Nota Aclaratoria:

La funcin de este documento es ir creciendo poco a poco con las dudas que todos tenemos al
iniciarnos, servir para los que recin llegan a TI y se sumergen en este apasionante mundo de
los futuros. Esta gua se ir actualizando a medida que se incorporen cambios. Los temas que
aqu se presentan no estn tratados a fondo, esta gua pretende ser de acceso rpido y
consulta para los temas ms generales. Para cualquier aclaracin puedes recurrir directamente
a tus formadores los cuales disiparan cualquier tipo de dudas que tengas en el nivel en el que
te encuentres. La mayor parte de la teora se aprende practicando que es cuando validaras tus
conocimientos, te animo a que te pongas manos a la obra y comiences este camino
esencialmente divirtindote y pasndola bien con todos los alumnos. Para cualquier consulta,
aclaracin o correccin sobre este documento puedes dirigirte al equipo formativo de TI
Espaa.

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Algunas anotaciones antes de empezar:

- Seguramente al comenzar y darle una primera visualizacin al curso te

encontraras con muchos trminos nuevos, dudas e incertidumbres sobre cmo
hacer tal o cual cosa. Te podemos decir que puedes ir anotando en tu cuaderno
de apuntes todas las dudas que te surjan, as mismo, visualizando el curso ms
de una vez, se te aclararan algunos conceptos ms.
- Ante todo paciencia al comenzar. Una frase muy potente de Wayne Dyer dice:
la paciencia infinita produce resultados inmediatos. Con paciencia y
perseverancia estars avanzando con paso firme en tu formacin como trader,
veras como los resultados aparecern de la nada sorprendindote.
- La accin es importantsima. Participar en la sala de Primeros Pasos y el grupo
de facebook te ayudar enormemente. Interactuar con otros miembros es vital
si quieres acelerar el proceso de aprendizaje. Si bien en este curso se puede
realizar a la velocidad que cada uno disponga, no te olvides que el acelerador
lo tienes t mismo. Si buscas profesionalidad en el Trading, hay que dedicarse
como tal. As mismo tambin, si lo tomamos como un hobby, tendremos
resultados de hobby.
- Este curso en su comienzo te plantea el marco para trabajar, t mismo eres tu
juez y tu verdugo. Este mismo marco de disciplina que tendrs que auto
imponerte ser el que te acompae en este aprendizaje y en tu vida de trader.
Est en tus manos ser sincero contigo mismo o engaarte. Los caminos que
tomas son puramente decisiones personales que afectaran directamente tu
formacin como trader.
- Pregunta siempre absolutamente todo lo que necesites, estamos
comprometidos con tu formacin.

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Contenido

1) Ninja Trader, broker y proveedor de datos. .................................................................... - 5 -

2) Corto y Largo ..................................................................................................................... - 5 -
3) Entorno grafico ................................................................................................................. - 6 -
4) El Time and Sales (T&S) .................................................................................................... - 8 -
5) Horarios de mercado ........................................................................................................ - 9 -
6) Movimientos (Alcista, bajista y lateral=consolidacin=contraccin) ............................. - 9 -
7) Setup = Seal = Ventana de oportunidad ...................................................................... - 11 -
8) Contextualizacin ........................................................................................................... - 11 -
9) Glosario de trminos utilizados en la formacin........................................................... - 12 -

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 1) Ninja Trader, broker y proveedor de datos.

Para nuestra operativa en Traders International todos empleamos una plataforma de

trading llamada Ninja Trader. Esta plataforma que a partir de ahora la denominaremos
NT sirve de herramienta informtica para operar entre el broker y los traders
(personas que hacen trading). Un broker es el que tiene el contacto directo con el
mercado. Es el intermediario entre el mercado y los traders. Como broker podemos
citar a Mirus Futures o AMP Trading, son los ms empleados entre los miembros de
Traders International. Tambin estn los proveedores de seales o de datos que son
CQG y Zen Fire, encargados de suministrar los datos del mercado a nuestra plataforma
de Trading llamada NinjaTrader.

Software: Ninja Trader

Broker: AMP Futures o Mirus Futures
Proveedores de datos: CQG o Zen Fire

2) Corto y Largo

Por qu se emplean los trminos CORTOS y LARGOS en el trading?, es para

complicarle las cosas a los novatos?, suena ms tcnico?, no es ms simple decir
comprar y vender?

