Colombia: Balance 2016 y Perspectivas 2017

Tabla de contenidoColombia: Balance 2016 y Perspectivas 2017................1

Resumen Ejecutivo.......................................................................................... 2
Economa mundial........................................................................................... 2
Solidez de la economa colombiana.............................................................. 4
Competitividad............................................................................................... 13
Crecimiento
Econmico...........................................................................................................
.............
Industria........................................................................................................ 30
Construccin e Infraestructura...................................................................... 39
Sector Minero-Energtico.............................................................................. 41
Sector Servicios............................................................................................. 44
Comercio Exterior.......................................................................................... 48
Aspectos Sociales.......................................................................................... 58
Mercado Laboral............................................................................................ 58
Indicadores Sociales...................................................................................... 61
Entorno Macroeconmico............................................................................. 62
Inflacin y tasas de inters............................................................................ 62
Mercado Cambiario........................................................................................ 65
Finanzas Pblicas........................................................................................... 66

1
 COLOMBIA: BALANCE 2016 Y PERSPECTIVAS
2017

Resumen Ejecutivo

El ao 2016 podra calificarse como un ao de alta incertidumbre econmica y

poltica, fuerte volatilidad en los mercados y desaceleracin econmica. Estas
caractersticas se dieron, tanto a nivel internacional como en el plano interno. A
principios del ao hablbamos de una posible recuperacin en Estados Unidos;
una situacin menos crtica en la Unin Europea; una desaceleracin en China
que ha sido uno de los motores de la economa mundial. Estos pronsticos se
fueron cumpliendo a lo largo del ao. Y, en Amrica Latina encontramos una
regin con grandes contrastes. De un lado estn los pases de la Alianza del
Pacfico, donde se viene consolidando una poltica econmica y comercial
integrada, as como un ambiente de confianza entre inversionistas nacionales y
extranjeros. De otro, estn los pases en proceso de recuperacin como es el
caso de Argentina y en la coyuntura ms reciente, Brasil. Y finalmente,
regiones con fuertes desequilibrios macroeconmicos y un escaso margen de
maniobra como es el caso de Ecuador y en particular, de Venezuela. Esta
incertidumbre en materia econmica, se tradujo en una revisin permanente
de los crecimientos de analistas y entidades multilaterales a la baja.

Sin embargo, no fue solo en trminos de crecimiento donde predomin un

panorama incierto, en lo poltico tambin tuvimos grandes sorpresas. En
Amrica Latina, de todos era bien conocida la situacin de Venezuela, pero all
la crisis y sus consecuencias han resultado cada vez ms profundas y
difcilmente puede vislumbrarse una salida rpida a esta situacin. En Brasil,
pasamos de continuas manifestaciones sociales a un escndalo de corrupcin y
posterior destitucin de la presidente Dilma Rousseff. En Europa se acentu la
crisis de refugiados y se afianzaron los sentimientos nacionalistas. Esta
tendencia incidi de una forma u otra en el resultado del Brexit, donde por una
escasa mayora, los britnicos decidieron retirarse de la Unin Europea. Este
resultado fue inesperado. Y en Estados Unidos, el triunfo de Donald Trump que
no pareca probable al inicio de la campaa, se fue viabilizando, pero no dej
de generar sorpresa y controversia una vez se conocieron los resultados.
En Colombia, la situacin del 2016 puede calificarse de manera muy similar: un
ao complejo con crecimientos moderados; un proceso de desaceleracin que
se acentu en el segundo semestre del ao; un comercio exterior que an no
despega, y, un entorno macroeconmico ms retador donde se manifestaron
vulnerabilidades en lo fiscal y en lo cambiario. A lo anterior se suman los
factores climticos, el riesgo que tuvimos de un posible racionamiento y los
grandes costos que gener el paro camionero. Todo esto enmarcado en la
perspectiva de lograr la negociacin del proceso de paz. All tambin tuvimos
sorpresas con el resultado del plebiscito.
En materia econmica, los retos fueron muchos. La inflacin estuvo lejos del
rango meta del Banco de la Repblica, lo que propici continuos aumentos en
la tasa de inters de referencia. El mayor costo del dinero fue uno de los
factores que incidi en la tasa de crecimiento. Por lo anterior, la ANDI
reiteradamente solicit a las autoridades econmicas que moderaran su
poltica contraccionista, y as evitar un mayor costo en trminos de
crecimiento. En el 2016 tambin vale la pena resear la mayor fragilidad que
empezaba a percibirse al aumentar los dficits gemelos: el dficit en cuenta
corriente se situ en el 2015 en 6.5% del PIB, nivel difcilmente sostenible en el
largo plazo. Y la cada en los precios del petrleo se tradujo en una reduccin
del orden de $20 billones de pesos en los recaudos fiscales, con el consecuente
impacto sobre las finanzas pblicas del pas. Incluso este deterioro fiscal
gener una seal de alerta entre las calificadoras de riesgos, que, si bien
mantuvieron el grado de inversin, revisaron el Outlook del pas de estable a
negativo.
Alrededor de esta situacin, gir la discusin sobre la necesidad de adoptar en
Colombia una Reforma Tributaria Estructural que simplificara el rgimen
tributario, generara competitividad a las empresas, redujera la evasin,
mejorara la equidad, garantizara la certidumbre jurdica y, sin duda, que
asegurara la sostenibilidad de los ingresos fiscales, donde no repitiramos la
historia de los aos anteriores en los que el sector productivo enfrenta una
nueva reforma tributaria cada dos aos.
Con la reforma tributaria del 2014, se cre la Comisin de Expertos para la
Equidad y la Competitividad Tributaria, que a finales de 2015 present un
informe donde desarroll una propuesta de reforma estructural para el pas. La
presentacin de la propuesta de reforma tributaria por parte del gobierno se
fue aplazando a lo largo del ao, de tal forma que solo se present al Congreso
en octubre de 2016, lo que desafortunadamente implic un muy corto tiempo
de discusin. Con respecto a la propuesta del gobierno, es importante
reconocer que se lograron algunos avances en procedimientos en unificacin
de las tarifas de renta, en control a las Entidades Sin nimo de Lucro, en la
adopcin en Colombia del monotributo y en una exencin parcial del IVA para
bienes de capital. Pero no logramos superar uno de los principales problemas:
las altas tarifas corporativas. La tributacin a las sociedades en lugar de
disminuir, aument y se mantiene como una de las tarifas efectivas de
tributacin ms altas de la regin. No se logr el objetivo de contar con un
ambiente favorable para el crecimiento, para la inversin y para la creacin de
empresas. Es evidente que se perdi la oportunidad de adoptar en el pas una
reforma tributaria estructural competitiva. El objetivo de esta reforma termin
siendo recaudatorio, con el principal riesgo que en un par de aos estemos
nuevamente ante una reforma tributaria.
A pesar de estas dificultades, Colombia termina el 2016 con cifras que reflejan
la solidez de esta economa: logramos crecer en un contexto de contraccin en
Amrica Latina; mantuvimos una tasa de desempleo de un dgito; los
indicadores sociales avanzaron; la industria se recuper; la construccin sigue
liderando el crecimiento, y, logramos estabilizar el entorno macroeconmico,
en una coyuntura de fuertes presiones inflacionarias y volatilidad en los
mercados.
En el contexto internacional mantenemos nuestra posicin favorable;
conservamos el grado de inversin, a pesar de las dificultades fiscales; en la
Alianza del Pacfico las relaciones y agendas de trabajo se han venido
fortaleciendo, y, cada vez estamos ms cerca de ingresar a la OECD. De los 23
comits que han evaluado a Colombia ya se aprobaron 17 temticas, 4 estn
prcticamente superadas y solo quedan pendientes 2. En estas condiciones
podemos esperar que a mediados del 2017 se emitira la decisin final de
ingreso a la OECD por parte del Consejo Ministerial de esta entidad.
Y el gran tema de discusin del 2016 fue el proceso de paz. Con los sobresaltos
que eran de esperarse, el pas logr la firma del acuerdo. El paso siguiente es
la implementacin de este acuerdo y la incorporacin de los grupos
insurgentes a la sociedad. Estos sern parte de los grandes retos del 2017.
El 2017 tambin traer otros desafos. Ser un ao pre-electoral; las empresas
y los hogares colombianos sentirn el impacto de la reforma tributaria y resulta
fundamental continuar avanzando en medidas que reduzcan la vulnerabilidad
en los frentes tributario y cambiario.

En el 2017 con un entorno nacional de relativa mayor tranquilidad, la prioridad

tiene que centrarse en recuperar tasas de crecimiento altas y sostenidas,
convertir al pas en una regin atractiva a la inversin y a la creacin de
nuevas empresas, garantizar la certidumbre jurdica, atacar la corrupcin y el
contrabando, reducir la informalidad e insertarnos en las Cadenas Globales de
Valor, trabajar en la apropiacin empresarial e institucional de las tecnologas
emergentes, entre otros. Todo esto implica poner como eje central una
estrategia de competitividad.

Economa mundial
El 2016 fue un ao de incertidumbre que se tradujo en alta volatilidad de los
mercados a nivel mundial. Ese ao ser recordado por las diversas
tensiones polticas y eventos geopolticos que marcaron el rumbo de la
economa mundial. La determinacin del Reino Unido de abandonar la Unin
Europea, los anuncios sobre polticas proteccionistas y antiinmigracin del
electo presidente de Estados Unidos, la profundizacin de la crisis en
Venezuela, los problemas de corrupcin en Brasil, los conflictos en el Medio
Oriente y ataques terroristas son algunos de los hechos histricos que
marcaron el 2016.
El comportamiento de las economas avanzadas ha sido moderado y se ha
caracterizado por un panorama incierto, donde los analistas
persistentemente han revisado hacia abajo los pronsticos de crecimiento.
Estados Unidos registr un crecimiento ms dbil de lo previsto y los
mercados siguen a la expectativa del rumbo de su poltica monetaria. Por
otro lado, en Europa an no es claro el mecanismo que se adoptar para los
acuerdos comerciales e institucionales con el Reino Unido. Sin embargo, es
importante resaltar la pronta recuperacin de los mercados financieros luego
del impacto inicial de los resultados del Brexit.
China, por su parte, continuar liderando el crecimiento mundial segn el
Fondo Monetario Internacional. Se espera que su economa se reequilibre y
que se adapte a una disminucin prolongada de los trminos de
intercambio.
En Amrica Latina, observamos un desempeo lleno de contrastes y
comportamiento heterogneo. De un lado se observa un comportamiento
positivo en los pases de la Alianza del Pacfico y en Centro Amrica.
Contrasta con lo anterior las contracciones que persisten en Venezuela,
Ecuador, Brasil y Argentina.
En este contexto, el FMI proyecta en su ltimo informe de octubre un
crecimiento mundial de 3.1% para el 2016 y una leve recuperacin para
2017 con una tasa de 3.4%. El repunte de la economa del prximo ao se
atribuye en gran parte a las economas emergentes, teniendo en cuenta las
mejoras en el terreno macroeconmico de algunos pases y la participacin
que han venido ganando en la economa mundial.
 Para el 2017 se podran presentar algunos riesgos como el estancamiento
de economas avanzadas, las polticas proteccionistas, los efectos de
contagio del ajuste de la economa china, menor liquidez y vulnerabilidad
de las condiciones financieras.
A lo anterior se suma el ambiente de incertidumbre a nivel mundial, el cual
no se ha despejado plenamente. Estn pendientes por precisar grandes
temas como cul ser la poltica econmica y relaciones exteriores que
adoptar el presidente de Estados Unidos y qu mecanismo adoptar el
Reino Unido en su nuevo relacionamiento con la Unin Europea; entre otros.
Adicionalmente, influirn factores no econmicos como los problemas
migratorios, la guerra civil en algunos pases del Medio Oriente, la amenaza
de ataques terroristas en territorio occidental y la propagacin de algunas
enfermedades.
El fenmeno del terrorismo se ha extendido y agravado en el mundo
occidental segn el reporte del ndice de terrorismo global elaborado por el
Institute for Economics and Peace. El nmero de vctimas del terrorismo
viene en constante aumento desde el 2010. Segn el instituto la
informacin del 2015 revela que este ao hubo una reduccin de 10% en las
victimas por el terrorismo gracias al debilitamiento de las organizaciones
del Estado Islmico y Boko Haram en Irak y Nigeria. Sin embargo, el respiro
del 2015 frente a la creciente escalada terrorista se debi a en su mayora a
la reduccin de ataques en los territorios donde se originan los grupos
extremistas principalmente el Estado Islmico. Sin embargo, el impacto
territorial del terrorismo ha tenido ahora mayor alcance, pues en el 2015-
2016 se evidenci un aumento y proliferacin de atentados en diferentes
lugares del mundo, como en Europa, principalmente en los pases
pertenecientes a la OECD, pasando en el 2014 de ser 17 los pases con
registro de ataques, a 23 pases atacados durante el 2015.

A manera de ilustracin, a continuacin, incluimos el mapa elaborado por el

Institute for Economics and Peace, el cual describe el impacto del terrorismo
en 163 estados, que cubren el 99,7% de la poblacin mundial.

ndice de Terrorismo Global 2015 ndice de Terrorismo Global

2016
Nota: En el mapa anterior, el mayor grado de terrorismo de acuerdo con el
ndice, se ilustra con base a la intensidad del color con el cual aparece cada
uno de los pases en el mapa. En el 2016, Colombia mejor en posicin en el
ndice de Terrorismo Global. Como se ilustra en el mapa, la intensidad del color
rojo se redujo.
Estados Unidos
En 2016, Estados Unidos reporta la tasa de desempleo ms baja en los
ltimos aos 4.6% y comienza a consolidar su proceso de recuperacin,
particularmente en el tercer trimestre del ao cuando alcanza un
crecimiento de 3.5%, impulsado por el mayor gasto de los consumidores.
Ante este mejor desempeo, la reserva federal (FED) relaj su poltica
monetaria expansiva y subi en 25 puntos bsicos la tasa de los fondos
federales de 0,5% a 0,75%. Para el prximo ao se prevn alzas a un ritmo
ms rpido, segn lo ha dado a entender la Reserva Federal.
De acuerdo con el FMI, Estados Unidos crecer alrededor del 2.2% en el
2017, por encima del 1.6% en 2016. Pero persiste una gran incertidumbre,
tras la eleccin presidencial de Donald Trump, la cual tiene en zozobra al
mundo, ya que en reiteradas ocasiones ha manifestado su oposicin a los
tratados de libre comercio y su defensa del proteccionismo. Otra propuesta
en su plan gobierno es disminuir los impuestos y aumentar el gasto fiscal, lo
que podra traducirse en mayor crecimiento en el corto plazo.
No obstante esta incertidumbre, los mercados mantienen la confianza en la
solidez de la economa norteamericana y han dado un comps de espera a
la nueva administracin. Luego de conocerse la victoria del presidente
Trump el comportamiento de los mercados financieros ha sido favorable, los
principales ndices de las bolsas estadunidenses estn en mximos
histricos y el dlar se ha fortalecido.

Europa
La situacin social y econmica que vive actualmente Europa tambin
caracterizada por una alta incertidumbre econmica y poltica, ha tenido un
fuerte impacto en la economa mundial, traducindose en cierto
desasosiego sobre qu va a pasar en el 2017.
El fenmeno inesperado del Brexit genera preocupacin en las relaciones
comerciales, la inversin y empleo en Reino Unido y Europa. En la regin en
general y en el Reino Unido en particular, en el 2017 se mantendr un
ambiente de espera, donde an se desconoce cul ser el impacto sobre la
economa, empleo o sobre los mercados. En general el voto del Brexit
estara reflejando un nacionalismo que est comenzando a vivirse en
Europa que va en direccin opuesta a la integracin de la Unin Europea.
Los resultados del Brexit se tradujeron en un efecto inmediato sobre los
mercados cambiarios y burstiles de los diferentes pases, sin embargo,
ste fue transitorio. El nico impacto de este mbito que perdur en el
tiempo fue la libra esterlina que no ha podido recuperarse, y por el contrario
sigue perdiendo meses despus de la victoria del Brexit. No es claro an
cmo ser la transicin del Reino Unido en cuanto a la salida de la Unin
Europea, la relacin con sus socios comerciales, la movilidad de la mano de
obra y la inversin; aunque teniendo en cuenta que las estrechas relaciones
comerciales entre Reino Unido y la Unin Europea han sido favorables para
los diferentes pases, es de esperar que en los nuevos acuerdos se trate de
disminuir las barreras econmicas que traera el Brexit.
El resultado final del 2016 para la zona euro ser un crecimiento de 1.7% en
2016 y una leve disminucin en 2017 al estimarse una tasa de 1.5%. Para
Alemania se espera que el crecimiento
 se acelere y alcance 1.7% en 2016, Francia por su parte, prev un
crecimiento estable de 1.3% para 2016. En cuanto a Espaa e Italia se
espera que ste se mantenga estable para el primero con 3.1% para el
2016, y para el segundo, se espera un crecimiento de 0.8%. (FMI diciembre
2016). En el caso del Reino Unido se tendrn tasas de 1.8% en 2016 y 1.6%
en 2017. En Turqua, adems de contar con una incertidumbre sobre las
relaciones con Oriente Medio y el resto del mundo, se prev que su
economa se ver afectada principalmente tras el intento de golpe de
estado del mes de julio.
En materia inflacionaria la zona euro mantiene tasas inferiores al 1%: en
2016 se situar en 0.6%. En los prximos aos se prev un aumento
gradual de la inflacin a niveles moderados de tal forma que contine por
debajo de la meta fijada por el Banco Central Europeo (FMI, diciembre
2016). Las mayores presiones inflacionarias se perciben en el Reino Unido.
Luego del desplome de la libra esterlina das despus del Brexit, cuando
esta moneda alcanz el valor mnimo en 30 aos, se han revisado las
proyecciones de inflacin en el Reino Unido situndola en 0,7% para el 2016
con un aumento a 2.5% para el 2017.
Por otro lado, el continente europeo es una de las regiones ms afectadas
por una de las mayores tragedias humanitarias, la situacin de los refugiados
en los pases. El resurgimiento de los refugiados en Europa se debe
principalmente a la guerra civil en Siria y la trgica situacin generalizada en
Medio Oriente.
A todo lo anterior se suma la situacin actual que vive Europa, donde
Francia, Alemania, Turqua, han sido vctimas de fuertes atentados
terroristas por parte del Estado Islmico, en medio de una guerra que cada
vez deja ms muertes y refugiados que huyen a Europa. Estos atentados se
traducen en fuertes impactos en el crecimiento econmico y
particularmente en una prdida de confianza acompaada de una mayor
incertidumbre.

