PRONUNCIAMIENTO SOBRE CONTABILIDAD FINANCIERA No.

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PRONUNCIAMIENTO SOBRE CONTABILIDAD FINANCIERA No. 3
INDICE
INVERSIONES
Alcance
Definicin de valores negociables
Valuacin
Clasificacin
Revelaciones
Definicin de acciones o participaciones de empresas mercantiles
Mtodos de valuacin
Clasificacin
Revelaciones
Casos Especiales

Alcance

Este pronunciamiento tiene por objeto dictar los principios de contabilidad referentes
al registro de las inversiones en valores negociables y en acciones o participaciones de
empresas mercantiles.

Valores negociables

Definicin
Bajo este ttulo estn comprendidos los valores, generalmente bonos y obligaciones,
emitidos por entidades pblicas y privadas, que tienen un rendimiento garantizado y
son negociables en el mercado.

Valuacin

Los valores negociables deben registrarse al costo o valor de mercado, el que sea
menor. Los productos derivados de estos valores se reconocern al ser devengados.

La compra de bonos por un precio superior al valor nominal produce una prima. Por
el contrario, la compra por un valor menor al nominal da origen a un descuento. La
prima o descuento refleja en parte la diferencia entre la tasa de inters nominal y la
tasa de mercado a la fecha de la compra; en consecuencia, la prima y el descuento
debern amortizarse. Para esto, puede utilizarse el "mtodo de lnea recta" si el valor
de la prima o descuento no es significativo. En caso contrario deber usarse el
"mtodo de inters compuesto".

Clasificacin

Los valores negociables se clasifican como activo circulante o como inversin a largo
plazo, dependiendo del objeto por el cual fueron adquiridos.

Revelaciones

Si la inversin en valores negociables tiene importancia relativa, en una nota a los

estados financieros deber revelarse las caractersticas principales, tales como
nombre de la entidad emisora, fecha de emisin y de vencimiento, mtodo de
valuacin, tasa de inters, valor de la prima o descuento si hubiera y mtodo de
amortizacin de los mismos, y otros datos importantes.
Tambin debe revelarse la existencia de gravmenes o restricciones
sobre estos activos.

Acciones o participaciones de empresas mercantiles

Definicin

Este punto trata de la inversin que una entidad efecta en acciones o participaciones
del capital de otra empresa.
Los trminos "afiliada" y "subsidiaria" se emplearn para denominar a
las compaas que son controladas por otra, la que se denomina
"principal", "matriz" o "inversionista". El control puede originarse por
poseer la mayora de acciones en forma directa, o indirecta a travs
de otras empresas.

Mtodos de Valuacin

Existen dos mtodos aceptables para registrar la inversin en acciones o

participaciones del capital de otras compaas: El mtodo de "costo" y el de
"participacin".

Mtodo de Costo

La inversin se contabiliza al costo y ste permanece invariable. Los dividendos

correspondientes se reconocen como ingresos al ser devengados, existiendo previa
declaracin de los mismos por los accionistas. Si la compaa de la cual se poseen
acciones reporta prdida en operacin en forma sostenida o se presentan otros
factores que indiquen que el valor de la inversin ha disminuido, el costo registrado
deber reducirse con cargo a resultados; este procedimiento persigue dar
cumplimiento con la regla de valuacin "costo o mercadeo, el menor" y el principio del
conservatismo.

Mtodo de participacin

La inversin se contabiliza inicialmente al costo, el cual se ajusta en forma peridica

para reconocer la participacin de la compaa inversionista en los resultados de la
afiliada, despus de la fecha de adquisicin. Por consiguiente, cuando la compaa
afiliada reporta una ganancia al final del ejercicio, la inversionista aumenta el valor de
la inversin por su participacin en esa ganancia, acreditando una cuenta de
resultados. Por el contrario, si la afiliada incurre en prdida, la inversionista reduce el
valor registrado de la inversin cargando una cuenta de resultados, por una suma
equivalente al porcentaje que le corresponde a dicha prdida. Al efectuar declaracin
de dividendos, la afiliada disminuye su capital contable; en consecuencia, la
inversionista reduce el valor de la inversin por el valor de los dividendos que recibir,
con cargo a una cuenta de activo (efectivo o cuentas por cobrar segn el caso).

Criterios para la aplicacin de los mtodos

Bajo el mtodo del costo, los dividendos constituyen la base para el reconocimiento de
ingresos por parte de la compaa inversionista. Sin embargo, el uso de este mtodo
puede no reflejar cambios importantes en la situacin financiera de la compaa
afiliada. Por ejemplo, los dividendos pagados por una empresa pueden originarse de
utilidades de aos anteriores y por lo tanto no representan el resultado del ejercicio
actual en el que hasta podra existir una prdida.

Bajo el mtodo de participacin, la inversionista reconoce su parte correspondiente en

las ganancias o perdidas de la afiliada en el mismo perodo en que stas son
reportadas, cumpliendo con uno de los objetivos de la contabilidad por acumulacin
reflejados en el principio de realizacin.

El mtodo de participacin es ms apropiado en los casos en que la inversionista

posee y ejerce influencia significativa en las decisiones de direccin de la compaa
afiliada. Adems del nmero de accionistas con derecho a voto, la influencia en una
compaa puede originarse por otras causas; por ejemplo: representacin en la junta
directiva, intervencin en el proceso de definicin de polticas, transacciones
importantes entre empresas, intercambio de personal de gerencia o dependencia
tecnolgica.

