NESTLE ECUADOR S.

A
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015
EXPRESADO EN DOLARES ESTADOUNIDENSE

ACTIVOS 2015
ACTIVOS CORRIENTES
efectivo y equivalente de efectivo $ 23,814,757.00
inversiones financieras $ 8,304,569.00
cuentas x cobrar comerciales
a clientes $ 45,385,236.00
compaias relacionadas $ 173,056.00
otras cuentas por cobrar compaias relacionadas $ 42,753,010.00
otras cuntas por cobrar $ 3,561,056.00
inventario $ 36,448,214.00
astos pagados por anticipado $ 3,219,580.00
otros activos $ 169,544.00
total de activos corrientes $163,829,022.00

ACTIVOS NO CORRIENTES
propiedad, planta y equipo $ 55,991,841.00
otras cuentas por cobrar $ 1,685,652.00
activos intangibles $ 1,048,098.00
impuesto a la renta diferido
total activo no corrientes $ 58,725,591.00

TOTAL ACTIVO $222,554,613.00

PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
prestamo y obligaciones financieras $ 86,046,511.00
cuentas por pagar a proveedores $ 24,508,624.00
cuentas por pagar compaias $ 35,217,203.00
otros cuentas por pagar $ 6,065,768.00
impuestos por pagar $ 4,935,264.00
impuesto a renta por pagar $ 7,031,162.00
beneficios de empleados $ 7,507,356.00
total pasivo no corrientes $171,311,888.00

PASIVO NO CORRIENTE
obligaciones financieras $ 9,365,174.00
beneficios sociales $ 11,522,161.00
otras provisiones $ 2,769,499.00
impuesto a la renta diferido $ 27,964.00
total de pasivo no corriente $ 23,684,798.00

TOTAL PASIVO $194,996,686.00

PATRIMONIO
capital $ 1,776,760.00
reserva legal $ 916,434.00
resultados acumulados $ 24,864,733.00
TOTAL PATRIMONIO $ 27,557,927.00

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $222,554,613.00

ESTLE ECUADOR S.A
DE RESULTADO INTEGRAL
DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015
N DOLARES ESTADOUNIDENSES
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VENTICAL
V. ABSOLUTA V. RELATIVA
2014

$ 22,906,906.00 11% $ 907,851.00 4%

$ 9,018,621.00 4% $ -714,052.00 -8%

$ 31,594,242.00 20% $ 13,790,994.00 44%

$ 3,163,051.00 0% $ -2,989,995.00 -95%
$ 44,998,956.00 19% $ -2,245,946.00 -5%
$ 3,132,069.00 2% $ 428,987.00 14%
$ 38,126,803.00 16% $ -1,678,589.00 -4%
$ 310,254.00 1% $ 2,909,326.00 938%
$ 188,463.00 0% $ -18,919.00 -10%
$153,439,365.00 74% $ 10,389,657.00 7%

$ 47,786,018.00 25% $ 8,205,823.00 17%

$ 1,636,014.00 1% $ 49,638.00 3%
$ 1,108,403.00 0% $ -60,305.00 -5%
$ 487,796.00 0% $ -487,796.00 -100%
$ 51,018,231.00 26% $ 7,707,360.00 15%

$204,457,596.00 100% $ 18,097,017.00 9%

$ 73,448,819.00 39% $ 12,597,692.00 17%

$ 20,781,318.00 11% $ 3,727,306.00 18%
$ 27,432,255.00 16% $ 7,784,948.00 28%
$ 3,599,093.00 3% $ 2,466,675.00 69%
$ 4,490,537.00 2% $ 444,727.00 10%
$ 3,586,932.00 3% $ 3,444,230.00 96%
$ 8,167,529.00 3% $ -660,173.00 -8%
$141,506,483.00 77% $ 29,805,405.00 21%

$ 15,692,743.00 4% $ -6,327,569.00 -40%

$ 11,194,396.00 5% $ 327,765.00 3%
$ 4,456,872.00 1% $ -1,687,373.00 -38%
$ 27,964.00
$ 31,344,011.00 11% $ -7,659,213.00 -24%

$172,850,494.00 88% $ 22,146,192.00 13%

$ 1,776,760.00 1% $ - 0%
$ 916,434.00 0% $ - 0%
$ 28,913,908.00 11% $ -4,049,175.00 -14%
$ 31,607,102.00 12% $ -4,049,175.00 -13%

$204,457,596.00 100% $ 18,097,017.00 9%

 NESTLE ECUADOR S.A
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 20
EXPRESADO EN DOLARES ESTADOUNIDE

2015
INGRESO POR VENTAS $ 523,677,962.00
costo de productos vendidos $ -370,836,993.00
utilidad bruta $ 152,840,969.00
GASTOS
Gastos de administracin $ 35,507,341.00
Gastos de ventas $ 80,845,199.00
otros egresos netos $ 230,156.00
UTILIDAD OPERACIONAL $ 36,258,273.00
Gastos financieros netos $ 6,173,477.00
UTILIDAD ANTE DE IMPUESTO A LA RENTA $ 30,084,796.00
impuesto a la renta $ 12,807,445.00
UTILIDAD NETA $ 17,277,351.00