A todas estas preguntas, la respuesta es la misma, NO.

Ponerse largo y corto viene de los trminos en ingles estar comprados LONG y estar
vendidos SHORT. Y cuando estamos planos, que no estamos ni cortos ni largos.

Ponerse largo, abrir posiciones largas, abrir largos, estar largos:

Nos ponemos largos con la esperanza que la accin del precio suba. Es decir
compramos para luego vender y sacar un beneficio. Actuamos en un mercado alcista.

Ponerse cortos, abrir posiciones cortas, abrir cortos, estar cortos:

Nos ponemos cortos con la esperanza que la accin del precio caiga. Es decir
vendemos (o mejor dicho, nos comprometemos a vender, algo que no tenemos) para
luego comprar y sacar un beneficio. Actuamos en un mercado bajista.

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Pero porque evitamos siempre utilizar los trminos comprar y vender, todo esto es
un capricho para confundir a los novatos?

Como entenders el Trading es un tipo de actividad como cualquier otra y con lleva su
vocabulario especfico. Cuando t hablas con otros traders tienes que utilizar un
lenguaje que no generen dudas y se entienda a la primera. Si simplemente decimos
compramos no sabemos si lo realizamos en un mercado bajista o alcista.

La siguiente secuencia, es la forma correcta en la que deberamos indicar cada

operacin. Son solo 4 estados posibles, se divide en dos grupos segn el mercado este
alcista o bajista, y si en cada uno compramos o vendemos.

Abrir posicin larga: Compramos en un mercado alcista.

Cerrar posicin larga: Vendemos en un mercado alcista.

Abrir posicin corta: Vendemos (algo que no tenemos) en un mercado bajista.

Cerrar posicin corta: Compramos en un mercado bajista.

3) Entorno grafico

Para describir brevemente el entorno grafico emplearemos las siguientes imgenes

que nos indicaran los elementos ms utilizados.

Instrumento, vencimiento, representacin y fecha

En la parte superior izquierda de la ventana que llamaremos chart encontraremos la

siguiente informacin que nos ayudara a saber rpidamente en que instrumento
estamos trabajando, en este caso con el futuro del euro/dlar con la nomenclatura 6E,
con un vencimiento 12 de diciembre del 2011 representado por 12-11, con una
representacin de 144 ticks por vela y la fecha actual de operacin.

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Velas, precio y tiempo

La representacin grfica es muy sencilla, est representada por velas (rojas y verdes)
teniendo dos ejes principales, uno de precio y otro de tiempo. El eje de precio vertical
siempre se visualiza a la derecha y va de menor (abajo) a mayor valor (arriba). En el eje
del tiempo horizontal va desde el tiempo actual (a la derecha) al tiempo pasado (a la
izquierda).

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 4) El Time and Sales (T&S)

Si bien no es necesario para los traders novicios operar con esta herramienta, a
continuacin realizaremos una breve descripcin de la misma. El T&S nos indica la
hora, el nmero de contratos por transaccin o Ticks y el volumen. Es el ncleo del
anlisis tcnico, a travs de esta informacin se derivan todos los grficos, los
indicadores tcnicos y los niveles de soporte y resistencia. Es necesario educar el ojo a
la manera que la informacin se nos presenta. Es una habilidad que necesita tiempo.
Estamos interesados en la velocidad, el nmero de contratos, bloques y la presencia de
faroleros en el mercado. Los faroleros por lo general, son programas automticos
que ponen y quitan contratos en cantidad como para mover al mercado en una
tendencia que los beneficie. Es importante para productos financieros con mucho
volumen como el ES (mini-SP500) y menos importante para el 6E (euro/dlar).

Ask: Precio de demanda del mercado (precio que est dispuesto a comprar).
Bid: Precio de oferta del mercado (precio que el mercado est dispuesto a vender).
Matricula: Es el producto financiero y la fecha de vencimiento.

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 5) Horarios de mercado

Si bien el MERCADO en el cual operamos es el de Chicago nos regimos por la hora de

New York (una hora ms que Chicago) este horario es el de la costa este de EEUU.

