AP Rvision Comptable (2013-2014)

TD Consolidation : extraits dexamens

Corrig indicatif
Extrait examen sept 2004- premire Partie (5 points)
1) Premire question :
a. Lorganigramme du groupe se prsente comme suit au 31 dcembre 2002 :

a. Lorganigramme du groupe se prsente comme suit au 31 dcembre 2003 :

La socit CERAMICA SA est une entreprise associe. Ntant pas considre comme une
filiale, sa participation de 10% au capital de la socit ELECTRICA SA nest pas prise en
compte dans la dtermination du pourcentage dintrt du groupe dans cette dernire.
En effet selon IAS 27.6 Les intrts minoritaires sont la quote-part dans les rsultats nets et
dans lactif net dune filiale, attribuable aux intrts qui ne sont dtenus par la mre, ni
directement, ni indirectement par lintermdiaire des filiales .
2) Deuxime question :
SANITAIRE SA exerce sur la SARL LES CARRELAGES MODERNES un contrle
exclusif depuis lacquisition du 2me lot intervenue le 1er juillet 2000.

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Lacquisition de ce 2me lot met en vidence lexistence dun cart dacquisition (goodwill
positif) slevant 120.000 DT dtermin, conformment aux dispositions normatives prvues
par IAS 22, IAS 12.19 et IAS 12.26(c), comme suit :
Cot des titres (1)
Capitaux propres STM au jour de lacquisition (2.500.000+495.000)
+value/terrain
Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis hors impt diffr =
- Passif dimpt diffr gnr par le terrain (100.000x35%)
Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis =
Q.P de la consolidante dans la J.V des actifs & passifs identifiables acquis (2)
Ecart dacquisition (1)-(2)

1.650.000
2.995.000
100.000
3.095.000
(35.000)
3.060.000
x50%

1.530.000
120.000

Au 31 dcembre 2002, un changement destimation relatif la recouvrabilit de lactif dimpt

diffr gnr par les diffrences temporelles dductibles est intervenu (provisions pour litiges
constitues en 1999 et donc existantes la date dacquisition du 2me lot ).
Selon IAS 12.68, et mme en dehors du dlai daffectation, Lorsquun actif dimpt diffr de
lentreprise acquise na pas t comptabilis par lacqureur en tant qu'actif identifiable la
date dun regroupement dentreprises et est comptabilis ultrieurement dans les tats financiers
consolids de l'acqureur, le produit d'impt diffr qui en rsulte est comptabilis dans le
compte de rsultat. De plus, lacqureur :
(a) ajuste la valeur comptable brute du goodwill et les amortissements cumuls correspondants
des montants qui auraient t enregistrs si l'actif d'impt diffr avait t comptabilis en tant
qu'actif identifiable la date du regroupement d'entreprises; et
(b) comptabilise la rduction de la valeur nette comptable du goodwill en charge.
Aussi y-a t-il lieu dajuster la valeur du goodwill dgag sur le 2me lot comme suit :
-

SANITAIRE S.A , comptabilise sa quote-part dans lactif dimpt diffr de 70.000

(400.000x35%x50%) en contre partie dun produit dimpt diffr. (Cf. criture cidessous)
Elle rduit galement le cot du goodwill de 70.000 DT et lamortissement cumul
correspondant de 10.500 DT (reprsentant un an et demi damortissement). Le solde de
59.500 DT est comptabilis en charges sous lintitul, Pertes de valeurs sur immobilisations
incorporelles . (Cf. criture ci-dessous)

La reconstitution des critures dlimination des titres et de partage des capitaux propres de la
SARL se prsente, au 31 dcembre 2002, comme suit :
Au Bilan :

(B) Terrains
(B) Rserve spciale de rvaluation
(B) Passif d'impt diffr [35%x100.000]
(B) Capital LES CARRELAGES [10%x2.500.000]
(B) Titres de participation
(B) Capital LES CARRELAGES [50%x2.500.000]
(B) Rserves LES CARRELAGES [50%x495.000]
(B) Rserve spciale de rvaluation [50% x 65.000]
(B) Ecart dacquisition (Goodwill)
(B) Titres de participation
(B) Capital LES CARRELAGES [100%-(10%+50%)]x2.500.000
(B) Rserves LES CARRELAGES [100%-(10%+50%)]x495.000
(B) Rserve spciale de rvaluation [100%-(10%+50%)]x (100.000-35.000)
(B)

100 000
65 000
35 000
250 000
250 000
1 250 000
247 500
32 500
120 000
1 650 000
1 000 000
198 000
26 000
1 224 000
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 (B) Rserves LES CARRELAGES [495.000 x10%]

49 500

(B) Rserves consolides

49 500
(B) Rsultat LES CARRELAGES
180 000
(B) Rserves consolides [495.000 -370.000]x60%
75 000
(B) Rserves LES CARRELAGES [495.000 -370.000]
125 000
(B) Rsultats consolids [180.000x60%]
108 000
(B) Intrts des minoritaires (180.000-125.000)x40%
22 000
(B) Rserves consolides (120.000/10)*1,5
18 000
(B) Amortissement des carts dacquisition
18 000
(B) Actif d'impt diffr [400.000x35%]
140 000
(B) Rsultats consolids [400.000x35%]x50%
70 000
(B) Intrts des minoritaires [400.000x35%]x50%
70 000
(B) Amortissement des carts dacquisition [70.000/10]x1,5
10 500
(B) Rsultats consolids
59 500
(B) Ecart dacquisition (Goodwill)
70 000
(B) Rsultats consolids (50.000/10)
5 000
(B) Amortissement des carts dacquisition
5 000
Constatation des carts dvaluation dgags lors de lacquisition du 2 me lot.
Elimination du 1er lot des titres.
Elimination du 2me lot des titres et constatation du goodwill positif dgag lors de lacquisition
Constatation des intrts minoritaires dans les capitaux propres de la SARL la date dacquisition.
Constatation de la quote-part du groupe dans les rsultats accumuls par la SARL depuis la date de premire
transaction, comme si cette socit tait intgre globalement cette date.
Partage des rsultats accumuls par la SARL depuis la date dacquisition jusquau 31/12/02.
Constatation des amortissements du goodwill relatifs aux exercices antrieurs.
Constatation de lactif dimpt diffr gnr par les provisions.
Ajustement corrlatif du goodwill.
Constatation de lamortissement du goodwill relatif lexercice 2002 sur la base de son cot ajust.

Ecart dacquisition (Goodwill)

120.000
70.000

Amort. des carts dacquisition

18.000
10.500
5.000

Solde : 50.000
Solde : 12.500
VNC du goodwill au 31/12/2003 : (50.000-12.500)= 37.500 DT

Au Compte de rsultat :
(G) Rsultats consolids [180.000x60%]

(G) Part des minoritaires dans les rsultats [180.000x40%]

(G) Rsultat en gestion LES CARRELAGES

(G) Rsultats consolids [400.000x35%]x50%
(G) Part des minoritaires dans les rsultats [400.000x35%]x50%
(G) Produit d'impt diffr [400.000x35%]
(G) Pertes de valeurs sur immobilisations incorporelles
(G) Rsultats consolids
(G) Dotations aux amortissements des immob. Incorp. (50.000/10)
(G) Rsultats consolids

108 000
72 000
180 000
70 000
70 000
140 000
59 500
59 500
5 000
5 000

3) Troisime question :
3-1. Partage des capitaux propres de la consolidante :
Au Bilan :
Page 3

(B) Rsultat SANITAIRE SA

(B) Rserves SANITAIRE SA
(B) Rsultats consolids
(B) Rserves consolides

700 000
150 000
700 000
150 000

Au Compte de rsultat :
(G) Rsultats consolids
(G) Rsultat SANITAIRE SA en gestion

150 000
150 000

3-2. Elimination des titres et partage des capitaux propres de la socit ELECTRICA S.A :
La socit ELECTRICA S.A accumule des rsultats dficitaires telle point que la part des
minoritaires dans ces pertes [(400.000+750.000)x(1-40%)=690.000 DT] excde leur part dans
les capitaux propres [1.000.000x(1-40%)=600.000. Dans une socit anonyme la responsabilit
des actionnaires est limite leurs apports. Lapplication du paragraphe IAS 27.27 conduit
imputer lexcdent sur les intrts du groupe.
Au Bilan :
(B) Capital ELECTRICA SA
(B) Rsultats reports consolids [400.000x40%]
(B) Rsultats consolids [750.000x40%+90.000]
(B) Titres de participation
(B) Rsultats reports ELECTRICA SA
(B) Rsultat ELECTRICA SA