China
China es la segunda economa del mundo y vena siendo el pas de mayor
crecimiento econmico en el mundo desde la dcada de 1980 hasta el
2010, con un promedio de crecimiento anual del 10%. Sin embargo, en los
ltimos 6 aos se ha venido desacelerando reduciendo su crecimiento a una
tasa promedio anual de 7.8%. En lo corrido del 2016 hasta el tercer
trimestre el PIB de China creci 6,7%, nivel similar al del ao anterior pero
mucho ms bajo de lo observado en los ltimos 40 aos
A pesar de esta desaceleracin, China an mantiene altas tasas de
crecimiento, impulsadas por los altos volmenes de acumulacin de capital
fijo, IED, crecimiento del comercio exterior y desarrollo industrial y
tecnolgico. Actualmente busca convertir ese poder econmico en poder
poltico a travs de altas inversiones en el mundo, por lo cual se ha
observado un crecimiento de la inversin extranjera directa y a travs de
bancos de desarrollo en otros pases, buscando tambin mejorar su imagen
y consolidar mercados.
 Gran parte de este desempeo se explica en su modelo exportador. China
se convirti en el principal pas exportador desde 2009 y por tanto se ha
visto perjudicado por la baja demanda mundial. De acuerdo a la OMC, a
octubre de 2016 las exportaciones chinas se redujeron -8.16% respecto al
mismo periodo del 2015. En esta coyuntura, China est promoviendo una
transicin
 desde una economa industrial hacia una de servicios y hoy en da se ha
convertido en un importante exportador de servicios informticos, despus
de Europa y Estados Unidos.
Dentro de las tendencias proteccionistas que han comenzado a ser parte de
la discusin econmica y poltica, conviene mencionar la posibilidad que el
electo presidente de Estados Unidos cumpla total o parcialmente su
agresiva promesa electoral de gravar las importaciones chinas con una
tarifa del 45%. Una medida de esta naturaleza impactara adversamente el
comercio chino a los Estados Unidos.
China tambin est buscando mantener su liderazgo comercial en el
continente. Teniendo en cuenta que Asia vende ms de la mitad de sus
exportaciones totales (52%) en el propio continente, en su estrategia de
integracin promueve el RCEP (Regional Comprehensive Economic
Partnership), sin dejar de lado los acuerdos de cooperacin con algunos
pases de Amrica Latina, donde busca consolidarse ms.

Amrica Latina
En el contexto mundial, el 2016 fue un ao difcil para Amrica Latina y en
consecuencia se esperan bajos niveles de crecimiento en la mayora de los
pases. Este menor dinamismo de la regin explicado por el deterioro en las
condiciones externas e internas y por ello el FMI estima una contraccin de
-0,6% para el 2016, con una recuperacin para el 2017 cuando crecera
1,6%.

El deterioro de las condiciones externas se dio principalmente por 3

aspectos: la dbil demanda externa, la disminucin en los precios de las
materias primas y unas condiciones financieras ms voltiles.
El lento crecimiento mundial ha frenado la demanda de exportaciones de
la regin y ha dificultado el ajuste externo pese a las depreciaciones que
estn experimentando las monedas. A lo anterior se suma la
desaceleracin de China que redujo la demanda por bienes de la regin,
particularmente la de materias primas. En el 2016, las importaciones
totales de China se contrajeron -7.6%
La disminucin de los precios de las materias primas impact de forma
diferente a los pases de la regin. Las prdidas de ingresos por divisas
varan segn la importancia relativa de las materias primas en cada
economa, siendo muy grandes en el caso de Venezuela (alrededor del
17 por ciento del PIB), considerable para Chile, Colombia y Ecuador
(entre un 4 por ciento y un 7 por ciento del PIB) y ms reducida para
Argentina y Brasil.
Las condiciones financieras regionales se deterioraron notablemente a
principios de 2016, como consecuencia de la volatilidad de los mercados
financieros mundiales y las perspectivas de crecimiento ms dbiles.

Algunos de los factores internos que han afectado la demanda interna en la

regin aumentando la incertidumbre en las inversiones son:
 En Brasil: inestabilidad poltica, deterioro de la dinmica fiscal,
condiciones financieras apretadas y aumentos en los precios de la
energa necesarios para corregir errores polticos de aos anteriores.
 En Venezuela: crtica situacin poltica, graves problemas de escasez,
desequilibrios cambiarios y fiscales; inflacin desbordada, entre otros.
En Ecuador: polticas macroeconmicas con escaso margen de
maniobra.

Argentina: Hace un ao se posesion Mauricio Macri como nuevo

presidente de Argentina, representando un cambio ideolgico y poltico
luego de varios periodos de gobierno de los Kirchner. El pas se encuentra
en una etapa de transicin, sobre todo en temas de poltica econmica. La
nueva administracin ha avanzado en temas como desregulacin del
mercado cambiario, negociacin de la deuda, eliminacin de controles de
exportacin de algunos commodities y aumento en tarifas de servicios
pblicos con el fin de contener el impacto fiscal por subsidios energticos.
En el 2016, Argentina enfrent una aceleracin de la inflacin, derivada de
la eliminacin de derechos y cupos de exportacin y tambin de la
devaluacin del peso, resultado de la liberalizacin monetaria. As mismo, la
economa argentina se vio afectada por un menor consumo privado y una
disminucin de la inversin. En estas condiciones, el FMI pronostica una
contraccin de -1.8% para el 2016 pero una importante recuperacin de
2.7% para el 2017, reflejando la adopcin de una nueva postura fiscal y
monetaria, as como una inflacin ms moderada.
Ante la demora en el despegue econmico de la economa argentina, en
diciembre de 2019, el presidente Macro solicit la renuncia de su ministro
de hacienda y finanzas, Alfonso Prat-Gay y opt por dividir esta cartera en
dos ministerios: el ministerio de hacienda y el ministerio de finanzas.
Segn el informe ms reciente de la CEPAL de diciembre, la intensidad de la
recuperacin de la economa argentina depender de tres factores: la
evolucin de los ingresos reales de las familias lo que determinara el nivel
de consumo privado; la evolucin de la inversin, donde uno de los factores
principales es la utilizacin de la capacidad instalada; y el desempeo de la
economa de Brasil por su gran influencia en el comercio exterior de
Argentina.

Brasil: La economa ms importante de la regin sigue atravesando una

difcil situacin fiscal y serios problemas de confianza de los empresarios y
consumidores. El 2016 estuvo acompaado de fuertes tensiones polticas y
del peor escndalo de corrupcin de la historia de este pas, lo que termin
en la suspensin de Dilma Rousseff y la llegada de Michael Temer. Esta crisis
institucional se profundiz con las denuncias de corrupcin y lavado de
dinero de algunos de los funcionarios pblicos.
La economa de Brasil se ha visto afectada por una combinacin de
fragilidades macroeconmicas y por supuesto, por la crisis poltica que
atraviesa el pas. La dinmica de la deuda pblica y el deterioro de la
posicin fiscal deterioraron la confianza de los agentes econmicos y la
calificacin de riesgo pas a grado especulativo.
En el 2015 la economa brasilera ya presentaba graves problemas y por ello
su PIB se contrajo - 3.8%. Este desempeo negativo se mantiene y para
2016 se prev una cada de -3.3%. La situacin recesiva se ha reflejado en
mayores niveles de desempleo que oscilan alrededor del doble digito. La
inflacin, por su parte, empez a ceder y se espera que termine el ao
ligeramente superior al 7%. Adicionalmente, se debe mencionar la alta
volatilidad del real, cuya devaluacin an es una de las ms altas de la
regin. No menos importante, es la sequa
 prolongada que ha sufrido Brasil afectando la produccin de alimentos
como la soja, maz, caf o carne.
Las perspectivas para el 2017 son ms alentadoras. El FMI estima una tasa
de crecimiento de 0.5% con menor incertidumbre poltica, menor inflacin y
menor impacto de los precios de materias primas. Son varios los retos que
tiene esta economa para impulsar la inversin el prximo ao, entre ellas,
la reduccin de barreras de comercio y la simplificacin del sistema
tributario.
Ecuador: Se ha caracterizado por la rigidez y escaso margen de maniobra
de sus polticas macroeconmicas, con un difcil panorama por la alta
dependencia de ingresos petroleros y la dolarizacin de la economa. Ante los
menores ingresos fiscales como resultado del menor precio del crudo, el
gobierno ha incurrido en mayor endeudamiento externo, deteriorando las
finanzas pblicas y la economa. Otro de los eventos que afect la economa
de Ecuador en 2016 fue el terremoto en abril de ese ao.
En materia de crecimiento econmico, el FMI pronostica una tasa de -2.3%
para el 2016 y una profundizacin de la contraccin de -2.7% en el 2017. La
menor dinmica econmica se explica por la cada en exportaciones, la
dbil demanda interna y la menor inversin. Uno de los resultados del bajo
crecimiento ha sido la cada en las importaciones, logrando un supervit en
la balanza comercial del pas. La recesin tambin se refleja en el aumento
del desempleo y en una menor inflacin. Para el 2017 se espera una mayor
produccin y exportacin de energa hidroelctrica y un mayor nivel de
inversin extranjera.

Venezuela: Las condiciones econmicas de Venezuela estn cada vez ms

deterioradas, con amplio desequilibrio fiscal y una difcil situacin poltica,
que impacta directa el contexto social del pas. El empleo tambin se ha
visto impactado. Segn proyecciones del FMI, la tasa de desempleados
pasar de 7.4% en 2015 a 18.1% para el 2016 y se agudizar para el 2017
(21.4%). Adicionalmente, la escasez de productos bsicos ha conducido al
pueblo a acciones delictivas como robos, saqueos y desorden pblico.
Segn el Observatorio Venezolano de Conflictividad Social, el principal
motivo de estas marchas y manifestaciones se da ante la falta de servicios
bsicos y de alimentos.
El desempeo del sector productivo no solo se ha visto impactado por la
falta de materias primas, sino por los fuertes controles de los precios, falta
de estabilidad jurdica, temor a la expropiacin, regulaciones en contra de la
inversin, cierre de fronteras y por supuesto, un deterioro en el clima de los
negocios. Por esta razn, gran cantidad de empresas nacionales y
multinacionales han optado por irse del pas, y las que no se han ido estn
pensando en reducir o cerrar por completo la operacin de sus plantas.
La inflacin no deja de ser una de las ms altas del mundo y se pronostica
que seguir en aumento. A pesar de la ausencia de datos oficiales, el FMI
pronostica para el 2016 una inflacin de 720% y para el 2017 sta podra
alcanzar 2200%.
Proyectar el panorama econmico de este pas es bastante complicado, en
el sentido que no se publica informacin estadstica oficial suficiente que
permita conocer con exactitud la situacin. En este contexto, el FMI
proyecta, ante la intensificacin de la crisis, una contraccin de -10% para
el 2016 y de -4.5% para el 2017.
Alianza del Pacfico
Si bien las condiciones macroeconmicas presentan dificultades y el
crecimiento mundial se ha desacelerado, la Alianza del Pacfico muestra
seales de madurez, con nuevas posibilidades de crecimiento, opciones de
trabajo conjunto y nuevos negocios.

La unin de estos 4 pases: Mxico, Colombia, Chile y Per rene el 39% del
PIB total de Amrica Latina y el Caribe y trae importantes beneficios por su
gran potencial comercial. Los pases de la Alianza del Pacfico suman
aproximadamente el 50% del comercio exterior de Amrica Latina y
representan el 44% del total de los flujos de Inversin Extranjera Directa de
Amrica Latina y el Caribe. Recientemente Argentina expres la solicitud
para incorporarse a la Alianza como pas observador, la cual ya fue aceptada.

Pero no es slo una cuestin de tamao. Los pases de la Alianza del Pacfico
tambin han avanzado en su poltica pblica. De acuerdo al Doing Business
2016 del Banco Mundial, en Amrica Latina y el Caribe los pases miembros
de la Alianza del Pacfico ocupan los primeros lugares en el ranking de
facilidad para hacer negocios: Mxico (1), Chile (2), Per (3) y Colombia
(4).

La Alianza del Pacfico est trabajando en tres puntos importantes: la

simplificacin del intercambio de bienes, trnsito y talento de personas y
por ltimo la circulacin de la inversin de capitales. Entre los logros
recientes estn:
Suscripcin del Protocolo Adicional (entr en vigor el 01 de mayo de
2016) que desgrava el 92% del universo arancelario a partir de ese
momento y gradualmente el 8% restante.
Promocin conjunta de exportaciones, inversin y turismo.
Integracin de las bolsas de valores en el Mercado Integrado
Latinoamericano (MILA). Dicha plataforma ha tenido avances en la
regulacin de los mercados capitales.
La integracin financiera est amparada por tratados de proteccin.
Puesta en marcha de la plataforma de movilidad estudiantil y
acadmica (7 convocatorias que ya sobrepasaron las 1000 becas).
Eliminacin de visas de turismo y de negocios hasta por 6 meses
Acuerdo de Cooperacin para el Apoyo Financiero a las Pymes de los
pases pertenecientes a la Alianza del Pacfico.

Esta alianza tambin permite identificar las posibilidades de

encadenamientos productivos y de insertarnos en cadenas globales de
valor, para las microempresas, pequeas y medianas empresas.

Por pases, encontramos lo siguiente:

En Mxico, al igual que los otros pases de la regin, el 2016 fue un ao
de desaceleracin econmica, que se dio principalmente debido al bajo
desempeo en la produccin industrial de Estados Unidos, su principal
socio comercial, afectando en gran medida el comercio. A lo anterior se
suma la inestabilidad econmica y financiera internacional, unos
menores flujos de inversin hacia el pas y una mayor presin
inflacionaria.
 Otro hecho importante que podra afectar a Mxico es la llegada al poder
de Donald Trump, quien en su campaa anunci mayor control a la
inmigracin e inversin con Mxico. Con los resultados en de las
elecciones en noviembre el peso mexicano se devalu fuertemente, y
cierra el 2016 sin lograrse una recuperacin.
En este contexto, la proyeccin de crecimiento para la economa
mexicana en el ao 2016 es de 2% y para 2017, 2,2% segn el FMI.
Estas fueron revisadas a la baja en octubre, frente a las que se tenan en
abril, cuando se proyectaba un 2,4% y 2,6% respectivamente para los
mismos aos. Estas perspectivas ms complejas se deben a la creciente
incertidumbre sobre la evolucin de la poltica econmica y comercial de
Estados Unidos, la disminucin de la inversin y el gasto pblico debido
a los menores ingresos petroleros y la situacin financiera internacional,
debido al incremento de las tasas de inters externas.

En Per, a diferencia de los otros pases de la regin, se observ un

mejor comportamiento en 2016, impulsado principalmente por la mayor
actividad del sector minero y el crecimiento de la inversin pblica. Si
bien los precios de las materias primas han afectado las exportaciones
peruanas que son principalmente mineras, el volumen vendido ha
logrado que el decrecimiento no sea dramtico como otros pases de la
regin que dependen de los hidrocarburos. El sector ms dinmico
durante el ao es el de la minera metlica, ms especficamente el
cobre.
Con estos resultados, la balanza comercial tuvo una evolucin favorable
debido a la reduccin de las importaciones de insumos y bienes de
capital, y al mayor volumen de las exportaciones mineras. Sin embargo,
el dficit fiscal se ampli durante el ao debido a un aumento en el gasto
pblico y a la disminucin en los ingresos.
Las perspectivas para el 2017 son favorables, con un crecimiento del PIB
de 4,1%, superior al 3.7% previsto para el 2016. Este mayor dinamismo
se debe a mejoras en la produccin minera y pesquera, que se
traducirn en un crecimiento de las exportaciones. Sin embargo, se debe
tener en cuenta que la regin tiene algunos riesgos en cuanto a posibles
cadas en los precios de las materias primas nuevamente debido a la
leve desaceleracin de China.

Chile, tambin experiment un ao de desaceleracin, con un

crecimiento proyectado para 2016 de 1,7% (segn el FMI), inferior al 2,3%
registrado en 2015. Esta menor dinmica se dio debido a la reduccin de
la demanda interna, el deterioro de la confianza y un nivel ms bajo de la
inversin y el consumo.
Al igual que en Per, las exportaciones chilenas, a pesar de la reduccin
en el precio de las materias primas, lograron una leve recuperacin
debido a un mayor volumen. Por sectores, las actividades que ms
contribuyeron al crecimiento del PIB fueron servicios personales,
comercio y transporte. Por su parte, sectores como industria y
construccin, presentaron un menor dinamismo.
Las perspectivas para el ao siguiente apuntan a un crecimiento
levemente por encima del ao actual, y una inflacin cercana a la meta.
En este sentido, el FMI proyecta un crecimiento de 1.9% para el 2017. Lo
anterior, en un contexto de una menor incertidumbre en el programa de
reformas, un lento crecimiento en la economa mundial y un mayor
crecimiento en Estados Unidos. Por su parte se espera que la poltica
fiscal contine con la racionalizacin del gasto pblico con el fin de
reducir el dficit fiscal.
Solidez de la economa colombiana
En el plano internacional, como lo anotamos anteriormente, el ao 2016
podra clasificarse como un ao de alta incertidumbre econmica y poltica,
fuerte volatilidad de los mercados y desaceleracin econmica. En efecto, el
crecimiento mundial se ha venido desacelerando de tasas de 5.4% en 2010
y 4.2% en 2011, a niveles que superan ligeramente el 3% en los ltimos dos
aos.
 Esta tendencia tambin se presenta en Amrica Latina, donde, sin embargo,
los cambios son de mayor magnitud. Mientras a principios de la dcada, la
regin creca a tasas de 6.2% (2010) y
 4.5% (2011), en los aos recientes encontramos contracciones del PIB para
los aos 2015 y 2016:
-0.5% y -1.1%, respectivamente, de acuerdo con estimaciones de la CEPAL.

