Universidad Nacional Experimental Simn Rodrguez

Ncleo Caricuao
Curso: Finanzas e Impuesto

GLOSARIO DEL PROGRAMA DEL CURSO

Facilitador:
Prof. Douglas Garcia

Caracas, Febrero 2017

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 UNIDAD I

Concepto de Finanzas: Es el proceso econmico que se encarga de

maximizar los ingresos y un conjunto de actividades que realiza el hombre de
manera continua y permanente para generar medios (bienes, equipos,
servicios), necesarios para satisfacer necesidades, que se encarga de
maximar los ingresos con el menor costo, para obtener una mayor ganancia
en cuanto a produccin de bienes y servicios.

Clasificacin de la Finanzas: Se clasifican de las siguientes maneras:

Finanzas Pblicas y Finanzas Privadas.

Finanzas Pblicas: Las Finanzas Pblicas constituyen la actividad

econmica del sector pblico, con su particular y
caracterstica estructura que convive con la economa de mercado, de la cual
obtiene los recursos y a la cual le presta un marco de accin. Comprende
los bienes, rentas y deudas que forman el activo y el pasivo de la Nacin y
todos los dems bienes y rentas cuya administracin corresponde
al Poder Nacional a travs de las distintas instituciones creadas por el
estado para tal fin.

Finanzas Privadas: Estn relacionadas con las funciones de las empresas

privadas y las del estado que funcionan para maximizar las ganancias. Se
consideran como un instrumento de planificacin ejecucin y control que
representa la economa empresarial. Es evidente que el objetivo de una
empresa, negocio o individuo es conseguir retener el dinero y utilizarlos en
alcanzar las metas fijadas por la gerencia, accionista o cualquier individuo.

El Administrador Financiero

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Caractersticas: El administrador es una persona muy importante para
nuestra empresa, ya que entre sus principales funciones se encuentran:

- Obtener los recursos.

- Tener una escala de preferencia.

- Ver si nuestros ingresos o los ingresos de la empresa, son suficientes

para poder satisfacer la necesidad.

- Si no tenemos los suficientes recursos econmicos, el administrador

financiero analizara la situacin para indicarnos cuanto pediremos
prestado.

- Comprar los satisfactores

- Obtener un lucro

- Evitar gastos innecesarios

- Canalizar y analizar las necesidades de una empresa.

Adems el administrador financiero, desempea diferentes roles, a

continuacin se muestran cuales son estos roles y las funciones que realiza
en cada uno de ellos:

1. Interpersonal. (Representante, lder, enlace)

2. Informativo. (Monitoreo, diseminador, portavoz)

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3. Decisional. (Empresario, manejador de problemas, asignador de
recursos, negociador)

Es importante hoy como financiero contemos con todas aquellas

caractersticas para que as mismo podamos pelear en este mundo de
competencias.

Campo de Estudio de las finanzas: El campo de estudio de la ciencia de

las Finanzas es la actividad financiera y el fenmeno financiero. Es sta la
gestin que realiza el estado y los dems entes pblicos secundarios, para
proveerse de los medios econmicos suficientes para cubrir los gastos de los
servicios pblicos, as como la ejecucin de esos mismos gastos. La
actividad financiera comienza desde el momento en que el Estado logra
ingresos pblicos provenientes de la renta de la tierra, de la industria
petrolera o minera, de la renta de las industrias o empresas pblicas as
como de los entes privados (impuestos, tasas, crditos pblicos), con los
cuales no slo va a satisfacer necesidades colectivas a travs de los
servicios pblicos, sino que trata de lograr recursos econmicos, a travs de
la inversin de estos ingresos para convertirlos en servicios pblicos que
satisfagan necesidades primarias de orden pblico interno y de paz exterior.

Importancia: Las finanzas cumplen un papel fundamental en el xito y en la

supervivencia del Estado y de la empresa privada, pues se considera como
un instrumento de planificacin, ejecucin y control que repercute
decididamente en la economa empresarial y pblica, extendiendo sus
efectos a todas las esferas de la produccin y consumos. La economa
nacional es movida por la actividad financiera por cuanto esta ltima da lugar
al proceso que acelera el incremento de las inversiones privadas como

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consecuencia el aumento de la demanda global, imputable exclusivamente a
la actividad financiera.

UNIDAD II
Finanzas Pblicas: Se conoce como finanzas al estudio de la circulacin
del dinero. Esta rama de la economa se encarga de analizar la obtencin,
gestin y administracin de fondos. Lo pblico, por su parte, hace referencia
a aquello que es comn a toda la sociedad o de conocimiento general.

Las finanzas pblicas estn compuestas por las polticas que instrumentan el
gasto pblico y los impuestos. De esta relacin depender la estabilidad
econmica del pas y su ingreso en dficit o supervit.

Evolucin de las Finanzas: Las Finanzas eran inexistentes hasta en siglo

XIX, en esa poca los gerentes financieros se dedicaban a llevar: Libros de
Contabilidad controlar la tenedura y su principal tarea era buscar
financiamiento cuando fuese necesario.
En la Segunda Guerra Mundial la evolucin de las finanzas a principios del
siglo XX las empresas se expanden y empiezan a darse las fusiones, por lo
que son necesarias grandes emisiones de acciones y obligaciones, objetivos
de solvencia y liquidez del periodo anterior, entre los aos 50 y la crisis
energtica de 1973, ciclo especulador en la economa, la empresas tienen
una gran expansin y se asientan las bases de las finanzas actuales. En este
periodo, los objetivos que tienen los gerentes son la Rentabilidad,
Crecimiento, Diversificacin Internacional.

Las finanzas desde su evolucin ha contribuido en mejorar las actividades

financieras de las distintas entidades que existen, porque en aquellas
pocas no se llevaba un control de las actividades de las empresas y no se
planificaban, hacia que hubieran muchas deficiencias en la obtencin de

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bienes ya despus empezaron a surgir los libros contables, sali los
procesos administrativos, las tcnicas que hay que utilizar para las finanzas,
con el objetivo primordial de obtener una mejor rentabilidad en las entidades
financieras.
El ingreso petrolero en 1976 fue la principal volatilidad de los gastos pblicos
y la mayor caracterstica de las finanzas pblicas en Venezuela.

Actividad Financiera: Comienza cuando el estado, se apropia de sus

riquezas y de los bienes producidos por las otras economas y esto ayuda a
cubrir los gastos pblicos. Es un conjunto de acciones o decisiones
econmicas que se materializan en la relacin de ingresos y gastos
pblicos, donde el estado es el encargado de manejar todos los recursos del
pas y generar beneficios del mismo.

Fases de la Actividad Econmica: Fase Recaudatoria o de ingresos: Es

todo lo que recaude el estado a travs de las instituciones pblicas o
financieras. Gasto: Son todas aquellas satisfacciones que le dan a las
necesidades pblicas.
Es todo lo que recauda el estado a travs de las instituciones pblicas o
financieras como son: los impuestos por pagos de Seniat, sumat, multas,
sanciones, tasas e inters. Gastos: es la inversin de los recursos que
obtiene el estado a travs de los recaudos, para satisfacer las necesidades
pblicas, como en la salud, educacin, vivienda, alimentacin, deporte,
cultura y seguridad.