1 000 000
160.000
390 000
400 000
400 000
750 000

Au Compte de rsultat :
(G) Rsultat ELECTRICA SA en gestion
(G) Rsultats consolids
(G) Part des minoritaires dans les rsultats [750.000x60%-90.000]

750 000
390 000
360 000

3-3. Consolidation de la socit CERAMICA S.A :

La socit CERAMICA SA est une entreprise associe, il y a lieu de procder la mise en
quivalence des titres de linvestisseur comme suit :
Au Bilan :
(B) Titres mis en quivalence [1.000.000+170.000+50.000]x25%
(B) Titres de participation
(B) Rsultats consolids [50.000x25%]
(B) Rserves consolids [170.000x25%]

305.000
250 000
12 500
42 500

Au Compte de rsultat :
(G) Rsultats consolids
(G) Quote-part dans les rsultats des EME

12 500
12 500

3-4. Elimination de lincidence des oprations rciproques :

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Il sagit dune transactions ascendante, au sens de linterprtation SIC-3 portant sur la cession
dun ensemble immobilier par une entreprise associe ( CERAMICA SA linvestisseur
( SANITAIRE SA ).
Llimination de la plus-value de cession ralise par lentreprise associe devrait tre limite au
pourcentage dintrt de linvestisseur, avec une correction corrlative des amortissements
pratiqus par la consolidante.

Dtermination du rsultat de cession :

- Sur terrain : (200.000-100.000)=100.000 DT

- Sur constructions : [400.000-250.000x(20/25)]=200.000 DT

Annulation du profit de cession ralis par CERAMICA SA .

(B) Rserves consolides [100.000+200.000]x25%x(1-35%)

(B) Titres mis en quivalence (*) [100.000+200.000]x25%x35%
(B) Terrains [100.000x25%]
(B) Constructions [200.000x25%]
(*) Impt diffr actif chez lentreprise associe CERAMICA SA)

48 750
26 250
25 000
50 000

Annulation du supplment damortissement pratiqu par SANITAIRE SA :

Amortissements
pratiqus
par
SANITAIRE SA :
Amortissement calcul sur la base du cot
historique :
Supplment damortissement
Part de linvestisseur

400.000 x (1/20)x3,25=65.000
DT
200.000 x(1/20)x3,25=32.500
DT
32.500 DT
32.500 x25%=8.125 DT

Au Bilan :
(B) Amortissement des constructions
(B) Passif dimpt diffr [8.125x35%]
(B) Rserves consolides [8.125x(2,25/3,25)]x(1-35%)
(B) Rsultats consolids [8.125x(1/3,25)]x(1-35%)

8 125
2 844
3 656
1 625

Au Compte de rsultat :
(G) Rsultats consolids
(G) Charge dimpt diffr [8.125x(1/3,25)]x35%
(B) Dotations aux amortissements [8.125x(1/3,25)]

1 625
875
2 500

3-5. Traitement des consquences de la cession, par la consolidante, des titres de la SARL :
La cession intervenue le 1er avril 2003 a fait perdre le contrle de la socit SANITAIRE SA
sur la SARL LES CARRELAGES MODERNES qui passe sous influence notable. Do sa
mise en quivalence partir de cette date.
Cette opration de cession implique les consquences suivantes :
-

Le rsultat de cession enregistr dans les comptes individuels de la socit SANITAIRE

SA doit tre remplac par le rsultat de cession consolid, calcul par diffrence entre le
prix de cession et la valeur de la SARL en consolidation (quote-part des capitaux propres
corrige des carts dvaluation et des carts dacquisition rsiduels).
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Sachant que, le transfert de contrle sest effectu au 1er avril 2003, les charges et les
produits de la SARL doivent tre consolids jusqu ce jour. (IAS 27.23).
Pour la priode allant du 1er avril au 31 dcembre 2003, priode au cours de laquelle la
SARL nest plus que sous influence notable, il ny a lieu de retenir que la quote-part de
linvestisseur dans son rsultat.

Dtermination du rsultat consolid de cession des parts :

Cot dentre des parts cdes :

Gain/cession :
Prix de cession :
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.

(500x500+1.650.000)-660.000=

1.240.000 DT
160.000 DT
1.400.000 DT

Prix de cession
Capitaux propres la date de cession [2.500.000+370.000+180.000+100.000]
Ecarts d'valuation rsiduels la date de cession [100.000+140.000-35.000]
Pourcentage de participation cd sur 1er lot (FIFO)
Pourcentage de participation cd sur 2 lot (FIFO)
Montant des capitaux propres cds [(2x4)+(2+3)x5]
Ecart d'acquisition rsiduel des titres cds [37.500-(50.000/10)x(3/12)]x(30%/50%)
Valeur consolide des titres cds [6+7]
Rsultat consolid de cession[1-8]
Rsultat individuel de cession
Diffrence [10-9]

1 400 000
3 150 000
205 000
10%
30%
1 321 500
21 750
1 343 250
56 750
160 000
103 250

Lcriture dajustement est la suivante :

Au Compte de rsultat :
(G) Gains nets sur cession de valeurs mobilires de placement
(G) Dotation aux amortissements des carts dacquisition-(50.000/10)x(3/12)
(G) Quote-part de la consolidante dans le rsultat de la SARL [100.000x60%]
(G) Rsultats consolids (en gestion)

103 250
1 250
60 000
44 500

Au Bilan :
(B) Rsultats consolids
(B) Rserves consolides

44 500
44 500

Pour pouvoir retenir les charges et les produits de la SARL durant le premier trimestre de
lexercice 2003, priode pendant laquelle cette dernire tait considre filiale, il y a lieu, de
ventiler la quote-part de la consolidante dans le rsultat de la SARL selon ses diffrentes
composantes :
Au Compte de rsultat :
(G) Achats consomms
(G) Charges du personnel
(G) Dotations aux amortissements & provisions
(G) Autres charges dexploitation
(G) Charges financires nettes
(G) Impt sur les bnfices
(G) Quote-part de la consolidante dans le rsultat de la SARL [100.000x60%]
(G) Part des minoritaires dans les rsultats [100.000x (1-60%)]
(G) Revenus

123 000
61 500
56 250
9 000
2 475
57 775
60 000
40 000
410 000

Mise en quivalence des titres LES CARRELAGES MODERNES au 31/12/03 :

Page 6

Dtermination de la valeur dquivalence :

+ Q.P Capitaux propres au 31/12/03 :
+Ecart dvaluation rsiduel :
+Ecart dacquisition rsiduel :
-Amortissement cumuls du goodwill au 31/03/03
-Amortissement du goodwill du 01/04 au 31/12/03
Valeur dquivalence au 31/12/03

(2.500.000+550.000+240.0000)x20%=
[100.000+140.000-35.000]x20%=
50.000x(20%/50%)=
(20.000/10)x2,75
(20.000/10)x0,75

658.000
41.000
20.000
(5.500)
(1.500)
712.000

Au Bilan :
(B) Titres mis en quivalence
(B) Titres de participation
(B) Rserves consolides [550.000+100.000-495.0000]x20%-5.500
(B) Rsultats consolids [240.000-100.000]x20%-1.500

712 000
660 000
25 500
26 500

Au Compte de rsultat :
(G) Rsultats consolids
(G) Quote-part dans les rsultats des EME

26 500
26 500

Extrait examen sept 2007- Deuxime Partie (4 points)

Examen sept2007
Corrig indicatif de la partie Consolidation
1- Lopration de cession interne des titres A n pas pour effet de modifier la configuration
du groupe ni la nature de contrle exerc par IDEAL sur la cible A . Le pourcentage de
contrle exerc sur A demeure le mme comme le dmontre le tableau suivant :
Avant cession

