Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
rintgration (intgration dlments que le bilan comptable ne prend pas en compte et que
lon va trouver dans les annexes)
Financier : concerne les oprations de placement et demprunt ainsi que les revenus et
charges qui sy rapportent.
Exceptionnel
Remarque : Toutes les charges ne sont pas identiques. Certaines vont entraner un dcaissement et
dautres non. Dans ce dernier cas (pas de dcaissement), on parle de charges calcules (ex :
dotations et provisions). Il existe galement des produits calculs (ex : reprises sur
amortissements et provisions).
Exploitation :
La vente de marchandises caractrise les entreprises qui ont une activit purement
commerciale (Petit rappel : les marchandises sont des biens achets par lentreprise pour
tre revendu en ltat, sans leur faire subir de transformation).
La production vendue va caractriser laction de production de lentreprise (Petit rappel : la
production est laction qui consiste acheter des matires premires puis les transformer
en produits finis que lon vend sur le march).
La production immobilise est constitue des travaux faits par lentreprise pour elle-mme
(ex : utilisation du personnel pour rparer quelque chose dans lentreprise => on lexprime
au cot de production).
Les subventions dexploitation sont des dons de lEtat pour soutenir lexploitation,
notamment dans les secteurs en difficult.
Les reprises sur amortissements et provisions sont des produits dexploitations calculs
(pas dencaissement).
Les impts, taxes et versements assimils concernent tous les impts sauf la TVA et limpt
sur les bnfices.
Les salaires et traitements, ajouts aux charges sociales, forment les charges de personnel.
Les dotations aux amortissements et les provisions font partie des charges calcules (non
dcaisses).
Financier :
Les charges et produits financiers concernent lactivit financire. Lentreprise qui a achet des
titres a des revenus financiers, qui forment ces produits. Les charges naissent, elles, de crdits
bancaires par exemple.
Exceptionnel :
Les quotes-parts portent sur les subventions dinvestissement alloues par lEtat. On ne met pas
dans ce poste le montant total des subventions, car celles-ci sont utilises sur plusieurs annes.
Elles sont donc places dans les capitaux propres, au bilan, et chaque anne, on va en virer une
partie dans le poste quotes-parts du compte de rsultat.
Si, en plus de tout ce qui prcde, on prend en compte la participation des salaris et
lImpt sur les Socits (IS), on tombe sur le Rsultat.
B) Utilisation.
Ventes de marchandises
1. Production de lexercice =
Production vendue
+ Production stocke
- Production immobilise
Production de lexercice
+ Marge Commerciale
VA
+ Subventions dexploitation
1. Rsultat dexploitation =
EBE
+ Autres produits d'exploitation
Rsultat d'exploitation
+ Produits financiers
- Charges financires
1. Rsultat exceptionnel =
Produits exceptionnels
- Charges exceptionnelles
1. Rsultat de cession =
RCAI
+ Rsultat exceptionnel
Commentaires :
VA produite
Charges de personnel
Etat
Subventions dexploitation
EBE
Au niveau du passif, on pourrait sattendre ne trouver que des dettes, alors que celles-ci ne
concernent quun poste ; on va donc renommer le passif en ressources .
Remarques :
Les frais dtablissement, comme les charges constates davance ainsi que celles rpartir sur
plusieurs exercices sont prsents sur lactif du bilan du fait que ces charges concernent plusieurs
exercices.
Le poste subventions dinvestissement (dans les capitaux propres du passif) est li la quote-
part du compte de rsultat (en produits exceptionnels). Comme une subvention est gnralement
une somme importante, on va la placer dans le bilan, au poste subventions dinvestissement et
en virer une partie chaque anne la quote-part du compte de rsultat, en dduisant le montant
concern du poste subventions dinvestissement .
Emplois Ressources
Actif Circulant Hors Exploitation (ACHE) Passif Circulant Hors Exploitation (PCHE)
Lobjet des retraitements est de reconstituer les emplois et ressources leur valeur dorigine. De
plus, tout retraitement a un point de dpart et un point darrive.
Emplois :
AIB :
Actif immobilis en valeur brute (cela a pour consquence la prise en compte des
amortissements dans les ressources stables).
Rintgration des immobilisations finances par le crdit-bail. En effet, celles-ci ne sont pas
inscrites dans les immobilisations corporelles. Il faut donc les rintgrer car ces biens participent au
processus de production. En emploi, on va crer un nouveau poste : Immobilisations finances
par le crdit-bail ; et en ressources, le montant concern sera rparti entre les postes Crdit-
bail amorti (dans les RP) et Crdit-bail amortir (dans les DFS).
Dduire des immobilisations financires les intrts courus sur les prts et les reclasser dans
lACHE.
