Nemiri Kafia

Sermed
Servicios en el rea de Libre Comercio Euromediterrnea. Libro de Actas Euro-Mediterranean Services Congress
Universality of Alcal
Euro-Mediterranean Services Congress
9-11 th April 2014.
Croissance et assurance:
Controverses thoriques et ralits dans les pays du Maghreb
Dr. Nemiri-Yaci Farida 1
Benahmed Kafia 2
Depuis quelques dcennies, le secteur des assurances est considr comme un service stratgique de la nouvelle
conomie. En effet, travers ses multiples fonctions de transfert des risques, mobilisation de lpargne, allocation
des ressources et information, lassurance contribue la rduction de lincertitude et la scurit de lhomme et
de ses activits. Lassurance occupe donc une place importante dans lconomie. Outre les garanties qu'elle offre,
lassurance se prsente comme un des secteurs privilgis susceptibles de jouer un rle dterminant dans la
croissance conomique. Partant de cette thse, ce travail a pour objet dvaluer les liens entre lassurance et la
croissance conomique en effectuant une tude comparative entre les trois pays maghrbins (Maroc, Tunisie,
Algrie).
Mots-cls : Assurance, primes dassurances, assurance vie, assurance non vie, croissance conomique, Maroc,
Tunisie, Algrie.
In recent decades, the insurance industry is increasingly seen as a strategic service of the new economy. Indeed,
through its multiple functions of risk transfer, savings mobilization, allocation of resources and information,
insurance helps to reduce the uncertainty and contributes to the security of man and his activities. Insurance
occupies an important place in the economy. In addition to the coverage it offers, insurance comes as a privileged
sector which can play a key role in the economic growth. Based on this thesis, this work aims to assess the
relationship between the insurance and economic growth by conducting a comparative study between Maghreb
countries. (Morocco, Algeria and Tunisia).
Keywords: insurance, insurance premiums, life insurance, non-life insurance, economic growth, Morocco,
Tunisia, Algeria.
1
2
Maitre de confrences (HDR), Universit A. Mira de Bjaa (Algrie)

Doctorante, Universit Mouloud Mammeri de Tizi Ouzou (Algrie)
Euro-Mediterranean Services Congress. 9-11 abril de 2014

Fac. CC. Econmicas, Empresariales y Turismo. Universidad de Alcal. Madrid. Espaa.
ISBN: 978-84-695-9987-7
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Introduction
La croissance des services est le trait majeur de l'histoire conomique contemporaine. Elle correspond un
stade de dveloppement suprieur des socits post-industrielles. Longtemps carts de l'analyse
conomique, puis traits par analogie aux autres biens matriels, les services reoivent aujourdhui une
attention accrue de la part de la communaut acadmique. Ils sont considrs comme des entits propres
qui constituent un champ de recherche en plein essor. En effet, la premire caractristique du secteur
tertiaire rside sans doute dans son htrognit qui dcoule assez naturellement de sa dfinition. Par
exclusion, est tertiaire ce qui nest ni agricole ni manufacturier.
Le grand mouvement de lconomie vers limmatriel et les activits tertiaires est aujourdhui largement
reconnu et se voit mme encourag par les politiques conomiques. En effet, par leur contribution
l'emploi, au PIB, l'innovation et la performance globale du systme productif, les services constituent
dsormais la nouvelle richesse des nations. Cest le cas en particulier du service des assurances qui jouent
actuellement un rle fondamental dans le fonctionnement et la stabilit des conomies modernes au point
o de nombreuses activits ne peuvent tre exerces sans assurance.
En 2012, en dpit dune croissance mondiale molle, lindustrie des assurances a enregistr une tendance
haussire avec un taux de croissance annuelle de lassurance globale (assurance vie et assurance non vie)
de 2,4 %. Cette dynamique a t essentiellement porte par les marchs mergents avec un taux de croissance
de 6,8 % alors que celui des marchs avancs ne dpassait pas 1,7%. Pour ce qui est de lavenir, citons une
tude rcente publie dans la revue Sigma Swiss Re (2013) qui considre que lAsie mergente continuera
prendre de limportance dans lconomie mondiale et dans le march des assurances et que lAfrique pourrait
tre ltoile montante de demain3. Dans cette perspective, les pays du Maghreb constituent-ils un terrain
dinvestigation propice dautant plus que le terrain semble prsentement encore bien mconnu?
Lobjet de cet article est dvaluer la contribution de lassurance la croissance conomique au Maghreb.
On peut formuler lhypothse que malgr leurs diffrences, les pays du Maghreb ont tout de mme un
certain nombre de caractristiques communes. Pour ce faire, ltude opre dabord une revue de la littrature
thorique et empirique en vue dexpliquer la relation entre lassurance et la croissance . Ltude tente, ensuite,
deffectuer une analyse comparative entre les trois secteurs assurantiels du Maghreb (Algrie, Maroc et
Tunisie).
Swiss RE (2013): Assurance dans le monde en 2012 : avancer vers la longue et sinueuse route vers la reprise revue
sigma n 3.
3

