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AMORTIZACIN

La amortizacin representa la parte a devolver del prstamo durante un periodo, es decir es

una forma de pago de una deuda.

En todos los crditos pueden existir opcionalmente periodos de gracia, en los cuales no
se amortiza el prstamo, pero pueden cancelarse los intereses generados en el periodo o
sin desembolso de intereses (que se van capitalizando).

Existen diversas formas de pago de una deuda en nuestro medio, los cuales pueden ser:

Sistema de Cuotas Constantes

En el plan de pago en cuotas constantes, como su nombre lo indica el total a pagar durante
los periodos se mantiene constante hasta cancelar la deuda. El inters aplicado es al rebatir,
entendindose como el inters aplicado sobre los saldos existentes de la deuda de un
periodo.

Para calcular los intereses y las cuotas a pagar se utilizarn las siguientes frmulas:
I c i t P 1 i n i
R
1 i n 1
Donde:
I = inters P = monto del prstamo
C = capital R = cuota a pagar por periodos
i = tasa de inters i = tasa de inters
t = tiempo n = nmero de periodos

Ejemplo 1: Se obtiene un prstamo con las siguientes condiciones:

Prstamo : S/. 3000 Tasa de inters : 2,5 % mensual
Plazo : 6 meses pagos constantes
Muestre el calendario del servicio de la deuda.
Solucin:
30001 0.025 0.025
6
I 3000 x 0.025 x1 R
I 75 1 0.025 6 1
R 544.65

Meses Intereses Amortizacin Pago Saldo

1 75.00 469.65 544.65 2530.35
2 63.26 481.39 544.65 2048.96
3 51.22 493.43 544.65 1555.53
4 38.89 505.76 544.65 1049.77
5 26.24 518.41 544.65 531.37
6 13.28 531.37 544.65 0.00

Sistema Flat
En esta modalidad de pago el valor de los intereses se mantiene constante porque proviene
de un monto fijo y no sobre los saldos; no se considera inters al rebatir sino inters simple
por lo que su costo del crdito es mayor.

Ejemplo 2: Se obtiene un prstamo con las siguientes condiciones:

Prstamo : S/. 3000 Tasa de inters : 2,5 % mensual
Plazo : 6 meses pagos sistema flat
Muestre el calendario del servicio de la deuda.

Alumno: Ing. Edson JULCA MARCELO hilmer_jm@hotmail.com

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Meses Deuda Intereses Amortizacin Pago Saldo

1 3000 75 500 575 2500
2 2500 75 500 575 2000
3 2000 75 500 575 1500
4 1500 75 500 575 1000
5 1000 75 500 575 500
6 500 75 500 575 0

Inters = prstamo * tasa de inters

Amortizacin = Prstamo/Nmero de cuotas
Pago = Inters + amortizacin
Saldo = Deuda amortizacin
Deuda = Saldo de la cuota anterior

Sistema de Pago en Cuotas Decrecientes

Mediante esta forma de pago, las cuotas van disminuyendo periodo a periodo, en donde se
van amortizando en forma constante hasta cancelar la deuda; la caracterstica que lo
diferencia del pago tipo flat es en que la tasa de inters se aplica sobre los saldos.

Ejemplo 3: Se obtiene un prstamo con las siguientes condiciones:

Prstamo : S/. 3000 Tasa de inters : 2,5 % mensual
Plazo : 6 meses pagos en cuotas decrecientes
Muestre el calendario del servicio de la deuda.

Meses Deuda Intereses Amortizacin Pago Saldo

1 3000.0 75.0 500.0 575.0 2500.0
2 2500.0 62.5 500.0 562.5 2000.0
3 2000.0 50.0 500.0 550.0 1500.0
4 1500.0 37.5 500.0 537.5 1000.0
5 1000.0 25.0 500.0 525.0 500.0
6 500.0 12.5 500.0 512.5 0.0

Inters = deuda * tasa de inters

Amortizacin = Prstamo/Nmero de cuotas
Pago = Inters + amortizacin
Saldo = Deuda amortizacin
Deuda = Saldo de la cuota anterior

