N

504
Martes 20 de mayo de 2014 Ao 8

AL INGRESAR EN LA EDAD DE JUBILACIN

RETIRO DE APORTES Pags. 4 y 5 Csar Abanto Revilla

Pgs. 2-3
Tcnicas procesales idneas.
Actuacin de la sentencia civil y las
garantas constitucionales.
Roberto Obando Blanco

Pgs. 6-7 y 8
Recuperacin anticipada del Impuesto
General a las Ventas. Aspectos
generales del benecio tributario.
Pierre Nalvarte Salvatierra
2 Suplemento de
anlisis legal Martes 20 de mayo de 2014 DERECHO PROCESAL

ACTUACIN DE LA SENTENCIA CIVIL Y LAS GARANTAS CONSTITUCIONALES

Las tcnicas procesales

ROBERTO
OBANDO BLANCO
Abogado y Magster por la
Jurisprudencia
UNMSM. Profesor de la UNMSM, Las medidas
PUCP y Amag. Juez superior titular
del Callao. Miembro del Instituto cautelares en
Iberoamericano de Derecho Procesal. proceso constitu-
cional de amparo
no pueden ser
utilizadas con la
simple intencin
de prolongar
cumplimiento. As
lo ha establecido
el Tribunal Cons-
titucional como
doctrina constitu-
cional vinculante
mediante la STC
N 00978-2012-

L
a valoracin y el desarrollo del
derecho fundamental a la tutela
jurisdiccional efectiva y el derecho
al debido proceso hacen ver la pre-
valencia del derecho sustancial. La
palabra clave en la denicin del derecho a la
tutela jurisdiccional efectiva es la de "tcnicas
procesales idneas" para la efectiva tutela de los
derechos materiales, siguiendo la doctrina italiana,
espaola y brasilea. Este derecho fundamental
es una garanta constitucional, ya que no admite
violacin, no admite colisin con otra garanta,
dado que es el presupuesto de la existencia de un
Estado constitucional de derecho, bajo la forma
de lmites al ejercicio del poder estatal, como
ocurre tambin con la garanta de la cosa juzgada.
En este contexto, la tutela jurisdiccional no
ser efectiva hasta que se efecte el mandato
judicial. En virtud de la garanta constitucional de
la cosa juzgada, existe el derecho a que se respeten
y ejecuten las resoluciones judiciales rmes en
sus propios trminos. La hipottica posibilidad de
alterar los trminos de las resoluciones a ejecutar
ocasionara una gravsima inseguridad jurdica. La
inmodicabilidad de las resoluciones rmes de los
tribunales constituye un valor jurdico consustancial
a una tutela judicial efectiva, que no ha de verse
como un mero aspecto formal y accesorio del dere-
cho fundamental garantizado por la Constitucin.
Como sabemos, el artculo 4 de la Ley Orgnica
del Poder Judicial, en este sentido seala que: "No
se puede dejar sin efecto resoluciones judiciales
con autoridad de cosa juzgada, ni modicar su
contenido, ni retardar su ejecucin, ni cortar proce-
dimientos en trmite, bajo responsabilidad poltica,
administrativa, civil, penal que la ley determine en
cada caso..." normatividad que guarda conformi-
dad con lo establecido en el inciso 2 del artculo
139 de la Constitucin cuando se menciona que:
"Ninguna autoridad puede [...] dejar sin efecto
resoluciones que han pasado en autoridad de cosa
juzgada [...] ni retardar su ejecucin".
La cosa juzgada guarda ntima relacin con la
actuacin o ejecucin de las resoluciones judiciales
rmes. La cosa juzgada es un elemento distintivo
de la actividad jurisdiccional, es decir, que no puede
hallarse este concepto en otro mbito del poder
poltico que no sea el judicial. El fundamento de
la cosa juzgada es la seguridad jurdica y evitar
procesos contradictorios o repetitivos. Para recono-
cerle fuerza de resolucin inmutable, debe haber
sido precedida de un proceso contradictorio, en
que el vencido haya tenido adecuada y substancial
oportunidad de audiencia y de prueba. Se conjuga
con la garanta de la defensa en proceso.
La cosa juzgada surge como fruto de una
necesidad social de seguridad jurdica. El pro-
nunciamiento sobre la causa petendi (tambin
en el tiempo la PA/TC, por la cual
ejecucin de una se declara infun-
sentencia ordina- dada la demanda
ria o de resistirse de amparo contra
a su efectivo resolucin judicial.
sobre la excepcin) es razn del fallo (determina
su sentido), basndose en el hecho probado
(fundamento determinante).
En las lneas jurisprudenciales del Tribunal Su-
premo se ha precisado, tomando la jurisprudencia
del Tribunal Constitucional, que la cosa juzgada
se concreta en el derecho que corresponde a todo
ciudadano de que las resoluciones judiciales sean
ejecutadas o alcancen su plena ecacia en los
propios trminos en que fueron dictadas; esto
es, respetando la rmeza e intangibilidad de las
situaciones jurdicas all declaradas.
COSA JUZGADA
La resolucin que adquiere la autoridad de cosa
juzgada es inmutable, sin perjuicio de lo dispuesto
en los artculos 178 y 407 del Cdigo Procesal Civil,
norma sustantiva que debe entenderse a la luz de
lo dispuesto en el artculo 4 de la Ley Orgnica
del Poder Judicial antes acotado.
Por consiguiente, se ha motivado en la Ca-
sacin procesal N 1262-2012-Junn sobre mejor
derecho a la propiedad (entindase declaracin de
propiedad) de fecha 17 de mayo de 2013 expedida
por la Sala Civil Transitoria de la Corte Suprema
de Justicia de la Repblica: "[...] Si la Segunda
Sala Mixta de Huancayo, al emitir la resolucin
de vista ha considerado no estar de acuerdo con
lo resuelto en la sentencia recada en el proceso
de nulidad de acto jurdico, la que constituye
cosa juzgada, e interpretando sus alcances ha
procedido a resolver el presente proceso judicial,
la causal de infraccin normativa procesal se ha
congurado, situacin que justica nulicar la

