1 + i)N, siendo P = $1 000, i = 15% y N = 12

F = $1 000 (1 + 0,15)12 = $1 195,62
En trminos de una tasa de inters anual efectiva (ia), el
pago de intereses se puede expresar como un porcentaje
del capital:
ia = $1 195 ,62 / $1 000 = 0,19562 19,562%
En otras palabras,
pagar 1,5% de inters
al mes durante 12
meses es equivalente
a pagar el 19,56% de
inters una sola vez
al ao.

RELACIN DE LA TASA NOMINAL Y EL RENDIMIENTO ANUAL EFECTIVO A
DIFERENTES PERIODOS DE CAPITALIZACIN

Desde
luego,
una
capitalizacin
ms
frecuente
incrementa el monto del inters pagado en un ao a la

misma tasa de inters nominal. Suponiendo que la tasa
de inters nominal es r y que hay M periodos de
capitalizacin durante el ao, se puede calcular la tasa de

inters anual efectivo ia de la siguiente manera:

Cuando M = 1, tenemos el caso especial de capitalizacin
anual. Al sustituir M = 1 en la ecuacin anterior, sta se
reduce a:
Esto es, cuando la capitalizacin se da una vez por ao, el
inters efectivo es igual al inters nominal

Ejemplo: Determinacin de un periodo de capitalizacin
Considere el siguiente anuncio de un banco: Abra un
certificado de depsito (CD) y obtenga una tasa de
rendimiento garantizada sobre un capital desde $500. Es
una forma inteligente de administrar su dinero por meses.
En este anuncio, no se hace mencin alguna de las frecuencias
especficas de capitalizacin de intereses. Determine el periodo
de capitalizacin de cada certificado de depsito.
TIPO DE CERTIFICADO
TASA DE
RENDIMIENTO
INTERS (TPA) PORCENTUAL
(r)
ANUAL (RPA)
MNIMO
REQUERIDO
PARA LA
APERTURA
1-Certificado a 1 ao
2,23 %
2,25 %
$ 500
2-Certificado a 2 aos
3,06 %
3,10 %
$ 500
3,35 %
3,40 %
$ 500
3,45 %
3,50 %
$ 500
5-Certificado a 5 a 10 aos
4,41 %
4,50 %
$ 500

RESOLUCIN:
Datos:
M = ?
r = 2,23%
ia = 2,25%
Consideremos inicialmente el certificado de depsito (CD) a un

ao. Reemplazando los valores en la ecuacin obtenemos:
Mediante prueba y error, encontramos que M = 365. As, el CD

a un ao genera el 2,23% de inters compuesto diario

4.2 CLCULO DE LAS TASAS DE

INTERS EFECTIVAS CON BASE
EN LOS PERIODOS DE PAGO
4.2 CLCULO DE LAS TASAS DE INTERS EFECTIVAS

CON BASE EN LOS PERIODOS DE PAGO
Podemos generalizar la expresin de la ecuacin de la
tasa de inters efectiva anual (ia), con la finalidad de

calcular la tasa de inters efectiva para cualquier periodo
de tiempo. Como veremos ms adelante, la tasa de
inters efectiva normalmente se calcula de acuerdo con el

periodo de pago (de transaccin). Examinaremos dos tipos
de inters compuesto: 1. inters compuesto discreto y 2.
inters compuesto continuo.

4.2.1 INTERS COMPUESTO

DISCRETO
4.2.1 INTERS COMPUESTO DISCRETO

Recurdese que la expresin :
refleja que tanto la tasa inters nominal ( r ) y el periodo de

capitalizacin ( M ), estn referidos para la misma unidad de
tiempo (anual).
Si las transacciones de flujo de efectivo se realizan
trimestralmente
pero
el
inters
se
compone
mensualmente, quiz queramos calcular la tasa de inters

efectiva sobre una base trimestral.

