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VISIN
Ser una de las 10 mejores universidades
privadas del Per al ao 2020, reconocidos
por nuestra excelencia acadmica y
vocacin de servicio, lderes en formacin
integral, con perspectiva global;
promoviendo la competitividad del pas.
MISIN
Somos una universidad privada innovadora y
comprometida con el desarrollo del Per, que se
dedica a formar personas competentes, integras y
emprendedoras, con visin internacional, para que
se conviertan en ciudadanos responsables e
impulsen el desarrollo de sus comunidades,
impartiendo experiencias de aprendizaje vivificantes
e inspiradores; y generando una alta valoracin
mutua entre todos los grupos de inters
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PRESENTACIN
La mayor parte de los conceptos han sido extrados del siguiente autor y su libro:
- GUAJARDO, Gerardo y ANDRADE DE GUAJARDO, Nora. Contabilidad
para no contadores. 2da. Edicin. Mxico McGraw Hill 2012
Atte,
CPC Arturo Javier Galindo Martinez
Docente Contabilidad
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NDICE
PRESENTACIN .............................................................................................................................. 3
NDICE ............................................................................................................................................ 4
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CUARTA UNIDAD...................................................................................................................... 65
ANLISIS FINANCIERO, ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL, Y RATIOS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS. .............................................................................................................................. 65
TEMA N 01: ANALISIS FINANCIERO........................................................................................ 66
NATURALEZA DE LA INFORMACIN FINANCIERA ................................................................ 66
ANLISIS FINANCIERO .......................................................................................................... 66
FUNCIN FINANCIERA .......................................................................................................... 67
FUNCIONES DEL ENCARGADO DE FINANZAS: ...................................................................... 67
EL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS........................................................................ 69
NATURALEZA DEL ANALISIS FINANCIERO............................................................................. 69
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ESQUEMA GENERAL
PRIMERA UNIDAD
TEMA N 1 La contabilidad
La Contabilidad, aspectos conceptuales.
Usuarios de la informacin contable.
La contabilidad como sistema de informacin, alcance de la contabilidad.
La Contabilidad Financiera y la Contabilidad Gerencial.
Actividad N 1
Autoevaluacin N 1
TEMA N 2 La empresa
La empresa, elementos, objetivos, tipos de empresa
Normatividad empresarial.
Actividad N 2
Autoevaluacin N 2
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TEMA N 1 La contabilidad
La informacin financiera divulgada por las empresas debe permitir satisfacer las
necesidades informativas de los destinatarios o usuarios de la misma.
1. A los Propietarios:
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2. A la direccin:
3. A los Acreedores:
4. Al Fisco:
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6. A los Trabajadores:
7. Otros grupos:
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3. Informar acerca de los recursos econmicos de una empresa, los derechos sobre
estos y los efectos de las transacciones y acontecimientos que cambien esos
recursos y los derechos sobre aquellos.
De los objetivos listados anteriormente, ntese que el primero, aunque es muy parecido
al fin principal, en lo que respecta a la toma de decisiones, ms bien se refiere al uso
de la misma para determinar qu tan atractiva es la empresa como medio de inversin.
Esto se debe al hecho de que los inversionistas decidirn si la empresa les suministrar
utilidades en el corto o largo plazo. Los acreedores tomarn la decisin de incrementar
las lneas de crdito y los plazos, disminuirlos o cancelarlos, y los propietarios
determinarn si reinvierten sus utilidades o las retiran.
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venta de mercancas, los cobros a clientes y otras entradas de efectivo por inversiones
u otras transacciones, adems de los flujos de salida de efectivo originados por compras
de mercancas, pagos a proveedores y a acreedores como pago de gastos e intereses,
y otros conceptos.
Por ello, la contabilidad debe suministrar suficiente informacin para permitir a los
usuarios determinar, montos, oportunidad o incertidumbre de los flujos netos de
efectivo de la empresa.
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ACTIVIDAD N 1
INSTRUCCIONES:
- El docente asignara grupos en clase (solo presencial).
- A cada grupo se le asignara un rol como usuario de la contabilidad.
- Cada grupo debatir y explicara las razones por la cuales les interesa la
informacin contables de las empresas.
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AUTOEVALUACIN N 1
3. No es un estado financiero:
a. Cuentas por cobrar.
b. Situacin financiera.
c. Resultados.
d. Cambios en el patrimonio.
e. Flujo de efectivo.
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TEMA N 2: LA EMPRESA
A) Talento humano:
Se refiere a los empleados y obreros calificados y no calificados, directores,
supervisores, tcnicos, altos ejecutivos, los cuales representan el elemento
activo de la empresa.
B) Recursos Materiales:
Se encuentran constituidos por:
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OBJETIVOS DE LA EMPRESA:
La empresa como ente econmico tiene como objetivo fundamental ofrecer bienes y
servicios que el ser humano necesita. Pero en el caso particular tratndose de las
empresas inmersas dentro del sistema capitalista su objetivo primordial es la obtencin
del lucro o beneficio, buscando cada vez ms la maximizacin del mismo.