En este contexto de desaceleracin, las cifras colombianas son exitosas. A

pesar de las dificultades que atraves el pas en el 2016, Colombia
terminar el ao con una tasa de crecimiento que bordea el 2%.

Incluso en una perspectiva ms amplia la trayectoria de crecimiento de la

economa colombiana supera la de la economa mundial y la de Amrica
Latina como puede observarse en el siguiente grfico que ilustra los
crecimientos de estas 3 regiones en los ltimos 15 aos.

La moderada expansin de Colombia en 2016 se compara muy

favorablemente con la cada del PIB en Amrica Latina; y frente a
contracciones en pases como Argentina (-2%), Brasil (-3.6%), Ecuador (-2%)
o Venezuela (-9.7%) o incluso si nos comparamos con el 1.6% estimado para
Chile. Para Mxico se prev una tasa muy similar a la colombiana y en Per
el pronstico es significativamente mayor: 3.9%.

Este desempeo luce ms slido cuando se tiene en cuenta que Colombina

sigue sufriendo las consecuencias del drstico choque en los precios del
petrleo sobre el empleo, sobre los sectores de encadenamiento minero-
energtico, sobre la misma exploracin petrolera, sobre las cuentas fiscales,
las cuentas externas, la generacin de divisas.
 En el 2016 nuevamente se ha puesto a prueba la solidez de la economa
colombiana y podemos decir que logramos enfrentar con xito este reto. Las
transformaciones en lo econmico, poltico
 y social, que el pas ha registrado en los ltimos aos nos permitieron mantener
nuestra posicin como una economa promisoria entre las economas
emergentes.

A pesar de un leve retroceso frente a aos anteriores, las cifras econmicas

ilustran esta afirmacin si consideramos una perspectiva amplia. El PIB
colombiano es de US$ 270,000, con un PIB per cpita superior a US$5.500,
una inversin que se acerca al 30% del PIB y unos indicadores sociales con
importantes avances. Hoy, tenemos una tasa de desempleo de un dgito,
cuando hace pocos aos persistentemente hablamos de niveles del 20%; un
ndice de pobreza que se redujo del 55% a menos del 30%; contamos con
una cobertura casi universal en salud, y, en educacin estamos mejorando
en las pruebas PISA.

COLOMBIA: INDICADORES
20 201 201 201 201
00 0 3 5 6
PIB
PIB (US$ Millones) 99. 287. 380. 291. 272.
Crecimiento Econmico 89
2,9 121
4 169
4 592
3,1 010
2,0
, ,
PIB per cpita (US$) 2.5 6.30 8.06 6.04 5.58
18 9 8 9 3
Comercio Exterior
Exportaciones (US$ 13. 39.7 58.8 35.6 28.9
Millones)
Industriales (US$ 15
7.0 13
18.3 24
21.7 91
15.9 40
15.1
Millones)
Importaciones (US$ 73
11. 23
40.4 24
59.3 23
54.0 21
43.4
Miliones)
Reservas Internacionales 75
9.0 86
28.4 81
43.6 58
46.7 35
46.7
Meses de Importaciones 04
9,2 52
8 33
8 31
10,4 42
12,9
, ,
Inversin
Inversin (% del PIB) 14, 24, 27, 29,6 27,8
IED (US$ Millones) 5
2.4 5
6.43 8
16.2 11.7 12.5
IED (% del PIB) 36
2,4 02 11
4 32
4,0 45
4,6
, ,
Deuda (% del PIB)
Deuda Externa Total (% 36, 22, 24, 38,1 41,0
del PIB)Pblica GNC (%
Deuda 2
35, 5
37, 2
35, 42,6 46,7
del PIB) 0 2 1
Entorno Macroeconmico
Inflacin 8,8 3 1 6,8 6,0
Inters de captacin 12, ,
3 ,
4 4,6 6,8
(promedio) 1 , ,
Mercado Laboral
Tasa de Desempleo 15, 11, 8 8,6 9,4
(promedio
Tasa ao)
de Desempleo (fin 0
13, 1
11, ,
9 8,9 8,3
perodo) 8 8 ,
Indicadores Sociales
Tasa de pobreza 55, 37, 30, 27,8
Indice de Gini 0
0,5 2
0,56 6
0,53 0,52
70 0 9 2
 En el caso particular de la inversin como porcentaje del PIB, sta se
mantiene alrededor del 30%, valores que hasta hace pocos aos slo
asocibamos con los milagros asiticos. En el contexto regional el nivel de
Colombia junto a Per y Ecuador, est muy por encima del promedio de
Amrica Latina 18.4%. El hecho que Colombia haya logrado mantener un
buen indicador de inversin en el 2016 es particularmente relevante
teniendo en cuenta que los flujos de inversin extranjera directa a nivel
mundial se han moderado.

Los esfuerzos del pas en poltica econmica son reconocidos

internacionalmente y as lo indican las calificadoras de riesgo, quienes
mantienen el grado de inversin para Colombia, selecto grupo que
compartimos con los pases de la Alianza del Pacfico (Chile, Mxico, Per),
Uruguay y con Panam.

AMRICA LATINA
CALIFICACION DE RIESGO DE LA DEUDA SOBERANA
MOO S FI OUTLOO
GRADO DE DY'S & T K
INVERSION P C
CHILE Aa3 H NEGATIVO
MEXICO A3 BBB BBB NEGATIVO
PERU A3 +
BBB +
BBB ESTABLE
COLOMBIA Baa2 BB+ +
BB NEGATIVO
URUGUAY Baa2 B
BBB B
BBB- NEGATIVO
PANAM Baa2 BBB BBB ESTABLE
GRADO ESPECULATIVO
PARAGUAY Ba1 BB BB ESTABLE
BRASIL Ba2 BB BB NEGATIVO
BOLIVIA Ba3 BB BB- ESTABLE
COSTA RICA Ba1 BB- BB+ NEGATIVO
ECUADOR B3 B B ESTABLE
ARGENTINA B3 B- B ESTABLE
VENEZUELA Caa3 CCC CCC MUY
ESPECULATIV
Fuente:
Moody's https://www.moodys.com/
Standar & Poors http://www.standardandpoors.com/es_LA/web/guest/entity-browse
Fitch Rantings https://www.fitchratings.com/
 En este reconocimiento internacional tambin es importante mencionar la
calificacin que recibi Colombia por parte de The Economist como el pas
del ao 2016 country of the year. Este reconocimiento es otorgado por la
revista britnica al pas que durante el respectivo ao registre mayores
avances. En el caso colombiano la eleccin se bas en lograr la firma de un
proceso de paz, lo que le permiti al pas pasar de un estado fallido hace
unos aos a una economa con grandes oportunidades, pero, sin duda,
tambin con grandes retos.

En un ao difcil e incierto como lo fue el 2016, no podemos limitarnos a la

visin positiva que nos arroja el contexto general y una visin de largo plazo
de la economa colombiana. En el 2016 se hicieron evidentes las
vulnerabilidades del pas en lo fiscal y en el frente cambiario.

Con respecto al aspecto externo, el dficit en cuenta corriente registr una

clara tendencia creciente a partir de 2010, alcanzando niveles de 6.5% del
PIB en 2015. Desequilibrios de esta magnitud ya resultan preocupantes y
exigen un permanente monitoreo y la adopcin de medidas orientadas a
corregirlos. En el 2016 el dficit se moder y se espera que este
desequilibrio contine recortndose en los prximos aos.

El menor dficit en cuenta corriente en el 2016 por un menor dficit

comercial y por un leve aumento de las transferencias. El menor
desequilibrio comercial obedece a un proceso de sustitucin de
importaciones. Sin embargo, preocupa que las exportaciones no hayan
contribuido positivamente. Por lo contrario, por cuarto ao consecutivo
nuestras ventas externas se contraen: contraccin que se da tanto en las
exportaciones petroleras y mineras, como en las industriales.

En la financiacin del dficit en cuenta corriente queremos detenernos en el

comportamiento de la inversin extranjera directa. El pas ha sido un
importante receptor de flujos de IED. Estos recursos se han dirigido en
buena parte al sector de hidrocarburos, pero tambin hacia otras
actividades. En los ltimos dos aos la IED hacia los sectores petrolero y
minero disminuy drsticamente ante la cada en los precios del crudo y
otros commodities. Sin embargo, es
 importante anotar que se ha mantenido el ingreso de la IED hacia actividad
como industria manufacturera, comercio, electricidad, sector financiero y
transporte, entre otros. En este punto reiteramos la importancia de contar
en Colombia con un ambiente competitivo y atractivo para la inversin,
nacional y extranjera. Este es el mecanismo ms sano para conservar
nuestra solidez en el frente cambiario.

Con este panorama, es evidente que Colombia es un pas de grandes

oportunidades, pero tambin con grandes retos. Estamos consolidando una
prestigiosa posicin en el mbito internacional y hemos dado pasos
importantes hacia un mayor desarrollo econmico y social. Sin embargo, en
este momento no podemos correr el riesgo de perder esta posicin
privilegiada. El pas debe consolidar un entorno competitivo amigable a la
inversin y al crecimiento. La oportunidad que tuvimos para adoptar una
reforma tributaria estructural no la aprovechamos plenamente. Tenemos
que seguir avanzando en la agenda de competitividad y resulta
fundamental monitorear de cerca lo fiscal y lo cambiario.

Competitividad
Como lo mencionamos anteriormente, la brecha en competitividad que
tenemos en Colombia es an grande y hay todava mucho camino por
recorrer. Debemos seguir haciendo esfuerzos para generar un panorama
propicio para la inversin y el crecimiento, debemos aprovechar el gran
espacio que tenemos para entrar e intervenir en las Cadenas Globales
de Valor, para lograr ser un jugador importante en las mismas de forma
eficiente y competitiva.

Algunos indicadores nos muestran la posicin que ocupa Colombia en

competitividad en los rankings mundiales, y adems nos indican cmo
han ido evolucionado. Los tres indicadores de los que hablaremos a
continuacin son el ndice Global de Competitividad del Foro Econmico
Mundial, el Doing Business del Banco Mundial y el World Competitiveness
Yearkbook del IMD.
 En el caso del Foro Econmico Mundial, en su ndice de Competitividad
Global 2016-2017, vemos que Suiza, Singapur y Estados Unidos
continan liderando el ndice situndose en los primeros 3 puestos.
Pases asiticos como Corea y China mantienen altas posiciones con el
 puesto 26 y 28 respectivamente, y no muestran avance en el ltimo ao.
India por su parte, mejora 16 posiciones ubicndose en la posicin 39.
Colombia, se mantiene en la posicin 61, y contina con mejor puntaje
que Per, Uruguay, Brasil, Ecuador, Argentina, Paraguay y Venezuela. Sin
embargo, Chile y Mxico siguen en puestos superiores y es de destacar
que mejoraron 2 y 6 posiciones respectivamente.

INDICADORES DE COMPETITIVIDAD
Reporte Global de Competitividad
Puesto Puesto
P 2015- 2016- Ca
a 2016 2017 mbi
Nmero de 140 138 -
Pases pases pases 2
Suiza 1 1 0
Singapur 2 2 0
Estados 3 3 0
Unidosbajos
Pases 5 4 1
Alemania 4 5 -
Corea 26 26 1
0
China 28 28 0
India 55 39 1
Chile 35 33 26
Mxico 57 51 6
Colombia 61 61 0
Per 69 67 2
Uruguay 73 73 0
Brasil 75 81 -
Ecuador 76 91 6
-
Argentina 106 104 21
Paraguay 118 117 1
Venezuela 132 130 2
Fuente: Foro Econmico Mundial

Adicional a lo anterior, vale la pena aclarar que la cantidad de pases

incluidos en la medicin, cambi de 140 a 138 pases, lo que nos permite
interpretar, que este ao, un 43.5% de los pases estn en mejor
posicin que Colombia, comparndolo con un 42.9% el ao pasado.
 Dentro del ranking general, se miden 12 pilares fundamentales, donde
se registra una mejora en salud y educacin primaria, en eficiencia en el
mercado de bienes, en el mercado laboral y en preparacin tecnolgica
que aumentaron ms de 5 posiciones.

Preocupa el descenso del pilar de entorno macroeconmico, que cae 21

posiciones con respecto al ao anterior, pasando de la posicin 32 a la
53. Esta situacin se explica por la desmejora en los siguientes
indicadores: inflacin anual que cae 102 posiciones pasando de la
posicin nmero 1 a la 103; el balance presupuestario del gobierno que
cae 25 posiciones, y la deuda pblica que cae 11 posiciones. Lo anterior,
se tradujo en una desmejora en el indicador general de requisitos
bsicos de 8 posiciones, ubicndose en la posicin 85.

En los factores de innovacin y sofisticacin, Colombia no logra

despegar. Hubo un retroceso de 2 posiciones, explicado principalmente
por la cada de 3 posiciones en el pilar de innovacin, mientras en
sofisticacin de los negocios, mantuvimos la misma posicin. El
retroceso en innovacin se da principalmente por los indicadores de
adquisicin del gobierno de productos de alta tecnologa y gasto de las
compaas en I+D, que cayeron 12 y 5 posiciones respectivamente.
 COLOMBIA: INDICADORES DE
COMPETITIVIDAD FEM
Reporte Global de Competitividad
Reporte
INDICADOR Ca
mbi
Nmero de Pases 140 pases
Reporte 138
2015- -2
pases
Indicador General 6 61 0
1
Requisitos Bsicos 7 85 -8
Instituciones 7
1 112 2
Infraestructura 1
8 84 0
Entorno macroeconmico 4
3 53 -21
Salud y Educacin primaria 2
9 90 7
Potenciadores de Eficiencia 7
5 48 6
Educacin superior y 4
7 70 0
Capacitacin
Eficiencia del mercado de bienes 0
1 100 8
Eficiencia del mercado laboral 0
8 81 5
Desarrollo del mercado financiero 6
2 25 0
Preparacin tecnolgica 5
7 64 6
Tamao del mercado 0
3 35 1
Factores de innovacin y 6
6 63 -2
sofisticacin
Sofisticacin de los negocios 1
5 59 0
Innovacin 9
7 79 -3
6
Fuente: Foro Econmico Mundial

En el siguiente cuadro se detalla para cada uno de los pilares el

indicador donde Colombia tiene el mejor y el peor ranking.
 COLOMBIA: ndice Global de
Competitividad 2016-2017 FORO
ECONOMICO MUNDIAL
PILAR INSTITUCIONES 1
Fortaleza de proteccin inversionista 1
Eficiencia de las juntas directivas 4
3
Confianza pblica en polticos 1
PILAR INFRAESTRUCTURA 2
8
Disponibilidad de sillas areas 4
3
Calidad de la oferta de energa elctrica 5
7
Suscripcin telefona mvil 0
7
Calidad global de la infraestructura 0
1
PILAR ENTORNO MACROECONOMICO 1
5
Calificacin crediticia 3
4
Inflacin anual 3
1
PILAR SALUD Y EDUCACION 0
9
Impacto de la malaria en los negocios 0
2
Matrculas en la educacin primaria 6
1
PILAR EDUCACION SUPERIOR Y 0
7
CAPACITACION
Matrculas en educacin terciaria 0
5
Matrculas en educacin secundaria 6
5
Calidad de la educacin en ciencia y 6
1
matemticas
PILAR EFICIENCIA DEL MERCADO DE 1
1
BIENES
Intensidad de la competencia local 0
2
Costos de la poltica agrcola 4
1
PILAR EFICIENCIA DEL MERCADO 3
8
LABORAL
Flexibilidad en la determinacin del salario 1
4
Prcticas de contratacin y despido 3
1
Impacto de impuestos en los incentivos a 0
1
trabajar
PILAR DESARROLLO DEL MERCADO 0
2
FINANCIERO
Asequilibilidad de los servicios financieros 5
9
Indice de derechos legales 4
1
PILAR DE PREPARACION 6
TECNOLOGICA
Absorcion tecnolgica de las firmas 4
8
Suscripcin internet banda ancha 4
3
PILAR TAMAO DEL MERCADO 3
3
Tamao del mercado domstico 5
3
Exportaciones como % del PIB 1
PILAR SOFISTICACION DE LOS 2
5
NEGOCIOS
Calidad de los proveedores locales 9
2
Estado del desarrollo de clusters 6
8
PILAR INNOVACION 0
7
Colaboracin universidad-empresa en I&D 9
4
Gasto empresarial en R&D 8
1
0

Para el prximo ao, el ndice de competitividad global, ser actualizado

a la luz de la cuarta revolucin industrial, debido a que las economas ya
estn empezando a sentir los efectos de esta revolucin y se requieren
medidas que capturen esta nueva realidad econmica.
 En esta nueva metodologa, hay un nuevo pilar de educacin y
habilidades. Los resultados preliminares para el pilar de educacin y
habilidades, ubican a Colombia en el puesto 86,
 despus de pases como Argentina, Chile, Uruguay, Ecuador, Venezuela
y Per. Esto se explica por las habilidades de la fuerza de trabajo actual,
ms que por las habilidades de la fuerza de trabajo requeridas en el
futuro.
PILAR EDUCACION Y HABILIDADES
Ranking preliminar
Puesto 2016- 2017

P PILAR: Habilidades
a EDUCA Habilidades de la
CION Y fuerza de la
s SKILLS fuerza de trabajo
de
Nmero de Pases 138
pases
Dinamarca 1 3 5
Suiza 2 1 12
Noruega 3 4 9
Pases bajos 4 9 2
Suecia 5 6 6
Corea 2 26 24
2
China 7 85 58
India 4
9 104 88
Argentina 6
4 55 31
2
Chile 4 49 46
Uruguay 6
5 72 45
Ecuador 5
6 79 54
Venezuela 7
7 66 78
Per 0
8 76 90
Colombia 5
8 91 67
Mxico 6
8 78 87
Brasil 7
8 96 68
Paraguay 8
1 93 110
0
Fuente: Foro Econmico
Mundial
En el pilar de innovacin, que tambin corresponde a la nueva
metodologa, vemos que, en el dinamismo de los negocios, logramos una
posicin favorable en Amrica Latina, con el puesto 34, solo despus de
Chile. Sin embargo, en la capacidad de innovacin no nos va bien
(posicin 77) y tenemos mucho por mejorar para lograr avanzar en el
ranking.
PILAR DINAMISMO DE LOS
NEGOCIOS PILAR CAPACIDAD DE
Ranking preliminar INNOVACIN
Ranking preliminar
Puesto 2016-
2017 Puesto 2016-
2017
Pas Pas PILAR:
PILAR: CAPACIDAD DE INNOVACIN
DINAMISMO DE LOS NEGOCIOS

Nmero de Pases 138 Dinamarca 5

pases Corea 22
Estados Unidos 1 China 68
Suecia 2 India 70
Noruega 3 Chile 30
Pases bajos 4 Colombia 34
 Per 44 Nmero de Pases 138 pases
Uruguay 52
Mxico 53
Argentina 69
Suiza 1
Brasil 85
Suecia 2
Paraguay 103
Pases bajos 3
Ecuador 117
Alemania 4
Venezuela 134
Fuente: Foro Econmico Mundial Dinamarca 5

Corea 16
China 36
India 44

Chile 54
Mxico 60
Brasil 63
Argentina 69
Uruguay 70
Colombia 77
Per 92
Ecuador 110
Venezuela 117
Paraguay 120

Fuente: Foro Econmico Mundial

El otro indicador de competitividad de gran importancia es el Doing

Business realizado por el Banco Mundial. Para el ao 2016, public un
nuevo ranking con actualizacin de datos e incluyendo el cambio de
metodologa realizado el ao anterior, con el fin de hacer comparables los
resultados del 2017.