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1- Revue de la littrature thorique et empirique

La recherche dune relation entre la thorie conomique et la thorie de lassurance nest pas rcente. Dj,
en 1776, Adam Smith dans son ouvrage recherches sur la nature et les causes de la richesse des nations , soutenait
que lassurance, grce au principe de mutualisation des risques, permettait de garantir la scurit des fortunes
et des populations. Cependant, en dpit de lessor qua connu la thorie conomique au 19me sicle, les
recherches effectues nont pas vritablement contribu une convergence entre la thorie conomique et
celle de lassurance.
Le dveloppement de la thorie du risque4 a t un pralable conceptuel et mthodologique toute rflexion
approfondie sur le fonctionnement du march de lassurance. En effet, l'tude thorique des comportements
face au risque a t le point de dpart pour comprendre les dterminants de la demande de couverture
pour tel ou tel type de risque, les caractristiques des contrats d'assurance, les dcisions de prvention et de
protection, ainsi que les conditions de la mutualisation des risques par le march assurantiel ou de leur
transfert par la rassurance traditionnelle ou financire.
Cest incontestablement avec le dveloppement de lcole noclassique que lassurance a t dfinitivement
reconnue comme tant un dispositif pouvant enlever lincertitude inhrente lactivit conomique. Selon
ces auteurs, lquilibre de lconomie est conditionn par lexistence dune pleine certitude au sein des
activits conomiques. Pour ce faire, Ils considrent les primes dassurance comme le prix payer afin de
se dbarrasser des consquences de lincertitude. Lassurance joue donc un rle trs important dans
lconomie travers ses fonctions dattnuation des problmes dagence, dexternalits positives en termes
de cration demploi, de de prise de risque et de stimulation de lactivit conomique.
Au plan empirique, de nombreuses tudes se sont focalises sur la recherche dune relation et/ou dun sens
de causalit entre lassurance et la croissance conomique. Ces travaux empiriques peuvent faire lobjet dune
catgorisation selon leur thme dtude. La premire catgorie regroupe les travaux centrs sur la recherche
dun lien entre loffre et la demande de lassurance. La seconde catgorie, dorientation plus marketing,
cherche dterminer les facteurs dmographiques responsables des dcisions dachat ou de vente des
produits assurantiels. La troisime catgorie est oriente vers la vrification de lexistence dune relation
entre lassurance et lconomie.
Lapproche centre sur les dterminants de loffre et la demande dassurance est illustre par les travaux de
Beenstock, Dickinson et Khajuria (1988) qui postulent lexistence dune relation entre loffre et la demande
de lassurance, laide dune enqute mene au niveau de 12 pays industrialiss sur une priode allant de
1970-1981. Ltude conclut que le niveau de scolarit, le dveloppement du secteur bancaire et linflation
sont des prdicteurs solides de la demande des produits dassurance.
Lapproche centre sur les dterminants dmographiques responsables des comportements dachat et de
vente des produits assurantiels part de lide que le niveau dinstruction a un effet sur le niveau de la relation
causale entre loffre et la demande des produits des assurances. Cette ide reprise par Brown et Kim (1993)
leur a permis de vrifier empiriquement que non seulement la demande dassurance est corrle avec le
niveau de scolarit, mais galement avec lge de la population. La demande des produits assurantiels dpend
donc des caractristiques personnelles des consommateurs, cette dpendance est positive et slve
fortement avec lge. Par la suite, plusieurs travaux ont tent un rapprochement entre le secteur de
lassurance et le dveloppement conomique. Cette approche utilise trois indices en vue apprcier la
contribution du secteur assurantiel au dveloppement de lactivit conomique et permettant des
comparaisons entre pays. Ces outils au nombre de trois sont lindice de concentration du march appel
indice Herfindahl Hirchman (IHH), le taux de pntration et la densit de lassurance5.
La thorie du risque rassemble les connaissances qui permettent d'analyser les comportements conomiques dont les
consquences sont alatoires.
5
La pntration de lassurance reprsente le poids de lassurance dans le PIB. Il est exprim par le ratio : primes
dassurance/PIB. La densit dassurance correspond la dpense annuelle moyenne par tte en produits dassurance.
Elle sexprime par le ratio: primes assurance/ la population totale. Lindice de concentration du march (IHH) permet
dapprcier la concentration du march des assurances au niveau dun pays. Il quivaut la somme des carrs des parts
de march dtenues par toutes les compagnies dassurance dans toutes les branches.
4