CLASES DE EMPRESAS:
Podemos clasificarlas desde puntos de vista diferentes:
b. Empresas Comerciales:
Son aquellas que compran bienes para luego ofertarlas a otras empresas o a un
consumidor intermedio o final.
c. Empresas Extractivas:
Son aquellas que extraen o explotan los recursos que brinda la naturaleza para
luego ser comercializados o transformados, tales como: los minerales, rboles,
peces, etc.
d. Empresas Financieras:
Son las empresas que facilitan las operaciones mercantiles mediante crditos, o
relaciones financieras tales como: cuentas corrientes, ahorros, cheques, giros
bancarios, tarjetas de crdito, pagars, etc.
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f. Empresas Pblicas:
Son organismos Pblicos a travs de los cuales al Estado ejerce su accin
empresarial en los sectores estratgicos de la economa, teniendo como objetivo
una accin social y sin fines de lucro.
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a. Sociedad Annima:
El capital aportado por los socios est representado por acciones nominativas,
expresado en una Escritura Pblica el cual contiene el Pacto social y el estatuto.
Dicho aporte puede ser en dinero o en especie ya que el nico modo de darle
contenido patrimonial es la existencia del capital.
Las acciones representan partes alcuotas del capital, todas tienen el mismo valor
nominal y dan derecho a un voto. Los socios tienen responsabilidad limitada
siendo responsables de los resultados del negocio solo por el valor de las
acciones. El nmero de socios est de acuerdo a las formas especiales que asume
la Sociedad Annima, sin embargo la permanencia en la empresa es ilimitada ya
que las acciones pueden ser vendidas cuando el socio lo desee a terceros o a la
misma sociedad.
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Sociedad Annima Abierta: Se refiere a aquella sociedad que cumple con una
o ms requisitos: que las acciones estn inscritas en el Registro Pblico del
Mercado de Valores, tener ms de setecientos cincuenta accionistas, que se
constituya como tal, entre otras. La denominacin debe incluir la indicacin
Sociedad Annima Abierta o las siglas S.A.A.
b. Sociedades Colectivas:
Son sociedades mercantiles, que actan bajo una razn social constituida por el
nombre de todos los socios o de algunos o alguno de ellos agregndose la
expresin Sociedad Colectiva o su abreviatura S.C.. Se distinguen dos clases
de socios: Los Socios Capitalistas (aportan bienes dinerarios y no dinerarios) y
Socios Industriales (aportan en servicios). Todos los socios responden solidaria
e ilimitadamente por las operaciones que efecte la empresa. Tiene plazo fijo
de duracin. Las participaciones de los socios que no pueden ser transmitidas a
terceros sin el consentimiento de los dems socios. Si la escritura de constitucin
social no dispone otra cosa, la administracin de la sociedad puede recaer en
uno, varios o todos los socios.
c. Sociedades en comandita:
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e. Sociedades Civiles:
Se constituye para un fin comn de carcter econmico que se realiza mediante
el ejercicio personal de una profesin, oficio, pericia, prctica u otro tipo de
actividades personales por alguno, algunos o todos los socios. La administracin
puede ser encargada a uno o varios socios y ceirse en los trminos en el que se
le ha conferido la administracin.
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Es una forma especial de persona jurdica, que se constituye para desarrollar una
actividad empresarial pero por voluntad de una sola persona natural. As en la
EIRL no existen socios y no pueden participar personas jurdicas, el titular slo
puede ser una persona natural.
rganos de la EIRL
Titular
Gerente
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a) La Sociedad Annima.
La estructura interna de la sociedad annima est compuesta por tres
rganos en los que predomina uno sobre otro en orden jerrquico. As el
rgano mximo es la Junta General de Accionistas, debajo de la cual se
encuentra el Directorio y finalmente la Gerencia.
- Directorio.
rgano de direccin y administracin.
Conformado por directores designados por la Junta General de
Accionistas.
Posee todas las atribuciones necesarias para administrar la sociedad,
salvo aquellas reservas para la Junta General de Accionistas.
Acuerdos se adopten por mayora.
Impedimentos previstos en el artculo 161 de la Ley General de
Sociedades.
- Gerencia
rgano de administracin
Cumple las disposiciones emitidas por la Junta General de Accionistas
y el directorio.
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- La Gerencia
rgano de administracin. Pueden existir varios gerentes, en cuyo
caso, uno de ellos asume la posicin de Gerente General.
Representante Legal de las sociedades.
Impedimento para desarrollar actividades del mismo gnero que la
sociedad.
Responsabilidad regulada por el artculo 288 de la Ley General de
Sociedades.
c) La Sociedad Colectiva
En la sociedad colectiva existe una estructura interna compuesta por dos
niveles de rganos. Slo que la administracin no est a cargo de un rgano
nico, sino que se encarga a cada uno de los socios.
- Socios Administrativos
No existe un rgano nico de administracin. la marcha de la sociedad
est a cargo de todos los socios, en forma separada e individual.
