UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA (UCA)

PROGRAMA DE MAESTRIA EN ADMINISTRACIN Y

DIRECCIN DE EMPRESAS (MADE)

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD PARA LA CREACION DE UN BANCO

ELABORADO POR:
GUILLERMINA MANUEL LOPEZ

Managua, Nicaragua
Agosto 2011
 i

INDICE

CAPITULO PGINA

I. RESUMEN EJECUTIVO....1
II. INTRODUCCION.2
III. ANALISIS MACROAMBIENTAL...3
III.1 FACTORES ECONOMICOS..............................................................4

III.2 FACTORES SOCIOCULTURALES...7

III.3 FACTORES TECNOLOGICOS..9

III.4 FACTOR POLITICO...10

III.5 FACTORES LEGALES..10

III.6 MEDIO AMBIENTE.11

IV. ANALISIS DE LA INDUSTRIA BANCARIA..12

IV.1 CARACTERIZACION DE LA INDUSTRIA.12

IV.2 GRUPOS ESTRATEGICOS DEL SISTEMA FINANCIERO

NACIONAL.....14

IV.2.1 SISTEMA FINANCERO REGULADO14

IV.2.2 SISTEMA FINANCIERO NO REGULADO...19

IV.3 ANALISIS DE LAS CINCO FUERZAS COMPETITIVAS.20

IV.3.1 AMENAZA DE NUEVOS INGRESOS20

IV.3.2 INTENSIDAD DE LA COMPETENCIA DE LA INDUSTRIA
BANCARIA21
IV.3.3 AMENAZA DE PRODUCTOS SUSTITUTIVOS....................26
IV.3.4 PODER DE NEGOCIADION DE LOS CLIENTES................27
IV.3.5 PODER DE NEGOCIACION DE LOS PROVEEDORES...28
IV.3.6 CONCLUSION DEL ANALISIS DE LA INDUSTRIA...29
V. ANALISIS DE PREFACTIBILIDAD DEL BANCO...29
V.1 ESTUDIO DE MERCADO..30

V.2 ESTUDIO TECNICO...34

 ii

V.3 ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y ASPECTO LEGAL....................35

V.4 ESTUDIO DE EVALUACION FINANCIERA..............36

V.5 ESTUDIO AMBIENTAL...39

VI. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.......39

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA....41
A N E X O S.43
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INDICE DE ANEXOS

ANEXOS PGINA

NORMA SOBRE LA CONSITUCION DE BANCOS. ..................................... 44

INFORME SOBRE SISTEMA FINANCIERO NACIONAL.............................. 54

MODULOS DEL SISTEMA BANCARIO INTEGRADO. ................................. 55

BALANCE DE INFRAESTRUCTURA. ........................................................... 56

BALANCE DE PERSONAL. .......................................................................... 56

ORGANIGRAMA. .......................................................................................... 57

BALANCE GENERAL INICIAL. ..................................................................... 58

PROYECCION DE GASTO ADMINISTRATIVO Y OPERATIVO. ................. 59

PROYECCION DE CAPTACIONES, COLOCACIONES ETC. ...................... 60

ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO. ................................................ 61

FLUJO DE CAJA Y CALCULOS DE RENTABILIDAD. ................................. 62

NIVEL DE LIQUIDEZ, TASA DE INT Y SPREAD BANCARIO. ..................... 63

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I. RESUMEN EJECUTIVO

En Nicaragua existen seis bancos comerciales que conforman un oligopolio. Cada

uno de stos ha logrado desarrollar sus propias marcas y atienden diferentes
nichos de mercado segn sus prioridades. As mismo existe en el pas un banco
de fomento que recientemente inicio sus operaciones. Este estudio analiza la
apertura de un nuevo banco para atender sectores econmicos que no tienen
mucho apoyo financiero.

Actualmente la estructura de la cartera de crdito del sistema financiero nacional

se integra de la siguiente forma: 54% corresponde a prstamos comerciales, 16%
a prstamos personales, 16% a prstamos hipotecarios, 12% a tarjeta de crdito y
slo el 2% restante a otros sectores tales como: prstamos agropecuarios,
prestamos industriales etc.

Lo anterior demuestra que los bancos comerciales que conforman el sistema

financiero tienen poco inters en atender al sector productivo debido al riesgo que
representa estos crditos, lo cual es preocupante dado que la principal actividad
econmica de Nicaragua se basa en actividades econmicas primarias y su
desarrollo depende del apoyo financiero que reciba.

El anlisis de la industria bancaria nicaragense indica que, la rentabilidad de la

misma queda en manos de los bancos, dado que la amenaza de nuevos ingresos
al sector es baja. La competencia y crecimiento en su mayora a travs de
alianzas estratgicas con empresas del pas. As mismo, tanto el pblico
depositante como los clientes de crditos no tienen poder de negociacin.

De acuerdo a la evaluacin financiera se determin que es un proyecto

rentable. Sin embargo, se recomienda realizar estudios a nivel de factibilidad
para asegurar la viabilidad de su puesta en marcha.
 2

II. INTRODUCCION

El presente trabajo consiste en la elaboracin de un estudio a nivel de pre-

factibilidad para determinar la viabilidad tcnica y financiera de la creacin de
un nuevo banco que estar ubicado en Managua, Nicaragua.

La justificacin se basa en la necesidad de financiamiento que existe en los

sectores: agropecuario, sector industrial, pescadores artesanales, pequeas y
medianas empresas, con tasas ms competitivas de lo que ofrece el mercado
actual y plazos acorde a las necesidades reales de cada uno de los sectores
econmicos mencionados.

El alcance de este estudio, se proyecta desde el anlisis macro ambiental,

anlisis de la industria bancaria y el estudio de pre factibilidad en el que
demuestra la viabilidad financiera del proyecto.

La limitacin para este estudio es la falta de recursos para realizar estudio de

pre-factibilidad con informacin primaria. Por lo tanto se utiliz informacin de
fuentes secundarias.

La metodologa utilizada para la obtencin de esta informacin se hizo travs

de las siguientes pginas Web: Banco Central de Nicaragua, Superintendencia
de Bancos y Otras Instituciones financieras y Fundacin Nicaragense para el
Desarrollo Econmico y Social FUNIDES.

Este documento est estructurado en cinco captulos cuya breve descripcin

se detalla a continuacin.
 3

El captulo I, est referido al RESUMEN EJECUTIVO, que presenta una

sntesis del contenido del trabajo, los aspectos ms relevantes y las
conclusiones.

El captulo II, comprende una breve INTRODUCCIN, en la que se incluye el

objetivo del trabajo, la justificacin, el alcance, las limitaciones, la metodologa
y resumen del contenido de cada captulo.

El captulo III, ANLISIS MACROAMBIENTAL, describe los siguientes

aspectos: factores econmicos, factores socioculturales, factores tecnolgicos,
aspecto poltico, aspecto legal y medio ambiente
.
El captulo IV, contiene el ANLISIS DE LA INDUSTRA BANCARIA
NICARAGENSE, caracterizacin del sistema financiero nacional destacando
dos grupos estratgicos. Este anlisis est basado en las cinco fuerzas
competitivas de M. Porter.

En el capitulo V, se presenta el ANALISIS DE PREFACTIBILIDAD con sus

componentes tales como, estudio de mercado, estudio tcnico, estudio
organizacional, estudio de evaluacin financiera y estudio ambiental del
proyecto.

El captulo VI presenta las CONCLUSIONES y RECOMENDACIONES, basado

en el estudio de pre-factibilidad

III. ANALISIS MACROAMBIENTAL

En este captulo se har una descripcin general de las condiciones

macroeconmicas, demogrficas, tecnolgicas, polticas, legales y de recursos
naturales en las que operan las instituciones bancarias en Nicaragua.
 4

III.1 FACTORES ECONOMICOS

Con relacin al ciclo econmico, no hay una clara definicin sobre las
fluctuaciones de las actividades econmicas de Nicaragua, sin embargo
podemos apreciar una mayor estabilidad y apertura en trminos comerciales y
financieros que en la dcada pasada

Con respecto al crecimiento promedio del Producto Interno Bruto (PIB) entre 2000
y 2010 fue de 4.25%. No obstante, durante 2002 experiment un crecimiento de
apenas el 0.75% debido al impacto del Huracn Mitch. De manera similar, en
2009, el PIB del pas decreci un 1.47% como consecuencia de la cada de las
remesas familiares y las exportaciones; las cuales decrecieron un 6% y 11%
respectivamente. Lo anterior fue consecuencia directa de la crisis econmica
mundial y del fenmeno climtico El Nio. A pesar de esto, como se puede
apreciar en el cuadro 3.1, el PIB retom sus niveles de crecimiento en 2010.

Cudro No.3.1 Tasa de Crecimiento de PIB (fuente: BCN)

De acuerdo al tercer informe de coyuntura de FUNIDES, se supone un crecimiento

promedio del PIB de 2.35% en 2011- 2012.
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La figura 3.2 presenta la estructura del PIB por sector econmico del ao 2010. En
la misma se muestran los sectores econmicos que tienen mayor participacin en
el Producto Interno Bruto tales como: agropecuario, pesca, industria
manufacturera y sector comercio.

Estructura de PIB por Sector Econmico 2010

Agropecuaria, pesca
7%
21% Industrias manufactura
15%
Construccion
2%
Minas, Canteras
4%
Comercio, Hoteles y Restaurantes
8% 21%
Transporte y Comunicaciones
Intermediacion financiera
18%
Energia y Agua potable
Otros Servicios
Gobierno Central
1% 3%

Cuadro No.3.2. (fuente BCN).

En cuanto a las tasas de inters, estas han bajado con respecto a aos
anteriores. A septiembre de 2010 la tasa de inters pasiva era 4.8, por ciento,
en comparacin con el ao anterior experiment un fuerte descenso. La tasa
activa ha tenido un comportamiento similar mostrando una tendencia a la baja
desde agosto de 2009 y en septiembre de 2010 esta tasa alcanz 11.5 por
ciento. Ver cuadro N 3.3.

Cuadro N 3.3 (Fuente Bco.BCN)

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Con respecto al rgimen de cambios, Nicaragua tiene un rgimen de cambio

crawling peg (sistema de devaluacin progresiva y controlada), ya que el tipo
de cambio es predecible al deslizarse la moneda en un 5% al ao de forma
preanunciada. Hasta el 2004 este deslizamiento era del 6%, pero se ha
reducido al 5% para combatir la inflacin.

El acceso a las divisas es libre: adems se admite tanto la propia moneda

como el dlar americano en todas las transacciones. Todos los bancos del
sistema financiero estn habilitados para ofrecer dlares o comprar dlares de
sus clientes.

En cuanto al euro, no es una divisa convertible en Nicaragua, sin embargo

algunos bancos ofrecen la posibilidad de abrir cuentas en euro.

Con relacin a la inflacin que haba disminuido considerablemente paso de

0.9% a 9.2% entre diciembre 2009 y Diciembre 2010, con una variacin
interanual del 8.3%.

Con respecto a la infraestructura en primer lugar hablaremos de los Caminos:

Nicaragua posee una red vial de 19,032 kilmetros de longitud que une a las
principales ciudades y dems poblados del pas. Datos proporcionados por el
Fondo de Mantenimiento Vial (FOMAV) indican que 8,188 kms. Se identifican
como la Red Vial Bsica. De esa red bsica solamente un 25% es aceptable,
con un estado funcional entre regular y bueno. El restante 75% tiene un alto
grado de deterioro, por lo que requiere intervenciones de reconstruccin.

Puertos: En lo referente a infraestructura portuaria, Nicaragua tiene

abundantes limitantes, pues los puertos en general poseen una infraestructura
obsoleta, sistemas operativos deficientes y personal poco especializado,
adems de que no posee un puerto de aguas profundas en el Caribe, por lo
 7

que los productores se ven obligados a trasladar sus productos a Puerto

Corts (Honduras) o Puerto Limn (Costa Rica), incrementando los costos de
transporte para la comercializacin de la produccin.

Area: Con respecto a la infraestructura area, hay 16 aeropuertos en el pas,

pero slo el aeropuerto Augusto C. Sandino maneja todo el trfico
internacional de pasajeros y carga hacia y desde Nicaragua, siendo Managua
el nico vnculo entre Nicaragua y el resto del mundo. Nueve aeropuertos son
comerciales, uno turstico y cinco no estn en funcionamiento.

Servicios Bsicos: La infraestructura de los servicios bsicos es deficiente,

ya que solamente el 74.5% de la poblacin total cuenta con acceso a servicios
de agua potable. Ms deprimente es la situacin de la poblacin rural, donde
slo el 48.6% cuenta con este servicio. Asimismo, el 44.8% de la poblacin no
tiene energa elctrica, acentundose ms en las zonas rurales.

Actualmente, menos del 28% de la energa producida proviene de fuentes

renovables como hidroelctrica, geotrmica y elica, indicando la alta
dependencia de nuestro pas a los hidrocarburos. La inversin privada en
energa elctrica ha sido casi nula en los ltimos 10 aos, exceptuando el
periodo 1998-1999, debido al capital extranjero que entr al pas producto del
huracn Mitch. En ese perodo la inversin en infraestructura alcanz los US$
200 millones, para el resto de aos la inversin ha sido insignificante
mantenindose por debajo de los US$ 5 millones.