jurdica Director (e): Flix Alberto Paz Quiroz | Editora: Mara valos Cisneros | Jefe de Edicin Grca: Daniel Chang Llerena |
Jefe de diagramacin: Julio Rivadeneyra Usurn | Diagramacin: Vanessa Quiroz Rodrguez | Ilustracin: Tito Piqu
Las opiniones vertidas son de exclusiva
responsabilidad de los autores.
Sugerencias y comentarios:
mavalos@editoraperu.com.pe
Jurdica es una publicacin de
El Peruano
2008 Todos los derechos reservados
DERECHO PROCESAL
LA PALABRA CLAVE EN sentencia de vista con el n de que la Sala Superior
LA DEFINICIN DEL de origen renovando el acto procesal dicte nueva
resolucin con arreglo a Derecho" (Fundamento
DERECHO A LA TUTELA jurdico undcimo, ltima parte)(1).
JURISDICCIONAL Aade el Tribunal Constitucional Espaol que
ese derecho a la ejecucin de la sentencia en sus
EFECTIVA ES LA propios trminos no impide que en determinados
DE "TCNICAS supuestos sta devenga legal o materialmente
PROCESALES imposible, lo cual habr de apreciarse por el
rgano judicial en resolucin motivada, pues
IDNEAS" PARA LA el cumplimiento o ejecucin de las sentencias
EFECTIVA TUTELA depende de las caractersticas de cada proceso
y del contenido del fallo(2).
DE LOS DERECHOS El derecho a la ejecucin de las resoluciones
MATERIALES. judiciales exige una ausencia de condicionamien-
tos que diculten o entorpezcan que lo resuelto
Martes 20 de mayo de 2014
por los rganos judiciales sea cumplido en sus
propios trminos, de manera que los requisitos
o limitaciones legales impuestas al ejercicio de
este derecho debern responder a razonables
nalidades de proteccin de valores, bienes o in-
tereses constitucionalmente protegidos y guardar
debida proporcionalidad con dichas nalidades(3).
Se trata de un derecho fundamental a la cosa
juzgada, que es corolario de la ejecucin, porque
esta ha de respetar escrupulosamente el fallo o
parte dispositiva, y porque el derecho a la ejecucin
impide que el rgano judicial encargado de ella
se aparte de lo mandado en el pronunciamiento a
cumplir; y, an ms, puede decirse que el derecho
a la ejecucin tiene como presupuesto lgico y
constitucional la intangibilidad de la rmeza de
Suplemento de
anlisis legal 3
las resoluciones judiciales y de las situaciones
jurdicas all declaradas(4).
LA MEDIDA CAUTELAR
La medida cautelar es un contenido bsico o
componente esencial del derecho fundamental a
la tutela jurisdiccional efectiva. No hay sector que
no est cubierto con la tutela cautelar. El objeto de
la medida cautelar es asegurar que el tiempo del
proceso no aumente el agravio o lo haga devenir
en irreparable. La funcin de la tutela cautelar no
es satisfactiva sino asegurativa, en tanto busca
aanzar la ecacia del proceso.
La medida cautelar de anotacin de demanda
es la medida cautelar ms importante regulada en
el Cdigo Procesal Civil, la misma que se encuentra
dirigida a inscribir el acto procesal con la nalidad
de que todos tomen conocimiento de la existencia
de un proceso en que se encuentra ventilndose
una pretensin referida a derechos inscritos, que
puede afectar su libre disponibilidad por estar
sujetos de una u otra manera al resultado del
proceso, es decir, se encamina principalmente a
preservar la pretensin misma, haciendo uso de
la publicidad registral que evite la invocacin de
buena fe por parte de un tercero.
Los efectos de sentencia rme sobre nulidad
de acto jurdico, segn criterio adoptado por
Resolucin del Tribunal Registral, se ha sealado:
"La sentencia rme que declara la nulidad de
una transferencia de dominio, cualquiera sea el
rubro en que se encuentre inscrita, retrotrae sus
efectos a la fecha del asiento de presentacin de
anotacin de la demanda respectiva, enervando
los asientos registrales incompatibles que hubieran
sido extendidos luego de la referida anotacin,
tales como transferencia de propiedad, embargos,
hipotecas, etctera. En consecuencia, en la expedi-
cin de certicados de dominio y de gravmenes
no sern considerados dichos asientos enervados"
(Resolucin N 136-2007-SUNARP-TR-L del 05 de
marzo de 2007)(5).
La anotacin de demanda de otorgamiento
de la escritura pblica reserva prioridad para la
inscripcin de la escritura pblica que se otor-
gue en ejecucin de sentencia, inscripcin que
retrotraer sus efectos a la fecha del asiento de
presentacin de la anotacin de demanda(6).
En el tema de "calicacin de parte notarial
proveniente de un proceso judicial de otorgamiento
de escritura pblica", es precedente registral de
observancia obligatoria aprobado en el X Pleno
del Tribunal Registral de la Sunarp (7): "La escritura
pblica otorgada en ejecucin de sentencia en el
proceso de otorgamiento de escritura pblica no
constituye ttulo judicial, no resultando aplicables
las limitaciones a la calicacin contenidas en
el segundo prrafo del artculo 2011 del Cdigo
Civil". Z
[1] Ver Pgina web del Poder Judicial: Jurisprudencia Nacional Sistematizada 2013.
[2] Ver STC 153/92, citada por Carlos Ciment Durn, "Tribunal Constitucional. Doctrina en
materia civil y penal". Valencia, Editorial General de Derecho, 1994, Tomo I, p. 529.
[3] STC espaol 73/2000, de 14 de marzo, citada por Jos Garber Llobregat, "Constitucin
y Derecho Procesal. Los fundamentos constitucionales del Derecho Procesal". Navarra,
Civitas, 2009, p. 203.
[4] Ver SSTC 1/1997, de 13 de enero, 286 y 289/2006, de 9 de octubre, 121/2007, de