Es posible establecer un rgimen de administracin distinto en el
estatuto.
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d) La Sociedad en Comandita.
- Junta General de Socios.
rgano mximo de decisin.
Conformado por todos los socios.
Al no existir directorio, todas las atribuciones sobre la marcha,
existencia y funcionamiento de la sociedad le corresponden a la Junta
de Socios.
Acuerdos se adoptan por mayora computadas por capitales en el cas
de los socios comanditarios y por personas en el caso de los socios
colectivos.
- Socios Administrativos
No existe un rgano nico de administracin. La marcha de la sociedad
est a cargo de los socios colectivos.
Los socios comanditarios no pueden participar en la administracin,
salvo indicaciones distintas del estatuto.
Si los socios comanditarios asumen la administracin, se convierten
en colectivos, con la responsabilidad que ello conlleva.
Las atribuciones, impedimentos y responsabilidad de los
administradores deben regularse en el estatuto.
e) La Sociedad Civil
- Junta General de Socios
rgano mximo de decisin.
Conformado por todos los socios.
Al no existir directorio, todas las atribuciones sobre la marcha,
existencia y funcionamiento de la sociedad le corresponden a la Junta
de Socios.
Acuerdos se adoptan por mayora computadas por capitales. Salvo
disposicin distinta del estatuto.
- Socios administradores.
No existe un rgano nico de administracin. La marcha de la sociedad
est a cargo de uno o ms socios a los que se les asigna la
administracin.
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ACTIVIDAD N 2
INSTRUCCIONES:
- Genera una idea de negocio.
- Define el capital que necesitaras para llevarlo a cabo y escoge una empresa
como persona jurdica.
- Determina los pasos a seguir para crear la empresa y el costo en cada tramite.
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AUTOEVALUACIN N 2
3. Empresa que puede tener hasta 150 UIT como ingreso al ao.
a. Micro empresa.
b. Pequea empresa.
c. Mediana empresa.
d. Gran empresa.
e. Prico.
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SEGUNDA UNIDAD
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1.- DEFINICIN
Este trmino proviene del balance que se hace por los bienes que se dispone y la
proporcin en que intervienen los acreedores y accionistas, expresados en trminos
monetarios.
* ACTIVO
* PASIVO
* PATRIMONIO
COMPONENTES
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ACTIVOS
Son recursos, que tiene una empresa que originarn beneficios futuros para sta
en cuanto sean vendidos, consumidos o utilizados. Otra forma de entenderlos es
como probables beneficios econmicos futuros que se obtienen o estn controlados
productos de transacciones o hechos pasados.
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Inversiones Financieras
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios
en Ganancias y Prdidas
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
Gastos Contratados por Anticipado
Otros Activos
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Inversiones Financieras
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Inversiones al Mtodo de Participacin
Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones
Diferidos
Crdito Mercantil
Otros Activos
Total Activos No Corrientes
Total Activos
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PASIVOS
Son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados, previndose que
su liquidacin produzca para la empresa una salida de recursos por lo cual son
obligaciones surgidas por transacciones efectuadas por la empresa y el acreedor.
Estas deudas son cantidades que la firma debe a personas o entidades.
PATRIMONIO NETO
Est constituido por las partidas que representan recursos aportados por los socios
o accionistas, los excedentes generados por las operaciones que realiza la empresa
y otras partidas que sealen las disposiciones legales, estatutarias y contractuales,
debindose indica claramente el total de esta cuenta.
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Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Diferencias de Conversin
Total Patrimonio Neto Atribuible a la Matriz
Intereses Minoritarios
Total Patrimonio Neto
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PRACTICA N 1
1. La empresa Grupo A&R SAC, al da de hoy, tiene s/. 7,000.00 de activo, s/.
6,000.00 de obligaciones. Cunto de capital tiene?
2. El Sr. Juan Prez considera la posibilidad de hacer un negocio y para ello requiere
conocer el capital personal con el que debe iniciar sus operaciones, pues solo
tiene los datos siguientes:
Construya Su Balance
3. Se conoce que el capital de una empresa es de s/. 14,000. pero no se sabe las
inversiones con las que cuenta, reconstruya su balance sabiendo que:
Construya su balance.
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PRACTICA N 2
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ACTIVIDAD N 1
INSTRUCCIONES:
- Elija una empresa de su regin.
- Elabore una lista con 30 activos que esta puede tener.
- Elabore una lista con 10 pasivos que esta puede tener.
- Asigne valores a los activos y pasivos y determine el patrimonio que tendra
con los supuesto establecidos por su persona.
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AUTOEVALUACIN N 1
3. Definicin de un activo:
a. Deudas contradas por la empresa.
b. Pasivos una vez deducidos los activos.
c. Recurso controlado por la empresa que genera beneficios futuros.
d. Bienes tangibles de uso para la empresa.
e. Recurso que es de uso para la empresa.