III.2 FACTORES SOCIOCULTURALES

Segn estimaciones del Instituto Nicaragense de Informacin y Desarrollo

(INIDES), hasta el 2010, la poblacin nacional ha alcanzado 5,8 millones de
habitantes, con un ndice de crecimiento medio anual del 2,2%. Nicaragua es
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un pas de poblacin joven: el 72% de sus habitantes tienen menos de 30

aos, y un 42% estn por debajo de 15 aos.

Con un mercado laboral que se caracteriza por elevados niveles de

subempleo, segmentacin de mercado altamente informal, y una economa
eminentemente terciaria. Segn INIDES, ms del 50% de los ocupados estn
ubicados en el sector terciario de la economa, el 33.2% de la Poblacin
Econmicamente Activa (PEA) son subempleados y el 66.1% de los ocupados
estn ubicados en el sector informal.

De acuerdo con la encuesta de medicin del nivel de vida (EMNV) del 2005 el
nivel educativo de la poblacin en general es bajo. Se estima que el 45.6 por
ciento de la poblacin total solamente alcanzo algn nivel secundario y slo el
6.5% alcanz un nivel universitario.

Con respecto a la cultura de no Pago, en Nicaragua este fenmeno surgi en

los aos 80, cuando la primera institucin financiera estatal fue llevada a la
quiebra Banco Nacional de Desarrollo, producto de los prstamos millonarios
que nunca fueron pagados y en donde, segn acepta el mismo gobierno, se
concentraron crditos sin garantas suficientes que afectaron el funcionamiento de
la institucin.

En la actualidad el movimiento de Productores, Comerciantes y Microempresarios

de Nueva Segovia, conocido como Movimiento no Pago, ha influido
negativamente en la recuperacin de la cartera de las instituciones financieras
y pone en riesgos las colocaciones de nuevos prstamos.

De acuerdo al Ministro Agropecuario y Forestal, Ariel Bucardo, se necesitan unos

400 millones de dlares para financiar el ciclo agrcola 2009-2010. Segn
Bucardo, el Gobierno espera que unos 25 millones de dlares sean aportados por
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Instituciones micro financieras, sin embargo stas anunciaron que no podrn dar
esa cifra porque sus proveedores en el extranjero estn dudando hacer prstamos
en un pas donde existe un movimiento de No Pago. Lo cual impacta
negativamente en el sector producto del pas.

III.3 FACTORES TECNOLOGICOS

Los sistemas informticos en las instituciones bancarias deben cumplir con la

Norma sobre gestin de riesgo tecnolgico resolucin No. CD-SIBOIF- 500-1-
SEP19-2007. Esta norma tiene por objeto establecer los criterios mnimos
prudenciales para la identificacin y administracin de los riesgos asociados a
la Tecnologa de Informacin (TI), (Hardware, Software, Sistemas de
Informacin, Investigacin Tecnolgica, Redes Locales, Bases de Datos,
Ingeniera de Software, Telecomunicaciones, Servicios y Organizacin de
Informtica), a fin de contribuir positivamente a la estabilidad y eficiencia del
sistema financiero.

En la actualidad las plataformas tecnolgicas que usan los bancos en

Nicaragua son: Bancentro y BAC, Sistema Bancario Integrado, tanto para
productos bancarios y tarjetas de crdito, este sistema es ampliamente
reconocido y usado por muchos bancos internacionales y bancos centrales
inclusive. BDF y CITIBANK, tiene como plataforma para el Core bancario
COBIS, y para Tarjeta de Crdito utilizan sistemas especiales. Vale la pena
aclarar que para el negocio de tarjeta de crdito solo BAC maneja su propio
procesamiento, BDF, BANCENTRO, BANPRO, CITIBANK tienen contratos con
terceros para procesamiento de tarjetas de crdito. En caso de CITIBANK
actualmente el negocio de tarjeta de crdito est en proceso de migracin a un
nuevo sistema llamado ECS, enhancemet Card System, dicho procesador est
ubicado en Singapur.
 10

III.4 FACTOR POLITICO

Desde 1990 a la fecha en Nicaragua se han realizado cuatro elecciones

democrticas lo que en cierta manera ha contribuido a la estabilidad del pas.
Sin embargo, todava persisten conflictos entre los poderes del Estado, un bajo
nivel de institucionalidad, problemas entre el gobierno y los partidos polticos,
etc. A pesar de ello el gobierno a travs de la reforma de la ley 552, Ley de la
Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, fortaleci la
labor de esta institucin en la supervisin, inspeccin, vigilancia y fiscalizacin de
los Bancos e Instituciones Financieras No Bancarias, con el objetivo de garantizar
la solvencia y liquidez en la intermediacin de los recursos del pblico.

As mismo, para preservar y aumentar la confianza de los depositantes, se

realizaron reformas a la Ley del Sistema de Garanta de Depsitos, reformas que
se produjeron con la Ley N 551 y la Ley N 563. Por la primera reforma, entre
otros cambios, se fortaleci la Unidad de Gestin y Liquidacin de Activos y por la
segunda se produjeron cambios en las atribuciones del Consejo Directivo del
Fondo de Garanta de Depsitos (FOGADE).

III.5 FACTORES LEGALES

De acuerdo a la ley N 561, Ley General de Bancos, la industria bancaria

nicaragense cuenta con la seguridad jurdica de los depositantes e inversionistas,
nacionales y extranjeros que requieren potenciar sus ahorros e inversiones en el
territorio nacional.

De acuerdo a la resolucin N CD-SIBOIF-530-1-ABR16-2008, reforma sobre los

requisitos para la constitucin de bancos, sociedades financieras, sucursales de
bancos extranjeros y oficinas de representacin, establece los siguientes
requisitos: Presentacin de la solicitud a la Superintendencia, que contenga los
 11

nombres y apellidos o designacin comercial, domicilio y profesin de todos los

organizadores, acompaada de los siguientes documentos: El proyecto de la
escritura social y sus estatutos, estudio de factibilidad econmico-financiero.
Minuta que denote depsito en la cuenta corriente de la Superintendencia, por
valor del 1% del monto del capital mnimo, para la tramitacin de la solicitud.

Una vez que haya iniciado sus operaciones, le ser devuelto dicho depsito a Los
promotores. En caso que sea denegada la solicitud, el 10% del monto del depsito
ingresar a favor del Fisco de la Repblica: el saldo le ser devuelto a los
interesados. En caso de desistimiento, el 50% del depsito ingresar a favor del
Fisco. Para efectos de lo indicado en este literal, deber de solicitar a la
Superintendencia la cuenta y nombre de la entidad bancaria donde se efectuar el
depsito. (Ver anexo 1)

El capital mnimo exigido es de C$233, 000,000.00, equivalente a US$10MM de

dlares. De acuerdo a la norma Sobre Actualizacin Del Capital Social De Las
Entidades Bancarias, segn Resolucin N CD-SIBOIF-517-1-ENE16-2008

III.6 MEDIO AMBIENTE

Nicaragua es el pas ms grande de Centroamrica, con una extensin

territorial de 130,000 km, los principales recursos naturales son: el suelo, el
agua, vegetacin, el clima, etc. Los depsitos volcnicos han enriquecido el
suelo, que son muy frtiles para la agricultura en el occidente del pas.

El pas tiene algunos yacimientos minerales de oro, plata y cobre. Tambin

cuenta con flora y fauna abundante y diversa. El clima nicaragense tiene una
naturaleza tropical, subtropical. Se destacan rboles maderables como
conferas y latifoleadas; perennifolia y caducifolia, como pino, cedro, cortes,
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cedro real, caoba, mara, entre otros; de igual manera posee ms de 50

variedades de frutas.

El pas cuenta con abundantes ros, lagunas y lagos entre los que se destacan,
el ro coco, el ro grande de Matagalpa, el ro San Juan, el lago de Nicaragua o
Cocibolca y el lago Xolotlan. Las precipitaciones definen tres zonas tropicales
seca, intermedia y hmeda.

Los recursos marinos costeros, estn representado por: manglares, lagunas

costeras y esteros, playas, arrecifes de coral, praderas marinas, Cayos e islas,
pantanos y bosques. Los arrecifes de coral estn representados en el Caribe
con 58 especies de coral reportados. Estos arrecifes no han sido objeto de
investigaciones extensivas y minuciosas, presentndose nicamente
evaluaciones rpidas y espordicas alrededor de los Cayos Mskitos, Cayos
Perlas y en mayor intensidad las Islas del Maz. Estos ecosistemas
representan hbitat especficos para la anidacin de muchas especies como el
pargo rojo y cola amarilla, jureles, tiburones, tortugas marinas, langostas,
peces de arrecifes, etc. En el Pacfico los arrecifes estn en el sector de El
Ostional en el departamento de Rivas cercano a la frontera con Costa Rica.

IV. ANALISIS DE LA INDUSTRIA BANCARIA

IV.1 CARACTERIZACION DE LA INDUSTRIA

Desde 1995 que se reform la Constitucin Poltica de Nicaragua, al 31 de marzo

de 2000 en nuestro pas funcionaban ocho bancos, de los cuales, uno de ellos
Banco Nicaragense de Industria y Comercio era mixto, en el que el estado
posea el 35% del capital accionario. Los Bancos que conformaban el sistema
financiero era: Banco Nicaragense de Industria y Comercio S.A, Banco de la
Produccin S.A, Banco de Crdito Centroamericano S.A, Banco de Amrica
 13

Central S.A, Banco Mercantil, Banco de Finanzas S.A, Banco de la Exportacin

S.A y Banco Caley Dagnal, S.A.

Este crecimiento de la banca y la falta de una regulacin apropiada produjeron al

final de 2000 2001, una crisis masiva, con seis bancos quebrados.

La actividad bancaria de Nicaragua, con el cierre y la quiebra de varios bancos,

tambin experiment fusiones y el traslado de activos y pasivos de los bancos
clausurados a los bancos ms slidos del pas. Por eso, podemos apreciar
grandes crecimientos de las instituciones bancarias que en la actualidad
conforman el sector bancario y ha logrado apurar su marcha en el camino hacia el
fortalecimiento posterior a la crisis bancaria, considerada la ms costosa en la
historia del pas. Aunque a nivel general el sector apuesta por colocar sus
recursos en el sector consumo ms que en la produccin, cada banco tiene su
nicho de mercado segn sus prioridades.

Durante los ltimos cinco aos, la banca nicaragense ha experimentado nuevas

fusiones y adquisiciones por grupos financieros extranjeros, como es el caso de
Grupo Financiero Uno y Grupo Pellas.

En el ao 2006 CITI, el mayor grupo financiero del mundo con sede en Nueva
York, concluy el proceso de integracin de las operaciones del Grupo Financiero
Uno en Nicaragua. La antigua marca de Banco Uno fue sustituida por la de Banco
CITIBANK, una de las marcas internacionales ms importantes de CITI.

En el ao 2010, el grupo Aval adquiri el control de Bac Credomatic, con

excepcin de Bac Florida Bank, al adquirir las acciones que General Electric (GE)
posea en esa entidad financiera (75 por ciento) y Grupo Pellas (25 por ciento).
 14

IV.2 GRUPOS ESTRATEGICOS DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

En la actualidad el sistema financiero nicaragense est conformado por cuatro

grupos estratgicos: seis bancos comerciales, dos instituciones financieras no
bancarias reguladas por la SIBOIF, una institucin financiera de segundo piso y
las micro financieras no reguladas.

IV.2.1 SISTEMA FINANCERO REGULADO

De acuerdo al informe Consolidado de Bancos al 31 de diciembre de 2010,

publicado por el Banco Central de Nicaragua, el sistema bancario nicaragense
estaba conformado por seis bancos comerciales, un banco de fomento, dos
instituciones financieras no bancarias y una financiera de segundo piso.

A la misma fecha el sistema financiero nacional contaba con un total de 288

sucursales y ventanillas de las cuales 47.9% se encuentran ubicados en Managua.
As mismo cont con 7,223 empleados. (Anexo No.2 informe SFN a diciembre
2010).

Los activos totales sumaron C$91,680.7 millones, con un incremento de

C$11,926.8 millones, con respecto a los activos totales a diciembre 2009. En estas
cifras no se incluye a Financiera Nicaragense de Inversiones (FNI) y Banco
Produzcamos, los que en su conjunto presentan un total de activos por C$2,975.8
millones, pasivos por C$1,175.8 millones y patrimonio por C$1,800.1 millones.

El incremento de los activos correspondi a las inversiones en valores con

C$8,193.9 millones y en disponibilidades por C$2,748.2.

La cartera de crdito bruta se situ en C$46,225.4 millones, considerando la

cartera de Banco del xito BANEX, entidad en liquidacin y la cartera directa del
 15

Banco Produzcamos. La distribucin de la cartera bruta entre las instituciones

financieras al 31 de diciembre se puede apreciar en el cuadro 4.1.