Para lograr uniformidad, deben seguirse los siguientes criterios:

El Mtodo de costo es aceptable cuando la inversin representa menos del 20%

del capital pagado de la compaa afiliada, y la inversionista no ejerce
influencia significativa en las decisiones de aquella.
El mtodo de participacin debe usarse cuando la inversin es mayor del 20%
del capital pagado y la inversionista ejerce influencia significativa en la
direccin de la afiliada.

En los casos en que la inversin es mayor del 50% el mtodo de participacin

sigue siendo obligatorio para llevar el registro de las inversiones en los libros
de la compaa inversionista. Para preparar estados financieros de uso general
es necesario efectuar la consolidacin.

Como excepcin, podr prepararse estados financieros de la

compaa inversionista sin consolidar, cuando stos sean para uso
restringido dentro de la empresa.

La consolidacin de estados financieros se trata en el Pronunciamiento de

contabilidad financiera No. 18 CONSOLIDACION.

Lineamientos para aplicar el mtodo de participacin

Para aplicar el mtodo de participacin segn se indic en el prrafo 10 es necesario

efectuar, cuando sea aplicable, los siguientes ajustes:

Las ganancias y prdidas entre compaas deben eliminarse tal como se procede en la
consolidacin, a menos que esas operaciones hayan sido realizadas.

La diferencia entre el valor en libros de los activos netos de la afiliada y el costo de la

inversin debe tratarse segn los procedimientos de consolidacin. En consecuencia,
el crdito mercantil debe amortizarse en un perodo no mayor de veinte aos.

Las transacciones de capital que efecte la afiliada y que afectan la participacin de la

inversionista, deben tratarse bajo los procedimientos de consolidacin.

Si se vende la inversin debe reconocerse una ganancia o prdida por la diferencia

entre el precio de venta y el saldo de la inversin a la fecha de la venta.

Al preparar los estados financieros de la inversionista, debe utilizarse informacin

contable de la afiliada a la misma fecha. Si esto no es posible, los clculos del mtodo
de participacin pueden efectuarse con base en los estados financieros ms recientes
de la afiliada; con un mximo de tres meses. Esa diferencia de tiempo deber
mantenerse en forma consistente en la emisin subsiguiente de estados financieros.

La reduccin definitiva en el valor de la inversin debe registrarse en los libros de la

inversionista, adems de haber rebajado el valor de la inversin con la participacin
en las prdidas reportadas por la afiliada.

Las prdidas incurridas por la afiliada pueden reducir a cero el valor de la inversin
en los libros de la inversionista. No debe mostrarse saldo negativo. En ese momento
debe abandonarse el uso del mtodo de participacin, a menos que la inversionista
haya garantizado las obligaciones de la afiliada o se haya comprometido a
proporcionar financiamiento. La inversionista puede usar de nuevo el mtodo de
participacin hasta que la afiliada reporte ganancias que excedan la participacin de
la inversionista en las prdidas incurridas en los ejercicios durante los cuales el
mtodo fue suspendido.

Si existen dividendos preferentes acumulativos en la afiliada, stos deben deducirse

antes de calcular la participacin de la inversionista en las ganancias o prdidas de la
afiliada.

Si la inversin en el capital de una empresa afiliada disminuye a un porcentaje menor

del 20%, debe usarse el mtodo del costo a partir del ltimo saldo. El mtodo de
participacin podr seguirse usando solamente si se demuestra que an existe control
e influencia de la principal.

Clasificacin

La inversin en acciones o participaciones en otras compaas se presenta en el

balance general en un rengln separado, despus de los activos circulantes.

Si se usa el mtodo de participacin, el efecto de la aplicacin de dicho mtodo en los

resultados del perodo se muestra en una cuenta especfica de ingresos o de gastos,
segn la naturaleza del saldo.

Revelaciones

Bajo el mtodo del costo, ser necesario divulgar en notas a los estados financieros la
base de valuacin y las caractersticas de la inversin, si sta fuera de importancia
relativa.
Bajo el mtodo de participacin se divulgar lo siguiente:

Base de valuacin;
Nombre de la compaa afiliada;
Caracterstica de la inversin;
Porcentaje de participacin;
Determinacin del crdito mercantil y forma de amortizacin;
De estar disponible, el valor de la inversin segn cotizacin de mercado, excepto
cuando se trate de compaas de un mismo grupo de control;
Si la inversin es importante, presentar un resumen de los activos, pasivos y
resultados de operacin;
Restricciones y gravmenes.

Casos especiales

Los dividendos en acciones recibidos por la compaa inversionista no se

considerarn como productos, ya que el hecho de declarar dividendos en
acciones no modifica el patrimonio de la compaa que lo declar. El dividendo
en acciones no originar operaciones contables en los libros de la
inversionista, cualquiera que sea el mtodo que se siga para contabilizar las
inversiones, a menos que se registre como cuenta de orden para tener
informacin sobre el nmero de acciones que se poseen. Al preparar estados
financieros, podr divulgarse en una nota el hecho de haber recibido en
acciones y el valor nominal de la operacin.

El mtodo de participacin no debe usarse en los siguientes casos:

Cuando la inversin tiene carcter temporal.

Cuando la inversin se efecta en una compaa localizada en un
pas donde existen restricciones cambiarias.