Otros resultados integrales

partida que no se reclasificara posteriormente
al resultado del ejercicio:
Ganancias actuariales $ 610,727.00
UTILIDAD NETA Y RESUTADO INTEGRAL DEL AO $ 17,888,078.00
NESTLE ECUADOR S.A
O DE RESULTADO INTEGRAL
E DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015
EN DOLARES ESTADOUNIDENSES
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VENTICAL
V. ABSOLUTA V. RELATIVA
2014
$ 513,665,880.00 100% $ 10,012,082.00 2%
$ -362,427,372.00 -71% $ -8,409,621.00 2%
$ 151,238,508.00 29% $ 1,602,461.00 1%

$ 35,851,979.00 7% $ -344,638.00 -1%

$ 78,278,383.00 15% $ 2,566,816.00 3%
$ 755,304.00 0% $ -525,148.00 -70%
$ 36,352,842.00 7% $ -94,569.00 0%
$ 5,223,582.00 1% $ 949,895.00 18%
$ 31,129,260.00 6% $ -1,044,464.00 -3%
$ 9,192,006.00 2% $ 3,615,439.00 39%
$ 21,937,254.00 3% $ -4,659,903.00 -21%

$ 225,973.00 0% $ 384,754.00 170%

$ 22,163,227.00 3% $ -4,275,149.00 -19%
INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZN CORRIENTE
2015 2014
Activo corriente 163829022 153439365
Pasivo corriente 171311888 141506483
Relacin corriente 0.956 1.084

PRUEBA ACIDA
2015 2014
Activo corriente 163829022 153439365
Inventario 36448214 38126803
Pasivo corriente 171311888 141506483
Prueba acida 0.7435608205 0.8148924315

CAPITAL DE TRABAJO
2015 2014
Activo corriente 163829022 153439365
Pasivo corriente 171311888 141506483
Capital de trabajo $ -7,482,866.00 11932882

INDICADORES DE ACTIVIDAD

DIAS PROMEDIO DE COBRO

2015 2014
Ctas por cobrar * 360 33074048880 29839794480
ventas netas 523677962 513665880
Dias promedio de cobro 63 58

ROTACIN DE CARTERA
2015 2014
Dias del ao 360 360
Dias promedio de cobro 63 58
Rotacin de cartera 5.7 6.2

ROTACIN DE INVENTARIO
2015 2014
Costo de venta 370836993 362427372
Inventario 36448214 38126803
Rotacin de inventario 10.2 9.5

DIAS PROMEDIO DE PAGO

2015 2014
Ctas por pagar *360 23684974200 18652559760
Costo de venta 370836993 362427372
Dias promedios de pago 64 51
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL
2015 2014
Ventas netas 523677962 513665880
Total activo 222554613 204457596
Rotacin activo total 2.35 2.51

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO SOBRE ACT. TOTALES

2015 2014
Total pasivo 194996686 172850494
total activo 222554613 204457596
Endeudamiento de act.totales 88% 85%

APALANCAMIENTO
2015 2014
Total pasivo $ 194,996,686.00 $ 172,850,494.00
Patrimonio $ 27,557,927.00 $ 31,607,102.00
Apalancamiento 708% 547%

INDICADORES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

2015 2014
Utilidad bruta 152840969 151238508
Ventas netas 523677962 513665880
Margen de utilidad bruta 29% 29%

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL

2015 2014
Utilidad operacional 36258273 36352842
Ventas netas 523677962 513665880
Margen utilidad operacional 7% 7%

MARGEN DE UTILIDAD NETA

2015 2014
Utilidad neta 17888078 22163227
Ventas netas 523677962 513665880
Margen de utilidad neta 3% 4%
 PODEMOS INTERPRETARDE QUE POR CADA $
1.00 DE PASIVO CORRIENTE, LA EMPRESA
CUENTA CON $1.08 EN EL 2014 Y $0,95 CTVS EN
EL 2015 DE RESPALDO EN EL ACTIVO
CORRIENTE.

LO QUE NOS PERMITE DEDUCIR QUE POR CADA $

1.00 QUE DEBE LA EMPRESA, CUENTA CON $
0,81 CTVS EN EL 2014 Y $ $ 0.74 EN EL 2015
RESPECTIVAMENTE PARA SU CANCELACION.
PODEMOS DARNOS CUENTA QUE LA EMPRESA
NO PUEDE CUBRIR DE MANERA COMPLETA SU
DEUDA PROMEDIO POR CADA DOLAR.