21 de mayo, citadas por Jos Garber Llobregat, "Constitucin y Derecho Procesal. Los
fundamentos constitucionales del Derecho Procesal". Navarra, Civitas, 2009, p. 218.
[4] Extrado del XXV Pleno Sesin Ordinaria realizada los das 12 y 13 de abril de 2007,
publicado en el Diario Oficial El Peruano el 15 de junio de 2007.
[6] Criterio aprobado en el Dcimo Quinto Pleno del Tribunal Registral y que dio mrito a
la emisin de la Resolucin N 713-2005-SUNARP-TR-L del 14 de diciembre de 2005.
[7] Llevado a cabo los das 8 y 9 de abril de 2005, publicado en el Diario Oficial El Peruano
el 9 de junio de 2005.
4-5 Suplemento de
anlisis legal
NO HAY JUBILADO QUE VIVA 110 AOS, NI FONDO QUE LO RESISTA...
Acceso a las pensiones
CSAR
Profesor de Derecho Previsional.
Maestra de Derecho del Trabajo
PUCP y USMP. Miembro de la
Sociedad Peruana de Derecho del
Trabajo
E
l sistema de pensiones del Per
es una moneda de dos caras,
por un lado tenemos al rgi-
men pblico, integrado a la
fecha por cuatro regmenes,
a saber: el de los miembros
de las Fuerzas Armadas y Policiales (D.L. N
19846); el Sistema Nacional de Pensiones -
SNP (D.L. N 19990); el de los funcionarios
pblicos (D.L. N 20530); y, el de los servidores
diplomticos (D. Leg. N 894).
Por el otro, tenemos al rgimen o Sistema
Privado de Pensiones (SPP) de las AFP, que
es supervisado por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS).
Mientras los pblicos se rigen por el sis-
tema de reparto, en el cual todos los aliados
o asegurados (trabajadores en actividad)
aportan a un fondo comn administrado
por el Estado del cual se extraen los recursos
para el pago de las prestaciones previsionales,
el rgimen privado se maneja bajo el sistema
de capitalizacin, en el que cada aliado es
titular de una cuenta individual en la que se
depositan sus aportes, la rentabilidad que la
AFP genere por la inversin de dicho fondo,
y el bono de reconocimiento que le pueda
corresponder por sus contribuciones previas
al SNP, de cumplir los requisitos de ley.
El aporte es el porcentaje mensual de la
remuneracin de los trabajadores que mes a
mes cotizan al rgimen al cual pertenecen.
En el SPP el porcentaje vigente es de 10%, al
cual hay que sumar el pago de la comisin a
la AFP, por sus servicios, y la prima del seguro
previsional de invalidez y sobrevivientes.
Como hemos mencionado en el pasado,
el tema pensionario es un asunto complejo,
pues tiene implicancia social millones de ase-
gurados y beneciarios, econmica solo en
el SPP tenemos un fondo de ms de 100,000
millones de soles, jurdica las demandas en
lo previsional representan el 50% de la carga
total del Poder Judicial y poltica en las dos
ltimas elecciones presidenciales se usaron
instituciones como la libre desaliacin o los
regmenes no contributivos (Pensin 65) como
propuestas centrales de campaa.
Martes 20 de mayo de 2014
En efecto, hace unos das, con ocasin de
unos informes de IDL Reporteros y del Banco
Interamericano de Desarrollo, el presidente de
la Asociacin de AFP y el ministro de Economa
formularon declaraciones cruzadas con cifras
que preocupan a quienes formamos parte de
los regmenes previsionales ms numerosos:
el SPP y el SNP.
En cuanto al SPP, se ha cuestionado la
utilizacin de tablas de mortalidad importadas
de Chile, que por la exibilidad de sus varia-
bles jan en 110 aos el tope de edad para
percibir una pensin inciden negativamente
en el monto de la prestacin jubilatoria, al
punto que un porcentaje de nuestro fondo
20% a 50%, segn IDL Reporteros no sera
cobrado por el beneciario; asimismo, que el
Estado segn la Asociacin de AFPs le debe
al SPP ms de 10,000 millones de soles por
concepto de aportes (e intereses) impagos.
ACLARACIN NECESARIA
Ambos temas nos llevan a la necesidad de
aclarar algunos conceptos. En principio, cuan-
do un aliado al SPP llega a la edad jubilatoria
(65 aos, a menos que cumpla los requisitos
para acceder a una modalidad anticipada)
tiene la posibilidad de cobrar su prestacin
bajo una de las siguientes modalidades:
Primero, el retiro programado. En este,
el aliado, manteniendo la propiedad sobre
los fondos de su cuenta, efecta retiros
mensuales contra el saldo de la misma hasta
que se extinga. El monto de la pensin se
calcula en funcin a su expectativa de vida
y a la de su grupo familiar. Es administrada
por la AFP, que junto al aliado ja el
programa de pagos. El saldo que pudiera
quedar al fallecer el pensionista pasa a sus
herederos; a falta de estos ser distribuido
en montos iguales entre los pensionistas
de dicha AFP.
Segundo, la renta vitalicia (personal o
familiar). Aqu el aliado contrata con una
empresa de seguros una renta que se otor-
gar hasta el fallecimiento del ltimo de
sus beneciarios con derecho a pensin de
sobrevivencia. El saldo de su cuenta debe ser
trasladado a dicha empresa para el clculo y
pago de la prestacin. A diferencia del retiro
programado, en la renta vitalicia el saldo nal
no constituye masa hereditaria.
Existen otras tres modalidades de pago
(renta temporal con renta vitalicia diferida;
renta mixta; y, renta vitalicia bimoneda) que,
en la prctica, son variaciones y combinaciones
de las antes mencionadas.
El cuestionamiento surge a partir del uso
de tablas de mortalidad con datos que se
importaron de Chile y se usaron desde el