ACE :
Tous les postes dactif circulant lis au cycle dexploitation. Tous les postes seront pris en valeur
brute et les provisions inscrites en Ressources Propres.
Rintgration des effets escompts non chus (EENE) depuis lannexe du bilan. La compensation
se trouvera en ressources, dans le Passif de Trsorerie, en Financement des EENE .
ACHE :
Disponibilits.
RS :
Ressources Propres :
Crdit-bail amorti.
Dduire les intrts courus non chus et les mettre dans le PCHE.
Dduire les concours bancaires courants, les mettre dans le Passif de Trsorerie.
Crdit-bail amortir.
PCE :
PCHE :
PT :
B) Le bilan fonctionnel.
Le bilan fonctionnel est une synthse du bilan intermdiaire. En reprenant la structure de ce
dernier, on va dgager plusieurs soldes, nomms dfinitions que lon va placer dans le bilan
fonctionnel.
FR : Fonds de Roulement
TN : Trsorerie Nette
TN = AT PT
On peut vrifier la TN grce une autre quation, fondamentale dans lquilibre financier :
TN = FR BFR
FR = BFR => TN = 0
Selon la valeur de ces soldes, plusieurs schmas de bilan fonctionnel peuvent apparatre.
Exemple :
Emplois Ressources
AIB
RS
BFRE >0
BFRE>0 FR>0 BFRHE>0 FR>0
BFRHE>0 FR>0
FR>0 FR>0
BFR > 0 BFRE>0 FR>0
BFRE>0 BFRHE<0 BFRHE>0 BFRE<
TN>0 BFRE<0
TN>0 BFRHE<0 TN>0 BFRE<
BFRHE<0
BFRE>0 BFRHE>0
TN>0 BFRHE<0 TN>0 TN>0
BFRE<0
FR<0 BFRHE<0 FR<0 BFRE<
FR<0 BFRHE<0
Tout actif stable doit tre financ par une ressource stable. La dure dun bien doit tre
au moins gale la dure de la ressource qui le finance.
Des ressources stables sont ncessaires pour financer les lments circulants exprims
par le BFR.
A partir de l, on va distinguer les entreprises cycle dexploitation long pour qui ces niveaux sont
importants et les entreprises cycle dexploitation court qui peuvent vendre leurs marchandises
avant leur achat.
Cas 4 : On est en prsence dune entreprise qui prsente un besoin de financement en exploitation
et hors exploitation puisque son BFR est positif. Pour financer ce besoin, lentreprise dispose dun
excdent, le FR, mais celui-ci tant insuffisant, il en rsulte une trsorerie ngative.
On voit quune entreprise est en croissance en regardant comment volue le chiffre daffaires. On
parle ici de croissance avec un taux de variation de 10% minimum.
Le problme li la crise de croissance est frquent dans les PME qui subissent un tat euphorique
sans se rendre compte de ce qui se passe rellement. Prenons le cas dune entreprise qui lance un
bon produit sur un march en croissance. Si le chiffre daffaires augmente, il faut aussi penser au
BFRE. En effet, il faut envisager que le PCE augmente mais pas autant que lACE.
Le BFRE est troitement li lactivit de lentreprise. Si le BFRE augmente, le BFR augmente aussi
et si on ne veut pas de problme de financement, le FR doit galement augmenter. En effet, le
BFRE doit dabord tre financ par le FR.
Exemple : Le CA augmente ce qui engendre une augmentation du bnfice (dans les capitaux
propres) ; si le reste naugmente pas, nous avons un FR en augmentation.
Au bout dun moment, la croissance va sessouffler, les bnfices accumuls vont se retrouver
insuffisant. A ce moment l, lentreprise va emprunter long terme. Lemprunt amne une charge
financire qui va diminuer les bnfices.
Dans ce cas, les solutions sont : un apport de capital, la rduction de la croissance par une action
sur le BFRE (diminuer le CA en augmentant un peu le prix de vente par ex.), une meilleure gestion
des stocks et des crances clients.
Lalourdissement se remarque par une augmentation de lactif circulant sur au moins deux bilans.
On est ici dans lhypothse dune situation normale, sans croissance forte.
Cela peut venir dune mauvaise prvision de lentreprise ; le chef dentreprise ne voyant pas le
tassement de la conjoncture, il continue la production tandis que les stocks augmentent, les dlais
de paiement clients galement et les dlais fournisseurs diminuent. Il y a donc augmentation du
BFRE car lACE augmente et le PCE diminue. Le FR narrive plus financer le BFRE donc la
trsorerie nette est ngative.
Dans ce cas, il va falloir mieux grer les stocks et les clients, toutes les dcisions prises devant
viser diminuer le BFRE.