EN EL 2015 CONTAMOS CON $-7'482.866 UNA

CIFRA INALCANZABLE PARA PODER CUBRIR
CUALQUIER NECESIDAD DE OPERACION,SIN
EMBARGO EN EL 2014 SE REFLEJA $11'932,882
UN BUEN SOBRANTE QUE TUVO LA EMPRESA
COMO CONTINGENTE EN DICHO AO.

EN EL 2015 CONTAMOS CON $-7'482.866 UNA

CIFRA INALCANZABLE PARA PODER CUBRIR
CUALQUIER NECESIDAD DE OPERACION,SIN
EMBARGO EN EL 2014 SE REFLEJA $11'932,882
UN BUEN SOBRANTE QUE TUVO LA EMPRESA
COMO CONTINGENTE EN DICHO AO.
 2015

Margen de utilidad en ventas (%) = UTILIDAD NETA =

VENTAS

Rotacin de Activos Totales = VENTAS NETAS =

TOTAL DE ACTIVOS

Multiplicador del capital = TOTAL DE ACTIVOS =

CAPITAL CONTABLE

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS 0.08037613

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL 0.64910826

2014

Margen de utilidad en ventas (%) = UTILIDAD NETA =

VENTAS

Rotacin de Activos Totales = VENTAS NETAS =

TOTAL DE ACTIVOS

Multiplicador del capital = TOTAL DE ACTIVOS =

CAPITAL CONTABLE

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS 0.10840012

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL 0.70121035

 17888078 = 3.42%
523677962

523677962 = 2.3530312625
222554613

222554613 = 8.0758836831
27557927

= 0.0803761277

= 0.6491082584

22163227 = 4.31%
513665880

513665880 = 2.5123345381
204457596

204457596 = 6.4687232635
31607102

= 0.1084001154

= 0.7012103482
NESTL S.A.
SISTEMA DUPONT
AO 2015 ACTIVO FIJO Y OTROS
$ 70,249,740.00

TOTAL ACTIVOS (+)

$ 222,554,613.00
ROTACION DE ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVOS (/)
$ 2.35 $ 152,304,873.00
VENTAS
(*) $ 523,677,962.00 TOTAL ACTIVO
$ 222,554,613.00

MULTIPLICADOR DEL
RENTABILIDAD (/)
CAPITAL
SOBRE EL CAPITAL
$ 8.08 VENTAS CAPITAL CONTABLE
$ 2.63 $ 523,677,962.00 $ 27,557,927.00
(*)
UTILIDAD EN % DE LA
VENTAS
VENTA (/)
$ 0.03 $ 523,677,962.00
UTILIDAD ANTES DEL
IMPUESTO (-)
$ 30,084,796.00
GASTOS OPERATIVOS Y
( *30% )
Conclusin: (/) FINANCIEROS
IMPUESTO A LA
RENTA 30% $ 493,593,166.00
$ 9,025,438.80
 UTILIDAD NETA

$ 17,888,078.00

NESTL S.A.
SISTEMA DUPONT
AO 2014 ACTIVO FIJO Y OTROS
$ 60,347,106.00

TOTAL ACTIVOS (+)

$ 204,457,596.00
ROTACION DE ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVOS (/)
$ 2.51 $ 144,110,490.00
VENTAS
(*) $ 513,665,880.00 TOTAL ACTIVO
$ 204,457,596.00

MULTIPLICADOR DEL
RENTABILIDAD (/)
CAPITAL
SOBRE EL CAPITAL
$ 6.47 VENTAS CAPITAL CONTABLE
$ 0.70 $ 513,665,880.00 $ 31,607,102.00
(*)
 UTILIDAD EN % DE LA
VENTAS
VENTA (/)
$ 0.04 $ 513,665,880.00

UTILIDAD ANTES DEL

IMPUESTO
(-)
$ 31,129,260.00
GASTOS OPERATIVOS Y
( *30% )
Conclusin: (/) FINANCIEROS
IMPUESTO A LA
RENTA 30% $ 482,536,620.00
$ 9,338,778.00

UTILIDAD NETA

$ 22,163,227.00
 CAJA
$ 23,814,757.00

CUENTAS POR
COBRAR

$ 91,872,358.00

INVENTARIOS
$ 36,448,214.00

OTROS ACTIVOS
CIRCULANTES

$ 169,544.00

COSTO DE VENTAS

$ -370,836,993.00

GASTOS DE
OPERACIN
$ 116,582,696.00
GASTOS FINANCIEROS

$ 6,173,477.00

CAJA
$ 22,906,906.00

CUENTAS POR
COBRAR

$ 82,888,318.00

INVENTARIOS
$ 38,126,803.00

OTROS ACTIVOS
CIRCULANTES

$ 188,463.00
 COSTO DE VENTAS

$ -362,427,372.00

GASTOS DE
OPERACIN
$ 114,885,666.00

GASTOS FINANCIEROS

$ 5,223,582.00