El rgimen pblico
Q En el caso del rgimen pblico,
creemos que el SNP debe
subsistir, como un sistema
paralelo al SPP, al constituir una
alternativa previsional vlida
para los trabajadores que
perciben ingresos bajos, para
quienes el modelo de
capitalizacin de las AFP ahorro
en cuenta individual, cuyos
fondos determinarn el monto de
su pensin no resulta una
solucin adecuada.
Q El Estado es el ltimo garante
de la seguridad social, por tanto,
le corresponde asumir el destino
(y reajuste) del sistema
pensionario, que pasa por una
reestructuracin en la cual
debera tenerse en cuenta el
modelo multipilar elaborado por
el Banco Mundial en 1994,
agregando un pilar solidario
(rgimen no contributivo) con
base en el programa Pensin 65.
Q Las medidas polticas que en
el plano nanciero se tomen para
recomponer el SNP, en tanto se
reestructura el sistema
pensionario de manera ntegra,
deberan dirigirse a una reforma del modelo previsional
simplicacin del proceso debe incorporar una solucin al
administrativo de calicacin, problema de la informalidad,
que siguiendo los precedentes pero ello requiere la participacin
jurisprudenciales jados por el conjunta de los sectores de
Tribunal Constitucional y la Corte Trabajo, Economa, Produccin e
Suprema no solo reduzcan los Inclusin Social.
plazos, sino que reduzcan la
carga judicial. Ello debe ir de la Q La seguridad social no solo se
mano con una implementacin reere al pago de las pensiones
efectiva de sanciones penales ni tampoco es un tema que
para los empleadores que se recin nos deba preocupar en la
apropian de los aportes vejez, pues comprende a todas
pensionarios. las prestaciones que se nos
otorgan para cubrir necesidades
Q Cualquier propuesta de que se producen a lo largo de
EN PRINCIPIO,
CUANDO UN AFILIADO
AL SPP LLEGA A LA
EDAD JUBILATORIA
(65 AOS, A MENOS
QUE CUMPLA
LOS REQUISITOS
PARA ACCEDER A
UNA MODALIDAD
ANTICIPADA) TIENE
LA POSIBILIDAD
DE COBRAR SU
PRESTACIN
BAJO UNA DE
LAS SIGUIENTES
MODALIDADES: EL
RETIRO PROGRAMADO
O LA RENTA
VITALICIA."
inicio (1992) y hasta hoy (22 aos despus de
la implementacin del SPP en el Per), entre los
cuales gura como edad tope para el pago de
pensin en 110 aos, a pesar que el INEI precisa
que la esperanza de vida para los peruanos de
65 aos es de 81 aos, para el hombre, y 84,
para la mujer.
En la medida que en el SPP se utiliza la tabla
para determinar cunto tendr que hacerse
durar el fondo (o cuenta del aliado), a un
mayor tiempo de vida el monto de la pensin
ser ms bajo. Esto demuestra una clara in-
congruencia o contradiccin en la proteccin
previsional, pues a ms edad es necesaria una
mayor prestacin para atender las variadas y
diversas necesidades principalmente mdicas
requeridas en la vejez.
Algunos funcionarios indican que la tabla
es un referente que ja probabilidades que
PENSIONES
nuestras vidas, de ah la
importancia que cada persona
comprenda desde la infancia
que este descuento que se le
impone constituye la base para el
nanciamiento de dichos
benecios y la garanta de un
fondo que le permitir contar con
un ingreso aunque sea mnimo
al llegar la vejez.
Q Ser la historia la que juzgue
estas omisiones, pero seremos
nosotros, nuestros hijos y
nuestros nietos, quienes las
tengamos que padecer.
se utiliza en diversos pases (Chile, Mxico y
Colombia), y que otros jan topes mayores
(115 aos en Argentina, Brasil y Costa Rica),
incluso, precisan que de reducir el tope a 100
aos, el monto de la pensin mensual solo
se elevara en S/. 0.8 cntimos por cada mil
nuevos soles, lo que resultara intrascendente.
TABLA DE MORTALIDAD
La tabla de mortalidad es un instrumento indis-
pensable para jar un monto de pensin, por
tanto, los datos consignados deben ser los ms
cercanos a la realidad demogrca nacional.
Si bien el uso de un modelo forneo fue la
respuesta a la falta de informacin propia, en
1992, hoy, 22 aos despus de la implemen-
tacin del SPP, es necesario que se utilicen
cifras internas. En tal sentido, debe evaluarse
la viabilidad de utilizar la tabla de mortalidad
SP-2005, aprobada para el SNP por la RM N
757-2006-EF/15, que en teora reejara la
evolucin y comportamiento demogrco de
los aliados peruanos.
En el mismo sentido, consideramos que
de existir un saldo en la cuenta del aliado
o pensionista del SPP, y ante la ausencia de
beneciarios de prestacin de sobreviventes
(viudez, orfandad o ascendientes) y/o herede-
ros, dicho monto debera ser destinado para
una nalidad formativa previsional, como
el Fondo Educativo del Sistema Privado de
Pensiones (FESIP), creado por la Ley N 29903.
Creemos que en la interpretacin y apli-
cacin de algunas instituciones del SPP estn
siendo utilizados solo perspectivas nancieras,
al punto que a las prestaciones y otras guras
previsionales se les denomina "productos". Si
bien es fundamental que exista un equilibrio
presupuestal que permita el reconocimiento y
pago de las prestaciones de la seguridad social,
privada o pblica, no estamos solamente frente
a estadsticas o factores de redistribucin de
la renta.
Para los trabajadores, aliados a un rgimen
previsional, su pensin es el fruto de una vida
de esfuerzo y sacricio que tienen derecho a
cobrar, en su totalidad. Z
6 Suplemento de
anlisis legal Martes 20 de mayo de 2014 INVERSIONES