Para considerar esta situacin, podemos redefinir la
ecuacin de la tasa de inters anual efectiva como:
Donde:
M = el nmero de periodos de capitalizacin por ao
C = el nmero de periodos de capitalizacin por periodos de pago, y
K = el nmero de periodos de pagos por ao

EJEMPLO : Tasa efectiva por periodo de pago
Suponga que realiza depsitos trimestrales a una cuenta

de ahorros que gana el 8% de inters compuesto
mensual. Calcule la tasa de inters efectiva por trimestre.
Resolucin: Determinar ipor trimestre, dados r, C y K

r = 8% (inters compuesto mensual)
C = 3 (periodos de capitalizacin por trimestre)
K = 4 (pagos trimestrales por ao)

Utilizando la ecuacin de la tasa de inters efectiva anual
(ia), modificada para las condiciones dadas, obtenemos la
tasa de inters efectiva con base en el periodo de pago:
TASA DE INTERS
EFECTIVA TRIMESTRAL

Anlisis grfico del problema
inters compuesto mensual (nominal) = 8%
Periodo de pago = trimestral
Periodo de capitalizacin = mensual
3 periodos de
capitalizacin
r = 8%
K = 4 pagos trimestrales por ao
C = 3 periodos de capitalizacin por trimestre
M = CK = (3x4) = 12 periodos de capitalizacin por ao
TASA DE INTERS EFECTIVA TRIMESTRAL

Elementos complementarios de anlisis nos pueden
mostrar que el valor de la tasa de inters anual efectiva (ia)
es igual a:

4.2.2 INTERS COMPUESTO

CONTNUO
4.2.2 INTERS COMPUESTO CONTINUO

Para ser competitivas en el mercado financiero o para
atraer a depositantes potenciales, algunas instituciones

financieras ofrecen una capitalizacin ms frecuente. A
medida que el nmero de periodos de capitalizacin (M)
crece, la tasa de inters por periodo de capitalizacin (r/M)

disminuye. A medida que M se aproxima al infinito y r/M
tiende a cero, nos acercamos a la situacin de
INTERS COMPUESTO CONTINUO.

Si tomamos el lmite al lado derecho de la ecuacin de la
tasa de inters efectiva por periodo de pago, obtenemos:
TASA DE INTERS EFECTIVA

POR PERIODO DE PAGO
Para calcular la tasa de inters anual efectiva para el

inters compuesto continuo, igualamos K a 1, lo que da
por resultado:

EJEMPLO: Clculo de una tasa de inters efectiva
Calcule la tasa de inters efectiva por trimestre a una

tasa nominal del 8% compuesto a) semanal, b) diario y c)
continuo.
Resolucin: Debemos calcular la tasa de inters efectiva,

alterando el valor del periodo.
Datos:
r = 8%
K = 4 pagos por ao
i = ?

a) Capitalizacin semanal:
Con
r = 8%;
M = 52 semanas;
C = 13 periodos por
trimestre
i = (1 + 0,08/52)13 1 = 0,020186 2,01806% por trimestre

b) Capitalizacin diaria:
Con
r = 8%;
M = 365 das
C = 91,25 por trimestre
i = (1 + 0,08 / 356)91,25 1 =
i = 0,020199
2,0199% por trimestre
c) Capitalizacin continua:
Con
r = 8%;
M=
C=
K=4
i = e(0,08/4) 1 = 0,020201
i = 0,020201 2,0201% por trimestre

TASAS DE INTERS EFECTIVAS POR PERIODO DE PAGO

4.3 CLCULO DE EQUIVALENCIA

CON TASA DE INTERS
EFECTIVA
4.3 CLCULO DE EQUIVALENCIA CON TASA DE

INTERS EFECTIVA
Cuando
se
calculan
valores
equivalentes,
necesitamos identificar tanto el periodo de vigencia

de la tasa inters como el periodo de pago. Si el
intervalo de tiempo para la capitalizacin difiere del
intervalo de tiempo para la transaccin de efectivo (o
pago), necesitamos encontrar la tasa de inters
efectiva que cubra el periodo de pago.

4.3.1 PERIODO DE
CAPITALIZACIN IGUAL AL
PERIODO DE PAGO
4.3.1 PERIODO DE CAPITALIZACIN IGUAL AL

PERIODO DE PAGO
Todos los ejemplos desarrollados suponan pagos
anuales y capitalizacin anual. Cuando existe una

situacin en la que los periodos de capitalizacin
(M) y de pago (K) son iguales (M = K), sin importar si
el inters se compone anualmente o con base en otro
intervalo, podemos usar el siguiente mtodo de
solucin:

PERIODO DE PAGO
1. Identifique el nmero de periodos de capitalizacin (o
pagos) (M=K) por ao.