CONSTITUCION DE LA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

ARTICULO 133. Toda persona tiene el deber de coadyuvar a los gastos

pblicos mediante el pago de impuesto, tasas y contribuciones que
establezca la ley. Toda persona tiene el deber de contribuir al pago de

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impuesto segn lo que establece el artculo 133, de la Constitucin de la
Republica Bolivariana de Venezuela.

Quienes pagan impuesto en Venezuela son: las empresas, personas

jurdicas y naturales, todas aquellas personas que en su totalidad devenguen
3 salarios mnimos en adelante. Los impuestos se pagan de acuerdo a las
necesidades de las personas, que son: Impuesto sobre la Renta (Seniat),
I.V.A y pagos por servicios y bienes adquiridos.

UNIDAD III

Ingreso Pblico: Son los recursos que capta el sector pblico para realizar
sus actividades desde un punto de vista cuantitativo
los impuestos constituyen el principal componente de los ingresos pblicos.
Un segundo componente de los mismos son los precios pblicos
establecidos por la utilizacin de instalaciones pblicas. Otras vas de
recursos pblicos son los procedentes de la venta de determinados activos,
por ejemplo a travs de la privatizacin de empresas y tambin el Estado
puede captar recursos mediante el endeudamiento.
Son aquellas entradas de dinero que recibe el estado y que permiten
financiar la satisfaccin de necesidades de la colectividad, es decir que le
permiten financiar el gasto pblico y cumplir su funcin dentro de la sociedad,
Donde el sujeto activo es el estado, quien cobra a travs de los rganos los
impuestos y el sujeto pasivo es el ciudadano quien paga sus impuestos.

Ingreso: Es el dinero que se percibe por concepto de venta de bienes o

servicios. Es el capital que entran en poder de una persona o de una
organizacin, que puede recibir dinero por una actividad laboral, comercial o
productiva.

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Ingreso Nacional: El ingreso nacional es la suma, durante un ao, de todos
los ingresos individuales de los nacionales de un pas. Para calcular el
ingreso nacional, se tienen en cuenta, nicamente, los ingresos de los
nacionales del pas, sin importar que stos obtengan su ingreso dentro o
fuera de las fronteras del pas; por lo tanto, no se tienen en cuenta los
ingresos de los extranjeros en el pas.
Es la suma anual de todos los salarios de los residentes de un pas, se
calcula por el tiempo de un trimestre o un ao, donde se excluyen todos los
pagos como pensiones de vejez, subsidios de cesanta y de seguridad social,
asignaciones familiares.

CLASIFICACION DE LOS INGRESOS PUBLICOS

Ingresos Ordinarios: Son aquellos que el Estado recibe en forma peridica,

puede repetir su recaudacin perodo tras perodo, y su generacin no agota
la fuente de donde provienen ni compromete el patrimonio actual o futuro del
Estado y sus entes. Es decir, son ingresos cuya recaudacin tiene la
posibilidad de ser repetida ao tras ao, porque provienen de la
administracin del patrimonio estatal, o de tributos que son pagados por los
particulares de manera rutinaria. Son todos aquellos que el estado percibe de
forma peridica y constante, bien sea por los recursos renovables y no
renovables, de igual forma los tributos que se cancelan por las personas
naturales y jurdicas y estos deben ser suficientes para cubrir los gastos
pblicos, por ejemplo la renta obtenida por la venta del petrleo y el pago del
I.V.A.

Ingresos Extraordinarios: Presentan como caracterstica distintiva que la

fuente que los genera no permite su repeticin continua y peridica, y afecta
o compromete la disminucin del patrimonio del Estado en el presente o en
el futuro. Tal es el caso de la venta de los bienes que son propiedad del

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sector pblico y de la realizacin de operaciones de crdito pblico, ya que
en ambos casos se genera un ingreso pblico y como consecuencia el
patrimonio se ve reducido (venta de bienes), o se compromete hacia el futuro
(crdito pblico), situacin que no permite que este tipo de ingresos sean
susceptibles de ser repetidos continuamente y de manera indefinida.
Son aquellos que percibe el estado en un tiempo determinado la cual no es
constante y genera un ingreso pblico por la venta de bienes a travs del
crdito pblico, como por ejemplo el Impuesto a las transacciones bancarias.
Estos ingresos deberan ser utilizados para cubrir situaciones imprevistas,
pero en la actualidad son utilizados para cubrir gastos ordinarios.

Ingresos Originarios: Es la actividad econmica de una empresa propiedad

del Estado que vende libremente bienes y servicios a la colectividad, genera
un monto de ingresos que se consideran originarios, ya que para obtener
este tipo de entradas de dinero el Estado no necesita obligar a los
particulares a que adquieran su producto, simplemente acta como un
oferente ms dentro del mercado.
Se define originario al ingreso que se obtiene mediante la venta de un bien o
producto, donde el comprador no se encuentra obligado a adquirirlo y el
estado funciona solo como ofertante en el mercado, como por ejemplo la
venta de un vehculo, terreno entre otros.

Ingresos Derivados: Ingresos derivados: son aquellos que obtiene por su

intervencin coactiva en la relacin de terceros, realizada en uso de su
soberana financiera. En estos es imprescindible contar con un mandato
legal.
El Estado obliga a las personas jurdicas y naturales a coadyuvar en el gasto
del pas, con un porcentaje de sus ganancias. Dinero que debe ser
convertido en un bien o servicio para satisfacer las necesidades de la

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poblacin. Como por ejemplo La Patente de Industria y Comercio, los
impuestos por venta de licor, y el ISLR.

Ingresos Tributarios: Son los ingresos ms importantes.

Se dividen en impuestos, tasas y contribuciones. Son pagos a realizar por
situaciones previstas en ley. Su finalidad es proporcionarle ingresos al estado
para cubrir el gasto pblico. Esto quiere decir, que corresponden al dinero
recaudado por el estado a travs del pago de impuestos, tasas y
contribuciones.
Donde las contribuciones la realizan una persona natural o jurdica
cancelando un porcentaje ya sea por espacios de aprovechamiento por un
tiempo determinado para eventos culturales, deportes, dar conciertos entres
otros.

Ingresos NO Tributarios: Son ingresos que el Gobierno, obtienen como

contraprestacin a un servicio pblico (derecho), del pago por el uso o
explotacin de los bienes del dominio pblico o privado (productos) y de la
aplicacin de multas, recargos y otros ingresos sealados en la Ley de
Ingreso. Es el dinero que percibe el Estado proveniente de otras actividades
distintas a la recaudacin, ya sea por prestar un servicio pblico, tales como
permisos para el auto transporte federal, permitir el uso o explotacin de los
bienes pblicos (extraccin de petrleo), aplicar multas y la emisin de
bonos.

Ingresos Patrimoniales: Los ingresos patrimoniales son aquellos que

proceden de la explotacin de los bienes que constituyen el patrimonio de los
Entes pblicos, no pudiendo calificarse como bienes de dominio o uso
pblico. Adems, se rigen por el Derecho privado. Los ingresos patrimoniales
de dominio pblico: Es el servicio de electricidad, agua, impuesto vehicular,

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entre otros que es considerado dentro de los ingresos ordinarios o
extraordinarios.
Ingresos patrimoniales de dominio privado: podramos tomar como ejemplos;
la concesiones para explotacin petrolera y minera, de parte del estado a
empresas privadas y que se considera ingresos no tributarios, el impuesto
sobre la renta ya que esto lo pagan los comerciantes y las empresas
privadas.

