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RESUMO: Este artigo foi realizado com base no mtodo de pesquisa-ao, um estudo
de caso em um pequeno restaurante, com problemas de rentabilidade e liquidez; no qual
um dos pesquisadores esteve envolvido e buscou responder as questes sobre: Como
medir a gerao de valor de pequenas e micro empresas; e tambm, sobre os impactos
da no separao entre contabilidade do ativo (pequena empresa) e a contabilidade do
proprietrio na continuidade do negcio. O objetivo deste trabalho apresentar, num
recorte metodolgico mais sistematizado, os processos usados na soluo tcnica do
caso, assim como, as solues e encaminhamentos adotados. A soluo tcnica
encaminhada fez uso da informao contbil, para diagnosticar e apontar alternativas.
As alternativas de soluo envolveriam aspectos tcnicos e comportamentais e no
foram adotadas em sua plenitude pelos scios da empresa durante o perodo da atuao
de um dos pesquisadores na entidade.
1
Autor para correspondncia: Faculdade de Tecnologia do Estado de So Paulo, Rua Pedro Rissato, 30, Vila dos
Remdios, Osasco - SP, Brasil CEP 06296-220.
ABSTRACT: This work based on action research method is a case study in a small
restaurant, with profitability and liquidity problems; in which one of the researchers
was involved and sought to answer the questions of: How to measure the value creation
of small and micro enterprises; and also on the impacts of no separation between
accounting of the asset (small business) and owner's accounting, on business
continuity. This paper has the goal to present in a more systematic methodological
approach, the processes used in the technical solution of the case, as well as the
solutions adopted and referrals. The technical solution forwarded made use of
accounting information to diagnose and generate alternative solutions. These involved
technical and behavioral aspects and were not adopted in its entirety by the company's
shareholders during the period of performance of one of the researchers in the entity.
INTRODUO
A crise brasileira atual surge, no s como resultado de aspectos econmicos,
polticos, produtivos, tecnolgicos, educacionais, ticos entre outros, gerados
internamente ao longo dos ltimos anos; mas, tambm, de fatores surgidos no cenrio
internacional. O afrouxo monetrio Americano tornou a economia mundial mais lquida
e em busca de rentabilidade, sem as fronteiras fsicas dos pases. Enquanto a taxa bsica
de juros Americana 0,25% ao ano, a Taxa Selic, taxa bsica nacional de 14,25%
anual. Levando-se em considerao a inflao anual Americana de 1,5%, dezembro
2015, e a Brasileira de 10,36% dezembro de 2015, os juros reais (descontados da
inflao) pagos pelas empresas americanas seriam negativos. Os juros pagos pelas
empresas brasileiras seriam algo em torno de 3,52% ao ano.
Neste ambiente, operam as empresas, captam e aplicam recursos financeiros, e
desempenham suas atividades. No Brasil, a alta concentrao dos Bancos em poucos
conglomerados, alm de reduzidas opes, vive-se uma realidade de emprstimos
bancrios com altas taxas de juros, descoladas da taxa bsica SELIC e com spreads que
esto dentre os maiores do mundo, dificultando para o empreendedor a captao de
capital de risco dos investidores.
aps o valor total retido inicia-se a liberao dos fluxos financeiros das operaes das
receitas realizadas, at o prximo vencimento. Ou seja, no se liberam os valores
creditados diariamente, at o montante total do valor da prestao ser apurado para
pagamento no dia do vencimento. Com isso penalizam a empresa em sua liquidez
diria, agindo inconstitucionalmente, uma vez que no cabe a nenhuma instituio, sem
ordem judicial, movimentar e realizar lanamentos e procedimentos na conta-corrente
de nenhuma empresa ou cidado, mesmo alegando estar no contrato da operao.