4. La empresa tiene Cuentas por cobrar por S/. 10,000.00, cuentas por
pagar por S/. 12,000.00, vehculo por S/. 25,000.00. Cunto es su
patrimonio?
a. S/. 23,000.00
b. S/. 47,000.00
c. S/. 3,000.00
d. S/. 3,000.00
e. S/. 25,000.00
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(GANANCIAS Y PRDIDAS)
1. DEFINICION
Es un reporte que proporciona informacin referente al rendimiento-rentabilidad, que
permite apreciar cambios futuros, predecir la capacidad de la empresa para generar
flujos de efectivo y juzgar la efectividad en el uso de los recursos.
En resumen se puede decir que el estado de Resultados es usado para recopilar los
resultados de operacin de una empresa para confrontar el ingreso obtenido durante un
periodo dado, con los costos y gastos en que incurri el empresario para obtener una
utilidad o ganancia
a. INGRESOS
Representa los flujos de entrada bruta de beneficios econmicos del periodo como
resultado de las operaciones que constituyen sus actividades primarias o normales
de la empresa, que origina un incremento del patrimonio diferente a los aportes
hechos por los socios.
b. COSTOS
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c. GASTOS
El EGP debe ser ordenado, con una estructura que permita apreciar los factores que
intervienen en la obtencin de los resultados de OPERACIN y la incidencia de los
factores NO OPERACIONALES en el resultado final del negocio. Este ordenamiento
permite la determinacin de los diferentes mrgenes de resultados
GASTOS DE VENTAS Incluye los gastos que estn directamente vinculados con
las operaciones de comercializacin, distribucin o venta.
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Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales)
Otros Ingresos Operacionales
Total de Ingresos Brutos
Costo de Ventas (Operacionales)
Otros Costos Operacionales
Total Costos Operacionales
Utilidad Bruta
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) por Venta de Activos
Otros Ingresos
Otros Gastos
Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin
Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta
Participacin de los Trabajadores
Impuesto a la Renta
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Continuas
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas
Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio
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ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre del
2015 2014
S/. S/.
Ventas Totales
Ventas Netas
Utilidad Bruta
Utilidad Operativa
Otros Ingresos
Utilidad / Perdida
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PRACTICA N 3
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ACTIVIDAD N 2
INSTRUCCIONES:
- Seleccione una empresa de la regin.
- Identifique los principales ingresos que esta pueda generar.
- Identifique los componentes del costo.
- Identifique sus principales gastos administrativos.
- Identifique sus principales gastos de ventas.
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AUTOEVALUACIN N 2
3. La empresa tiene ventas por S/. 100,000.00, costo de venta por S/.
40,000.00, Gastos administrativos por S/. 20,000.00, Gastos
financieros por S/. 5,000.00. Cunto seria su utilidad bruta?
a. S/. 60,000.00.
b. S/. 40,000.00
c. S/. 35,000.00
d. S/. 100,000.00
e. S/. 25,200.00
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TERCERA UNIDAD
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Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo,
de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones
acordes con su verdadera capacidad de liquidez.
Se cuenta con tres elementos muy importantes que conforman un estado de flujo de
efecto: actividades de Operacin, Inversin y Financiacin.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos
de servicios pblicos, planilla, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas
de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la planilla
y los impuestos.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y
a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la
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empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta
y equipo, intangibles y las de inversiones.
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es esencial contar tambin con las notas a los estados financieros en donde
consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de
partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.
El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo directo
y el Mtodo indirecto.
- Mtodo directo
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el cual
bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin.
Antes de intentar comprender este mtodo, es importante que consulte los aspectos
generales del estado de flujo de efectivo.
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CONTABILIDAD
Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones utilizando los estados
financieros [Estado de situacin financiera y estado de resultados]
Para determinar el cobro de ventas a clientes, tomamos las ventas netas que figuran en
el estado de resultados, las sumamos al saldo de cuentas por cobrar del ao 1, y le
restamos el saldo de cuentas por cobrar en el ao 2.
Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a
proveedores, impuestos, planilla, etc. Es para eso que se necesita el estado de situacin
financiera de los dos ltimos aos, para poder determinar el saldo de cada cuenta en
cada uno de los aos y as poder determinar las variaciones y por consiguiente lo
efectivamente pagado.
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CONTABILIDAD
70,000
(+) 20,000
(-) 80,000
(-) 10,000
Efectivo generado en actividades de inversin =0
Para saber cunto efectivo se ha recaudado o gastado en inversin, hacemos uso de las
notas a los estados financieros, o de la variacin de las respectivas cuentas del activo,
producto de la comparacin de los estados de situacin financiera de los dos ltimos
aos.
Recordemos que las actividades de inversin hacen referencia a los activos fijos de la
empresa y las inversiones en acciones o bonos.
Nota: Es indispensable contar con el estado de situacin financiera de los dos ltimos
aos y con el estado de resultados del ltimo ao.
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CONTABILIDAD
- Mtodo indirecto
El estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que son: Actividades de
operacin; Actividades de inversin y Actividades de financiacin. Por cada una de
esas actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego consolidar los
resultados individuales.
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CONTABILIDAD
generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo
partiendo de la utilidad.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se determinan mediante
las variaciones presentadas de un ao a otro.