Tributos: Es de carcter genrico y ello significa: "todo pago o erogacin que

deben cumplir los sujetos pasivos de la relacin tributaria, en virtud de una
ley formalmente sancionada pero originada de un acto imperante, obligatorio
y unilateral, creada por el estado en uso de su potestad y soberana".

Los diferentes conceptos especficos del tributo son de sutiles

consideraciones, por lo que generalmente se utilizan indistintamente; sin
embargo, podramos tratar de definirlos as: Impuestos: (nacional estatal o
municipal) "obligacin pecuniaria, que deben cumplir los contribuyentes
sujetos a una disposicin legal, por un hecho econmico realizado sin que
medie una contraprestacin recproca por parte del estado perfectamente
identificado con la partida tributaria obligada". (Impuesto sobre la renta,
sucesiones y donaciones, impuesto al valor agregado, etc).

Tasas: Proviene imperativamente en relacin a algn servicio pblico

reservado al estado, y que a diferencia del concepto de impuesto, si se
identifican la partida y la contrapartida de la vinculacin tributaria.
(Timbre fiscal, registro pblico, aduana, arancel judicial, aeroportuaria, etc).

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Otras Contribuciones: Tributo destinado a financiar el costo de alguna
actividad estatal, sea un servicio de previsin social con la contraprestacin
de obtener un beneficio, generalmente de obras pblicas. (De mejoras o de
seguridad social). Ingresos parafiscales
categora intermedia entre impuestos y tasas es un recurso que se obtiene
por el pago que hacen los usuarios de un servicio pblico determinado y con
aportes del propio estado, a fin de hacer posible el auto financiamiento de
algn organismo estatal cuya existencia y servicio interesa a la ciudadana.

UNIDAD IV

Impuestos: Los impuestos son prestaciones, hoy por lo regular en dinero, al

Estado y dems entidades de derecho pblico, que las mismas reclaman, en
virtud de su poder coactivo, en forma y cuanta determinadas unilateralmente
y sin contraprestacin especial con el fin de satisfacer las necesidades
colectivas.

El impuesto es una prestacin tributaria obligatoria, cuyo presupuesto de

hecho no es una actividad del Estado referida al obligado y destinada a cubrir
los gastos pblicos.

El impuesto es la prestacin de dinero o en especie que establece el Estado

conforme a la ley, con carcter obligatorio, a cargo de personas fsicas y
morales para cubrir el gasto pblico y sin que haya para ellas
contraprestacin o beneficio especial, directo e inmediato.

Principios: Son los recaudos por el impuestos que estn destinados a los
gastos generales corrientes del Estado. En el libro V de su obra La Riqueza
de las Naciones, Adam Smith formul cuatro principios fundamentales de los

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impuestos que, por su acierto, continan comentndose e inspirando a la
legislacin moderna que no obstante que datan de hace dos siglos,
generalmente son respetados y observados. Estos principios son: de justicia,
de certidumbre, de comodidad y de economa.

Principio de justicia: Los sbditos de cada estado debe contribuir al

sostenimiento del gobierno en una porcin lo mas cercana posible a sus
respectivas capacidades: es decir en las proporcin a los ingresos que gozan
bajo la proteccin del Estado. De la observancia o el menosprecio de la
mxima depende de lo que se le llama la equidad o falta de equidad de los
impuestos. Se entiende que posee capacidad contributiva la persona que
percibe ingresos o rendimientos por encima del mnimo de subsistencia, o
sea, cuando los ingresos rebasan las cantidades que son indispensables y
suficientes para que una persona y su familia subsistan.

Principio de certidumbre: El impuesto que cada individuo debe pagar debe

ser fijo y no arbitrario. La fecha de pago, la forma de realizarse, la cantidad
de pago, debe ser claras pura el contribuyente y para todos los dems
patrones. Consiste en que todo impuesto debe poseer fijeza en sus
elementos esenciales, para evitar actos arbitrario por parte de la autoridad.
Los elementos esenciales son: objeto, sujeto, exenciones, tarifa, poca de
pago, infracciones y sanciones.

Principio de comodidad: Consiste en que todo impuesto debe recaudarse

en la poca y en la forma en las que es ms probable que convenga su pago
al contribuyente. Es decir, deben escogerse aquellas fechas o periodos que,
en atencin a la naturaleza del gravamen, sean ms propicias y ventajosas
para que el causante realice el pago. Todo impuesto debe recaudarse en la
poca y en la forma en los que es ms probable que convenga su pago al
contribuyente.

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Principio de economa: Consiste en que el rendimiento del impuesto debe
ser lo mayor posible y para ello, su recaudacin no debe ser onerosa o sea,
que la diferencia entre la suma que se recaude y la que realmente entre en
las arcas de la nacin tiene que ser la menor posible. Todo impuesto debe
planearse de modo que la diferencia de lo que se recauda y de lo que
ingresa en el tesoro publico del Estado, sea lo mas pequea posible.

Clasificacin de los Impuestos:

Las Clasificacin de los impuestos, es aquella que los distingue entre
impuestos Directos e Indirectos:

- Impuestos Directos: Son aquellos en los cuales coincide el sujeto jurdico

responsable de la obligacin y el sujeto econmico que soporta el tributo.
Ejemplo: El impuesto sobre la Renta y Complementarios. El declarante es el
mismo contribuyente que paga el impuesto. Cuando mide en forma directa la
capacidad econmica del contribuyente. No pueden ser objeto de traslacin.
Gravan peridicamente situaciones con cierta permanencia. Ejemplo de ellos
tenemos el impuesto a las ganancias o el impuesto sobre los bienes
personales.

- Impuestos Indirectos: Se trata de aquellos donde el sujeto jurdico no es

el mismo sujeto econmico, quien paga el monto respectivo. Ejemplo: El
impuesto sobre las ventas: Quien declara (responsable jurdico) no es el
mismo que paga el monto del impuesto (lo hace el comprador). La capacidad
econmica del contribuyente. Son trasladables, lo cual significa que se
cobran a una persona con la esperanza y la intencin de que sta se
indemnizar a expensas de alguna otra. Gravan actos o situaciones
accidentales, tales como el consumo.

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Ventajas: Son poco perceptibles, se confunden con el precio de venta,
graban todo el sector poblacional, an extranjeros, son voluntarios en el
sentido de que basta con no adquirir el bien para no pagar el impuesto sin
embargo, hay que aclarar que no es totalmente cierto el caso de los incisos,
El causante paga el impuesto en el momento en el que es ms cmodo para
el, y en el sentido de que ciertos bienes de primera necesidad se tienen que
adquirir en forma casi obligatoria por los consumidores.

Desventajas: Recaen ms sobre las clases pobres. No tienen la misma

fuerza que los directos en tiempos de crisis, crean dficit agravando an ms
la crisis. Los gastos de recaudacin son muy elevados. La segunda
clasificacin de importancia es por cuotas, es decir, se establece una
cantidad monetaria por el bien o servicio.