Aprs cession

IDEAL

IDEAL
70%

80%

F1

F2

20%
50%

30%

% de contrle sur A : 30% Direct : 0%

Indirect : 30%

70%

80%

F1

F2
50%

10%

% de contrle sur A : 30% Direct : 20%

Indirect : 10%

Il convient, donc, dliminer intgralement le rsultat de cession interne au groupe, sagissant

dune transaction ralise entre deux entits intgres globalement. ( IDEAL et F1 ).
En utilisant la technique de consolidation par paliers, pour mettre en quivalence les titres A ,
cette opration naura pour effet que la modification des intrts minoritaires dans F1 induits
par la dtention de la participation dans A . La valeur dquivalence des titres au 31 dcembre
Page 7

2005, slevant 927.000 DT demeure identique, le 2 janvier 2006, aprs limination de la plus
value de cession constate dans les comptes individuels de F1 pour 50.000 DT [650.000900.000x(2/3)].
Ainsi les critures qui simposent, en consolidation, sont les suivantes :
Au bilan
1. Elimination de la plus value de cession partielle des titres A
31 dcembre 2006
50.000
(B) Rsultat F1
(B) Titres A (chez IDEAL )
50.000
2. Fiscalit diffre induite par llimination de la plus value de cession partielle des titres A
31 dcembre 2006
(B) Actif dimpt diffr [50.000 X 30%]
15.000
(B) Rsultat IDEAL
15.000
Au niveau des comptes de rsultat
1. Elimination de la plus value de cession partielle des titres A
31 dcembre 2006
(R) Gains nets sur cession de titres
(R) Produit dimpt diffr [50.000x30%]
(R) Rsultat en gestion [50.000x(1-30%)]

50.000
15.000
35.000

2- Mise en quivalence des titres A :

- La valeur dquivalence des titres A dtenus par IDEAL , slve, au 31 Dcembre
2006, 658.000 DT, dtermine comme suit :
+ Q.P dans les capitaux propres [(2.350.000+120.000+230.000)x20%]
+ Q.P dans les carts dvaluation [(500.000-150.000)x20%]
+ Goodwill (90.000x2/3)
- Amortissement 2005 du Goodwill 60.000x10%
- Amortissement 2006 du Goodwill 60.000x10%

540.000 DT
70.000 DT
60.000 DT
(6.000) DT
(6.000) DT
658.000 DT

- La valeur dquivalence des titres A dtenus par F1 , slve, au 31 Dcembre 2006,

329.000 DT, dtermine comme suit :
+ Q.P dans les capitaux propres [(2.350.000+120.000+230.000)x10%]
+ Q.P dans les carts dvaluation [(500.000-150.000)x10%]
+ Goodwill (90.000x1/3)
- Amortissement 2005 du Goodwill 30.000x10%
- Amortissement 2006 du Goodwill 30.000x10%

270.000 DT
35.000 DT
30.000 DT
(3.000) DT
(3.000) DT
329.000 DT

Au bilan
1. Mise en quivalence des titres A dtenues par IDEAL
31 dcembre 2006
658.000
(B) Titres A mis en quivalence
(B) Titres A (chez IDEAL ) [650.000-50.000]
600.000
18.000
(B) Rserves F1 (*) [120.000x20%-6.000]
40.000
(B) Rsultat IDEAL [230.000x20%-6.000]
(*)
pour les besoins du bouclage des capitaux propres de F1 en raison de la dtention des 20%
durant 2005.
2. Mise en quivalence des titres A dtenues par F1
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31 dcembre 2006
(B) Titres A mis en quivalence
(B) Titres A (chez F1 ) [900.000-600.000]
(B) Rserves F1 (*) [120.000x10%-3.000]
(B) Rsultat F1 [230.000x10%-3.000]
Au niveau des comptes de rsultat
3. Mise en quivalence des titres A
31 dcembre 2006
Rsultat
en
gestion
[40.000+20.000]
(R)
(R) Q.P dans les rsultats des entits mises en quivalence

329.000
300.000
9.000
20.000

60.000
60.000

3- La transaction ascendante portant sur la cession du terrain de A (entreprise associe)

C (co-entreprise) , donnera lieu llimination du rsultat de cession interne hauteur du
pourcentage dintrt le plus faible, soit celui dtenu sur A (20%+80%x10%=28%).
Utilisant la technique de consolidation par paliers, lopration dlimination sera ralise en deux
tapes, chez IDEAL hauteur de 20% et chez F1 hauteur de 10%.
Au bilan
1. Elimination partielle, chez IDEAL , de la plus value de cession du terrain
31 dcembre 2006
16.000
(B) Rsultat IDEAL [80.000x20%]
(B) Terrains (chez C)
16.000
2. Elimination partielle, chez F1 , de la plus value de cession du terrain
31 dcembre 2006
8.000
(B) Rsultat F1 [80.000x10%]
(B) Terrains (chez C)
8.000
3. Fiscalit diffre induite par llimination partielle de la plus value de cession du terrain
31 dcembre 2006
(B) Actif dimpt diffr [(16.000 +8.000)x30%]
7.200
(B) Rsultat C
7.200
Au niveau des comptes de rsultat
4. Elimination partielle de la plus value de cession chez IDEAL et chez F1
31 dcembre 2006
24.000
(R) Q.P dans les rsultats des entits mises en quivalence
(R) Rsultat en gestion [16.000+8.000]
24.000
5. Fiscalit diffre induite par llimination partielle de la plus value de cession du terrain
31 dcembre 2006
7.200
(R) Rsultat en gestion
(R) Produit dimpt diffr
7.200

Extrait examen juin 2007- premire Partie : dossier N 4 (4,5 points)

D4-1 : Traitement de la convention de portage (0,75 point)
Rponse type :
2.a- En sappuyant sur la substance conomique de lopration de portage, et par rfrence la
convention comptable de base de prminence du fond sur la forme, la socit S.M.C
contrle les avantages conomiques procurs par la participation de la SICAR dans A1 .
En outre, lengagement de rachat des actions tablit une relation de crancier-dbiteur entre
la SICAR et la socit S.M.C .
Page 9

Sagissant dun contrat de portage ferme, en vertu duquel les prrogatives essentielles attaches
aux actions bnficieront S.M.C , les pourcentages de contrle et dintrt de S.M.C
dans A1 passent de 30% 35%.
Ainsi les critures de retraitement devant tre passes, pour traiter les consquences de la
convention de portage, se prsentent au 31 dcembre 2006, comme suit :
Au bilan
1. Constatation de lactif et du passif associ au contrat de portage
31 dcembre 2006
(B) Titres de participation dans A1 [350.000x5%]
17.500,000
(B) Passif li un contrat de portage
2. Constatation des charges financires rmunrant le passif
31 dcembre 2006
(B) Rserves S.M.C [17.500x10%x(1-30%)]
(B) Rsultat S.M.C [17.500x[(1,1)-(1,1)]x(1-30%)]
(B) Actif dimpt diffr [(1.750+1.925)x30%]
(B) Passif li un contrat de portage [17.500x((1,1)-1)]

17.500,000

1.225,000
1.347,500
1.102,500
3.675,000

Au niveau des comptes de rsultat

1. Constatation des charges financires rmunrant le passif
31 dcembre 2006
(R) Charges financires [17.500x[(1,1)-(1,1)]
1.925,000
(R) Produit dimpt diffr [1.925x30%]
577,500
1.347,500
(R) Rsultat en gestion [1.925x(1-30%)]
N.B : 1- Pour chaque vnement, le candidat peut combiner en une seule criture, les comptes de
bilan et les comptes de rsultat.
2- Pour le traitement de la fiscalit diffre au niveau des comptes de rsultat, le candidat peut utiliser
un seul compte intitul, par exemple, "(R) Impt sur les bnfices" au lieu de recourir aux comptes
"(R) Charge dimpt diffr" et "(R) Produit dimpt diffr".