ASPECTOS GENERALES DEL BENEFICIO TRIBUTARIO

Recuperacin anticipada
del IGV
PIERRE
NALVARTE ESTA RECUPERACIN
SALVATIERRA 'ACELERADA' DEL IGV
Abogado por la Universidad de
Lima. Magster en Administracin
LE PROPORCIONAR
de Empresas con mencin en AL INVERSIONISTA
UN BENEFICIO
Finanzas de la Universidad ESAN.
Abogado asociado snior de Rossell
Abogados.

DIANA
DESDE EL PUNTO DE
RUIZ VISTA FINANCIERO,
TARAZONA
DEBIDO AL VALOR
Estudiante del dcimo
segundo ciclo de
DEL DINERO EN EL
la Facultad de Derecho de la
Universidad San Martn de Porres.
TIEMPO. CADA UNO
DE ESTOS CONCEPTOS
SE EXPLICAR
EN EL PRESENTE
DOCUMENTO.

L
a recuperacin anticipada del
Impuesto General a las Ventas
(IGV) es un benecio tributario
que permite que una empresa
'recupere' el IGV correspondiente
a sus compras y adquisiciones en un perodo de
tiempo mucho menor (algunos meses) frente
a la alternativa de 'recuperarlo' por la va
tradicional de aplicacin del crdito scal (lo
cual puede tomar varios aos).
Esta recuperacin 'acelerada' del IGV le
proporcionar al inversionista un benecio
desde el punto de vista nanciero, debido al
valor del dinero en el tiempo. Cada uno de
estos conceptos se explicar en el presente
documento.