6) Movimientos (Alcista, bajista y lateral=consolidacin=contraccin)

Movimiento alcista

Este movimiento se genera cuando el precio realiza mximos ascendentes y mnimos

ascendentes, como muestra la imagen:

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Movimiento bajista

Este movimiento se genera cuando el precio realiza mximos descendentes y mnimos

descendentes, como muestra la imagen:

Movimiento lateral = consolidacin = contraccin

Este tipo de movimientos genera rango o canales el movimiento no muestra una

tendencia clara:

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 7) Setup = Seal = Ventana de oportunidad

Una ventana de oportunidad es un conjunto de reglas en un sistema de trading.

Cuando se cumple este conjunto de reglas podemos saber que hay una probabilidad
concreta de que el mercado se mueva en una direccin especfica. Una operacin
estar formada por una ventada de oportunidad, ms el conocimiento sobre la gestin
de la entrada y de la salida, y el conocimiento sobre la gestin del tamao de la
posicin (Money Managment). Cuando aparece una seal o setup, es en el momento
que debemos actuar. El resultado de una ventana de oportunidad es siempre aleatorio
e incierto. Cuando tenemos una ventana de oportunidad o setup, es cuando debemos
actuar segn nos marque nuestro Trading plan.

8) Contextualizacin

Es importante tener en cuenta los 3 pilares que tenemos en TI que son:

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1) Sistema Tcnico = Tcnica de identificacin de seales
2) Contextualizar = Filtros, Feeling Market
3) Mental = Disciplina, consistencia, paciencia

Es imprescindible como traders el desarrollar nuestras capacidades para distinguir

entre los potenciales tipos de mercado en los que vamos a operar. No conocemos la
existencia de ningn tipo de seal que funcione bajo todas las condiciones de
mercado.

Describiremos una serie de variables o distinciones que como traders deberemos

desarrollar para conseguir una mayor comprensin de nuestra actividad. Estos
elementos los irs incorporando poco a poco a lo largo de tu formacin, a travs de los
anlisis de grficos y las salas.

9) Glosario de trminos utilizados en la formacin

Futuros: Acuerdo que obliga a las partes a comprar un cierto nmero de valores, a una
fecha prevista y con un precio preestablecido. En los mercados de futuros el activo que
se negocia es el activo subyacente. El futuro es un contrato por el cual me
comprometo dentro de un plazo previsto a comprar o vender un activo financiero o
una materia prima a un precio ya prefijado. El precio del futuro oscilar dentro de ese
plazo de acuerdo a como lo haga el activo financiero o la materia prima que se toma

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como referencia. Por esta dependencia del precio de otros activos se le denomina
genricamente como producto derivado.

Scalping: Es una metodologa de trading que empleamos en Traders International en el

cual se toman muchas operaciones en periodos cortos de tiempo y no se dejan
operaciones abiertas para el da siguiente. El nico inconveniente de este sistema que
aproximadamente un 20% de nuestras ganancias, se van en comisiones.

Scalper: La persona que practica el scalping.

Lneas de tendencia: Las lneas de tendencia (bajista o alcista) es un patrn (bajista o

alcista) formado por una lnea construida al unir dos o ms (mximos o mnimos)
sucesivamente (menores o mayores). Esto forma una lnea de tendencia con
inclinacin (descendente o ascendente). Los mercados rara vez se mueven en lnea
recta, la mayor parte del tiempo estn en tendencia dibujando un movimiento
zigzagueante. Lo que hacemos dibujando lneas de tendencia es identificar que
posibles movimientos pueda hacer la accin del precio (el mercado) en un futuro
prximo. Es una habilidad que el trader ira adquiriendo con el paso del tiempo delante
del mercado.

Soporte: Es la zona o nivel donde el precio ha bajado con respecto al precio actual, en
el que se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, por lo que el impulso
bajista se ver frenado y por lo tanto el precio repuntara. Normalmente un soporte
corresponde a un mnimo alcanzado anteriormente.

Resistencia: Es la zona o nivel donde el precio ha subido con respecto al precio actual,
en el que se espera que la fuerza de venta supere a la de compra, por lo que el impulso
alcista se ver frenado y por lo tanto el precio retroceder (caer). Normalmente una
resistencia corresponde a un mximo alcanzado anteriormente.