Cuadro No.4.1 Fuente: SIBOIF

De acuerdo a las cifras de crditos totales publicado por la SIBOIF, podemos

apreciar que BANPRO tiene el 25.8% del total de la cartera, seguido del BAC en
un 25.1%, BANCENTRO el 22.3%, BDF el 11.1%, Banco CITIBANK 6.3%, y entre
PROCREDIT y BANEX y Banco Produzcamos con el 7.6%.

La cartera de crdito se concentra en un 36.7% en la actividad comercial, 23.4%

en consumo (prstamos personales, tarjeta de crdito y extra financiamiento), este
rubro registro una disminucin 4.72% con respecto al saldo de diciembre 2009,
mientras que la cartera comercial registro un crecimiento de C$1,498.6 millones,
es decir en un 9.69% del saldo entre diciembre 2009 y diciembre 2010. Ver
Cuadro 4.2
 16

Cuadro 4.2 cartera de crdito por sector econmico. Fuente BCN

Con respecto a los pasivos, stos ascendieron a C$82,864.2 millones, registrando

un aumento de C$10,945.2 millones, el 15.2% respecto a diciembre 2009. Este
incremento fue originado por el crecimiento en las obligaciones con el pblico por
C$13,911.2 millones (24.4%) con relacin al saldo reflejado en diciembre de 2009.
Ver cuadro 4.3

Cuadro No.4.3 Fuente BCN

De los depsitos totales Banpro tiene el mayor porcentaje, de 34.8%, Bancentro el

27.3%, Bac el 20.4%, BDF con 9.5% y Banco CITIBANK con un 5.3%. Los
depsitos del pblico financian en un 100% las colocaciones de crditos.

Con relacin a la calidad de la cartera; las instituciones financieras clasifican su

cartera con base a criterios establecidos en el artculo 6, de la norma prudencial
 17

sobre Clasificacin y Constitucin de Provisiones. En l se describe las categoras

A, B, C, D y E, de acuerdo a das mora y l porcentaje de provisin para cada una
de estas categoras. Ver cuadro 4.4.

TIPO CALIFICACION DIAS MORA PROVISION

A Riesgo Normal Hasta 30 2%
B Riesgo Potencial De 31 hasta 60 5%
C Riesgo Real De 61 hasta 90 20%
D Dudosa Recuperacin De 91 hasta 180 50%
E Irrecuperables Ms de 180 100%

Cuadro 4.4 Fuente: SIBOIF

A nivel de SFN, actualmente los crditos clasificados en la categora de riesgo A

se incremento de 85.3% a 85.7%, D en 0.4% y E en 0.9%, disminuyndose los
crditos clasificados en las categoras B en 1.1% y C en 0.6%, respecto a
diciembre del 2009. Esta situacin, implic una mayor constitucin de provisiones
por la desmejora y por la exigencia de la norma de riesgo crediticio vigente a la
fecha.

El ndice de mora del sistema financiero nacional sin Banex y Banco Produzcamos
al 31 de diciembre 2010 disminuy en un 2.9%, pasando de 10.9% a diciembre
2009 a 8% a diciembre 2010. Al incluir estos dos bancos este ndice se incrementa
a 4.6%

Con respecto a la adecuacin de Capital al cierre de diciembre de 2010, el SFN

refleja un ndice de adecuacin de capital del 16.6% siendo el mnimo requerido
del 10%. Este nivel de capitalizacin le permite a la banca nicaragense, tener
 18

capacidad para incrementar sus activos de riesgo en el orden de C$36,387.3

millones.

En cuanto a la rentabilidad sobre Activos (ROA) y rentabilidad patrimonial (ROE).

El SFN present un nivel de rentabilidad sobre activos totales de 1.0% que ha
venido incrementndose a lo largo del periodo interanual evaluado (en diciembre
de 2009 era de 0.5%) despus de haber mostrado una tendencia a la baja. Este
incremento est influenciado por menores niveles de provisiones y gastos
administrativos respecto a 2009. El ROE a diciembre de 2010 fue del 10.05%,
aumentando en 6.1% con respecto a diciembre de 2009 cuando l fue de 4.76%.
(Ver cuadro 4.5)

Cuadro No 4.5

Con relacin al nivel de liquidez, a diciembre de 2010 el sistema financiero registr

un saldo en disponibilidades de C$26,274.1 millones, en tanto los depsitos del
pblico ascendieron a C$70,400.3 millones; determinndose una relacin de
liquidez del 37.3% indicando una tendencia creciente en lo que va del periodo
2009 y 2010.

Las repuestas eficaces de los bancos frente a las necesidades de liquidez de los
depositantes y los prstamos, as como el cumplimiento de la tasa de encaje legal
sobre los depsitos bancarios, dependen de la implementacin de una buena
poltica de liquidez y un monto adecuado de efectivo en la caja de los bancos..
 19

De acuerdo a la Ley No. 640, se crea el Banco de Fomento a la Produccin

llamado Banco Produzcamos y su reforma con la ley No. 684, en la que autoriza
un capital de un mil millones de crdobas equivalente a $44.4MM de dlares y
estar conformado por el aporte lquido del Estado ms el aporte lquido y otros
activos de otras entidades estatales tales como: Instituto de Desarrollo Rural
(IDR), Instituto Nicaragense de Tecnologa Agropecuaria (INTA), Ministerio
Agropecuario Forestal, Instituto Nicaragense de apoyo a la pequea y mediana
empresa (programa usura cero) y Fondo de Crdito Rural (FCR).

El objeto principal de este banco es fomentar la produccin, a travs de los micros,

pequeos y medianos productores del sector agropecuario e industrial.

El Banco Produzcamos inici operaciones el pasado 19 de abril de 2010, con un

aporte de capital por parte del estado de C$187 millones de crdobas.

Este banco atender las necesidades de financiamiento de los pequeos y

medianos productores. A travs de 7 oficinas ubicados en: Bluefields, Chinandega,
Juigalpa, Estel, Matagalpa, San Carlos y Rivas, en cada departamento habr
agentes rurales quienes tendrn comunicacin desde sus puestos de servicio
directamente con la casa matriz.

IV.2.2 SISTEMA FINANCIERO NO REGULADO

El sistema financiero no regulado est conformado por 19 cooperativas de ahorro

y crdito afiliados a Asociacin de Micro financieras ASOMIF, las que se dedican a
actividades de micro financiamiento, concentrando gran proporcin de clientes y
de cartera de la industria micro financiera nacional.

Al 31 de diciembre de 2010 las cooperativas de ahorro y crdito contaban con una

Red de 220 oficinas, distribuidas en 129 de los 153 municipios que tiene el pas.
 20

La cantidad total de clientes era de 264,981. En el cuadro 4.6 se muestra la

cartera total en millones de dlares por sectores econmicos.

Cuadro 4.6 Fuente ASOMIF

IV.3 ANALISIS DE LAS CINCO FUERZAS COMPETITIVAS

IV.3.1 AMENAZA DE NUEVOS INGRESOS

Los bancos que conforman el sistema bancario, han logrado desarrollar sus
propias marcas, y cubren diferentes nichos de mercado segn sus prioridades,
ubicndose en diferentes niveles de percepcin del pblico.

Con respecto a la poltica del gobierno, la industria bancaria cuenta con una ley
que le abre la entrada al sector a otros competidores. No obstante, hay una
institucin reguladora que vigila y fiscaliza la constitucin y el funcionamiento de
todos los bancos. Su misin es la de guardar la estabilidad y solvencia en el sector
mediante la regulacin prudencial de la suficiencia del capital, el crdito a partes
relacionadas, y la clasificacin y el aprovisionamiento de cartera. La construccin
de un ambiente de competencia no es prioridad de la poltica pblica en el sector.

Por otro lado, el capital mnimo exigido para la constitucin de un banco es de

US$10 millones de dlares norteamericano, segn Resolucin N CD-SIBOIF-517-
1-ENE16-2008.
 21

Lo anterior constituye una barrera a la entrada muy importante para nuevos

bancos, por lo tanto la amenaza de nuevos ingresos es baja.

IV.3.2 INTENSIDAD DE LA COMPETENCIA DE LA INDUSTRIA

BANCARIA

Para valorar la intensidad de la competencia de un sector financiero concentrado

es necesario analizar la competencia a partir de la participacin de mercado de
cada uno de ellos por sector econmico en prstamos as mismo en los depsitos
totales. En el siguiente cuadro se presenta la cartera comercial por bancos
comerciales a diciembre de 2010.

Cuadro 4.7 Fuente BCN

Las estrategias con ms xito en la captacin de clientes de crditos comerciales

parecen ser las de BANPRO, con una mayor participacin de 33% en esta cartera,
seguido de BANCENTRO Y BAC con una participacin de 28% y 24%
respectivamente.

En el 2004 BAC tena una mayor participacin en el crdito comercial dado a la

posicin del grupo econmico Pellas, y tambin por alianzas estratgicas con
grandes empresas comerciales, como la cadena de supermercados La Colonia.
 22

Esta estrategia est siendo adoptada por otros bancos, en la medida en que su
poder econmico y su influencia poltica se los permite, constituyndose en una
barrera al desarrollo de una mejor competencia en el mercado financiero, ya que
los costos de cambio para las empresas que desearan usar un nuevo banco son
muy altos, o afectaran sus relaciones con empresas miembros del grupo
financiero.

Por su parte las tarjetas de crdito para consumo constituyen un mercado

altamente concentrado. En este caso CITIBANK domina con el 36% del mercado,
y los tres bancos ms grandes suman el 61%. La competencia en este mercado
es muy agresiva. Las alianzas con las empresas comerciales son, de nuevo, un
elemento esencial en la estrategia de expansin de cada banco.

As, en 2003, el BANPRO dobl su nmero de usuarios de crdito al emitir una

tarjeta nica para la cadena comercial Price Smart, mientras que el BAC ofrece
facilidades especiales en los supermercados La Colonia, uno de los tres que
dominan el mercado. Ver cuadro 4.8 Tarjetas de crdito por Banco

Cuadro 4.8 Fuente BCN

 23

Estas alianzas estratgicas parecen tener ms importancia en la captacin de

clientes que la competencia por precios. El BDF, por ejemplo, decidi en 2003
aumentar su cuota de mercado mediante una estrategia agresiva de precios. Este
banco ofreca inters de 2,5% mensual en crdobas; la mitad de los niveles
cobrados por la competencia. Pese a lo anterior su posicin sufri un deterioro
entre 2002 y 2004.

Con relacin al crdito personal, a diciembre 2010 BAC encabeza con un 32%,
seguido de BDF que tiene una participacin del 24% y entre CITIBANK,
BANCENTRO Y BANPRO suman el 41% de participacin. La estrategia que estos
bancos ha utilizado para crecer en esta cartera ha sido a travs de los clientes de
tarjetas de crditos con extra financiamientos. El cuadro 4.9 muestra la
participacin de cada banco en prstamos personales al 31 de diciembre de 2010.

Cuadro 4.9 Fuente BCN

Respecto al crdito hipotecario, el BDF, se mantiene en la posicin de lder del

sector con el 32% del segmento hipotecario. Aunque en el 2002 tena el 50% de
participacin, registr una cada de aproximadamente 18%, a cuenta del
incremento de la participacin de BAC, Bancentro y Banpro, los bancos ms
 24

grandes del sistema. En el cuadro 4.10 se muestra el % de participacin de los

bancos en crditos hipotecarios a diciembre 2010.

Cuadro 4.10 Fuente BCN

Esta actividad se apoya en empresas urbanizadoras, lo que sugiere que la clave

de una estrategia exitosa de entrada en el mercado hipotecario es la integracin
vertical con estas empresas.

Hay que tomar en cuenta que el crdito hipotecario es una fuente de alta
rentabilidad, con tasas de intereses que duplican la Prime Rate de la Reserva
Federal de los Estados Unidos.

El mercado de crdito agropecuario est an ms concentrado. En el segmento

agrcola, BANCENTRO y BANPRO otorgan 70% de los crditos totales, y la
participacin de mercado del BAC en este rubro es del 15% de la cartera total. Ver
cuadro 4.11 Cartera Agrcola a diciembre 2010.
 25

Cuadro 4.11

En el sector ganadero, prcticamente ignorado por la gran mayora de los bancos,

BANCENTRO controla con el 53% del mercado. Entre PROCREDIT y BANPRO
tienen el 44% de participacin de mercado. Ver Cuadro 4.12 saldo a diciembre
2010.

Cuadro 4.12

Ante los riesgos de crdito que representa el sector productivo, los bancos han
preferido concentrar sus estrategias de expansin en el comercial y en el sector
consumo que es de mayor rentabilidad.
 26

En cuanto a la participacin de mercado con respecto a los depsitos totales, de

acuerdo al informe del sistema financiero nacional al 31 de diciembre de 2010,
publicado por el Banco Central Nicaragua, entre BANPRO, BANCENTRO y BAC
comparte el 82.24% de mercado. En el cuadro 4.13 presenta la participacin de
mercado de los bancos comerciales en depsitos totales.

Cuadro 4.13 Fuente BCN

En conclusin, la competencia en el sector financiero es alta, cada banco domina

el nicho de mercado segn sus prioridades y quienes son lderes en ese sector en
especfico, lo cual se evidencia cuando cada uno lucha por acaparar cierto sector
del mercado segn se demuestra en este captulo.