Q El crdito scal. Para comprender en

qu consiste la recuperacin anticipada del
IGV es necesario comprender, primero, cmo
funciona el sistema comn de 'recuperacin'
del IGV a travs del crdito scal.
As, por ejemplo, si tenemos a la empresa
ABC que compra una mercadera X a un valor
de S/. 100 ms IGV, tendremos que el precio
total a pagar ser de S/. 118 (aplicando la tasa
del 18%). Luego, si esta empresa ABC vende
el bien X a un valor de 120, tendremos que el
IGV ascendera a S/. 21.60 y el precio de venta
ascendera a S/. 141.60.
Ahora bien, la pregunta es cunto tiene que
pagar de IGV la empresa ABC? Para responder
a esta interrogante tenemos que considerar el
IGV correspondiente a la venta (dbito scal)
INVERSIONES Martes 20 de mayo de 2014
Suplemento de
anlisis legal 7

y sustraer el IGV correspondiente a la compra

(crdito scal). El resultado ser el IGV a pagar
(S/. 3.60). Pero, por qu la empresa ABC solo
debe pagar un IGV de S/. 3.60? Ello se explica
porque al momento de hacer su adquisicin ya
pag un IGV de S/. 18.00. Es por esto que solo
deber pagar la diferencia ante la Sunat. De lo
contrario, habra una doble tributacin: el pro-
veedor que le vendi la mercadera X pagara
el IGV de S/. 18.00 por la venta (compra) de ese
bien y la empresa ABC volvera a pagar el mismo
IGV por la venta al consumidor nal.
La leccin que se puede extraer de toda la
explicacin anterior es que la empresa ABC
'recupera' el IGV pagado en sus compras, pues
al momento de pagar el IGV correspondiente
a sus ventas deduce el IGV ya pagado en sus
compras (crdito scal).

QEl costo nanciero y el valor del dinero

en el tiempo. Ahora bien, cuando una empresa
realiza sus compras y sus ventas en el mismo
perodo (mensual) o con una diferencia temporal
pequea (por ejemplo, compro en abril y vendo
en mayo), el efecto nanciero por el 'retraso' en
la recuperacin del IGV pagado en las compras
se hace poco relevante.
Sin embargo, existen proyectos de inversin
en los que el perodo durante el cual se hacen
las compras y adquisiciones es bastante largo,
que se puede prolongar por 2, 3 o ms aos, y
en los que las ventas (o percepcin de ingresos
gravados) no se producen sino hasta despus de
culminado el perodo de compras y adquisiciones
sealado anteriormente.
Ello ocurre, por ejemplo, en la ejecucin
de un proyecto de infraestructura, como un
nuevo terminal portuario o un aeropuerto,
donde el perodo previo a la explotacin, al
cual llamaremos etapa preproductiva, puede
tener una duracin de cuatro aos. En dicho
caso, el IGV correspondiente a las compras
o adquisiciones del ao 1 no se podr com-
pensar sino hasta el inicio de la explotacin
en el ao 5.
Esta diferencia temporal en la 'recuperacin'
del IGV, desde el punto de vista nanciero,
resulta muy importante, pues incide signica-
tivamente en la rentabilidad del proyecto. Para EN ESTE MUNDO es el concepto: 90.9 es el valor presente de etapa preproductiva del proyecto; b) Suscriban
un inversionista no es lo mismo invertir 100 en
el ao 1 y recuperarlos en el ao 2, que gastar
NO SE PUEDE ESTAR 100 (a una tasa de 10% anual y a un perodo
de un ao).
un contrato de inversin para la realizacin de
dicho proyecto y; c) Cuentan con la resolucin
100 en el ao 1 y recuperarlos en el ao 5. SEGURO DE NADA, Habiendo entendido el concepto del valor ministerial respectiva.
Para entender cunto perjudica a una empre- SALVO DE LA presente, podemos comparar el valor presente
REQUISITOS
sa recuperar 100 dentro de un ao que dentro de 100, a ser recibido dentro de 1 ao y de 100
de cinco aos debemos acudir al concepto del MUERTE Y DE LOS a ser recibido dentro de 5 aos. Efectuando las El numeral 3.2 del artculo 3 del Decreto Le-
valor presente. Si nos planteamos la siguiente IMPUESTOS. operaciones matemticas respectivas encontra- gislativo N 973 establece que las personas
pregunta: qu es mejor: recibir 100 hoy o recibir mos los siguientes resultados: i) Valor presente naturales o jurdicas debern cumplir con los
100 dentro de un ao? La respuesta es evidente, (BENJAMIN FRANKLIN) de 100 a 1 ao a una tasa anual de 10%: 90.9; siguientes requisitos: a) Suscripcin de un con-
lo mejor es recibir 100. y ii) Valor presente de 100 a 5 aos a una tasa trato de inversin con un monto no menor a US$
Si planteamos la siguiente interrogante: si anual de 10%: 62.1. 5'000,000.00. El literal a) del numeral 3.2 del
tengo 100 hoy y lo deposito en el banco que que encontrar una cifra tal que depositada en Como se puede apreciar, la diferencia es artculo 3 del Decreto Legislativo N 973 indica
paga una tasa del 10% anual, cunto tendr un banco a una tasa del 10% genere, dentro de bastante notoria. Si estuviramos hablando de que se deber suscribir un contrato de inversin
dentro de un ao? La respuesta tambin es un ao, una cifra total de 100. 100 millones de dlares, entenderamos que el con el Estado para la realizacin de inversiones
sencilla: dentro de un ao tendr 110, que Luego de realizada la operacin matemtica costo nanciero de recuperar 100 dentro de 5 en cualquier sector de la actividad econmica
es el equivalente de mis 100 iniciales ms el respectiva, encontramos una cifra aproximada: aos es muy signicativo. que genere renta de tercera categora. El monto
inters generado. 90.9. Esta cantidad, a una tasa de 10%, genera de la referencia no se aplicar a los proyectos
Ahora bien, si planteamos esta interrogante: un inters de 9.09. Sumado el capital inicial y BENEFICIARIOS en el sector agrario.
si voy a recibir 100 dentro de un ao, a cunto el inters generado obtenemos una cifra de El literal e) del artculo 1 del Decreto Legislativo
equivale hoy en da? La respuesta ya no es tan 99.99, lo que redondeando dara igual a 100. Lo N 973 seala como "beneciario" a las personas b) Contar con un proyecto que requiera de una
obvia. Para hallar el valor presente tendramos importante, ms que la operacin matemtica, naturales o jurdicas que: a) Se encuentran en la etapa preproductiva igual o mayor a dos aos.
8 Suplemento de
anlisis legal Martes 20 de mayo de 2014 INVERSIONES