UNIDAD V

Gastos Pblicos: Es aquel flujo que configura el componente negativo del

resultado de un periodo econmico o patrimonial, producido a lo largo del
ejercicio por las operaciones conocida de manera presupuestaria o no
presupuestaria como aquellas compras y gastos de inversin, de
funcionamiento o destinados al servicio de la deuda tanto interna como
externa de una entidad pblica.

Evolucin del gasto publico en Venezuela:

En los ltimos veinte aos, Venezuela ha tenido ajustes del gasto pblico en
funcin de su ingreso. A pesar de ser un pas con grandes recursos humanos
y naturales (renovables y no renovables), en las ltimas dcadas el resultado
econmico no ha sido satisfactorio.

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Como consecuencia del aumento del precio del petrleo en los aos 1973 y
1974 se produjo una expansin transitoria del crecimiento econmico
impulsado por la demanda, pero a pesar de una segunda alza de dichos
precios en petrleo en 1979 y 1980, el crecimiento anual per cpita fue
negativo en el perodo comprendido entre 1979 y 1985.

Desde 1983 en adelante el poder adquisitivo de la inmensa mayora de las

personas ha disminuido debido a constantes devaluaciones y una inflacin
que hoy es una de las ms altas. Entre los aos 1986 y 1988 se pusieron en
marcha polticas de expansin que llevaron a un aumento transitorio del
crecimiento. Dichas polticas, sin embargo, resultaron insostenibles, la
inflacin aument, las reservas externas disminuyeron y se produjo una
escasez generalizada. Luego de un corto perodo las escuelas y los
hospitales de la nacin estn en ruinas, las carreteras siguen sin terminarse,
no hay nuevas obras de infraestructura desde hace dcadas y ni siquiera se
ha podido restablecer la vialidad y los servicios bsicos, esto conlleva que las
condiciones econmicas polticas y sociales de Venezuela se deterioren
considerablemente, debido a una serie de hechos que tuvieron un gran
impacto negativo en el pas: la disminucin de los precios de exportacin del
petrleo, la inestabilidad poltica, una crisis bancaria de importancia, el nivel
de desempleo sigue creciendo, como consecuencia, se produjo una cada
del PIB de los sectores no relacionados con el petrleo, la inflacin continua
en aumento y las reservas internacionales disminuyeron.

A principios de 1996, el gobierno puso en marcha un programa econmico de

Estabilizacin y Reformas Estructurales denominado "Agenda Venezuela",
Petrleos de Venezuela (PDVSA), dio inicio a la modalidad de "Apertura
Petrolera", que consista en otorgar contratos a empresas privadas, para la
exploracin y explotacin de petrleo, estas concesiones son cedidas, en

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este caso a la empresa que mayor porcentaje de ganancia deje al pas.
Hacia 1997 la economa del pas se mantuvo monoproductora, dependiendo
en su mayor porcentaje del sector petrolero y con serios desequilibrios
estructurales, que incluan un aumento del dficit fiscal, un dficit en la
cuenta corriente externa, un elevado nivel de desempleo, elevados ndices
de inflacin y elevados actos de corrupcin. Uno de los problemas que ha
debido enfrentar Venezuela en la dcada de los noventa ha sido su
dependencia econmica del petrleo y la baja generalizada de los precios
reales de este producto as como de los ingresos por este concepto,
exceptuando 1999 cuando su valor durante todo el ao est en US$16 por
barril.

La contribucin del petrleo al PIB total aument de aproximadamente el

21% a principios de los aos noventa, al 26% a finales de esa dcada. Al
mismo tiempo, la participacin de la agricultura en el PIB disminuy de
alrededor del 6% en 1990, al 4% en 1998, la participacin de la industria
manufacturera disminuy de aproximadamente el 13% al 10%, y del sector
de servicios se mantuvo en alrededor del 60% del PIB.

En estas circunstancias, los salarios reales disminuyeron significativamente y

el desempleo aument. A pesar de la existencia de un salario mnimo
obligatorio durante la mayor parte del perodo comprendido entre 1990 y
1999, el salario real medio disminuy aproximadamente un 23%. La cada
del salario real afect a todos los sectores del mercado laboral. A partir del
ao 2000, durante el segundo trimestre, el PIB creci entre 2% y 3% en
relacin con igual perodo del ao anterior (tras una expansin de alrededor
del 0,3% en el primer trimestre), dando una seal de recuperacin
econmica despus de una cada del 7,2% en 1999. En agosto de 2000 la
inflacin se redujo al 15%, la tasa ms baja de los ltimos 14 aos que,
adems, se ajusta a la meta de 16% fijada por el gobierno para el ao 2000.

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La disminucin de la inflacin se logr debido a una recesin econmica y de
una cada tanto del consumo como de la inversin.

La combinacin de un tipo de cambio sobrevalorado y bajas tasas de inters

real ha creado las condiciones para que surjan presiones en el sector
externo. Sin embargo, no se han producido restricciones inmediatas a la
balanza de pagos, las salidas de capital han sido ampliamente compensadas
por el efecto expansivo de los elevados precios del petrleo en los ingresos
provenientes de las exportaciones y, al mismo tiempo, las importaciones se
han visto restringidas como consecuencia de la recesin. Hasta mediados de
septiembre, el precio medio de la cesta petrolera Venezolana era de
aproximadamente US$28, en comparacin con aproximadamente US$16
durante todo 1999. Las reservas de divisas han aumentado a ms de
US$18.000 millones, de los cuales se han destinado al fondo de
estabilizacin macroeconmica US$2.300 millones, que equivalen a 16
meses de importaciones. A fines de agosto el tipo de cambio lleg a 690
bolvares por dlar. Aun despus de la reciente monetizacin del dficit fiscal
correspondiente a los sectores no relacionados con el petrleo, las reservas
internacionales cubren por lo menos 2,1 veces la base monetaria y ms del
75% del M2.

De lo anterior, en el primer semestre del 2000 el sector pblico registr un

supervit. Algunas medidas clave adoptadas por el gobierno a comienzos de
ao, tales como la reduccin de 1% del IVA, la eliminacin del impuesto de
dbito bancario, y el aumento de los gastos corrientes, sumado a una baja
recaudacin de impuestos y a la disminucin de los ingresos por tal concepto
debido al bajo crecimiento econmico, han conducido al deterioro del dficit
fiscal correspondiente a los sectores no relacionados con el petrleo.
Actualmente el gobierno enfrenta los mismos problemas de otras

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administraciones anteriores: un creciente dficit, presiones sobre la moneda
y una inflacin que comienza otra vez a salirse de control.

Durante el perodo 2000-2008 los recortes de produccin que la OPEP

acord a partir de 1999 logran su objetivo y a principios de 2000 el precio del
petrleo supera por primera vez desde 1986 la barrera de 30 dlares por
barril. El grupo de la OPEP fija, en el 2000, un objetivo de precios en forma
de banda entre 22 y 28 dlares por barril.

La OPEP reacciona a los altos precios con aumentos de su produccin, pero

un fuerte incremento de la demanda, debido a la emergencia de China e
India como grandes consumidores, sumado a problemas de produccin (una
huelga patronal en Venezuela a partir de Diciembre de 2002 y la invasin de
Irak en Marzo de 2003) provocaron nuevas subidas de los precios.