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Les rsultats tirs de ces recherches montrent beaucoup dhtrognit entre les pays en termes dintensit
et du sens de cette causalit. Les tests de Ward et Zurbruegg (2000) montrent que pour certains pays, il
existe une causalit de lassurance sur lconomie (le Canada, lItalie, le Japon et lAustralie), dans dautres
pays, la causalit est inverse, cest--dire, cest le dveloppent de lconomie qui impacte positivement le
dveloppement des assurances (la France, lItalie et le Japon), alors que dans dautres cas , rien ne prouve
lexistence dun rapport entre les deux variables (lAutriche, la Sude, le royaume Uni et les Etats-Unis)6.
Cette diversit de rsultats sexplique par le fait que le taux de pntration et la densit dassurance ne sont
pas les des facteurs dterminants de cette relation. Outre ces variables quantitatives, dautres variables
qualitatives pourraient intervenir dans lexplication comme laversion aux risques et de la volont daccepter
lassurance comme technique de gestion des risques, phnomnes qui diffrent amplement dun pays
lautre.
Citons une autre tude de J. F. Outreville (1990) mene sur un chantillon de 55 pays en voie de
dveloppement. Celle-ci repose sur trois hypothses essentielles, savoir, la demande assurancielle est une
fonction croissante du revenu, la demande dassurance est une fonction dcroissante de son prix rel et
enfin, lexistence dune relation positive entre le dveloppement financier et lhabilit et/ou la volont de
payer lassurance. Ltude combine deux variables : la prime dassurance par habitant permettant de cerner
les aspects relatifs aux assurances et le PIB comme mesure de la croissance conomique. Les rsultats de
ltude sont difiants et apportent un clairage intressant sur le sujet. Ltude montre que dans les pays en
dveloppement, le monopole de lEtat sur le secteur des assurances et les mesures de protection imposes
conduisent un faible niveau de dveloppement des marchs assurantiels.
Il apparait donc que limpact des systmes dassurances dans les pays en dveloppent nest pas suffisamment
explor. Au-del des aspects purement techniques, nous tenterons dans ce qui suit, de faire un tat des lieux
des marchs assurantiels maghrbins afin dapprcier leur contribution la croissance conomique.
2- Les marchs des assurances dans les pays maghrbins : tat des lieux et comparaison.
Ces dernires annes, la libralisation et la drglementation du march des assurances dans les trois pays
du Maghreb ont conduit une reconfiguration de ces marchs7. Cependant, les trois pays accusent un retard
considrable eu gard leur classement mondial dans ce domaine. En effet, les donnes disponibles
montrent que des efforts sont encore attendus en vue de lamlioration de leur production assurancielle. En
2012, le chiffre daffaires ralis au Maroc a atteint 2857 millions dollars USD, ce qui lui confre la premire
position parmi les pays maghrbins et la seconde position sur le continent aprs lAfrique du Sud. LAlgrie
occupe la seconde position avec un chiffre daffaires de 1250 millions de dollars USD et la Tunisie arrive en
troisime position avec un volume total des primes de 816 millions de dollars USD. Le chiffre daffaires
totalis par les trois pays atteint 4924 millions de dollars, soit 7% du total des encaissements raliss sur le
continent. Nanmoins, les primes produites par ces pays ne reprsentent que 0,1% des affaires souscrites
travers le monde, elles demeurent de ce fait ngligeables lchelle mondiale. Le raisonnement en termes de
classement des pays montre que les marchs marocain, algrien et tunisien se classent respectivement en
53me, 67me et 77me position.
Tableau1 : Volume total des primes en 2012 en millions de dollars USD.
Maroc
Algrie
Tunisie
s/total
Afrique du sud
Afrique
Rang
53
67
77
17
-
2012
2 857
1 250
816
4 924
5 4871
71 891
2011
2 929
1 188
837
4954
53 031
69 274
Source : Swiss Re, 2013.
Ltude porte sur 9 pays de lOCDE sur la priode de 1961 1996. Ces pays sont : lAustralie, lAutriche, le Canada, la
France, lItalie, le Japon, la Suisse, le Royaume Uni et les Etats Unis.
7 Louverture du secteur assurantiel en Algrie, au Maroc et en Tunisie a eu lieu respectivement en 1995, 2002 et 2009.
6