No contexto atual de nossa economia, apresentado brevemente, este trabalho se
volta apresentao de um case vivenciado em uma empresa, com razo social definida
como PM, dona de dois restaurantes: pizzaria e comida japonesa, estabelecidos na
cidade de Braslia, com receitas mensais ao redor de R$ 100 mil e com a conjuno de
alguns fatores ocorrendo simultaneamente: m gesto, falta de conhecimento de
negcios, baixo nvel de compromisso tico, falta de liderana e acesso ao crdito. Este
trabalho se caracteriza na linha de uma pesquisa-ao, um estudo de caso no qual o
pesquisador est envolvido e buscou responder a questes sobre: Como medir a gerao
de valor de pequenas e micro empresas? Quais os impactos da no separao entre
contabilidade do ativo (pequena empresa) e a contabilidade do proprietrio na
continuidade do negcio?
O objetivo deste trabalho apresentar, em um recorte metodolgico mais
sistematizado, os processos usados na soluo tcnica do caso, assim como, as solues
e encaminhamentos adotados.
PRELIMINARES DO CASO
Esta empresa buscou recursos de terceiros, no caso bancrio, para se financiar e
investir neste perodo de crdito caro, mas fcil, sem conhecimento de tcnicas
financeiras e, no qual, os bancos descuidaram da anlise de negcios, despreocupados
com a sade financeira dos negcios e das famlias no longo prazo. Funcionrios de
bancos, no caso, atuaram com aladas de valores que permitiram realizar operaes de
crdito ao redor de R$ 200 mil por cliente (CNPJ), com garantia do recebvel em carto,
indo de encontro ao projeto do governo federal com auxilio dos bancos federais de
um veculo, para uso pessoal, com valor da ordem de R$ 200 mil. Ao mesmo tempo os
fornecedores comearam a protestar a empresa e no mais fornecer produtos, bem como
a liquidez afetada pelos procedimentos bancrios, visando liquidar prestaes dos
emprstimos no vencimento. A esposa de IP, bem como sua famlia, no tinham ideia
da situao dos restaurantes e da forma irresponsvel do empreendedor e dos passivos
que cresciam em sua gesto.
Contratado e pago pela famlia da esposa, a consultoria transcorreu com a
anlise e estudo em Braslia, com bom relacionamento com IP, apesar de consciente dos
problemas ticos e legais que este gerava, inclusive com as possibilidades jurdicas de
cobranas dos valores em aberto em todos as estncias: bancos, fornecedores, esferas
governamentais, prestadores de servios, emprstimos com parentes, emprstimos com
agiotas, dividas em carto de credito e uma modalidade nunca vista, dvidas com a
famlia; a famlia forneceu um carto de credito / dbito da c/c da empresa de So
Paulo, que IP utilizava e no contabilizava como recursos de terceiros a pagar; seu uso
indevido e sem planejamento colocou em risco a empresa que operava com lucro em
outra cidade, trazendo transtornos financeiros para uma empresa saudvel.
A gesto de IP no se explica com base em pressupostos tcnicos. At se
explica em termos scio culturais e comportamentais. crena dos autores deste
trabalho que muitos empreendedores do tipo IP operam no Brasil. O empreendedor, no
sentido econmico do termo, p.ex. Schumpeter, ou, Knight (1942), algum que corre
riscos calculados. Os riscos e incertezas so inevitveis na atividade econmica. A
capacidade de calcular e buscar alternativas o que faz a diferena. Neste sentido, a
teoria e a tcnica do os graus de liberdade necessrios a uma prtica bem sucedida.
Cabe ressaltar que a operao dos restaurantes se dava nos seis dias da semana,
com folga na segunda-feira. O restaurante japons operava no almoo e no jantar e a
pizzaria apenas no jantar.
A tabela 1 apresenta a apurao pelos extratos bancrios dos valores creditados
no ms pelas vendas realizadas receitas confrontadas com a emisso de NFS.
Na busca de liquidez e da opo momentnea de deixar de pagar os contratos /
emprstimos, visando uma renegociao com melhor flego financeiro, foi concebido o
plano da abertura de uma empresa, novo CNPJ, com novas mquinas de carto, em
outro banco que no os dois envolvidos, com transferncia da movimentao financeira.
