ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um ©) "DOS cONCURSOS Prof, Francisco Mariott OE ee Cee) Ola, Pessoal! Damos inicio ao curso de Atualidades do Mercado Financeiro e Conhecimentos Bancério para o concurso do Banco do Brasil. Nesta primeira aula abordaremos os seguintes itens do contetido programatico: Sistema _Financeiro nacional. Dinamica do mercado. Mercado bancério. Estrutura_do Sistema Financeiro Nacional: Conselho_Monetadrio Nacional; COPOM - Comité de Politica Monetaria. Banco Central do Brasil; Comisséo de Valores Mobilidrios. © sistema financeiro nacional & basicamente dividido em dois subsistemas. Tratam-se dos chamados subsistemas normativo e operativo, este Ultimo também conhecido como subsistema de intermediacéo. Nesta aula nos voltaremos exclusivamente ao subsistema normativo e, na segunda, ao subsistema operativo, momento no qual vocés entenderéo um pouco mais o funcionamento das instituigées financeiras e, desta forma, conhecer como estas operam. Em relag&o a nossa primeira aula ao vivo, gostaria de informd-los que optei por transferir a data inicial. Inicialmente prevista para o dia 3 de setembro, optei em trocé-la para o dia 8 de setembro, terca-feira. Desta maneira vocés teréo mais tempo para estudo, podendo consolidar suas davidas. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat ‘Aula 01- Aula Um cece Prof. Francisco Mariott Por fim, informo a vocés que, anexo a aula, encontra-se um “resumao” dos itens referentes & composig&o do sistema financeiro nacional, haja vista a extensa quantidade de informagées. Vamos em frente. Grande abrago, Mariotti www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark One 1. Sistema Financeiro nacional. Dinamica do mercado. Mercado bancario. No que consiste exatamente o Sistema Financeiro Nacional? O SFN é o sistema que engloba as instituicdes financeiras crediticias (que concedem crédito), publicas ou privadas, de seguro (de automével, casa, vida), previdéncia (privada, aberta e fechada) e capitalizacéo (lembra-se do OUROCAP?), sob estrito controle de Poder Publico, visando o desenvolvimento equilibrado do pais e o atendimento aos interesses da coletividade. © SFN foi instituido, estruturado e regulamentado pela lei 4.595/64, lei esta recepcionada pela Constituigéo Federal de 1988, que faz referéncia ao SFN em seu artigo 192, que assim dispée: “Art. 192 O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do Pais e a servir aos interesses da coletividade, em todas as partes que o compéem, abrangendo as cooperativas de crédito, seré regulado por leis complementares, que disporao, inclusive, sobre a participacao do capital estrangeiro nas institui¢ées que o integram”. Conforme se verifica, deve ser editada Lei Complementar que regulamentaré o artigo 192. Enquanto nao editada a referida lei, o SFN continua a ser regido pelo que determina a lei 4595/64. Podemos dizer sem sombra de dtividas que o sistema financeiro é 0 coragéo da economia de um pais. Um sistema financeiro que possui www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark One instituigdes fortes, seguras, tem a capacidade de influenciar positivamente o crescimento e 0 desenvolvimento da renda e do emprego das familias. No caso brasileiro, o sistema financeiro cresceu e se desenvolveu a partir de uma cadeia muito complexa, quando o pais vivia um periodo de grande escalada de pregos que perdurou até o inicio dos anos de 1990. Para entendermos um pouquinho desta explicacéio, imaginemos um exemplo bem simples, adequado ao nosso dia-a-dia. Ex: Vocé é um comerciante que acaba de vender uma mercadoria a uma pessoa que Ihe paga através de um cheque do banco X. Vocé, que ndo é produtor da mercadoria vendida, deposita 0 respectivo cheque na sua conta corrente no banco Y e, com o saldo da venda, resolve, no mesmo dia, pagar 0 seu fornecedor, emitindo um novo cheque € o depositando no banco Z (banco do fornecedor). Partindo do pressuposto de que o cliente que comprou a mercadoria possui fundos na sua conta-corrente, a transagao deve ocorrer perfeitamente, até a chegada do dinheiro na conta do fornecedor (banco Z). No entanto, imaginemos qué o consumidor tenha fundos, mas que o banco onde este possui conta ndo tenha dinheiro em seu caixa para honrar o cheque emitido pelo consumidor. O resultado serd a formagdo de uma verdadeira bola de neve, pois, caso vocé baseie o seu pagamento ao fornecedor através do cheque emitido pelo consumidor, todos os agentes (clientes dos bancos e os préprios bancos) envolvides nao terdo fundos, inviabilizando a circulagéo do dinheiro. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Cnt Asis Hi Ast tn ieee prit'oonstes eel Se estendermos essa situagdo para casos correlatos, o resultado seria a quebradeira de uma série de InstituigSes Financeiras, pelo simples fato de que estas sobrevivem, em esséncia, da chamada intermediacéo dos recursos de terceiros. Por este exemplo fica facil sabermos 0 porqué da necessidade de termos um SFN forte, bem estruturado e, principalmente, seguro. 1.1 Mercado Financeiro Na economia de um pais é comum a existéncia tanto de agentes poupadores de recursos como de agentes demandantes de recursos financeiros, os chamados devedores. A intermediagdo destes recursos entre estes dois agentes é realizada dentro do chamado mercado financeiro. As instituigdes componentes deste mercado sdo responsdveis pela captagdo de recursos dos poupadores, pagando por isso juros equivalentes, e repasse destes mesmos recursos aos demandantes de crédito, obtendo com isso o que 6 definido como spread, ou seja, 0 ganho financeiro auferido por meio da transferéncia dos recursos financeiros a uma taxa de juros superior & taxa paga aos poupadores. reas CreuATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark Importante considerar que o mercado financeiro € subdividido em diversos mercados, dadas as peculiaridades relacionadas a intermediacao dos recursos financeiros. S4o componentes do mercado financeiro: I. Mercado monetério; II. Mercado de crédito; Ill. Mercado de capitai: IV. Mercado de cambio. 1.1.1 Mercado Monetario Trata-se da subdiviséo do mercado financeiro em que séo negociadas as operacdes de concessdo de recursos de curto e curtissimo prazo. Nesse mercado atuam basicamente o Banco Central do Brasil e as instituigdes financeiras chamadas de monetérias, realizando a troca de titulos publics financeiros (Letras e Notas do Tesouro Nacional). © objetivo do BACEN neste mercado é 0 de realizar a chamada politica monetaria, que nada mais é do que retirada e colocac&o de recursos no mercado financeiro como forma de evitar 0 excesso de recursos disponiveis as instituigdes financeiras. Estes mesmos recursos poderéo acabar por provocar um excesso de empréstimos e, consequentemente, a geragéo de inflago decorrente do aumento de gastos realizados pela populacao. Consideram-se operagées de curto e curtissimo prazo pelo fato de que o BACEN vende titulos puiblicos diariamente (retira dinheiro dos bancos e entrega um titulo com vencimento no futuro), ou compra também diariamente (coloca dinheiro em circulac&o, recomprando os titulos anteriormente vendidos). www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark One Instituigées financeiras que venham a encontrar-se com dificuldades de caixa também podem vender e comprar titulos de sua propriedade, gerando liquidez para seus negécios diariamente. Destaca-se ainda que é justamente no mercado monetério que se operam as famosas operagdes de “overnight”, que nada mais sao do que as trocas de recursos financeiros entre as instituigées atuantes no mercado pelo periodo de um dia. As instituigdes financeiras atuantes no mercado monetério s&o aquelas denominadas de instituigées_monetarias, ou_seja, instituigdes que tém a capacidade de criar _moeda (dinheiro). Resumidamente, estas instituigdes possuem a autorizagao de recebimento dos chamados depésitos 4 vista, que s&o os depdsitos feitos diariamente por todos nés, clientes. E comum as instituigdes utilizarem estes recursos para realizarem empréstimos a outros clientes que demandam crédito. A partir desta descrigéio vocé até pode pensar que o banco entéo esta pegando o seu dinheiro, nao € isso? Sim, é isso, mas ele tem a responsabilidade de te pagar quando vocé necessitar. O detalhe da criag&o de moeda é 0 fato de que quando ele empresta a algum outro cliente, por exemplo, R$ 1000,00, esse cliente receberé um crédito qué no fim das contas é seu. Mas pera ai, de novo: E dal, e o dinheiro? © seu é seu, 0 do outro cliente é do outro cliente. © que o banco fez na verdade foi criar moeda escritural, ou seja, ele reconhece que te deve R$ 1000,00 (conforme esta no seu extrato bancério), mas também deposita R$ 1000,00 na conta do outro cliente, ou seja, ele esta criando, escrituralmente, R§ 1000,00, porque juntando os dois extratos tem-se um total de R$ 2000,00. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark Cabe esclarecer um aspecto muito importante. O exemplo do empréstimo descrito acima n&o ocorre no mercado monetério, mas sim no mercado de crédito, conforme descrito a seguir. O objetivo do exemplo é meramente o de caracterizar os depésitos a vista. 1.1.2 Mercado de Crédito No mercado de crédito sao realizadas as operagdes de concessdo de recursos financeiros as pessoas fisicas e juridicas que n&o instituigées financeiras. As operagdes de crédito realizadas so aquelas relacionadas a concesséo de capital de giro 4s empresas e de empréstimos e financiamentos de bens e servigos aos consumidores. Como todo dinheiro emprestado, ele possui um custo, que € a taxa de juros paga na operago de crédito. O risco destas operacées de concesséo é sempre da Instituic&o Financeira, que foi quem decidiu emprestar os recursos. Por fim, vai ai um importante conceito. Toda vez que um cliente retira dinheiro da uma aplicagéo sua, a exemplo de uma poupanca, transformando esta em dinheiro (papel moeda), ele esta criando o que é definido na economia como haver monetério, sendo a aplicacéio na poupanga conhecida como haver n&o-monetério. Assim, ao depositar ou aplicar 0 seu dinheiro em alguma aplicacéo financeira, transformaré um haver monetdrio em um haver néo monetaério. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark One 1.1.3 Mercado de Capit © mercado de capitais tem o objetivo de financiar_as_atividades produtivas de empresas bem como suas necessidades de capital de giro. Os principais instrumentos utilizados neste mercado s&o as notas promissérias comerciais, debéntures e as acdes. As acdes s&o os principais titulos negociados no mercado de capitais, constituindo-se em uma frac&o do capital das empresas. Trata-se de um direito que 0 comprador adquire contra uma empresa denominada de Sociedade Anénima. De forma genérica, uma empresa pode ser aberta com um capital de R$ 1000,00, composta de 1000 agdes, sendo cada uma destas com 0 valor de R$ 1,00. Na compra vocé adquire o direito em relac&o ao capital da empresa, que pode variar de uma a mil ages. Caso essa empresa resolva abrir 0 seu capital para negociacéo em mercado (bolsa de valores), necessitaré pedir a sua autorizagéo, afinal vocé é um acionista. Aberto o capital, estes titulos (as agées) passam a ser negociadas em mercado, sendo que o seu valor variard em fungao dos resultados positivos ou negativos que a empresa venha a ter. Muito bem, mas quanto eu tenho de direito em relag&o a esta empresa caso eu tenha 100 agdes? Poderd ou néo ser igual a R$ 100,00, pois dependeré de qual é o valor desta ac&o no dia em que vocé quiser realizar a venda. E ento por isso, inclusive, que as aces so consideradas créditos ndo exigiveis, ou seja, se tratam de direitos, os quais est&o contabilizados pelas empresas S.As., mas que no sao considerados como divida pela empresa, a exemplo de um empréstimo, que é um crédito exigivel, ja que a devedora, a www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco MariottiATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um DOS coNcURSOS Prof. Francisco Mariotti prépria empresa, terd que pagar o valor tomado como empréstimo e mais os juros. 1.1.4 Mercado de Cambio Nesse mercado sdo realizadas operacées que envolvem a necessidade de conversaio de moedas estrangeiras em moeda nacional e vice-versa. As operagées realizadas consistem, basicamente, na compra e venda de moeda estrangeira (délar, euro, etc.), com a intermediacdo de instituigdes financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central. O intermediério financeiro compra divisas dos exportadores e as vende para os importadores, dando a estes a capacidade de geracao de recursos financeiros em moeda nacional. 1.2 A Politica Monetaria A atividade econémica é sustentada pelas trocas realizadas pelos agentes econémicos em dois mercados: mercado real e mercado monetério. © mercado real representado por todas as negociagdes entre consumidores e empresas, em que so transacionados bens e servicos destinados ao atendimento das necessidades da sociedade. No passado, as negociacées por estes mesmos bens e servigos eram suscetiveis a coincidéncia de desejos, uma vez que as trocas somente ocorriam caso existisse interesse mutuo entre os agentes econémicos. Essas negociagées eram embasadas no que conhecemos por escambo. A falta de coincidéncia de desejos provocava perdas a todos os agentes da economia, uma vez que nem sempre a necessidade de um correspondia a www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 10ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um DOS coNcURSOS Prof. Francisco Mariotti disponibilidade do outro. O advento de um instrumento Unico capaz de precificar todos os bens produzidos na economia permitiu com que os excedentes de determinada atividade econémica (pecudria) fossem demandados por outros setores da prépria economia, mas agora tendo como lastro o chamado Papel Moeda, o qual passou a ser utilizado como instrumento de troca, tendo sua aceitagdo e valor garantidos pelo governo. Tendo fungéo primordial na atividade econémica, o papel moeda permitiu as familias a realizagéo de compras de bens e servicgos e, dessa forma, também permitindo as sociedades empresariais a realizado das vendas dos bens por estas produzidos. No intuito de regular e promover o adequado funcionamento das relagdes monetdrias de troca, surge o denominado mercado monetdrio, tendo como regulador uma autoridade’ destinada a gerenciar a demanda de “papel” pelos agentes econémicos. Considerando que familias (consumidores) e empresas (produtores) transacionam bens e, consequentemente, moeda, criam-se as forgas de oferta e demanda por este ativo. No mercado de bens e servicos, para que nao haja escassez/excesso, a oferta deve se igualar a demanda, o que tende a fazer com que nao ocorram pressdes ascendentes ou descendentes no parametro de negociaggo destes mesmos bens, @ qual se denomina na economia pela palavra preco. No mercado monetario, assim como no mercado real, existe a constancia de troca de recursos, também existindo, naturalmente, os ofertantes e demandantes de moeda. E desejavel, até mesmo como pressuposto de lastro para as negociagées realizadas no mercado de bens e servicos, que esta relacéio de troca leve a um equilibrio entre a demanda e a oferta de moeda, * Conforme sera visto ao longo das aulas, no Brasil a regulagao da moeda esta a cargo do Conselhio Monetario Nacional. tendo como executor das politicas tragados pelo Consellio o Banco Central do Brasil. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti ulATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One tendo como principal parémetro o prego do dinheiro que, na economia, é conhecido como juros. Conforme veremos, um excesso de demanda por moeda promove uma elevagao do preco do dinheiro, especialmente porque a sua oferta no é ilimitada. Cabe a Autoridade Monetdria (Banco Central do Brasil) o estabelecimento do volume de recursos financeiros destinados a Suprir as relagdes de consumo e investimento em uma economia. Isto se deve ao fato de que n&o somente as familias demandam recursos para fins de consumo. Empresas necessitam de dinheiro para a manuteng&o e ampliacéo de suas atividades produtivas. Nao menos importante, o préprio governo se utiliza de fundos negociados a juros com objetivo de prover o atendimento de suas fungdes na sociedade. No préximo item da aula passo a abordagem dos principais motives que levam & retencdo de moeda por parte dos agentes econémicos. Em continuidade, seréo abordadas as principais forgas que levam ao equilibrio no mercado monetério. Por ultimo, e ainda relacionada @ abordagem de politica éria, estudaremos dos principais itens que compéem os agregados monetérios no Brasil. 