En este indicador, Colombia cay 2 posiciones en el ranking general,

pasando del puesto 51 al 53. Las primeras cinco posiciones del ndice las
ocupan: Nueva Zelanda, Singapur, Dinamarca, China (Hong Kong) y
Repblica de Corea.

En Amrica Latina, Colombia ocupa la segunda posicin (53) despus de

Mxico (47). Per se destaca como el tercer pas en la posicin 54,
seguido de Chile (57) y Panam (70). Por su parte, Ecuador (114),
Argentina (116) y Brasil (123) ocupan posiciones poco favorecidas.
 AMRICA LATINA: CLASIFICACIN DOING
BUSINESS

P 20 2 Varia
A 16 0 cin
Singapur 3 2 1
Nueva Zelandia 1 1 0
Dinamarca 2 3 -1
Corea, Repblica 4 5 -1
de
Hong Kong RAE, 5 4 1
Chin
Reino Unido 6 7 -1
Estados Unidos 7 8 -1
Mxico 45 47 -2
Chile 55 57 -2
Per 53 54 -1
Colombia 51 5 -2
Costa Rica 60 3
62 -2
Panam 67 70 -3
Brasil 121 12 -2
Ecuador 114 3
11 0
Argentina 118 4
11 2
Venezuela, RB 185 6
18 -2
7
Fuente: Doing Business - Banco Mundial
*Hubo ajustes en el reporte 2016

En obtencin de crdito por tercer ao consecutivo nos ubicamos en la

segunda posicin entre 190 pases y escalamos 19 casillas en la apertura
de los negocios. Por el contrario, desmejoramos 6 y 5 posiciones en el
pago de impuestos y la obtencin de electricidad, respectivamente.

COLOMBIA: INDICADORES DE COMPETITIVIDAD DOING

BUSINESS 2016 CLASIFICACIN

Cambi
INDICADOR 20 201 o
16 7 2016/20

Nmero de pases 18 19 1
Ranking General 9
51 05 - 2
% de pases en mejor posicin que 3
27, -0,9%
Colombia 26,5% 4%
Apertura de un negocio 80 6 19
1
Manejo de permisos de 35 3 1
construccin
Obtencin de electricidad 69 4
7 -5
Registro de propiedades 53 4
5 0
Obtencin de crdito 2 23 0
Proteccin de los inversores 10 1 -3
Pago de impuestos 13 3
13 -6
Comercio transfronterizo 3
11 9
12 -3
Cumplimiento de contratos 8
17 1
17 3
Resolucin de la insolvencia 7
31 4
3 -2
Fuente: Doing Business 2017. Banco mundial 3
*Hubo ajustes en el reporte 2016
 Se debe tener en cuenta que uno de los indicadores ms importantes en
este estudio es el de la distancia de la frontera, que muestra la
distancia de cada economa a la "frontera", que representa el
desempeo ms alto observado en cada uno de los indicadores en todas
las economas analizadas en el informe Doing Business, desde el
momento en que cada indicador se incluy en el informe. La distancia de
una economa a la frontera se indica en una escala de 0 a 100, donde 0
representa el desempeo ms bajo y 100 el ms alto.

En este sentido, Colombia es uno de los pases de Amrica Latina que

ms acort su distancia de la frontera, pasando de 70,45 a 70,92 y se
ubica por encima de pases como Per (70,25) y el promedio de la regin
(58,75).

Adicionalmente, en el indicador de Distancia de la frontera, Colombia es

la segunda economa en obtencin del crdito, con una distancia de la
frontera de 95.

COLOMBIA: INDICADORES DE COMPETITIVIDAD DOING

BUSINESS 2016 DISTANCIA A LA FRONTERA
(DAF)

Cambio
INDICA 2016 201 2016/20
DOR * 7 17

Nmero de pases 189 190 1

Distancia a la frontera (DAF) 70, 70, 0,47
45 92
Apertura de un negocio 86,1 89,5 3,44
3 7
Manejo de permisos de 75,9 76,5 0,55
construccin
Obtencin de electricidad 9
74,0 4
73,7 -0,33
Registro de propiedades 6
73,2 3
73,2 0,02
Obtencin de crdito 79 99 0
Proteccin de los inversionistas 5
73,3 5
73,3 0
minoritarios
Pago de impuestos 3
59,3 3
58,9 -0,45
Comercio transfronterizo 6
62,8 1
62,8 0
Cumplimiento de contratos 3
32,4 3
34,2 1,86
Resolucin de la insolvencia 3
72,0 9
71,7 -0,32
Fuente: Doing Business 2017. Banco mundial 6 4
*Hubo ajustes en el reporte 2016

Por ltimo, el anuario de competitividad mundial 2016 del IMD, muestra

resultados poco alentadores para Colombia. Con una muestra de 61
pases, en competitividad global, el pas se mantiene en la misma
posicin que los dos aos anteriores, ubicndose en el puesto 51.

A nivel internacional, Hong Kong asume el liderato, pasando de la

segunda posicin a la primera, mientras que Estados Unidos cae 2
posiciones, ubicndose de tercero. Suiza sube 2 posiciones ubicndose
en el segundo lugar, mientras que Singapur cae una posicin. Suecia
desplaza a Canad, ubicndose en el quinto lugar.
 En Latinoamrica Colombia sigue ocupando el tercer lugar, superado por
Chile (35) y Mxico (39). Vale la pena destacar que Argentina mejor 4
posiciones, ubicndose de 55 en el ranking.
INDICADORES DE COMPETITIVIDAD IMD
Anuario de Competitividad
Mundial 2016 Puesto entre 61
pases
Eficiencia Eficiencia
Competitivida Pas
Desempeo
Infraestruct del
d Globalen los
Econmico Gobierno negocios ura

Hong 1 5 1 1 21
Kong
Suiza 2 10 2 3 3
Estados 3 1 2 7 1
Unidos
Singapur 4 4 35 5 8
Suecia 5 17 1 4 4
China 25 3 1
5 26 25
1
Corea 29 21 2 48 22
India 41 16 6
4 31 58
Chile 36 34 7
2 36 45
7
Mxico 45 23 4 42 53
Colombi 51 46 6
5 45 56
a
Per 54 50 3
4 50 59
Argentin 55 53 1
5 55 51
a
Brasil 57 55 8
6 51 46
Venezue 61 61 1
6 59 61
la 0
Fuente:
IMD
Dentro de este indicador, la medicin del desempeo econmico fue la
nica que se mantuvo en el mismo puesto del ao anterior (46),
mientras que la eficiencia del gobierno, la eficiencia en los negocios y la
infraestructura cayeron 2, 4 y 2 posiciones respectivamente.
COLOMBIA: INDICADORES DE COMPETITIVIDAD IMD
Anuario de Competitividad Mundial
2016 Puesto entre 61 economas
Anuario An Anuario
INDICADOR uar Cambio
201420152016
Nmero de Pases 60 61 6 0
1
Competitividad Global 51 51 5 0
1
Desempeo 40 46 4 0
Econmico
Economa Domstica 34 36 6
4 -4
Comercio Exterior 56 60 0
5 1
Inversin Extranjera 30 27 9
3 -9
Empleo 30 31 6
2 7
Precios 25 34 4
1 18
6
Eficiencia del 49 51 5 -2
Gobierno
Finanzas Pblicas 34 34 3
3 -3
Poltica Fiscal 18 22 7
2 2
Marco Institucional 51 50 0
5 -3
Legislacin para los 50 47 3
4 -2
Negocios
Marco Social 59 59 9
5 0
9
Eficiencia en los 48 41 4 -4
negocios 5
Productividad y eficiencia 55 51 5 -3
Mercado Laboral 28 27 4
2 -1
Finanzas 46 46 8
4 -3
Prcticas Administrativas 42 34 9
3 0
Actitudes y Valores 47 41 4
4 -3
4
Infraestructura 56 54 5 -2
Infraestructura Bsica 51 50 6
5 -1
Infraestructura 55 55 1
5 -1
Tecnolgica
Infraestructura Cientfica 57 56 6
5 -1
Salud y Medio Ambiente 48 47 7
5 -3
Educacin 57 56 0
5 -1
7
Fuente: IMD
Crecimiento Econmico: resultado inferior a lo esperado
La economa colombiana posiblemente cerrar el ao 2016 con un
crecimiento de alrededor del 2%, nivel inferior al del ao anterior (3.1%) y al
promedio de los ltimos 15 aos (4.3%).
Entre los aspectos que impactaron favorablemente el crecimiento, estn la
buena posicin que ha venido adquiriendo el pas en la regin e
internacionalmente, la solidez de la economa colombiana, la buena
dinmica de la construccin, la recuperacin en la actividad manufacturera
en particular por la entrada de Reficar y el buen desempeo del sector
financiero, entre otros.

De otro lado, pesaron desfavorablemente la desaceleracin mundial que se

reflej en mercados internacionales deprimidos y por consiguiente en una
reduccin en las exportaciones; las vulnerabilidades del pas en lo fiscal y en
el frente cambiario, la disminucin en los precios de los commodities y los
limitantes en competitividad.

Durante el ao 2016, el crecimiento de la economa estuvo liderado por el

sector financiero, el de la construccin, particularmente las edificaciones, y
la industria. Por el contrario, el sector minero, el sector agropecuario, y el de
electricidad, gas y agua registraron tasas negativas o estancamiento en el
ao.

En el caso del PIB industrial, luego de registrar un muy buen

comportamiento en el primer semestre del ao, con una tasa de crecimiento
del PIB del 5,4%, para el tercer trimestre modera su tasa a 2%, donde
subsectores como caf, ingenios, textiles, madera, minerales no metlicos,
maquinaria y equipo de transporte, registran cadas cercanas o superiores al
5%.
COLOMBIA: CRECIMIENTO ECONOMICO
2 2
Ene- 0Tri A Tr Trim 0 Tri Ene-
Sep m o i II m Sep
Agropecuario 2,9 4,7 3, 0, 0 - -0,3
3 8 , 1,
 Caf 14,4 19, 15, 9, 0,8 - -2,5
Otros agrcolas -0,1 2
2,7 0,6 8- -3,3 15,
1,2 -1,6
Pecuario 3,2 3,1 6
3, 2,
1, 3,3 - 1,6
Madera, pesca 1,6 -2,4 2
0, 8
2, 2,0 0,3
1,3 1,9
Minera 1,4 - 6
0, 4- - - -5,9
Carbn -2,5 1,5
-5,7 6- 4,
- 7,1
2 6,
16, 3,9
Petrleo 2,1 -0,9 3,3
1,3 7,
- -, 9
- -9,9
Industria Manufacturera 0 3 1, 6,
4 11,1
5 12,
2 3
Electricidad, gas y agua ,
2,6 ,
3,8 2
2, ,
2, -, -, ,
0,0
Construccin 3,7 4,7 9
4, 9
5, 0,9
1 1,
5, 4,0
Edificaciones 0,5 7,0 0
2, 2
11 2, 8
11, 8,1
Obras Civiles 6,1 3,2 1
5, ,0
0, ,-0,4 0
1,9 0,7
Comercio, restaurantes y 4,4 3,3 4
4, 5
2, 1 0, 1,4
hoteles
Transporte, comunicaciones 1,7 0,7 1
1, 6
1, ,
0 1
- 0,3
Finanzas, servicios a las 4,3 4,3 4
4, 9
4, ,
4 1,
3, 4,3
empresassociales,
Servicios 2,7 3,5 3
2, 1
2, ,
2 9
1, 2,1
comunales,
Gobierno personales 1,9 3,9 9
2, 0
1, 2, 8
1,3 1,6
PIB Total 3 3 4
3, 42 ,2 1 1
, , 1 , , , ,
FUENTE: DANE, Cuentas
Nacionales

Desde la perspectiva del gasto, todos los componentes reducen en forma

importante su tasa de crecimiento si se compara con igual periodo del ao
anterior. Preocupa el desempeo de la formacin bruta de capital fijo, que a
diferencia de aos anteriores cuando lideraba el crecimiento, en el 2016
registra una cada cercana al 3%.

CRECIMIENTO ECONOMICO POR COMPONENTES

DEL GASTO 2 2
0 0
Ene- Tri Ao Tr Trim Tri Ene-
Sep m i II m Sept
PIB Total 3,0 3, 3,1 2, 2,0 1, 1,9
Importaciones 6,3 -3 3,9 -5 -1,4 -2 -4,2
Consumo 4,2 2,7
3,1 3,9 2, 2,3 8,4
1,3 2,1
Hogares 4,4 2,7 3,9 9
3, 2,5 1,2 2,3
Consumo interno 4,3 2,6 3,8 4
3, 2,4 1,1 2,3
No durables 4,4 3,4 4,1 3
3, 2,7 1,2 2,4
Semi-durables 5,2 3,0 4,6 4
3, 2,8 0,2 2,2
Servicios 4,4 3,6 4,2 6
4, 2,9 1,5 2,8
Durables 1,7 - -2,0 1
- -5,1 - -4,5
Gobierno 2,5 12,
3,8 2,8 5,
1, 1,6 3,1
1,2 1,5
Formacin bruta de 3,3 0,6 2,6 6 - -3,1 - -4,6
capital
Formacin bruta de 3,6 0,3 2,8 3,-3,1 -1,9 7,3
-3,4 -2,8
capital
Demanda fijodomstica 4,0 2,4 3,6 1, 1,0 - 0,4
Exportaciones -1,1 0,6 -0,7 5
2, 4,1 1,1
- 1,6
FUENTE: DANE, Cuentas 3 1,5
Nacionales

No obstante lo anterior, la inversin se mantiene en niveles cercanos al 30%

del PIB y en el contexto regional el nivel de Colombia est muy por encima
del promedio de Amrica Latina.
 Este buen desempeo constituye un claro indicio de las potencialidades que
tiene la economa colombiana y de sus perspectivas en materia de
crecimiento futuro.

Lo importante ahora es lograr que estas potencialidades se materialicen en

proyectos concretos y en crecimientos altos y sostenidos. Por ello resulta
fundamental que el pas mantenga un clima amigable a la inversin.

El 2017 ser un ao complejo donde los factores externos resumen buena

parte de las dificultades. Para el prximo ao se espera un moderado
crecimiento mundial, donde Estados Unidos posiblemente logre consolidar la
recuperacin que empez a percibirse desde el ltimo trimestre del 2016,
Europa contine saliendo de la crisis, China se desacelere y en Amrica
Latina las perspectivas sern mejores. En el plano internacional tambin
seguir predominando un alto grado de incertidumbre.

En lo interno, el 2017 tambin ser un ao complejo con grandes retos. Ser

un ao pre electoral; tambin empezar el proceso de implementacin del
proceso de paz; las empresas y los hogares colombianos sentirn el impacto
de la reforma tributaria y resulta fundamental continuar avanzando en
medidas que reduzcan la vulnerabilidad en los frentes tributario y
cambiario.

Con todo lo anterior, el crecimiento de Colombia en el 2017 posiblemente se

situar alrededor entre 2.5% y 3.0%.

Veamos ahora el comportamiento de algunas actividades econmicas:

Industria
 Luego de varios aos, donde la industria se rezag frente a la economa
en general, en el 2016 esta actividad comienza un proceso de
recuperacin contribuyendo positivamente al crecimiento econmico en
general. Esta tendencia favorable se dio en mayor medida en el
 primer semestre del ao y tambin vale la pena anotar que la entrada en
operacin de Reficar explica gran parte de esta dinmica.
Para el perodo enero-octubre de 2016, comparado con igual perodo en
2015, la industria colombiana creci 3.9% en produccin, 3.5% en ventas
y las ventas hacia el mercado interno aumentaron 4.2%. Si excluimos
refinacin los resultados de la Encuesta de Opinin Industrial Conjunta a
octubre arrojan un crecimiento de la industria de 1.2% en produccin,
-0.2% en ventas totales y 0.0 en ventas nacionales.
Es importante anotar que, en el desempeo de la manufactura durante
el 2016, se registr un mejor comportamiento en el primer semestre ya
que para los ltimos trimestres de 2016 comienza a evidenciarse una
leve desaceleracin.