Obtendo liquidez com a liberao dos valores dos emprstimos pelo no pagamento por
um perodo, formando um montante que iria ser utilizado para negociar com os bancos,
onde a empresa estava inadimplente, com desgios, liquidando as mesmas. Os outros
passivos com planejamento financeiro das operaes (lucro lquido) ao longo do
exerccio 2015 seriam amortizados. Bem como a dvida tributria federal com um
parcelamento.
Cabe ressaltar que quando IP assumiu as operaes, realizou investimentos
visando obter receitas com a copa do mundo no Brasil, estes investimentos esto at
hoje em sua relao de passivos e no geraram o retorno esperado.
A dificuldade em levantar os nmeros dados primrios das mais diversas
formas, uma realidade neste tipo de empresa. Uma vez que no eram utilizados pelo
proprietrio e o regime tributrio o do SIMPLES, baseado no faturamento que exato,
em vista das NF`S eletrnicas e do envio pelas operadoras de carto dos valores pagos
pelos clientes nos diversos estabelecimentos a secretria da fazenda para controle. IP
no enviava os boletos bancrios para a contabilidade, nem pagamentos realizados, nem
os extratos bancrios para conciliao. A obteno de informao atravs de dados
primrios de diferentes fontes s foi possvel em virtude do conhecimento tcnico e
experincia do profissional em Contabilidade para verificar se os restaurantes geravam
riqueza e deveriam continuar operando para reduzir o passivo com a operao e estando
ativo; bem como o valor total do passivo. E com uma nova gesto buscar investidor para
comprar a empresa; uma vez que, pelos aspectos comportamentais, estava descartada
uma sociedade com IP, por investidores e profissionais experientes.
Com as informaes e demonstrativos, foi possvel desenhar uma estratgia de
sobrevivncia e prolongar o funcionamento, uma vez que sem as medidas tomadas as
atividades seriam encerradas em dezembro de 2014, pela falta de liquidez em razo das
cobranas dos emprstimos pelos bancos, das festas de fim de ano e com o menor
perodo de funcionamento resultando em queda acentuada de receita no valor de R$ 65
mil em dezembro de 2014.
METODOLOGIA
Esta pesquisa se caracteriza como uma pesquisa-ao. Uma pesquisa na qual o
pesquisador se envolve no caso estudado. Em que pese a perda da objetividade,
inevitvel; permite trazer trabalhos de campo com experincias que podem ser teis ao
estudioso do assunto. Estas experincias ao serem recortadas apresentadas de forma
sistematizada podem analisadas de forma transparente e at mesmo, em certo grau,
serem reproduzidas. A pesquisa foi realizada com um levantamento de dados dos
restaurantes mencionados. Foi utilizado como estratgia de pesquisa um estudo de caso,
e a tcnica de coleta de dados utilizada foi a tcnica de observao participante em dois
restaurantes, com os dados obtidos por um dos pesquisadores que realizou um trabalho
de assessoria empresa em seu processo de busca de investidores e na Valuation.
REVISO DA LITERATURA
Os investidores profissionais, os fundos de investimentos, os executivos
financeiros buscam nas atividades em que operam remunerar o capital investido
baseado na taxa bsica de juros mais um excedente pelo risco de empreender em uma
atividade seja ela: comercial, industrial, servio, TI tecnologia da informao,
financeira, consultoria, e-commerce e outras que ofeream risco em sua operao,
conforme Kimura (2008:6) a gesto de risco, visando a identificao, mensurao e
controle das exposies assumidas. importante que essa gesto implante nas reas
tcnicas, sistema de informao que possa suprir a empresa com informaes
gerenciais, que gerem informaes para a tomada de deciso, considerando os riscos da
empresa e os riscos sistmicos.