Un Repasito:
Suponga que hace un ao solicit un prstamo de un banco, con las siguientes
caractersticas:
Prstamo : S/. 10,000 Tasa de inters : 24 % efectiva anual
Plazo : 8 Trimestres Modalidad : cuotas constantes
Periodo de Gracia : 3 trimestres

Hallar el servicio de deuda del prstamo

Solucin:
Tasa efectiva de inters
10,0001 0.0552 0.0552
5

i 1 0.24
1
4 1 R
1 0.0552 5 1
i 0.0552 R 2343

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N Cuota Intereses Amortizacin Pago Saldo

1 552 0 552 10,000
2 552 0 552 10,000
3 552 0 552 10,000
1.00 552 1,791 2,343 8,209
2.00 453 1,890 2,343 6,319
3.00 349 1,994 2,343 4,325
4.00 239 2,104 2,343 2,220
5.00 123 2,220 2,343 0

LA DEPRECIACIN

Se refiere a la disminucin en el valor del bien debido a diversas causas, por ejemplo
cuando se compra una mquina tejedora, y se utiliza un par de aos, esa mquina tendr un
precio menor que el original.

Mtodos de depreciacin
Para calcular el monto depreciable de un bien se han ideado varios mtodos, que se
diferencian por sus caractersticas y aplicaciones, los cuales son utilizados de acuerdo a la
reglamentacin vigente, estos mtodos son:
1. Depreciacin en lnea recta
2. Depreciacin por suma de los dgitos de los aos
3. depreciacin por unidad de produccin

1. Depreciacin en lnea recta

Es el mtodo ms sencillo y utilizado en nuestro medio. En este mtodo el valor en libros
del activo, decrece linealmente con el tiempo y los cargos de depreciacin son
constantes.
Sea: P = Costo inicial del activo
S = Valor de salvamento estimado al final de su vida til
N = Vida til del activo

Entonces: PS
D
N

Valor en libros (VL) = valor original D

En donde el valor en libros representa el valor del activo en un instante de tiempo

determinado, luego de descontar los cargos de depreciacin (D)
PS
VLi P t
N

Donde t es el periodo de tiempo durante el cual se desea el valor en libros de un activo.

Usualmente los cargos de depreciacin se representan en porcentajes, por ejemplo, los
vehculos de transporte terrestre tiene un porcentaje anual de depreciacin del 20%,
entonces ser necesario que transcurran cinco aos para recuperar la inversin inicial.

Ejemplo 5: Una firma constructora acaba de comprar una mquina mezcladora por $
275,000.00. Los costos de instalacin necesarios para poder utilizar la mquina son de $
75,000.00. La vida til esperada es de 30 aos con un valor de salvamento de 10% del
precio de compra. Utilice el mtodo de depreciacin en lnea recta para calcular (a) costo
inicial, (b) valor de salvamento, (c) depreciacin anual y (d) valor en libros al cabo de 20
aos.

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Solucin:
a)

b) El valor de salvamento est definido como el 10% del precio de compra

S = 0.10*275,000
S = 27,500

c) La depreciacin anual esta dado por

350,000 27,500
D
30
D 10,750

d) El valor en libros al cabo de 20 aos es:

VL i =350,000 (10,750)*20
VL i = $ 135,000

ao Depreciacin D. acumulada
1 10,750 10,750
2 10,750 21,500
3 10,750 32,250
4 10,750 43,000
5 10,750 53,750
6 10,750 64,500
7 10,750 75,250
8 10,750 86,000
9 10,750 96,750
10 10,750 107,500
11 10,750 118,250
12 10,750 129,000
13 10,750 139,750
14 10,750 150,500
15 10,750 161,250
16 10,750 172,000
17 10,750 182,750
18 10,750 193,500
19 10,750 204,250
20 10,750 215,000
21 10,750 225,750
22 10,750 236,500
23 10,750 247,250
24 10,750 258,000
25 10,750 268,750
26 10,750 279,500
27 10,750 290,250
28 10,750 301,000
29 10,750 311,750
30 10,750 322,500

Nota: Para calcular la tasa de depreciacin se tiene: 1

d
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2. Depreciacin por suma de los Dgitos de los Aos

Es uno de los mtodos de la depreciacin acelerada, que consiste en recuperar la
inversin original en forma ms rpida en los primeros periodos para ir disminuyendo en
los finales, esto es favorable en las empresas en sus primeros aos de actividad.