Il sagit ici du cas dune entreprise qui a investi mais dont les ressources stables nont pas
augmentes (normalement on laugmente avec le mme taux).
Le FR ne suit pas, car lentreprise a investi et le BFRE augmente galement. Elle narrive donc pas
financer lAIB et le BFRE.
On va reprer cette situation au bilan : les ressources stables diminuent chaque anne. Le FR est
donc limit ce qui amne souvent une trsorerie ngative.
En solution, il faut restaurer la rentabilit de lentreprise, revoir les comptes de rsultat et essayer
de comprendre pourquoi lentreprise est en perte. Dans limmdiat, il faut augmenter les capitaux
propres.
On remarque sur le compte de rsultat que le CA baisse rgulirement ce qui amne une baisse du
BFRE. Le FR diminue et plus ou moins longue chance, la trsorerie devient ngative.
On va sappuyer sur le bilan intermdiaire pour analyser la structure des emplois et des
ressources.
Prconisations.
Dautres informations peuvent galement tre tires des documents financiers, savoir le bilan, le
compte de rsultat On va ainsi pouvoir dduire des types de stocks la nature de lactivit de
lentreprise (ex : stocks de matires premires => entreprises industrielles).
4. et lon peut en crer autant que lon veut pour son analyse.
Leur but est de cibler les quilibres potentiellement fragiles de la situation conomique de
lentreprise.
Capacit dAuto-Financement.
La CAF reprsente les disponibilits dgages par lactivit de lentreprise. Il sagit donc du
montant disponible pour investir ou rembourser des dettes. Elle correspond la diffrence entre
produits encaisss et charges dcaisses.
Autonomie financire.
Ce ratio est une garantie de la bonne sant financire de lentreprise. En temps normal, il ne doit
pas tre infrieur 1/3.
Structure de financement.
Remboursement de la dette.
Ce ratio reprsente le nombre dannes ncessaires pour rembourser les dettes financires au cas
o la CAF est entirement utilise ce remboursement.
Ratio de liquidit.
Il reprsente le risque de lentreprise dtre en panne de liquidit et donc en cessation de
paiement.
Toute cette analyse doit tre mene sur plusieurs annes (minimum 2) et les indicateurs compars.
Cest lvolution de la situation de lentreprise qui va permettre de cibler les problmes et donc de
prconiser des solutions viables.
Lorsque lon cre une entreprise, il faut prvoir les fonds ncessaires et les besoins
dargent pour financer son fonctionnement.
Il existe deux mthodes : dans le cas dune entreprise activit rgulire, la mthode du FR
normatif est recommande ; dans celui dune entreprise activit saisonnire, il vaut mieux utiliser
la mthode des bilans prvisionnels.
La mthode du FR normatif (mthode des experts comptables) repose sur une hypothse : le BFRE
volue proportionnellement lactivit de lentreprise, exprime par le chiffre daffaires HT. On va
exprimer chaque lments composant le BFRE en fonction du CAHT journalier (CAHT/360).
BFRE en j. de CAHT = B F R E
CAHT
360
CAHT CAHT
360 360
a x 360 = a x 360 x A .
CAHT A CAHT
A dsigne le montant annuel ayant transit dans le poste (au compte de rsultat).
a = stock moyen
A = cot dachat des MP utilises et incorpores dans les produits finis vendus
a = stock moyen
Clients :
A = ventes TTC
a = montant moyen
A = montant annuel
Fournisseurs :
a = fournisseurs
A = achats TTC
Il existe plusieurs formes de tableaux de flux. On tudiera en premier lieu le tableau de flux issu de
la conception fonctionnelle du bilan.
2) Les variations sont positives ou ngatives. On classera ces variations dans le tableau de flux en
utilisant la rgle suivante : on classera en emplois les variations positives des postes dactif
retraits et les variations ngatives des postes de passif retraits.
On classera en ressources les variations positives des postes de passif retraits et les variations
ngatives des postes dactif retraits.
Emplois Ressources
Variation positive du poste dactif retrait Variation ngative du poste dactif retrait
Variation ngative du poste de passif retrait Variation positive du poste de passif retrait
3) Il faut ensuite liminer les flux fictifs. Ce sont des flux de mouvement interne (de poste
poste). Par exemple : une augmentation du capital par incorporation de rserves.
4) On va classer les flux en deux catgories : stables et instables, qui vont constituer les deux
parties de tout tableau de flux.
1re PARTIE
Capacit dautofinancement
Dividendes verss
SOMMAIRE
INTRODUCTION 2
A) GENERALITES. 3
A) DEFINITION. 5
B) UTILISATION. 5
B) LE BILAN FONCTIONNEL. 10