curto prazo, tornando-se inadimplente; iv) operacional perdas nos processos internos
de fabricao ou prestao de servio: erros, inconformidade com a qualidade desejada,
fraudes, incompatibilidades estrutura, falhas nos processos risco legal; compliance ou
legal perdas pelo no cumprimentos de normas legais. A mensurao dos riscos e seu
controle reduz sua incidncia e monitora a gesto reduzindo a ocorrncia de
inadequaes; bem como com a ocorrncia quais so as aes de mitificao, como elas
devem ocorrer seus custos na operao.
difcil relao em utilizar este apelo emocional para obter ganhos financeiros, via
maiores clientes e satisfao dos mesmos. Como se a venda de produtos bancrios e
emprstimos fosse um favor ou uma ajuda, longe disso num mundo capitalista vido por
mtricas. O autor relata que nas ultimas dcadas, as empresas buscando vender-se como
companhias sociais querem nos fazer pensar que somos uma famlia, ou amigos que
vivem no mesmo beco sem sada. E exemplifica: Como um bom vizinho, a State
Farm est a seu lado um slogan conhecido. Quem deu inicio a essa estratgia de
tratar os clientes socialmente teve uma grande ideia. Com os clientes e as empresas
compondo uma famlia, a empresa obtm algumas vantagens a lealdade de grande
importncia. Pequenas infraes errar em sua conta ou at um modesto aumento nas
taxas do seguro os clientes aceitam; mas como toda relao familiar tem altos e
baixos. Quando um cliente que tem lealdade com este banco e acreditou na propaganda,
tornar-se inadimplente todo o relacionamento esquecido e sofre todo o assedio dos
funcionrios do banco e dos terceirizados; inclusive o servil gerente tem um
comportamento diferente e treinado para obter um refinanciamento com maior taxa de
juros, maior entrada e menor prazo de pagamento visando a reduo dos riscos de
inadimplncia. Como cliente e devedores no podem permitir um tratamento menor e
que estas circunstncias, ao invs de ajudar na recuperao da empresa, acabe por
decretar seu fim. Muitas empresas com dividas tem um scio majoritrio (banco) que
no corre riscos, mas via mecanismos j mencionados so pagos mensalmente,
independente dos resultados da DRE.
IP segue achando que sem mensurar seus custos mensais vai continuar
operando e a forma como espanta possveis investidores no valor avaliado pelos
restaurantes ao redor de R$ 1.700 mil no ter qualquer relao com a realidade e praxe
do mercado. E as aes em estudo no momento so a verificao e anlise dos custos e
da DRE da forma possvel e uma reduo da operao com o encerramento de um dos
dois restaurantes que tem menor MLC Margem Lquida de Contribuio, visando
manter uma possibilidade de venda e uma gerao de riqueza na operao que possa
com a rentabilidade ir pagando o passivo ao longo do tempo.
TOTAL DIVIDAS VALORES Atualizado -12.05.15 Atualizado Nov/2015 Parcela Tempo Entrada i - Taxas
BANCO - CEF 214.542,12 214.542,12 167.034,59 3.264,55 60 4.682,76 13,41%a.a. + TR
1.465,86 36 17,98%a.a. + TR
BANCO DO BRASIL - BB 209.339,68 209.339,68 170.000,00 4.168,53 64 6.788,08 21,94%a.a. + TR
SUB-TOTAL BANCOS 423.881,80 423.881,80 337.034,59
TOTAL TRIBUTOS SIMPLES -P.1. 179.424,00 233.144,22 249.140,97 4.125,35 60
TOTAL TRIBUTOS SIMPLES - R.J. 10.881,89 45.049,78 750,83 60
TOTAL BCOS + SIMPLES 603.305,80 84,45% 667.907,91 631.225,34 76,46%
TOTAL INSS - SIMPLES - P.1. 4.973,08 9.702,41 13.500,00
TOTAL INSS - SIMPLES - R.J. 75,60 560,00
TOTAL F.G.T.S. - P.1. 603,16 12.000,00 12.000,00
TOTAL F.G.T.S. - R.J. 800,00 800,00
TOTAL TERCEIROS 67.500,00 67.500,00 67.500,00
TOTAL FORNECEDORES 37.990,61 85.000,00 100.000,00
TOTAL DIVIDAS - NOV/2014 714.372,65 842.985,92 825.585,34
Outro detalhe tcnico, IP tinha talo de cheque da nova empresa, que deveria
estar livre de passivos, visando estar apta a receber o investidor, infelizmente aps 12
meses a nova empresa tambm tem passivos de toda ordem. IP pagava os pescados com
cheque pr-datado, com prazo de 7 dias, e recebia o valor desse peixe no carto em 30
dias, com custo de operao e de antecipao. Conciliando os extratos era comum no
dia IP, olhar o saldo pela manh e no descontar os cheques pr-datados com
apresentao nesse dia, com alto ndice de cheques devolvidos e no pagos na nova
empresa.