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En distinguant ce volume des primes encaisses selon la branche dassurance, on saperoit que la branche
de lassurance non vie est plus dynamique comparativement la branche assurances vie. A lchelle des trois
pays, les primes dassurances non vie sont plus importantes, elles reprsentent 77% du volume total des
primes encaisses. Le reste (23%) reprsente les encaissements au titre de lassurance vie. Cest en Algrie
que le poids de la branche de lassurance non vie est plus prpondrant avec une part relative de 93 % du
total des primes dassurance encaisses alors que cette part reprsente respectivement 67% et 85 % pour la
Maroc et la Tunisie. De plus, on saperoit que la part de lassurance vie au Maroc est plus importante, elle
reprsente 33 % pendant que celles de lAlgrie et la Tunisie restent modestes et reprsentent
respectivement 7% et 15%. Pour le cas de lAlgrie, on peut postuler lhypothse que les protections sociales
tendues bases sur laide et lassistance dtournent la population de la prvoyance individuelle8. Malgr ces
petites diffrences, ces donnes tmoignent que lassurance vie dans les trois pays occupe une place
infrieure, ce qui indique une position subalterne dans la hirarchie des besoins des consommateurs.
Tableau2 : Primes dassurance vie et non vie en 2012 en millions de dollars USD et en %.
Assurance
vie
Assurance
non vie
Total
Maroc
930
33
1927
67
2857
100
Assurance
vie
Assurance
non vie
Total
Algrie
89
1161
93
1250
100
Assurance
vie
Assurance
non vie
Total
Tunisie
123
15
694
85
817
100
Les trois pays

Assurance 1142 23
vie
Assurance 3782 77
non vie
Total
4924 100
Afin dvaluer le comportement de mobilisation des primes dassurance au niveau des trois marchs, nous
observons tout dabord leur volution au fil temps avant de les positionner par rapport aux marchs de
lAfrique et des pays mergents. Ensuite, nous tenterons de les analyser travers les variables
traditionnelles du taux de pntration et la densit dassurance.
2.1. Lvolution des marchs assuranciels maghrbins et positionnement par rapport aux pays
africains et pays mergents.
Entre 2000 et 2012, lvolution du chiffre daffaires des marchs assuranciels maghrbins est assez
significative. Le montant du chiffre daffaires global est pass de 1538 millions de dollars USD en 1996
4924 millions de dollars USD en 2112. Le taux daccroissement annuel a t fluctuant avec des pics
atteignant 20 % 24 % entre 2007 et 2008. Cette performance a t toutefois impulse par le march
marocain dont le chiffre daffaires global a tripl sur la priode passant de 943 millions de dollars USD en
1996 2857 millions de dollars USD en 2012.
Figure n1 : Evolution du chiffre daffaires en millions de dollars USD du secteur des assurances
dans les pays maghrbins
12000
10000
8000
6000
Pays maghrbins
4000
Tunisie
Maroc
2000
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
En Algrie, la protection sociale est tendue. Les travailleurs sont assurs contre divers risques tels que la maladie,
la maternit, les accidents de travail, la retraite. Cest aussi le premier pays arabe et deuxime sur le continent africain,
aprs lAfrique du sud, instituer, en 1994, un systme dassurance chmage contre le risque de perte de lemploi pour
raison conomique.
8