1.2.1 Razées para retengao da moeda A Autoridade Monetdria é responsavel pela conducio da politica monetéria, ajustando o volume dos meios de pagamento as reais necessidades da economia. Um excesso de moeda em circulag&o, por exemplo, pode provocar um aumento dos pregos, dado que maior sera o volume financeiro de recursos nas maos de agentes da economia para a compra de bens e servicos. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 12ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One Por meio da politica monetdria o BACEN pode controlar a demanda por recursos financeiros, via taxa de juros, estimulando ou desestimulando o uso do dinheiro por parte dos agentes econémicos. Quanto maior for o patamar dos juros, menor sera 0 interesse dos poupadores de recursos em gastar suas economias, preferindo receber o rendimento proporcional a manutencéo do seu dinheiro nas instituigdes financeiras. Do mesmo modo, para os tomadores de recursos, menor sera a inteng&o de contratagdo de recursos, dado.o aumento do preco do proprio dinheiro. Na conduggo da politica monetaria 0 BACEN lanca mo dos instrumentos de politica monetéria a ele disponiveis. E por meio destes que a Autoridade Monetéria ajusta as expectativas e o proprio consumo de recursos financeiros. Neste contexto, e para que possamos compreender os objetivos bem como os instrumentos de politica monetaria, é importante conhecermos as razées que levam os agentes econémicos a demandar moeda. Estas caracterizam, em si, as fungées exercidas pela moeda. Pode-se dizer que a demanda (procura) por moeda é derivada das seguintes motivos/razdes: i. Motivo transacao: Os agentes econémicos necessitam transacionar, por meio da realizaggo de compras e vendas de bens e servicos destinados ao atendimento de suas necessidades; Motivo precaugao: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 13ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um DOS coNcURSOS Prof. Francisco Mariotti Os agentes econémicos procuram reter parte dos seus recursos financeiros como forma de se prevenirem de imprevistos. Motivo especulacao: Grande parte dos agentes econémicos utiliza seus recursos financeiros para auferir ganhos por meio da realizacao de aplicagées financeiras. © movimento de demanda por moeda no processo econémico visa atender em geral as necessidades dos agentes por bens e servigos, questéo na qual o préprio Banco Central deve dispensar especial atengao. O primeiro parametro definidor dos agentes econédmicos na demanda por moeda é o custo do dinheiro, conhecido na economia como taxa de juros (i). Diz-se preco do dinheiro porque quanto mais alta a taxa de juros, menor sera © interesse dos agentes em demandar moeda. A primeira explicagéo é dada em relago aos consumidores. Estes fazem a opcéo de consumir ou de depositar seus recursos em aplicacées financeiras. Quanto maior o rendimento obtide, maior serd o interesse em economizar. Jé para os consumidores que desejam tomar recursos emprestados, quanto maior for a taxa de juros, maior serd o custo do empréstimo (financiamento) tomado. Quando a andlise se dé para as empresas e seus investimentos, existem também duas vertentes. As empresas que possuem capital préprio e que desejam investir em produgéo e comercializago de bens e servicos estimam qual seré o seu retorno financeiro (percentualmente) frente ao investimento feito. Toda vez que o retorno previsto com o investimento produtivo for inferior a taxa de juros que estas empresas podem obter com a aplicacdo destes recursos em uma instituico financeira, menor tenderé a ser o estimulo a www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 14ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One realizacio de investimentos produtivos e, por consequéncia, maior serd o volume de aplicagdes financeiras realizadas por estas. Por fim, no caso de uma empresa que visa tomar recursos emprestados no sentido da realizado de investimentos produtivos, menor seré seu interesse, dado 0 aumento do custo do préprio dinheiro, 0 que exigiré um esforco maior ainda para tornar o seu negécio rentével. Vejamos um exemplo deste aspecto: Agéncia Brasil - 15/01/2014 Fiesp e sindicalistas criticam o aumento da taxa de juros na Selic So Paulo - A Federagao das Industrias do Estado de Sao Paulo (Fiesp) criticou 0 aumento da taxa basica de juros (Selic) anunciado hoje (15/1) pelo Comité de Politica Monetaria (Copom) do Banco Central. A taxa subiu 0,5 ponto percentual e chegou a 10,5% ao ano. “A inflaco precisa ser contida, mas é necessdrio buscar alternativas para combaté-la que ndo penalizem tanto a atividade econémica e a vida das empresas e das pessoas”, ressaltou, em nota, 0 presidente da Fiesp, Paulo Skaf. O presidente da entidade destacou que, apesar do crescimento em 2013, a industria ainda no se recuperou da retracdo registrada em 2013. "Com este novo aumento da taxa Selic, 2014 comeca mal, indicando que a esperada retomada da indlstria ficaré para depois. O Brasil néo pode esperar. Precisamos nos libertar da politica exclusiva de aumento de juros e ter como www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 15ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ( Aula 01 - Aul: 0 Mark ©) eee Prof, Franc novo foco 0 crescimento econdmico”, disse. (...) Disponivel em: http://www. correiobraziliense.com.br/app/noticia/economia/2014/01/15/intern as_economia,408120/fiesp-e-sindicalistas-criticam-o-aumento-da-taxa-de- juros-na-selic.shtml Adicionalmente a relac&o existente entre taxa de juros e demanda por moeda, pode-se afirmar que esta apresenta relacdo direta com o nivel de atividade econémica. Assim, toda vez que ocorrer um aumento do total de riquezas geradas na economia, maior seré a demanda por moeda. 1.2.2 Mecanismo de controle da oferta monetaria Para que seja instrumentalizada a politica monetaria, via controle dos meios de pagamento’, o BACEN se utiliza dos chamados instrumentos de politica monetéria. Sao eles: + Recolhimentos Compulsérios (reservas obrigatérias); * Redesconto; e * OperagSes de Mercado Aberto. 1.2.2.1 Recolhimentos Compulsérios Para todo depésito a vista depositado pela populacdo em suas contas correntes, uma fracéio deste valor deve ser depositado de forma compulséria pelos bancos junto ao BACEN. O objetivo deste instrumento esté em permitir que Autoridade Monetédria regule o excesso de dinheiro disponivel as Instituigges Financeiras para a realizado de empréstimos e financiamentos. * Abordaremos os meios de pazamento na sequéncia da aula. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 16ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One Assim, quando o Banco Central realiza uma politica monetéria de reducdo das aliquotas do recolhimento compulsério sobre os depésitos a vista, visando o estimulo atividade econémica (PIB), pode-se concluir que esté sendo realizada uma politica monetaria expansionista dos meios de pagamento. Em situagdes que em é nitida a probabilidade de geracéio de aumento de precos (inflagao) devido ao excesso de crédito concedido pelos bancos aos agentes econémicos, o BACEN pode promover um aumento da aliquota sobre os recolhimentos compulsérios, reduzindo assim o efeito multiplicador do excesso de crédito em circulacgo. 1.2.2.2 Operagées de Redesconto (Taxa de Redesconto) As operagées de redesconto consistem no que é definido por assisténcia financeira de liquidez. As instituicdes financeiras bancos realizam a intermediag&o de recursos entre os agentes poupadores e devedores de recursos, cobrando por isto uma determinada taxa de juros. Ocorre que em algumas situagdes estas instituigées podem se encontrar diante de problemas de liquidez, em que so feitos sucessivos saques dos clientes credores e, conjuntamente, o néo pagamento dos recursos financeiros tomados por parte dos clientes devedores. Diante desta situagéo um banco acaba por necessitar de assisténcia financeira, solicitando ao BACEN a utilizagdo de linha de Redesconto. Este tipo de operacéo de empréstimo realizada pelo BACEN é de cardter emergencial, tendo a si associada cobranga de uma taxa de juros punitiva ao banco tomador dos recursos, jé que se entende que a necessidade de recursos foi derivada em maior parte pela falta de administrag&o responsavel dos recursos de terceiros pelo banco. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 7ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark Destaca-se que quando a autoridade monetéria deseja realizar uma politica monetéria expansionista, ela pode reduzir a taxa de juros cobrada sobre as operacées de redesconto, o que por si s6 estimula os bancos a emprestarem mais, uma vez que sabem que, em caso de necessidade, poderdo obter recursos com taxa de juros menos punitiva. 1.2.2.3 Operagdes de Mercado Aberto - Colocacéo (venda) e Retirada (recompra) de titulos Publicos As operagdes de mercado aberto se constituem na colocacdo (venda) e retirada (recompra) de titulos ptiblicos federais junto aos bancos. Denomina-se de geréncia da divida publica pelo fato de que os titulos publicos federais em circulagéo no mercado financeiro so todos emitidos pelo Tesouro Nacional, sendo a emissdo condicionadora da geracao de divida publica’. A colocacéio (compra) de titulos puiblicos aes bancos consiste na retirada de fundos a serem utilizados pelos bancos na forma de empréstimos e financiamentos & populacéio em geral. O objetivo da venda dos titulos publicos pelo BACEN esté em controlar a liquidez da economia, evitando com que haja um excesso de recursos potenciais geradores de processo inflacionério. Os titulos publicos pagam aos bancos proprietérios uma taxa de juros remuneratérios, o que faz com que estes tenham interesse em aceitar a oferta por parte do BACEN. ° Cabe destacar que muito embora a emissAo de titulos pelo Tesouro Nacional provoque a imediata elevagao da divida piiblica, existem duns vertentes de emissio, A primeira relaciona-se efetivamente com o repasse das titulos ao BACEN ‘com 0 objetivo de permitir 4 Autoridade Monetéria a realizagao da propria politica monetéria. Jé a segunda relaciona-se com a captacao de recursos destinados ao atendimento das necessidades do governo. Nao se trata de venda a0 BACEN, as dis instituigOes financeiras que aplicam seus recursos em um ativo lastreado ma taxa basica de juros (Taxa Selic) www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 18ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark Destaca-se que o resultado da prépria colocagao dos titulos publicos é o aumento dos juros, uma vez que ocorre uma redug§o da oferta de moeda no mercado monetério. Conforme vimos, este aumento dos juros tende por si sé a reduzir 0 consumo, especialmente aquele gerador de inflacao. Diferentemente, a retirada (recompra) de titulos publicos consiste na ampliagio da oferta de moeda na economia, o que tende a reduzir a taxa de juros. Destaca-se ainda que a diminuicéio dos juros estimtila 0 aumento dos investimentos das empresas, gerando maiores gastos com a compra de bens de capital, 0 que promove por consequéncia o aumento da oferta de bens e servicos e, também, do consumo. As operacdes de mercado aberto consistem no instrumento de politica monetaria mais efetivo no controle da liquidez da economia, dado que o seu resultado dar-se de forma imediata, a partir de negociagées em sistema on- line realizadas entre o BACEN e os bancos. 0 depésito compulsério € calculado e recolhide quinzenalmente, © que tende a tornd-lo um instrumento menos eficiente em termos de liquidez imediata. N&o obstante, 0 Redesconto possui cardter emergencial, sendo caracterizado como o instrumento de politica monetéria de menor uso e de menor efetividade. E assim, considerando a abordagem inicial referente ao sistema financeiro e a sua dinamica, passamos agora a apresentagéo referente & estrutura normativa do SFN. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 19ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti 1.3 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional: Conselho Monetério Nacional; COPOM - Comité de Politica Monetaria. Banco Central do Brasil; Comissao de Valores Mobiliarios (demais entidades) O SFN é estruturado e desmembrado em dois subsistemas: sistema normative e sistema operative ou de intermediag&o. Nesta aula conheceremos a estrutura bem como os érgdos e entidades componentes do subsistema normativo. 1.3.1 Subsistema Normativo - Conselhos O subsistema normativo é constituido por instituiges que estabelecem, de alguma forma, diretrizes e orientagdes de atuag’o das. instituigdes financeiras operativas e de controle do mercado. Compée esse subsistema os conselhos, representados pelo Conselho Monetério Nacional - CMN, pelo Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional ~ CRSFN e pelo Conselho Nacional da Previdéncia Complementar’- CNPC. Compéem ainda este subsistema as entidades supervisoras, sendo formadas pelo Banco Central do Brasil - BCB, pela Comiss&o de Valores Mobiliérios - CVM, pela Superintendéncia de Seguros Privados ~ SUSEP e pela novissima Superintendéncia Nacional de Previdéncia Complementar - PREVIC, criada pela lei 12.154/09. Iniciamos 0 nosso tépico tecendo alguns comentérios sobre os Conselhos presentes no 4mbito do SFN. 1.3.1.1 Conselho Monetério Nacional }enominagéo alterada conforme dispe a Lel 12.154 de 23 de dezemiro de 2008. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 20ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti © Conselho Monetédrio Nacional (CMN), instituido pela Lei 4.595 de 31 de dezembro de 1964, é 0 érg&o responsdvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. © CMN € composto pelo Ministro da Fazenda (Presidente do Conselho), o Ministro do Planejamento, Orcamento e Gesto e o Presidente do Banco Central do Brasil, conforme dispée o artigo 8° da Lei 9069/95 (http://www. planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L9069.htm). “Art. 8° O Conselho Monetério Nacional, criado pela Lei n° 4,595, de 31 de dezembro de 1964, passa a ser integrado pelos seguintés membros: I - Ministro de Estado da Fazenda, na qualidade de Presidente; II - Ministro de Estado do Planejamento, Orgamento e Gestao; (Redacso dada pela Medida Proviséria n° 2216-37, de 2001 III - Presidente do Banco Central do Brasil”. Destaca-se que as deliberagdes do CMN se dao por meio de Resolugdes, por maioria dos votos, cabendo ao Presidente a prerrogativa de deliberar, nos casos de urgéncia e relevante interesse, ad referendum dos demais membros. Dentre as fung6es exercidas pelo Conselho Monetario Nacional estaéo: I. adaptar o volume dos meios de pagamento as reais necessidades da economia; II. regular o valor interno e externo da moeda e o equilibrio do balanco de pagamentos; IIL. orientar a aplicag&o dos recursos das instituigdes financeiras; IV. propiciar 0 aperfeigoamento das instituigdes e dos instrumentos financeiros; V. zelar pela liquidez e solvéncia das instituigées financeiras; € www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 21ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One VI. coordenar as politicas monetaria, crediticia, orgamentaria e da divida publica interna e externa. De forma resumida podemos decifrar as informagées acima: meios de pagamento sao representados, de forma genérica, por todo o dinheiro em circulagdo na economia. A regulacéio do valor interno e externo da moeda significa tornar o real (moeda nacional) forte - em termos de capacidade de compra de bens ou servicos - tanto dentro quanto fora do pais. J4 0 equilibrio do balango de pagamentos representa a capacidade do pais de manter nivelado, em termos de ativos e passivos, seus haveres (direitos) ou obrigagées (deveres) com o exterior (outros paises). Ainda relativo as fungées do CMN temos: a orientacao das aplicacdes dos recursos das IF’s tendo como objetivo a pulverizacéio do oferecimento de crédito a todos os ramos de atividade econémica; coordenar as politicas monetéria, crediticia, orgamentéria ¢ da divida publica interna e externa, associada ao papel de orientar e administrar as politicas de crédito, de aplicagéo do orgamento da unide, bem como da emisséio de divida pela Secretaria do Tesouro Nacional. E importante destacar que até a promulgacdo da Constituigéo de 1988 0 CMN era o responsdvel por autorizar a emisséo de divida ptblica. N&o obstante, com a promulgacao da nova Constituicdo, tal competéncia passou a ser do poder Legislativo Federal, uma vez que foi extinto da proposta orcamentéria da Unido o denominado Orcamento Monetério. Lembranga: Importante considerar que em provas de concursos s&o levantados diversos pontos quanto as atribuigdes do CMN. Os resultados de suas deliberagdes so explicitados através das chamadas Resolucées do CMN. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 22ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: 0 Mark One eee Prof, Franc ‘A questo que, muitas vezes, suas atribuigSes so confundidas com as atribuigdes do Banco Central do Brasil e da Comisséio de Valores Mobilidrios que, conforme veremos, tém como objetivos divulgar e fazer executar as normas expedidas pelo CMN, referentes aos seus escopos de atuacao, no caso do BACEN através das chamadas Circulares e Cartas Circulares e no caso da CVM através de Instrugées, Deliberacdes, Pareceres de Orientagao e Notas Explicativas. A Lei 9069/95 criou, conjuntamente ao Conselho Monetério Nacional, a Comissao Técnica da Moeda e do Crédito, tendo esta as seguintes atribuicdes: I. propor a regulamentago das matérias tratadas na presente Lei, de competéncia do Conselho Monetédrio Nacional; I. manifestar-se, na forma revista em seu regimento interno, previamente, sobre as matérias de competéncia do Conselho Monetario Nacional, especialmente aquelas constantes da Lei n° 4.595, de 31 de dezembro de 1964; IIL. outras atribuigges que Ihe forem cometidas pelo Conselho Monetario Nacional. Conforme se verifica, a Camara Técnica da Moeda e do Crédito é uma estrutura auxiliar do Conselho Monetario Nacional, tendo o papel de balizar e orientar as decisées a serem tomadas pelo Conselho. Uma importante informacéo, que por sinal tem sido regularmente cobrado em concurso, refere-se & atribuig&o do Conselho Monetédrio Nacional quanto & definiggo das chamadas metas de inflagdo, ou seja, o estabelecimento da variago dos precos na economia para os anos vindouros. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 23ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof, Francisco Mariotti © regime de metas para a inflagéo é um regime monetério no qual o Banco Central se compromete a atuar de forma a garantir que a inflacdo efetiva esteja em linha com uma meta previamente estabelecida pelo CMN. No inicio de marco de 1999, em um ambiente ainda marcado pela incerteza quanto ao impacto da desvalorizacéo do real sobre a inflacéio, o governo brasileiro anunciou a intengéo de passar a conduzir a. politica monetéria com base num arcabougo de metas para a inflacéio. No Brasil, a meta para a inflagao foi definida em termos da variag&o do Indice Nacional de Pregos ao Consumidor Amplo (IPCA), calculado pelo IBGE. © IPCA, como o nome indica, é indice de precos ao consumidor. 1.3.1.2 Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP © Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), criado com base no Decreto-Lei n° 73, de 21 de novembro de 1966, é 0 érgao responsdvel por fixar as diretrizes e normas da politica de seguros privados, capitalizacdo e de previdéncia [privada aberta.] Este é composto pelo [Ministro dal Fazenda, ou seu representante (Presidente),] [representante do (nao obrigatoriamente o Ministro),|representante do Ministério da Previdéncia e Assisténcia Socia} (nao obrigatoriamente o Ministro), Superintendente da Superintendéncia de Seguros Privados - SUSEP, representante do Banco Central do Brasil - BACEN e representante da Comissdo de Valores Mobilidrios - CVM. A atual composig&o do Conselho esta narrada pela Lei 10.190/01. Dentre as fungdes do CNSP esto: [regular a constituigdo, organizacdo, funcionamento € fiscalizagéo dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados - SNSP, bem como a aplicagao das www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 24ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Ma One penalidades previstas;|fixar as caracteristicas gerais dos contratos de seguro, previdéncia privada aberta, capitalizagdo e resseguro; estabelecer as diretrizes gerais das operacées de resseguro”; prescrever os critérios de constituiggéo das Sociedades Seguradoras, de Capitalizacéo, Entidades de Previdéncia Privada Aberta e Resseguradores, com| fixagéo dos limites legais e técnicos das respectivas operacées| disciplinar as operacées de cosseguro®, nas hipdteses legal e disciplinar a corretagem de seguros e a profisséio de corretor. Ressaltamos que o CNSP tem sob sua jurisdicfo as chamadas entidades de previdéncia privada aberta, ou seja, aquelas entidades que s&o de livre entrada e saida por parte dos seus participantes. A titulo de exemplo destas empresas, destacamos algumas: Bradesco Vida e Previdéncia ea BrasilPrev. No que concerne as atribuigdes da CNSP, uma delas merece destaque: - fixagdo das caracteristicas gerais dos contratos de seguro e de previdéncia privada aberta; Esta atribuig&o pode gerar certa controvérsia, especialmente porque a fixag&o de caracteristicas gerais dos contratos de seguro e de previdéncia deveria guardar relagdo com a estrutura responsavel pela fiscalizacéo das atividades, qual seja a Superintendéncia de Seguros Privados - SUSEP. * 0 resseguro pode ser entendido como 0 seguro do seguro. Na verdade, a necessidade de que seja feita tal operago ‘seguradora esta associada aos grandes vultos financelros que envolvem a operagaio inicial do seguro. (Ex: seguros de plataformas de petroleo). “ Trata-se da divistio de um risco segurado entre varios seguradores, ficando cada um deles responsavel dreto por uma ‘quota-parte determinada do valor total do seguro, www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 25ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Ma One Destaca-se que, nos mesmos moldes do CMN, as deliberagdes do CNSP so realizadas por meio de[Resolugées, |publicadas pela Superintendéncia de Seguro Privados - SUSEP a ser estudada na sequéncia da aula. 1.3.1.3 Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional — CRSFN © Conselho de Recursos do SFN faz parte da estrutura do Sistema Financeiro Nacional, na condig&o de segunda instancia dos processos movidos no ambito do Banco Central do Brasil, da Comisséo de Valores Mobilidrios CVM. Ele é integrante da estrutura do Ministério da Fazenda, tendo sua secretaria executiva funcionando no edificio sede do BACEN. A CRSEN € composto por oito conselheiros representantes do Ministério da Fazenda, do Banco Central do Brasil, da CVM e quatro representantes das entidades de classe dos mercados financeiro, de cambio, de capitais estrangeiros e de crédito rural e industrial, por estes indicados em lista triplice, por solicitac&o do Ministro de Estado da Fazenda. A composig&o bem como as atribuigdes detalhadas do Conselho est&o detalhados pelo Decreto 1935/96. (http://www planalto.gov.br/ccivil_03/decreto/D1935.htm). Conforme jé descrito, dentre as atribuigSes do CRSFN esto o julgamento em segunda e ultima instancia administrativa, dos recursos interpostos das decisdes relativas as |penalidades administrativas aplicadas pelo Banco Central do Brasil € pela Comissao de Valores Mobilidrios, em infragées especificas, e| que no so dignas de destaque em nosso curso. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 26ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One Um ponto importante a destacar é 0 de que, de acordo a Lei 9069/95, foi transferida do Conselho Monetério Nacional para o Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional a competéncia para julgar os recursos contra as decisdes do Banco Central do Brasil, relativas aplicacio de penalidades por infragbes a legislagéo cambial, de capitais estrangeiros e de crédito rural e industrial. Esta caracteristica pode se constituir em uma pegadinha de prova, jé que atualmente o Conselho Monetério possui somente as atribuigdes de normatizacao e nao de julgamento. N&o menos importante, e até porque poderemos ter cobranga deste tema em prova, cabe esclarecer que o CRSFN no é uma estrutura normatizadora do SFN, mas apenas uma estrutura de recursos, n&o estando, desta forma, no subsistema normativo. 1.3.1.4 Conselho Nacional de Previdéncia Complementar - CNPC O Conselho Nacional de Previdéncia Complementar - CNPC é um drgao colegiado que integra a estrutura do|Ministério da Previdéncia Social]e cuja competéncia € regular, normatizar e coordenar as atividades das Entidades Fechadas|de Previdéncia Complementar, conhecidas como|fundos de pensdo (PREVI, PETROS, etc.). © CNPC é composto por 8 (cite) integrantes, com direito a voto e mandato de 2 (dois) anos, permitida uma recondug&o, destacando-se que este sera presidido pelo Ministro da Previdéncia Social. Os membros do conselho estdo divididos em: I- 5 (cinco) representantes do poder piiblico; e II - 3 (trés) indicados, respectivamente: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 7ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti a) pelas entidades fechadas de previdéncia complementar; b) pelos patrocinadores e instituidores; e c) pelos participantes e assistidos. € importante salientar que as entidades fechadas de previdéncia complementar s&o, conforme o préprio nome diz fechadas, ou seja, participa destas apenas os empregados pertencentes a estrutura de uma empresa. Adiciona-se que de acordo com a Lei 12.154/09, foi criada, no ambito do Ministério da Previdéncia Social, a Camara de Recursos da Previdéncia Complementar, instancia recursal e de julgamento das decisées tomadas pela Superintendéncia Nacional de Previdéncia Complementar - PREVIC, ressaltando que o pronunciamento da Camara de Recursos encerra a instancia administrativa. A Camara de Recursos da Previdéncia Complementar seré composta por 7 (sete) integrantes, indicados pelo Ministro da Previdéncia Social, com direito a voto € mandato de 2 (dois) anos, permitida{uma recondugao] sendo: I - 4 (quatro) escolhidos entre servidores federais ocupantes de cargo efetivo, em exercicio no Ministério da Previdéncia Social ou entidades a ele vinculadas; e II - 3 (trés) indicados, respectivamente: a) pelas entidades fechadas de previdéncia complementar; b) pelos patrocinadores e instituidores; e c) pelos participantes e assistidos. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 28ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Ma As perguntas de prova referentes 4 composig&o do Sistema Financeiro Nacional costumam solicitar a resolucao de questées de facil entendimento, ou seja, que nao apresentam grau de dificuldade elevado. Ressalta-se, entretanto, que estas questdes muitas vezes trazem as chamadas pegadinhas, fazendo com que os alunos acabem errando pelo simples fato de acharem que a atribuic&o de um determinado Conselho (CMN, CNSP, CRSFN e 0 CNPC) esta associada a uma Unica entidade do sistema financeiro, 0 que nao é verdade. As Resolugées emanadas pelo Conselho Monetario Nacional, por exemplo, devern] ser regulamentadas tanto pelo Banco Central do Brasil quanto pela Comissao de Valores Mobilidrios] conforme ja verificado. Assim sendo, muito cuidado, ok? 1.3.2 Subsistema Normativo - Entidades Supervisoras Também como componentes do subsistema normativo, temos as entidades responsdveis pela Supervisdo do Sistema Financeiro Nacional. Suas atribuigdes bem como seu escopo de atuagdo so definidas por meio de norma legal, tendo sua atividade orientada por meio das regulamentagdes emanadas dos Conselhos componentes do préprio SFN (CMN, CNSP e CNPC). 1.3.2.1 Banco Central do Brasil - BACEN O Banco Central do Brasil é uma autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda, tendo sido criada pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. E 0 principal executor das orientagdes do Conselho Monetdrio Nacional e responsdvel por garantir o poder de compra da moeda nacional. 0 BACEN tem por objetivos: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 29ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ©) ( Aula 01 ~ Auli cece Prot. Francisco Mariotti 1. zelar pela adequada liquidez da economi 2. manter as reservas internacionais’ em nivel adequado; 3. estimular a formagao de poupanca; 4. zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeigoamento do sistema financeiro nacional. Verifica-se que os objetivos do BACEN nao se confundem com os do CMN, dado que este é 0 responsavel, dentro do seu escopo de atuagao, pela operacionalizagao das normas emanadas pelo préprio Conselho Monetario. Dentre as atribuigdes do Banco Central esto: emitir papel-moeda e moeda metilica; executar os servigos do meio circulante (que seria o dinheiro circulante na economia); receber recolhimentos compulsérios e voluntarios das instituigdes financeiras e bancérias - trata-se dos valores obrigatérios a serem recolhidos pelas instituigées financeiras ao BACEN por conta da chamada politica monetéria realizada pela Autoridade -; realizar operacées de redesconto e empréstimo as instituicdes financeiras; regular a execugdo dos servicos de compensacao de cheques e outros papéis (a regulacdo dos servigos de compensago de cheque € feita pelo BACEN, sendo a centralizagdo dos servigos de compensacio realizada pelo Banco do Brasil - BB, conforme veremos na aula dois). Ainda destacam-se como atribuiges do BACEN: efetuar operacdes de compra e venda de titulos publicos federais (com fins de realizacdo de politica monetaria, uma vez que a partir de 2002 a autoridade monetéria foi proibida pela Lei de Responsabilidade Fiscal - LRF (Lei Complementar 101/2000) de ” As reservas internacionais referem-se ao quantitative de moeda estrangeira, especialmente délares norte-americanos ‘que © pais possui. Estas reservas possuem o papel de ser 0 “seguro’ do Brasil frente a nacessidade de quitagdo de ‘compromissos (pagamentos de importacbes, empréstimos, etc.) www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 30ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti financiar 0 Tesouro Nacional por meio da compra de titulos publicos e consequente entrega de moeda); exercer o controle de crédito, autorizagdo e a fiscalizagéo das instituigSes financeiras; estabelecer as condigdes para o exercicio de quaisquer cargos de direcao nas instituigdes financeiras; vigiar a interferéncia de outras empresas nos mercados financeiros, além de controlar 0 fluxo de capitais estrangeiros no pais (contabilizagdo dos recursos financeiros oriundos do exterior). A chamada Conta Unica do Tesouro Nacional é mantida no Banco Central do Brasil, sendo operacionalizada pelo Banco do Brasil - BB. E através dela que sao recolhidas todas as disponibilidades financeiras da Unido, inclusive fundos, das suas autarquias e fundagdes, e também pagos os compromissos da Unido. Considerando a importéncia do BACEN para o SFN, além da maior incidéncia de questes que versam sobre suas atribuicées, destacamos abaixo um exemplo: (BACEN/ANALISTA - ESAF/2002) Na atual estrutura do sistema financeiro nacional, assinale, entre os érgaos abaixo indicados, aquele ao qual foi concedido o exercicio exclusivo da competéncia da Unido para a emissao de moeda. a) Tesouro Nacional b) Ministério do Planejamento c) Casa da Moeda d) Banco Central do Brasil e) Superintendéncia da Moeda e do Crédito Comentarios: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 31ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um cece Prot. Francisco Mariotti a) © Tesouro Nacional é 0 responsavel pelo controle e liberag&o dos recursos arrecadados pela Unido. Dentre outras atribuicfes 0 Tesouro é responsdvel pela implementacéo da politica fiscal do governo, realizando a emisséo de titulos publicos para financiamento de divida publica federal. b) O Ministério do Planejamento é, como o préprio nome diz, responsével pelo planejamento, orgamento e gest&o do governo federal. Suas atribuigdes ndo estdo vinculadas ao controle do crédito ou da moeda; c) Para que n&o erremos. A casa da moeda é responsdvel pela IMPRESSAO da moeda e nao pela EMISSAO; d) E uma das atribuigées do BACEN; e) A Superintendéncia da Moeda e do Crédito, comumente chamada de SUMOC foi sucedida pela criag&o do BACEN por meio da lei 4.595/64. Gabarito: letra “d". 1.3.2.1.1 Competéncias Constitucionais do Banco Central do Brasil A Constituigao Federal de 1988 atribui ao Banco Central do Brasil algumas competéncias e faculdades, conforme destacado no art. 164 da Carta Magna. Entre estas se destaca que a|competéncia da Unido para emi moeda sera exercida exclusivamente pelo BACEN| Ainda de acordo com os paragrafos 1°, 2° e 3° do mesmo artigo, temos o seguinte: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 32ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti 1. E vedado ao Banco Central conceder, direta ou indiretamente, empréstimos ao Tesouro Nacional e a qualquer érgao ou entidade que n&o seja instituig&o financeira. O pardgrafo 19 do art. 164 pretendeu anular a possibilidade do Tesouro Nacional e, dessa forma, a Unido, de financiarem suas necessidades de recursos financeiros por meio da emissdo de moeda pelo BACEN. 