IV.3.3 AMENAZA DE PRODUCTOS SUSTITUTIVOS

La cooperacin internacional facilit la creacin de una multitud de instituciones

micro financieras (IMF) dirigidas a los hogares de bajos recursos, las que abarcan
un amplio mercado del sector que no tiene acceso a la banca. Actualmente estas
instituciones tienen una cartera crediticia de $188.8 millones de dlares,
aproximadamente el 9.15% de la cartera de la banca comercial, con un crdito
promedio por cliente de $689 dlares, un poco mayor que la tercera parte de los
1.821 dlares de la banca comercial.
 27

Sin embargo, hay serias restricciones en cuanto a la transformacin de las IMF en

una alternativa sostenible a la banca privada, por su dependencia de los fondos de
la cooperacin externa.

Con la presin de la cooperacin externa para que las IMF logren ser
autosuficientes, no les queda ms alternativa que financiar actividades
econmicas de poco riesgo, dirigiendo casi la mitad de su cartera crediticia a
actividades de comercio.

En conclusin, la alternativa de financiamiento que ofrecen las IMF no representa

ningn peligro para el sector bancario, al contrario para la banca comercial existe
oportunidad de crecimiento en la cartera de PYMES y en la cartera agropecuaria.

IV.3.4 PODER DE NEGOCIADION DE LOS CLIENTES

Los clientes potenciales de los bancos comerciales son todos los sectores
econmicos existentes que demandan recursos financieros tales como: sector
agropecuario, sector industrial, sector comercial, sector servicios y sector
consumo. En la actualidad algunos de estos sectores casi no tienen apoyo
financiero dado que los bancos comerciales existentes no tienen inters en dirigir
recursos financieros por el riesgo que representan como el caso del sector
agropecuario.

Con respecto a los precios, aunque el banco central de Nicaragua establece

rangos de tasas de los productos financieros, los bancos comerciales en algunos
casos acuerdan precios entre ellos, a como fue con las tasas de tarjeta de crdito.

En las actuales circunstancias, la mejor modalidad de canalizar financiamiento a

los diferentes sectores econmicos del pas es mediante los ahorros del pblico
 28

depositante, aunque la banca comercial cada vez est menos dispuesta a asumir
riesgos en el sector agropecuario, donde la demanda es alta pero la rentabilidad
es baja. Por lo que se determina que los clientes no tienen poder de negociacin
en esta industria.

IV.3.5 PODER DE NEGOCIACION DE LOS PROVEEDORES

Los bancos comerciales tienen opciones para canalizar fondos para

financiamientos, entre ellos: prstamos multilaterales y/o captacin de fondos del
pblico depositante.

Los prestamistas multilaterales tales como: el Fondo Monetario Internacional FMI,

Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), etc., tienen sus
propias polticas establecidas para financiamientos a los bancos comerciales, por
lo tanto los bancos comerciales que pueden optar para canalizar fondos a travs
de estas instituciones multilaterales deben cumplir con los requisitos pre
establecidos por ellos. Por lo tanto, la mayor parte de los fondos de financiacin de
los bancos comerciales se dan a travs de captacin del pblico depositante, esta
opcin es la ms comn de los bancos comerciales para intermediar fondos. Los
bancos comerciales que utilizan fondos de los bancos multilaterales, en su
mayora dirigen estos fondos para financiar crditos hipotecarios.

Con relacin a las tasas de los depsitos existen rangos de tasas establecidos por
el banco central, adems los bancos comerciales se encuentran con altos niveles
de liquidez lo que hace que cada vez ofrezcan tasas ms baja del rango
establecido, por lo tanto los clientes depositantes no tienen poder de negociacin
para mejor tasa sobre sus depsitos en los bancos comerciales.
 29

En conclusin, el poder de negociacin de las instituciones multilaterales es alto,

debido a los requisitos que deben cumplir, sin embargo se considera una buena
opcin para canalizar financiamientos a largo plazo dado a la tasa de inters que
ofrecen. En la actualidad el 15% de la cartera total del sistema financiero nacional
es fondeado a travs prstamos multilaterales y el 85% de la cartera de crdito se
dan a travs de depsitos de pblico en donde los ahorrantes no tienen poder de
negociacin.

IV.3.6 CONCLUSION DEL ANALISIS DE LA INDUSTRIA

La amenaza de nuevos ingresos en la industria bancaria nicaragense es baja

debido a que se necesita de gran capital. A pesar que cada banco tiene su nicho
de mercado, la competencia entre los rivales existentes en el sector es alto debido
a que cada participante lucha por mantener su participacin en su nicho y hacerla
crecer en otros nichos. El poder de negociacin de los clientes de crdito es bajo,
el poder de negociacin de los proveedores tambin es bajo debido a que la
mayor parte de la intermediacin de fondos se da a travs de depsitos del pblico
en donde los clientes depositantes no tienen opciones para negociar mejor tasa.
Con respecto a los financiamientos ofrecidos por las IMF no representa ningn
peligro para los bancos comerciales, en consecuencia la ganancia del sector
queda en manos de los bancos comerciales existentes actualmente.

V. ANALISIS DE PREFACTIBILIDAD DEL BANCO

En este captulo se aborda el anlisis de la viabilidad econmica del proyecto, en

el que contiene: estudio de mercado, estudio tcnico, estudio organizativo legal,
as mismo; la evaluacin financiera del proyectado presentando el balance general
inicial, flujo de caja proyectado con un horizonte de tiempo de 10 aos. Con los
clculos de VAN, TIR, ndice de rentabilidad, relacin beneficio Costo y periodo de
recuperacin de la inversin.
 30

V.1 ESTUDIO DE MERCADO

Demanda: Para el anlisis de la demanda de productos financieros se aborda la

necesidad de financiamiento de los siguientes sectores econmicos:
Agropecuaria, Pymes y crdito de consumo debido a que este proyecto pretende
atender los sectores mencionados.

Demanda de financiamiento del sector Agropecuario: de acuerdo a la encuesta

nacional de produccin de la poca de primera del ciclo agrcola 2010-2011
elaborado por MAGFOR, en Nicaragua existen aproximadamente 250 mil fincas
agropecuarias, de las cuales apenas el 11% reciben financiamiento y asistencia
tcnica. Entre las causas de no obtener financiamiento, el 43% manifest que los
intereses son muy altos, y el 21% temen perder su finca al optar por
apalancamiento financiero.

Entre los problemas manifestados por los productores como limitantes a la

produccin de primera: el 6% declar falta de crdito, 13% altos costos de
insumos y el 38% por el ataque de plagas. Con esta informacin podemos concluir
que slo en el sector agropecuario existe fuerte demanda insatisfecha de
financiamiento, dado que con slo el 6% de productores demandante de crditos
el desembolso aproximado se estima de ms de $50 millones de dlares.

Otro de los sectores econmicos que el banco pretende atender son los PYMES y
MIPYMES, segn estudio realizado por el Ministerio de Fomento Industria y
Comercio, actualmente existen aproximadamente 153,319 PYMEs no agrcolas
clasificados de la siguiente manera: (ver cuadro No.5.1)
 31

NO. Tranbajadores Tipo de Empresas No. Empresas

De 21 a 100 Mediana 712
De 6 a 20 Pequeas 4,526
de 2 a 05 Microempresas 49,718
1 Unipersonales 98,363
TOTAL 153,319

Cuadro 5.1 Fuente: Directorio Econmico Urbano INEC/MIFIC febrero 1998

Entre las medianas, pequeas y microempresas suman un total de 54,956

empresas con un financiamiento promedio de U$2,5K, el monto total de la
demanda de financiamiento asciende a U$137MM.

En la actualidad este sector recibe financiamiento por parte de las Instituciones

Micro financieras, no obstante estas instituciones estn atravesando serios
problemas de liquidez, as mismo algunos prestamistas internacionales estn
retirando su apoyo a partir de la quiebra de BANEX y del movimiento de no pago.

A pesar de que el sector PYME y MIPYME tienen cierto apoyo financiero se

determin que las tasas de intereses de dichos financiamientos son muy altas, por
lo tanto existe oportunidad de atender este sector con tasas ms bajas que las
IMF.

Con respecto al mercado de crdito de consumo a diciembre 2010 fue de $499MM

de dlares, entre prstamos personales y extra financiamientos. Sin embargo, no
toda la poblacin asalariada tiene acceso a los crditos bancarios por lo tanto se
considera que hay oportunidad de colocar recursos en este sector.

La demanda insatisfecha para los prstamos de consumo es aproximadamente de

U$213.5MM. De acuerdo a anuario estadstico del Instituto Nicaragense de
Seguridad Social INSS, a diciembre 2009 registr un total de 516,376 asegurados
activos, siendo en su mayora una poblacin joven que oscila entre 20 a 34 aos
de edad. La masa salarial devengada por estos trabajadores ascendi a C$34,
 32

784,192.55miles, con un salario promedio global de C$5,754.84 equivalente a

U$276 dlares mensuales. Al calcular una oferta mnima de prstamos personales
basado en 5 salarios mximo de indemnizacin de ley, el monto total de
financiamiento de crdito de consumo asciende a U$712.8MM, menos el saldo de
la cartera actual del SFN, determinamos que existe oportunidad de colocacin.

En cuando a la oferta, al tratarse de la creacin de una institucin de

intermediacin financiera, la mayor parte de los fondos de financiacin se da a
travs de captacin de depsitos del pblico ahorrante, mientras el costo promedio
ponderado de estos depsitos sean ms bajos, mayor ser el spread bancario,
esta es la razn por la cual se debe tener en cuenta el mix de depsitos que debe
conformar la estructura de los depsitos totales. De igual forma de la tasa
ponderada de los depsitos se deriva las tasas de los prstamos.

La oferta actual de los prstamos bancarios se desglosa en: 54% en prstamos

comerciales, 16% prstamos personales, 15% prstamos hipotecarios y el 12% en
tarjeta de crdito.

El nuevo Banco tendr como mercado meta los sectores: agropecuario, PYMEs y
prstamos de consumo. Con respecto al sector agropecuario, y prstamos de
consumo proyecta una participacin de mercado del 5% durante los primeros 10
aos, y los prestamos PYMEs, en un nuevo nicho de mercado que el banco
quiere atender.

Con relacin a los precios varan entre bancos, en el siguiente cuadro se presenta
las tasas activas y pasivas de los bancos comerciales. Diciembre 2010.
 33

TASAS PONDERADAS DE PTMOS Y DEPOSITOS CITIBANK BAC BDF BANPRO BANCENTRO PROCREDIT SFN
Prestos Comerciales 10.17% 10.11% 10.96% 11.08% 11.90% 17.76% 11.33%
Prestamos de Consumo 30.92% 20.14% 20.35% 31.17% 18.82% 20.23% 24.35%
Prestamos Hipotecario 7.05% 10.46% 9.80% 10.77% 10.26% 20.38% 10.35%
Microcreditos 0.00% 31.17% 0.00% 0.00% 22.35% 28.68% 26.37%

Depositos a la Vista 0.10% 1.76% 0.00% 1.14% 0.66% 1.35% 1.17%

Depositos de Ahorro 1.31% 0.78% 1.37% 0.60% 0.84% 1.00% 0.81%
Deposito a Plazo 3.56% 3.32% 4.60% 4.33% 4.21% 5.48% 4.17%

Cuadro No. 5.2 Fuente SIBOIF

El mercado meta del nuevo banco una vez iniciada operacin son: prstamos
agropecuarios, PYMEs y prstamos personales. Posteriormente se ir ampliando
el portafolio de crditos a otros rubros tales como: prstamos comerciales,
prstamos industriales, prstamos de vivienda etc., acorde a la demanda de
financiamiento que el banco reciba.

Con respecto a los prstamos personales la idea es disear lnea de crdito

revolvente para asalariados de acuerdo a diferentes rangos salariales, lo que
significa establecer alianzas con empresas para ofrecer estas lneas de crditos a
los trabajadores y garantizar su recuperacin a travs de nmina. La garanta
deber ser la indemnizacin de ley. Ver cuadro 5.3 segmentacin de niveles
salariales:

Cuadro 5.3 segmentacin de rangos salariales. Fuente: Anlisis efectuado por

CITIBANK para un nuevo producto de consumo.
 34

Los montos de desembolsos para los tres rubros de crditos sern: agropecuaria
$5MM, PYMEs U$6MM, Prestamos Personales U$4.5MM para el primer ano de
operacin, con un crecimiento anual del 10%.