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Visiblement, on constate que la part du march assuranciel des trois pays du Maghreb reste marginale
(tableau 3), elle reprsente peine 0.10% du march mondial. En le comparant avec les pays mergents
(Brsil, Russie, Chine et Afrique du sud), on se rend compte de lampleur du gap qui les spare et de
limportance des efforts poursuivre pour se hisser au niveau de ces pays. La comparaison lchelle du
continent rvle encore une fois ltroitesse du march assuranciel au Maghreb. Il suffit de le confronter
lAfrique du sud qui devance largement les trois pays maghrbins pris ensemble et dont la part dans le
march mondial atteint 1.78%. Cependant, il y a lieu de relativiser ce constat. En effet, ce nest pas faute
davoir tent de libraliser le march des assurances pour ladapter aux vicissitudes de lconomie moderne
que les rsultats sont faibles, mais lexprience dans ce domaine est encore de trop courte dure pour
enclencher un vritable processus de changement dans les comportements des consommateurs. Les pays
du Maghreb (particulirement lAlgrie) cherchent encore aujourdhui, se doter dune base industrielle
moderne. Et, pendant qumerge une demande en produits de consommation selon le modle des pays
dvelopps, la demande en produits dassurance a du mal suivre.
Tableau3 : Positionnement des pays maghrbins par rapport lAfrique et aux pays mergents
2012 (volume des primes en millions de dollars USD).
Brsil
Russie
Chine
Afrique du sud
Pays mergents
Afrique
Pays maghrbins
Monde
Volumes des primes
Rang
Part dans le march mondial (%)
82 267
26 027
245 511
54 871
363 899
71 891
4 924
2 612 514
13
24
4
17
-
1.78
0.56
5.32
1.19
7.87
1.56
0.10
100
La recherche des facteurs qui expliquent les limites dassurabilit dans les pays du Maghreb impose une
analyse plus approfondie. Lexamen des donnes selon la branche dassurance fait ressortir des diffrences
selon les pays. Visiblement, lchelle du continent, la branche assurance vie est trs peu plus dveloppe
en comparaison avec la branche assurance non vie. La consolidation de la branche de lassurance non vie
est due au besoin grandissant daccompagner le dveloppement conomique notamment au Maroc et en
Algrie o des vastes programmes conomiques gouvernementaux ont conduit lobligation de lassurance
civile dhabitation et son extension tous les chantiers en construction9.
Tableau4 : Positionnement des pays maghrbins par rapport lAfrique et aux pays mergents
2012 selon les branches dassurance (volume des primes en millions de dollars USD).
Assurances vie
Brsil
Russie
Chine
Afrique du sud
Pays mergents
Afrique
Pays maghrbins
Monde
Assurances non vie
Volumes des
primes
Rang
Part dans le
march mondial
(%)
Volumes
primes
4 4787
1 732
141 208
4 4784
187 724
49 888
1 142
2 620 864
13
44
5
12
-
1.71
0.07
5.39
1.71
7.16
1.90
0.04
-
37 483
24 296
104 302
10 084
176 165
22 002
3782
1 954 445
des
Rang
Part dans le
march mondial
(%)
13
15
5
24
-
1.88
1.37
5.24
0.1
9.01
1.10
0.19
100
Dune manire gnrale, cest tout le continent africain qui accuse un retard dans le dveloppement du
march des assurances. La plupart des pays du continent sont encore des conomies dendettement et le
secteur dassurance volue progressivement dune situation de monopole dEtat vers une entrouverture de
ce secteur.
Au Maroc, un contrat est sign entre les pouvoirs publics et les compagnies dassurance dans ce but pour la priode 20112015.
9

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2.2. Analyse en termes de taux de pntration dans le PIB et de densit dassurance