2. Banco Central poderé comprar e vender titulos de emisséo do Tesouro Nacional, com o objetivo de regular a oferta de moeda ou a taxa de juros. A compra e venda de titulos piblicos pelo BACEN para a realizaco da regulacéo da oferta de moeda na economia foi normatizada e regulada efetivamente somente com o advento da Lei de Responsabilidade Fiscal - LRF da referida Lei, o BACEN nao mais pode emitir titulos, necessitando utilizar os titulos emitidos pelo Tesouro para o devido fim] Perceba que o ponto crucial que levou a proibigiio da emissio de de 2000. |A partir de dois anos da publicag . titulos pelo BACEN somente em 2000, foi que a CF utilizou a palavra “podera e ndo “devera”, dando brecha para que a Autoridade Monetdria se utilizasse na maior parte das vezes dos titulos emitidos por si mesma para regular a oferta de moeda-e consequentemente a taxa de juros. 3. As disponibilidades de caixa da Unido sero depositadas no Banco Central (...). Conforme jé destacamos a Conta Unica do Tesouro Nacional é mantida dentro do BACEN e nao dentro do BANCO DO BRASIL. 0 BB é somente o operador da conta Unica na condig&o de banco do governo federal. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 33ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark Em nivel legal o BACEN possui algumas atribuicdes, destacadas especialmente nas Leis 4.595/64, 9069/95 - Lei do Plano Real e na Lei Complementar 101/00 ~ Lei de Responsabilidade Fiscal, nao merecedoras de destaque em nosso estudo. 1.3.2.1.2 O Comité de Politica Monetaria - COPOM® “O Comité de Politica Monetdria (Copom) foi instituido em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer|as diretrizes da politica monetaria e de definir a taxa de juros.| Desde 1996, 0 Regulamento do Copom tem sido atualizado no que se refere ao seu objetivo, 4 periodicidade das reuniées, 2 composigéo e as atribuicées e competéncias de seus integrantes. Essas alteracées visaram nao apenas aperfeicoar 0 processo decisério no Ambito do Comité, como também refletiram as mudancas de regime monetério. Destaca-se a adocdo, pelo Decreto 3.088, em 21 de junho de 1999, da sistemética de metas para a inflagdo como diretriz de politica monetdria. Desde entéo, as decisées do Copom passaram a ter como objetivo cumprir as metas para a inflagao definidas pelo Conselho Monetério Nacional. Segundo o mesmo Decreto, |se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do Banco Central divulgar, em Carta Aberta a0 Ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, bem como as providéncias e prazo para o retorno da taxa de inflago aos limites estabelecidos. Formalmente, os objetivos do Copom sao: “implementar a politica monetédria, definir a meta da Taxa Selic e seu eventual viés, e analisar 0 Relatério de Inflac3o". [A taxa de juros fixada na reunido do Copom é a meta them retirado ipsis literis do site do Banco Central na Internet: bttp:/www.beb gov. br/?COPOMHIST www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 34ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um 0 Mark One eee Prof, Franc para a Taxa Selic (taxa média dos financiamentos didrios, com lastro em titulos federais, apurados no Sistema Especial de Liquidag3o e Custédia), a qual vigora por todo o periodo entre reuniées ordindrias do Comité. Se for 0 caso, 0 Copom também pode definir 0 viés, que 6 a prerrogativa dada ao presidente do Banco Central para alterar, na direcdo do viés, a meta para a Taxa Selic a qualquer momento entre as reunides ordindrias.” A Comiss&o de Valores Mobilidrios - CVM também é uma autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda, tendo sido instituida pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976. A CVM € responsével por regulamentar, desenvolver, controlar © fiscalizar 0 mercado de valores mobilidrios do pais (0 chamado mercado de acdes ou mesmo mercado de capitais, conforme narrado no inicio da aula). Chama-se mercado de valores mobilidrios porque neste mercado negociam-se, em sua maioria, agdes de empresas de capital aberto. Nao obstante, outros titulos também so negociados neste mercado, a saber: * Bénus de subscrig&0; * Certificados de depésitos de valores mobilidrios; « fndices representativos de carteiras de agdes; * Quotas de fundos imobilidrios; + Notas comerciais; ° Muito embora possa parecer uma redundancia, no mercado de valores mobildtios so negociados ages @ outros titulos de emissdo de companhias abertas (Socledades Anonimas de Capital Aberto) www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 35ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Ma * Certificados representativos de contratos mercantis de compra e venda a termo de energia elétrica; * Recibos de subscric&o; * Contratos de investimento coletivos; * Recibo de depésitos (Depositary receipts): instrumento utilizado na colocagéio de agdes de companhias brasileiras no exterior; * Certificado de Recebiveis Imobilidrios; * Certificado de investimento audiovisual; * Direitos de subscric&o; * Contratos Futuros, de Opgdes e outros detivativos, cujos ativos sejam ou nao valores mobilidrios; « Debéntures. Destaque: Importante considerar qué esto excluidos do mercado de valores mobilidrios os titulos da divida publica federal, estaduais e municipais. Entre as fungées exercidas pela autarquia, temos: assegurar o oO mercado de bolsa é 0 ambiente de negécio onde séo realizadas as operagées funcionamento eficiente e|regular dos mercados de bolsa e de balci de compra e venda de aces e derivativos de agées e outros produtos. Adicionalmente, temos que o mercado de balc&o é 0 mercado de negociagao de titulos e valores mobiliérios sem local definido, onde apenas os intermediarios financeiros (bancos) podem atuar. Dentre as atribuigdes associadas a seguranca do mercado de titulo e valores mobilidrios destacam-se: a. proteger os titulares do mercado (possuidores des titulos); evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulag&o no mercado; www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 36ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark b. assegurar 0 acesso do piiblico as informagées sobre valores mobiliérios negociados e sobre as companhias que os tenham emitido, bem como assegurar a observancia de praticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilidrios (evitar o repasse de informagées privilegiadas, tal como o ocorrido no caso de empresa Ipiranga no passado recente, em que no dia anterior a sua venda & PETROBRAS e outras empresas, suas aces foram negociadas em grandes volumes); c. estimular a formacéo de poupanca e sua aplicacio em valores mobilidrios; d. promover a expansdo e o funcionamento eficiente e regular do mercado de agées e estimular as aplicacdes permanentes em acées do capital social das companhias abertas (que tem suas acées negociadas em bolsas de valores). De forma generalista, pode-se dizer que a CVM é a guardia do mercado de valores mobilidrios, procurando estimular a negociacao sadia das partes do capital de cada companhia aberta que possui permiss4o de negociacdo de suas aces nas bolsas de valores. Cabe considerar, para fins de consolidaco dos conceitos, definigdes e atribuigdes da CVM, 0 que esta destacado nos art. 30 e 4° da Lei 6.385/76, referente as relagdes entre 0 CMN e a CVM bem como as préprias competéncias da autarquia: “Art 3° Compete ao Conselho Monetédrio Nacional: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 37ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark I - definir a politica a ser observada na organizagao e no funcionamento do mercado de valores mobilidrios; II - regular a utilizacao do crédito nesse mercado; III - fixar, a orientago geral a ser observada pela Comissdo de Valores Mobilidrios no exercicio de suas atribuicées; IV - definir as atividades da Comissao de Valores Mobilidrios que devem ser exercidas em coordenaco com o Banco Central do Brasil. V - aprovar 0 quadro e o regulamento de pessoal da Comissao de Valores Mobiliérios, bem como fixar a retribuicggo do presidente, diretores, ocupantes de funcées de confianca e demais servidores. (Inciso. Inclufdo Pela Lei n° 6.422, de 8.6.1977). Parégrafo nico. Ressalvado o disposto nesta Lei, a fiscalizagio do mercado financeiro e de capitais continuard a ser exercida, nos termos da legislacao em vigor, pelo Banco Central do Brasil. "Art. 4° O Conselho Monetério Nacional e a Comisséo de Valores Mobiliérios exercerao as atribuigées previstas na lei para o fim de: I ~ estimular a formacdo de poupancas e a sua aplicagéo em valores mobilidrios; II - promover a expansdo e o funcionamento eficiente e regular do mercado de acées, e estimular as aplicagées permanentes em acées do capital social de companhias abertas sob controle de capitais privados nacionais; III - assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados da bolsa e de balcéo; IV - proteger os titulares de valores mobilidrios e os investidores do mercado contra: a) emissées irregulares de valores mobilidrios; www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 38ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One b) atos ilegais de administradores e acionistas controladores das companhias abertas, ou de administradores de carteira de valores mobilidrios. ©) 0 uso de informagao relevante no divulgada no mercado de valores mobiliérios. (Alinea incluida pela Lei n° 10.303, de 31.10.2001) V - evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulacao destinadas a criar condigées artificiais de demanda, oferta ou preco dos valores mobilidrios negociados no mercado; VI - assegurar 0 acesso do public a informacées sobre os valores mobilidrios negociados e as companhias que os tenham emitido; VII - assegurar a observancia de praticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilidrios; VIII - assegurar a observancia no mercado, das condigées de utilizacao de crédito fixadas pelo Conselho Monetério Nacional.” ‘Ao lado das atribuigdes, a Lei 6.385/76 destacou 4 CVM os meios materiais e institucionais necessérios ao cumprimento de sua misséo, notadamente: 0 poder normativo, através do qual a CVM regula a atuacdo dos diversos agentes do mercado (investidores, empresas, etc.); e 0 poder punitivo, através do qual, assequrado o direito a ampla defesa, permite a penalizacéo de quem descumpre as normas baixadas pelo drgéo ou pratica atos fraudulentos no mercado. A esse respeito, inclusive, voltaremos a debater em seguida. Em relacéo a estrutura da Comisséo de Valores Mobilidrios, esta é administrada por um presidente e quatro diretores, previamente aprovados pelo Senado Federal, nomeados pelo Presidente da Repdblica, dentre pessoas de ilibada reputagdo e reconhecida competéncia em matéria de mercado de capitais. De acordo com o § 1° www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 39ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti do artigo 6° da lei 6.385/76, 0 mandato dos dirigentes serd de cinco anos, sem recondugo, devendo ser renovado a cada ano um quinto do Colegiado. Importante ressaltar que 0 § 2° do artigo 6° do texto original ndo esta mais em vigor, o qual dispde que o presidente da Comiss&o teré assento no Conselho Monetario Nacional, com direito a voto. Conforme jé verificado, o art. 8° da Lei 9069/95 dispde que o CMN ser formado pelo Ministro da Fazenda, o Ministro do Planejamento e o Presidente do Banco Central do Brasil. A CVM € responsavel pela normatizacio do mercado de valores mobilidrios, conforme expressa 0 inciso I do art. 8° da Lei 6.385/76. Os atos normativos utilizados pela Autarquia so: Instrugdes: Atos através dos quais a Autarquia regulamenta matérias previstas na Lei 6.404/76 (Lei das Sociedades por Acées) e na propria Lei de sua constituig&o (Lei 6.385/76); Deliberagdes: Sao os atos de competéncia especifica do Colegiado (Presidente e Diretores), de acordo com o regime interno; Parecer de Orientac&o: trata-se do instrumento responsdvel por orientar os agentes de mercado (instituicées) e investidores sobre matérias cuja regulamentacdo cabe & CVM; Nota Explicativa: Responsdvel por tornar publico os motivos pelo qual a CVM baixou uma norma. Exemplos de atos normativos de competéncia da CVM podem ser verificades pelo seguinte endereco: http://www.cvm.gov.br/port/atos/atos.asp www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 40ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark O art. 9° da Lei 6.385/76 confere 4 Comisséo de Valores Mobilidrios a competéncia para julgar e punir irregularidades cometidas no ambito do mercado de capitais. 0 resultado de inquérito administrative pode resultar em uma adverténcia, multas pecuniérias ou até em uma inabilitagdo para exercicio de atividades no mercado (inclusive com multa). (penalidades dispostas no art. 11 da referida lei). Casos recentemente julgados pela CVM, e que culminaram também com a instaurag&o de Aggo Civil Publica pelo Ministério Publico Federal, referem-se a crimes associados ao uso de informagées relevantes (insider information) com 0 objetivo de se auferir ganhos financeiros"®. Os insiders so as pessoas que, em razéo de sua posicéio, tém acesso a informagées capazes de influir na cotacio dos valores mobilidrios de uma empresa com capital aberto. O uso das informagées constitui o que é chamado de insider trading, definido como 0 uso de informagées privilegiadas para auferir ganhos extraordinérios. Dentre as atribuigdes da CVM jé narradas esta justamente a coil esta prdtica, especialmente por meio da instauracéo de Processo Administrativo Sancionador. De acordo com o descrito anteriormente, as penalidades possiveis de serem aplicadas pela CVM, apés constatada, em inquérito administrativo, a prética de irregularidades, correspondem a adverténcia, multa, suspensdo ou inabilitagéo para exercicio do cargo e suspensdo ou cassago da autorizacéo ou do registro, além da proibicéo temporaria por prazo determinado, ndo sé para a pratica de atividades ou operagdes para os integrantes do sistema de distribuigéo de valores mobiliérios, como também para atuac#o como investidor, direta ou indiretamente, no mercado. ™ a Jel 6385/76 trata deste tema na alinea c, Inciso 4° do art. 4" www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 41ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti 1.3.2.3 Superintendéncia de Seguros Privados - SUSEP Assim como o BACEN e a CVM, a Superintendéncia de Seguros Privados € uma autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda, tendo sido criada através do Decreto-lei n° 73, de 21 de novembro de 1966. A SUSEP é responsével pelo controle e fiscalizagao dos mercados de seguro, previdéncia privada aberta e capitalizacao. Dentre suas atribuicSes estéo: fiscalizar a constituiso, organizacdo, funcionamento e operagéo das Sociedades Seguradoras, de Capitalizacdo, Entidades de Previdéncia Privada Aberta e Resseguradoras, na qualidade de executora da politica tracada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captag&o de poupanca popular que se efetua através das operacdes de seguro, previdéncia privada aberta, de capitalizagao e resseguro; zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados; Sd. ainda atividades de competéncia da SUSEP a promocdo e o aperfeigoamento das instituigges e dos instrumentos operacionais a eles vinculados; promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdigéo; zelar pela liquidez e solvéncia das sociedades que integram o mercado; disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provisées técnicas (provisées técnicas seriam aquelas pertinentes aos possiveis sinistros ocorridos com os bens segurados); cumprir www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 42ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One e fazer cumprir as deliberagdes do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas, além de prover os servicos de Secretaria Executiva do CNSP. Destaca-se que recentemente o Congresso Nacional, por meio da Lei Complementar 126/207, transferiu 4 SUSEP a responsabilidade, em termos de competéncia legal, de fiscalizar as operagdes de resseguro, cosseguro, retrocessdo e sua intermediagdo. A retrocesséo é a operacao. feita pelo ressegurador e que consiste na cessdo de parte das responsabilidades por ele aceitas a outro ou aos outros resseguradores. Em outro enfoque: é 0 resseguro de um resseguro. 