2. Calcule la tasa de inters efectiva por periodo de pago;
esto es: i = r / M,
3. Determine el nmero de periodos de pago:
N = M * (nmero de aos).
4. Utilice i y N en las frmulas correspondientes

PERIODO DE PAGO
EJEMPLO: Clculo de los pagos de un prstamo para comprar un
automvil
Suponga que usted desea comprar un auto. Ha examinado los anuncios de
las concesionarias y el de la figura le llam la atencin. Puede pagar un
enganche de $2,678.95, por lo que la cantidad neta del financiamiento
seran $20,000.
a) De cunto sera el pago mensual?
b) Despus del 25 pago, usted desea liquidar el resto del prstamo en un
solo pago. A cunto asciende esa cantidad total?

PERIODO DE PAGO
Tasa porcentual anual del 8,5%
48 meses de financiamiento en todos nuestros Mustangs.

Tenemos 60 para elegir
ENTREGA INMEDIATA! Precios desde $21 599
Solo
agregue
el
impuesto
por
la
venta
1%
por
transportacin. Nosotros pagaremos las placas, el ttulo de

propiedad y la licencia.
4% de impuesto por venta = $863,96
1% por transportacin = $215,99
Precio total de compra = $22 678,95

PERIODO DE PAGO
RESOLUCIN:
ANLISIS DEL PROBLEMA

El anuncio no especifica un periodo de capitalizacin, pero
en el financiamiento de automviles, los periodos de

intereses y de pago casi siempre son mensuales. En la
segunda parte del ejemplo, necesitamos calcular el saldo
restante despus del 25 pago.

PERIODO DE PAGO
a) Determinando el pago mensual:
DATOS: P = $20 000,

K = 12 pagos por ao
A = ?
r = 8,5% por ao
N = 48 meses
M = 12 periodos de capitalizacin por ao
En esta situacin, podemos calcular fcilmente el pago

mensual si utilizamos la ecuacin del clculo de la
anualidad, sabiendo el valor presente, la tasa de inters y el
nmero de capitalizaciones

PERIODO DE PAGO
i = r / M = 8,5% / 12 = 0,7083% por mes
N = (12) (4) = 48 meses
Tenemos: A = $20 000(A/P, 0,7083%, 48) = $492,97
A = PAGO(0,7083%; 48; 20000, 0, 0) = - $492,97

PERIODO DE PAGO
b) Determinando saldo restante despus de 25 meses: B25 = ?
DATOS:
A = $492,97
i = 0,7083%
N = 23 meses
Podemos calcular la
cantidad que se debe
despus de haber
realizado el 25 pago
si calculamos el valor
equivalente de los 23
pagos restantes al
trmino del 25 mes
con la escala de
tiempo recorrida 25
meses.

PERIODO DE PAGO
B25 = $492,97 (P/A, 0,7083%, 23)

B25 = VA(0,7083%;23;492,97;0;0)
B25 = - $10 428,96
Entonces, si usted desea liquidar el resto del prstamo despus
del 25 pago, debe reunir $10,428.96, adems del pago de ese

mes, $492.97.

4.3.2 LA CAPITALIZACIN SE
REALIZA A UNA TASA
DIFERENTE A LA DE LOS PAGOS
EFECTUADOS
4.3.2 LA CAPITALIZACIN SE REALIZA A UNA TASA

DIFERENTE A LA DE LOS PAGOS EFECTUADOS
El procedimiento de clculo para manejar periodos de
capitalizacin y periodos de pago que no pueden

compararse es el siguiente:
1. Identifique el nmero de periodos de capitalizacin por

ao (M), el nmero de periodos de pago por ao (K) y
el nmero de periodos de capitalizacin por periodo de
pago (C).

2. Calcule la tasa de inters efectiva por periodo de pago:
Para el inters compuesto discreto, calcule
i = (1 + r / M )C 1
Para el inters compuesto continuo, calcule
i = e(r/K) 1
3. Determine el nmero total de periodos de pago:
N = K x (nmero de aos).