Ltude de leffet de lassurance sur lconomie est entache dune insuffisance du fait que celle-ci se limite
saisir la contribution des primes dassurance ( cotisations) la croissance conomique et quelle nglige la
contribution globale du secteur lconomie. Ainsi, lanalyse de la pntration du secteur de lassurance
dans le PIB montre que le taux moyen des pays maghrbins reste faible et fluctuant sur toute la priode
1996 - 2012. Au sein des trois pays considrs, lAlgrie enregistre un retard par rapport au Maroc et la
Tunisie.
En Algrie, depuis la suppression du monopole de lEtat en 1995, le systme dassurance souvre de plus en
plus au capital priv qui a russi saccaparer une part de march apprciable, notamment dans la branche
de lassurance des personnes10. En dpit de ce dynamisme, le secteur de lassurance en Algrie ne participe
que trs faiblement au PIB, soit un taux de pntration de 0,7%. Cette contreperformance explique sa
position infrieure par rapport au Maroc et la Tunisie. En revanche, le Maroc, premier pays du Maghreb
en termes de pntration au PIB, affiche un taux fluctuant autour de 3%. La Tunisie, avec un taux de
pntration infrieur celui du Maroc mais suprieur celui de lAlgrie, (1,83 %), tire son pingle du jeu et
occupe une position intermdiaire et ce, en dpit des rcentes perturbations qua connues le pays. L encore,
une comparaison avec la moyenne mondiale prouve les marchs assuranciels maghrbins sont ltat
embryonnaire. En effet, en 2012, le taux de pntration moyen mondial est de lordre de 6,5% de
participation au PIB, il est largement suprieur la moyenne maghrbine (1,83%). En outre, une
comparaison au niveau africain permet de constater un dcalage important entre le secteur maghrbin et
celui de certains pays dAfrique. Le leader au niveau africain cest incontestablement lAfrique du Sud qui
enregistre un taux de pntration de 14,2% du PIB.
Figure n2 : Evolution du taux de pntration dans les pays maghrbins
4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Algrie
Maroc
Tunisie
Source : Sigma Swiss Re, 2013.
Limpact de lactivit dassurance se fait ressentir travers la densit dassurance. Celui-ci reprsente la
somme des dpenses effectues annuellement par habitant. Cest une moyenne qui donne une ide de la
part du revenu consacr la consommation du service dassurance. En utilisant les donnes disponibles
pour les trois pays, on saperoit que lAlgrie occupe gnralement la dernire place. Comment expliquer
ces disparits sachant que le pays a t le premier engager des rformes structurelles et ouvrir son
march ? En 2012, lAlgrie enregistre une densit faible par rapport au Maroc et la Tunisie. Les algriens
ont dpens en moyenne 34 dollars USD par habitant alors que les marocains et les tunisiens ont dpens
en moyenne respectivement 88 dollars USD et 76 dollars USD. La densit dassurance moyenne pour les
trois pays est gale 42 dollars USD. A linstar des taux de pntration , la densit dassurance est galement
insignifiante en comparaison avec la densit moyenne mondiale qui reprsente environ 656 dollars USD
Lindustrie des assurances en Algrie compte actuellement 17 compagnies dassurance dont 7 compagnies
dassurance capitaux privs.
10

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par habitant avec des taux trs levs atteignant 7522dollars USD par habitant pour la Suisse qui occupe
la premire place du classement mondial.
Figure n3 : Evolution de la densit dassurance dans les pays maghrbins entre 1996 et 2012
250
200
150
100
50
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Algrie
Maroc
Tunisie
Source : Sigma Swiss Re, 2013.
A lchelle des trois pays, la densit dassurance moyenne est en nette progression, elle passe de 25.67 dollars
USD en 1996 66 dollars USD en 2012, soit une dpense moyenne par habitant de 41.52 dollars USD. Par
pays, on observe galement la mme tendance la hausse. Sur la priode 1996-2012, la dpense dassurance
moyenne effectue par un habitant algrien est de 18 dollars USD, soit deux fois moins quun habitant
tunisien et trois fois quun habitant marocain.
Figure n4 : Densit dassurance moyenne dans les pays maghrbins (1996 et 2012)
60
50
40
30
Densit d'assurance moyenne
20
10
0
Maroc
Tunisie
ALGERIE
Source : Sigma Swiss Re, 2013
2.3- Des disparits et des proximits entre les marchs assuranciels maghrbins : quels facteurs
explicatifs ?
Depuis ltude de Ward et Zurbruegg (2000), la relation entre le volume des primes dassurances collectes
et la croissance du PIB ne cesse de susciter un regain dintrt que ce soit au sein des pays avancs ou des
pays en dveloppement. Malgr cela, cette relation ne semble pas vidente ni en amplitude ni dans le sens
de la causalit. Aussi, il y a lieu dexplorer dautres facteurs qui tiennent compte davantage des spcificits
de chaque pays.
Au Maghreb, les marchs assuranciels prsentent certes quelques disparits et refltent dans leurs niveaux
diffrents de dveloppement, mais, ces carts ne semblent pas considrables et ce, en raison la proximit
historique entre les trois pays tant sur le plan culturel que socioconomique. Dans ce qui suit, nous tenterons

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un rapprochement des trois marchs travers une grille danalyse qui regroupent dune part, les facteurs
rglementaires et conomiques et dautre part les facteurs socio-culturels.
2.3.1- les facteurs rglementaires et conomiques