Si bien la manufactura en Colombia se ha desacelerado en la coyuntura

reciente, si nos comparamos con otros pases, encontramos que el
comportamiento de la industria es mejor que el que se observa en la
mayora de los pases de la regin. Es as como las tasas positivas
registradas en Colombia resultan favorables frente a cadas de -7.0% en
Brasil, -2.8% en Per y -1.0% en Chile, en lo corrido del 2016 hasta
octubre.
 CRECIMIENTO INDUSTRIA
MANUFACTURERA
Enero-Octubre
Pas Ao 2015
2016

CHINA 6,1 6,0

COLOMBIA 0,5 3,9
(EOIC)
ESPAA 4,0 2,7
ITALIA 1,0 1,7
UNIN 2,3 1,5
EUROPEA
TURQUA 3,4 1,4
EUROZONA 2,2 1,4
ALEMANIA 0,4 1,2
*MXICO 2,6 0,9
FRANCIA 1,2 0,4
ESTADOS 0,8 0,0
UNIDOS
REINO UNIDO -0,2 0,0
CHILE -0,6 -1,0
PORTUGAL 1,2 -1,4
*JAPN -1,2 -1,5
*PER -1,7 -2,8
BRASIL -9,9 -7,0
Fuente: Departamentos de Estadstica de los diferentes
pases
* Datos de Mexico, Japn y Per a septiembre

En el anlisis del desempeo industrial vale la pena analizar qu est

pasando a nivel sectorial. Una primera aproximacin estara dada por las
grandes agrupaciones. Al agregar los subsectores industriales en
categoras, encontramos que, en el comportamiento de las actividades
industriales segn intensidad tecnolgica, los bienes catalogados de alta
tecnologa registran un comportamiento dbil en los ltimos aos y en el
2016 vuelven a terreno negativo. Por otro lado, los bienes catalogados
de baja tecnologa, se sitan por encima del total de la industria, luego
de registrar en 2015 niveles muy bajos e incluso menores a los del 2014.
ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16

COLOMBIA: PRODUCCION
INDUSTRIAL SEGN
INTENSIDAD TECNOLOGICA
20 Variacin acumulada
anual
1 6,15
5 4,05
1
0
5
0

-5 -
-10 2,1
-15 Fuente: DANE. CALCULOS ANDI. 4
ene-03

METODOLOGIA ONUDI
8 ene-09 ene-10
BAJA TECNOLOGIA ALTA
TECNOLOGIA TOTAL INDUSTRIA
 A nivel sectorial, lo anterior se ve reflejado en el siguiente cuadro, donde
se observa un comportamiento heterogneo.

ENCUESTA DE OPINION INDUSTRIAL CONJUNTA

ANDI, ACOPLASTICOS, CRECIMIENTO
ANDIGRAF, ACICAM, CAMACOL REAL
ENERO (%)
-OCTUBRE DE 2016
CAMARA COLOMBIANA DEL ENERO - OCTUBRE DE 2015
LIBRO
VE
SE PRODUCC TOTAL NT MERCADO
Alimentos CT ION
0,9(*) ES2,3
(**) NACIONAL
4,3 (***)
Bebidas 3,2 2,9 2,9
Hilatura, tejedura y acabado de productos -2,6 -2,4 -3,7
textiles
Papel, carton, y sus productos 0,6 1,1 0,2
Refinacin de petrleo, mezcla de combustibles y 19,1 23,3 24,7
coquizaciony productos qumicos bsicos
Sustancias 5,5 3,4 9,1
Otros Productos Qumicos 2,1 -2,0 1,5
Jabones y detergentes, preparados para limpiar y 2,2 -2,7 -0,0
pulir; perfumes
Productos minerales no metlicos -5,5 -5,8 -6,7
Bsicas de hierro y acero -5,9 -6,8 -7,9
Aparatos y equipo elctrico -5,5 -3,8 -3,3
Vehculos automotores y sus motores -6,7 -4,7 -11,1
Partes, piezas y accesorios para vehculos -16,9 -11,7 -7,7
automotores
Otros tipos de equipo de transporte -14,5 -15,3 -15,5
TOTAL INDUSTRIA MANUFACTURERA 3,9 3,5 4,2
Total Industria sin refinera de 1,2 -0,2 0
petrleo ,
* VALORES PONDERADOS POR EL VALOR AGREGADO DEL SECTOR
** VALORES PONDERADOS POR EL VALOR DE LAS VENTAS TOTALES DE CADA
EMPRESA
*** VALORES PONDERADOS POR EL VALOR DE LAS VENTAS AL MERCADO NACIONAL DE
CADA EMPRESA

Otros indicadores de la Industria

Con respecto al indicador de utilizacin de la capacidad instalada, el
comportamiento promedio en el ao 2016, refleja una mejora
significativa frente al ao anterior, ubicndose en 75.3%, mientras que
hace un ao, la cifra fue de apenas un 72%. Cabe recordar que en este
comportamiento incide la puesta en marcha de la Refinera de
Cartagena, en el presente ao. El valor observado para el 2016 se ubica
ligeramente por debajo del promedio histrico (76.2%).
 En promedio, en el ao 2016 el 87.5% de la produccin reportada calific
sus pedidos como altos o normales, dato ligeramente inferior a la cifra
registrada en el 2015 (89.7%). En el
 caso de los inventarios, en promedio, stos fueron calificados como altos
por el 17.3% de la produccin manufacturera.

La situacin de la industria manufacturera tambin se refleja en la

percepcin de los empresarios sobre el clima de negocios. En promedio
en el ao 2016, el 68.7% de los encuestados consider la situacin actual
de su empresa como buena, nivel ligeramente superior al 67% observado
en el ao 2015.

Los principales obstculos que enfrentaron los empresarios en lo corrido

del 2016 hasta octubre fueron: la tasa de cambio ocupando el primer
lugar, seguido de falta de demanda, costo de materias primas, alta
competencia, falta de infraestructura, altos costos logsticos y
contrabando. Adems de estos obstculos que impiden el desarrollo
productivo del pas, encontramos grandes limitantes en materia de
competitividad como la incertidumbre tributaria.
 Al analizar los problemas de la industria manufacturera en el transcurso
del ao 2016, encontramos que algunos de ellos muestran una clara
tendencia creciente. Es el caso de la competencia y la falta de demanda.

En los resultados de la Encuesta de Opinin Industrial Conjunta del mes

de octubre, la incertidumbre tributaria surge como un obstculo
importante para la actividad productiva como puede observarse en el
siguiente grfico.
 Algunos aspectos que marcaron la actividad
industrial en 2016

En 2016 la ANDI incluy en la Encuesta de Opinin Industrial Conjunta

algunos aspectos relevantes para el empresariado colombiano, esto con
el fin de saber qu perciben los empresarios en temas puntuales y que
surgen con la coyuntura del pas o la industria en ese momento.

Uno de los factores que afect la industria este ao fue el paro

camionero que inici en el mes de junio y dur 46 das, ste
desfavoreci a los empresarios por la ausencia de camiones, materias
primas e hizo difcil la comercializacin del producto terminado. Al
preguntarle a los empresarios sobre el impacto que tuvo el paro en los
diferentes aspectos, el 83.7% afirm haber enfrentado escasez en la
disponibilidad de camiones, seguido por aumento en los costos
logsticos con un 80%. Tambin se present un aumento en los fletes y
una disminucin en las ventas con 79.2% y 71.1%, respectivamente.

Otro tema importante para los empresarios y que influye en el

desarrollo de la actividad productiva es la certidumbre jurdica. ste
incide directamente en sus decisiones comerciales y de inversin,
afectando de manera directa su crecimiento. En la EOIC del mes de
julio les preguntamos a los empresarios sobre el impacto de este
tema. El 40% de los empresarios report haber tenido cambios
normativos significativos en los ltimos dos aos, ya sea por la
expedicin de nuevas leyes, cambios de posicin de las autoridades
administrativas o por las decisiones de las autoridades
jurisdiccionales.

Aquellos empresarios que reportaron problemas especficos con los

cambios normativos sealaron inconformidades con los controles y
requerimientos por parte del INVIMA, el cambio en la reglamentacin
del Habeas Data y las diferentes regulaciones ambientales, entre
otros. Por otro lado, el 11.5% de los empresarios afirm haber
cancelado o postergado inversiones por decisiones que cambian la
certeza jurdica de su empresa.
 Tambin se pregunt a los empresarios acerca de los proyectos de
inversin productiva que adelantan para el 2017. El 47.7% de los
empresarios encuestados ya estn desarrollando o tienen previsto
desarrollar proyectos de inversin productiva; por el contrario, 47.1%
de los encuestados no desarrollar proyectos de inversin y 5.2%
afirman que los proyectos se encuentran aplazados. El porcentaje de
respuestas afirmativas es mayor al obtenido hace un ao, donde en
septiembre de 2015 era 42.1%. Los empresarios afirman que
invertirn principalmente en compra, reposicin y reparacin de
maquinaria (37.1%), inversin tecnolgica (25.8%), mejoramiento en
procesos de produccin (22.6%) y ampliacin o mejoras en las
instalaciones (21%).

Perspectivas de la industria manufacturera para el 2017

Otro de los indicadores que reflejan un buen clima para los negocios es el
de las expectativas de los empresarios para los primeros seis meses del
2017. Las expectativas se mantuvieron por encima del promedio histrico
de la EOIC y se observa una percepcin ms favorable para el prximo
ao, en comparacin con el ao anterior.

INDUSTRIA MANUFACTURERA
MEJORES EXPECTATIVAS (Promedio anual)
46,6

38,7 2
37,6 38,
 20012000
Fuente: EOIC
 Teniendo en cuenta lo anterior y la reciente mejora en el panorama
industrial, los empresarios estiman que sus ventas totales crecern en
2017 a una tasa en trminos reales de 2.4%; hacia el mercado interno
proyectan un crecimiento de 2.6% y para las exportaciones esperan una
tasa de 3.8%.

INDUSTRIA: CRECIMIENTO ESPERADO EN

VENTAS (Crecimiento real %)
7 6,3
6 2016
5 2017

3,8
4
3,2
3 2,8 2,6
2 2,4
1
0

Ventas Totales Ventas Mercado Exportaciones

Nacional
Fuente: Encuesta de Opinin Industrial Conjunta
Adicionalmente, se les pidi a los empresarios que enumeraran aquellos
aspectos que favorecern a su sector o compaa en particular en 2017.
El 15.7% afirm que la tasa de cambio est muy relacionada con el buen
desempeo de su sector, seguido por una mayor demanda con 13%,
mejoramiento del servicio (10.4%), entre otros.

Qu aspectos considera usted que

FAVORECERN su desempeo en el
ao 2017?
Tasa de cambio 15
Mayor demanda / consumo 13 ,7
Mejoramiento del servicio / Gestin 10,4% ,0
comercial
Proyectos de infraestructura y 9,6%
construccin
Apertura de nuevos puntos de venta / 9,6%
Mercados
Nuevas inversiones por parte de las 8,7%
empresas / Tecnologa
Costo y Abastecimiento Materias Primas 8,7%
Ninguno 8,7%
Mejor desempeo macroeconmico 7,8%
Aumento Exportaciones 7,0%
Mayor capacidad instalada 7,0%
Calidad de los productos 7,0%
Desarrollo / Diversificacin de productos 6,1%
Mejor gestin administrativa 6,1%
Innovacin 6,1%
Fuente: EOIC Octubre 2016
 Por otro lado, de aquellos aspectos que los empresarios consideran que
perjudicarn a su compaa o sector, el principal es la reforma tributaria
con un 35.2%, seguido por la volatilidad en la tasa de cambio con un
33.3%. El costo de las materias primas tambin representa preocupacin
para los empresarios con 16.7%, seguido por la desaceleracin
econmica que perciben los encuestados y que creen afectara su
desempeo (13%).

Qu aspectos considera usted que

PERJUDICARN su desempeo
en el ao 2017?
Reforma Tributaria 35,2%
Volatilidad Tasa de 33,3
Cambio
Costo Materias primas 16,7% %
Desaceleracin 13,0%
econmica
Competencia / Precios 12,0%
Bajos
Situacin Econmica 10,2%
Mundo
Contrabando y 9,3%
competencia desleal
Alta inflacin 8,3%
Baja demanda 7,4%
Costos Laborales 7,4%
Altos Costos 6,5%
Fuente: EOIC
Octubre
Construccin e Infraestructura
En los ltimos aos, la construccin ha sido una de las actividades
productivas ms dinmicas al registrar un crecimiento promedio de 7.9%,
entre el 2000-2015, frente a 4.3% del PIB total, lo que se ha traducido en un
aumento de su participacin en la economa pasando de representar 4.4%
en el ao 2000 a 7.5% en el 2015.

Para los primeros nueve meses del 2016, el sector de la construccin

mantiene un desempeo similar al del ao anterior con una tasa de 4% al
total de la economa. La buena dinmica del sector se explica por la
actividad de edificaciones que muestra una notable reactivacin al pasar de
una tasa de 0.5% en 2015 a 8.1% en 2016, convirtindose en el cuarto
sector con mayor crecimiento. Por lo contrario, en obras civiles se observa
una desaceleracin al registrarse un crecimiento de 0.66% en el perodo
enero-septiembre de 2016, frente a tasas de 6.8% y 16.47% en el mismo
periodo de 2015 y 2014, respectivamente.
 En lo que respecta a edificaciones, a diferencia de aos anteriores el sector
fue jalonado por las obras no residenciales y no por proyectos de vivienda.
Esto se explica porque a pesar de que el gobierno nacional logr otorgar
150.000 subsidios en 2016, muchos proyectos de vivienda dependen de los
entes territoriales y normalmente el primer ao de gobierno se orienta a la
planeacin y la ejecucin es menor. En efecto de acuerdo al Censo de
Edificaciones- CEED, el rea residencial solo creci 3.3% frente a una
expansin en el rea causada no residencial de 14.2%.

Prospectivamente para el 2017 se espera que el sector de edificaciones

repunte en el frente residencial y no residencial dado que las necesidades de
inversin, vivienda y desarrollo urbano que requieren las regiones es alta y
se espera que en el segundo periodo de los alcaldes se empiecen a ejecutar
obras. En lo residencial se espera una reactivacin de los estmulos pblicos
para atender la demanda de vivienda social, con varios programas como Mi
Casa Ya-Cuota inicial, Mi Casa Ya-Ahorradores, Mi Casa Ya-Tasa de inters y la
segunda fase de Casas Gratis, tambin se tendrn inversiones en obras de
optimizacin de planta de agua potable, acueducto y alcantarillado. En lo no
residencial se espera un fuerte empuje con la construccin impulsada por el
gobierno de aulas de colegio con el Plan Nacional de Infraestructura
Educativa.

En obras civiles, en el 2016 an no se observa el dinamismo esperado,

puesto que los proyectos del programa de vas 4G comenzaron a ejecutarse
en los ltimos meses del ao, luego de surtir los trmites de cierre
financiero y labores de reconstruccin como compra de predios y licencias
ambientales. Al mes de septiembre de 2016, el Indicador de Inversin en
Obras Civiles creci 0.47% frente a 7.01% y 17.08 % en 2015 y 2014
respectivamente, en los mismos perodos. Por grupos de construccin, el
grupo de vas frreas, pistas de aterrizaje y sistemas de transporte masivo
que haba sido el nico grupo que se contrajo en el 2015, este ao tuvo el
mayor crecimiento con 75.3%, por efecto de los proyectos de rehabilitacin
de la lnea frrea central. Igualmente hay buen dinamismo en otras obras de
ingeniera (14.1%) y encontramos una reactivacin en infraestructura vial
que pas de 2.69% al 10.26% fruto de la ejecucin de vas de obra pblica
y mejor nivel de ejecucin de proyectos de concesin antiguos. El sector
que
 present decrecimiento fue tuberas para el transporte y construcciones
para la minera que pas de crecer a una tasa de 3.2%, a -22.9%, resultado
del debilitamiento general del sector de minera.

Para el 2017 el gobierno colombiano seguir impulsando proyectos de obra

pblica como el programa vas para la equidad por 4 billones, el dragado del
Rio Magdalena por 2,5 billones y aeropuertos por ms de 2 billones. Para
ese ao se esperan proyectos que despeguen la ejecucin de 20 de los 31
proyectos del programa de cuarta generacin (4G) de concesiones, sin
embargo, se debe tener presente que el gran impulso de este programa se
ver con mayor fuerza desde el 2018 cuanto estn todos los proyectos en
ejecucin.

Con todo lo anterior el 2017, podra convertirse en el ao en el cual el sector

de la construccin recupere el excelente comportamiento que present en el
periodo 2010-2014 y contine siendo un motor del crecimiento nacional.
Sumando inversin en infraestructura transporte, vivienda de inters social y
aulas para educacin se tendra en el prximo ao una inversin de
alrededor de $35 billones, que aportar gran parte de la inversin que se
har en el sector, pero a la que se le suma la inversin privada, con lo cual
se podra espera un crecimiento superior al 6% para el prximo ao.

Por otro lado, no podemos olvidar los efectos indirectos de la actividad de la

construccin sobre otros sectores que forman parte de su cadena de valor,
dado que se estima que alrededor del 54% de la inversin se destina a la
compra de insumos (bienes y servicios). De aprovecharse toda esta
inversin va encadenamiento, habr un efecto multiplicador indirecto en la
economa, va el empleo y consumo intermedio que generan las cadenas
proveedores de insumos a la construccin en sectores como minerales no
metlicos, metalurgia y metalmecnica, caucho y plstico, maquinara y
suministro elctrico, sustancias y productos qumicos y textiles
manufacturados, entre otros.

Sector Minero-Energtico
 En los ltimos aos el precio de los hidrocarburos, al igual que el de la
mayora de las materias primas, ha tenido una alta volatilidad. El 2016 no
fue la excepcin, en el caso del WTI la
 negociacin a principio del ao era de US$32 por barril y al final US$50,
esto en razn de diferentes hechos geopolticos y econmicos que han
influenciado los precios y la tendencia de los mismos. Esto ha conllevado a
que tanto empresas, como pases hayan tenido que ajustar sus finanzas a
esta nueva realidad de precios, y ser ms cautelosos en la proyeccin de
sus presupuestos.

En el caso de Ecopetrol el ajuste ha sido notorio, la compaa se ha

enfocado en la disminucin de los gastos de gestin en contrato en un 57%,
costo de mantenimiento de transporte 20% y tratamiento de fluido 19%
(variaciones entre enero y junio de 2016 frente al mismo periodo del 2014).
Con lo anterior, la meta, pas de incrementar la produccin, a mantenerla
con un alto ndice de eficiencia, teniendo en cuenta que desde el 2016
recibi Campo Rubiales y reactiv la perforacin de sus principales, campos
que son Castilla y la Cira Infantas. La empresa tambin busca diversificar la
procedencia de sus ingresos, balanceando la produccin de gas y petrleo.