Cmo acceder al benecio?

A continuacin el procedimiento para acceder al benecio de la recuperacin anticipa-
da del IGV, el cual se resume en el siguiente grco.

SOLICITANTE PROINVERSIN SECTOR MEF SUNAT

5 das 20 das 20 das 7 das

Cronograma
Solicitud Admisibilidad Aprueba
Lista de
Bienes
Aprueba Verifica
0 das
20

Informe

Conformidad Proyecto de Opinin

Contrato

5 das

Aprueba
Suscribe
Suscribe
Suscribe
e

Resolucin 5 das
Ministerial

Caso Prctico. Para ilustrar el benecio nanciero que se obtiene gracias a la aplicacin de la recuperacin anticipada del IGV en
un proyecto de inversin se utilizar un ejemplo con los siguientes supuestos: a) Se trata de una concesin para la construccin de
un aeropuerto; b) El plazo de concesin es de 10 aos; c) La etapa preproductiva es de 5 aos; d) El perodo de explotacin es de 5
aos; e) El monto de inversin es de 1,000 millones (+IGV); f) Se considerar en cada ao una inversin de 200 millones; g)
Durante los 5 aos de explotacin se generan ingresos por 500 millones (+IGV) y egresos por 50 millones (+IGV); h) El costo de
capital de la empresa concesionaria es de 15%; i) La tasa del IGV es de 18%.
Q Proyecto sin recuperacin anticipada del IGV. En el siguiente cuadro se resume el ujo de caja del proyecto de inversin,
considerando sus inversiones, ingresos y egresos ms el IGV correspondiente.