El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo
ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las ventas se hicieron a crdito.
El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancas compradas
se hicieron a crdito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las
obligaciones laborales y los impuestos por pagar.
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CONTABILIDAD
Supongamos:
Capitalizacin mediante emisin de acciones : 60,000
Venta de bonos : 40,000
Pago de obligaciones financieras : 80,000
Pago de participaciones : 10,000
Luego,
60,000
(+) 40,000
(-) 80,000
(-) 10,000
Efectivo generado en actividades de financiacin = 10,000
Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e indirecto]
est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin, puesto que en las
actividades de inversin y financiacin el procedimiento es igual en los dos mtodos.
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PRACTICA N 1
2. Se tiene los siguientes movimientos de efectivo: Pago de planillas por S/. 48,000.00,
Cobro por ventas por S/. 70,000.00, Saldo inicial de efectivo S/. 29,000.00, Pago por
compras por S/. 45,000.00, Compra de vehculo para uso de la empresa por S/. 40,000.00,
Se sac un prstamo por S/. 35,000.00. Cunto es el flujo de efectivo por actividades de
operacin?
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CONTABILIDAD
ACTIVIDAD N 1
INSTRUCCIONES:
- Seleccione una empresa de la regin.
- Identifique sus actividades de operacin.
- Identifique sus actividades de inversin.
- Identifique sus actividades de financiamiento.
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CONTABILIDAD
Este estado incluye las variaciones de las cuentas del patrimonio, que son:
Las utilidades pagadas a los propietarios en forma de dividendos se reflejan en una cifra
menor de utilidades retenidas o no distribuidas. Aunque esta cuenta refleja las
ganancias reinvertidas, no representa efectivo.
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CONTABILIDAD
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CONTABILIDAD
Las notas a los estados financieros representan la difusin de cierta informacin que no
est directamente reflejada en dichos estados, y que es de utilidad para que los usuarios
tomen decisiones con una base clara y objetiva. Esto no implica que estas notas
explicativas sean un estado financiero, ya que segn la normatividad vigente no lo son,
ms bien forman parte integral de ellos como parte del anlisis, siendo obligatoria su
presentacin. Por otro lado estas notas representan revelaciones aplicables a saldos de
transacciones u otros eventos significativos, que deben observarse para preparar y
presentar los estados financieros cuando correspondan.
Notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la empresa para la
preparacin de los estados financieros.
Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en los estados financieros.
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CONTABILIDAD
Adicionalmente existen notas explicativas que se refieren tanto a las cifras del ejercicio
actual como a las cifras comparativas presentadas respecto del ejercicio anterior.
Es necesario que la entidad revele en las notas, informacin importante relacionada con
el importe de los dividendos propuestos o acordados antes de que los Estados
Financieros hayan sido autorizados para su publicacin; importes que en su momento
no hayan sido reconocidos como distribucin a los poseedores de instrumentos de
participacin en el patrimonio neto durante el periodo, as como los importes
correspondientes por accin. Debe tambin revelarse el importe de cualquier dividendo
preferente de carcter acumulativo que no haya sido reconocido.
Asimismo si fuera el caso, el ente econmico informar de otros datos relativos a ells,
si estos no ha sido objeto de revelacin en otra parte de la informacin publicada con
los estados financieros; datos como el domicilio y forma legal de la entidad, as como el
pas en que se ha constituido y la direccin de su sede social (o el domicilio principal
donde desarrolle sus actividades, si fuese diferente de la sede social), la descripcin de
la naturaleza de la operacin de la entidad, as como de sus principales actividades, el
nombre de la entidad controladora directa y de la controladora ltima del grupo; son de
vital importancia para conocer la actividad y sector en el cual se desempea la empresa.
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CONTABILIDAD
El siguiente extracto modelo de nota ha sido elaborado en base a una nota real de una
Compaa Minera:
NOTA 1
Los Estados Financieros reflejan la actividad individual de la Compaa sin incluir los
efectos de la consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias
Corporacin Minera S.A. y Empresa Energtica S.A. (Nota 10).
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NOTA 2
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ACTIVIDAD N 3
INSTRUCCIONES:
- Seleccione una empresa de las que publiquen su informacin en la
Superintendencia de Mercado de Valores (www.smv.gob.pe).
- Descargue sus notas a los estados financieros.
- Comente en el foro las notas que usted considere ms importantes para la
empresa.
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CONTABILIDAD
AUTOEVALUACIN N 1
a. - S/. 32,000.00
b. - S/. 25,000.00
c. - S/. 50,000.00
d. - S/. 82,000.00
e. - S/. 107,000.00
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CONTABILIDAD
CUARTA UNIDAD
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CONTABILIDAD
ANLISIS FINANCIERO
El objetivo del anlisis financiero es comprobar la capacidad de la empresa para poder
cumplir sus obligaciones de pago. El Activo se considera segn el grado de liquidez o
capacidad de sus partidas de convertirse en dinero efectivo, mientras que el pasivo
segn la mayor o menor exigibilidad dineraria de sus partidas en el tiempo.