Elments clefs et notation :

Rappel des Principes (0,25 point)
1. Sagissant dun contrat de portage ferme, en vertu duquel les prrogatives essentielles attaches aux
actions bnficieront S.M.C et en sappuyant sur la substance de lopration, le contrat tablit
une relation de Crancier - Dbiteur entre la SICAR et la socit S.M.C . La socit S.M.C
doit, initialement, comptabiliser ce contrat lactif (Participation) et au passif (Dette) de son bilan
pour des montants gaux la juste valeur des titres.
Application des Principes au cas de lespce (0,50 point)
1. Ecriture de retraitement
1.1- Comptabilisation initiale
1.2- Comptabilisation des charges financires

0,25

0,25
0,25

D4-2 : Mise en quivalence de A1 et A2 (3 points)

2.b- La mthode de mise en quivalence applique aux entreprises associes, des fins de
consolidation, devrait tre mise en uvre, en IFRS, au niveau des entits mres ou filiales pour
les participations directes quelles dtiennent dans ces entreprises sous influence notable. (IAS
28.21)
Ainsi, les tats financiers de la S.M.C retraits en IFRS, pour les besoins de llaboration
des tats financiers consolids du groupe, doivent imprativement inclure, la mise en
quivalence des socits A1 et A2 .
2.b-1 : Mise en quivalence de A1 (1,5 points)

Page 10

Rponse type :
- La socit S.M.C doit, lors de la mise en uvre du processus de mise en quivalence,
liminer la provision pour dprciation des titres A1 , qui fait double emploi avec la quotepart de la socit S.M.C dans les pertes accuses par lentreprise associe.
- La participation de 35% au capital de A1 (directe et en portage) a t acquise depuis la
constitution de cette dernire pour 122.500 DT (105.000+17.500). Au 31 dcembre 2006, la
socit A1 , accuse des rsultats accumuls dficitaires.
La quote-part de S.M.C dans ses pertes accumules slevant 175.000 DT
[(320.000+180.000)x35%] dpasse de 52.500 DT, le cot de linvestissement .
Selon IAS 28.29, si la quote-part de linvestisseur dans les pertes dune entreprise associe est
gale ou suprieure sa participation dans celle-ci, linvestisseur cesse de comptabiliser sa
quote-part dans les pertes venir. La participation dans une entreprise associe est la valeur
comptable de la participation dans lentreprise associe selon la mthode de la mise en
quivalence ainsi que toute part dintrt long terme qui, en substance, constitue une part de
la participation nette de linvestisseur dans lentreprise associe.
Dans ces conditions, et selon IAS 28.29, toujours, les pertes comptabilises selon la mthode de
la mise en quivalence, qui excdent la participation de linvestisseur en actions ordinaires sont
imputes aux autres composantes de la quote-part de linvestisseur dune entreprise associe
dans lordre inverse de leur rang (cest--dire de leur ordre de priorit en cas de liquidation).
Compte tenu de ce qui prcde, la participation de S.M.C dans A1 , incluant le placement
en actions ordinaires pour 105.000 DT et la participation en portage pour 17.500 DT se trouve tre
ramene zro. Les pertes supplmentaires, soit 52.500 DT (175.000-122.500) ne feront lobjet
daucune provision dans la mesure o linvestisseur S.M.C na encouru aucune obligation
lgale au nom de lentreprise associe A1 . (IAS 28.30)
Les critures relatives la mise en quivalence de A1 seraient les suivantes :
Au bilan
1. Elimination de la provision pour dprciation de la participation dans A1
31 dcembre 2006
(B) Provision pour dprciation des titres de participation
105.000,000
105.000,000
(B) Rserves S.M.C
2. Mise en quivalence des titres A1
31 dcembre 2006
(B) Titres A1 mis en quivalence
0,000
112.000,000
(B) Rserves S.M.C [320.000x35%]
10.500,000
(B) Rsultat S.M.C [122.500-112.000]
(B) Titres de participation dans A1
122.500,000
Au niveau des comptes de rsultat
1. Mise en quivalence des titres A1
31 dcembre 2006
(R) Quote-part dans les rsultats des entits mises en quivalence
10.500,000
10.500,000
(R) Rsultat en gestion
N.B : Pour chaque vnement, le candidat peut combiner en une seule criture, les comptes de bilan et
les comptes de rsultat.

Page 11

Elments clefs et notation :

Rappel des Principes (0,75 point)
1. Elimination de la provision pour dprciation des titres A1 , qui fait double emploi avec la quotepart de la socit S.M.C dans les pertes accuses par lentreprise associe lors de la mise en
uvre du processus de mise en quivalence.
2. La quote-part de linvestisseur dans les pertes ralises par une entreprise associe doit tre limite
au montant de linvestissement du premier dans la seconde (incluant, dans le cas de lespce, la
participation directe et la participation en portage). En labsence dobligations lgales souscrites,
par linvestisseur, au nom de lentreprise associe ; aucune perte supplmentaire ne sera supporte.
Application des Principes au cas de lespce (0,75 point)
1. Ecritures de consolidation
1.1- Elimination de la provision pour dprciation des titres A1
1.2- Mise en quivalence des titres A1

0,25

0,50

0,25
0,50

2.b-2 : Mise en quivalence de A2 (1,5 points)

Rponse type :
- Une participation dans une entreprise associe est comptabilise selon la mthode de la mise en
quivalence partir de la date laquelle lentit devient une entreprise associe. Lors de lacquisition
de la participation, toute diffrence entre le cot de la participation et la quote-part de linvestisseur
dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de lentreprise associe est
comptabilise selon IFRS 3 Regroupements dentreprises.
Lacquisition des titres A2 met en vidence lexistence dun goodwill, non amortissable en IFRS,
slevant 100.000 DT dtermin, comme suit :
Cot des titres (1)
Capitaux propres A2 au jour de lacquisition (2.500.000+350.000+300.000)
+value/terrains
Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis hors impt diffr =
- Passif dimpt diffr gnr par le terrain (150.000x30%)
Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis =
Q.P de S.M.C dans la J.V des actifs & passifs identifiables acquis (2)
Goodwill (1)-(2)

751.000
3.150.000
150.000
3.300.000
(45.000)
3.255.000
x20%

651.000
100.000

- La socit S.M.C doit, lors de la mise en uvre du processus de mise en quivalence,

liminer le dividende peru au titre des rsultats de lexercice 2005 raliss par A2 , dans la
mesure o ils correspondent une performance achete incluse dans le cot dacquisition des
titres.
- La valeur dquivalence des titres A2 , slve, au 31 Dcembre 2006, 739.000 DT,
dtermine comme suit :
+
Q.P
dans
les
capitaux
propres
618.000 DT
[(2.500.000+400.000+190.000)x20%]
+ Q.P dans les carts dvaluation [(150.000-45.000)x20%]
21.000 DT
+ Goodwill
100.000 DT
739.000 DT
Au bilan
1. Elimination des dividendes perus en 2006
31 dcembre 2006
(B) Rsultat S.M.C
(B) Titres de participation dans A2
2. Mise en quivalence des titres A2
31 dcembre 2006
(B) Titres A2 mis en quivalence
(B) Titres de participation dans A1 [751.000-50.000]
(B) Rsultat S.M.C [190.000x20%]

50.000,000
50.000,000

739.000,000
701.000,000
38.000,000
Page 12

Au niveau des comptes de rsultat

1. Elimination des dividendes perus en 2006
31 dcembre 2006
(R) Produits de placement
50.000,000
50.000,000
(R) Rsultat en gestion
2. Mise en quivalence des titres A2
31 dcembre 2006
38.000,000
(R) Rsultat en gestion
(R) Q.P dans les rsultats des entits mises en quivalence
38.000,000
N.B : Pour chaque vnement, le candidat peut combiner en une seule criture, les comptes de bilan et
les comptes de rsultat.