El crudo alcanz prcticamente los 80 dlares por barril en el verano-invierno

de 2006. A mediados de Julio de 2007 el valor se sita por encima de los 72
dlares por barril. Desde Octubre de este ao se sita por encima de los 90
dlares por barril.

En 2008 el Gobierno de Indonesia anuncia que se desliga de la OPEP, hasta

ahora era el nico pas del sudeste asitico, sin embargo seguir siendo
miembro hasta fines de ao, dejando abierta la alternativa de regresar a la
OPEP si logra aumentar su produccin.

Clasificacin del egreso (gasto) pblico previsto en el presupuesto

A travs de ella se ordenan los gastos pblicos de las instituciones y/o

dependencias a las cuales se asignan los crditos presupuestarios, en un
perodo determinado, para el cumplimiento de sus objetivos.

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Por la Naturaleza del Gasto: Permite identificar los bienes y servicios que
se adquieren con las asignaciones previstas en el presupuesto y el destino
de las transferencias, mediante un orden sistemtico y homogneo de stos
y de las variaciones de activos y pasivos que el sector pblico aplica en el
desarrollo de su proceso productivo.

Econmica: Ordena los gastos pblicos de acuerdo con la estructura bsica

del sistema de cuentas nacionales para acoplar los resultados de las
transacciones pblicas con el sistema, adems permite analizar los efectos
de la actividad pblica sobre la economa nacional.
Se relaciona con dotar de infraestructura, energa, comunicaciones y
transportes, desarrollo agropecuario y forestal, temas laborales,
empresariales, ciencia y tecnologa, promocin de la capacitacin y el
empleo, impulso competitivo empresarial, estos se pueden considerar como
un gasto real o de inversin.

Descripcin de los principales rubros de la clasificacin econmica:

- Gastos Corrientes: Son los gastos de consumo y/o produccin, la renta de

la propiedad y las transacciones otorgadas a los otros componentes del
sistema econmico para financiar gastos de esas caractersticas.

- Gastos de Capital: Son los gastos destinados a la inversin real y las

transferencias de capital que se efectan con ese propsito a los exponentes
del sistema econmico.

Sectorial: Esta presenta el gasto pblico desagregado en funcin de los

sectores econmicos y sociales, donde el mismo tiene su efecto. Persigue

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facilitar la coordinacin entre los planes de desarrollo y el presupuesto
gubernamental.

Por Programa: sta presenta el gasto pblico desagregado en funcin de

los sectores econmicos y sociales, donde el mismo tiene su efecto.
Persigue facilitar la coordinacin entre los planes de desarrollo y el
presupuesto gubernamental.

Regional: Permite ordenar el gasto segn el destino regional que se le da.

Refleja el sentido y alcance de las acciones que realiza el sector pblico, en
el mbito regional.

Desarrollo Social: Esta relacionado con la educacin, salud, seguridad

social, urbanizacin, vivienda, desarrollo regional, agua potable y
alcantarillado, asistencia social, y superacin de la pobreza. Estos se pueden
considerar como un gasto pblico real o de consumo.
Dado que el gasto pblico es el valor total de las compras de bienes y
servicios realizados por el sector gubernamental durante un periodo
productivo; el mismo puede ser clasificado de acuerdo a los criterios orgnico
o administrativo, econmico y funcional. Es as como el criterio orgnico
clasifica los gastos pblicos de acuerdo a la unidad u organismos
administrativos que realizan el gasto corriente. Por su parte el criterio
econmico clasifica el gasto pblico desde dos puntos de vista gastos
corrientes o de inversin (son aquellos que realiza el Estado para cubrir su
funcionamiento normal) y desembolsos unilaterales, transferencias.

Gasto pblico reales o de consumo: Son aquellos gastos corrientes en los

que el sector pblico recibe a cambio una contraprestacin.

21
Estos gastos representan la contribucin del sector pblico al consumo de
una sociedad.

En este grupo podran incluirse los gastos por adquisicin de bienes

consumibles o por servicios prestados al Estado.

Mixta

Son combinaciones de los gastos pblicos, que se elaboran con fines de

anlisis y toma de decisiones. Esta clasificacin permite mostrar una serie de
aspectos de gran inters, que posibilitan el estudio sistemtico del gasto
pblico y la determinacin de la poltica presupuestaria para un perodo
dado.

Las siguientes son las clasificaciones mixtas ms usadas:

- Institucional por programa

- Institucional por la naturaleza del gasto
- Institucional econmico
- Institucional sectorial
- Por objeto del gasto econmico
- Sectorial econmica
- Por programa y por la naturaleza del gasto

Distribucin
Los gastos realizados por el gobierno son de naturaleza diversa. Van desde
cumplir con sus obligaciones inmediatas como la compra de un bien o
servicio hasta cubrircon las obligaciones incurridas en aos fiscales

22
anteriores. Sin embargo, muchos de ellos estn dirigidos a cierta parte de la
poblacin para reducir el margen de desigualdad en la distribucin
delingreso.Por lo tanto, saber en qu se gasta el dinero del presupuesto
pblico resulta indispensable y sano, pues a travs de este gasto se conoce
a quienes se ayuda en forma directa e indirecta. Enesta seccin encontrar
diversos documentos que dan luz sobre cmo se gasta el dinero pblico y a
quienes se beneficia.

Incidencia del Gasto Pblico y la planificacin presupuestaria para la

economa Nacional

Los gastos realizados por el gobierno son de naturaleza diversa. Van desde
cumplir con sus obligaciones inmediatas como la compra de un bien o
servicio hasta cubrir con las obligaciones incurridas en aos fiscales
anteriores. Sin embargo, muchos de ellos estn dirigidos a cierta parte de la
poblacin para reducir el margen de desigualdad en la distribucin del
ingreso.

Por lo tanto, saber en que se gasta el dinero del presupuesto pblico resulta
indispensable y sano, pues a travs de este gasto se conoce a quienes se
ayuda en forma directa e indirecta. En esta seccin encontrar diversos
documentos que dan luz sobre cmo se gasta el dinero pblico y a quienes
se beneficia.

UNIDAD VI

ADMINISTRACION DE LA FINANZAS EMPRESARIALES Son una

especialidad, un rea de las finanzas que centra en la forma en la que las
empresas pueden crear valor y mantenerlo a travs del uso eficiente de los
recursos financieros.

23
El objetivo de las finanzas empresariales corporativas es el de generar un
valor obtenido mediante estrategias empresariales que generen una ventaja
competitiva a nuestros productos o servicios.

Los puntos son: Administracin de las Finanzas empresariales, Importancia

de la Organizacin en la Administracin financiera empresarial: La
importancia que tiene para las empresas actuales una eficiente
administracin financiera depende en gran parte de la planeacin financiera
que debe hacerse sobre bases de conocimiento financieros y de
administracin que permitan el logro de los objetivos y metas de las
organizaciones o empresas.
Cuando se habla de administracin nos referimos al hecho o arte de dirigir
los diferentes procesos para que se realicen bajo criterios de planeacin,
direccin, control.