Tabela 12 Refinanciamento do BB
Data N CONTRATO TIPO VALOR ENTRADA IOF VLR. PARCELA TOTAL PARCELAS i = Tx. Juros
25/ 06/ 2015 Refinanciamento Total FGO 82.881,07 1.800,00 1.437,02 1.798,69 60 1,04% a.m. + Tr 13,41% a.a. + Tr
Refinanciamento Total GIRO + POS8 4.153,52 1.445,74 1.465,86 96 1,37% a.m. + Tr 17,98% a.a.+ Tr
Total 167.034,59 1.800,00 2.882,76 3.264,55 96
tot. entrada 4.682,76
Fonte: Dados da pesquisa.
Data N CONTRATO TIPO VALOR ENTRADA IOF VLR. PARCELA TOTAL PARCELAS i = Tx. Juros
10/ 08/ 2015 Refinanciamento Todos Contratos
170.000,00 3.800,00 2.988,08 4.168,53 64 1,64% a.m. + Tr 21,94% a.a. +Tr
tot. entrada 6.788,08
Fonte: Dados da pesquisa.
CONCLUSO
Este artigo baseado num case com dados e informaes que esto sendo
utilizadas para tentar reduzir a perda financeira no encerramento das atividades por total
destruio de valor de perda total do capital e patrimnio investido nos restaurantes.
Mostra como o endividamento resultou da falta de conhecimento empresarial e do
aspecto comportamental necessrio para empreender. Sempre muito glamorizado, a
atividade objeto deste estudo, apresenta caractersticas prprias que so difceis de
serem definidas em um manual de receitas.
Esta busca individual do empresrio desafiante e intimidadora, mas muitos,
no sendo super executivos de sucesso buscam auxilio, conhecimento e novo formato
com xito. Precisa-se desmistificar essa atuao para um profissional que gosta de risco,
que busca solues impossveis no momento e no tem medo de aprender, de contratar
profissionais que saibam mais, que possam ajudar, esclarecer, modificar e transformar o
prejuzo em lucro. Afinal necessrio trabalhar e empreender para ganhar, gerar
riqueza, este o mundo atual.
Pode-se afirmar que IP no um empresrio. Pois, no tem as caractersticas
necessrias em relao ao arrojo, competncia em estimar e calcular o risco, frente ao
benefcio esperado. Muito do insucesso anterior da gesto e de agora, dos ltimos 12
REFERNCIAS
ADACHI, Vanessa; BORGES, Robinson. mesa com o Valor Jos Olympio Pereira
Neto Colecionador na pele de banqueiro. EU& Fim de Semana Jornal Valor
Econmico - n 611, So Paulo: 20,21 e 22 de Julho de 2012.
CURY, Anay. Mesmo diante de crise, lucro dos bancos no para de crescer. Jornal O
Globo. http://g1.globo.com/economia/negocios/noticia/2015/08/mesmo-diante-de-crise-
lucro-dos-bancos-nao-para-de-crescer.html
KIMURA, Herbert. Value-at-risk como entender e calcular o risco pela var: uma
contribuio para a gesto no Brasil. Ribeiro Preto, SP: Inside Books, 2008.
PVOA, Alexandre. Valuation: como precificar aes, Rio de Janeiro: Elsevier, 2012.