1.3.2.4 Superintendéncia Nacional de Previdéncia Complementar - PREVIC A Superintendéncia Nacional de Previdéncia Complementar - PREVIC, derivada da publicacéo da lei 12.154, de 23 de dezembro de 2009, é a mais nova autarquia no ambito do poder executive federal. Criada em substituicdo da antiga Secretaria de Previdéncia Complementar - SPC, tem o papel de reorganizar a infra-estrutura de supervistio das entidades fechadas de previdéncia complementar, mais comumente conhecidos como fundos de penséio. Diz 0 artigo 1° da supramencionada lei: “art. 1° Fica criada a Superintendéncia Nacional de Previdéncia Complementar - PREVIC, autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e patriménio proprio, vinculada ao Ministério da Previdéncia Social, com sede e foro no Distrito Federal e atuagéo em todo o territorio nacional.” www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 43ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti A PREVIC € administrada por uma diretoria colegiada composta de 1 (um) Diretor-Superintendente e 4 (quatro) Diretores, tendo cada um destes atribuigdes especificas, sendo indicados pelo Ministro da Previdéncia Social e nomeados pelo Presidente da Republica. A autarquia atua como entidade de fiscalizagio e de supervisio das atividades das entidades fechadas de previdéncia complementar e de execugdo das politicas para o regime de previdéncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdéncia complementar. So as seguintes as atribuigdes da PREVIC: i. proceder & fiscalizagdo das atividades das entidades fechadas de previdéncia complementar e de suas operacdes; ji, apurar e julgar infracdes e aplicar as penalidades cabiveis ao seu rol fiscalizavel, ili. expedir instrugées e estabelecer procedimentos para a aplicacdo das normas relativas @ sua area de competéncia, de acordo com as diretrizes do Conselho Nacional de Previdéncia Complementar - CNPC; iv. harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdéncia complementar com as normas e politicas estabelecidas para o segmento; v. _ decretar intervengo e liquidac&o extrajudicial das entidades fechadas de previdéncia complementar, bem como nomear interventor ou liquidante, nos termos da lei; www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 44ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um DOS coNcURSOS Prof. Francisco Mariotti vi. nomear administrador especial de plano de beneficios especifico, podendo atribuir-Ihe poderes de intervencio e liquidacdo extrajudicial, na forma da lei; vii. promover a mediag&o e a conciliagio entre entidades fechadas de previdéncia complementar e entre estas e seus participantes, assistidos, patrocinadores ou instituidores, bem como dirimir os litigios que Ihe forem submetidos na forma da Lei no 9.307, de 23 de setembro de 1996; e vil, enviar relatério anual de suas atividades ao Ministério da Previdéncia Social e, por seu intermédio, ao Presidente da Reptiblica e ao Congresso Nacional; E competéncia da PREVIC autorizar: a) a constituigéo e@ 0 funcionamento das entidades fechadas de previdéncia complementar, bem como a aplicacdo dos respectivos estatutos e regulamentos de planos de beneficios; b) as operacies de fusdo, de cisto, de incorporac&o ou de qualquer outra forma de reorganizacéo societéria, relativas as entidades fechadas de previdéncia complementar; c) a celebragéio de convénios e termos de adesdo por patrocinadores e instituidores, bem como as retiradas de patrocinadores e instituidores; e www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 45ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Onnte Au 01 Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti d) as transferéncias de patrocinio, grupos de participantes e assistidos, planos de beneficios e reservas entre entidades fechadas de previdéncia complementar. Para finalizarmos o tépico referente 4 PREVIC, destaco novamente que esta 6 a mais nova autarquia componente do sistema financeiro nacional, diferentemente da anterior Secretaria da Previdéncia Complementar, que mesmo sendo componente do sistema, era uma Secretaria, conforme o préprio nome dizia. Um grande abraco, Mariotti www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 46ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS Onl BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ( Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti Questées Propostas: 1 - (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2015) A autonomia operacional do Banco Central (BC) tem sido um tema de debate entre os economistas. Nesse sentido, muitos analistas consideram que a conducéo da politica monetaria, atribuigdo do BC, pode eventualmente sofrer interferéncia de instancias superiores do governo, em especial, . Tal concluséo deriva do fato no estabelecimento da meta inflaciona! de que o estabelecimento dessa meta é atribuicao (A) unicamente do presidente do BC, que pode sofrer pressdes para estimular uma meta mais elevada. (B) do_Conselho Moneta Fazenda e do Planejamento, Orcamento e Gestao e pelo presidente do BC. io Nacional (CMN), formado pelos ministros da (C) da equipe econémica definida pelo presidente da Republica, que anualmente se retine para fixar a meta inflaciondria, e 0 BC que deve persegui-la através da politica de juros. (D) do presidente do BC e dos bances piblicos, dentre eles 0 Banco do Brasil, que definem as taxas de inflacéo para um prazo de dois anos. (E) do Comité de Politica Monetaria (Copom), que define a meta inflacionaria anualmente e a meta da taxa de juros a ser alcangada para que a taxa de inflag&o convirja para sua meta. 2 - (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2015) A taxa de inflagdo acumulada em 12 meses encontra-se préxima do teto da meta inflaciondria. Um dos instrumentos da politica monetéria que o BC tem disponivel para reduzir a inflagdo é a(o) (A) venda de titulos publicos no mercado aberto. (B) reduggo da taxa de compulsérios junto ao sistema bancario. (C) reduggo da taxa de redesconto para empréstimos de liquidez. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 47ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti (D) redugo da taxa basica de juros (Selic). (E) alongamento de prazos de dividas junto aos bancos. 3 - (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2012) O Sistema Financeiro Nacional é formado por um conjunto de instituicdes voltadas para a gestio da politica monetéria do Governo Federal, cujo érgdo deliberativo maximo é 0 Conselho Monetario Nacional. As funcgées do Conselho Monetério Nacional sao (A) assessorar 0 Ministério da Fazenda na criacéo de politicas orgamentérias de longo prazo e verificar os niveis de moedas estrangeiras em circulac&o no pais. (B) definir a estratégia da Casa da Moeda, estabelecer 0 equilibrio das contas piblicas e fiscalizar as entidades politicas. (C) estabelecer as diretrizes gerais das politicas monetéria, cambial e crediticia; regular as condigdes de constituic&o, funcionamento e fiscalizagdo das instituigdes financeiras e disciplinar os instrumentos das _politicas monetéria e cambial. (D) fornecer crédito a pequenas, médias e grandes empresas do pais, e fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um equilibrio nas contas ptblicas, na balanga comercial e, consequentemente, na politica cambial. (E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacional, organizando as sessdes deliberativas de crédito e mantendo seu arquivo histérico. 4 - (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2010) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) € constituido por todas as instituicées financeiras publicas ou privadas existentes no pais e seu érgdo normativo maximo €0 (a): (A) Banco Central do Brasil. (B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econémico e Social. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 48ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS Onl BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ( Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti (C) Consetho Monetrio Nacional (D) Ministério da Fazenda. (E) Caixa Econémica Federal. 5 - (ANALISTA/FINEP - CESGRANRIO/2011) Entre as atribuicées do Banco Central do Brasil, NAO se encontra (A) autorizar o funcionamento das instituigées financeiras. (B) aprovar verbas suplementares para o orgamento da Unido. (C) determinar a taxa de juros de referéncia para as operagdes de um dia (a taxa Selic). (D) emitir papel-moeda e moeda metalica. (E) efetuar compra e venda de titulos publics federais para executar a politica monetaria. 6 - (BACEN/ANALISTA - CESGRANRIO/2010) © Conselho Monetario Nacional é a entidade superior do sistema financeiro nacional, NAO sendo de sua competéncia a) estabelecer a meta de inflacaio. b) zelar pela liquidez e pela solvéncia das instituigdes financeiras. c) regular o valor externo da moeda e 0 equilibrio do balango de pagamentos. d) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionarios ou deflacionérios. e) fixar 0 valor do superavit primario do orcamento publico. 7 - (ANALISTA DE FINANCAS/CASA DA MOEDA - CESGRANRIO/2005) Entre os membros do Conselho Monetario Nacional esta(4o) incluido(s) 0(s): a) Ministro da Fazenda b) Ministro do Desenvolvimento, Industria e Comércio. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 49ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS Onl BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ( Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti c) Presidente da Republica. d) Presidente do Banco do Brasil. e) Diretores do Banco Central. 8 - (EMP. PRODUCAO ENERGETICA - CESGRANRIO/2007) A Comissao de Valores Mobiliérios (CVM) foi criada pela Lei no 6.385/76 para a regulagao e fiscalizagéo do mercado de capitais. Assinale a opcaéo que NAO corresponde & competéncia da CVM quanto a disciplinar e fiscalizar a: a) auditoria de companhias abertas. b) emissdo e distribuic&o de valores mobilidrios. c) emissio de papel moeda e moeda metalica nas condigdes e limites autorizados pelo Conselho Monetario Nacional. d) organizagao, o funcionamento e as operacdes das Bolsas de Valores e das Bolsas de Mercadorias e Futuros. e) administragdo de carteiras e a custédia de valores mobiliérios. 9 - (EMP. PRODUGAO ENERGETICA - CESGRANRIO/2007) 0 Organograma do Sistema Financeiro Nacional se divide em Subsistema Normativo e Subsistema de Intermediag3o. Das opgées abaixo, a que se encontra em um subsistema diferente das demais é a(o): a) Comiss&o de Valores Mobilidrios. b) Bolsa de Valores de Sao Paulo. c) Banco Central do Brasil. d) Conselho Monetario Nacional. e) Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. 10 - (AGENTE EXECUTIVO/CVM - NCE/UFRJ/2008) O mercado financeiro € 0 lugar onde se encontram poupadores e investidores www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 50ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti teressados em realizar operacées financeiras. Devido a sua amplitude e complexidade tem subdivisées, sendo uma delas o mercado de capitais. Refere-se ao mercado de capitais: a) créditos nao exigiveis; b) custo do crédito; c) depésitos a vista; d) haveres monetarios; e) risco da operacéo é do intermediador. 11 - (AFC/CGU - ESAF/2008) A Superintendéncia de Seguros Privados (SUSEP) é uma Autarquia Especial vinculada ao Ministério da Fazenda. A Lei Complementar n. 126, de 15 de janeiro de 2007, transferiu a SUSEP a competéncia de fiscalizar também as operacées de: a) assisténcia complementar fechada. b) crédito do Conselho Nacional de Previdéncia Social. c) cosseguro, resseguro, retrocess&o e sua intermediacao. d) captagao de poupanga imobilidria popular. e) mercado de capitais (fundos de penséo). 12 - (CVM/INSPETOR - FCC/2003) Ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional cabe a) julgar em segunda instancia as decisées do Conselho Monetrio Nacional. b) decidir em primeira instancia sobre a abertura de bancos no exterior. c) revisar todas as autorizagées concedidas pela Comisséo de Valores Mobilidrios. d) julgar em segunda e ultima insténcia sobre as penalidades aplicadas pelos Bancos Comerciais. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 51ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mariotti e) julgar, em segunda e ultima instdncia, os recursos interpostos das decisdes relativas & aplicaco de penalidades administrativas pelo Banco Central do Brasil e pela Comissdo de Valores Mobilidrios. 13 - (Agente Executivo/CVM - NCE-UFRJ/2008) A Comissio de Valores Mobiliérios tem competéncia relativ: a) de definir a politica a ser observada na organizacéio e no funcionamento do mercado de valores mobilidrios; b) ao mercado de titulos de instituigdes financeiras, exceto as debéntures; ¢) ao mercado de titulos de divida publica; d) ao mercado monetério; e) @ organizacdo, funcionamento e operacdes das bolsas de valores. 14 - (AFC/CGU - ESAF/2008) - © Conselho Monetario Nacional (CMN) € 0 érgao deliberativo maximo do Sistema Financeiro Nacional. Ao CMN no compete: a) adaptar © volume dos meios de pagamento do pais, tendo em vista a melhor utilizacéo dos recursos em moeda estrangeira. b) autorizar as emissdes de papel moeda pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e as normas reguladoras do meio circulante. c) regular as condigdes de constituico, funcionamento e fiscalizag’o das instituigdes financeiras. d) estabelecer diretrizes gerais de politica monetaria, crediticia e cambial. e) disciplinar os instrumentos de politica fiscal, sendo 0 érgo executor dessa politica. 15 - (ANALISTA/BACEN - ESAF/2002) Com relacdo as funcées e objetivos do Banco Central do Brasil, avalie as afirmagées a seguir e www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 52ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti assinale com V as verdadeiras e com F as falsas. Em seguida, assinale a opcao que contém a seqiiéncia correta de avaliacées: () 0 Banco Central do Brasil cumpre e faz cumprir as normas expedidas pelo Conselho Monetario Nacional (.) © Banco Central do Brasil possui a responsabilidade do financiamento a atividade agricola. (.) © Banco Central do Brasil é 0 depositdrio e administrador das reservas internacionais do Pais. (.) © Banco Central do Brasil € 0 depositario e administrador do Fundo de Garantia por Tempo de Servico (FGTS). a) V, V, F, F b)V,V,V,F ©) V,F,V,V d) VF, V, F e)V,V,F,V 16 - (AGENTE EXECUTIVO/CVM - NCE-UFRJ/2005) A Comissdéo de Valores Mobiliarios - CVM tem, além de outras, as seguintes responsabilidades: I - promover a expansio e o funcionamento eficiente do mercado de capitais; II - atuar no sentido de proteger a captag’o de poupanga popular que se efetua através das operagées de seguros, previdéncia privada aberta e de capitalizagao; III - assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcdo. A(s) afirmativa(s) correta(s) é/séo somente: a) I; b) Ile II; c)lell; www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 3ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS Onl BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ( Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti d) le; e) I, ell. 17 - (ANALISTA DE MERCADO DE CAPITAIS/CVM — NCE-UFRJ/2008) O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e instituigées que asseguram a canalizagdo da poupanca para investimento e podem ser segmentados de acordo com as operacées, prazos, titulos, distribuicdo ou lugar e forma. Em relagdo As operacées, o Sistema 6 segmentado nos seguintes mercados: a) monetério, cambio, de bolsa e de balcio; b) crédito, capitais, cambio e monetario; c) cambio, primario, secundario e crédito; d) primario, secundério, de bolsa e de balcdo; e) fiscal, monetério, de bolsa e de balcao. 18 - (INSPETOR/CVM - ESAF/2001) Compete a Comissao de Valores Mobilidrios fiscalizar a emissao de a) todos e quaisquer titulos emitides por companhias abertas para negociag&o no mercado de balcdo. b) todos e quaisquer titulos emitides por companhias abertas para negociaggo no mercado. ¢) titulos admitidos a negociag&o nos mercados de bolsa ou balcdo. d) titulos emitidos por sociedades ligadas ao Sistema Financeiro Nacional. e) agdes e debéntures emitidas por companhias. 