Cuando se habla de finanzas nos referimos a la inversin de los recursos

econmicos de la empresa buscando rendimiento, de tal modo que la
importancia de la administracin financiera ha cambiado de forma creciente
por que en el pasado solo buscaba la acumulacin de recursos manteniendo
inventarios y ampliacin de plantas y equipos, hoy en da forma parte del
proceso de control y decisin, procesos que influyen en la planeacin
financiera por que cuando en una empresa se decide acerca de un negocio
hay una implicacin financiera que para su anlisis o evaluacin
especializada se necesitan conocimientos claros y precisos sobre
administracin financiera.

Planificacin y Control Financiero empresarial

24
PLANIFICACIN FINANCIERA es una herramienta o tcnica que aplica el
administrador financiero, para la evaluacin proyectada, estimada o futura de
una empresa.

La planificacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los

activos, tomando como base estrategias alternativas de produccin y de
mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se necesitan
para lograr esas proyecciones.

Para la planificacin financiera la empresa debe definir lo qu espera a futuro

y debe tomar en cuenta los factores que influyen en esa proyeccin, para
establecer situacin financiera proyectada en el corto o largo plazo, a fin de
generar los planes financieros:

OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIN FINANCIERA

Los objetivos fundamentales de la planificacin financiera son:

Trascender ms all de lo operativo y acercarse ms a lo estratgico.
Ayudar a identificar los objetivos de la empresa.

25
Establecer las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos
financieros.
Cuantificar las diferentes alternativas estratgicas, a fin de evaluar los
impactos que generan en la situacin financiera de la empresa.
Promover el anlisis de las diferencias entre los objetivos y la condicin
financiera actual de la empresa.

CONCEPTOS Y OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERO

CONCEPTOS DE CONTROL FINANCIERO

El Control Financiero es la fase posterior a la implantacin de los planes

financieros; el control trata el proceso de retroalimentacin y ajuste que se
requiere, para garantizar la adherencia a los planes y la oportuna
modificacin de los mismos, debido a cambios imprevistos.

OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERO

Diagnosticar: se aplica cuando existen reas con problemas y se emplean

medidas de prevencin antes que de correccin.
Comunicar: se realiza a travs de la informacin de los resultados de las
diversas actividades de la empresa.
Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a travs de sistemas de
control tendrn beneficios todos los empleados.

UNIDAD VII

FINANCIAMIENTO BASICO

26
Importancia de la Administracin del inventario en materias primas, de
Productos en proceso, de productos terminados.

El inventario en muchas empresas es una partida considerable importante,

sobre todo en las Empresas Manufactureras, donde ms del 15 % de su
activo circulante est comprendido por el inventario. Este se puede conseguir
de tres (3) formas diferentes, pero en otras Empresas solo se da una forma.
Entonces es importante conocer a que lo se hace referencia:

Inventario de Materia Prima se considera materia prima a todos aquellos

productos que van a sufrir una transformacin para poder estar disponibles
para su venta. Aqu se ve su importancia ya que sin estas existencias el
proceso productivo se pagara, trayendo perdidas a la empresa.
Inventario de Productos en Proceso son aquellos productos a los cuales
todava no se la ha concluido su proceso productivo, y por ende no estn
disponibles para la venta.

Inventario de Productos terminados son todos aquellos productos que han

completado su proceso productivo, y se encuentran disponible para la venta.

Riesgo del Financiamiento Bsico

Fuentes de financiamiento empresarial

Uno de los problemas sobre los que hay que decidir en la gestin financiera
de la empresa, es la eleccin entre financiacin a largo plazo y financiacin a
corto plazo y consecuentemente, el capital de trabajo necesario para la
empresa. En dependencia de las caractersticas de la empresa, deben
definirse la combinacin ms adecuada entre financiacin a largo plazo y a
corto plazo. Para financiar una mquina, cuya conversin en liquidez es

27
lenta, se necesitarn medios que puedan permanecer en su poder tanto
tiempo como dure la inmovilizacin.
Para financiar la compra de materias primas o el pago de salarios, cuya
recuperacin, en general es rpida, se requerir de medios financieros que
permanezcan poco tiempo en poder de la empresa. En la medida en que los
activos circulantes experimenten variaciones, el financiamiento de la
empresa tambin lo har, afectndose la posicin de riesgo y de Capital de
Trabajo de la empresa.
En esta unidad se pretende hacer una exposicin detallada de las principales
fuentes de financiamiento en empresas ya existentes, agrupando estas en
dos grandes grupos: las fuentes internas y fuentes externas de financiacin.
Especial atencin se dedica a las cuentas por pagar, se dice que estas
constituyen hasta el 40 % de los pasivos a corto plazo de una empresa
corriente. El enfoque aqu presentado permite ante una situacin especfica,
elegir la mejor alternativa de crdito.
El financiamiento empresarial puede definirse segn Domnguez (2005)
como la obtencin de recursos o medios de pago, que se destinan a la
adquisicin de los bienes de capital que la empresa necesita para el
cumplimiento de sus fines. Segn su origen, las fuentes financieras suelen
agruparse en financiacin interna y financiacin externa; tambin conocidas
como fuentes de financiamiento propias y ajenas.
Financiamiento interno o conveniencia
La financiacin interna o autofinanciacin proviene de la parte no repartida
(entre accionistas en una sociedad annima o entre socios en una sociedad
colectiva) de los ingresos que toman forma de reservas. Tambin constituyen
fuentes internas de financiamiento las amortizaciones, las provisiones y las
previsiones, de acuerdo con Aguirre (1992).
Reservas: son una prolongacin del capital permanente de la empresa,
tienen objetivos genricos e inclusive especficos frente a incertidumbre o
ante riesgos posibles pero an no conocidos, y se dotan con cargo a los

28
beneficios del perodo. Las reservas aseguran la expansin sobre todo
cuando resulta de gran dificultad la financiacin ajena para empresas
pequeas y medianas con escasas posibilidades de acceso a los mercados
de capital, o en otros casos en que el riesgo de la inversin es muy grande
para confiarlo a la financiacin ajena, generadora de un elevado coste.
Previsiones: son tambin una prolongacin del capital pero a ttulo
provisional, con objetivos concretos y que pueden requerir una
materializacin de los fondos. Se constituyen para hacer frente a riesgos
determinados an no conocidos o prdidas eventuales y tambin se dotan
con cargo al beneficio del perodo.
Depreciacin: es la constatacin contable de la prdida experimentada sobre
el valor del activo de los inmovilizados que se deprecian con el tiempo. Las
cuotas de depreciacin pueden ser constantes o variables, bien crecientes o
bien decrecientes. Coincidiendo plenamente con Gonzlez (1999): la
amortizacin se incluye contablemente en los costos pero para la mayora de
las empresas en el mundo no representa una salida de efectivo que haya
que aportarle a alguien y por lo tanto es dinero del que la empresa puede
disponer.
Por ltimo, existen criterios diversos en cuanto a la consideracin o no como
una fuente de financiacin propia de la llamada ampliacin del capital, que
consiste en el aumento del capital social de la empresa mediante la emisin
de acciones.
Una ventaja importante de la autofinanciacin es que no implica costo
alguno, pero resulta insuficiente cuando se trata de grandes inversiones,
muchas veces con carcter repentino.
Fuentes de financiamiento a corto plazo
Espontaneas:

1. Cuentas por Pagar: Representan el crdito en cuenta abierta que ofrecen

los proveedores a la empresa y que se originan generalmente por la compra

29
de materia prima. Es una fuente de financiamiento comn a casi todos las
empresas Incluyen todas las transacciones en las cuales se compra
mercancas pero no se firma un documento formal, no se exige a la mayora
de los compradores que pague por la mercanca a la entrega, sino que
permite un periodo de espera antes del pago. En el acto de compra el
comprador al aceptar la mercanca conviene en pagar al proveedor la suma
requerida por las condiciones de venta del proveedor, las condiciones de
pago que se ofrecen en tales transacciones, normalmente se establecen en
la factura del proveedor que a menudo acompaa la mercanca.
2. Pasivos Acumulados: Una segunda fuente de financiamiento espontnea a
corto plazo para una empresa son los pasivos acumulados, estos son
obligaciones que se crean por servicios recibidos que aun no han sido
pagados, los renglones mas importantes que acumula una empresa son
impuestos y salarios, como los impuestos son pagos al gobierno la empresa
no puede manipular su acumulacin, sin embargo puede manipular de cierta
forma la acumulacin de los salarios.
Bancarias

1. Lnea de crdito: Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un

prestatario en el que se indica el crdito mximo que el banco extender al
prestatario durante un perodo definido.

2. Convenio de crdito revolvente: Consiste en una lnea formal de crdito

que es usada a menudo por grandes empresas y es muy similar a una lnea
de crdito regular. Sin embargo, incluye una caracterstica importante
distintiva; el banco tiene la obligacin legal de cumplir con un contrato de
crdito revolvente y recibir un honorario por compromiso.
Extra-bancarias

30
1. Documentos negociables: El documento negociable consiste en una
fuente promisoria sin garantas a corto plazo que emiten empresas de alta
reputacin crediticia y solamente empresas grandes y de incuestionable
solidez financiera pueden emitir documentos negociables.

2. Anticipo de clientes: Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad

o parte de la mercanca que tiene intencin de comprar.

3. Prstamos privados: Pueden obtenerse prstamos sin garanta a corto

plazo de los accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados
pueden estar dispuestos a prestar dinero a la empresa para sacarla delante
de una crisis.

Las fuentes de financiamiento acorto plazo pueden ser tambin:

Fuentes de Financiamiento con garantas especificas y consiste en que el
prestamista exige una garanta colateral que muy comnmente tiene la forma
de un activo tangible tal como cuentas por cobrar o inventario. Adems el
prestamista obtiene participacin de garanta a travs de la legalizacin de
un convenio de garanta. Y se utilizan normalmente tres tipos principales de
participacin de garanta en prstamos a corto plazo con garanta los cuales
son: Gravamen abierto, Recibos de depsito y Prstamos con certificado de
depsito.
Fuentes de financiamiento a mediano plazo
1. Bancos comerciales: Los prstamos a plazos proporcionados por los
bancos comerciales han mostrado un rpido incremento en los ltimos aos.
Las necesidades de sus prestatarios junto con su propio deseo de poner el
dinero a trabajar durante periodos de depresin y rescisin han conducido a
los banqueros a conceder cada vez ms prstamos a plazo.
2. Financiamiento por las compaas de seguros: Los prstamos de 1 a 10
aos no son tan fciles de obtener de las compaas de seguros como de los

31
bancos comerciales. Un arreglo ms comn es que se unan un banco y una
compaa de seguros para financiar un prstamo a plazos a una empresa
comercial. Aparte de estos prstamos, las compaas de seguros hacen unos
pocos prstamos a negocios pequeos y las condiciones bajo las cuales
hacen los prstamos por lo general son similares a las de los bancos
comerciales.
3. Prstamos para adquisiciones de equipo por parte de compaas
financieras: La tendencia hacia la mecanizacin ha dado como resultado un
incremento en especial rpido del financiamiento a mediano plazo por parte
de las compaas financieras comerciales para compra de equipo. Existen
dos mtodos bsicos de financiar el equipo a travs de una compaa
financiera: podemos comprarlo a plazos o rentarlo.
4. Por agencias gubernamentales: Estas tienen un papel pequeo en el
financiamiento de negocios, existen varios programas de prstamo que
pueden ser de gran beneficio para compaas individuales. Estos tienen
ciertas caractersticas comunes:
En nfasis est en los prstamos a mediano plazo.
El gobierno es considerado como una "corte de ltimo recurso".
Debido a que estas agencias se consideran como el ltimo recurso, una
elevada porcin de las solicitudes son rechazadas.
Los prestamos aprobados por lo general se extienden a una tasa de inters
uniforme y a una tarifa abajo de la "tasa del mercado" para el grado de
riesgo.
Una porcin elevada de prstamos se hace a las empresas
manufactureras.En casi todos los casos los prstamos son con garanta.
Existen dos tipos bsicos de prstamos que podramos solicitar: prstamos
directos y en participacin:
Agencias de crdito patrocinadas por el gobierno: Existen ciertas
organizaciones patrocinadas por el gobierno que son proporcionadoras

32
potenciales de tales fondos. Se incluyen las "compaas de inversin en
negocios pequeos y las asociaciones de crdito para desarrollo estatal.
Proveedores y fabricantes: Se originan en su mayor parte porque el
proveedor o el fabricante est en una situacin financiera ms fuerte que el
detallista. Para formar salidas al menudeo es necesaria la ayuda financiera
sobre y adems del crdito comercial normal.
Fuentes de financiamiento a largo plazo
1. Hipoteca: Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por
el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del
prstamo.
2. Acciones: Las acciones representan la participacin patrimonial o de
capital de un accionista dentro de la organizacin a la que pertenece.
3. Bonos: Es un instrumento escrito en la forma de una promesa
incondicional, certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma
especificada en una futura fecha determinada, en unin a los intereses a una
tasa determinada y en fechas determinadas.
4. Arrendamiento Financiero: Es un contrato que se negocia entre el
propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le
permite el uso de esos bienes durante un perodo determinado y mediante el
pago de una renta especfica, sus estipulaciones pueden variar segn la
situacin y las necesidades de cada una de las partes.

Objetivos a alcanzar en la administracin de los costos y efectos por

cobrar.

El objetivo fundamental de la administracin de las cuentas por cobrar no es

slo el cobrarlas con rapidez, sino prestarle la debida atencin a las
alternativas costos-beneficios que se presentan en los diferentes campos de
la administracin de las mismas.

33
Estos campos comprenden el anlisis y la determinacin de tres aspectos
importantes que son determinantes para que exista una eficiente
administracin:
Polticas de crdito.
Condiciones de crdito.
Polticas de cobro.

Anlisis de los factores que determinan la cuanta: La cuanta es

sinnimo de cantidad o volumen computable de alguna cosa. El volumen de
bienes o dinero determinado en un caso dado.

Factores:

Contar
Pesa
Medir o hacer el estimado de las cantidades
Registrar todos los movimientos de las mercancas

Evaluacin del riesgo crediticio

Es importante en toda organizacin contar con herramienta, que garantice la

correcta evaluacin de los riesgos a los cuales estn sometidos los procesos
y actividades de una entidad y por medio de procedimientos de control se
pueda evaluar el desempeo de la misma.