EJEMPLO:
Determinacin
de
un
periodo
de
capitalizacin
Suponga que usted realiza depsitos trimestrales
iguales de $1,000 en un fondo que paga un inters del
12% compuesto mensual. Calcule el saldo al final del
ao 3.

RESOLUCIN: Determinar F = ?
Dados:
A = $1 000 por trimestre; r = 12% por ao;
M = 12 periodos de capitalizacin por ao; N = 12 trimestres

Siguiendo el procedimiento de clculo indicado, tenemos:
1. Identificando los valores que sirven de parmetro:
K = 4 periodos de pago por ao, y
C = 3 periodos de capitalizacin por periodos de
pago

2. Clculo de la tasa de inters efectiva por periodo de
pago:
Para el inters compuesto discreto:
i = (1 + r / M )C 1
i = (1 + 0,12 / 12 )3 1 = 0,0303
i = 0,03030 3,30% por trimestre
3. Determine el nmero total de periodos de pago:
N = K x (nmero de aos) = 4 (3) = 12 trimestres

F = $1 000 (F/A, 3,03%, 12) = $14 216,24

F = VF(3,03%;12;1000;0;0) = - $ 14 216,24

Si se supone una capitalizacin continua,
Paso1:
K = 4 periodos de pago / ao
C = periodos de capitalizacin por trimestre

Paso 2:
i = e(0,12/4) 1 = 0,03045
i = 3,045% trimestre
Paso 3:
N = (4) (3) = 12
Paso 4:
F = $1 000(F/A, 3,045%, 12)
F = VF(3,045%;12;1000;0;0) =
F = - $ 14 228,37
Al suponer una capitalizacin continua, el saldo acumulado sera
$14,228.37, que es aproximadamente $12 ms que el saldo de la
situacin de capitalizacin mensual.

4.4 ADMINISTRACIN DE
DEUDAS
4.4 ADMINISTRACIN DE DEUDAS
Las deudas relacionadas con tarjetas de crdito

y prstamos comerciales se encuentran entre
las transacciones financieras ms importantes
que implican intereses. Hay muchos tipos de

prstamo disponibles, pero nos enfocaremos
en los ms utilizados por individuos y negocios.

4.4.1 PRSTAMOS CON

TARJETAS DE CRDITO
4.4.1 PRSTAMOS CON TARJETAS DE CRDITO

Cuando aparecieron las tarjetas de crdito en 1959,
dieron a los usuarios la oportunidad de manejar sus

finanzas
personales
de
una
manera
totalmente
diferente.
Desde la perspectiva del consumidor, utilizar una

tarjeta de crdito significa que no tiene que esperar a
que su cheque de pago llegue al banco antes de
hacer una compra.

La mayora de las tarjetas de crdito operan con
CRDITO RENOVABLE. Con el crdito renovable,

usted cuenta con una lnea de crdito a la que
tiene acceso a voluntad y la cual puede liquidar
tan rpida o tan lentamente como usted desee,
siempre y cuando pague el mnimo requerido
cada mes.

Su estado de cuenta mensual es una excelente fuente
de informacin sobre lo que su tarjeta cuesta realmente.
Hay cuatro elementos que afectan los costos de la

tarjeta de crdito: comisiones anuales, cargos por
financiamiento, el periodo de gracia y el mtodo para
calcular los intereses. De hecho, hay tres formas
diferentes para calcular los cargos por intereses,
como se resume en la tabla. El mtodo del saldo
promedio diario es el ms comn.

TABLA: MTODOS PARA CALCULAR INTERESES SOBRE SUS TARJETAS DE
CRDITO

EJEMPLO: Liquidar las tarjetas representa un ahorro
considerable
Suponga que usted debe $2,000 de una tarjeta de crdito
que cobra el 18% de TPA y que realiza el pago mnimo del
10% o $20, lo que sea mayor, cada mes. Cunto tiempo
tardar en liquidar la deuda? Suponga que el banco usa
el mtodo de saldo anterior para calcular su inters, lo
que significa que el banco no resta la cantidad de su pago del
saldo inicial, sino que le cobra intereses sobre el saldo
anterior.