La segunda empresa de exploracin y produccin de hidrocarburos del pas,

la canadiense Pacific Rubiales se vio en la obligacin de reestructurarse,
esto debido a un gran nmero de proyectos que no tuvieron el flujo de
capital esperado, como consecuencia de un precio del petrleo muy por
debajo de lo proyectado por la compaa, a esto se suma la finalizacin del
contrato del campo Rubiales a mitad de ao, cuya produccin mxima
alcanz los 212.000 barriles diarios en el 2013, y Pacific no pudo
reemplazarlos.

Desde 2000 hasta 2009 hubo un crecimiento sostenido de los ingresos del
Gobierno Nacional provenientes del petrleo, llegando a representar para
este ltimo ao el 2.8% del PIB. Posteriormente, como consecuencia de la
crisis financiera internacional del 2008, los precios de las materias primas
bajaron, con el consecuente impacto sobre los ingresos. Sin embargo, con el
repunte de stos el en 2013, se logr un mximo histrico de 23.8 billones
de pesos, representando el 3.3% del PIB. En el 2016, las finanzas pblicas
prevn el revs presupuestal ms duro por un dficit del -0.1% sobre el
PIB, es decir se esperan devoluciones del Gobierno Central al sector de
hidrocarburos por un monto de 0.8 billones de pesos.
 Ingresos del Gobierno Nacional
provenientes del petrleo (% del PIB)
3,3

2,8
2,6 2,6

1,4 1,5 1,5 1,6

1,1 1,1 1,1
0,9 0,8 0,9
0,4 0,4
-0,1
20012000

Fuente: Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico.

Desde que inici la tendencia a la baja de los precios de crudo a finales

del 2014, varias economas no han logrado mantener su produccin,
dado que sus costos no son lo suficientemente bajos para enfrentar la
nueva realidad del mercado. En ese sentido pases como Estados Unidos
y Colombia, han reducido su produccin en 800.000 y 150.000 barriles
diarios respectivamente.

Sin embargo, Arabia Saudita, Brasil, Irn y Canad, por lo contrario, han
logrado incrementar su produccin, incluso en mayor proporcin que la
reduccin de otros pases. El resultado, entonces, ha sido un aumento en
la oferta mundial del crudo.

Variacin de la produccin de crudo

en el mundo
(Agosto 2016 vs. Nov 2014)

Mxico

Venezuela
Libia US

- 200.000400.000600.000800.000

Fuente: U.S. Energy Information Administration (EIA)

 Al igual que la situacin de otros metales y minerales, los precios del oro
han registrado una tendencia a la baja desde el 2011 con pequeos
repuntes en este periodo. Adems, la extraccin ilegal del metal en
Colombia llega a representar el 80% de la produccin, lo que,
 sumado a otros factores, como la inestabilidad jurdica, problemas
sociales, incertidumbre para la operacin en ciertas regiones,
incertidumbre tributaria, entre otros, han desincentivado la inversin en
la minera. Esto no ha impedido el estudio de prefactibilidad y puesta en
marcha de tres grandes proyectos aurferos en el pas, los cuales buscan
incrementar entre 40% y el 50% la produccin de oro en Colombia, que
en el 2015 fue de
50.20 toneladas. Se trata de los proyectos de ampliacin de la mina de
Buritica por parte de Continental Gold, la mina en San Ramn de Red
Eagle Mining y la mina en Gramalote de AngloGold Ashanti, cuya
produccin esperada es de 250.000, 50.000 y 350.000 onzas de oro,
respectivamente. Sin embargo, los beneficios econmicos se vern
despus de 18 meses, a excepcin de la mina de San Ramn que est
en etapa de produccin de prueba.

En el caso del sector de energa, de acuerdo con la Comisin de

Regulacin de Energa y Gas (CREG), el porcentaje de reposicin
promedio de infraestructura pas del 2,1% en 2009, a 0,7% ciento en
2010, 0.6% en 2011 y 0.7% en 2012, lo que en trminos monetarios
significa entre 1 billones y 1.5 billones de pesos entre los 22 agentes de
distribucin, una cifra muy baja si se tiene en cuenta que la demanda ha
crecido 3.6% anual en el mismo periodo. Por lo anterior, la CREG ha
publicado dos proyectos normativos que buscan incentivar la inversin
en infraestructura, a travs de la agilizacin en la depreciacin de
activos de los distribuidores. No obstante, los distribuidores consideran
que en las condiciones actuales la remuneracin no sera justa frente a
su inversin.

Aproximadamente 2.5 millones de usuarios en el Caribe se han visto

afectados por la crisis financiera y de infraestructura de Electricaribe,
situacin que oblig al Gobierno Nacional a intervenir dicha empresa a
travs de la Superintendencia de Servicios Pblicos, tal como lo dispone
el artculo 59 de la Ley 142 de 1994 y la Resolucin 116 de 1998 de la
CREG. Los esfuerzos por darle continuidad a la operacin fueron
infructuosos, incluyendo reuniones al ms alto nivel del gobierno y la
firma operadora en las cuales no llegaron a un acuerdo. Entretanto la
empresa ha logrado obtener garantas por $470.000 millones para
comprar la energa suficiente para satisfacer la demanda del 2017.
Desde la ANDI se ha insistido en la necesidad de que todas las
prioridades estn en la garanta de la continuidad y expansin del
servicio que permita implementar los mltiples planes de inversin y
desarrollo de la Regin Caribe.

Sector Servicios
 El sector de servicios es una actividad que incluye un grupo heterogneo de
subsectores con dinmicas y caractersticas muy diferentes y que realmente
an no estn debidamente caracterizadas y medidas en el pas. En un
esfuerzo por avanzar en la identificacin y evolucin de la actividad de
servicios, el DANE, por medio de la Muestra Trimestral de Servicios MTS,
mide la evolucin de las principales variables del sector servicios en el corto
plazo, a travs de la generacin de ndices y variaciones de los ingresos
nominales por tipo de ingreso y personal ocupado por categora ocupacional,
para el total nacional.
 En el tercer trimestre de 2016, comparado con igual perodo del ao anterior,
los mayores incrementos en los ingresos nominales se observan en: otros
servicios de entretenimiento, salud humana privada, actividades
administrativas, educacin superior privada, restaurantes, bares y servicios
de catering. Por lo contrario, actividades como publicidad, actividades
profesionales cientficas y tcnicas, programacin, telecomunicaciones y
desarrollo de sistemas informticos se contraen con respecto al mismo
trimestre del ao anterior.

Por el lado del empleo se observa que la mayor vinculacin en el tercer

trimestre de este ao con respecto al periodo anterior en el 2015, se
present en las actividades de produccin cinematogrfica y de televisin,
seguido de otros servicios de entretenimiento, actividades de
almacenamiento y en los restaurantes y bares.
 Adems del comportamiento puntual del tercer trimestre del 2016, vale la
pena evaluar la tendencia de estas actividades. Las actividades de correo y
mensajera muestran una tendencia creciente desde comienzos del 2015
tanto en ingresos nominales como en empleo, despus de una evidente
contraccin de esta actividad en el 2014. En el caso de otros servicios de
entretenimiento, se evidencia una tendencia creciente desde el segundo
semestre de 2015.

Por lo contrario, en inmobiliarias de alquiler y arrendamiento se registra un

comportamiento decreciente desde finales del 2015. Un comportamiento
similar de desaceleracin se presenta en las actividades programacin,
trasmisin y agencias de noticias, as como en programacin de pelculas
cinematogrficas y televisin.
Industria 4.0 Cuarta Revolucin Industrial
En la actividad econmica moderna, las empresas han enfrentado grandes
transformaciones para lograr una mayor productividad que les permita
ofrecer mejores productos y servicios. Hemos pasado de la primera
revolucin industrial (1760 a 1830) a la segunda (1860 1915), a tercera
revolucin industrial (1970-2010), donde los temas novedosos giraban
alrededor de la revolucin informtica y la robtica.
Nos encontramos en el comienzo de una nueva revolucin que est
cambiando la forma en cmo vivimos, trabajamos y nos relacionamos. La
Cuarta Revolucin Industrial es diferente a todo lo que humanidad haya
experimentado. An nos falta un gran camino para comprender plenamente
la velocidad y amplitud de esta nueva revolucin, pero si pensamos en los
avances de las nuevas tecnologas podramos concluir que stas ya estn
afectando ampliamente diferentes campos como la inteligencia artificial (IA),
la robtica, el internet de las cosas (IoT), los vehculos autnomos y
elctricos, la impresin 3D, la nanotecnologa, el cloud computing, Big Data,
redes sociales, entre otras.

Esta era digital no es de un sector, sino que se trata de un impacto

transversal que afecta a todos los sectores: salud, turismo, servicios
financieros, transporte, agroindustria, industria.

Esta Cuarta Revolucin Industrial nos plantea nuevos retos y exige:

Actualizacin tecnolgica permanente
Ciberseguridad
Relaciones laborales ms flexibles
Desarrollo de nuevas habilidades STEM+EA (ciencia, tecnologa,
ingeniera, matemticas, ingls y artes).

Dada la importancia que tiene la transformacin digital en la competitividad

y permanencia de las empresas del sector industrial, en la Encuesta de
Opinin Industrial Conjunta del mes de mayo 2016 incluimos una seccin
especial donde se le pregunta a los empresarios acerca de su conocimiento
de la Cuarta Revolucin Industrial. El panorama es bastante positivo, ya que
si bien ms de la mitad de los empresarios an no conoce este tema
(56.3%), gran parte de ellos s considera de gran importancia promover el
uso de tecnologas digitales y emergentes en las empresas y as lo reporta
el 78.5% de los encuestados.

Adems de considerar importante el uso de nuevas tecnologas, ms de una

cuarta parte de los empresarios est comenzando a adoptar estrategias de
transformacin digital. En este grupo, el 21,9% considera que ms del 60%
de su negocio ser digital en un futuro cercano: el 47.6% tendr un modelo
de negocio digital en aproximadamente 5 aos, y el 28.6% en 10 aos.
 Todava nos falta un amplio camino por recorrer; la velocidad de
transformacin en este sector es inmensa y los retos son muchos. El 55.6%
de los empresarios seal el presupuesto y el desconocimiento como las
principales barreras. Le siguen en orden de importancia, la falta de cultura y
la falta de un modelo de negocio claro.

Comercio Exterior

Durante el ao 2016 el comercio exterior colombiano contino registrando

cadas respecto a su desempeo en aos anteriores. En el caso de las
exportaciones, por cuarto ao consecutivo se contrajeron a pesar de la
favorable tasa de cambio. Esta contraccin se explica, entre otros, por la
cada de los precios de los commodities producidos en el pas y la
enfermedad holandesa que afect el aparato productivo durante la bonanza
petrolera y minera. Para el ao 2016 en el acumulado enero-octubre las
ventas externas del pas se redujeron -18.9% en relacin al mismo perodo
de 2015 llegando a un valor de USD 24.935 millones, cifra apenas superior
a lo reportado en 2007 y 50% inferior al mximo registrado en 2012 en
igual periodo.
COLOMBIA: COMERCIO EXTERIOR (MILLONES DE USD)

Enero-Octubre
Exportaciones 30.752 24. 10 100, Var
-
2015 2015 %
totales 93 0, 0 1
Sector 2.041 2.1 6, 8 5,
Agropecuario 57 6 , 7
Sector Minero 15.264 10. 49 40, -
Petrleo 12.627 10
8.1 ,6
41 5
32,9 3
-
Carbn 3.892 93
3.6 ,1
12 14,8 35
-
Sector Industrial 13.306 99
12. ,7
43 50, 5,
-
Resto 141 60
72 ,3
0, 5
0 5,
-
5 , 4
FUENTE: DANE-DIAN

Exceptuando el sector agropecuario que muestra un crecimiento de 5,7% en

exportaciones: se evidenciaron cadas en todos los sectores durante el ao.
Este retroceso se explica en el bajo dinamismo del comercio mundial y en
particular en nuestros principales socios comerciales, y debido el gran peso
que tienen las exportaciones de petrleo en nuestra canasta exportadora.

La actividad econmica con mayor disminucin en sus ventas externas ha

sido la minera (- 33.8%) donde el sector petrolero cay en 35.1%, resultado
de los bajos precios internacionales, la disminucin de la produccin y la
demanda interna adicional para procesamiento interno resultado de la
puesta en marcha de Reficar. Con lo anterior, el sector redujo su
participacin en las ventas externas de 49.6% en 2015 a 40,5% en 2016.

El sector industrial, por su parte, pas a ser el principal sector de

exportacin con un 50.5% de representatividad en nuestras ventas
externas. A pesar de ello, las exportaciones industriales continan por
cuarto ao consecutivo con cifras en rojo. Entre enero y octubre de 2015,
disminuy - 5.3% con descensos en 17 de los 22 subsectores que
registraron exportaciones.
 COLOMBIA: EXPORTACIONES
INDUSTRIALES (CIIU Rev. 4)
(Millones de USD FOB)

En ero- e Contribu
20 Oct Var ccin a Pa
15 ubr % la rt
TOTAL EXPORTACIONES COLOMBIA 30. 24. -
SECTOR INDUSTRIAL 75
13. 93
12. 18
- - 1
Alimentos y Bebidas 30
3.7 60
3.2 5,- 5
- 0
2
Sustancias y Productos Qumicos 76
2.2 50
1.9 13- 4
- 5
15
Refinacin del petrleo 18
1.3 44
1.8 12
40 2
3 ,4
14
Productos Metalrgicos Bsicos 08
1.6 33
1.6 ,1- -, ,5
13
Productos de Caucho y Plstico 75
530 44
453 1,- 0
- ,0
3,
Vehculos automotores 407 434 146,7 0 6
3,
Productos Farmacuticos 422 372 - -, 4
3,
Aparatos y Equipo Elctrico 371 354 11- 0
- 0
2,
Confeccin de Prendas de Vestir 405 337 4,- 0
- 8
2,
Maquinaria y Equipo N.C.P 271 282 164,0 0 7
2,
Productos Elaborados de Metal, Excepto 272 278 2,1 0, 2
2,
Maquinaria
Otros y Equipo
Productos Minerales No Metlicos 284 268 - -, 2
2,
Papel, Cartn y Productos de Papel y Cartn 360 263 5,- 0
- 1
2,
Otras Industrias Manufactureras 235 217 26- 0
- 1
1,
Productos Textiles 247 217 7,- 0
- 7
1,
Curtido y Preparado de Cueros; Calzado; 216 161 12- 0
- 7
1
Artculos de
Productos Viaje
Informticos, Electrnicos y pticos 131 121 25- 0
- ,
1
Otros Tipos de Equipo de Transporte 54 65 7,
19 0 ,
0,
Muebles, Colchones y Somieres 54 51 ,7- 0, 5
0,
Productos de Tabaco 39 27 4,- -, 4
0,
Productos de Madera y de Corcho 23 22 32- 0 2
0,
Actividades de Impresin 9 8 3,- 0, 2
0,
12 , 1

De los 4 principales sectores de exportacin, los cuales representan el 68.8

% de las exportaciones industriales, slo el sector refinacin de petrleo
aument sus exportaciones (40.1 %) convirtindose en el tercer sector en
exportaciones con 14.5% de la participacin en exportaciones industriales y
contribuy positivamente en 3.9% evitando as que la cada no fuera an
mayor. Por su contribucin negativa las mayores reducciones se registraron
en Alimentos y Bebidas (-13.9%), sustancias y productos qumicos (12.4%).
Por su parte, Productos Metalrgicos Bsicos tuvo una leve reduccin (-
1.9%).

Por pases, Estados Unidos se consolida como nuestro principal destino de

las exportaciones representando 32.2% del total exportado, a pesar de la
disminucin de 5.6% en las ventas externas a dicho pas. Completan el top
5 en orden de importancia Panam (5.9%) que se mantiene en el segundo
puesto, Pases Bajos (4.2%) que subi de quinto a tercero, China (4.1%) que
baj de tercero a cuarto y Espaa (4 %) que bajo de cuarto a quinto.
Igualmente se observa una reacomodacin de las relaciones con los pases
latinoamericanos, en orden de importancia se encuentran Ecuador (3.8%),
Per (3.5%), Brasil (3.3%), Mxico (3.1%), Venezuela (2.3%) y Chile (2.2%)
resaltndose la perdida de importancia de Venezuela y como la relacin con
los pases de la Alianza del Pacifico se va consolidando
COLOMBIA: PRINCIPALES DESTINOS DE LAS
EXPORTACIONES
 Enero-Octubre (US$ Millones)
Ao Enero - Octubre
2015 20 20 Var.% Part.
Total 35.69 15
30. 16
24. -18,9 %
100,0
1 752 935
Estados Unidos 9.853 8.5 8.0 - 3
Panama 2.394 20
2.0 41
1.4 5
-28,4 2
5
Pases Bajos 1.490 67
1.2 79
1.0 -19,9 4,
China 2.264 99
1.9 40
1.0 -49,0 4,
Espaa 1.581 82
1.3 12
987 -27,4 4,
Ecuador 1.433 60
1.2 939 -22,5 3,
Per 1.148 11
968 862 -10,9 3,
Brasil 1.190 1.0 833 -18,7 3,
Mxico 914 25
765 763 - 3,
Venezuela 1.060 939 567 0
-39,6 2,
Turqua 748 664 559 -15,9 2,
Chile 737 635 543 -14,5 2,
Reino Unido 633 534 384 -28,1 1,
Alemania 496 427 381 -10,9 1,
Italia 490 432 362 -16,1 1,
Blgica 481 406 346 -14,7 1,
Japn 520 446 319 -28,5 1,
Canad 417 373 303 -18,7 1,
Aruba 869 811 262 -67,6 1,
Bahamas 676 621 255 -59,0 1,
Corea 229 202 254 25,6 1,
Puerto Rico 220 194 248 27,7 1,
Guatemala 218 178 247 38,8 1,
,
Resto de pases 5.629 4.6 3.9 -15,9 1
93 49 5
FUENTE: DANE, Clculos ANDI

En contraste, Colombia aument sus exportaciones a pases como Corea,

Puerto Rico, Guatemala, Emiratos rabes, Polonia, Letonia, Repblica
Checa, Hungra, e incursion en nuevos pases como Malta y Bulgaria. Sin
embargo, estos destinos representan un porcentaje muy bajo de nuestras
exportaciones y en conjunto apenas superan el 5%.