Caractersticas: Riesgo - Retorno

De Balance > Crdito, Liquidez, Intereses, Cambios, Fraude

Capitalizacin de prestaciones de: Eficiencia Corp., Tecnolgico, Afiliacin,
Estrategia de Mercado.

34
Fuera de Balance

Administracin del dinero y cuasi-dinero

Dinero: El dinero es todo medio de intercambio comn y generalmente

aceptado por una sociedad que es usado para el pago de bienes
(mercancas), servicios, y de cualquier tipo de obligaciones (deudas).

El Cuasidinero: Es la riqueza que puede mantenerse y transformarse rpida

y fcilmente en dinero liquido

Ejemplo:

Pagares, giros, depsitos a corto y a largo plazo, Entre otros.

El cuasi-dinero, como su nombre lo indica, es casi dinero. Cumple a

cabalidad con las funciones del dinero que se enumeraron, salvo con la
primera, que sirva como medio de pago. Son: bonos, certificados de
inversin, depsitos a plazo fijo, entre otros. El dinero o medio circulante
como el Numerario en poder del pblico (NPP) ms los Depsitos en las
cuentas corrientes, por otra parte, s forman parte de la oferta monetaria, en
tanto que el cuasi-dinero no es parte de esta

Manera de elevar el rendimiento del dinero y cuasi-dinero

Esto consiste fundamentalmente en el estudio del panorama monetario del
sistema financiero nacional, el cual incluye todos los distintos activos y
pasivos del sistema financiero.

35
As, por un lado tenemos los diferentes agregados monetarios, numerario en
circulacin, depsitos en cuenta corriente, medio circulante, cuasi-dinero,
entre otros.

Por el lado de los activos tienen las reservas monetarias internacionales

netas y el crdito, que puede ser interno, al sector publico o al sector privado,
o externo

Niveles ptimos de dinero.

-Administracin de activos fijos: Importancia y aspectos significativos de
inversiones en activos corrientes y de los fondos relativos al activo fijo.

Como ejemplo de NIF: LA IMPORTANCIA DEL CONTROL DE ACTIVOS

FIJOS Y LAS NIIF

En la mayora de las industrias la inversin ms importante la constituyen los

activos fijos, por lo tanto su adquisicin debe tomar un tiempo de anlisis
previo para conocer la cantidad y el tiempo de su recuperacin.
Las NIIF tambin requieren ciertas acciones de las empresas.
Especficamente la NIC 16. Cunto tiempo emplea la empresa en su
mantenimiento, reemplazo, control, administracin e implicaciones
financieras? En el pasado, el Control de los Activos Fijos se limitaba al
registro de las adquisiciones de la empresa y su natural tratamiento fiscal y
contable.
Hoy, la dinmica de los negocios, leyes y procedimientos han generado la
necesidad de administrar de manera confiable y eficiente una de las partes
ms importantes del balance contable: El Activo Fijo.

36
Si usted est de acuerdo en el grado de importancia de los activos fijos para
su empresa, mas an ahora con la implantacin de las NIIF, puede contestar
rpidamente estas preguntas:
Cuntos Activos Fijos Tenemos?
La contabilidad de la empresa nos indica cuanto valen en su totalidad los
activos fijos, pero no nos da mayor detalle sobre el activo. Para eso
necesitamos los auxiliares con el detalle. El problema es saber si lo que dice
el auxiliar realmente existe.
Realmente existen esos activos? Dnde se encuentran?
Los activos de la empresa suelen tener un movimiento frecuente dentro y
fuera de la misma, lo que origina la necesidad de un sistema de trazabilidad,
como asignar un cdigo nico que nos ayudara
a tener su historial de movimiento y ubicacin exacta. Cada activo debera
tener su matrcula nica.

UNIDAD VIII

FUENTES DE FINANCIAMIENTO EMPRESARIAL

Los puntos son:
Financiamiento Empresarial, Definicin, Caractersticas, Tipos
Financiamiento Interno (Conveniencias- Inconvenientes), Financiamiento
Externo: Corto Plazo y Mediano Plazo.

Uno de los problemas sobre los que hay que decidir en la gestin financiera
de la empresa, es la eleccin entre financiacin a largo plazo y financiacin a
corto plazo y consecuentemente, el capital de trabajo necesario para
la empresa. En dependencia de las caractersticas de la empresa, deben
definirse la combinacin ms adecuada entre financiacin a largo plazo y a
corto plazo. Para financiar una mquina, cuya conversin en liquidez es

37
lenta, se necesitarn medios que puedan permanecer en
su poder tanto tiempo como dure la inmovilizacin. Para financiar la compra
de materias primas o el pago de salarios, cuya recuperacin, en general es
rpida, se requerir de medios financieros que permanezcan poco tiempo en
poder de la empresa. En la medida en que los activos circulantes
experimenten variaciones, el financiamiento de la empresa tambin lo har,
afectndose la posicin de riesgo y de Capital de Trabajo de la empresa.

El presente trabajo pretende hacer una exposicin detallada de las

principales fuentes de financiamiento en empresas ya existentes, agrupando
estas en dos grandes grupos: las fuentes internas y fuentes externas de
financiacin. Especial atencin se dedica a las cuentas por pagar, se dice
que estas constituyen hasta el 40 % de los pasivos a corto plazo de una
empresa corriente. El enfoque aqu presentado permite ante una situacin
especfica, elegir la mejor alternativa de crdito.

El financiamiento empresarial puede definirse segn Domnguez (2005)

como la obtencin de recursos o medios de pago, que se destinan a la
adquisicin de los bienes de capital que la empresa necesita para el
cumplimiento de sus fines. Segn su origen, las fuentes financieras suelen
agruparse en financiacin interna y financiacin externa; tambin conocidas
como fuentes de financiamiento propias y ajenas.

38
BIBLIOGRAFIA

Finanzas y finanzas Pblicas

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Definicin de finanzas pblicas - Qu es, Significado y Concepto

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INGRESOS PUBLICOS

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http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo38.h
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D
Impuestos

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http://www.gerencie.com/clasificacion-de-los-impuestos.html

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Administracin de la Finanzas Empresariales

http://finanzasempresarialesdennisse.blogspot.com/2012/12/importancia-de-
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http://www.monografias.com/trabajos66/finanzas-venezuela/finanzas-
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Fuentes de financiamiento

http://www.monografias.com/trabajos46/financiamiento-
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Administracin de las Finanzas Empresariales

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financiero.shtml#conceptosa#ixzz3JjDmmhgP

http://www.monografias.com/trabajos90/planificacion-y-control-
financiero/planificacion-y-control-financiero.shtml#conceptosa#ixzz3JjFibIa3

Financiamiento Bsico

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http://www.monografias.com/trabajos93/financiamiento-basico-y-
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http://www.monografias.com/trabajos42/cuentas-por-cobrar/cuentas-por-
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http://es.scribd.com/doc/25858007/Diapositivas-de-Finanzas-e-Impuestos-
Equipo-9

http://es.scribd.com/doc/25858007/Diapositivas-de-Finanzas-e-Impuestos-
Equipo-9

http://www.jefatura.gob.ar/archivos/pme/publicaciones/manual_gaf.pdf

42