Le dveloppement des marchs assuranciels dpend de la rglementation en vigueur dans chaque pays. Dans
les pays du Maghreb, la rglementation est plus ou moins rpressive selon les pays. Alors quen Tunisie, le
secteur souffre dune protection encore pesante comme le fait que les compagnies trangres soient encore
soumises la condition de la majorit tunisienne, au Maroc, le nouveau code des assurances lve toutes les
restrictions laccs au march marocain des assurances. En Algrie, outre la condition de la majorit
algrienne, les modalits dinstallation des compagnies dassurance sont encore assez contraignantes
particulirement pour les nouvelles compagnies prives qui narrivent pas mobiliser les montants requis11.
Ajouter cela, lobligation faite aux compagnies dassurances de placer 50% de leurs engagements auprs
du Trsors public. Cette contrainte majeure limite le choix des assureurs en termes dopportunits de
placements alors quelles peuvent effectuer des placements plus rentables.
On retrouve dans de nombreuses tudes qui ont tent un rapprochement entre le dveloppement de
lassurance et le dveloppent de lconomie deux facteurs explicatifs : le premier cest lvolution du PIB en
tant quindicateur ou une mesure de lactivit conomique et le second cest le degr de dveloppement du
march financier. Dans les pays du Maghreb, lvolution du PIB ne constitue pas un facteur explicatif du
dveloppement du secteur assuranciel. On voit quen Algrie, pays maghrbin le mieux dot en ressources
de base et disposant dun PIB suprieur celui du Maroc et de la Tunisie, le dveloppent de son march des
assurances tarde prendre son envol. LAlgrie demeure une conomie rentire non diversifie, elle ne
parvient pas encore assurer toutes les conditions dmergence dun vritable march financier avec tous
ses compartiments.
Tableau5 : Evolution du taux de croissance du PIB dans le pays maghrbins
(En dollars USD constants de 2005).
Algrie
Maroc
Tunisie
2004
4.3
4.8
6.1
2005
5.9
3.0
4.0
2006
1.7
7.8
5.3
2007
3.4
2.7
6.3
2008
2.0
5.6
3.0
2009
1.7
4.8
3.0
2010
3.6
3.6
-2.0
2011
2.6
5.7
3.6
2012
3.3
4.2
Source : Banque Mondiale, 2013.
La croissance conomique au Maroc est porte par le secteur des services en gnral (dont les services
dassurances). Sa part contributive au PIB est de lordre de 55% en 2010. Le secteur des services est tir
essentiellement par le tourisme et la finance. La Tunisie de son ct dispose dun secteur de service trs
performant dont sa contribution au PIB est de 62,25% en 2009. Les activits de services sont tires
essentiellement par le commerce et du Tourisme (18%) ainsi que celles du transport, communication (12%).
En Algrie, la croissance sexplique par le secteur des hydrocarbures dont la part contributive au PIB est de
45% alors que celle des services (hors administrations publiques) reprsente 12% en 2012.
En effet, une des conditions ncessaires lmergence et lessor du march des assurances rside dans
lexistence dun march financier. Or, les systmes financiers maghrbins sont domins par lintermdiation
bancaire, les marchs financiers semblent en retard par rapport dautres rgions du monde. Le march
financier noffre pas encore dopportunits dinvestissements pour les pargnants. Le retard connu par les
pays maghrbins sexplique par le fait que les rformes inscrites dans le texte tranent dans leur mise en
application. Un autre problme connexe apparait dans la faible capitalisation boursire de pays maghrbins
en comparaison avec quelques pays du monde. On voit que la bourse quasi-inexistence en Algrie, et encore
ltat embryonnaire pour les deux autres pays maghrbins. Cette situation sexplique par une insuffisance
Lexigence concerne laugmentation du capital des socits dassurance vie 1 milliards de de DA contre 200 millions de
DA initialement et 2 milliard de DA contre 500 millions de DA initialement pour la branche dassurance non vie.
11

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Sermed
de loffre en raison de la taille des entreprises qui sont en majorit de petite taille et hsitent souvent ouvrir
leurs capitaux. Au Maroc, les assureurs dtiennent aujourdhui environ 30% des placements de la bourse.
Tableau n6 : Capitalisation boursire en % PIB

Algrie
Tunisie
Maroc
Indonsie
Malaisie
1999
12,90
38,82
45,35
184.02
2000
14,53
32,69
17,51
130.42
2005
8.9
45.7
28.5
131.4
2010
24.1
76.2
51.0
172.6
Source : Banque Mondiale, 2013.
2.3.2- les facteurs socio-culturels