Trading Plan: Es el documento maestro que nos servir de gua para tomar nuestras
decisiones de Trading. La falta de limitaciones que tiene la profesin de trader est en
la base de muchos comportamientos de auto-sabotaje. El trading plan crea una
especie de estructura de proteccin para generar disciplina.

Money Management: Es la parte del Trading que se ocupa de gestionar el tamao de

las posiciones y el riesgo a asumir.

Riesgo de ruina: Es la posibilidad de quedarse sin margen en el broker para seguir

operando al encadenar una serie de operaciones negativas consecutivas. Aunque un

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sistema est formado por ventanas de oportunidad que tengan una probabilidad muy
elevada, cada vez que tomemos una posicin estaremos asumiendo el riesgo de que el
resultado sea negativo. Es imperativo que determinemos el riesgo mximo que
asumiremos en cualquier posicin para hacer frente a las series negativas.

Asimetra del mercado: Es la relacin desproporcionada entre una prdida porcentual

y el esfuerzo necesario para recuperar dicha prdida. Por ejemplo: Si perdemos un
50% de nuestra cuenta, necesitamos un 100% de rentabilidad para recuperarlo y
quedarnos en la situacin inicial. Esto es asimtrico y juega siempre en nuestra contra.

DrawDown: (Serie de perdidas mximas) Cualquier sistema de trading basado en

probabilidades asume la posibilidad de perder cierto nmero de operaciones en una
serie. No podemos saber qu operaciones individuales sern perdedoras pero
sabemos qu porcentaje podemos esperar. El drawdown hace referencia al mximo
nmero de operaciones perdedoras consecutivas. Por ejemplo: Un drawdown 8 nos
indica que en el pasado han aparecido 8 operaciones perdedoras consecutivas dentro
de este sistema, que tiene una esperanza positiva.

La R: Llamaremos R (o factor R) al riesgo que estamos asumiendo en una operacin y

ser la diferencia entre el punto de entrada (profit) y el punto al que nos servirn
nuestro stop de prdidas (stop out). Es la relacin entre los ticks o puntos de profit y
los ticks o puntos de stop que asumimos en nuestras operaciones. Es el riesgo que
asumimos. Uno de los elementos ms importante que determina el xito en la
aplicacin de un sistema es la relacin que hay entre el riesgo y el beneficio esperado.
Por ejemplo, para ganar 100 dlares podemos arriesgar 10 dlares (R10) y otra cosa
totalmente distinta es que para ganar 100 dlares arriesgar 100 dlares (R1). Podemos
medir esta relacin de manera que un sistema R1 ser aquel que espera un beneficio
igual al riesgo asumido, y un sistema R3 ser aquel que espera un beneficio tres veces
superior al riesgo asumido. En consecuencia queremos que el factor R sea el mayor
posible en nuestro sistema.

Cisne Negro: Es un evento inesperado que puede acabar con todas las previsiones,
estimaciones y trabajo realizado hasta el momento. Por ejemplo: Perder tu porttil,
que se rompa el disco duro y quedarte sin la informacin de los ltimos 6 meses,
ejecutar una orden equivocada y no poder salir del mercado por perder la conexin,
ejecutar por equivocacin una orden con 10 contratos cuando lo queras realizar con 1,
etc.

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Retail Trader: Esta expresin es en la cual la mayora de traders esta encasillada,
somos traders minoristas. Entre 1 y 50 contratos somos considerados traders
minoristas.

Ask: Nos indica el precio a lo que un vendedor est dispuesto a vender. Cuando las
compras se dan en el ask (donde se realizan las transacciones) es que se estn
negociando los contratos a lo que estn pidiendo los vendedores. Esto es presin
compradora, es decir, los compradores no se estn esperando a negociar el precio y se
estn adelantando a comprar a cualquier precio (el precio que quieren los
vendedores). El vendedor pone las reglas del juego, presin compradora, los
compradores son presionados a comprar.

Bid: Nos indica el precio a lo que un comprador est dispuesto a comprar. Cuando las
compras se dan en el bid (donde se realizan las transacciones) es que se estn
negociando los contratos a lo que estn pidiendo los compradores. Esto es presin
vendedora, es decir, los vendedores no se estn esperando a negociar el precio y se
estn adelantando a vender a cualquier precio (al precio que quieren los
compradores). El comprador pone las reglas del juego, presin vendedora, los
vendedores son presionados a vender.