Ao 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversin -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 -200.00
IGV -36.00 -36.00 -36.00 -36.00 -36.00
Ingresos 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00
IGV 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00
Durante el perodo preproductivo, la persona entidad remitir la solicitud ante el sector co- Egresos -50.00 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00
IGV -9.00 -9.00 -9.00 -9.00 -9.00
natural o jurdica no percibe ingresos durante rrespondiente (por ejemplo, el Ministerio de
Pago del IGV -63.00 -81.00 -81.00
la fase de inversin. Transportes y Comunicaciones) para efectos de Flujo -236.00 -236.00 -236.00 -236.00 -236.00 531.00 531.00 468.00 450.00 450.00
que verique el cronograma de inversiones y la TIR 15.88%
CONTRATO DE INVERSIN lista de bienes propuesta. VAN 34.75
El numeral 4.1 del artculo 4 del Decreto Legislati- Tambin se remitir la lista de bienes y ser-
vo N 973 indica que la persona natural o jurdica vicios al Ministerio de Economa y Finanzas En el cuadro se puede apreciar lo siguiente: a) En cada ao de la etapa preproductiva el costo de inversin es de 200 millones y el
IGV de 36 millones. Por tanto, la salida de dinero total es de 236 millones; b) En cada ao de explotacin se tendra que pagar un
presentar ante Proinversin una solicitud para (MEF), que a su vez solicitar a la Sunat que IGV de 81 millones, que es el resultante de deducir el crdito scal (9) del dbito scal (90); c) Sin embargo, durante los 2 primeros
la suscripcin del contrato de inversin. haga la vericacin de la clasicacin Cuode aos de explotacin no se pagar IGV porque existe un crdito scal acumulado durante los 5 aos de la etapa preproductiva
(36x5=180); d) En el ao 8 se pagar un IGV de 63 millones, pues todava queda un poco de crdito scal acumulado; e) En los
A la solicitud se deber agregar la siguiente de los bienes y servicios. aos 8 y 9 se pagar el IGV terico de 81 millones, dado que ya se agot el crdito scal acumulado durante la etapa preproducti-
informacin(1): a) Cronograma y monto pro- Con la aprobacin del sector correspondiente, va.
Bajo estos supuestos, el proyecto arroja una Tasa Interna de Retorno (TIR) o Tasa de Rentabilidad del 15.88% y un Valor Actual
puesto de las inversiones requeridas para la Proinversin emitir un informe y remitir al Neto (VAN) de 34.75 millones.
ejecucin del proyecto; b) Copia del contrato solicitante un proyecto de contrato de inversin Q Proyecto con recuperacin anticipada del IGV. En el siguiente cuadro se resume el ujo de caja del proyecto de inversin,
bajo el supuesto de que se hubiera aplicado la recuperacin anticipada del IGV.
sectorial; c) Lista propuesta de bienes de capital para que manieste su conformidad. Luego de la
y bienes intermedios; y d) Escritura pblica de conformidad del solicitante y previo anlisis del
constitucin social del solicitante, inscrito en sector, se proceder a la suscripcin del contrato Ao 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Sunarp; e) Declaracin jurada del solicitante de de inversin, lo cual constituye un requisito Inversin -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 -200.00
no haber iniciado operaciones; y f) Poder del indispensable para acceder al citado benecio. IGV
representante legal. El siguiente paso es obtener la publicacin Ingresos 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00
de la resolucin ministerial por parte del MEF, IGV 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00
RESOLUCIN MINISTERIAL mediante la cual se aprueba el acceso al bene- Egresos -50.00 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00
IGV -9.00 -9.00 -9.00 -9.00 -9.00
De acuerdo con lo prescrito por el numeral cio de la recuperacin anticipada a favor de
Pago del IGV -81.00 -81.00 -81.00 -81.00 -81.00
3.3 del artculo 3 del Decreto Legislativo N la empresa solicitante y se aprueba tambin Flujo -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00
973, mediante resolucin ministerial del sector la lista de bienes y servicios que podr adquirir TIR 17.61%
competente se aprobar a las personas naturales el solicitante durante la etapa preproductiva. VAN 91.48
o jurdicas que caliquen para el goce del rgi- Luego de lo anterior, contando con la reso-
men, as como los bienes, servicios y contratos lucin ministerial respectiva, la empresa bene- En el cuadro se puede apreciar lo siguiente:
a) En cada ao de la etapa preproductiva el costo de inversin es de 200 millones. No se incluye el egreso del IGV pues, en teora,
de construccin que otorgarn la recuperacin ciaria proceder a la adquisicin de bienes y el IGV pagado se recupera en un breve perodo, aplicando el benecio de la recuperacin anticipada;
anticipada de IGV, para cada contrato. servicios necesarios para la ejecucin de su pro- b) En cada ao de explotacin se paga un IGV de 81 millones, que es el resultante de deducir el crdito scal (9) del dbito scal
(90); c) Dado que el IGV de la etapa preproductiva se recuper de manera anticipada; por tanto, ya no puede ser utilizado como
yecto de inversin y solicitar, peridicamente a crdito scal.
EL PROCEDIMIENTO la Sunat, la devolucin del IGV correspondiente a Bajo estos supuestos, el proyecto arroja una TIR de 17.61% y un VAN de 91.48 millones.
Como se puede apreciar, gracias a la recuperacin anticipada del IGV, el VAN del proyecto de inversin se incrementa de 34.75
Conforme a lo dispuesto en el Decreto Legislativo dichas adquisiciones (las cuales tambin pueden millones a 91.48 millones, es decir, un incremento bastante signicativo del VAN que hace mucho ms interesante el proyecto para
los inversionistas privados.
N 973, para obtener el benecio de la recupe- incluir, como es lgico, importaciones y contratos Ntese que en ambos casos el IGV pagado al Estado es el mismo. La recuperacin anticipada no se trata de una exoneracin. Lo
racin anticipada del IGV se deber presentar de construccin). Para efectos de solicitar la nico que cambia es el momento o la oportunidad en que se paga el IGV: sin el benecio tributario se deber asumir el costo
nanciero de pagar el IGV durante la etapa preproductiva y con el benecio tributario, el Estado devolver ese IGV a la empresa
primero una solicitud para la suscripcin del devolucin se debern cumplir los requisitos y pero, a cambio, ya no podr utilizar dicho IGV como crdito scal en el futuro.
contrato de inversin ante Proinversin. Dicha formalidades establecidos por dicha entidad. Z