Elments clefs et notation :

Rappel des Principes (0,75 point)
1. Une participation dans une entreprise associe est comptabilise selon la mthode de la mise en
quivalence partir de la date laquelle lentit devient une entreprise associe. Lors de
lacquisition de la participation, toute diffrence entre le cot de la participation et la quote-part de
linvestisseur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de lentreprise
associe est comptabilise selon IFRS 3 Regroupements dentreprises.
2. Elimination du dividende peru par S.M.C au titre des rsultats de lexercice 2005 raliss par A2 ,
dans la mesure o ils correspondent une performance achete incluse dans le cot dacquisition des
titres.
3. Outre, la quote-part de S.M.C dans les capitaux propres de A1 arrts au 31-12-2006, la
valeur dquivalence inclut le goodwill (non amortissable en IFRS), ainsi que la quote-part de
S.M.C dans les carts dvaluation identifis lors de lacquisition (non amortissables dans le cas
de lespce).
Application des Principes au cas de lespce (0,75 point)
1. Dtermination de la valeur du goodwill (GW=100.000 DT) et dtermination de la valeur
dquivalence au 31-12-2006 (VE= 739.000 DT)
2. Ecritures de consolidation
2.1- Elimination des dividendes perus de A2
2.2- Mise en quivalence des titres A2

0,25

0,25

0,25

0,25

0,25
0,25

D4-3 : Dprciation des titres mis en quivalence (0,75 point)

Rponse type :
2.c- Selon IAS 28.31 Aprs lapplication de la mthode de mise en quivalence, y compris la
comptabilisation des pertes de lentreprise associe selon le paragraphe 29, linvestisseur
applique les dispositions de IAS 39 pour dterminer sil est ncessaire de comptabiliser une
perte de valeur additionnelle au titre de la participation nette de linvestisseur dans lentreprise
associe.
La perte inattendue dune part significative, du march lexportation, constitue au sens du
paragraphe IAS 39.59 une indication objective de dprciation justifiant laccomplissement de
l"impairment test".
Du fait que le goodwill inclus dans la valeur comptable de la participation dans A2 nest pas
comptabilis sparment, il ne fait pas individuellement lobjet de tests de dprciation en
appliquant les dispositions de la norme IAS 36 Dprciation dactifs. Au lieu de cela, la valeur
comptable totale de la participation fait lobjet de tests de dprciation selon IAS 36, en
comparant sa valeur recouvrable (la valeur la plus leve entre la valeur dutilit et la juste
valeur diminue des cots de la vente) sa valeur comptable. (IAS 28.33)
Considrant que la valeur dutilit de la participation de S.M.C dans A2 sera indexe sur
la valeur de rendement elle slvera 548.000 DT soit (10,960x50.000). (IAS 28.33)

Page 13

La juste valeur nette des cots de la vente est estime, au 31 dcembre 2006, 547.500 DT soit
[(11,250-0,300)x50.000].
La valeur recouvrable de la participation correspond, donc, sa valeur dutilit, soit 548.000 DT
justifiant la comptabilisation dune perte de valeur de 191.000 DT (739.000-548.000).
Au bilan
1. Constatation de la perte de valeur
31 dcembre 2006
(B) Rsultat S.M.C [191.000x(1-30%)]
(B) Actif dimpt diffr [191.000x30%]
(B) Compte de correction de valeur des TME

133.700,000
57.300,000
191.000,000

Au niveau des comptes de rsultat

1. Constatation de la perte de valeur
31 dcembre 2006
(R) Perte de valeur
191.000,000
(R) Produit dimpt diffr [191.000x30%]
57.300,000
133.700,000
(R) Rsultat en gestion [191.000x(1-30%)]
N.B : 1- Pour chaque vnement, le candidat peut combiner en une seule criture, les comptes de
bilan et les comptes de rsultat.
2- Pour le traitement de la fiscalit diffre au niveau des comptes de rsultat, le candidat peut utiliser
un seul compte intitul, par exemple, "(R) Impt sur les bnfices" au lieu de recourir aux comptes
"(R) Charge dimpt diffr" et "(R) Produit dimpt diffr".

Elments clefs et notation :

Rappel des Principes (0,50 point)
1. La perte inattendue dune part significative, du march lexportation, constitue au sens d IAS 39
une indication objective de dprciation justifiant laccomplissement de l"impairment test".
2. Comparaison entre la valeur recouvrable de la participation (la valeur la plus leve entre la valeur
dutilit et la juste valeur diminue des cots de la vente) et sa valeur comptable (valeur dquivalence).
Application des Principes au cas de lespce (0,25 point)
1. Ecriture relative la comptabilisation de la perte de valeur

0,25
0,25

0,25

Extrait examen juin 2009- Troisime Partie (6 points)

A.1- Premire question (1 point)
a) Le pourcentage des droits de vote de M dans F tant de 90%. Celui de F dans T est de
57,5% dtermin comme suit :
Au dnominateur : La masse des droits de vote pouvant sexercer dans les assembles
gnrales ordinaires de T, compose de :
Actions ordinaires vote simple (30 000 x 1)

30 000

Certificats de droit de vote (10 000 x1)

10 000

Total

40 000

Au numrateur : Le nombre de droits de vote dtenus par la socit F, correspondant ceux

rattachs aux 23.000 actions ordinaires
Le pourcentage des droits de vote de M dans T dcoulant de sa participation directe tant nul,
en raison de la dtention par M de titres ne donnant pas droit au vote (C.I.P).

Page 14

Lorganigramme des participations et des pourcentages des droits de vote qui leur sont
associs se prsente comme suit :

Le pourcentage de contrle de M dans T est donc de 57,5% et se dtermine comme suit :

% dcoulant de la dtention directe

0%

Par lintermdiaire de la filiale F

57,5%

Total

57,5%

[0,5 point]

b) Le pourcentage de dtention directe de M dans F est de 90% (9 000/10 000).

Le pourcentage de dtention directe de M dans T est de 10 % soit [(5 000/(30 000 + 10 000 +
10 000)].
Le pourcentage de dtention directe de F dans T est de 46% soit [(23 000/(30 000 + 10 000 +
10 000)].
Lorganigramme des participations et des pourcentages de dtention directe qui leur sont
associs se prsente comme suit :

Le pourcentage dintrt de M dans T est donc de 51,40% et se dtermine comme suit :

% dcoulant de la dtention directe

10%

Par lintermdiaire de la filiale F (90% x 46%)

41,4%

Total

51,4%

[0,5 point]

A.2- Deuxime question : (0,5 point)

Le pourcentage de contrle de M dans T tant de 57,5%, ce qui laisse prsumer lexercice par
la premire dun contrle exclusif de droit sur les politiques oprationnelles et financires de T
en vue de tirer avantage de ses activits. [0,25 point]

Page 15

Selon NC 35.10, T est, donc, une filiale de M qui sera traite dans les tats financiers
consolids de M par intgration globale. [0,25 point]
A.3- Troisime question : (0,5 point)
La socit F est une socit mre qui contrle directement sa filiale T. Elle est oblige en vertu
des dispositions de larticle 471 du code des socits commerciales tablir des tats
financiers consolids conformment la lgislation comptable en vigueur.
Etant donn que F est une filiale de M, il ne sera pas ncessaire quelle prsente des tats
financiers consolids si elle rpond la double condition suivante:
(a) Les titres de capital ou donnant accs au capital de la socit mre ne sont pas admis la
cote de la Bourse. [Art 21 ter de la loi n 94-117 tel quajout par lart 18 de la loi n 2005-96
du 18 octobre 2005 "L.S.R.F"] [0,25 point]
(b) des intrts minoritaires reprsentant 5% du capital social ne s'y opposent pas. [NC 35.6]
[0,25 point]
B.1- Quatrime question : (2 points)
1- Retraitements dhomognit
a- En consolidation, le cot dacquisition des titres de participation de F dans T doit inclure les
cots directement attribuables l'acquisition [NC 38.16]. Par consquent le retraitement suivant
simpose :
Au bilan
(B) Titres de participations dans T
(B) Passif dimpt diffr [40 080 x 30%]
(B) Rsultat F

41 000
12 300
28 700

[0,25 point]
Aux comptes de rsultat
(G) Rsultat global
(G) Impt sur les bnfices (ou charge dimpt diffr)
(G) Frais sur titres

28 700
12 300
41 000

b- Un actif dimpt diffr doit tre comptabilis pour le report en avant de pertes fiscales et de
crdits dimpt non utiliss dans la mesure o il est probable que lon disposera de bnfices
imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crdits dimpt non utiliss pourront tre
imputs. [IAS 12.34]

[0,25 point]

Au bilan
(B) Actif dimpt diffr [200 000 x 30%]
(B) Rsultat F

60 000
60 000

Aux comptes de rsultat

(G) Rsultat global
(G) Impt/bnfices (ou produit dimpt diffr)

60 000
60 000

2- Elimination des oprations rciproques

a- Les provisions pour dprciation des titres consolides doivent tre limines en
consolidation, puisquelles feront double emploi avec la quote-part de linvestisseur dans
les pertes accuses par la cible.

