El flujo de efectivo, tambin llamado flujo de caja, o cash flow en ingls, es la variacin de

entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.

En otras palabras, se puede decir que el flujo de caja es la acumulacin de activos
lquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la
empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.
Segn el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado
del Flujo de Caja. Provee informacin sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto
espacio de tiempo.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y
acreedores entre otros a:
Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinacin de necesidades de financiacin.
Facilitar la gestin interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

Flujo de efectivo de las actividades de financiacin

Se trata de los cobros procedentes de la adquisicin por terceros de ttulos o valores
emitidos por la empresa. Tambin se asocia a la compra de recursos concedidos por
entidades financieras o terceros, en forma de prstamos u otros instrumentos de
financiacin.
Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiacin se encuentran los pagos
realizados por amortizacin o devolucin de las cantidades aportadas por ellos. Dentro de
este grupo tambin se encuentran los pagos a favor de los accionistas de dividendos.
Flujo de efectivo de las actividades de inversin
Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisicin de activos no corrientes, otros activos
no incluidos en el efectivo y otros activos lquidos equivalentes.
Es decir, aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias
o inversiones financieras. Comprende adems los cobros procedentes de su amortizacin
al vencimiento.
Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin
Estos son los flujos ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de la empresa. Tambin aquellos originados por otras actividades que no puedan
ser calificadas como inversin o financiacin.

Beneficios del Flujo de Efectivo

NIF B-2
La habilidad de una entidad para generar efectivo
La habilidad de una entidad para cumplir sus obligaciones financieras y pagar
dividendos.
Permite comparar resultados actuales con los de periodos anteriores.
Facilita el pronstico sobre generacin de flujos futuros
Requerido por IFRS y USGAAP
Convergencia de nuestras normas con IFRSY USGAAP

Actividades de operacin
Involucran la produccin de bienes y la prestacin de servicios
Incluyen transacciones que No son inversin o financiamiento
Medida en que se generan fondos para mantener la operacin e inversiones sin
recurrir al financiamiento.
Son la fuente principal de ingresos, incluye actividades relacionadas con la
determinacin del resultado o cambio en el patrimonio contable
Actividades de operacin
Ejemplos:
Cobros de efectivo por venta de bienes y/o servicios
Pagos en efectivo por compras
Pagos por beneficios a empleados

Impuestos a la utilidad
Los flujos relacionados con estos impuestos deben presentarse generalmente por
separado dentro de las actividades de operacin.
Disposiciones de otras NIF pueden requerir excepciones.
Actividades de inversin
Medida en que la entidad ha canalizado recursos, esencialmente hacia partidas
que generarn ingresos y flujos de efectivo en el mediano y largo plazos.
Ejemplos:
Pagos y cobros en efectivo para comprar y vender:
Inmuebles, maquinaria y equipo
Activos intangibles
Otros activos a largo plazo
Instrumentos de deuda emitidos por otras entidades y prstamos realizados
por la entidad
 Subsidiarias o unidades de negocios

Inversiones en subsidiarias no consolidadas, en asociadas y en negocios

conjuntos
La tenedora de subsidiarias no consolidadas, de asociadas o de negocios
conjuntos, debe presentar los flujos de efectivo realizados entre sta y dichas
entidades.

Adquisiciones y disposiciones de subsidiarias y otros negocios

Los flujos de efectivo derivados de este tipo de actividades se clasifican como
inversin por separado, sin compensarse y netos del saldo de efectivo adquirido o
dispuesto en dicha operacin.

Actividades de financiamiento
incluyen y muestran:
Flujos que cubren necesidades de efectivo derivadas de la operacin y de
la inversin.
Capacidad de la entidad para restituir a sus acreedores y propietarios los
recursos que canalizaron a la entidad y pago de rendimientos.

Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los

niveles de inflacin
En rengln por separado deben presentarse:
a) Ajustes por conversin de los flujos de efectivo derivados de operaciones en
monedas extranjeras.
b) Ajustes por inflacin relativos a las entidades que operan en un entorno
inflacionario.

Mecnica para determinar las actividades de operacin:

Existen dos mtodos:
Directo
Indirecto

Mtodo directo:
Deben presentarse por separado y como mnimo, las siguientes actividades de
operacin:
a) Cobros en efectivo a clientes.
b) Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios.
c) Pagos en efectivo a los empleados.
d) Pagos o cobros en efectivo por impuestos a la utilidad.

Mtodo indirecto:
Los flujos de efectivo deben determinarse partiendo de la utilidad o prdida antes
de impuestos al que se aumenta o disminuyen:
a) Partidas que se consideran asociadas con:
Actividades de inversin, y
Actividades de financiamiento.

b) Cambios registrados durante el periodo en los rubros que forman parte del
capital de trabajo de la entidad.