RESOLUCIN:
Con el saldo inicial de $2,000 (n=0), el inters del primer mes ser
$30, por lo que se le facturarn $2,030. Luego, usted realiza un pago
de $203 (el 10% del saldo insoluto), por lo que su nuevo saldo ser
$1,827. Al final del segundo mes, el estado de cuenta indicar que
usted debe al banco $1,854.41, de los cuales, $27.41 son por
intereses. Con un pago de $185.44, el saldo se reduce a $1,668.96.
Este proceso se repite hasta el pago nmero 26. Para el pago nmero
27 y los que le siguen, el 10% del saldo representa menos de $20, por
lo que usted paga $20.

PROGRAMA DE LIQUIDACIN DEL PRSTAMO
TPA
PAGOMIN
18%
10%
PERIODO
SALDO
INICIAL
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2.000,00
1.827,00
1.668,96
1.524,60
1.392,72
1.272,25
1.162,20
1.061,67
969,84
885,95
iMENSUAL
20,00
INTERS
30,00
27,41
25,03
22,87
20,89
19,08
17,43
15,93
14,55
13,29
MONTO A
FACTURAR
2.030,00
1.854,41
1.694,00
1.547,47
1.413,61
1.291,33
1.179,63
1.077,60
984,38
899,23
PAGO
MINIMO
203,00
185,44
169,40
154,75
141,36
129,13
117,96
107,76
98,44
89,92
1,5%
SALDO FINAL
2.000,00
1.827,00
1.668,96
1.524,60
1.392,72
1.272,25
1.162,20
1.061,67
969,84
885,95
809,31

4.4.2 PRSTAMOS
COMERCIALES: CLCULO DE
PAGOS DE CAPITAL E
INTERESES
4.4.2 PRSTAMOS COMERCIALES: CLCULO DE PAGOS

DE CAPITAL E INTERESES
Una de las aplicaciones ms importantes del inters
compuesto est relacionada con prstamos que se
liquidan en plazos. Si un prstamo debe pagarse en
cantidades peridicas iguales (por ejemplo, cada

semana, cada mes, cada trimestre o anualmente),
hablamos de un prstamo amortizado.

Dos factores determinan lo que le costar un prstamo:
el cargo por financiamiento y la duracin del prstamo.

El prstamo ms econmico no es necesariamente el
prstamo con los pagos ms bajos o con la menor tasa

inters. De hecho, tiene que estudiar el costo total de
solicitar el prstamo, lo que depende de la tasa de
inters, las comisiones y el plazo.

EJEMPLO: Uso de Excel para determinar el saldo, el capital
y el inters de un prstamo
Suponga que obtiene un prstamo de $5,000 en un banco local
para hacer reparaciones a su casa. El funcionario del banco le
indica los siguientes trminos:

Monto del contrato = $5,000
Periodo del contrato = 24 meses
Rendimiento porcentual anual = 12%

Pago mensual = $235.37

La figura muestra el diagrama de flujo de efectivo para este
prstamo. Elabore el programa de pagos del prstamo

mostrando el saldo restante, el pago de intereses y el pago
de capital al final de cada periodo de la vigencia del
prstamo.

RESOLUCIN: Bn = ?
In = ?
Dados:
P = $5 000
A = $235,37 al mes
iefect= 12% anual
N = 24 meses
Como la tasa de inters efectiva por

periodo de pago sobre la transaccin
de este prstamo es del 1% al mes,

establecemos la siguiente relacin de
equivalencia:
A = $5 000 (A/P, 1%, 24) = $5 000 (21,2431) = $235,37

1. Determinamos el inters efectivo trimestral:
imensual = ianual / N = 12% / 12 = 1% mensual
2. Determinamos el pago del inters mensual:

In = saldo (n-1) x (i mensual) =
I1 = $5 000 x 1% = $50
In = PAGOINT(tasa;periodo;Nper;Va;Vf)
In = PAGOINT($F$5;B10;$B$4;F9;0)
I1 = PAGOINT(1%;1;24;$5000;0) = - $50

3. Determinamos el pago de capital mensual;
Pkn = A In
Pk1 = ($235,37) - ($50,00) = ($185,37)
Pkn = PAGOPRIN(Tasa;periodo;Nper;Va,Vf)
Pk1 = PAGOPRIN($F$5;B10;$B$4;F9;0)
Pk1 = PAGOPRIN(1%; 1; 24; $5000; 0)
Pkn = ($185,37)