Dans les trois pays du Maghreb, lassurance nest pas une culture ancestrale. Elle est plutt rfute en raison
du poids de la religion et des valeurs bases sur un systme daide et solidarit sociale. Le poids incontestable
de ces valeurs a dvelopp une aversion aux systmes de protection non traditionnels. Sur le plan religieux,
lassurance est considre comme immorale hormis pour certains impratifs conomiques. Sur le plan
social, elle est considre comme un produit de luxe au regard dune population ne disposant pas dun grand
pouvoir dachat pour se procurer les produits assuranciels. Cest ce qui explique la faible demande
assurantielle dans les trois pays jusqu un pass encore rcent.
Au fil des temps, avec la ncessit daccompagner les investissements dans les diffrentes branches dactivit,
les compagnies dassurances simposent peu peu en offrant des services de protection aux multirisques
inhrents toute activit conomique.
Conclusion
Malgr louverture qua connue le march assurantiel des pays maghrbins, son potentiel demeure encore
inexploit. Une caractristique commune rside dans son troitesse mesure travers des taux de
pntration encore faibles et des densits dassurance modestes. Une autre caractristique rside dans les
disparits entre les pays. Le taux de pntration varie considrablement entre les trois pays allant des plus
bas en Algrie jusquau plus levs au Maroc. A lchelle maghrbine, la dynamique du secteur dassurance
est dtermine par la performance du march marocain.
Le volume des primes collectes selon la branche dassurance par pays, montrent quen Algrie, la branche
de lassurance vie est totalement vierge, elle constitue un gisement exploiter tant pour les compagnies
nationales qutrangres. Ainsi, afin de fructifier les avantages des valeurs de lassurance, il appartient lEtat
dorienter sa politique vers une relance de la branche vie qui recle de nombreux avantages. Cela suppose
videmment une amlioration du climat des affaires en gnral, ce qui peut galement dynamiser galement
la branche non vie dans une stratgie daccompagnement des entreprises toutes branches confondues. Le
Maroc semble dj engag dans cette voie en largissant lobligation dassurances de nombreux chantiers
ports par les entreprises ou par les chantiers publics.

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Sermed
Bibliographie
Beenstock M, Dickinson G, Khajuria S (1986): The determination of life premiums, an international crosssection analysis, 1970-1981, Insurance Mathematics and Economics.
Bennstock M, Dickinson G, Khajuria S (1988): The relationship between property liability, insurance
premiums and income: An international analysis, Journal of Risk & Insurance.
Browne M, Kim K. (1993): An International Analysis of Life Insurance Demand, the Journal of Risk and
Insurance.
JORAN K. (2011): Impact of insurance on economic growth: The case of republic of Macedonia, volume
4, 2011
MULUMBA. KENGA TSHIELEKEJA M (2010). LAssurance : Catalyseur du Dveloppement : modles
de rfrences et applications au cas de la Rpublique Dmocratique du Congo , thse du doctorat en
sciences conomiques et de gestion, Universit catholique de Louvain.
Outreville J. F (1990): The relationship between insurance growth and economic development: 80 empirical
papers for a review of the literature, International Centre for Economic Research, w.p n12/11.
Swiss RE (2007): World insurance in 2006, premiums came back to life . Statistical appendix , revue sigma n4.
Swiss RE (2013): Assurance dans le monde en 2012 : avancer vers la longue et sinueuse route vers la reprise revue
sigma n 3.
Thami Y. (2003): libralisation et drglementation du march des assurances au Maroc , Ministre des finances
et de la privatisation, Maroc.
Ward D., Zurbruegg R. (2005): Does insurance promote economic growth: Evidence from OECD Economies,
Journal of Risk and Insurance.

ISBN: 978-84-695-9987-7
267

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Maitre de confrences (HDR), Universit A. Mira de Bjaa (Algrie)

Euro-Mediterranean Services Congress. 9-11 abril de 2014

Euro-Mediterranean Services Congress. 9-11 abril de 2014

1- Revue de la littrature thorique et empirique

Euro-Mediterranean Services Congress. 9-11 abril de 2014

Source : Swiss Re, 2013.

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Les trois pays

Source : Swiss Re, 2013.

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Volumes des primes

Part dans le march mondial (%)

Source : Swiss Re, 2013.

Assurances non vie

Source : Swiss Re, 2013.

Euro-Mediterranean Services Congress. 9-11 abril de 2014

2.2. Analyse en termes de taux de pntration dans le PIB et de densit dassurance

Source : Sigma Swiss Re, 2013.

Euro-Mediterranean Services Congress. 9-11 abril de 2014

Source : Sigma Swiss Re, 2013.

Densit d'assurance moyenne

Source : Sigma Swiss Re, 2013

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2.3.1- les facteurs rglementaires et conomiques

Source : Banque Mondiale, 2013.

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Tableau n6 : Capitalisation boursire en % PIB

Source : Banque Mondiale, 2013.

2.3.2- les facteurs socio-culturels

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