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Capitaux
Socit off shore Truc Socit
dans un paradis fiscal machin
dans un 2
Investissements de portefeuille
paradis
fiscal
5400 5211
4400
3400
2787
2400
2034,22
1400
404,34 782,46
400
1990 1995 2000 2003 2007
Ces trois acteurs ont des motivations un peu diffrentes pour investir dans
les paradis fiscaux, mme si nous allons trouver une constante :
- les FMN cherchent mener des oprations rapides, souples et
discrtes (Frgates de Tawan, Elf Aquitaine..) et chapper limpt sur
les socits (cest pourquoi nombre de socits sont immatricules dans des
paradis fiscaux, au Luxembourg en particulier).
- les banques recherchent avant tout la souplesse de la lgislation,
mais aussi les comptences financires en place (do le succs des paradis
fiscaux anglo-saxons), et surtout lextrme discrtion des autorits
(recherche par les clients).
- les personnes riches recherchent en toute priorit limpunit et
limmunit fiscale, et la discrtion sur lorigine des fonds dont ils disposent.
On le voit, le tryptique : rapidit, discrtion, faible fiscalit est la motivation
principale, et les territoires qui les runissent le mieux (tout en faisant croire
le contraire aux autorits) sortent gagnants.
Mais tout ceci prsente beaucoup de risques
II) Les risques des paradis fiscaux
1 Le risque de lvasion fiscale
Cest bien sur le risque le plus connu, puisque les paradis fiscaux existent
justement pour inciter des personnes et des socits venir profiter de leurs
avantages fiscaux.
Il faut faire ici une distinction entre lvasion fiscale et la fraude fiscale :
- lvasion fiscale consiste, pour une personne ou une socit dun
pays venir sinstaller (en toute lgalit) dans un autre pays o il pourra se
domicilier et profiter ainsi de la faiblesse (voire de linexistence) de la
fiscalit, condition de rsider au minimum 182 jours dans ce pays.
- la fraude fiscale consiste, elle, rsider dans son pays dorigine,
mais dy dissimuler ses revenus pour payer moins dimpts, et envoyer les
sommes ainsi dtournes dans un paradis fiscal (ou rglementaire) o elles
seront labri des enqutes fiscales.
Les estimations de lampleur de ces phnomnes sont trs variables.
On estime quaux Etats-Unis les paradis fiscaux font perdre au Trsor
amricain autour de 70 milliards de $ par an.
En France, la fraude fiscale est estime hauteur de 50 milliards d par an,
et le juge Renaud van Ruymbeke estime entre le 1/3 et la moiti cette
somme qui transite vers les paradis fiscaux.
Outre le problme moral (profiter des avantages de son pays sans participer
leffort), les paradis fiscaux font alors courir des risques conomiques :
- risque de concurrence et de dumping fiscal
- risque de faire supporter ceux qui ne peuvent pas en profiter
lessentiel de la charge fiscale (la classe moyenne)
- risque dappauvrissement des Etats et des politiques sociales ou
alors risque dendettement massif (en France, la fraude fiscale reprsente
chaque anne la presque totalit de ce que la France doit emprunter)
- risque de considrer la fraude comme une activit banale
laquelle tout le monde serait invit se livrer.
Dans le cadre europen, ces risques sont encore plus accentus puisquil y a
depuis 1990 libert totale de circulation des capitaux.
On peine alors comprendre pourquoi, en parallle de cette libert de
circulation des capitaux, lUnion europenne ne sest pas lance dans une
certaine politique dharmonisation fiscale.
Sans doute parce que de nombreux pays ne le souhaitaient pas !!
2 Le risque de largent sale
Cest le plus mal cern, par dfinition, mais aussi le plus inquitant.
Profitant de labsence de transparence, du refus de coopration de la part
des Etats concerns, de lextrme discrtion de ces mmes autorits, toutes
les mafias du monde, mais aussi toutes les corruptions du monde se
dversent dans les paradis rglementaires pour tre laves .
Mme Eva Joly, ex juge au ple financier du palais de justice de Paris,
estime ainsi que plus de 90% de largent dtourn par les lites des Pays
en dveloppement transitent et restent dans ces paradis.
Montant estim des flux annuels
"d'argent sale" qui transitent par des
paradis fiscaux, en milliards de $
courants
290 294
260
230 217
200
170
151
140 112,5
110
80 95,5
73,5
50
1985 1990 1995 2000 2005 2007
Mme sil ne sagit que destimations, ces sommes sont tout de mme trs
importantes et font sans cesse planer les risques de chantage et de
corruption.
Les paradis fiscaux fonctionnent alors comme une gigantesque lessiveuse,
et avec un peu de technique et dhabilet, rien nest plus facile, en
multipliant les socits crans et les socits off shore de transformer un
argent sale en argent honnte .
Ce nest pas un hasard si celui qui est considr comme le pre moderne
des paradis fiscaux dans les annes 1930 aux Etats-Unis sappelait Meyer
Lansky, lun des plus fameux financiers de la mafia amricaine.
On retrouve aujourdhui le problme des paradis fiscaux dans largent du
terrorisme, avec des circuits curieux : largent de la drogue (Afghanistan) se
retrouve aux Iles Caman, repart Bahren ou Macao dans des socits
contrles par des rseaux terroristes, repart par tapes vers Londres, New-
York, Munich, Bruxellespour financer discrtement des attentats
Les pays occidentaux, lorigine de ces paradis, risquent alors de le payer !
3 Le risque de la finance incontrle
Le scandale de ce week-end (lescroquerie de 50 milliards de $ de Bernard
Madoff) a confirm la ncessit de contrler plus troitement la finance
internationale.
Mais comment faire quand on sait que 50% des transactions financires
internationales transitent par les paradis fiscaux (soit 585 825 milliards de $
en 2007) et que le stock de capitaux dtenus dans les paradis fiscaux atteint
10 000 milliards de $.
Sans oublier que les principaux fauteurs de troubles financiers sont les
Hedge funds (Bernard Madoff tait la tte dun Hedge fund : Madoff
Investment Securities) dont les activits se concentrent de plus en plus dans
les paradis fiscaux (80% de leur activit en 2007).
La bonne volont risque alors de se heurter la ralit : une trs grande
partie de la finance mondiale semble en dehors de tout contrle, et on ne la
contrlera pas si on ne contrle pas dabord les activits des paradis fiscaux
et des socits off shore.
Montant des fonds grs par les "Hedge funds"
2000
1900
Milliards de $ courants
1820
1700 1600
1500 1440
1300 1130 1200
1100 990
900 820 1000
650
700 550 780 600
430 690
500 600 400
450 440
350 350
300 180 200 220 300
350
200
100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008