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CONTABILIDAD
Valor de Reposicin (Punto de vista del comprador) Si JBG S.A. comprara, en esta fecha
un edificio parecido al suyo le costara Trescientos Cincuenta mil dlares. Valor de
Realizacin (Punto de vista del vendedor) Si JBG S.A. vendiera el edificio en esta fecha
Cunto le daran por ella?
FUNCIN FINANCIERA
El encargado del rea financiera es quien tiene que decidir respecto a temas de
inversin, financiamiento y distribucin de utilidades.
Decisin de distribucin de utilidades Al final del ejercicio econmico tiene que evaluar
2 posibilidades: Reinvertir en la misma organizacin Distribuir utilidades a los
accionistas va dividendos
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CONTABILIDAD
Contabilidad y control
Maximizacin de las utilidades: Consiste en generar mayor utilidad por cada unidad
vendida, para ello el costo deber resultar siempre menor al ingreso por obtener. Esta
ptica NO considera el monto de la inversin realizada, se debera esperar que a mayor
inversin mayor utilidad, sin embargo esto no siempre se cumple. Este objetivo es vlido
si la empresa tiene una funcin lineal de produccin. El logro se observa al analizar el
Estado de Ganancias y Prdidas, rubro Utilidad Neta.
68
CONTABILIDAD
Las tcnicas de anlisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtencin de las metas
asignadas a cualquier sistema gerencial de administracin financiera, al dotar al
gerente del rea de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un
69
CONTABILIDAD
Por tanto, el anlisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o
gerentes financieros como para otra clase de personas, como se ver ms adelante,
mediante el cual se pueden obtener ndices y relaciones cuantitativas de las diferentes
variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas y
que han sido registrados en la contabilidad del ente econmico. Mediante su uso racional
se ejercen las funciones de conversin, seleccin, previsin, diagnstico, evaluacin y
decisin; todas ellas presentes en la gestin y administracin de empresas.
70
CONTABILIDAD
- HISTORICO
CLASIFICACIN
Existen varios mtodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin
embargo, tomando como base la tcnica de la comparacin podemos clasificarlos en
forma enunciativa como sigue:
71
CONTABILIDAD
PROCEDIMIENTO DE ANLISIS:
Paso 1: Se toman dos Estados Financieros (Estado de situacin financiera o Estado de
Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de
valuacin.
Paso 3: Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que
se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
Paso 4: Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen
la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del
ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumentos son valores positivos y
las disminuciones son valores negativos).
Ejemplo:
72
CONTABILIDAD
Ejemplos:
Se puede mostrar en el ejemplo que el efectivo representa el 33.33% del total de los
activos que tiene la empresa.
Ejemplo:
Se puede mostrar en el ejemplo que el costo de venta representa el 20% del costo del
producto vendido.
73
CONTABILIDAD
RATIO: Un ratio es una relacin matemtica (cociente) entre dos cantidades o cifras;
ms concretamente, en el anlisis contable, un ratio puede definirse como una relacin
o proporcin entre dos magnitudes relacionadas, a fin de obtener una perspectiva
relativizada de su situacin econmica, financiera, o de cualquier otro enfoque. Un
ratio puede evaluar la relacin o proporcin existente entre las cuentas a cobrar y las
ventas, o entre la cifra del resultado y los activos totales. El anlisis mediante ratios
permite establecer comparaciones que pongan de manifiesto condicionantes o
tendencias que difcilmente podran identificarse mediante la simple observacin de la
evolucin de las partidas implicadas en el clculo de un ratio. Un ratio aislado carece de
significacin, por lo que se debern efectuar comparaciones de un determinado ratio
con: a) El mismo ratio referido a pasados o posteriores ejercicios econmicos. b) Algn
estndar o valor de referencia preestablecido. c) Ratios correspondientes a otras
empresas pertenecientes al mismo sector. d) Valores promedios del sector de actividad
en que opera la empresa.
Por su parte, en relacin a los tipos de ratios que se pueden elaborar cabe destacar que
esta tipologa depender del tipo de variables que se incorporen en su clculo. Con
carcter general, en el anlisis la informacin proceder fundamentalmente de: a) El
estado de situacin financiera, en el que aparecen recogidas las magnitudes fondo, es
decir, aquellas partidas cuyo importe refleja el correspondiente importe a una
determinada fecha; por ejemplo, el saldo de las cuentas a cobrar, el saldo de cuentas a
pagar, etc. b) La cuenta de Prdidas y Ganancias, en donde se registran las magnitudes
flujo, es decir, aquellas partidas cuyos importes vienen referidos a un intervalo
temporal, generalmente un alto; por ejemplo, cifra de negocios, gastos de personal,
compras, etc.
74
CONTABILIDAD
ANLISIS DE LA LIQUIDEZ
Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posicin financiera
general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.
Liquidez general:
Cuanto mayor sean sus resultados menores ser el riesgo de la empresa y mayor ser
su solidez de pago en el corto plazo.