Al analizar las exportaciones hacia nuestros principales socios comerciales,

encontramos que el petrleo contina siendo el principal producto de
exportacin a cada uno de estos destinos. En todos estos pases las
exportaciones del crudo se redujeron a tasas de dos dgitos con el
consecuente impacto sobre las ventas totales. Esta contraccin refuerza la
necesidad que tiene Colombia de diversificar sus productos de exportacin,
expandirse a nuevos mercados y aprovechar los acuerdos comerciales.
 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES
5 MAYORES PRODUCTOS DE EXPORTACIONES
MILLONES USD FOB
Pas Productos Enero- V P
Octubre a ar
2015 r. t.
Combustibles 4.69 4.16 - 59,
Vegetales 1.013 6
1.04 11,2
2,4 9
15,
Estados Caf, t y especias 889 8 2
768 - 0
11,
Unidos Perlas y piedras 635 723 13,7
13, 0
10,
preciosas
Alimentos, bebidas y 244 251 92,6 43,6
Total tabaco 7.479 6.94 -7,1
9
Combustibles 1.79 1.17 - 57,
Productos qumicos 714 8
81 34,3
13, 03,9
Panam Dems grupos de 66 64 2-4,2 3,1
productos bebidas y
Alimentos, 29 32 9,6 1,5
tabaco
Metales y sus 22 25 11, 1,2
Total manufacturas 3.051 2.06 5
-32,2
7
Combustibles 963 716 - 55,
Alimentos, bebidas y 160 165 25,7
2,8 0
12,
Pases tabaco
Vegetales 90 109 20,6 68,3
Bajos Fundicin, hierro y 19 19 1,8 1,5
acero
Caf, t y especias 31 11 - 0,8
Total 1.91 1.30 65,3
-
9 2 32,1
Combustibles 1.59 811 - 40,
Metales y sus 1307 75 49,2
- 93,8
China manufacturas
Fundicin, hierro y 193 68 42,0
- 3,4
acero y productos
Cueros 28 19 64,9
- 0,9
Minerales 0,1 11 33,8
16.5 0,5
Total 5.40 1.98 45,8
-
6 2 63,3
Fuente: DANE - DIAN

Las cifras de las exportaciones colombianas son un reflejo del contexto

actual de desaceleracin del comercio mundial, pero preocupa que la
contraccin sea mayor frente a la cada promedio de -4% observada en las
exportaciones mundiales.
 En Amrica Latina y el Caribe, el desempeo de las exportaciones se
enmarca en un contexto de alta dependencia de bienes primarios y
desaceleracin de los principales socios comerciales (principalmente China
y EEUU).

De acuerdo con estimaciones del BID, las exportaciones de Amrica Latina

hacia China y EEUU cerrarn el 2016 con una cada del 5%. En el caso de la
Unin Europea la reduccin estimada es de 4%. Por ltimo, las
importaciones intrarregionales seran las de peor desempeo, con una
contraccin de 11%.

CRECIMIENTO DE LAS EXPORTACIONES DE AMRICA LATINA Y EL CARIBE POR

DESTINOS

(Tasa de variacin anual, porcentaje, 2015 y 2016)

Fuente: Fuente: BID Sector de Integracin y Comercio con base en fuentes nacionales oficiales, excepto Venezuela
estimado con cifras de OPEP y FMI.
 Las estimaciones del BID indican que en Amrica Latina y el Caribe
caeran las exportaciones en -6% un resultado que indica una atenuacin
de la tendencia recesiva que llev a la aguda contraccin de 15% del
2015. Lo nicos pases que presentaran crecimientos serian Per,
Paraguay y Guyana. Por su parte la cada en las exportaciones de
Colombia en el ao 2016 sera del orden de - 21%, muy superior al
promedio regional, lo que se explica por su alta dependencia de
hidrocarburos.

Al igual que las exportaciones, las importaciones colombianas tambin han

registrado reducciones significativas durante el 2016. Entre enero y octubre,
el pas import -19.7% menos respecto al mismo perodo de 2015,
superando incluso la contraccin que se haba registrado en el ao 2015
(14.2%).

Esta cada en nuestras compras externas se puede explicar por el

fortalecimiento del dlar y otras monedas con relacin el peso colombiano,
un proceso de sustitucin de importaciones y una desaceleracin de la
economa colombiana.

IMPORTACIONES SEGN USO O DESTINO

ECONMICO (CUODE)
MILLONES USD CIF
ENERO-OCTUBRE VARIACIN
2 PARTICIP. 20 % %

Total importaciones 45. 36. - 1

65 68 1 0
Bienes de consumo 10. 8.8 - 2
24 73 1 2,
Bienes de consumo no duradero 5.2 4.8 - 1
Bienes de consumo duradero 35
5.0 76
3.9 6,
- 1,
1
Materias primas y productos 14
19. 98
16. 2
- 1,
4
intermedios
Combustibles, lubricantes y 70
4.1 86
3.0 1- 3,
9,
conexos
Para la agricultura 66
1.6 29
1.5 2- 1
3,
Para la industria (excepto 93
13. 07
12. 1- 7
3
construccin)
Bienes de capital y material de 85
15. 33
10. 1- 0,
3
construccin
Materiales de construccin 67
1.4 92
1.1 3- 4,
3,
Bienes de capital para la 80
13 37
13 2- 2
0,
agricultura
Bienes de capital para la 9
9.2 0
6.9 6,
- 3
2
industria
Equipo de transporte 38
4.8 31
2.7 2- 0,
1
Bienes no clasificados 21
19 27
18 4- 0,
0,
3, 0
Fuente: DANE

Preocupa que este ao las compras en el exterior de bienes de capital han

registrado el decrecimiento ms pronunciado (-30.3%). Por su parte las
compras de bienes de consumo duradero decrecieron en mayor medida que
las de bienes de consumo no duradero -20.3% y - 6.9% respectivamente. De
otro lado, las importaciones de materias primas disminuyeron - 14.4%.
donde se resalta el sector de combustibles (-27.3%), puesto que con la
entrada de Reficar
 este ao se dej de importar crudo liviano y se utiliza en mayor medida el
crudo pesado producido en Colombia.

Durante 2016, Estados Unidos (26.3%), China (19.2%) y Mxico (7.6%)

fueron los principales proveedores de las importaciones colombianas al
representar ms de la mitad de las importaciones del pas.

COLOMBIA: PRINCIPALES ORGENES DE LAS IMPORTACIONES

(Millones de USD)
Enero - Vari Particip
Octubre aci acin
Total 2015
45 36 -n %
100,0
Estados Unidos .6
13. .6
9.6 19,7
- 26,3
China 25
8.4 47
7.0 27,2
- 19,2
Mxico 30
3.2 34
2.8 16,6
- 7,6
Brasil 29
1.6 01
1.7 13,2
2,5 4,7
Alemania 74
1.9 15
1.4 - 3,9
Japn 06
1.0 30
89 -25,0 2,4
India 48
1.0 8
78 14,3
- 2,2
Espaa 51
75 9
72 24,9
-3,6 2,0
Corea 4
95 8
71 - 1,9
Francia 5
1.6 3
68 -25,4 1,9
Fuente: DANE - DIAN 32 5 58,0

De los 10 principales orgenes de las importaciones colombianas, solo las de

Brasil presentaron un crecimiento del 2.5%. Mientras que las cadas ms
altas se presentaron en las importaciones provenientes de Francia (-58%),
Estados Unidos (-27.2%), Corea (-25.4%) y Alemania (-25%).

A nivel global, en las importaciones tambin se observa que Colombia tiene

un decrecimiento ms alto que el observado en el promedio mundial, que fue
4% en el periodo enero octubre de 2016 respecto al mismo periodo del
2015.

 A diferencia del ao anterior donde la cada de las exportaciones
colombianas fue ms fuerte que la de las importaciones, en 2016 las
exportaciones de Colombia han cado en menor medida, derivando as en
una pequea reduccin del dficit comercial. En el acumulado enero-
octubre de 2015 el dficit se ubic en 12.282 millones de dlares, mientras
que, en el mismo perodo de 2016, el dficit alcanz US$ 10.066 millones.

BALANZA COMERCIAL POR PAISES

Enero-Octubre (Millones US$)
Export FOB Import FOB lanza Comercial
2016 2016 201 201
ALADI 6.299 7.16 5
87 6-
Ecuador 939 06 580 861
308
Per 862 3
5 179 330
Argentina 139 3 - -
Brasil 833 9
1.64 280
- 253
-
Chile 543 35 579
12 810
-23
Mxico 763 6
2.70 - -
Panam 1.479 82 2.3
1.9 1.9
1.4
Venezuela 567 0
1 99
725 59
427
Estados 8.041 4
9.15 - -
Unidos 45 4.1 1.1
Puerto Rico 248 132 194
Canad 303 3
5 - -
Unin Europea 4.064 8
4.94 310
- 283
-
Alemania 381 1
1.380 1.5
- 877
-
Blgica 346 1 1.4
228 999
178
Espaa 987 6 650 305
Francia 96 8
6 - -
Italia 362 6 1.5
- 571
-
Pases Bajos 1.040 1
2 222
1.0 248
819
Reino Unido 384 2
3 15
83 76
Japn 319 0
8 - -
China 1.012 5
6.72 540
- 532
-
Suiza 299 53 6.0
-19 5.7
-20
India 181 1
7 - -
Turqua 559 5
1 573
484 576
386
Corea 254 7
6 - -
Resto de 3.278 6
2.79 696
1.0 414
482
pases 6 87
Total 24.935 35.00 - -
1 12. 10.
A nivel de pases, Colombia ha reducido el dficit con sus principales socios
comerciales. Los pases con los que Colombia presenta dficits mayores son
China (US$ 5.713 millones) que se mantiene de primero, Mxico (US$ 1.944
millones) que paso de tercero a segundo y Estados Unidos (US$ 1.113
millones) que se redujo significativamente y se ubica ya como tercero.
Mientras que los mayores supervits registrados fueron con Panam (US$
1.459 millones) y los pases bajos (US$ 819 millones).
 Los acuerdos comerciales con los que cuenta Colombia constituyen una
oportunidad para el comercio exterior del pas. A diciembre de 2016, hay
trece acuerdos comerciales vigentes y cinco firmados o en negociacin. Los
pases con los que Colombia tiene acuerdos vigentes representaron el
71,8% de las exportaciones y el 63.4% de las importaciones del pas entre
enero y octubre de 2016.
Exportaciones de Colombia hacia pases con Acuerdos
Comerciales (Millones de dlares FOB)
Enero-octubre Var. Participa
201 2 % cin
5 0 2015 Pases
Estados Unidos 8.520 8.041 -5,6 44,9
Unin Europea 5.183 4.064 -21,6 22,7
CAN 2.302 1.913 -16,9 10,7
Mercosur 1.195 1.007 -15,7 5,6
Venezuela 939 5 -39,6 3,2
Mxico 765 6
7 -0,1 4,3
Chile 635 6
5 -14,5 3,0
EFTA 381 4
3 -13,1 1,8
Canad 373 3 -18,7 1,7
Tringulo Norte 312 0
3 21,4 2,1
Total Pases con 20.60 7
17.911 -13,1
TLC
Total Pases sin 3
10.14 7.024 -30,8
TLC
Total Colombia 8
30.75 24.935 -18,9
Fuente: DANE - 2
DIAN

Importaciones de Colombia desde pases con

Acuerdos Comerciales (Millones de
dlares CIF)
Enero-octubre Var. Particip
201 2 % acin
5 0 2015- Pases
Estados Unidos 13. 9.647 - 41%
25 2
Unin Europea 6.9 5.158 - 22%
Mxico 71
3.2 2.801 2- 12%
Mercosur 29
2.1 2.243 1
2, 10%
CAN 97
1.7 1.645 1- 7%
Canad 92
73 6 8,
- 3%
Chile 9
66 3
5 1- 3%
Tringulo 3
37 9
3 9,
- 1%
Norte*
Venezuela 9
23 2
1 1- 1%
EFTA* 0
72 5
6 3- 0%
7 7,
Total Pases con 29. 23.269 -
TLC 52 2
Total Pases sin 16. 13.414 -
TLC Colombia
Total 12
45. 36.684 1-
Fuente: DANE - 65 1
DIAN
* Enero -
 Se observa que ha disminuido el volumen de comercio exterior con todos los
grupos comerciales, exceptuando las importaciones a Mercosur que han
aumentado en 2.1% y las exportaciones al Tringulo Norte que subieron
21.4%. La cada ms grande en exportaciones se dio con Venezuela y en
importaciones desde Estados Unidos.

Con estas cifras es evidente que a pesar de la devaluacin del peso

colombiano no se ha logrado una reactivacin de las ventas del pas en el
exterior como se esperaba. Al cierre de 2016, se ha logrado atenuar la cada
de las exportaciones, sustituir algunas importaciones y reducir el dficit
comercial. Sin embargo, no logramos tasas positivas en exportaciones, ni
mayor diversificacin en mercados o productos. Colombia debe fortalecer la
agenda pblico-privada de productividad y competitividad buscando
superar las dificultades para insertarse en las cadenas globales de valor con
una canasta exportadora ms sofisticada y diversificada.

A futuro, es necesario seguir trabajando en superar las dificultades internas

que obstaculizan la actividad exportadora, sobre todo teniendo en cuenta
que el entorno internacional es incierto. El entorno global cada vez ms
competido, hoy enfrenta al resurgimiento del proteccionismo. Preocupa que
esta corriente se traduzca en polticas que agraven an ms la situacin del
comercio en un sistema de comercio abierto.

En general la OMC prev un crecimiento del volumen del comercio mundial

de mercancas del 1,7% en 2016. Con lo cual este sera el ms lento desde
la crisis financiera de 2009. Esto pone en evidencia que la relacin entre el
crecimiento del comercio y el del PIB se ha debilitado ltimamente, en el
decenio de 1990 el volumen del comercio mundial creci casi al doble que
el PIB real mundial. Sin embargo, en los ltimos aos esta relacin entre
ambos se ha reducido a 1:1, por debajo del nivel mximo alcanzado en el
decenio de 1990 y del promedio a largo plazo.

Dada la relacin cada vez ms incierta entre el crecimiento del comercio y

el crecimiento de la produccin, la OMC prev que en 2017 el comercio
crezca entre el 1,8% y el 3,1%, margen que refleja los posibles cambios en
la relacin entre comercio y produccin. Las estimaciones correspondientes
al crecimiento de las exportaciones en 2017 oscilan entre el 1,7% y el 2,9%
para los pases desarrollados, y entre el 1,9% y el 3,4% para las economas
en desarrollo. En cuanto a las importaciones, el comercio podra crecer
entre un 1,7% y un 2,9% en los pases desarrollados y entre un 1,8% y un
3,1% en los pases en desarrollo.

Aspectos Sociales

Mercado Laboral
El panorama laboral en Colombia durante los ltimos 4 aos se ha
mantenido favorable, conservando tasas de desempleo a un dgito, como
resultado de los avances sociales y las reformas implementadas para
promover la formalizacin. A pesar de la desaceleracin e incertidumbre
econmica, Colombia contina generando nuevos puestos de trabajo y
en 2016 mantiene una tasa de desempleo promedio de un dgito.
 Por actividad econmica encontramos que, en el promedio enero
septiembre de 2016, frente al ao anterior, los puestos de trabajo
aumentaron en 155.000. Las actividades que ms contribuyeron fueron
comercio, hoteles y restaurantes (144.000), actividades inmobiliarias y
servicios a las empresas (70.000), agropecuario (66.000), construccin
(27.000) e intermediacin financiera (20.000). De otro lado, el empleo se
redujo en electricidad, gas y agua (-8.000), servicios comunales y
personales (-11.000), minera (- 16.000), transporte, almacenamiento y
comunicaciones (-38.000) e industria manufacturera (-100.000).

MERCADO LABORAL SEGN RAMAS DE ACTIVIDAD - PROMEDIO

AO (Septiembre) Variacin Participa
201 20 Nmero % cin %
5 16
Ocupados Total Nacional 21.7 21 1 0 100,0
Comercio, hoteles y restaurantes 74
5.9 .9
6.1 5
1 ,2 27,9
Actividades Inmobiliarias y 72
1.6 17
1.7 4
7 ,
4 7,8
Servicios a las empresas
Agropecuario 40
3.4 10
3.5 0
6 ,
1 16,0
Construccin 53
1.3 19
1.3 6
2 ,
1 6,4
Intermediacin financiera 66
30 93
32 7
2 ,
6 1,5
Electricidad Gas y Agua 0
11 0
10 0
- ,- 0,5
Servicios, comunales, sociales y 6
4.3 8
4.2 8
- 6- 19,6
personales
Minera 11
21 99
19 1
- 0- 0,9
Transporte, almacenamiento y 4
1.8 8
1.7 1
- 7- 8,1
comunicaciones
Industria manufacturera 22
2.5 84
2.4 3
- 2- 11,3
FUENTE: DANE, Encuesta Integrada de Hogares 79 79 1 3

Por posicin ocupacional encontramos que, tanto los empleos que podran
interpretarse como formales -es el caso de empleados particulares-, as
como los empleos de menor calidad asociados a los trabajadores de
cuenta propia, crecen a una tasa de alrededor del 1% en los nueve
primeros meses del ao. No obstante, este comportamiento no fue
 homogneo a lo largo de todo 2016. En los primeros meses la mayor
dinmica se registr en los empleados particulares y en la segunda parte
del ao fue en los de cuenta propia.