Page 16

Au bilan
(B) Provision pour dprciation des titres
(B) Rsultat M

500 000

Aux comptes de rsultat

(G) Rsultat global
(G) Dotations aux provisions

500 000

500 000

[0,25 point]

500 000

b- Les dividendes perus par la socit F en 2008 et comptabiliss parmi ses produits
financiers dans les comptes individuels doivent tre limins en consolidation en contrepartie
dune rduction du cot dacquisition. Ces dividendes correspondent une performance
achete incluse dans le cot dacquisition des titres.
Au bilan
(B) Rsultat F [23 000 x12]
(B) Titres de participations dans T

276 000
276 000

[0,25 point]
Aux comptes de rsultat
(G) Revenus de valeurs mobilires de placement
(G) Rsultat global

276 000
276 000

3- Mise en vidence des carts de premire consolidation

Lacquisition des titres T par F met en vidence lexistence dun goodwill, amortissable selon NC 38, slevant 110 000
DT dtermin, comme suit :

Cot des titres (1) [23 000 x125 +41 000]

Capitaux propres T au jour de lacquisition
(5 000 000 + 458 000 + 42 000 + 600 000)
Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis =
Q.P de F dans la J.V des actifs & passifs identifiables acquis (2)

2 916 000
6 100 000
6 100 000
x 46%

2 806 000
110 000

Goodwill (1)-(2) [0,5 point]

Au bilan [0,25 point]

[0,25 point]

(B) Goodwill
(B) Titres de participations dans T
Au bilan
(B) Rsultat F [110 000 x10%]
(B) Amortissement du goodwill
Aux comptes de rsultat
(G) Dotations aux amortissements
(G) Rsultat global

110 000
110 000
11 000
11 000
11 000
11 000

B.2- Cinquime question : (2 points)

1- Partage des capitaux propres de F :
a- Les capitaux propres de F autres que le rsultat de 2008, base de partage en consolidation,
sont identiques ceux individuels.
Page 17

2008
Capital social
Rserves lgales
Rsultats reports
Total

1 000 000
100 000
(180 000)
920 000

Au bilan [0,5 point]

(B) Capital social F
(B) Rserves lgales F
(B) Rserves consolides [900 000 -920 000 x80%]
(B) Rsultats reports F
(B) Titres de participations dans F
(B) Intrts minoritaires

1 000 000
100 000
72 000
180 000
900 000
92 000

b- Le rsultat de F, base de partage en consolidation, est en revanche diffrent de celui dgag

dans les comptes individuels, en raison des divers retraitements prcdents.
2008
+ Rsultat individuel

(771 700)

+ Incidence du retraitement des frais sur acquisition des titres

28 700

+ Incidence de la fiscalit diffre induite par le dficit reportable

60 000

- Incidence de llimination des dividendes

(276 000)

- Incidence de lamortissement du goodwill

(11 000)

= Rsultat F en consolidation

(970 000)

La quote-part des minoritaires dans les pertes de 2008 ( base consolide) tant priori
97 000, soit [970 000 x 10%]. Celle-ci devant tre limite leur quote-part positive dans les
autres capitaux propres, soit 92 000 DT. Le reliquat tant attribuable la socit mre, sauf si
les minoritaires ont une obligation irrvocable de compenser les pertes et sont capables de le
faire. [NC 35.24]
Au bilan [0,5 point]
(B) Rsultat consolid [970 000 x80% +5 000]
(B) Intrts minoritaires
(B) Rsultat F

878 000
92 000
970 000

2- Partage des capitaux propres de T :

a- Les capitaux propres de T autres que le rsultat de 2008, base de partage en consolidation,
sont identiques ceux individuels.
2008
Capital social
Rserves lgales
Rsultats reports
Total

5 000 000
490 000
10 000
5 500 000

Au bilan [0,5 point]

(B)
(B)
(B)

Capital social T
Rserves lgales T
Rsultats reports T

5 000 000
490 000
10 000
Page 18

(B) Titres de participations de M dans T

(B) Titres de participations de F dans T
[23.000 x125 + 41.000 - 276.000 - 110.000]
(B) Rserves consolides
[5.500.000 x 51,4% - 500.000 x 100% - 2.530.000 x 90%]
(B) Intrts minoritaires
[5.500.000 x 48,6% - 500.000 x 0% - 2.530.000 x 10%]

500 000
2 530 000
50 000
2 420 000

NB : Le candidat peut aussi proposer des critures sur la base de la technique de consolidation
par paliers. Dans ce cas les critures se prsentent comme suit :
Au bilan [0,5 point]
(B)
(B)
(B)

(B)
(B)

Capital social T
Rserves lgales T
Rsultats reports T
(B) Titres de participations de F dans T
[23.000 x125 + 41.000 - 276.000 - 110.000]
(B) Rserves F
[5.500.000 x 46% - 2.530.000]
(B) Intrts minoritaires F-T
[5.500.000 x 54%]
Au bilan [0,25 point]
Intrts minoritaires F-T
Rserves F
(B) Titres de participations de M dans T
(B) Rserves consolides
[5.500.000 x (10%/54%) - 500.000 + 0x90%]
(B) Intrts minoritaires
[2.970.000 x (44%/54%)+ 0x10%]

5 000 000
490 000
10 000
2 530 000
0
2 970 000

2 970 000
0
500 000
50 000
2 420 000

b- Le rsultat de T, base de partage en consolidation, correspond aussi celui figurant dans les
comptes individuels, soit 280.000 DT.
Ce rsultat tant insuffisant pour dsintresser lensemble des titulaires des titres de capital sur
la base du dividende prioritaire (5.000.000 x 6% =300 000)
Par consquent, il ne faut pas faire, exceptionnellement, recours au pourcentage dintrt pour
dpartager le groupe et les minoritaires et faire appel au paragraphe NC 35.25 qui prcise que
Si une filiale a des actions de prfrence cumulatives en circulation telles que les actions
dividende prioritaire sans droit de vote, qui sont dtenues hors du groupe, la mre calcule sa
quotepart de rsultat aprs ajustement pour tenir compte des dividendes de prfrence de la
filiale, que ceux-ci aient t dcids ou non . [0,25 point]
2008
+ Rsultat net de lexercice 2008
+ Rsultats reports

280 000
10 000

= Rsultats distribuables

290 000

- Rserve lgale (5%), plafonne 10 000 DT

(10 000)

= Premier reliquat distribuable

280 000

- Dividendes prioritaire revenant M (5 000) x 100 x 6% (A)

(30 000)

- Dividendes prioritaires (10 000 + 10 000) x100 x 6% (B)

(90 000)
Page 19

= Deuxime reliquat distribuable

160 000

- Part revenant F = 160 000 x (23 000/30 000) (C)

122 667

- Part revenant aux autres titulaires d'actions ordinaires = 160 000 x (7 000/30 000) (D)
Au bilan [0,25 point]
(B) Rsultat T
(B) Rsultat consolid (A) + (C)
(B) Intrts minoritaires (B) + (D)

37 333

280 000
152 667
127 333

Extrait examen juin 2010- Deuxime Partie A (5 points)