V.2 ESTUDIO TECNICO

Requerimiento Tecnolgico: La conexin en red, dentro del local depende de la

topologa, existen diferentes tipos de topologa; topologa en anillo, topologa en
estrella y topologa en rbol. Para este proyecto la topologa debe ser la topologa
en estrella debido a que el software no es complicado, el flujo de trfico es simple,
al caer una estacin las dems no son afectadas. El cuadro 5.4 contiene
descripcin de las necesidades en software y hardware y sus costos. Con
respecto a la plataforma para este banco nuevo se sugiere el Sistema Bancario
Integrado. (Anexo 3 No. Mdulos que conforma el Sistema Bancario Integrado)

DESCRIPCION DE SOFTWARE Y HARDWARE

CANT DESCRIPCION COSTO UNITARIO TOTAL VIDA UTIL AMORT/DEPREC MENSUAL
1 Plataforma Bancaria (IBS) $ 500,000.000 $ 500,000.000 5 $ 100,000.00 $ 8,333.33
4 Servidores $ 15,000.000 $ 60,000.000 2 $ 30,000.00 $ 2,500.00
50 Computadoras personales $ 1,000.000 $ 50,000.000 2 $ 25,000.00 $ 2,083.33
4 Impresora en red multifuncionales $ 1,500.000 $ 6,000.000 2 $ 3,000.00 $ 250.00
2 Equipo de red de telecomunicaciones $ 5,000.000 $ 10,000.000 2 $ 5,000.00 $ 416.67
1 Planta telefonica capacidad para 200 extensiones $ 1,500.000 $ 1,500.000 2 $ 750.00 $ 62.50
1 Cableado estructurado $ 6,000.000 $ 6,000.000 1 $ 6,000.00 $ 500.00
TOTAL $ 530,000.000 $ 633,500.000 $ 169,750.000 $ 14,145.83

Cuadro 5.4

Especificaciones de las Instalaciones: Supresores de pico y/o estabilizadores de

voltaje, cableado de las redes de datos y elctrica, el equipo debe estar operativo
tanto el hardware como el software.

El equipo necesario para el uso de Internet mnimo es en entorno Windows ME, el

cual es un CD original que se incluye en los costos de inversin. Se hace mencin
 35

a este punto ya que en la actualidad la mayora de cabinas usan CDs piratas con
el sistema operativo requerido.

Configuraciones

La configuracin de la red, tanto de los nmeros IP del Servidor y del router

depende de TERRA ADSL y ellos se encargan de capacitar al personal de la
empresa. La asignacin de nmeros IP, en este caso la asignacin del nmero IP
de las computadoras lo da el proveedor del servicio.

La configuracin de las estaciones de trabajo, las estaciones de trabajo usaran el

protocolo TCP/IP para redes y con las especificaciones tcnicas dadas por la ISO;
la configuracin depender si la empresa solo dar servicio de Internet o ser
tambin un servidor de correo. Tipo de Switch a emplear, SWITCH D-LINK
24PORT 10/100 220V.

Balance de Infraestructura. Con respecto al local para las oficinas, se considera la

opcin de alquilar locales. Los costos de alquileres de las oficinas, costos de
instalaciones tanto de la casa matriz y las dos sucursales se encuentra en el
Anexo No.3 Balance de Infraestructura. En el costo de instalacin est
considerada Obras civiles, mobiliarios, seguridad, generadores etc. acorde a las
necesidades de un banco.

V.3 ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y ASPECTO LEGAL

Para el adecuado funcionamiento del banco basada en la apertura de una casa

matriz ubicada en Managua y dos sucursales departamentales, se determin la
necesidad de 75 puestos de trabajo, que consta de 4 niveles jerrquicos: Gerencia
General, Gerencias de reas, Analistas y Cajeros Bancarios. (Ver Anexo 5 y 6 que
 36

presenta detalle de los diferentes puestos de trabajo y el organigrama del Banco

respectivamente)

Los documentos legales para la constitucin del banco son: El proyecto de la

escritura social y sus estatutos.

V.4 ESTUDIO DE EVALUACION FINANCIERA

Para el anlisis financiero se considera un horizonte de tiempo de 10 aos, con

una tasa real del 12% ms 9% de inflacin y 5% de tasa de devaluacin. La
inversin total para la puesta en marcha de este banco es de $1.88MM que
corresponde a la instalacin de 3 oficinas (se incluye mobiliario y equipos,
software, hardware etc.).

El balance general Inicial se basa en el capital mnimo requerido de acuerdo a la

SIBOIF, y la inversin inicial. (Ver Anexo No.7)

Los gastos administrativos y operativos se detallan en el anexo No.8

Las proyecciones financieras para determinar la rentabilidad de este proyecto

consiste en:

Proyeccin de colocaciones de lneas de crditos para asalariados a una tasa de

inters anual del 18% y con una tasa de comisin de desembolso del 1.8% sobre
el monto de desembolso. Las colocaciones previsto son: para el primer ao de
operacin $10.2MM, a partir del ao 2 al 7 con un desembolso incremental del 5%
y los ltimos 3 aos con un 10% de desembolso incremental.

Proyecciones de colocaciones de prstamos PYMES, al igual que prestamos de

consumo la tasa de intereses utilizado es del 18% anual y 1.8% de comisin de
 37

desembolso. Monto total de desembolso previsto para el primer ao de operacin

es de $15MM, del ao 2 al 5 se proyecta un desembolso incremental del 5% y a
partir del ao 7 el desembolso incremental anual ser del 10%.

Proyeccin de colocacin de prstamos agropecuarias, la tasa de inters anual

ser del 15% y 1.8% de comisin de desembolso. Monto total de desembolso
previsto para los primeros 3 aos es de U$6.8MM, y a partir del cuarto ao se
proyecta un desembolso incremental del 5% anual.

La proyeccin de captacin de los depsitos totales entre cuenta corriente,

cuentas de ahorro y depsito a plazo fijo para el primer ao operacin es de
$43.4MM, y los 2 aos subsiguientes se proyecta una captacin del 25%, la cual
se lograra con fuertes campaas publicitarias y mejor tasa de inters, y a partir del
4to ao un 10% incremental en depsitos a la vista y depsitos de ahorro, y un 5%
incremental en depsitos a plazo fijo.

Con relacin a la proyeccin de ingresos, se considero tres rubros: Ingresos

financieros el cual se calcula basado a las proyecciones de saldos de cartera, los
ingresos no financieros o comisiones bancarias, la mayor parte proviene de las
comisiones de desembolso y comisiones de diferentes servicios bancarios, y por
ultimo ingreso por ajuste monetario, correspondiente al ajuste por mantenimiento
de valor de las colocaciones menos las captaciones.

La proyeccin de gasto comprende: gasto financiero correspondiente a pago de

intereses sobre los depsitos, gasto administrativo y operativo y finalmente costo
de crdito en este rubro se incluye provisiones por cuentas incobrables y
proyeccin de las prdidas de cartera neta de recuperaciones.

En cuanto a la proyeccin de riesgo de crdito, para el primer ao el mayor

porcentaje corresponde a requerimiento de reserva sobre crditos, ya que el
 38

saneamiento de los prestamos se dan a partir del 7mo mes, cuando el prstamo
llega a acumular 180 das moras, para los aos subsiguientes la tasa de prdida
de crdito considerada es de 3% igual que la industria. En los anexo 9, 10 y 11
Presenta las proyecciones de captaciones, colocaciones, costo de crdito, estado
financiero proyectado y flujo de caja con los indicadores de rentabilidad.

Con respecto al capital de trabajo, en un banco, cuya funcin principal es la

intermediacin financiera, no se habla de capital de trabajo, sino de adecuacin de
capital, tambin se incluye la medicin de los ndices de liquidez, lo normal es que
tengan suficiente efectivo o equivalentes de efectivo para cubrir el encaje legal y
para las operaciones normales, lo cual es del 30% de las
disponibilidades/depsitos del pblico. Sin embargo en este ejercicio se considero
como capital de trabajo el 15% del capital autorizado para iniciar operaciones.

El nivel de liquidez del banco a partir de las captaciones y colocaciones para el

periodo que se analiza es del 31%, as mismo, clculo del spread del banco es de
14.73%. (Ver anexo No.12)

El estado de resultado proyectado a partir de los datos considerados indica que el

banco alcanza su punto de equilibrio en el tercer ao de operacin.

A partir de las utilidades proyectadas se calculo el flujo de caja as mismo el VAN,

la TIR, ndice de rentabilidad, relacin beneficio costo y periodo de recuperacin
de la inversin, determinndose los siguientes resultados en el cuadro 5.5.

RESUMEN DE EVALUACION FINANCIERA

VAN $2,297,955.56
TIR 29.13%
INDICE DE RENTABILIDAD 67.92
RELACION BENEFICIO/COSTO 1.68
PERIODO DE RECUPERACION 9 ANOS Y 2 MESES

Cuadro 5.5 Resumen de Evaluacin Financiera

 39

V.5 ESTUDIO AMBIENTAL

La apertura de un nuevo banco, al tratarse de una institucin de servicios

financieros, no representa ningn impacto negativo en el medio ambiente. Sin
embargo contribuir a la Responsabilidad Social Empresarial para incidir
positivamente en los aspectos sociales de los sectores ms necesitados de la
poblacin.

VI. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Despus de analizar los aspectos macro ambiental, anlisis de la industria y el

estudio de pre factibilidad, se concluye:

Nicaragua cuenta con recursos ilimitados que es la fertilidad de sus tierras, los
pases independientemente del nivel de desarrollo tecnolgico o de la crisis
econmica financiera que tengan, siempre demandara productos de primera
necesidad. Con la implementacin de una integracin hacia adelante en el sector
Agropecuario a Nicaragua le abrira las puertas para un crecimiento sostenido en
su producto interno bruto y en consecuencia mejoramiento del nivel de vida de la
poblacin, lo cual solo se puede lograr si existe apoyo financiero a todos los
sectores productivos del pas.

Al analizar la estructura de la cartera de crdito del sistema financiero

nicaragense podemos determinar que la mayor parte de la cartera est
concentrado al sector comercio seguido de consumo a travs de tarjetas de
crditos y extra financiamientos, es mnimo el financiamiento que otorgan a la
agricultura y ganadera, lo cual es preocupante debido a que este sector aporta el
mayor porcentaje en la estructura de PIB.
 40

Con relacin al estudio de mercado se determina que existe fuerte demanda de

financiamiento por parte del sector agropecuario, debido a que solo el 6% de todo
el sector tiene apoyo financiero, as mismo existe en el mercado de los PYMEs
oportunidad de financiamiento con mejores tasas debido a que actualmente las
tasas ofrecidas por las Instituciones Financieras son altas as en la actualidad las
IMF, tienen serios problemas para canalizar fondos por parte de los socios
cooperantes.

Conforme la evaluacin financiera efectuada para la apertura de un nuevo banco

para apoyar con financiamiento a los sectores: Agropecuario, Consumo y PYME,
se determina que es un proyecto rentable y necesario para contribuir en el
desarrollo de estos sectores en consecuencia al desarrollo del pas, sin embargo
para su puesta en marcha se recomienda realizar el estudio de factibilidad.
 41

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

1.) (productores requieren de financiamiento)

http://www.radiolaprimerisima.com/noticias/general/49429
2.) (pases prestatarios)
http://www.iadb.org/aboutus/vi/borrowing.cfm?lang=es
3.) (banco central de Nicaragua, estado financiero del SFN, cartera de
crdito por sector) y aspectos econmicos.
http://www.bcn.gob.ni/index.php
4.) aspectos econmicos (FUNIDES)
http://www.funides.com/
5.) (resea histrica) http://www.superintendencia.gob.ni/rhistorica_bancos.php
6.) (superintendencia de bancos y otras instituciones financieras, informe de
gestin)
http://www.siboif.gob.ni/index.php?cont=temp&id=23&seccion=6
7.) (Crisis Bancaria 2000-2001)
http://www.eclac.cl/publicaciones/xml/1/29571/Serie_85.pdf
8.) (banca comercial)
http://www.elobservadoreconomico.com/archivo_anterior/113/bancos.htm
9.) (Informe de sistema financiero nacional)
http://www.bcn.gob.ni/estadisticas/financieras/mensual/2.pdf
10.) (Datos sobre micro financieras y cooperativas de ahorro)
http://www.asomif.org/10.0.html
11.) Informacin sobre Banco Produzcamos: La prensa de Jueves 6 de mayo
de 2010
12.) Movimiento No Pago pone en riesgo crdito agrcola
http://archivo.laprensa.com.ni/archivo/2009/marzo/28/noticias/economia/
319466.shtml, Extrado el 21 de Agosto de 2011

13.) Movimiento no pago quiebra la primera institucin financiera estatal

 42

BANADES
http://archivo.elnuevodiario.com.ni/2000/enero/13-enero-
2000/nacional/nacional3.html Extrado el 21 de Agosto de 2011
 43

