UNIDAD 2

INGENIERA FINANCIERA
Administracin Financiera
 OBJETIVO GENERAL

El estudiante reconocer los elementos de la

ingeniera financiera para la valuacin de las
empresas y el desarrollo de proyectos nuevo
o innovadores de inversin.
 OBJETIVOS ESPECFICOS
El estudiante:
Identificar el proceso de la ingeniera
financiera para su aplicacin en proyectos de
inversin.
Analizar cada una de las alternativas que
proporciona la ingeniera financiera para la
inversin (como la fusin de empresas y la
reconversin de deuda).
MAPA CONCEPTUAL
Valuacin de
empresas

Identificacin de
nuevos negocios
Ingeniera
Financiera
Reconversin de
deudas

Anlisis
financiero
 INGENIERA FINANCIERA
La ingeniera financiera es la tcnica que hace
posible incrementar la productividad
financiera de la empresa, mediante la
obtencin de mayores tasas de rentabilidad
de los activos y menores costos de capital.
Esta situacin se refleja en un aumento del
valor de la empresa y, por ende, en una
plusvala de capital para los accionistas.
 VALUACIN DE LA EMPRESA
Se analizan diversos criterios para valuar
empresas abiertas y cerradas y se especifican
los factores determinantes en el valor de esas
compaas. De este modo se obtiene la
informacin que se requiere para llevar a cabo
la valuacin y el esquema para desarrollar el
prospecto tcnico correspondiente.
 VALUACIN DE EMPRESA
Por su esencia misma la valuacin resulta un
tanto compleja.
Cmo cuantificar en trminos monetarios:
El personal.
La administracin.
La imagen.
La historia.
Los riesgos.
La eficiencia.
La productividad de la empresa.
 IDENTIFICACIN DE NUEVOS
NEGOCIOS
La ingeniera financiera hace posible tomar
decisiones sobre los proyectos para nuevas
inversiones y analizar las premisas bsicas a
considerar en la identificacin de
oportunidades de inversin. A partir de lo
anterior, se establecen los escenarios
propicios para implementar programas de
inversin, esquema tcnicos a seguir y definir
la forma de inversin.
MANEJO DE LA RECONVERSIN DE
DEUDAS
Consiste en el diferimiento de pagos e inters, lo
cual lleva consigo la elaboracin de nuevas fechas
para efectuar pagos, as como la revisin de las
condiciones que en principio fueron aceptadas.
Los objetivos de dichas reestructuraciones son:
Ajustar la deuda a la capacidad financiera que
tiene el deudor.
Disminuir los costos del servicio de la deuda.
Recibir un financiamiento reciente de acreedores.
 RECONVERSIN DE DEUDAS
Existen dos tipos de reestructuraciones: las,
totales que ocurren cuando la situacin
financiera del deudor es sumamente delicada,
y las parciales que se presentan, cuando el
problema financiero del deudor es a corto
plazo.
 ADQUISICIN Y FUSIN DE
EMPRESAS
Las fusiones adquisiciones de capital son
conceptualizados como fuentes de financiamiento
institucional.
Fusiones
En los ltimos aos se ha desarrollado un auge
inusitado de fusiones de empresas en los mbitos
nacionales e internacionales; la causa fundamental de
emprender estos procesos es contar con las
condiciones de mejorar manera los vaivenes y
complejidades que se presentan en el contexto de los
negocios.
 ADQUISICIN Y FUSIN DE
EMPRESAS
Motivos principales para la realizacin de
fusiones:
- Para generar efectos sinergticos.
- Por razones de economa de escala.
- Para fortalecer la participacin de los
mercados.
- Para incrementar la generacin de
utilidades.
- Para aumentar el valor del negocio.
 ANLISIS DE ESTRUCTURA FINANCIERA
(riesgos y rendimientos)
Para poder definir el perfil de riesgo de una
empresa o del negocio de cara se usan
productos financieros ms o menos
innovadores. Una vez que se ha visto la
amplia gama de stos que hasta ahora han
sido desarrollados, ha llegado el momento
de volver ms determinadamente sobre el
perfil de riesgo.
 REESTRUCTURAS Y
CONSOLIDACIONES FINANCIERAS
La cobertura del proceso de reestructuracin implica
considerar los aspectos siguientes:
Definicin de la forma en que se amortizara el
principal.
Calendarizacin de las amortizaciones de capital
Determinacin de fechas y formas de pagos de
inters. Fijacin de la tasa de inters de referencia
Especificacin de la prima o sobretasa a pagar.
Clarificacin del periodo de revisin de tasas.
Descripcin de las garantas otorgadas por el deudor.
 CONCLUSIONES
La ingeniera financiera implica el diseo, el
desarrollo y la implementacin de instrumentos
y procesos financieros innovadores, y la
formulacin de soluciones creativas a
problemas comunes en las finanzas.
La ingeniera financiera no slo se enfoca en las
grandes instituciones o empresas, tambin se
ha aplicado al consumidor final, por ejemplo, en
hipotecas de tasa ajustable, cuentas de manejo
de efectivo y variados tipos de seguros de vida.