N t 1 vida til restante al principio del ao

Dt P S
N N 1 / 2 suma de los dgitos de los aos

Donde:
N = vida til del activo
t = periodo de tiempo en el cual se desea hallar la depreciacin

El valor en libros para cualquier ao est definido:

t N t / 2 0 .5
VLt P P S
N N 1 / 2

La tasa de depreciacin d es: N t 1

dt
N N 1 / 2

Ejemplo 5: Un camin tiene un costo inicial de $ 12,000.00, un valor de salvamento de $

2,000.00 y un periodo de recuperacin de 8 aos. Use el mtodo de la suma de los dgitos
de los aos para tabular la tasa de recuperacin, la cantidad de depreciacin, y el valor en
libro de cada ao.

Solucin:

La tasa de depreciacin por ao: La cantidad de depreciacin anual:

8 1 1 8 8 (1 1)
d1 22.22% D1 12,000 2,000 2,222.22
36 36 36

8 4 1 5 8 ( 4 1)
d4
36

36
13.89% D4 12,000 2,000 1,388.89
36

8 8 1 1 8 (8 1)
d8
36

36
2.78% D8 12,000 2,000 77.78
36

El valor en libros de cada ao:

(8 0.5 0.5)
VL1 12,000 1 (12,000 2,000) 9,777.78
36

(8 2 0.5)
VL 4 12,000 4 (12,000 2,000) 4,777.78
36
(8 4 0.5)
VL8 12,000 8 (12,000 2,000) 2,000
36
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ao Depreciacin D. acumulada
1 2,222.22 2,222.22
2 1,944.44 4,166.67
3 1,666.67 5,833.33
4 1,388.89 7,222.22
5 1,111.11 8,333.33
6 833.33 9,166.67
7 555.56 9,722.22
8 277.78 10,000.00

Tabla de Depreciaciones

Tasa de
Item Vida til (aos)
depreciacin (%)
Maquinarias y equipos 10 10
Edificios y plantas 3,33 33
Vehculos 10 20 5
Muebles y enseres 10 10
Equipos de oficina y herramientas 10 10
Equipos de computo 20 4
Ganado de trabajo y reproduccin 25 4
Redes de pesca 25 4
Otros 10 10
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas (MEF)

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Evaluacin Final de Matemtica Financiera

Apellidos y Nombres: _____________________________________________________

Especialidad: ____________________________________ Fecha: __ / __ / __________

1. La empresa TRANSOCEAN S.A. ha obtenido un crdito con las siguientes

condiciones:
Monto $ 50,000
Inters 4% anual
Periodo de gracia 2 trimestres
Periodo de devolucin 2 aos
Periodo vencido Trimestre calendario
Realizar el cuadro de servicio de deuda por el mtodo de cuota constante, sistema flan
y cuotas decrecientes.

2. La Empresa Textil Universal solicita un prstamo para la ampliacin de una nueva

lnea de produccin. COFIDE concede el prstamo con las siguientes condiciones:
Monto $ 1066,904.00
Inters 54%
Periodo de gracia 1 ao
Periodo de devolucin 5 aos
Periodo vencido Trimestre calendario
El 35% del prstamo est destinado a la compra de una maquina cuyo valor de
rescate es el 10% de su costo.

Realizar el cuadro de servicio de deuda y el cuadro de depreciaciones.

3. La empresa Agroindustrial KOKEN del Per S.R.L. desea implementar una nueva lnea
de produccin para lo cual requiere de $ 15,641 cuyo financiamiento es del 30% de
capital propio y 70% es prstamo del Banco Continental. Calcular el cuadro de servicio
de deuda si la tasa efectiva anual es de 10.81% para ser pagado en 5 aos con un
periodo de gracia de 4 trimestres, cuyo pago es trimestral.
Con dicho prstamo realizar la compra de una extrusora valorizada en $ 14,000,
calcular el cuadro de depreciaciones si el valor residual es el 10% del valor inicial.

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