Setup = Seal = Ventana de oportunidad: Es un conjunto de reglas que identifican un

momento exacto para entrar en el mercado con una posicin compradora o
vendedora. Una operacin estar formada por una ventada de oportunidad, ms el
conocimiento sobre la gestin de la entrada y de la salida, y el conocimiento sobre la
gestin del tamao de la posicin (Money Management). Un setup se genera en un
momento exacto en nuestro grafico dependiendo el desarrollo de la accin del precio.
El resultado de una operacin tomada de esta manera, es totalmente incierto y
aleatorio.

Bull: Se le llama bull a un mercado alcista. Bull en ingls significa toro en castellano
y como el toro ataca con los cuernos en un movimiento que va de abajo hacia arriba,
de forma alcista se lo denomina bull market.

Bear: Se le llama bear a un mercado bajista. Bear en ingls significa oso en

castellano y como el oso ataca con sus garras en un movimiento que va de arriba hacia
abajo, de forma bajista se lo denomina bear market.

Back testing: Es cuando anotamos las seales que se han producido en el mercado en
tiempo diferido.

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Forward testing: Es cuando anotamos las seales que se producen en el mercado en
tiempo real.

Break Even = Punto de entrada = Punto de equilibrio = Precio de entrada: Es cuando

quedamos en paz exceptuando por las comisiones. Si la seal se mueve en nuestra
contra nos saca en nuestro punto de entrada, perdiendo solo las comisiones.

Stop Out: Es cuando una operacin nos hace stop y nos saca del mercado. El stop es
una proteccin obligatoria en nuestro sistema, se emplea como medida de proteccin
y corte de prdidas. Su utilizacin es permanente en cada una de nuestras
operaciones.

No Fill: Se emplea esta expresin tambin llamada NF para decir que el precio no ha
llenado nuestra orden de entrada al mercado. Posteriormente el precio se aleja de
nuestra orden de entrada, dejndonos fuera del mercado.

Faroleros de mercado: Personas que introducen ordenes en el mercado para asustar

a la manada de traders. Introducen rdenes muy grandes moviendo el mercado a su
gusto creando un ambiente de mercado que los favorezca.

Gap: Es el precio de cierre de la sesin regular del da anterior. Es el hueco o espacio

que se genera en los cambios de da. Es muy usual que al terminar el precio del da en
un determinado punto, al da siguiente no lo contine desde el punto del da anterior.
Esta diferencia entre el cierre de da anterior y la abertura del prximo da se la
denomina Gap o hueco. Si el da abre a un precio ms elevado del que cerro el da
anterior se lo llama Gap Up. Y si el Gap abre a un precio mayor del que cerro el da
anterior se llama Gap Down.

Pivot Point o Puntos de Pivotes: Es un sistema clsico de clculo de soportes y

resistencia, se basa en datos pasados (por ejemplo del da anterior). Mediante una
operacin matemtica, con los datos del da anterior (mximo, mnimo y cierre) nos
calcula el punto de pivote (PP), 3 soportes (S1, S2 y S3) y 3 resistencias (R1, R2 y R3).

Profit Trigger: Es el nmero de ticks que tiene que moverse el precio para que se
mueva el stop. Esta terminologa es empleada en el NT. Es el disparador. En NT se
emplea por ejemplo para mover el stop de forma dinmica (automtica).

Sobre compra: Cuando se dice que un valor o ndice esta sobre comprado es que hay
muchas compras acumuladas sin vender. Es un valor que ha subido rpido y con
mucho volumen. Es un valor de precio elevado. Por lo general, los indicadores sealan

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esta particularidad. Cuando un valor esta sobre comprado quiere decir que est caro
y hay una probabilidad de que haga una correccin a la baja.

Sobre venta: Cuando se dice que un valor o ndice esta sobre vendido es que hay
muchas ventas acumuladas sin compradores. Es un valor que ha bajado rpido y con
mucho volumen. Es un valor de precio muy bajo. Por lo general, los indicadores
sealan esta particularidad. Cuando un valor esta sobre vendido quiere decir que est
barato y hay una probabilidad de que haga una correccin al alza.