ANEXOS
 44

ANEXO NO.1
Resolucin N CD-SIBOIF-530-1-ABR16-2008
De fecha 16 de abril de 2008

REFORMA A LA NORMA SOBRE LOS REQUISITOS PARA LA

CONSTITUCIN DE BANCOS, SOCIEDADES FINANCIERAS, SUCURSALES
DE BANCOS EXTRANJEROS Y OFICINAS DE REPRESENTACIN

El Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones

Financieras,
CONSIDERANDO
I
Que es necesario modificar las disposiciones del artculo 3, literal d, numeral 2,
inciso v de la Norma Sobre los Requisitos para la Constitucin de Bancos,
Sociedades Financieras, Sucursales de Bancos Extranjeros y Oficinas de
Representacin (Norma), con el fin de establecer que el requisito de presentacin
del informe de los auditores independientes sobre los estados financieros
auditados, correspondiente a los dos ejercicios contables anteriores a la fecha de
la solicitud, ser aplicable para aquellas personas jurdicas que tengan dos o ms
aos de existencia; aclarndose que, las que tengan un periodo menor de existir,
podrn entregar la informacin financiera con que cuenten al momento de la
solicitud;
II
Que es necesario modificar las disposiciones del artculo 4 de la Norma, con el fin
de establecer que el Superintendente podr eximir parcial o totalmente, de las
exigencias de informacin necesarias para autorizar la constitucin de un banco o
sociedad financiera nacional, a las instituciones financieras con calificacin
internacional de primer orden realizada por agencia calificadora de riesgo, o
supervisadas por rganos con los cuales esta Superintendencia haya suscrito
 45

convenios de intercambio de informacin o cooperacin y a los organismos y/o

fundaciones sin fines de lucro dedicadas internacionalmente al desarrollo;
III
Que es necesario modificar las disposiciones del literal e. del artculo 11 de la
Norma, con el fin de mantener actualizados, por razn de normativas dictadas con
posterioridad, los requisitos a cumplir durante la etapa de autorizacin de inicio de
operaciones de las instituciones a las que se refiere la Norma, as como incluir la
facultad del Superintendente de verificar, previo al vencimiento del plazo de 180
das a que se refiere el artculo 11 antes indicado, el grado de cumplimiento de
dichos requisitos, con el fin de agilizar el proceso de autorizacin; 2
IV
Que el numeral 2 del artculo 10 de la Ley 316, Ley de la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras, publicada en La Gaceta Diario Oficial
No. 196 del 14 de octubre de 1999, reformado por la Ley 552, Ley de Reformas a
la Ley 316, Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones
Financieras, publicada en La Gaceta, Diario Oficial No. 169 del 31 de Agosto del
2005, establece que corresponde al Consejo Directivo de la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras dictar normas generales que
promuevan una adecuada, gil, moderna y prctica supervisin sobre las
instituciones sujetas a la supervisin, inspeccin, vigilancia y fiscalizacin de la
Superintendencia.
En uso de sus facultades,
HA DICTADO
La siguiente:
REFORMA A LA NORMA SOBRE LOS REQUISITOS PARA LA
CONSTITUCIN DE BANCOS, SOCIEDADES FINANCIERAS, SUCURSALES
DE BANCOS EXTRANJEROS Y OFICINAS DE REPRESENTACIN
Resolucin N CD-SIBOIF-530-1-ABR16-2008
 46

PRIMERO.- Refrmese los artculos 3, 4 y 11 de la Norma Sobre los Requisitos

para la Constitucin de Bancos, Sociedades Financieras, Sucursales de Bancos
Extranjeros y Oficinas de Representacin, contenida en Resolucin N CDSIBOIF-
473-1-ABR11-2007 de fecha 11 de abril de 2007, publicada en La Gaceta, Diario
Oficial No. 106 del 06 de junio de 2007, los que se leern as:
Arto. 3. Solicitud a la Superintendencia de Bancos.- Las personas que tengan
el propsito de establecer un banco debern presentar solicitud a la
Superintendencia, que contenga los nombres y apellidos o designacin comercial,
domicilio y profesin de todos los organizadores, acompaada de los siguientes
documentos:
a. El proyecto de la escritura social y sus estatutos.

b. Estudio de factibilidad econmico-financiero, que deber contener la

informacin requerida en Anexo 1 de la presente norma, el cual es parte
integrante de la misma.

c. Minuta que denote depsito en la cuenta corriente de la Superintendencia,

por valor del 1% del monto del capital mnimo, para la tramitacin de la
solicitud. Una vez que haya iniciado sus operaciones, le ser devuelto dicho
depsito a los promotores. En caso que sea denegada la solicitud, el 10%
del monto del depsito ingresar a favor del Fisco de la Repblica: el saldo
le ser devuelto a los interesados. En caso de desistimiento, el 50% del
depsito ingresar a favor del Fisco. Para efectos de lo indicado en este
literal, deber de solicitar a la Superintendencia la cuenta y nombre de la
entidad bancaria donde se efectuar el depsito.

d. Con el fin de verificar el cumplimiento de lo dispuesto por los numerales 3,

4, 6 y 7 del artculo 4 de la Ley General de Bancos, cada uno de los
Accionistas del 5% de la institucin propuesta, as como los miembros de la
junta directiva y equipo principal de su gerencia (principal ejecutivo, gerente
 47

general, vicegerentes de reas y auditor interno), debern presentar, segn

se indique, la informacin y documentacin siguiente:

1. Para personas naturales:

i. Nombre, edad, ocupacin, nacionalidad y domicilio.

ii. Currculo documentado con la informacin requerida en Anexo 2, el que

pasa a formar parte integrante de la presente norma.

iii. Estados patrimoniales y relacin de ingresos y egresos, con la

informacin requerida en Anexo 3, el que pasa a formar parte integrante
de la presente norma, firmado por el interesado y certificado por un
contador pblico autorizado o profesional equivalente en el pas donde
el mismo sea expedido. Las cifras debern expresarse en valor en libros
de conformidad con las normas contables. Esta informacin solo sera
requerida para los Accionistas del 5%.

iv. Fotocopia de la cdula de identidad por ambos lados para nacionales, o

de la cdula de identidad para residentes o del pasaporte en el caso de
extranjeros, razonadas por notario pblico conforme la ley de la materia.

v. Nmero del Registro nico de Contribuyente (RUC). En el caso de

extranjeros no domiciliados en el pas debern presentar el equivalente
utilizado en el pas donde tributan.

vi. Certificado de antecedentes judiciales y/o policiales, expedidos por las

instancias nacionales correspondientes en el caso de personas
domiciliadas en Nicaragua, y por el organismo competente extranjero,
cuando se trate de personas no domiciliadas en Nicaragua o de
 48

personas naturales residentes en Nicaragua que en los ltimos 15 aos

hayan sido residentes en el exterior.

vii. Un mnimo de 5 referencias personales, bancarias o comerciales

recientes a la fecha de la solicitud (nacionales o extranjeras).

viii. Declaracin ante notario pblico de no encontrarse incurso en ninguna

de las situaciones contempladas en los numerales 1, 5, 6, 7 y 8 del
artculo 29 de la Ley General de Bancos. Para Directores: declaracin
ante notario pblico de no encontrase incurso en los impedimentos del
referido artculo 29.

ix. Detalle pormenorizado de las personas naturales y jurdicas

relacionadas as como las que conforma su unidad de inters, con base
en los criterios establecidos en el artculo 55 de la Ley General de
Bancos y la Norma correspondiente.

2. Para personas jurdicas:

i. Copia razonada notarialmente del testimonio de la escritura pblica de

constitucin de la sociedad, estatutos y de sus modificaciones, si las
hubiere. En el caso de personas jurdica extranjeras, los documentos
equivalentes.

ii. Un mnimo de cinco referencias bancarias o comerciales recientes a la

fecha de la solicitud (nacional o extranjera).
iii. Nombres de los miembros de la Junta Directiva, as como el currculo de
cada uno de sus integrantes, el cual se presentar conforme el Anexo 2.
 49

iv. Certificacin notarial en original del acta en la que conste la autorizacin

concedida por la instancia societaria correspondiente, para participar
como organizadora y/o accionista de la nueva institucin bancaria y el
monto de la inversin que se destine para ese objeto.

v. Copia del informe de los auditores independientes sobre los estados

financieros auditados, correspondiente a los dos ejercicios contables
anteriores a la fecha de la solicitud, segn el caso.

vi. Listado y porcentaje de participacin de los Accionistas del 5% personas

naturales, propietarios finales de las acciones, en una sucesin de
personas jurdicas, de la persona jurdica accionista promotora del
banco en formacin. Con el fin de determinar si las personas naturales
aqu indicadas son Accionistas del 5%, se debe seguir la metodologa
de clculo establecida en el Anexo 4, el cual es parte integrante de la
presente norma.

Las personas naturales que conforme la referida metodologa de clculo

sean Accionistas del 5% debern cumplir con los requisitos de
informacin establecidos en el numeral 1 del presente literal d.

El Superintendente est facultado para requerir la informacin que

considere necesaria sobre las personas jurdicas en que los Accionistas
del 5% personas naturales participen, tales como miembros de juntas
directivas, actividad a la que se dedican, datos de constitucin y registro,
entre otros.

Asimismo, se debe presentar esquema que refleje la estructura

accionaria de los Accionistas del 5%, en el que se refleje si este
porcentaje de participacin es de manera individual o en conjunto con
 50

sus partes relacionadas, indicando los nombres completos de las

personas naturales o jurdicas contenidos en este organigrama.

e. Para todos los accionistas, evidencia documental de la proveniencia lcita

del patrimonio por invertirse en la nueva institucin. Como mnimo dicha
documentacin deber incluir:

1. Informacin sobre las cuentas bancarias de donde proviene el dinero.

2. Informacin sobre el origen del dinero depositado en dichas cuentas.

3. Informacin sobre el origen del patrimonio (informacin de las

actividades de donde proviene el patrimonio tales como negocios,
herencias, donaciones, etc.) y evidencia de que el dinero proviene de los
mismos.

El Superintendente est facultado para requerir cualquier otra informacin que

considere necesaria con el fin de cumplir con el objeto de la presente norma y con
el mandato legal de velar por los intereses de los depositantes y la fortaleza del
sistema financiero.

Arto. 4. Excepciones.- El Superintendente podr autorizar excepciones a uno,

varios o todos de los requerimientos indicados en el artculo 3, el Captulo III,
referente a la constitucin de sucursales extranjeras, y al Captulo VI, referente a
las oficinas de representacin de bancos extranjeros, todos de la presente norma,
en los siguientes casos:

a. Cuando el o los socio(s) persona(s) jurdica(s) sea una institucin de

derecho pblico con capacidad para tal efecto.
 51

b. Cuando el o los socio(s) persona(s) jurdica(s) sean organismos bilaterales

o multilaterales internacionales u organismos y/o instituciones sin fines de
lucro dedicadas internacionalmente al desarrollo.

c. Cuando el o los socio(s) persona(s) jurdicas sean instituciones financieras

con calificacin internacional de primer orden realizada por agencia
calificadora de riesgo o supervisadas por rganos con los cuales esta
Superintendencia haya suscrito convenios de intercambio de informacin o
cooperacin.

d. Cuando el o los socio(s) persona(s) jurdica cotice sus acciones en una

bolsa de valores o mercado regulado.

Toda la informacin aqu requerida debe ser sustentada por la parte interesada, a
satisfaccin del Superintendente.

Asimismo, el Superintendente podr autorizar excepciones a la presentacin de

alguno o de todos los requisitos de informacin antes indicados, cuando esta, por
haber sido requerida por otras normas prudenciales, se encontrare actualizada en
los archivos de esta Superintendencia.

Arto. 11. Aviso de inicio de operaciones.- Conforme lo establecido por el

artculo 7 de la Ley General de Bancos, previo al inicio de operaciones de un
banco nacional o de una sucursal de banco extranjero en el pas, el
Superintendente verificar el cumplimiento de los aspectos siguientes:

a. Capital social mnimo pagado en dinero efectivo. Para el caso de las

sucursales de bancos extranjeros, asignacin y radicacin de capital igual
al mnimo establecido por la Ley. En ambos casos, el 80% de este en
depsito a la vista en el Banco Central de Nicaragua.
 52

b. Testimonio de la escritura social y sus estatutos con las correspondientes

razones de inscripcin en el Registro Pblico.

c. Balance general de apertura.

d. Certificacin de los nombramientos de los directores para el primer perodo,

del gerente o principal ejecutivo del banco y del auditor interno.

e. Verificacin por parte del Superintendente que la institucin cuenta con las
instalaciones fsicas y plataforma tecnolgica adecuada, as como los
contratos, seguros, manuales y reglamentos necesarios, aprobados por la
junta directiva. Para lo anterior los interesados deben tomar en cuenta lo
indicado por el Anexo 5 y las normas dictadas por el Consejo Directivo,
tales como las pertinentes a la gestin de los riesgos crediticio, mercado,
liquidez y operacional.

Si la solicitud de autorizacin de funcionamiento con evidencia de cumplimiento de

los requerimientos mencionados no fuere presentada dentro de ciento ochenta
(180) das a partir de la notificacin de la resolucin que autoriza su constitucin,
esta quedara sin efecto, y el monto del depsito a que se refiere el artculo 2 de la
presente norma, ingresar a favor del Fisco de la Repblica.
Con el fin de agilizar el proceso de autorizacin el Superintendente podr requerir,
45 das antes del vencimiento del plazo de 180 das referido en el prrafo anterior,
que los interesados le presenten informe de avance sobre el cumplimiento de los
requisitos indicados en el literal e. anterior.