1- Procdures de conversion : (1,5 point)
Selon IAS 21.8, la monnaie fonctionnelle est la monnaie de lenvironnement conomique principal dans
lequel opre lentit. Lenvironnement conomique principal dans lequel une entit fonctionne est
normalement celui dans lequel elle gnre et dpense principalement sa trsorerie.
Compte tenu des informations fournies en annexe 3, il appert que la monnaie fonctionnelle de la socit
mre M (qui est aussi la monnaie de prsentation de ses tats financiers consolids en IFRS) est leuro
(). (0,25 point)
Pour dterminer la monnaie fonctionnelle de la filiale F (activit ltranger au sens de la norme IAS 21)
et pour dterminer si cette monnaie fonctionnelle est la mme que celle de la socit mre M, on peut
considrer les facteurs complmentaires suivants, prvus par IAS 21.11, savoir :
Le degr dautonomie de la filiale par rapport la mre ;
La proportion des transactions de la filiale avec la mre ;
Linfluence des flux de trsorerie gnrs par la filiale sur ceux de la mre ;
Lautonomie en matire de remboursement des dettes.
Au vu des informations fournies en annexe 3, la monnaie fonctionnelle de la filiale est identique celle de
la mre, soit leuro (). (0,25 point)
La filiale tient sa comptabilit en dollars (pour des exigences locales) qui est une monnaie diffrente de sa
monnaie fonctionnelle. En consquence, ce ne sont pas les procdures de conversion vises par le
paragraphe IAS 21.40 qui sappliquent dans ces circonstances (mthode du taux de clture) mais plutt
celles vises par le paragraphe IAS 21.34 (mthode temporelle selon lappellation utilise dans dautres
rfrentiels), en loccurrence :
Actifs et passifs (0,25 point)
Charges et produits (0,25 point)
Les lments montaires sont convertis en Les dprciations constates (amortissements,
utilisant le cours de clture.
pertes de valeurs) sur des lments dactif
convertis au cours historique, sont converties au
Les lments non montaires existant la date
mme cours historique.
dentre en primtre sont convertis en
Les autres produits et charges sont, en principe,
utilisant le cours en vigueur cette date.
convertis au cours de change en vigueur la
Les autres lments non montaires sont
date o ils sont constats; en pratique, ils sont
valus sur la base du cours historique
convertis un cours moyen de priode.
Capitaux propres (0,5 point)
Les capitaux propres existants la date dentre en primtre sont convertis en utilisant le cours en
vigueur cette date.
Les postes de capitaux propres autres que les rsultats accumuls et non distribus (rserves et rsultats
reports) sont convertis en utilisant le cours historique.
Les dividendes au cours du jour de la dcision de leur distribution.
Les rsultats accumuls et non distribus, depuis lentre en primtre, suivant une identification
spcifique permettant le bouclage des capitaux propres.
Page 20

Mthode du taux de
clture (Cf. infra)

2- Ecriture de cumul : (1,5 point)

(B)
(B)
(B)
(B)

(G)
(G)
(G)
(G)
(G)
(G)
(G)

Cumul des comptes de bilan (0,5 point)

Immobilisations [250.000x0,7166]
179 150
Stocks de marchandises [100.000x0,7127]
71 270
Clients [1.000.000x0,7087]
708 700
Liquidits [90.000x0,7087]
63 783
(B) Fournisseurs d'exploitation [90.000x0,7087]
(B) Dividendes payer [200.000x0,7087]
(B) Capital "F" [500.000x0,6800]
(B) Rserves "F" [a]
(B) Ecart de conversion "F"
(B) Rsultat "F" [Par diffrence]
Cumul des comptes de rsultat (0,5 point)
Rsultat global (en gestion)
324 528
Achats [850.000x0,7127]
605 795
Variation de stocks [140.000x0,6983-100.000x0,7127]
26 492
Charges de personnel [120.000x0,7127]
85 524
Dotations aux amortissements [50.000x0,7166]
35 830
Autres charges [80.000x0,7127]
57 016
Perte de change
5 135
(G) Vente de marchandises [1.600.000x0,7127]

177 175
70 870
708 700
63 783

63 783
141 740
340 000
152 852

63 783
141 740
340 000
129 977
17 186
327 842

324 528
327 842
605 795
28 508
85 524
35 635
57 016

1 140 320

1 140 320

[a] Conversion des rserves :

Rsultat 2008 (1) (0,25 point)

+ Immobilisations
+ Stocks
+ Clients
+ Liquidits
- Fournisseurs
- Capital
Dividendes (2) (0,25 point)
Rserves 2009 (1)+(2)

(en $)
390 000
300 000
140 000
500 000
20 000
(70 000)
(500 000)
(200 000)
190 000

Cours
0,7166
0,6983
0,7166
0,7166
0,7166
0,6800
0,7118

(en )
295 212
214 980
97 762
358 300
14 332
(50 162)
(340 000)
(142 360)
152 852

NB : Le candidat qui applique la mthode du taux de clture ne sera sanctionn quau niveau de la
question lie la description des procdures de conversion, soit uniquement 1,5 points.
Pour la deuxime question lie la mise en uvre de la dmarche de conversion, les donnes
chiffres considrer au niveau des critures susvises sont celles indiques en contour pointill et
correspondant la mthode du taux de clture applique indment.
3- Elimination des oprations rciproques : (1,5 point)
NB : Quelle que soit la mthode de conversion adopte par le candidat, les critures lies au
processus dlimination des oprations rciproques devraient tre passes comme suit :

Page 21

a- Oprations nayant aucune incidence sur les capitaux propres consolids : (0,75 point)
- Crances et dettes rciproques :
(B) Fournisseurs d'exploitation (Chez F)
(B) Clients (chez M)
(B) Dividendes payer (Chez F)
(B) Dividendes recevoir (Chez M)

63 783
63 783

(0,25 point)

127 566

(0,25 point)

127 566

- Charges et produits rciproques :

(G) Ventes de marchandises (Chez M)
(G) Achats de marchandises (Chez F)

540 000
540 000

(0,25 point)

b- Oprations ayant une incidence sur les capitaux propres consolids : (0,75 point)
- Marge sur stock initial : (0,25 point)
(B) Rserves "M"
(B) Rsultat "M"
(G) Rsultat global (en gestion)
(G) Variation de stocks

20 000
20 000
20 000
20 000

- Marge sur stock final : (0,25 point)

(B) Rsultat "M"
(B) Stock de marchandises
(G) Variation de stocks
(G) Rsultat global (en gestion)

15 000
15 000
15 000
15 000

- Dividendes [Part de M : 200 000 x 90% x 0,7118 = 128 124 ] (0,25 point)
(B) Rsultat "M"
(B) Rserves "M"
(G) Produits financiers
(G) Rsultat global (en gestion)

128 124
128 124
128 124
128 124
Mthode du taux de
clture (Cf. infra)

4- Partage des capitaux propres de F : (0,5 point)

(B)
(B)
(B)
(B)

Capital "F"
Rserves "F"
Rsultat "F"
Ecart de conversion "F"
(B) Titres de participation dans "F" [340 000 x90%]
(B) Rserves Consolides [152 852 x90%]
(B) Rsultat consolid [324 528 x90%]
(B) Ecart de conversion consolid
(B) PNC (ou intrts minoritaires)

340 000
152 852
324 528

340 000
129 977
327 842
17 186

306 000
137 567
292 075
81 738

306 000
116 979
295 058
15 467
81 501

NB : Le candidat qui a, indment, appliqu la mthode du taux de clture au niveau de la

conversion, devra proposer au niveau de lcriture de partage des capitaux propres de "F" les
donnes chiffres indiques en contour pointill.

Page 22

EXAMEN DECEMBRE 2013

PARTIE 2 (10 points)
Question 1.a :
-

Selon NCT 36.11 "Nombre des procdures appropries pour l'application de la mthode de la
mise en quivalence sont similaires aux procdures de consolidation tablies par NC 35, Etats
financiers consolids. En outre, les concepts gnraux sous-jacents aux procdures de
consolidation utilises lors de l'acquisition d'une filiale sont adopts pour l'acquisition d'une
participation dans une entreprise associe."

Selon NCT 38.16, les cots directement attribuables lacquisition, font partie intgrante du
cot dacquisition.