Retesteo o Correccin: Es cuando un valor despus de un determinado recorrido del

precio, vuelve al mismo valor que anteriormente estaba. Retestea o hace una
correccin a un precio anterior dado. Vuelve a tocar el mismo valor que
anteriormente era objeto de nuestro estudio. Tambin puede emplearse la frase ha
corregido o ha vuelto al mismo precio o nivel.

Overtrading: Es un concepto atribuible al trader (persona que hace Trading). Es

tradear con un gran volumen de operaciones y tiempo empleado en ejecutarlas.

DOM: (Dynamic Order Manager o Gestor Dinmico de Ordenes) Es la interfase de

comunicaciones entre el trader y el broker. Nos sirve para lanzar al mercado nuestras
rdenes. El DOM se encuentra dentro del Ninja Trader.

Stop Limit Order (SLM): Son un tipo de rdenes que nos permiten fijar un precio de
entrada en el mercado. Estas rdenes stop limitadas se diferencian de las rdenes
limitadas en que esperan a llenar al precio de entrada fijado en lugar de llenarnos a
ese precio o mejor. En el Ninja Trader podemos poner las SLM, a travs del
SuperDOM, con el botn central del ratn.

Trailing Stop o Stop Deslizante: Es gestin automatizada del stop de nuestra

operacin. Usualmente en cuanto el valor comienza a girarse a nuestro favor en una
cierta cantidad de ticks, el stop se puede configurar para que tambin se recoloque en
la misma direccin, muchas veces poniendo a cero el riesgo de la operacin. Este stop
generalmente se denomina Stop Profit.

rdenes a Mercado o Market: Utilizar una orden de este tipo quiere decir que no
sabremos exactamente a qu precio entramos en el mercado. Entramos con el precio
que se est ofertando justo en el momento de la operacin. El precio que este
inmediatamente disponible ser el que tengamos o el que nos sirvan. Tendramos
que ajustar nuestro stop y nuestro profit en funcin del precio de entrada.

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Ordenes Limitadas: Cuando entramos una orden a un nivel de precio y nos tiene que
llenar o servir, es decir, colocamos una orden en el mercado a un precio que
nosotros queremos y si no se cumple, decimos que no nos llen.

Spread u Horquilla: es la diferencia que hay entre el precio de compra y el de venta,

entre el dinero y el papel.

Dinero y Papel: Cuando se habla de dinero se habla de posiciones compradoras y

cuando se habla de papel, se habla de las posiciones vendedoras. Esto es porque
antiguamente las acciones o los ttulos fsicos se entregaban en papel.

Volumen: La cantidad de ttulos o contratos negociados. El volumen es muy

importante para nuestro anlisis.

Volatilidad: Cuando la cotizacin se mueve con grandes diferencias entre los mximos
y mnimos dentro de un periodo de tiempo determinado en una misma sesin.

Liquidez: Un mercado lquido es aquel en el cual siempre tendremos una contra

partida para realizar nuestras operaciones. Es decir, siempre que queramos comprar o
vender, alguien estar dispuesto a vender o comprarnos.

Posicin: una posicin o estar posicionado es cada una de las compras o ventas en
espera de su ejecucin en un determinado futuro.

Intrada: Son operaciones que se realizan en el mismo da. Es decir, se abren y se

cierran en el mismo da. No se quedan posiciones abiertas para el otro da.

Periodo: Dependiendo de la funcin del grafico que estemos utilizando el periodo se

puede formar en un grfico horario o en un grafico de ticks. Viene dado por el tipo de
grafico que estemos utilizando (tick, minuto, diario, semanal, mensual y anual).
Por ejemplo: los grficos de 144 ticks (es decir, para que se forma una vela se
necesitan 144 ticks) lo forma un periodo que es una vela.

Tick (transaccin): Es cada variacin mnima en la cotizacin, en el precio, cada cambio

de cotizacin ser tambin llamado transaccin. Un tick es cada transaccin que se
realiza en el time & sales, segn en el mercado que estemos operando con
independencia del volumen. Un tick o transaccin es la unidad ms pequea que
puede tener un contrato de futuro, cada tick tiene un equivalente en precio.

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