SEGUNDO.- Con respecto a los anexos contenidos en la Norma Sobre los

Requisitos para la Constitucin de Bancos, Sociedades Financieras, Sucursales
 53

de Bancos Extranjeros y Oficinas de Representacin, contenida en Resolucin N

CD-SIBOIF-473-1-ABR11-2007 se establece lo siguiente:

a. El anexo referente a la metodologa de clculo, pasa a ser el Anexo 4,

corrindose, consecuentemente, la numeracin en los anexos siguientes.
b. Queda en vigencia el anexo titulado medidas de seguridad mnimas que
deben cumplir los bancos y financieras, el cual en virtud de lo indicado en
el literal anterior pasa a ser el Anexo 5.
c. Se derogan los anexos:

1. Nmero 5, referente a los requisitos mnimos de los manuales de

funciones y de procedimientos operativos, y

2. Nmero 6, referente a los requisitos de informacin sobre equipo de

cmputo.

TERCERO.- La presente reforma entrar en vigencia a partir de su publicacin en

La Gaceta, Diario Oficial. (f) Antenor Rosales B. (f) V. Urcuyo V. (f) Gabriel Pasos
Lacayo (f) Nelson Estrada S. (f) A. Cuadra G. (f) U. Cerna B. Secretario.

URIEL CERNA BARQUERO

Secretario Consejo Directivo SIBOIF
 54

ANEXO NO.2
INFORME DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
 55

Anexo No.3

El IBS Core Bancario contiene integrado por los siguientes

mdulos:

Consulta Gerencial e Informacin Financiera Factoring y Valores al Cobro

Contabilidad (Multibanco, Multimoneda) Prstamos LPH
Plan de Cuentas Unico Control de proyectos de constructor
Parametrizacin de Referencias Cruzadas (Corto Plazo)
(Cta.Contable/Producto) Propuesta de Crdito
Reproceso Mensual, Semestral y Anual. Mdulo de Crdito
Acumulacin diaria de intereses Lneas de Crditos
Reconciliacin automtica de transacciones Garantas
(Interbancarias) Mdulo de Comercio Exterior
Estructura de cuenta parametrizable. Cartas de Crdito
Contabilidad por centro de costos. Cobranzas Internacionales
Presupuesto a nivel de Cuenta de Mayor. Compra / Venta Moneda Extranjera
Papeles Comerciales y Tesorera Transferencia (Internas y Externas)
Mdulo de Depsitos Rentabilidad de clientes
Cuentas Corrientes Seguridad del Sistema
Cuentas de Ahorro Mdulos Administrativos
Depsitos a Plazo Cuentas por cobrar y por pagar
Control de Cheques y Chequeras Activo Fijo
Inversiones Nocturnas Control de Documentos
Concentracin de cuentas Lavado de Dinero
Mdulo de Prestamos
Prstamos comerciales
Prstamos Hipotecarios
Prestamos por cuotas
 56

ANEXO NO.4
BALANCE DE INFRAESTRUCTURA
BALANCE DE INFRAESTRUCTURA
CANT DESCRIPCION COSTO UNITARIO TOTAL GASTO GTO MENSUAL PERIODO APLICABLE
1 Alquiler de Oficina Principal (area 485m a U$18.00 el mt) $ 8,730.00 $ 8,730.00 $ 8,730.00 Mensual
2 Sucursales departamentales $ 2,500.00 $ 5,000.00 $ 5,000.00 Mensual
1 Costo de instalacion de la Casa Matriz $ 650,000.00 $ 650,000.00 $ 10,833.33 5 aos de depreciac
2 Costo de Instalacion de las Sucursales $ 300,000.00 $ 600,000.00 $ 10,000.00 5 aos de depreciac
TOTAL $ 961,230.00 $ 1,263,730.000 $ 34,563.333

Supuesto:

El alquiler de un local, en una buena ubicacion es de aproximadamente $18 el metro cuadrado, tamao del local debe ser aproximadamente de
485 m

ANEXO NO.5
BALANCE DE PERSONAL
CANT DESCRIPCION DE PUESTO SALARIO
1 Gerente General $ 5,000.00
1 Secretaria $ 500.00
1 Gerente de Productos $ 1,500.00
1 Responsable de colocaciones $ 1,000.00
1 Responsable de captaciones $ 1,000.00
5 Resposable de recuperaciones $ 500.00
1 Resposable de Marketing $ 1,000.00
1 Gerente de Riesgo $ 1,500.00
8 Analistas de Credito $ 650.00
6 Tecnicos Agronomos $ 900.00
1 Responsable de evaluacion de cartera $ 900.00
1 Responsable de lavado de dinero $ 1,000.00
1 Gerente de tecnologia $ 2,250.00
2 Analista de Soporte tecnico $ 600.00
1 Analista de desarrollo $ 850.00
3 Operadores del centro de datos $ 500.00
1 Analista de telecomunicaciones $ 1,200.00
1 Gerente de Operaciones $ 2,250.00
1 Contador $ 1,500.00
1 Resp de conciliaciones $ 650.00
1 Resp de compensacion $ 650.00
1 Gerente Financiero $ 2,500.00
1 Responsable de planificacion y ppto $ 2,000.00
1 Controloria $ 2,000.00
1 Gerente de RRHH $ 1,500.00
1 Asistete RRHH $ 650.00
1 Administrativo $ 900.00
3 Gerente de Sucursal $ 1,000.00
3 Responsable de caja y boveda $ 650.00
10 Cajeros Bancarios $ 250.00
10 Oficiales de servicios Bancarios $ 400.00
3 Operativo $ 650.00
75
 57

ANEXO NO.6
ORGANIGRAMA
 58

ANEXO NO.7
BALANCE GENERAL INICIAL

PROYECTO DE BANCO
BALANCE GENERAL INICIAL
EXPRESADO EN DOLARES
ACTIVOS MONTO PASIVOS MONTO
CAJA $ 8,116,500.00 PASIVO CORTO PLAZO

ACTIVOS FIJOS $ 1,883,500.00 PASIVO LARGO PLAZO

Equipos $ 133,500.00
Software $ 500,000.00
Instalaciones $ 1,250,000.00
CAPITAL
Capital Social $ 10,000,000.00

TOTAL ACTIVO $ 10,000,000.00 TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 10,000,000.00

 59

ANEXO NO.8 ANUAL

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

GASTO ADMINISTRATIVO Y OPERATIVO 2,356,287.85 2,380,300.92 2,389,863.80 2,392,107.97 2,420,316.55 2,127,745.99 2,161,878.38 2,199,424.00 2,240,724.19 2,286,154.39
Sueldos y salarios 856,900.00 856,900.00 856,900.00 856,900.00 856,900.00 856,900.00 856,900.00 856,900.00 856,900.00 856,900.00
Comisiones 37,950.00 37,950.00 37,950.00 37,950.00 37,950.00 37,950.00 37,950.00 37,950.00 37,950.00 37,950.00
Tiempo Extraordinario - - - - - - - - - -
Aguinaldo 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00
Vacaciones 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00
Indeminzaciones 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00 63,250.00
Seguro Social 113,850.00 113,850.00 113,850.00 113,850.00 113,850.00 113,850.00 113,850.00 113,850.00 113,850.00 113,850.00
Inatec 15,180.00 15,180.00 15,180.00 15,180.00 15,180.00 15,180.00 15,180.00 15,180.00 15,180.00 15,180.00
Seguro de Vida 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00
Capacitacion 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
Cafeteria 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00
Viaticos - - - - - - - - - -
Otros gastos de personal 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00
Servicio de seguridad 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00
Asesoria juridica - - - - - - - - - -
Auditoria 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
consultoria Externa 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00
Otros servicios contratados 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00
Costo de Traslado de valores 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00
Combustible y Lubicante - - - - - - - - - -
Mantenimiento y reparaciones de vehiculo - - - - - - - - - -
Alquileres de Vehiculo - - - - - - - - - -
Telefonos 29,463.64 33,883.18 33,883.18 33,883.18 33,883.18 33,883.18 33,883.18 33,883.18 33,883.18 33,883.18
Correos 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
Gastos de comunicacion 23,151.49 23,151.49 23,151.49 23,151.49 23,151.49 23,151.49 23,151.49 23,151.49 23,151.49 23,151.49
Mantenimiento de Mobiliario y equipos 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Mantenimiento de edificios 3,600.00 3,600.00 3,600.00 3,600.00 3,600.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
Mantenimiento de software 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00
Energia electrica 47,095.47 47,095.47 47,095.47 47,095.47 47,095.47 47,095.47 47,095.47 47,095.47 47,095.47 47,095.47
Agua Potable 1,176.87 1,176.87 1,176.87 1,176.87 1,176.87 1,176.87 1,176.87 1,176.87 1,176.87 1,176.87
Alquiler de inmuebles 164,760.00 164,760.00 164,760.00 164,760.00 164,760.00 164,760.00 164,760.00 164,760.00 164,760.00 164,760.00
Depreciacion de Mejoras 250,000.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00 - - - - -
Depreciacion de Equipos 69,750.00 63,750.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00
Amortizacion de Software 100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00 - - - - -
Papeleria y utiles de oficina 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
Publicidad Institucional 24,000.00 32,400.00 32,400.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00
Gasto publicitario para productos 60,000.00 81,000.00 81,000.00 66,000.00 66,000.00 66,000.00 66,000.00 66,000.00 66,000.00 66,000.00
Impuestos y tasas - - - - - - - - - -
Impuesto minimo definitivo - - - - - - - - - -
Cuotas a la SIBOIF 15,025.12 15,025.12 15,025.12 15,025.12 15,025.12 15,025.12 15,025.12 15,025.12 15,025.12 15,025.12
Otros gastos 211,935.26 233,128.79 256,441.66 282,085.83 310,294.41 341,323.85 375,456.24 413,001.86 454,302.05 499,732.25
 60