La socit mre a imput, dans ses comptes individuels, les cots directement attribuables
lacquisition en charges. En consquence un retraitement dhomognit simpose en
consolidation :

(B) Titres de participation

Rserves "COMITRONIC" [73.000 x (1(B)
30%)]
(B) Passif dimpt diffr [73.000 x 30%]
-

73 000
51 100 (0,5 point)
21 900

Lacquisition des titres "ARCOTECH" met en vidence lexistence dun goodwill dtermin,
comme suit :

Cot du regroupement dentreprises (cot des titres) [1.750.000+60.000+13.000] (1)

1 823 000

Capitaux propres "ARCOTECH" au jour de lacquisition (2.000.000+1.200.000+300.000)

3 500 000

+ Brevet d'invention gnr en interne

+ Plus-value sur terrain nu

900 000

Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis hors impt diffr =

4 800 000

Fiscalit diffre sur carts dvaluation [900.000+400.000] x 30%

(390 000)

Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis =

4 410 000

400 000

Q.P de "COMITRONIC" dans la J.V des actifs & passifs identifiables acquis (2)

x 25%

Goodwill (1)-(2) (0,5 point)

1 102 500
720 500

La mise en quivalence des titres "ARCOTECH" au 31 dcembre 2012, donne lieu lcriture
suivante :

(B) Titres mis en quivalence

(B) Rserves "COMITRONIC"
(B) Rsultat "COMITRONIC"
(B)

1 702 900
119 500
600

(b)
(a)
1 823 000
(1 point)

(G) Part dans les rsultats des SME

(G) Rsultat global (en gestion)

600
600

La contribution de la socit "ARCOTECH" aux rserves et aux rsultats de linvestisseur se

prsente, au 31 dcembre 2012, comme suit :

Page 23

Quote-Part Investisseur [700.000 x25%]

Quote-Part Investisseur [(1.900.000-1.500.000) x25%]
- Amortissement Brevet
+ Reprise du passif d'impt diffr sur amortissement
brevet
- Amortissement GW

Rsultat Rserves
175 000
100 000
(45 000)
(56 250)

175 000
(56 250)

13 500
16 875
(144 100) (180 125)
(600) (119 500)
(a)
(b)
(0,5 point)

16 875
(180 125)
(44 500)

Les dividendes perus par "COMITRONIC" en provenance de la socit "ARCOTECH" doivent

tre, limins en consolidation, des fins de bouclage des capitaux propres :

(B) Rsultat "COMITRONIC"

(B) Rserves "COMITRONIC"

60 000
60 000
(0,5 point)

Revenus de valeurs mobilires de

(G) placement
(G) Rsultat global (en gestion)
-

60 000
60 000

La cession du terrain un tiers externe au groupe donnera lieu, en consolidation, la sortie de

lcart dvaluation rsiduel, en contrepartie dun ajustement du rsultat de cession :

Rsultat "COMITRONIC" [400.000 x25% x (1(B) 30%)]

(B) Titres mis en quivalence

70 000
70 000
(1 point)

(G) Part dans les rsultats des SME

(G) Rsultat global (en gestion)
-

70 000
70 000

La marge interne sur stocks de produits semi-finis devrait tre, limine en consolidation :

Rsultat "COMITRONIC" [43.715x25% x (1(B) 30%)]

(B) Titres mis en quivalence

7 125
7 125
(0,5 point)

(G) Part dans les rsultats des SME

(G) Rsultat global (en gestion)

7 125
7 125

Question 1.b :
La valeur dquivalence : 1.777.900-70.000-7.125 = 1 625 775 DT (0,25 point)
Question 2.a :
Sagissant dun flux actionnarial, le taux dactualisation correspond la rentabilit exige pour les
capitaux propres ou cot des capitaux propres. (0,25 point)

Page 24

Question 2.b :
Selon NCT 36.18 "S'il existe un indice qu'une participation dans une entreprise associe a pu perdre de la
valeur, l'entreprise applique les rgles relatives la dprciation d'actifs. La perte de valeur d'une
participation dans une entreprise associe est normalement apprcie par rapport la valeur d'utilit."
La perte dune part de march significative constitue un indice de perte de valeur justifiant
lenclenchement du test de dprciation.
La valeur dutilit sera dtermine par rfrence la formule suivante :
n

VCP 0
t 1

En dinars

ECFt
VTn

t
(1 KCP) (1 KCP)n
2012

2013

2014

2015

883 000

774 013

+ Rsultat d'exploitation

1 014 000

- Impt (30%)

(304 200) (264 900) (232 204)

+ Dotations aux amortissements

- Variation du BFR

(*)

350 000

390 000

460 000

(50 000)

(17 500)

(7 500)

(420 000) (470 000) (490 000)

- Investissement net
= Free Cash-Flow (FCF)

589 800

520 600

504 309

- Charges financires nettes d'impt

(58 800)

(44 100)

(29 400)

- Remboursements d'emprunts (**)

(300 000) (300 000) (300 000)

= Equity Cash-Flow (ECF) (0,5 point)

En dinars

2012

Cot des capitaux propres (KCP)

Taux de croissance Long Terme

231 000

176 500

174 909 (1,5 point)

2013

2014

2015

231 000

176 500

174 909 2 586 160

0,90

0,82

0,74

0,74

209 050

144 551

Valeur
Terminale

10,50%
3,5%

Equity Cash Flow (ECF)

Priode
Facteur d'actualisation
Valeur actualise ECF

129 636 1 916 763

Valeur des capitaux propres (VCP) (1) 2 400 000

20 000

Nombre d'actions (2)

Valeur par action (1)/(2) (1 point)

120

(*)

Le BFR de lanne 2012 a t dtermin partir du bilan au 31/12/2012 : Stocks + Clients-Fournisseurs :

650.000 + 750.000 600.000 = 800.000 DT. Pour les autres annes, le BFR = [Chiffre daffaires x (45/360)]
En dinars

BFR

2012

2013

2014

2015

800 000

850 000

867 500

875 000

Page 25

(**)

Le candidat peut considrer que le remboursement demprunts agit sur la variation des dettes financires
moins dun an et que leur incidence a t dj considre parmi la variation du besoin en fonds de
roulement.
La valeur dutilit de la participation de "COMITRONIC" dans "ARCOTECH" slve 600.000 DT
[2.400.000 x25%], do une perte de valeur de 1.100.775 DT [1.700.775 600.000].
Question 2.c :

(B) Rsultat "COMITRONIC" [1.100.775 x (1-30%)]

(B) Actif d'impt diffr [1.100.775 x30%]
(B) Provision pour dprciation des TME

770 542
330 232
1 100 775
(0,5 point)

Dotations aux provisions pour dprciation des

(G) TME
(G) Produit d'impt diffr
(G) Rsultat global (en gestion)

1 100 775
330 232
770 542

Question 3.a :

Dtermination de la parit dchange : (0,5 point)

Valeur des titres COMITRONIC : 75 DT
Valeur des titres ARCOTEC : 120 DT
Calcul en valeur globales
Valeur de lapport rmunrer : 20.000 actions 120 DT = 2.400.000 DT
Montant de la soulte : 7,500 DT 20.000 actions = 150.000 DT
Apport rmunrer par augmentation de capital : 2.400.000 150.000 = 2.250.000
Nombre de titres COMITRONIC mettre : 2.250.000 / 75 = 30.000
Soit 2 actions ARCOTECH pour 3 actions COMITRONIC
Calcul en valeurs unitaires
Soit X le nombre de titres COMITRONIC mis et Y le nombre de titres rmunrer
120 Y = 75 X + 7,5 Y
Y/X = 75/112,5 = 2/3
Soit 2 actions ARCOTECH pour 3 actions COMITRONIC
Question 3.b :

Calcul du boni ou du mali de fusion : (0,5 point)

Lors de lannulation des titres dtenus par COMITRONIC dans ARCOTECH, un boni ou un mali
de fusion sera constat et correspond, dans le cadre de lapplication de la mthode
dacquisition, la diffrence entre la juste valeur des titres annuls et leur valeur comptable.
Juste valeur des titres annuls : (120 x 20.000 x25%) (1)
Valeur comptable des titres annuls (2)
Mal de fusion (2)-(1)

600.000 DT
1.750.000 DT
1.150.000 DT
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Analyse du mali de fusion : (0,5 point)

Dans le cas de lespce la fusion implique un investisseur et une entreprise associe, donc deux entits
sous contrle distinct. Les actionnaires de COMITRONIC vont prendre le contrle dARCOTECH, aprs
fusion. Il sagit, donc, dune opration lendroit impliquant deux entits sous contrle distinct,
justifiant lapplication de la mthode dacquisition. (0,25 point)
En labsence de prcisions dans les normes tunisiennes et internationales, voire mme franaises, mais
par rfrence aux principes gnraux applicables en matire dchange non montaire prsentant une
substance commerciale, le mali dgag lors dune fusion traite selon la mthode de lacquisition
devrait tre considr comme une vraie perte . (0,25 point)

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