4. Determinamos el saldo del prstamo mensual:

Spn = Sp(n-1) Pkn
Sp1 = Sp0 Pkn1 = $5 000 + (185,37) = $4 814,63
=B6/12
=-SUMA(E11:E34)
A=PAGO(F6;B5;B4;0;0)
PROGRAMA DE PAGOS DE UN PRSTAMO

Monto del contrato
Periodo del contrato
RPA
Pago mensual
PAGOPRIN($F$6
;B11;$B$5;$B$4;
0;0)
PAGOINT($F$6;
B11;$B$5;$B$4;
0;0)
$ 5.000,00
24
12%
($ 235,37)
Pago total
Inters total
Inters efectivo mensual
Pago mensual Monto del

nmero
pago
0
1
2
3
4
5
6
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
Pago de
capital
($ 185,37)
($ 187,22)
($ 189,09)
($ 190,98)
($ 192,89)
($ 194,82)
Pago de
intereses
($ 50,00)
($ 48,15)
($ 46,27)
($ 44,38)
($ 42,47)
($ 40,54)
$ 5.487,48
$ 487,48
1%
Saldo del
prstamo
$ 5.000,00
$ 4.814,63
$ 4.627,41
$ 4.438,32
$ 4.247,33
$ 4.054,44
$ 3.859,62

Cálculo de tasas de interés efectivas

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Originalbeschreibung:

Originaltitel

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

Cálculo de tasas de interés efectivas

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA

ING. PABLO MANUEL MORCILLO VALDIVIA

FUENTE: FUNDAMENTOS DE INGENIERA ECONMICA. CHAN S. PARK. PRENTICE HILL

ESTUDIO DE LA ADMINISTRACIN DEL DINERO

NEGOCIOS se habla de declaraciones anuales, utilidad anual,

final, el pago o la devolucin de impuestos, siempre tendr una

ESTUDIO DE LA ADMINISTRACIN DEL DINERO

prestado, se deposita dinero en cualquier banco o se compra a

normalmente se realizan en INTERVALOS MS PEQUEOS

inters nominal e inters efectivo

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA

4.1 TASAS DE INTERS DEL

4.1 TASAS DE INTERS DEL MERCADO

financiero, como los bancos y las instituciones

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA

4.1.1 TASA DE INTERS

4.1.1 TASA DE INTERS NOMINAL

encontrar que el banco le cobra sobre su saldo

cotiza la tasa de inters sobre una base anual.

4.1.1 TASA DE INTERS NOMINAL

intereses para tarjetas de crdito de la siguiente manera:

Esto significa simplemente que cada mes el banco

por mes = 18% por ao) sobre el saldo insoluto.

4.1.1 TASA DE INTERS NOMINAL

tasa porcentual anual

4.1.1 TASA DE INTERS NOMINAL

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

es la tasa que verdaderamente representa el inters

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

frmula: F = P(1 + i)N, siendo P = $1 000, i = 15% y N = 12

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

incrementa el monto del inters pagado en un ao a la

capitalizacin durante el ao, se puede calcular la tasa de

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

Esto es, cuando la capitalizacin se da una vez por ao, el

inters efectivo es igual al inters nominal

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

4.1.2 TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA

Consideremos inicialmente el certificado de depsito (CD) a un

Mediante prueba y error, encontramos que M = 365. As, el CD

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA

4.2 CLCULO DE LAS TASAS DE

4.2 CLCULO DE LAS TASAS DE INTERS EFECTIVAS

tasa de inters efectiva anual (ia), con la finalidad de

inters efectiva normalmente se calcula de acuerdo con el

INGENIERA ECONMICA Y FINANCIERA

4.2.1 INTERS COMPUESTO

4.2.1 INTERS COMPUESTO DISCRETO

refleja que tanto la tasa inters nominal ( r ) y el periodo de

mensualmente, quiz queramos calcular la tasa de inters

4.2.1 INTERS COMPUESTO DISCRETO

ecuacin de la tasa de inters anual efectiva como:

M = el nmero de periodos de capitalizacin por ao

C = el nmero de periodos de capitalizacin por periodos de pago, y

K = el nmero de periodos de pagos por ao

4.2.1 INTERS COMPUESTO DISCRETO

Suponga que realiza depsitos trimestrales a una cuenta