19 - (ANALISTA/BACEN - ESAF/2002) Na atual estrutura do sistema financeiro nacional, assinale, entre os érgaos abaixo indicados, aquele www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 54ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti ao qual foi concedido o exercicio exclusivo da competéncia da Unido para a emiss&o de moeda. a) Tesouro Nacional b) Ministério do Planejamento c) Casa da Moeda d) Banco Central do Brasil e) Superintendéncia da Moeda e do Crédito 20 - (SUSEP/ANALISTA - ESAF/2001) Nao compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP: a) estabelecer diretrizes para a aplicacéo das reservas técnicas das sociedades seguradoras. b) fixar as caracteristicas gerais dos contratos de seguros. c) estabelecer as diretrizes gerais das operacdes de resseguros. d) disciplinar operacdes de cosseguro, nas hipéteses legais. e) fixar as diretrizes da politica de seguros privados. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 55ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti Questées Comentadas: 1 - (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2015) A autonomia operacional do Banco Central (BC) tem sido um tema de debate entre os economistas. Nesse sentido, muitos analistas consideram que a conducéo da politica monetaria, atribuigdo do BC, pode eventualmente sofrer interferéncia de instancias superiores do governo, em especial, no estabelecimento da meta inflacionaria. Tal conclusao deriva do fato de que o estabelecimento dessa meta é atribuicao (A) unicamente do presidente do BC, que pode sofrer pressées para estimular uma meta mais elevada. (B) do Conselho Monetério Nacional (CMN), formado pelos ministros da Fazenda e do Planejamento, Orcamento e Gestao e pelo presidente do BC. (C) da equipe econémica definida pelo presidente da Replica, que anualmente se retine para fixar a meta inflaciondria, e 0 BC que deve persegui-la através da politica de juros. (D) do presidente do BC e dos bancos publicos, dentre eles 0 Banco do Brasil, que definem as taxas de inflago para um prazo de dois anos. (E) do Comité de Politica Monetaria (Copom), que define a meta inflacionaria anualmente e a meta da taxa de juros a ser alcancada para que a taxa de inflac&o convirja para sua meta. Comentarios: Conforme verificado em aula, as metas de inflacéio sao definidas pelo Conselho Monetério Nacional, este ultimo sendo formado pelo Ministro da Fazenda na condig&o de presidente, Ministro do Planejamento e do Ministro Presidente do Banco Central do Brasil. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 56ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mariotti 2 - (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2015) A taxa de inflacdo acumulada em 12 meses encontra-se proxima do teto da meta inflaciondria. Um dos instrumentos da politica monetdria que o BC tem disponivel para reduzir a inflacéo é a(o) (A) venda de titulos publicos no mercado aberto. (B) redug&o da taxa de compulsérios junto ao sistema bancério. (©) redugao da taxa de redesconto para empréstimos de liquidez. (D) redug&o da taxa basica de juros (Selic). (E) alongamento de prazos de dividas junto aos bancos. Comentarios: Verificamos em aula que o BACEN possui alguns instrumentos de politica monetéria que permitem com que a Autarquia monitore a inflagdo no pais e, também, promova o processo de crescimento econémico do pais. Sendo assim, temos: A = A venda (colocagéo) de titulos ptblicos promove uma redugéo da quantidade de moeda em circulac&o, o que tende a promover uma reduc&o das transagdes realizadas na economia e, desta forma, contribuindo para reduzir as possiveis variacées positivas nos precos (inflagdo). Dessa forma podemos considerar esta alternativa como correta, ou seja, como o gabarito da questao. Correta B - A redug&o dos recolhimentos compulsérios promove um aumento na quantidade de recursos disponiveis aos bancos para realizarem concessées de www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 37ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark One crédito. Um excesso de concesso poderd promover um processo inflacionario, de modo que esta assertiva esta incorreta. Incorreta C - Uma reducéo da taxa de redesconto tende a permitir com que as instituigdes financeiras se tornem mais permissivas na concessdo de crédito, 0 que faz com que possa ocorrer uma grande contribuicéo para o processo inflacionario. Pode-se dizer ent&o que esta assertiva ¢ incorreta. Incorreta D - A reducio da taxa basica de juros torna o custo do dinheiro mais baixo, 0 que tende estimular os consumidores a tomarem mais crédito e, desta forma, podendo promover o aumento da inflagdo. Incorreta E - © alongamento dos prazos de dividas junto aos bancos deve ser interpretado pela possibilidade que tem os clientes de aumentarem o tempo em que estes tém para quitagdo de seus compromissos (crédito tomado, ete.). Assim sendo, nao se trata de uma operacéo realizada pelo BC no sentido de reduzir a inflag&o. Incorreta Gabari letra “a”. 3 - (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2012) O Sistema Financeiro Nacional é formado por um conjunto de instit uigées voltadas para a gestéo da politica monetéria do Governo Federal, cujo 6érgéo deliberativo maximo é 0 Conselho Monetario Nacional. As fungées do Conselho Monetério Nacional sao www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 58ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One (A) assessorar o Ministério da Fazenda na criagao de politicas orcamentarias de longo prazo e verificar os niveis de moedas estrangeiras em circulac&o no pais. (B) definir a estratégia da Casa da Moeda, estabelecer 0 equilibrio das contas ptiblicas e fiscalizar as entidades politicas. (C) estabelecer as diretrizes gerais das politicas monetéria, cambial e crediticia; regular as condigées de constituigao, funcionamento e fiscalizagéo das instituigdes financeiras e disciplinar os instrumentos das’ politicas monetéria e cambial. (D) fornecer crédito a pequenas, médias e grandes empresas do pais, e fomentar 0 crescimento da economia interna a fim de gerar um equilibrio nas contas publicas, na balanca comercial e, consequentemente, na politica cambial. (E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacional, organizando as sessées deliberativas de crédito e mantendo seu arquivo histérico. Comentarios: A - Nao é este o papel do Conselho Monetario Nacional. As politicas orgamentarias (e nao a politica monetaria) so criadas e geridas pelo conjunto de agentes do governo federal, tendo como érgaos centralizadores no processo © Ministério do Planejamento e o Ministério da Fazenda, este Ultimo sob o aspecto de previséio de receitas publicas. Incorreta B - Conforme veremos no curso, a Casa da Moeda sequer esta na estrutura do SFN, sendo a instituicéo responsdvel apenas pela impressdo de moeda, a qual € definida a partir das necessidades de emisséo monetédria realizadas pelo BACEN. Incorreta www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 59ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mariotti C - Estas so, literalmente, as fungées exercidas pelo Conselho Monetario Nacional (CMN). Correta D — Nao é papel do CMN a concessdo de crédito. Na verdade a concess&o de recursos financeiros esta restrita as instituigdes financeiras componentes do subsistema operative ou de intermediacéo do SFN. Sobre este subsistema, componente do SFN, veremos detalhes ao longo do curso. Incorreta E - Conforme seré verificado no curso, o papel de secretariar 0 Conselho Monetario, e no deste Ultimo secretariat, é do BACEN, em fungao das deliberacées proferidas no ambito do CMN. Néo menos importante, 0 arquivo hist6rico refere-se 4 série de normativos’ (Resolucées, etc.) emanadas pelo Conselho Monetério desde sua criag&o. Incorreta Gabarito: letra “c”. 4- (BB/ESCRITURARIO - CESGRANRIO/2010) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) € constituido por todas as instituicées financeiras pablicas ou privadas existentes no pais e seu érg4o normativo maximo éo(a): (A) Banco Central do Brasil. (B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econémico e Social. (C) Conselho Monetario Nacional. (D) Ministério da Fazenda. (E) Caixa Econémica Federal. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 60ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti Comentarios: Muito embora ainda nao tenhamos analisado de forma pormenorizadas as demais instituiges componentes tanto do subsistema normativo, como também do subsistema operativo, fica facil respondermos de forma correta que 0 érg&o normativo maximo do SFN é 0 Conselho Monetdrio Nacional (CMN). Gabarito: letra “c”. 5 - (ANALISTA/FINEP - CESGRANRIO/2011) Entre as atribuigées do Banco Central do Brasil, NAO se encontra (A) autorizar o funcionamento das instituicdes financeiras. (B) aprovar verbas suplementares para o orgamento da Unido. (C) determinar a taxa de juros dé referéncia para as operasées de um dia (a taxa Selic). (D) emitir papel-moeda e moeda metalica. (E) efetuar compra e venda de titulos puiblicos federais para executar a politica monetaéria. Comentarios: Todas as assertivas da questdo sdo bastante objetivas. De todo modo, néo se pode afirmar que o BACEN tem a responsabilidade de aprovar verbas suplementares para 0 orgamento da Unido. Em termos de orgamento, qualquer aprovaco de crédito suplementar aprovado pelo governo federal, a partir da edic&o de uma Medida Proviséria, € sujeita a ratificagdo por parte do Poder Legislativo (Camara dos Deputados e Senado Federal). www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 6ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mariotti 6 - (BACEN/ANALISTA - CESGRANRIO/2010) O Conselho Monetario Nacional é a entidade superior do sistema financeiro nacional, NAO sendo de sua competéncia a) estabelecer a meta de inflac&o. b) zelar pela liquidez e pela solvéncia das instituigées financeiras. ¢) regular o valor externo da moeda e 0 equilibrio do balango de pagamentos. d) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflaciondrios ou deflaciondrios. e) fixar 0 valor do superavit primario do orcamento publico. Comentarios: © superdvit primario do governo federal faz referéncia ao excesso de receitas primérias ou néo financeiras do préprio governo sobre as despesas primérias ou no financeiras, sendo, tanto a receita quanto a despesa primarias também conhecidas como operacionais. O exemplo mais comum de receita é a proveniente de impostos (Imposto de Renda) e de despesa é a folha de pagamento do funcionalismo pubblico federal. As metas de superdvit primério sdo definidas pelo Poder Executivo Federal, utilizando-se de um dos instrumentos legais de planejamento da administragao publica denominado de Lei de Diretrizes Orgamentarias - LDO. Gabarito: letra “e”. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti oyATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti 7 - (ANALISTA DE FINANCAS/CASA DA MOEDA - CESGRANRIO/2005) Entre os membros do Conselho Monetdério Nacional esta(4o) incluido(s) 0(s): a) Ministro da Fazenda. b) Ministro do Desenvolvimento, Industria e Comércio. c) Presidente da Republica. d) Presidente do Banco do Brasil. e) Diretores do Banco Central. Comentarios: Podemos verificar que se trata de uma questdo literal, que pode ser respondida com base na andlise da aula demonstrativa. Entre os membros do Conselho Monetario Nacional encontra-se 0 Ministro da Fazenda, na condig&o de presidente do Conselho. Gabarito: letra “a”. 8 - (EMP. PRODUCAO ENERGETICA - CESGRANRIO/2007) A Comissao de Valores Mobiliérios (CVM) foi criada pela Lei no 6.385/76 para a regulagao e fiscalizagao do mercado de capitai Assinale a opco que NAO corresponde & competéncia da CVM quanto a disciplinar e fiscalizar a: a) auditoria de companhias abertas. b) emissdo e distribuig&o de valores mobilidrios. c) emissio de papel moeda e moeda metilica nas condicdes e limites autorizados pelo Conselho Monetdrio Nacional. d) organizagao, 0 funcionamento e as operagdes das Bolsas de Valores e das Bolsas de Mercadorias Futuros. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 6BATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti e) administragao de carteiras e a custédia de valores mobilidrios. Comentérios: A emissio de papel moeda e moeda metélica nas condigdes e limites autorizados pelo CMN siio de responsabilidade do BACEN, conforme definido na prépria Constituigéo Federal e na Lei 4.595/64. Gabarito: letra “c”. 9 - (EMP. PRODUCAO ENERGETICA - CESGRANRIO/2007) O Organograma do Sistema Financeiro Nacional se divide em Subsistema Normativo e Subsistema de Intermediacao. Das opgées abaixo, a que se encontra em um subsistema diferente das demais é a(o): a) Comisso de Valores Mobilidrios. b) Bolsa de Valores de Sao Paulo. c) Banco Central do Brasil. d) Conselho Monetério Nacional: e) Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. Comentarios: Abordaremos o subsistema operativo na aula sete. De todo modo, considerando que a Comiss&o de Valores Mobilidrios - CVM, 0 BACEN, o Conselho Monetario Nacional - CMN e o CRSFN sao estruturas constantes do subsistema normativa, fica facil concluir que a Bolsa de Valores de S&o Paulo (atualmente BM&FBOVESPA) faz parte do subsistema operativo. Gabarito: letra “b”. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 64ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB One Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark 10 - (Agente Executivo/CVM - NCE/UFRJ/2008) O mercado financeiro € 0 lugar onde se encontram poupadores e investidores interessados em realizar operagées financeiras. Devido a sua amplitude e complexidade tem subdivis6es, sendo uma delas o mercado de capitais. Refere-se ao mercado de capitais: a) créditos nao exigiveis; b) custo do crédito; c) depésitos a vista; d) haveres monetarios; e) risco da operac&o € do intermediador. Comentarios: Passemos @ resolugdéo desta questdo analisando cada um dos tens, comecando, neste caso, de trés para frente. A questo pede para relacionar uma das alternativas ao mercado de capitais. Assim sendo, temos: e - nas operagdes de concessdo de empréstimos e financiamentos por parte de instituigSes financeiras, 0 risco de intermediag&o € da IF responsdvel pela concessao de crédito, ou seja, sendo vocé um cliente poupador, que deposita regulamente seus recursos no banco, e sendo o banco o responsdvel pela concesséo de recursos a um devedor, caso néo venha a ocorrer o pagamento a responsabilidade seré da prépria instituigdo financeira. Destaca-se que estas operagées so realizadas no mercado de crédito e nao no mercado de capitais. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 65ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark One d - Os haveres monetérios em uma economia s&o representados pelo papel moeda que esté em circulago na economia (0 dinheiro guardado em nossas carteiras) e os depésitos a vista, os quais so considerados dinheiro “liquid”. As operacées com os haveres monetérios denominados depésitos a vista ocorrem no émbito do mercado monetario, conforme destaco no inicio da aula. c - Com base na andlise da assertiva “d” conclui-se que a assértiva “c” também nfo esta correta. b - As operagées de concess&o de crédito ocorrem no 4mbito do mercado de crédito, conforme destacado em aula. a — Reproduzimos a literalidade do item para confirmarmos que esta alternativa é 0 gabarito da questo: As acbes séo os principais titulos negociados no mercado de capitais, constituindo-se em uma fracéio do capital das empresas. Trata-se de um direito que 0 comprador adquire contra uma empresa denominada de Sociedade Anénima. De forma genérica, uma empresa pode ser aberta com um capital de R$ 1000,00, composta de 1000 ages, sendo cada uma destas com o valor de R$ 1,00. Na compra vocé adquire o direito em relac&o ao capital da empresa, que pode variar de uma a mil ages. Caso essa empresa resolva abrir o seu capital para negociacéo em mercado (bolsa de valores), necessitaré pedir a sua autorizago, afinal vocé é um acionista. Aberto o capital, estes titulos (as ages) passam a ser negociadas em mercado, sendo que o seu valor variard em fungdo dos resultados positivos ou negativos que a empresa venha a ter. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 66ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti Muito bem, mas quanto eu tenho de direito em relagdo a esta empresa caso eu tenha 100 agdes? Poderé ou nao ser igual a R$ 100,00, pois dependeré de qual € o valor desta ac&o no dia em que vocé quiser realizar a venda. E entao por isso, inclusive, que as acées sao consideradas créditos néo exigiveis, ou seja, se tratam de direitos, os quais est&o contabilizados pelas empresas S.As, mas que néo sdo considerados como divida pela empresa, a exemplo de um empréstimo, que é um crédito exigivel, j4 que a devedora, a prépria empresa, teré que pagar o valor tomado como empréstimo e mais os juros. Gabarito: letra “a”. 