ANEXO NO.9 PROYECCION DE CAPTACIONES, COLOCACIONES, INGRESOS, GASTOS FINANCIEROS Y RIESGO DE CREDITO
PERIODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
RESULTADOS MENSUALES US Dollars
TASA DE DEVALUACION ANUAL 5%
INGRESOS FINANCIEROS
L.CREDITO PARA PERSONA NATURAL
Saldo Inicial $ 7,156,850 $ 8,648,929 $ 13,580,489 $ 15,756,818 $ 17,042,962 $ 18,060,945 $ 19,019,182 $ 19,988,509 $ 21,676,993 $ 23,741,402
Monto de desem bolsos $ 10,192,500 $ 10,702,125 $ 11,237,231 $ 11,799,093 $ 12,389,047 $ 13,008,500 $ 13,658,925 $ 15,024,817 $ 16,527,299 $ 18,180,029
% pagos de capital sobre saldo inicial 5.56% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72%
Pagos de capital $ 1,543,571 $ 5,770,566 $ 9,060,902 $ 10,512,949 $ 11,371,064 $ 12,050,263 $ 12,689,598 $ 13,336,333 $ 14,462,890 $ 15,840,264
Saldo Final $ 8,648,929 $ 13,580,489 $ 15,756,818 $ 17,042,962 $ 18,060,945 $ 19,019,182 $ 19,988,509 $ 21,676,993 $ 23,741,402 $ 26,081,168
% Inters Anual 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00%
Intereses $ 418,996 $ 1,535,481 $ 2,411,002 $ 2,797,375 $ 3,025,709 $ 3,206,436 $ 3,376,556 $ 3,548,645 $ 3,848,409 $ 4,214,912
PYMES
Saldo Inicial $ 10,803,559 $ 11,702,881 $ 19,644,719 $ 23,075,262 $ 25,043,822 $ 26,567,178 $ 28,897,410 $ 31,678,496 $ 34,810,186 $ 38,279,170
Monto de desem bolsos $ 15,000,000 $ 15,750,000 $ 16,537,500 $ 17,364,375 $ 18,232,594 $ 20,055,853 $ 22,061,438 $ 24,267,582 $ 26,694,341 $ 29,363,775
% pagos de capital sobre saldo inicial 5.56% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72%
Pagos de capital $ 3,297,119 $ 7,808,162 $ 13,106,956 $ 15,395,815 $ 16,709,238 $ 17,725,621 $ 19,280,352 $ 21,135,893 $ 23,225,356 $ 25,539,862
Saldo Final $ 11,702,881 $ 19,644,719 $ 23,075,262 $ 25,043,822 $ 26,567,178 $ 28,897,410 $ 31,678,496 $ 34,810,186 $ 38,279,170 $ 42,103,082
% Inters Anual 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00%
Intereses $ 894,517 $ 2,077,662 $ 3,487,610 $ 4,096,649 $ 4,446,136 $ 4,716,584 $ 5,130,280 $ 5,624,018 $ 6,180,000 $ 6,795,864
PRESTAMO AGROPECUARIO
Saldo Inicial $ 4,727,467 $ 5,464,620 $ 8,618,626 $ 9,668,279 $ 10,357,603 $ 10,944,010 $ 11,514,017 $ 12,097,307 $ 12,704,698 $ 13,340,774
Monto de desem bolsos $ 6,800,000 $ 6,800,000 $ 6,800,000 $ 7,140,000 $ 7,497,000 $ 7,871,850 $ 8,265,443 $ 8,678,715 $ 9,112,650 $ 9,568,283
% pagos de capital sobre saldo inicial 5.56% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72% 66.72%
Pagos de capital $ 1,335,380 $ 3,645,994 $ 5,750,347 $ 6,450,675 $ 6,910,593 $ 7,301,844 $ 7,682,152 $ 8,071,323 $ 8,476,575 $ 8,900,964
Saldo Final $ 5,464,620 $ 8,618,626 $ 9,668,279 $ 10,357,603 $ 10,944,010 $ 11,514,017 $ 12,097,307 $ 12,704,698 $ 13,340,774 $ 14,008,092
% Inters Anual 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00%
Intereses $ 301,804 $ 808,464 $ 1,275,084 $ 1,430,375 $ 1,532,358 $ 1,619,114 $ 1,703,444 $ 1,789,739 $ 1,879,599 $ 1,973,704
TOTAL INGRESOS FINANCIEROS $ 1,615,316 $ 4,421,608 $ 7,173,697 $ 8,324,400 $ 9,004,203 $ 9,542,134 $ 10,210,280 $ 10,962,401 $ 11,908,008 $ 12,984,479
TOTAL COMISIONES $ 37,112 $ 38,967 $ 40,916 $ 42,961 $ 45,109 $ 47,365 $ 49,733 $ 52,220 $ 54,831 $ 57,572
INGRESOS POR AJUSTE MONETARIO (5%) $ 573,350 $ 929,299 $ 1,077,132 $ 1,164,724 $ 1,234,187 $ 1,319,879 $ 1,416,125 $ 1,536,664 $ 1,673,681 $ 1,825,388
GASTOS FINANCIEROS
Saldo Total de Cuentas Corrientes $ 15,710,000 $ 19,637,500 $ 24,546,875 $ 27,001,563 $ 29,701,719 $ 32,671,891 $ 35,939,080 $ 39,532,988 $ 43,486,286 $ 47,834,915
% de Intereses Anual 0.50% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%
Gasto por Intereses generados de Ctas Ctes $ 35,543 $ 193,685 $ 242,106 $ 266,317 $ 292,948 $ 322,243 $ 354,468 $ 389,914 $ 428,906 $ 471,796
Saldo Total de Cuentas de Ahorro $ 12,562,800 $ 15,703,500 $ 19,629,375 $ 21,592,313 $ 23,751,544 $ 26,126,698 $ 28,739,368 $ 31,613,305 $ 34,774,635 $ 38,252,099
% de Intereses Anual 1.80% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50%
Gasto por Intereses generados de Ctas de Ahorro $ 95,204 $ 387,210 $ 484,012 $ 532,413 $ 585,655 $ 644,220 $ 708,642 $ 779,506 $ 857,457 $ 943,202
DEPOSITOS A PLAZO FIJO
Saldo Total de Depositos a Plazo Fijo $ 15,180,000 $ 18,975,000 $ 23,718,750 $ 24,904,688 $ 26,149,922 $ 27,457,418 $ 28,830,289 $ 30,271,803 $ 31,785,393 $ 33,374,663
% de Intereses Anual 4.75% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
Gasto por Intereses generados de CDPF $ 316,347 $ 935,753 $ 1,169,692 $ 1,228,176 $ 1,289,585 $ 1,354,064 $ 1,421,768 $ 1,492,856 $ 1,567,499 $ 1,645,874
Seguro Fogade $ 57,275 $ 160,716 $ 200,895 $ 217,475 $ 235,538 $ 255,223 $ 276,683 $ 300,086 $ 325,616 $ 353,476
Total Gastos Financiero $ 504,369 $ 1,677,364 $ 2,096,705 $ 2,244,382 $ 2,403,726 $ 2,575,751 $ 2,761,561 $ 2,962,363 $ 3,179,478 $ 3,414,348
GASTOS NO FINANCIERO $ 2,331,288 $ 2,499,316 $ 2,581,053 $ 2,631,319 $ 2,783,364 $ 2,510,740 $ 2,594,254 $ 2,639,309 $ 2,688,869 $ 2,743,385
GASTO POR AJUSTE MONETARIO (5%) $ 597,453 $ 746,816 $ 933,520 $ 1,001,332 $ 1,074,649 $ 1,153,956 $ 1,239,786 $ 1,332,721 $ 1,433,398 $ 1,542,512
COSTO DE CREDITO
Separacion de Cartera $ 110,815.75 $ 1,046,095.83 $ 1,333,759.87 $ 1,573,331.62 $ 1,667,164.00 $ 1,782,918.27 $ 1,912,929.37 $ 2,075,756.32 $ 2,260,840.40 $ 2,465,770.28
Recuperaciones $ (5,540.79) $ (52,304.79) $ (66,687.99) $ (78,666.58) $ (83,358.20) $ (89,145.91) $ (95,646.47) $ (103,787.82) $ (113,042.02) $ (123,288.51)
Reserva de Cartera $ 532,205.72 $ 1,217,027.89 $ 193,605.05 $ 114,712.06 $ 90,970.49 $ 112,223.76 $ 126,045.77 $ 157,860.73 $ 179,439.01 $ 198,679.51
 61

ANEXO NO.10
ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO
PROYECTO DE BANCO
ESTADO DE RESULTADO
Expresado en Dolares
RESULTADOS MENSUALES US 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PPTO PPTO PPTO PPTO PPTO PPTO PPTO PPTO PPTO PPTO

Ingresos Financiero $ 1,615,316 $ 4,421,608 $ 7,173,697 $ 8,324,400 $ 9,004,203 $ 9,542,134 $ 10,210,280 $ 10,962,401 $ 11,908,008 $ 12,984,479

Gastos Financiero $ 504,369 $ 1,838,080 $ 2,297,600 $ 2,461,857 $ 2,639,265 $ 2,830,974 $ 3,038,244 $ 3,262,449 $ 3,505,094 $ 3,767,824

Margen Financiero $ 1,110,947 $ 2,583,528 $ 4,876,097 $ 5,862,543 $ 6,364,939 $ 6,711,160 $ 7,172,036 $ 7,699,952 $ 8,402,914 $ 9,216,655

Com isiones Bancarias $ 277,378 $ 537,749 $ 559,537 $ 587,513 $ 616,889 $ 661,408 $ 709,520 $ 771,787 $ 839,845 $ 914,254

Ajuste por Diferencial Cam biario $ (24,102) $ 182,483 $ 143,612 $ 163,392 $ 159,538 $ 165,923 $ 176,339 $ 203,943 $ 240,283 $ 282,877

Gasto No financiero $ 2,331,288 $ 2,499,316 $ 2,581,053 $ 2,631,319 $ 2,783,364 $ 2,510,740 $ 2,594,254 $ 2,639,309 $ 2,688,869 $ 2,743,385

Costo de Credito $ 637,481 $ 2,210,819 $ 1,460,677 $ 1,609,377 $ 1,674,776 $ 1,805,996 $ 1,943,329 $ 2,129,829 $ 2,327,237 $ 2,541,161

Utilidades Antes de Im puesto $ (1,604,546) $ (1,406,375) $ 1,537,516 $ 2,372,752 $ 2,683,226 $ 3,221,754 $ 3,520,312 $ 3,906,544 $ 4,466,935 $ 5,129,239
 62

ANEXO NO.11 FLUJO DE CAJA Y CALCULOS DE RENTABILIDAD

PROYECTO DE BANCO
FLUJO DE CAJA

Tasa Real TMAR 12.00%

Tasa Inflacion 9.00%
Tasa Nominal = TR + Infl + TR* Infl 22.08%

FLUJO DE CAJA 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversion Inicial $ (1,883,500.00)
Capital de Trabajo $ (1,500,000.00)
Ingresos $ 1,892,694 $ 4,959,357 $ 7,733,233 $ 8,911,913 $ 9,621,092 $ 10,203,542 $ 10,919,800 $ 11,734,188 $ 12,747,853 $ 13,898,733
Gastos Financieros $ 504,369 $ 1,838,080 $ 2,297,600 $ 2,461,857 $ 2,639,265 $ 2,830,974 $ 3,038,244 $ 3,262,449 $ 3,505,094 $ 3,767,824
Gastos Adm inistrativo y Operativo $ 2,331,288 $ 2,499,316 $ 2,581,053 $ 2,631,319 $ 2,783,364 $ 2,510,740 $ 2,594,254 $ 2,639,309 $ 2,688,869 $ 2,743,385
Gasto de Credito $ 637,481 $ 2,210,819 $ 1,460,677 $ 1,609,377 $ 1,674,776 $ 1,805,996 $ 1,943,329 $ 2,129,829 $ 2,327,237 $ 2,541,161
Utilidad antes de Im puesto $ (1,580,443) $ (1,588,858) $ 1,393,904 $ 2,209,360 $ 2,523,687 $ 3,055,831 $ 3,343,973 $ 3,702,601 $ 4,226,652 $ 4,846,362
Im puesto (30%) $ 418,171 $ 662,808 $ 757,106 $ 916,749 $ 1,003,192 $ 1,110,780 $ 1,267,996 $ 1,453,909
Utilidad despues de Im puesto $ (1,580,443) $ (1,588,858) $ 975,733 $ 1,546,552 $ 1,766,581 $ 2,139,082 $ 2,340,781 $ 2,591,820 $ 2,958,657 $ 3,392,454
Mas Depreciacion/Am ortizacion $ 419,750 $ 413,750 $ 375,000 $ 375,000 $ 375,000 $ 25,000 $ 25,000 $ 25,000 $ 25,000 $ 25,000
Mas Recuperacion de Capital de Trabajo $ 1,500,000
Mas Valor de Rescate Financiero $ 15,364,373
Flujo Neto $ (3,383,500.00) $ (1,160,693) $ (1,175,108) $ 1,350,733 $ 1,921,552 $ 2,141,581 $ 2,164,082 $ 2,365,781 $ 2,616,820 $ 2,983,657 $ 20,281,827
F. DE VALOR PRESENTE (15%) 1.00 0.82 0.67 0.55 0.45 0.37 0.30 0.25 0.20 0.17 0.14
F. DE VALOR PRESENTE (15%) (3,383,500.00) (950,764.49) (788,476.28) 742,396.34 865,115.55 789,790.57 653,742.30 585,413.77 530,417.38 495,391.04 2,758,429.37

VAN $2,297,955.56
TIR 29.13%
INDICE DE RENTABILIDAD 67.92
RELACION BENEFICIO/COSTO 1.68

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERCION 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

FLUJO A VALOR PRESENTE: -3,383,500 -950,764 -788,476 742,396 865,116 789,791 653,742 585,414 530,417 495,391 2,758,429
FLUJO A VALOR PRESENTE ACUMULADO -950,764 -1,739,241 -996,844 -131,729 658,062 1,311,804 1,897,218 2,427,635 2,923,026 5,681,456

AO FVP ACUM. DIFERENCIAS AOS MESES

9.0 5,681,455.56 2,758,429.37 0.17 2.00
9+X 3,383,500.00 460,473.81 X 2.00
10.0 2,923,026.19 0

PERODO DE RECUPEARCIN =========>>> AOS MESES DIAS

PERODO DE RECUPEARCIN =========>>> 9 2 0
 63

ANEXO 12
NIVEL DE LIQUIDEZ, TASAS ACTIVAS, TASAS PASIVAS Y CALCULO DE SPREAD BANCARIO

SALDOS TOTALES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Saldo de Prestamo $ 25,816,431 $ 41,843,833 $ 48,500,359 $ 52,444,387 $ 55,572,133 $ 59,430,609 $ 63,764,312 $ 69,191,877 $ 75,361,347 $ 82,192,343
Saldo de Depositos $ 43,452,800 $ 54,316,000 $ 67,895,000 $ 73,498,563 $ 79,603,184 $ 86,256,007 $ 93,508,736 $ 101,418,096 $ 110,046,315 $ 119,461,677
Encaje Lecal 12% $ 5,214,336 $ 6,517,920 $ 8,147,400 $ 8,819,828 $ 9,552,382 $ 10,350,721 $ 11,221,048 $ 12,170,171 $ 13,205,558 $ 14,335,401
Capital de Trabajo $ 12,422,033 $ 5,954,247 $ 11,247,241 $ 12,234,348 $ 14,478,669 $ 16,474,677 $ 18,523,376 $ 20,056,047 $ 21,479,411 $ 22,933,933
Nivel de Liquidez en % 41% 23% 29% 29% 30% 31% 32% 32% 32% 31%

TASA DE PTMOS
L.CREDITO PERSONAL 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00%
PYMES 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00%
AGROPECUARIA 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00% 15.00%

TASAS DE DEPOSITOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DDA 0.50% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%
SAVING 1.80% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50%
TD 4.75% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

SPREAD 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
TASA PONDERADA DE PRESTAMOS 17.36% 17.38% 17.40% 17.41% 17.41% 17.42% 17.43% 17.45% 17.47% 17.49%
TASA PONDERADA DE DEPOSITOS 2.36% 2.83% 2.83% 2.80% 2.76% 2.73% 2.69% 2.66% 2.63% 2.60%
SPREAD 15.00% 14.55% 14.57% 14.61% 14.65% 14.69% 14.74% 14.79% 14.84% 14.89%