Suponga que necesita evaluar la conveniencia de un proyecto que tiene los siguientes antecedentes:

La estrategia comercial considera un precio de introduccin de un producto de $ 100 para los tres primeros aos y de $ 11
La proyeccin de demanda supone vender 1.000 unidades el primer ao, aumentar un 20% las ventas el segundo ao y c
de la poblacin, que se estima 5% anual.
Las inversiones en activos fijos corresponden a $ 80.000 en terrenos, $ 200.000 en construcciones que se deprecian cont
deprecian en 10 aos.
El costo variable es de $ 30 por unidad, y los costos fijos de $ 20.000 anuales.
La tasa de impuesto a las ganancias es de 17%.
El capital de trabajo equivale a seis meses de costos de operacin desembolsables.
El valor de desecho se calcula por el valor de libros al final del periodo de evaluacin.
Realice el flujo de fondos del proyecto para un perodo de 5 aos.

Ejemplo 1

Ao
Unidades Vendidas
Precio
Ventas
Costos Variables
Costos Fijos
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
Utilidad
Impuesto
Uitilidad Neta
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
Terreno
Construccin
Maquinaria
Capital de Trabajo
Valor de desecho
Flujo
VAN
TIR

Caso Ejemplo

1
1000
100
100,000
-30,000
-20,000
-4,000
-10,000
36,000
-6,120
29,880
4,000
10,000

2
1200
100
120,000
-36,000
-20,000
-4,000
-10,000
50,000
-8,500
41,500
4,000
10,000

3
1260
100
126,000
-37,800
-20,000
-4,000
-10,000
54,200
-9,214
44,986
4,000
10,000

4
1323
110
145,530
-39,690
-20,000
-4,000
-10,000
71,840
-12,213
59,627
4,000
10,000

5
1389.15
110
152,807
-41,675
-20,000
-4,000
-10,000
77,132
-13,112
64,020
4,000
10,000

-80,000
-200,000
-100,000
-25,000

-3,000

-900

-945

-992

-405,000

40,880

54,600

58,041

72,635

30,837
310,000
418,857

-28,000
-25,000
-3,000

-28,900
-28,000
-900

-29,845
-28,900
-945

-30,837
-29,845
-992

0
-30,837
30,837

$46,963.23
12.0%

Previsin Capital de Trabajo

Vida til Construccin

Vida til Maquinaria

50
10

Ejemplo 1

Ao
Unidades Vendidas
Precio
Ventas
Ventas activo fijo
Costos Variables
Costos Fijos
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
Valor Libro
Utilidad
Impuesto
Uitilidad Neta
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
valor libro
Terreno
Construccin
Maquinaria
Capital de Trabajo
Valor de desecho
Flujo
VAN
TIR

Caso Ejemplo

1
1000
100
100,000

2
1200
100
120,000

3
1260
100
126,000

-30,000
-20,000
-4,000
-10,000

-36,000
-20,000
-4,000
-10,000

-37,800
-20,000
-4,000
-10,000

36,000
-6,120
29,880
4,000
10,000

50,000
-8,500
41,500
4,000
10,000

54,200
-9,214
44,986
4,000
10,000

4
1323
110
145,530
60,000
-39,690
-20,000
-4,000
-10,000
-60,000
71,840
-12,213
59,627
4,000
10,000
60,000

5
1389.15
110
152,807
-41,675
-20,000
-4,000
-10,000
77,132
-13,112
64,020
4,000
10,000

-80,000
-200,000
-100,000
-25,000

-3,000

-900

-945

-100,000
-992

-405,000

40,880

54,600

58,041

32,635

30,837
350,000
458,857

-28,000
-25,000
-3,000

-28,900
-28,000
-900

-29,845
-28,900
-945

-30,837
-29,845
-992

0
-30,837
30,837

$44,623.48
11.8%

Previsin Capital de Trabajo

Vida til Construccin

Vida til Maquinaria

50
10

Ejemplo 1

Ao
Unidades Vendidas
Precio
Ventas
Ventas activo fijo
Costos Variables
Costos Fijos
Intereses
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
Utilidad
Impuesto
Uitilidad Neta
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
Terreno
Construccin
Maquinaria
Capital de Trabajo
Prestamo
Amortizacion
Valor de desecho
Flujo

Caso Ejemplo

1
1000
100
100,000

2
1200
100
120,000

3
1260
100
126,000

4
1323
110
145,530

5
1389.15
110
152,807

-30,000
-20,000
-10,000
-4,000
-10,000
26,000
-4,420
21,580
4,000
10,000

-36,000
-20,000
-8,362
-4,000
-10,000
41,638
-7,078
34,560
4,000
10,000

-37,800
-20,000
-6,560
-4,000
-10,000
47,640
-8,099
39,541
4,000
10,000

-39,690
-20,000
-4,578
-4,000
-10,000
67,262
-11,434
55,827
4,000
10,000

-41,675
-20,000
-2,398
-4,000
-10,000
74,734
-12,705
62,029
4,000
10,000

-3,000

-900

-945

-992

30,837

-16,380

-18,018

-19,819

-21,801

16,200

29,642

32,776

47,034

-23,982
310,000
392,885

Previsin Capital de Trabajo

-28,000
-25,000
-3,000

-28,900
-28,000
-900

-29,845
-28,900
-945

-30,837
-29,845
-992

0
-30,837
30,837

Prestamo para maquina

100000 Cuota

$ 45,783
-$ 26,380
-$ 4,578
-$ 21,801

$ 23,982
-$ 26,380
-$ 2,398
-$ 23,982

VAN
TIR

-80,000
-200,000
-100,000
-25,000
100,000

-305,000
$48,788.85
12.8%

Deuda
Cuota
Interes
Amortizacion

100000
-$ 26,380
-10000
-$ 16,380

$ 83,620
-$ 26,380
-$ 8,362
-$ 18,018

-$ 26,380
$ 65,603
-$ 26,380
-$ 6,560
-$ 19,819

Vida til Construccin

Vida til Maquinaria

50
10

Ejemplo 1

Ao
Unidades Vendidas
Precio
Ventas
Costos Variables
Costos Fijos
Leasing
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
Utilidad
Impuesto
Uitilidad Neta
Dep. Construccin
Dep. Maquinaria
Terreno
Construccin
Maquinaria
Capital de Trabajo
Valor de desecho
Flujo
VAN
TIR

Caso Ejemplo

1
1000
100
100,000
-30,000
-20,000
-33,619
-4,000
0
12,381
-2,105
10,276
4,000
0

2
1200
100
120,000
-36,000
-20,000
-33,619
-4,000
0
26,381
-4,485
21,896
4,000
0

3
1260
100
126,000
-37,800
-20,000
-33,619
-4,000
0
30,581
-5,199
25,382
4,000
0

4
1323
110
145,530
-39,690
-20,000
-33,619
-4,000
0
48,221
-8,197
40,023
4,000
0

5
1389.15
110
152,807
-41,675
-20,000
0
-4,000
0
87,132
-14,812
72,320
4,000
0

-25,000

-3,000

-900

-945

-992

-305,000

11,276

24,996

28,437

43,031

30,837
260,000
367,157

-28,000
-25,000
-3,000

-28,900
-28,000
-900

-29,845
-28,900
-945

-30,837
-29,845
-992

0
-30,837
30,837

-80,000
-200,000

$17,452.73
10.4%

Previsin Capital de Trabajo

Costo maquinaria
Vida til Construccin
Vida til Maquinaria
Cuota de leasing

100000
50
10
($ 33,619)