11 - (AFC/CGU - ESAF/2008) A Superintendéncia de Seguros Privados (SUSEP) é uma Autarquia Especial vinculada ao Ministério da Fazenda. A Lei Complementar n. 126, de 15 de janeiro de 2007, transferiu a SUSEP a competéncia de fiscalizar também as operagées de: a) assisténcia complementar fechada. b) crédito do Conselho Nacional de Previdéncia Social. c) cosseguro, resseguro, retrocessdio e sua intermediagao. d) captagio de poupanga imobilidria popular. e) mercado de capitais (fundos de pens&o) Comentérios: © Congresso Nacional, por meio da Lei Complementar 126/2007, transferiu & SUSEP a responsabilidade, em termos de competéncia legal, de fiscalizar as operacdes de resseguro, cosseguro, retrocessio e sua intermediac&o. O objetivo da Lei Complementar 126/2007 foi o de abrir o www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti oATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One mercado de resseguros no Brasil (seguro do seguro), que era realizado apenas pelo Instituto de Resseguros do Brasil - IRB. Gabarito: letra “c”. 12 - (INSPETOR/CVM - FCC/2003) Ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional cabe a) julgar em segunda instancia as decisées do Conselho Monetario Nacional. b) decidir em primeira instancia sobre a abertura de bancos no exterior. c) revisar todas as autorizacées concedidas pela Comisséo de Valores d) julgar em segunda e ultima instancia sobre as penalidades aplicadas pelos Bancos Comerciais. e) julgar, em segunda e ultima instdncia, os recursos interpostos das decisdes relativas @ aplicagao de penalidades administrativas pelo Banco Central do Brasil e pela Comiss&o de Valores Mobilidrios. Comentarios: Dentre as atribuigées do CRSFN estdo 0 julgamento em segunda e ultima insténcia administrativa dos recursos interpostos das decisdes relativas as penalidades administrativas aplicadas pelo Banco Central do Brasil, pela Comisséio de Valores Mobilidrios e pela Secretaria de Comércio Exterior, em infragdes especificas. Novamente relembramos a vocés que de acordo com a Lei 9069/95, foi transferido do Conselho Monetério Nacional para o Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional a competéncia para julgar os recursos contra as decisdes do Banco Central do Brasil, relativas a aplicacio de penalidades por www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 68ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One infragdes @ legislagdo cambial, de capitais estrangeiros e de crédito rural e industrial. Esta caracteristica pode se constituir em uma pegadinha de prova, j& que atualmente o Conselho Monetério possui somente as atribuicdes de normatizacao e ndo de julgamento. Gabarito: letra “e”. 13 - (AGENTE EXECUTIVO/CVM - NCE-UFRJ/2008) A Comisséo de Valores Mol jdrios tem competéncia relativa: a) de definir a politica a ser observada na organizagéo € no funcionamento do mercado de valores mobilidrios; b) ao mercado de titulos de instituigdes financeiras, exceto as debéntures; c) ao mercado de titulos de divida publica; d) ao mercado monetério; e) a organizacdo, funcionamento e operagées das bolsas de valores. Comentarios: Essa questo nos leva facilmente a duivida entre as assertivas “a” e “e”. Assim, para fins de resolugao da quest&o, vejamos algumas definicdes destacadas nos art. 1° e 3° da Lei 6.385, alterados pela Lei 10.303/01, referente ao CMN e da cv. “art. 1° Ser&o disciplinadas e fiscalizadas de acordo com esta Lel as seguintes atividades: I - a emissdo e distribuigao de valores mobilidrios no mercado; II - a negociagéo e intermediacio no mercado de valores mobilidrios; III - a negociago e intermediag&o no mercado de derivativos; www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti )ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One IV - a organizagao, 0 funcionamento e as operagées das Bolsas de Valores; V - a organizago, o funcionamento e as operacées das Bolsas de Mercadorias e Futuros; VI - a administracéo de carteiras e a custédia de valores VII - a auditoria das companhias abertas; VIII - os servicos de consultor e analista de valores mobil Art 3° Compete ao Conselho Monetério Nacional: I - definir a politica a ser observada na organizacéo e no funcionamento do mercado de valores mobiliarios; II - regular a utilizago do crédito nesse mercado; III - fixar, a orientac&o geral a ser observada pela Comisséo de Valores Mobiliérios no exercicio de suas atribuicées; IV - definir as atividades da Comissao de Valores Mobilidrios que devem ser exercidas em coordenaco com 0 Banco Central do Brasil. V - aprovar 0 quadro e o regulamento de pessoal da Comissao de Valores Mobilidrios, bem como fixar a retribuicéo do presidente, diretores, ocupantes de funcées de confianca e demais servidores. (Inciso Inclufdo Pela Lei n° 6.422, de 8.6.1977). Pardgrafo Unico. Ressalvado o disposto nesta Lei, a fiscalizagio do mercado financeiro e de capitais continuard a ser exercida, nos termos da legislac&o em vigor, pelo Banco Central do Brasil. A definigéo da politica a ser observada no ambito do mercado de valores mobilidrios néo é da CVM, mas sim no Conselho Monetario Nacional. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 70ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark Cabe ressaltar, em relacdo a alternativa “d” da quest&o, que a competéncia relativa para fiscalizagdo do mercado monetério é do Banco Central do Brasil, responsvel pela condugdo da politica monetéria. 14 - (AFC/CGU - ESAF/2008) - O Conselho Monetario Nacional (CMN) € 0 érgiio deliberative maximo do Sistema Financeiro Nacional. Ao CMN ndo compete: a) adaptar © volume dos meios de pagamento do pais, tendo em vista a melhor utilizacéo dos recursos em moeda estrangeira. b) autorizar as emissdes de papel moeda pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e as normas reguladoras do meio circulante. c) regular as condicdes de constituicéio, funcionamento e fiscalizagéo das instituigdes financeiras. d) estabelecer diretrizes gerais de politica monetaria, crediticia e cambial. e) disciplinar os instrumentos de politica fiscal, sendo o érgdo executor dessa politica. Comentarios: Entre as competéncias exercidas pelo Conselho Monetério Nacional esto: I. adaptar 0 volume dos meios de pagamento as reais necessidades da economia; II. regular o valor interno e externo da moeda e o equilibrio do balanco de pagamentos; II. orientar a aplicag&o dos recursos das instituigdes financeiras; www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti aATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mark IV. propiciar o aperfeigoamento das instituigées e dos instrumentos financeiros; V. zelar pela liquidez e solvéncia das instituigées financeiras; e VI. coordenar as politicas monetaria, crediticia, orgamentaria e da divida publica interna e externa. Além destas, compete ao CMN autorizar as emissdes de papel moeda (dinheiro) pelo Banco Central do Brasil (BACEN), com o objetivo de dar liquidez as trocas realizadas na economia, além das normas adicionais relacionadas ao dinheiro j4 em circulac&o (meio circulante), a exemplo dos depésitos compulsérios sobre os depésitos vista, ferramenta que constitui um dos instrumentos de politica monetéria e que objetiva recolher parte dos recursos depositados a vista nos bancos pelos clientes. 0 recolhimento de parte destes recursos, de forma compulséria, evita com que as Instituicées Financeiras aumentem em demasia o volume de empréstimos, ocasionando a subida dos precos dos bens e servicos, fenémeno este conhecimento como inflacdo. Também cabe ao CMN expedir normas que orientam a constituig&o, funcionamento e fiscalizagéo das instituigées financeiras, a exemplo das atuantes diretamente no mercado de capitais, como é 0 caso das corretoras e distribuidoras de titulos e valores mobilidrios. Ressalta-se que estas instituic6es financeiras seréo detalhadas na aula dois. Referente & assertiva “d”, que trata do estabelecimento das diretrizes gerais de politica monetéria, crediticia e cambial, esta encontra amparo no item VI acima, referente as competéncias do CMN. A assertiva errada é a letra “e", uma vez que os instrumentos de politica fiscal ndo est&o sujeitos a qualquer geréncia direta ou execucio do Conselho www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 2ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um a Prof. Francisco Mariott Monetério Nacional, sendo a deciséo de aplicagéio dos gastos do governo realizado no ambito de aprovagdo dos instrumentos de planejamento da administragéo publica, quais sejam o Plano PluriAnual - PPA, a Lei de Diretrizes Orgamentarias - LDO e a Lei Orgamentaria Anual - LOA. Gabarito: letra “e”. 15 - (ANALISTA/BACEN - ESAF/2002) Com relacao as funcées e objetivos do Banco Central do Brasil, avalie as afirmacées a seguir e assinale com V as verdadeiras e com F as falsas. Em seguida, assinale a opcao que contém a seqiiéncia correta de avaliacées: () 0 Banco Central do Brasil cumpre e faz cumprir as normas expedidas pelo Conselho Monetério Nacional (.) © Banco Central do Brasil possui a responsabilidade do financiamento a atividade agricola. (.) © Banco Central do Brasil é 0 depositério e administrador das reservas internacionais do Pais. (.) © Banco Central do Brasil é 0 depositério e administrador do Fundo de Garantia por Tempo de Servico (FGTS). a) V, V, F, F b) V, V, V, F ©) V, F,V)V d) V, F, V, F e)V,V,F,V Comentarios: © BACEN é 0 responsavel por expedir as normas emanadas do Conselho Monetario Nacional. A noc&o de fazer cumprir as normas expedidas, neste www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti BATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01 - Aul: Prof, Francisco Mark One caso, esté associada ao que o CMN determina de atribuigéo ao BACEN. E por meio de Circulares e Carta Circulares, baseadas em Resolugdes do Conselho Monetério que a Autoridade Monetaria faz cumprir o seu papel. V O financiamento da atividade agricola é de responsabilidade de todo o Sistema Financeiro (instituigdes financeiras), mas capitaneado pelo Banco do Brasil, que tem entre as suas atribuigées a de financiar a agricultura. F Entre as fungdes exercidas pelo BACEN esta a associada ao controle e gestdo das Reservas Internacionais do pals, executada no ambito da Autarquia pelo Departamento das Reservas Internacionais. V Finalmente, importa destacar que 0 depositério e administrador do FGTS é a Caixa Econémica Federal (ponto a ser visto na aula dois), que utiliza os recursos do Fundo para executar grande parte da politica habitacional no pais. 16 - (Agente Executivo/CVM - NCE-UFRJ/2005) A Comissio de Valores Mobiliérios - CVM tem, além de outras, as seguintes responsabilidades: I - promover a expansio e o funcionamento eficiente do mercado de capitais; II ~ atuar no sentido de proteger a captag&o de poupanga popular que se efetua através das operaées de seguros, previdéncia privada aberta e de capitalizacao; III - assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcdo. A(s) afirmativa(s) correta(s) é/séo somente: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 4ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um ros concunsos Prot. Francisco Mariotti a) I; b) Ie I; o)lell; d) le Ill; e)1, Mell. Comentarios: Essa questéo é bastante simples, uma vez que se faca uma cuidadosa interpretag&o das assertivas. a - De fato esta entre as atribuigées da CVM a de promover a expansio e © funcionamento eficiente do mercado de capitais, conforme disposicéo da Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976. V b - atuar no sentido de proteger a captagéo de poupanca popular que se efetua através das operacdes de seguros, previdéncia privada aberta e de capitalizagdo € uma atribuigéo da Superintendéncia de Seguros Privados - SUSEP. Reproduzimos assim os comentarios feitos na questdo dois. “Assim como o BACEN e a CVM, a Superintendéncia de Seguros Privados & uma autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda, tendo sido criada através do Decreto-lei n° 73, de 21 de novembro de 1966. A SUSEP é responsavel pelo controle e fiscalizagao dos mercados de seguro, previdéncia privada aberta e capitalizacdo. Dentre suas atribuigdes esto: fiscalizar a constituicéo, organizacdo, funcionamento e operagéo das Sociedades Seguradoras, de Capitalizacéo, Entidades de Previdéncia Privada Aberta e Resseguradoras, na qualidade de www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 75ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS Onl BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ( Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti executora da politica tragada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captag&o de poupanga popular que se efetua através das operacées de seguro, previdéncia privada aberta, de capitalizacao e resseguro; zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados; promover o aperfeigoamento das instituic5es e dos instrumentos operacionais a eles vinculados; promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdigo; zelar pela liquidez e solvéncia das sociedades que integram o mercado; disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provisées técnicas (provisdes técnicas seriam aquelas pertinentes aos possiveis sinistros ocorridos com os bens segurados); cumprir e fazer cumprir as deliberagées do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas, além de prover os servigos de Secretaria Executiva do CNSP." Com base nesta descricéo, pode-se constatar que a responsabilidade destacada em II ndo é da CVM. F Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balc&o também € uma das responsabilidades da CVM, conforme prega a Lei 6.385/76. V Gabarito: letra "d”. 17 - (ANALISTA DE MERCADO DE CAPITAIS/CVM - NCE-UFRJ/2008) O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e instituigées que asseguram a canalizagao da poupanca para investimento e podem ser segmentados de acordo com as operacées, prazos, titulos, distribuicéo ou lugar e forma. Em www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 76ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti relagéo as operagées, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: a) monetério, cambio, de bolsa e de balc&o; b) crédito, capitais, cambio e monetério; c) cambio, primério, secundério e crédito; d) primario, secundério, de bolsa e de balcao; e) fiscal, monetario, de bolsa e de balco. Comentarios: Conforme verificado 0 Sistema Financeiro Nacional € segmentado em quatro mercados, sendo eles 0 mercado monetério, em que atuam de um lado o BACEN e do outro lado as Instituigdes Financeiras Monetérias, a exemplo dos bancos que recebem depésitos a vista (bancos com carteira comercial), mercado de crédito, referente a todas as instituigdes financeiras que intermedeiam recursos entre agentes poupadores e devedores, mercado de cambio, em que s&o desenvolvidas operacdes de compra e venda de moeda estrangeira provenientes de operacées de comércio exterior (exportagdo e importagéo) e de empréstimos e investimentos externos, bem como o mercado de capitais ou de valores mobilidrios, em que s&o negociados titulos de emiss8o de sociedades anénimas de capital aberto. Gabarito: letra “b”. 18 - (INSPETOR/CVM - ESAF/2001) Compete & Comissao de Valores Mobiliarios fiscalizar a emissdo de a) todos e quaisquer titulos emitides por companhias abertas para negociag&o no mercado de balc&o. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 7ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti b) todos e quaisquer titulos emitidos por companhias abertas para negociagao no mercado. ¢) titulos admitidos & negociag&o nos mercados de bolsa ou balc&o. d) titulos emitidos por sociedades ligadas ao Sistema Financeiro Nacional. e) agdes e debéntures emitidas por companhias. Comentarios: Essa é uma questao bastante capciosa, exigindo do candidato muito cuidado ao analisd-la. Trata-se de uma quest&o de 2001, mas que pode ser respondida com base na Lei 6.385/76, mesmo que esta tenha sido alterada pela Lei 10.303/01. Conforme expresso no artigo 1° da Lei 6.385/76, sdo disciplinadas e fiscalizadas as seguintes atividades: I - a emissao e distribuicgaéo de valores mobiliarios no mercado; II - a negociacgao e intermediacgao no mercado de valores mobiliarios; III - a negociacao e intermediagao no mercado de derivativos; IV - a organizaco, o funcionamento e as operagdes das Bolsas de Valores; V - a organizagdo, 0 funcionamento e as operagdes das Bolsas de Mercadorias e Futuros; VI - a administragao de carteiras e a custédia de valores mobilidrios; VII - a auditoria das companhias abertas; VIII - os servicos de consultor e analista de valores mobilidrios. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 8ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti As atividades destacadas em negrito associam-se intimamente com as assertivas da questéo, uma vez que fazem referéncia & emissdo e distribuig&o de valores mobiliérios no mercado. Até af tudo bem. Sendo assim, para se verificar qual a assertiva correta, temos que atentar para o fato de que nao é todo e qualquer titulo emitido por companhias abertas que é admitido & negociacfo no mercado de bolsa ou balcdio, mas somente aqueles autorizados pela CVM apés amplo processo de andlise. Gabarito: letra “c”. 19 - (BACEN/ANALISTA - ESAF/2002) Na atual estrutura do sistema financeiro nacional, assinale, entre os érgdos abaixo indicados, aquele ao qual foi concedido o exercicio exclusive da competéncia da Unido para a emissao de moeda. a) Tesouro Nacional b) Ministério do Planejamento c) Casa da Moeda d) Banco Central do Brasil e) Superintendéncia da Moeda e do Crédito Comentarios: A Constituigao Federal de 1988 atribui ao Banco Central do Brasil algumas competéncias ¢ faculdades conforme destacado no art. 164 da Carta Magna. Entre estas se destaca que a competéncia da Unido para emitir moeda sera exercida exclusivamente pelo BACEN. Com base nesta informacao ja podemos encontrar o gabarito da questao. De todo modo, passemos & anélise das demais assertivas: www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 79ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti a) O Tesouro Nacional € 0 responsével pelo controle e liberacéo dos recursos arrecadados pela Unido. Dentre outras atribuigSes 0 Tesouro é responsével pela implementacéo da politica fiscal do governo, realizando a emisséo de titulos publicos para financiamento de divida publica federal. b) O Ministério do planejamento é, como o préprio nome diz, responsével pelo planejamento, orcamento e gest&o do governo federal. Suas atribuicdes n&o esto vinculadas ao controle do crédito ou da moeda; c) Para que nao erremos: A casa da moeda é responsdvel pela IMPRESSAO da moeda e nao pela EMISSAO; d) E uma das atribuigées do BACEN; e) A Superintendéncia da Moeda e do Crédito, comumente chamada de SUMOC foi sucedida pela criag&o do BACEN por meio da lei 4.595/64. Gabarito: letra “d”. 20 - (SUSEP/ANALISTA - ESAF/2001) Nao compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP: a) estabelecer diretrizes para a aplicag&io das reservas técnicas das sociedades seguradoras. b) fixar as caracteristicas gerais dos contratos de seguros. c) estabelecer as diretrizes gerais das operacées de resseguros. d) disciplinar operagdes de cosseguro, nas hipéteses legais. e) fixar as diretrizes da politica de seguros privados. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 80ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti Comentarios: Os itens dispostos entre as letras "b” e “e” s&o todos de competéncia do CNSP, © que nao acontece com a letra “a”, que é uma atribuic&o do CMN, conforme disposto na Resolucéo 3308/05. Especificamente neste caso, e para que seja bem guardado por todos vocés, as diretrizes para a aplicacéo das reservas técnicas das sociedades seguradoras, que representam as provisées técnicas (recursos financeiros) pertinentes aos possiveis sinistros ocorridos com os bens segurados, sd de competéncia do Conselho Monetario Nacional - CMN. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 81ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Oat Aula 01- Aula Um 'DOS CONCURSOS Prof. Francisco Mariotti Questées Resolvidas na aula: (BACEN/ANALISTA - ESAF/2002) Na atual estrutura do sistema financeiro nacional, assinale, entre os érgaos abai: icados, aquele ao qual foi concedido 0 exercicio exclusive da competéncia da Unido para a emissdo de moeda. a) Tesouro Nacional b) Ministério do Planejamento c) Casa da Moeda d) Banco Central do Brasil e) Superintendéncia da Moeda e do Crédito www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 82ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB 1 ‘Aula 01 - Aula Um Prof. Francisco Mariotti ©) SUBSISTEMA NORMATIVO - RESUMAO Composicao: Ministro daJO CMN é considerado a Fazenda na condigio definstancia maxima dentro do Presidente, Ministro do|Sistema Financeiro Nacional, Planejamento e|sendo este o responsavel pela Presidente do BACENJedicgo das Resolugées que| (conforme artigo 8° da|/serdo divulgadas e executadas, Lei 9069/95; J especialmente no que se refere Competéncias ela regulamentagéo, pelo Banco| Fungdes —Principais:| Central do Brasil, por meio de Adaptar o volume dos|Circulares Carta| Conselho Monetério|meios de pagamento|Circulares, obedecidos _os| Nacional - CMN (atribuiggo do CMN),[eritérios de hierarquia de coordenar as _politicas| Resolucées, Circulares e Cartas monetaria, _crediticia, | Circulares. orgamentaria e da divida| publica interna e externa. Nao é competéncia do| CMN: = Autorizar al emisso de —_—Divida Publica, pois essa é competéncia do Poder] Legislativo, Composicao: Ministro daJA Jurisdiggo do _Conselho Fazenda na condigéo de| Nacional de Seguros Privados - de Seguros|Presidente, representanteJCNSP a referente as Conselho Nacional Privados- CNSP |dos_—Ministérios_-dajentidades de previdéncia e Justica, Previdéncia| seguros privadas. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 83ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ie Aula 01- Aula Un Prot. Francisco Mariotti ©) Social, Superintendente]A competéncia para fixacao das da ‘SUSEP e] caracteristicas gerais dos representantes do BACEN|contratos de segurose eda CVM. previdéncia privada é feita pelo| Competéncias ICNSP e nao pela SUSEP. Fungdes Princ’ Orgéo_responsdvel fixar as diretrizes e normas da politica de seguros privados, regulando a constituicéo, organizacao, funcionamento e fiscalizagéo dos que| exercem atividades| subordinadas ao Sistema| Nacional de Seguros Privados - SNSP, bem| como a aplicacdo das penalidades — previstas; fixar as caracteristicas gerais dos contratos de seguro, previdéncia| privada aberta, capitalizac3o e resseguro. Composicéo: Recriado[O Ambito de atuacéo do com o nome de Conselho}Conselho é aquele referente| Nacional, a partir da lei}somente as entidades de Conselho Nacional) > 154/09. composto por| previdéncia privada fechadas, ide Previdéncia} g (cito) integrantes, com|sejam de empresas piblicas ou| Complementar —_-|direito a voto e mandato| privadas. CNPC de 2 (dois) anos, permitida uma recondugio, destacando- se que este sera www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 84ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ie Aula 01- Aula Un Prot. Francisco Mariotti ©) presidido pelo Ministro da| Previdéncia Social. Os membros do conselho estéo divididos em 5 (cinco) representantes do poder piblico e 3 (trés) indicados, respectivamente _pelas entidades fechadas de previdéncia complementar, pelos patrocinadores e instituidores e pelos patticipantes e assistidos. (ex de _ patrocinador: representantes do Banco do Brasil que é um dos| patrocinadores de PREVI (fundo de previdéncia dos| empregados do Banco do} Brasil. Competéncias e Fungées —_Principais: Regulacéo, normatizacao e — coordenacko —das| atividades de previdéncia complementar. Conselho Ge] Composicao: De acordo com a Lei 9069/95, conselheiros foi transferida do Conselho Recursos do 5 ss representantes do| Nacional para o| Sistema Financeiro| ministério da Fazenda, do de Recursos do] Nacional - CRSFN|Banco Central do Brasil,|Sistema Financeiro Nacional a| (no faz parte do|da CVM e quatrofcompeténcia para julgar os representantes das| recursos contra as decisées do subsistema . entidades de classe dos}Banco Central do Brasil,| normativo) mercados financeiro, defrelativas & aplicaco de www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 85ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Onnte Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mariotti BANCO DO BRASIL - BCB cambio, de _capitais| estrangeiros e de crédito} rural e industrial, por| estas indicados em listal triplice, por solicitagao do} Ministro de Estado dal pegadinha de prova, Fazenda. Competéncias| atualmente 0 je principais fungées: o |julgamento em segunda e — ltima _inst&nciale no de julgamento. os recursos interpostos das| decisdes as penalidades administrativas aplicadas| relatives pelo Banco Central do} Brasil e pela Comiss§o de| Valores Mobiliarios. fAutarauia lvinculada ao Ministério da pela fiscalizagio de MN pois é| PREVIC. este CENTRAL| normas expedidas pelo] emanadas pelo CMN. éraao. Gongpeteincia O BACEN PODE fin Constitucional e vedacées: Art. 164 do CF. A competéncia da Unio para emitir moeda www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti penalidades por infragoes @ legislago cambial, de capitais estrangeiros e de crédito rural] fe industrial. Esta caracteristica| pode se constituir em umal Monetério possui somente as| atribuigdes de regulamentacgo| j8 que Conselho| federalO BACEN nao é o responsavel todo o| Fazenda, criada e regidal|sistema financeiro, uma vez| pela Lei 4.595/64. Suas]que esta atribuigo | atribuigdes 30. se|superviso e repartida com a| confundem com as do|CVM, SUSEP e a PREVIC -| responsdvel pelalO BACEN é 0 responsavel por| operacionalizacso —das|fazer divulgar as orientagées| janciar_o| Tesouro, desde que seja para| divida vincenda na sua carteira, conforme dispe 0 pardgrafo| segundo do artigo 39 da LRF. i 86ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ice Aula 01-Aula Un Prof. Francisco Mariott ©) BACEN. Competéncia| Legal e vedacées: Disciplinada na Lei }4.595/64. As atribuicdes| estdo destacadas na aula| 1, na lei 9069/96 e na Lei Complementar 101/00. A| Conta Unica do Tesouro| esté alocada dentro do} BACEN, sendo administrada pelo Banco} do Brasil Autarquia federalJ[A CVM € a entidade vinculada ao Ministério da] responsdvel por fiscalizar o| Fazenda. _Responsdvell mercado de capitais, incluindo- por regulamentar,|se neste mercado as Bolsas de| desenvolver, controlar el Valores, Mercadorias e Futuros. fiscalizar 0 mercado dela cvM fiscalizagdo tanto o| valores | mobilidrios. mercado primério como Competéncia Legal: | mercado secundario de valores VALORES assegurar 0} mobiligrios. MOBILIARIOS _-|funcionamento eficiente e cm regular dos mercados de COMISSAO DE bolsa e de _balcéo, protegendo os titulares| dos titulos —_coibindo| fraudes e manipulacéo de informagées, _inclusive| por meio de estimulo ao} acesso piiblico destas. ~ Autarquia federal A regulamentacao imposta pela| SUPERINTENDENCL A DE = SEGUROS| Fazenda, sendofdo Conselho Nacional de PRIVADOS - SUSEP |responsavel pelo controle] Seguros Privados, que emite| e fiscalizacio do mercado| suas decisées e regras por] lvinculada ao Ministério dal SUSEP é derivada das decisdes| www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 87ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Onnte Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Ma de seguro, privada previdencia| aberta | acho. Competéncia capi Legal: fiscalizar a constituicS0, organizagio, funcionamento e operacéo das Sociedades| Seguradoras, de| Capitalizacgo, Entidades| de Previdéncia Privada| Aberta e Resseguradores, na qualidade executora da political tragada pelo CNSP; atuar| no sentido de proteger a| captagio de poupancal popular que se efetual através das operacées de seguro, previdéncia| privada aberta, —de| capitalizacao e resseguro; zelar_pela| defesa dos interesses dos| consumidores dos| mercados supervisionados; promover ° aperfeicoamento —_das| instituigdes © dos| instrumentos operacionais a _—_eles| vinculados; promover a de dos| sob estabi mercados sual meio de Resolucées, moldes do CMN. nos] A responsabilidade por fiscalizar as operages de cosseguro (reparticgo do seguro como forma de reduc do isco incorrido), resseguro (0 seguro do seguro) e dal retrocessao (repartigéo do risco do resseguro) € da SUSEP, responsabilidade imposta pela| 126/07. © mercado Lei Complementar Essa lei ressegurador no pais, 0 que obrigou a transferéncia dessa| abriu fatribuiclo & SUSEP, uma vez| a mesma era antes exercida pelo Instituto de| Resseguros do Brasil - IRB. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 88ATUALIDADES DO MERCADO FINAI Onnte H NCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mariotti Superintendéncia Nacional Previdéncia Complementar PREVIC de [jurisdicso; zelar pela liquidez e solvéncia das| sociedades que integram| © mercado; disciplinar e acompanhar investimentos entidades, em efetuados em —_bens garantidores de provisées| técnicas técnicas seriam aquelas| pertinentes aos possiveis| sinistros ocorridos com os| bens segurados); cumprir| le fazer cu deliberagdes do CNSP e exercer as atividades que por este delegadas, além_ de prover os servigos de Secretaria Executive do cNsp. Derivada da da lei 12.154, dezembro de 2009, teve| © papel de reorganizar a| infra-estrutura superviséo das entidades fechadas de previdéncia| complementar, comumente como fundos de penséo. Competéncias Legais: A autarquia atua como] entidade de fist os| daquelas| especial os| (provisées mprir_as| forem| Publicagao de 23 de A PREVIC € uma Autarquia e| ndo mais uma secretaria. Vale lembrar que a PREVIC| estd relacionada a fiscalizacéo| deldas entidades fechadas de| previdéncia complementar. mais| conhecidos| calizacao ¢ www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 89ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ie Aula 01- Aula Un Prot. Francisco Mariotti ©) de supervisao_ das atividades das entidades fechadas de previdéncia| complementar e de execugéo das _politicas para o regime de previdéncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdéncia| complementar, tendo as seguintes atribuigdes: i proceder a] fiscalizagao das atividades das entidades fechadas de previdéncia| complementar e de suas operacées; iapurare |julgar infragdes e aplicar as _penalidades cabiveis ao seu rol fiscalizével; expedir instrugdes e estabelecer procedimentos para a| aplicacio das normas| relativas & sua area de| competéncia, de acordo| com as diretrizes do} Conselho Nacional de| Previdéncia Complementar - CNPC; iv.harmonizar as atividades das entidades| fechadas de previdéncia| complementar com as www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 90ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ie Aula 01- Aula Un Prot. Francisco Mariotti ©) normas € _politicas| estabelecidas para | segmento; v. decretar intervengao e liquidacao| extrajudicial das| entidades fechadas de| previdéncia complementar, bem| como nomear interventor| ou liquidante, nos termos| dalei; vi. nomear administrador especial de| plano de —_beneficios| especifico, podendo atribuir-lhe poderes de| intervenc&o e liquidagao| extrajudicial, na forma da| lel; vil.promover al mediacao e a con: sao entre entidades fechadas| de previdéncia| complementar e entre| estas e seus| participantes, assistidos, patrocinadores ou instituidores, bem como] dirimir os litigios que Ihe| forem submetidos nal forma da Lei no 9.307, de 23 de setembro de 1996; e vili.enviar _ relatério| anual de suas atividades| 20 Ministério da Previdéncia Social e, por| seu _intermédio, ao www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 91ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ie Aula 01- Aula Un Prot. Francisco Mariotti ©) Presidente da Republica e| a0 Congresso Nacional. E competéncia da PREVIC autorizar: a) a constituiggo eo funcionamento das| entidades fechadas de| previdéncia complementar, bem| como a aplicagéo dos| respectivos estatutos e| regulamentos de planos| de beneficios; b) as} operacées de fusio, de| cisio, de incorporaco ou| de qualquer outra forma| de reorganizagao| societaria, relativas as| entidades fechadas de| previdéncia complementar; c) | celebragdo de convénios| e termos de adesdo por| patrocinadores e instituidores, bem como} as retiradas de| patrocinadores | instituidores; d) ass transferéncias de patrocinio, grupos de participantes e assistidos, planos de beneficios e reservas entre entidades fechadas de previdéncia| complementar. www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 92ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO E CONHECIMENTOS BANCARIOS PARA ESCRITURARIO DO BB ‘Aula 01- Aula Um Prof, Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br | Prof. Francisco Mariotti 93