Por otra parte un valor muy alto de este ndice prcticamente mayor que 2, supone
como es lgica una solucin de holgura financiera que puede verse unida a un exceso
de capitales inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la
empresa.
Un valor de este ndice menor que 1 indica que la empresa puede declararse en
suspensin de pagos y deber hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que
tomar parte del Activo Fijo.
75
CONTABILIDAD
Otra razn por la que los directivos se fijan en los activos lquidos es porque las cifras
son ms fiables. El valor contable de una instalacin de termo fraccionamiento
cataltico puede ser una referencia bastante pobre sobre su valor real, mientras que al
menos se conoce a cunto asciende el monto depositado en el banco.
Los ratios de liquidez tienen tambin varias caractersticas menos deseables. Debido a
que los activos y pasivos a corto plazo cambian fcilmente, las medidas de liquidez
pueden perder vigencia rpidamente. No se podr saber cunto vale la instalacin de
un equipo termo magntico, pero se puede estar bastante seguro de que no
desaparecer de la noche a la maana. Adems, las empresas eligen generalmente un
perodo de poca actividad para dar por terminado el ejercicio. En esos momentos es
probable que las empresas tengan ms tesorera y menos deudas a corto plazo en
pocas de mayor actividad.
La mayora de los activos lquidos de una empresa son sus saldos de tesorera y activos
financieros fcilmente realizables. Esta es la razn por la cual los analistas financieros
se fijan el ratio de tesorera:
NDICE DE SOLVENCIA
Se obtiene dividiendo el activo total entre el pasivo exigible a corto plazo. Una
empresa es solvente cuando el activo total es mayor que sus obligaciones exteriores.
Este ndice mide la relacin que existe entre el Total de los Activos Reales, es decir el
Total de los Activos corrientes y no corrientes deducindole los gastos de depreciacin
y amortizacin y aquellas partidas compensatorias de elementos del Activo, con relacin
a las deudas totales, es decir los Recursos Ajenos o Total del Pasivo. Este ndice
76
CONTABILIDAD
constituye la garanta frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la
empresa.
Si su valor es mayor que 1 la empresa posee suficientes garantas ante terceros ya que
cumpliendo con todas sus obligaciones tanto en el corto como en el largo plazo, se
queda an con parte de sus Activos. Este ndice debe ser mayor que 1 y un valor ptimo
puede ser cualquier valor en el entorno de 2. Por todo lo anterior cuanto mayor es su
valor, mejor es la garanta.
Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes
bienes para cumplir con sus obligaciones y se encontrara en los que suele llamarse
Quiebra Contable o Tcnica. Por eso este ndice muchos autores tambin le suelen
llamar como Distancia a la Quiebra. Un valor mayor que 2 puede afectar el
desenvolvimiento de la empresa pues conlleva exceso de recursos que se traducen en
afectaciones en la Rentabilidad de la empresa.
ANLISIS DE ACTIVIDAD
Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Con
respecto a las cuentas corrientes, las medidas de liquidez son generalmente
inadecuadas, porque las diferencias en la composicin de las cuentas corrientes de una
empresa afectan de modo significativo su verdadera liquidez.
Rotacin de inventarios
Se define como la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar las
cuentas por cobrar. Se calcula de la siguiente manera:
Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar.
Se calcula de manera similar al periodo promedio de cobro:
77
CONTABILIDAD
La dificultad para calcular esta razn tiene su origen en la necesidad de conocer las
compras anuales (un valor que no aparece en los estados financieros publicados).
Normalmente, las compras se calculan como un porcentaje determinado del costo de
los productos vendidos. Esta cifra es significativa slo en relacin con la condiciones de
crdito promedio concedidas a la empresa. Los prestamistas y los proveedores
potenciales de crdito comercial se interesan sobre todo en el periodo promedio de pago
porque les permite conocer los patrones de pago de facturas de la empresa.
Una advertencia con respecto al uso de esta razn se origina del hecho de que una gran
parte de los activos totales incluye los costos histricos de los activos fijos. Puesto que
algunas empresas poseen activos ms antiguos o ms recientes que otras, puede ser
engaosa la comparacin de la rotacin de los activos totales de dicha empresa. Debido
a la inflacin y a los valores contables de activos histricos, las empresas con activos
ms recientes tendrn rotaciones menores que las empresas con activos ms antiguos.
Las diferencias en estas medidas de rotacin podran ser el resultado de activos ms
costosos y no de eficiencias operativas. Por tanto el gerente de finanzas debe ser
cauteloso al usar esta razn de corte transversal.
Grado de endeudamiento
Mide la proporcin de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa,
cuanto ms alta sea esta razn, mayor ser la cantidad de dinero prestado por
terceras personas que se utiliza para tratar de generar utilidades.
78
CONTABILIDAD
Este ndice muestra la proporcin de los Activos Fijos que estn siendo financiados con
las fuentes estables o ms estables que tiene la empresa que se les denominan Recursos
Permanentes y estn formados por la suma del Patrimonio y los Pasivos a Largo Plazo
como ya se ha mencionado.
Su valor como mximo debe ser 1 a los efectos de que el Pasivo Circulante no intervenga
en la financiacin del Activo Fijo por lo que un valor menor que 1 mostrar un Balance
Equilibrado. De lo contrario si muestra un valor mayor que 1 se le denomina
Balance Desequilibrado. Este ndice es el inverso del Indice de Solidez a Largo Plazo.
Se diferencia del anterior en que en este ndice la estabilidad del Activo Fijo se relaciona
slo con el Patrimonio sin incluir los Pasivos a Largo Plazo por lo que su resultado es
ms consistente.
En la medida que este indicador sea menor, el riesgo disminuye, menor dependencia de
la financiacin externa para financiar sus Activos Fijos.
ndice de endeudamiento
Este ndice mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con relacin a sus Fondos
Propios.
A mayor valor, mayor dependencia de los Recursos Ajenos para financiarse y mayor
riesgo. Esta situacin puede hasta llevar a que parte de los Activos Fijos se estn
financiando con los Pasivos y por consiguiente afectar negativamente a la Solvencia
de la empresa
79
CONTABILIDAD
Este ndice nos permite conocer del total de la deuda que parte de la misma
corresponde a deudas a Corto Plazo.
No hay pronunciamientos en cuanto a los lmites de este ndice pero sin lugar a dudas
mientras menor sea su valor mayor calidad tiene la deuda pues el mayor peso de la
deuda recae en las Obligaciones a Largo Plazo las cuales tienen un vencimiento ms
lejano y permite a la empresa poder financiarse de forma ms estable.
ANLISIS DE LA RENTABILIDAD
Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los rendimientos de la
empresa con sus ventas, activos o capital contable.
Estados de resultados de formato comn Son aquellos en los que cada partida se
expresa como un porcentaje de las ventas, son tiles especialmente para comparar el
rendimiento a travs del tiempo. Margen de utilidad bruta Mide el porcentaje de cada
dlar de ventas que queda despus de que la empresa pag sus productos.
Calcula el porcentaje de cada dlar de ventas que queda despus de deducir todos los
costos y gastos, incluyendo los intereses e impuestos. Se usa comnmente para medir
el xito de la empresa en relacin con las utilidades sobre las ventas. Cuanto mayor
sea, mejor.
80
CONTABILIDAD
Tal vez carga precios ms altos, lo que es mala seal. O quiz tiene costes ms bajos,
lo que es buena seal. Creemos que se deberan usar estos ratios de rentabilidad como
ayuda para planear las cuestiones importantes ms que como ayuda para resolverlas.
Ratios de valor de mercado: No hay leyes a los directivos financieros utilizar datos que
no estn en las cuentas de la empresa. Por ejemplo, si se est analizando una empresa
de aceros, se puede desear observar el coste por tonelada de acero producida
o las ventas por empleado. Frecuentemente, los directivos encuentran positivo el
examen de ratios que combinan datos contables y del mercado.
81
CONTABILIDAD
AUTOEVALUACION N 01
A) Indicadores de liquidez
B) Prueba acida
C) Horizontal y vertical
D) Mtodo DUPONT
E) Ratios financieros
2. El anlisis horizontal:
3. El anlisis vertical:
82
CONTABILIDAD
PRACTICA N 01
83
CONTABILIDAD
- -
Costo de Ventas 22
390,964 348,302
Ganancia (Prdida) Bruta 0 138,146 122,662
Gastos de Ventas y Distribucin 23 -53,872 -43,569
Gastos de Administracin 24 -65,844 -53,250
Otros Ingresos Operativos 19 10,850 4,644
Otros Gastos Operativos 0 -1,088 -2,193
Otras ganancias (prdidas) 0 0 0
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin 0 28,192 28,294
Ingresos Financieros 26 1,786 1,761
Gastos Financieros 26 -1,260 -1,271
Diferencias de Cambio neto 0 2,399 51
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 0 31,117 28,835
Gasto por Impuesto a las Ganancias 17 -9,494 -8,740
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 21,623 20,095
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 0 21,623 20,095
A) 0.99
B) -0.99
C) 0.17
D) 0.10
E) S/. 1,200.00
A) 17.00%
B) 31.30%
C) 10.47%
D) 25.26%
E) 20.93%
A) 2.65%
B) 22.43%
C) 100.00%
D) 25.26%
E) 12.93%
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CONTABILIDAD
A) 3.71
B) 1.46 %
C) 24.17
D) 5.95%
E) Ninguna de las anteriores
5. Con relacin a los indicadores de solvencia, que afirmacin es correcta:
A) Solo II
B) I y III
C) II y IV
D) Solo IV
E) Todas
A) 31.30%
B) 20.93%
C) 24.37
D) 3.71
E) Ninguna de las anteriores
A) 31.30%
B) 20.93%
C) 8.77%
D) 4.09%
E) Ninguna de las anteriores
A) 31.30%
B) 20.93%
C) 8.77%
D) 4.09%
E) Ninguna de las anteriores
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