MERCADO LABORAL SEGN POSICIN OCUPACIONAL - Promedio

hasta Septiembre
201 20 Variacin
5 16 Nmero %
Ocupados Total Nacional 21.7 21 155 0
74 .9 ,
Empleado particular 8.37 8.5 143 1
Empleado del gobierno 8500 13
87 26 3,
Patrn o empleador 910 6
84 -66 ,-
Subtotal 10.1 4
10 102 17
31 .2 ,
Empleado domstico 727 67 -52 -
Jornalero o Pen 682 5
66 -22 7-
Subtotal 1.40 0
1. -75 -3
9 33 5
Cuenta propia 9.23 9.4 191 2
Trab familiar sin remuneracin 8625 26
80 -60 ,-
Trabaj. familiar sin 114 3
10 -4 6-
remuneracin
Subtotal otras cias. 10.2 9
10 127 13
11
FUENTE: DANE, Encuesta Integrada de Hogares .3 ,

En Colombia, el indicador de informalidad definido como la relacin entre

trabajadores informales y ocupados totales, se situ en 47.2%,
reflejando una constante mejora en los ltimos aos.
Indicadores Sociales
Los indicadores sociales, han registrado un avance importante en los
ltimos aos. La tasa de pobreza disminuy alrededor de 22 puntos en la
ltima dcada, alcanzando valores de 27.8% en 2015, a diferencia de
2002, cuando esta cifra ascenda a casi un 50% de la poblacin. Es
importante destacar que el porcentaje de la poblacin por debajo de la
lnea de pobreza para las 13 ciudades logr por tercer ao consecutivo,
niveles inferiores al 18%, ubicndose en 15.4%.

La poblacin por debajo de la lnea de pobreza extrema actualmente es

de 7.9%, con lo que por segundo ao consecutivo se situ en niveles
inferiores al 10%. Hace 13 aos este indicador se acercaba al 20%.
 Si bien la desigualdad ha disminuido en los ltimos aos, an
permanecemos en niveles altos. El Coeficiente de Gini, para el 2015 se
ubic en 0,522 mejorando as la tendencia estable que se mantena desde el
2012.

Entorno Macroeconmico

Inflacin y tasas de inters

En el 2016, la inflacin fue un importante reto de poltica econmica.
Durante los ltimos aos, el crecimiento de los precios se haba mantenido
en el rango meta de inflacin (2%-4%) fijado por el Banco de la Repblica.
Esta meta no se logr cumplir en el 2015 cuando la inflacin termin en
6.8%.

En 2016 persistieron las presiones inflacionarias, particularmente en el

primer semestre del ao, llegando a un nivel cercano al 9%. Esta
acelaracin en el crecimiento de los precios se explica por el impacto del
mayor ritmo de devaluacin pero principalmente por factores climticos
asociados con el fenmeno del nio. Tampoco podemos desestimar la
incidencia que tuvo el paro camionero.
 El impacto de los factores climticos se puede analizar a partir de la
inflacin por origen de los bienes. En siguiente grfico se observa como los
precios los bienes agropecuarios registran una escalada alcista desde el
segundo semestre de 2015, llegando a niveles cercanos al 35% a mediados
de 2016. Esta tendencia se revierte en el segundo semestre de 2016 y este
grupo de bienes termina el ao con una inflacin anual del orden de 5%.

Para el 2016, estimamos que la inflacin anual se situar ligeramente por

encima del 5.5%.
 En el 2017, se mantendr la tendencia favorable en el comportamiento de
los precios observada en el ltimo semeste del 2016, de tal forma que la
inflacin estara convergiendo al techo de rango meta del Banco de la
Repblica hacia finales del 2017 o principios del 2018.

Ante el aumento en las presiones inflacionarias, la respuesta de las

autoridades econmicas no se hizo esperar. A lo largo del ao se adoptaron
medidas con base a las expectativas de inflacin que se han desanclado del
rango meta y es por ello que la junta del Banco de la Republica aument la
tasa de intervencin en 7 ocasiones, hasta alcanzar un mximo de 7.75%
en agosto. Solamente en la ltima reunin del Emisor se moder esta
poltica contraccionista y la tasa de intervencin se redujo a 7.5%. El
impacto fue un aumento en el costo del dinero y una reduccin del
crecimiento econmico.

La estrecha relacin entre la tendencia de la inflacin del IPC total y la

correspondiente al IPC del sector agropcuario, nos indica que la principal
presin sobre los precios se origin en el comportamiento de los bienes
agropecuarios. Es decir, se trataba de una escasez estacional de oferta y no
de un problema de demanda. El siguiente grfico ilustra esta relacin.
 Teniendo en cuenta el punto anterior, en reiteradas ocasiones la ANDI
solicit a las autoridades econmicas moderar su poltica monetaria
teniendo en cuenta el escaso impacto que tena sobre los precios y el costo
que acarre en trminos de crecimiento. Solamente al finalizar el ao
cuando la desaceleracin era evidente y la perspectiva de crecer por
encima del 2% se haba perdido, se redujo el inters de intervencin.

Mercado Cambiario
En el primer trimestre del ao, la tasa de cambio el proceso de devaluacin
que se vena presentando en el ao 2015, cuando la TRM pas de 2400 a
principios de ese ao, a 3,150 al finalizar el ao. Para los primeros tres
meses de 2016 la devaluacin alcanz 6%. En los meses siguientes la TRM
fluctu alrededor de $3.000 pero con una alta volatilidad.
 Este comportamiento de la tasa de cambio se explica por la confluencia de
factores externos e internos: en lo externo, la cada en el precio del
petrleo, la expectativa de cambio en la poltica econmica norteamericana
hacia una poltica menos expansiva, un mejor desempeo de la economa
de Estados Unidos y, en lo interno, est la cada en las exportaciones, un
menor flujo de ingresos de capital ante la menor dinmica de la IED e
inversin de portafolio.

Finanzas Pblicas

El dficit en las finanzas pblicas fue una de las mayores dificultades que
enfrentaron las autoridades econmicas durante el 2016. Este desequilibrio
que pas a ser uno de los elementos de la vulnerabilidad de la
macroeconoma colombiana, se reflej en los indicadores de competitividad
e incluso en la calificacin de riesgo del pas, donde si bien conservamos el
grado de inversin, el Outlook pas de estable a negativo.

La compleja situacin fiscal es incluso ms retadora si se tiene en cuenta

que ya se han adoptado sucesivas reformas tributarias orientadas a
aumentar el recaudo y que en la actualidad las tarifas de tributacin del
sector corporativo son excesivas. Estamos hablando de unas de las tarifas
ms altas en el contexto internacional.

En el ao 2016, de acuerdo con el Marco Fiscal de Mediano Plazo, se espera

un dficit del sector pblico consolidado (SPC) del orden del -2.3% del PIB y
en el caso del Gobierno Nacional Central (GNC) se mantiene el deterioro
registrado desde 2014. Es as como el dficit del GNC termina el 2016 en
-3.9% del PIB frente al -3.0% en 2015 y -2.4% en 2014.

BALANCE FISCAL DEL SECTOR PUBLICO

CONSOLIDADO Y DEL GOBIERNO
NACIONAL CENTRAL COMO % DEL PIB
5
PORCENTAJE

4
3
2
1 1,3
0
-1
-2
-3 -
2,4 -2,3
-4

- -3,9
3,
0

-5
Fuente: MINISTERIO DE HACIENDA Y CRDITO PBLICO
-6
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

GOBIERNO NACIONAL CENTRAL SECTOR

DESCENTRALIZADO SECTOR PUBLICO
CONSOLIDADO
 El mayor dficit del GNC se explica por un crecimiento de la economa
menor a lo previsto y principalmente por una fuerte disminucin en los
ingresos petroleros. Mientras en 2013 se recibieron $23,8 billones por
concepto de impuesto de renta, CREE y dividendos de Ecopetrol
 equivalentes al 3.3% del PIB, para el 2015 la renta petrolera baj a $9,6
billones y para el 2016 ser incluso negativa en -$0.8 billones equivalentes
al -0.1% del PIB. Para el 2017 el gobierno no espera recursos adicionales por
concepto de la renta petrolera.

RENTA + CREE PETROLEROS Y DIVIDENDOS

RENTA + CREE PETROLEROS Y DIVIDENDOS DE DE ECOPETROL
ECOPETROL BILLONES DE PESOS % DEL PIB
3,3
23,8
19,7 2,6 2,6
17,6

9,7 9,6 1,6

1,1
4,6 0,9
0,0
- - 0
0
2 2011 2013 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0
2 ,2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Fuente: MFMP 2016 Fuente: MFMP 2016

La fuerte reduccin del precio del petrleo, desde el segundo semestre del
2014, afect fuertemente la renta petrolera y con ello los ingresos del
Gobierno Nacional Central. En el primer semestre del 2014 el precio
promedio del petrleo Brent fue US$109 el barril, en el segundo semestre
de ese ao descendi a US$88 y cerr el 2014 en US$51 el barril de
petrleo. En el 2015 el precio promedio fue US$52,3. El 2016 inici con un
precio promedio de US$30 el barril estabilizndose cerca de los US$50 en el
segundo semestre, para un promedio de todo el ao de US$43,5 el barril.
Para el 2017 se proyecta una recuperacin de los precios tras el acuerdo de
la OPEP de reducir la produccin desde el 1 de enero. Para todo el ao la
Agencia Internacional de Energa1 de los Estados Unidos proyecta un precio
promedio de US$51,7 el barril.

PRECIO DEL PETRLEO BRENT

PROMEDIO MENSUAL
Promedio 2012

111,0 US$111,6
140 Promedio
Promedio
US$ 201
2011 3
108,6 US$ Promedi
120
US$ / BARRIL

98,9 US$
o 2014
100
Promedio 2015
80
52,3 US$ 51,7US$
60 Promedio 2017
Promedio 2016
43,5 US$
40

20
on
ene.-11 ene.-12 ene.-13 ene.-14 ene.-15 ene.-16 ene.-17
Fuente: US.
Energy Informat
ion Administrati
SPOT PROYECCION

1
EIA. Short-Term Energy Outlook. http://www.eia.gov/forecasts/steo/
 Entre los pases de Amrica Latina, nuestro pas tiene un dficit fiscal
superior al promedio. En efecto, de acuerdo con la CEPAL 2 durante el 2016
la regin registr un dficit del -3.0% del PIB, que si bien es similar al de
2015 es mucho ms alto al que se tena en el 2013, explicado por la
disminucin en el precio de las materias primas y la desaceleracin de las
economas. Los pases con mayores dificultades en sus finanzas pblicas
son Brasil, Costa Rica y Argentina con niveles iguales o mayores al 5% de su
PIB.

Amrica Latina. Balance

Fiscal Porcentaje del
PIB
2 2 201 2
Brasil 0
- 0
- 5
- 0
-
Costa Rica 2,
- 5,
- 9,2
- 7,
-
Argentina 5,
- 5,
- -5,8 5,
-
Colombia 2,
- 4,
- -3,8 5,
-
Chile 2,
- 2,
- -3,0 3,
-
Uruguay 0,
- 1,
- -2,2 3,
-
Amrica - - - -
Latina
Mxico 2,
- 2,
- -3,0 3,
-
Panam 2,
- 3,
- 3,5
- 2,
-
Per 3,
0, 4,
- -3,9 2,
-
Paraguay 7
- 0,
- -2,2 2,
-
1, 1, 1,8 1,
Fuente: CEPAL Balance Preliminar de las Economas
de Amrica Latina y el Caribe 2016

Con el nimo de ajustar los desbalances fiscales, el gobierno colombiano ha

optado por mayores impuestos va reformas tributarias en 2010, 2012 y
2014, es decir una reforma tributaria cada dos aos, pero los esfuerzos para
ajustar los gastos no han sido lo suficientes, por lo que en 2016 se tramit
una nueva reforma tributaria.

Como se anot anteriormente, uno de los aspectos ms importantes que se

busc con la reforma tributaria del 2016, fue no poner en riesgo la
calificacin de riesgo pas y mantenernos en el selecto grupo de pases que
junto a Chile, Mxico, Per, Uruguay y Panam tienen grado de inversin.

La reforma del 2016 fue el resultado de un trabajo que se inici en el 2014

luego de la discusin de la reforma tributaria de ese ao, con la creacin de
una comisin que se encarg de estudiar el sistema tributario colombiano.
Durante todo el 2015 trabaj la Comisin de Expertos para la Equidad y la
Competitividad Tributaria la cual entreg en diciembre de ese ao unas
recomendaciones finales para que se tuvieran en cuenta en el diseo de la
reforma actual.

68
2
CEPAL Balance Preliminar de las Economas de Amrica Latina y el Caribe
2016.

69
 El proyecto de reforma tributario del gobierno recogi parte de estas
recomendaciones, pero sin embargo no corrigi del todo las graves
deficiencias del sistema tributario aumentando la carga impositiva de las
empresas y con ello restndole competitividad al sistema productivo
nacional.

En el momento que se escribe este documento, el proyecto definitivo an

est en discusin. Sin embargo, los lineamientos generales estn bastante
definidos. A continuacin, enumeramos algunos aspectos de la reforma que
posiblemente harn parte del texto final:
Modific el impuesto de renta para las personas jurdicas al eliminar el
CREE y la sobretasa de CREE y unificarlos en una tarifa de renta. La tarifa
de renta qued en 34% para el 2017 y baja al 33% a partir del 2018; se
cre una sobretasa de renta del 6% en 2017 y del 4% en 2018.
Estableci nuevamente el impuesto a los dividendos con una tarifa
mxima del 10% para personas naturales y del 5% para los inversionistas
extranjeros
Con la tarifa combinada de impuesto de renta y sobretasa ms dividendos
aument la carga tributaria para las empresas. Con una tarifa combinada
de 45,8% para el 2017 Colombia contina con el nivel ms alto de la
regin. Slo en 2019 bajara levemente al 39,7% nivel que sigue siendo
muy alto y por encima del promedio de la OECD.
Estableci una tarifa del 20% para el impuesto de renta en las zonas
francas; elimin algunas de las rentas exentas del impuesto de renta; cre
unos incentivos fiscales en el impuesto de renta para atraer inversiones
en las zonas afectadas por el conflicto armado y permiti la deduccin del
IVA en la compra de bienes de capital
Aument la renta presuntiva del 3% al 3,5%, afectando la carga
impositiva para sectores productivos con altas inversiones
Reform el rgimen tributario especial de las entidades sin nimo de lucro
(ESAL)
Cre el monotributo como un impuesto nico para pequeos empresarios
personas naturales
Modific el impuesto de renta para las personas naturales: elimin el IMAS
y el IMAN, fij en 40% el lmite mximo de deducciones y rentas exentas
por concepto de rentas del trabajo; se mantuvieron las mismas tarifas de
renta; no se aument la base de contribuyentes.
Aument el IVA del 16% al 19% pero sin grandes cambios en la estructura
Unific el impuesto al consumo del 8% a los restaurantes y franquicias
Estableci un impuesto al consumo del 8% para las motocicletas de ms
de 200 centmetros cbicos. Estaba para motocicletas de ms de 250
centmetros cbicos
Fij impuesto al consumo del 4% para los servicios de telefona, datos,
internet y navegacin mvil para planes que excedan el monto de 1.5 UVT
(cerca de $45,000) y con destinacin especfica para el deporte y la
cultura
Cre un impuesto nacional al carbono: gas natural (se causa en la venta a
la industria de la refinacin de hidrocarburos y la petroqumica), GLP
 (ventas efectuadas a usuarios industriales), disel, fuel oil, gasolina y
kerosene. El impuesto no se causa en las industrias que certifiquen ser
carbono neutro.
Cre un impuesto al uso de bolsas plsticas, empezando en $20 a partir
del 1 de julio de 2017 hasta llegar a una tarifa mxima de $50 por bolsa
en 2020 para desincentivar su utilizacin. El impuesto no aplica para las
bolsas biodegradables
 Aument el impuesto a los cigarrillos de manera escalonada hasta quedar
en $2,100 en 2018 por cada cajetilla de 20 unidades
Estableci como permanente el GMF el cual expiraba en 2019
Incluyo una serie de normas en impuestos territoriales: industria y
comercio, alumbrado pblico y estampillas

En la presentacin de la Reforma a discusin en la plenaria de la Cmara y

el Senado el gobierno espera recursos adicionales por $84,7 billones entre
2017 y 2022, de los cuales en 2017 recibira
$6.2 billones equivalentes al 0,7% del PIB.
RECAUDO ADICIONAL POR LA
REFORMA TRIBUTARIA BILLONES DE
PESOS Y % DEL PIB

PORCENTAJE DEL PIB

2,0
3
1,8
0
1,8 1,6
BILLONES DE PESOS

1,6 1,4
2 1,2
5 1,4 1,0
1,2 0,8
0,6
2
0,4
0
0,2
0,7 0,7 0,0
1
5

1
0

0
2017 2018 2019 2020 2021 2022

RECAUDO PORCENTAJE DEL PIB

Fuente: MHCP- DGPM

Al analizar la reforma tributaria de 2016 es importante detenernos en la

tributacin de las empresas.

La reforma aument la carga tributaria para las empresas afectando la

competitividad del sector productivo colombiano. De un lado aument la
renta presuntiva del 3% al 3,5%; estableci un impuesto a los dividendos
(con tarifas entre 0%, 5% y 10% para montos superiores a $29,8 millones al
ao); fij la tarifa del impuesto de renta en 34% para el 2017 bajndola al
33% a partir del 2018; y determin una sobretasa de renta del 6% (para
utilidades superiores a $800 millones al ao) en 2017 y del 4% en 2018. El
impacto final es una tarifa combinada de renta y dividendos del 45,8% en
2017, 43,1% en 2018 y 39,7% en 2019, considerando que las empresas
distribuyan el 100% de sus utilidades a los accionistas, que se compara muy
desfavorablemente con la regin.
 Tarifa combinada impuesto de renta
y dividendos Simulacin con una
empresa promedio * Propuesta de
Reforma Tributaria
2017 2018 2019
Valor Valor Valor
Tarifa Tarifa Tarifa
(Millo (Millo (Millo
Sociedad
Utilidad 19.152 19.152 19.152
Impuesto sobre la renta 34% 6.512 33% 6.320 33% 6.320
Sobretasa de renta 6% 1.101 4% 734 0% 0
Utilidad por distribuir 11.539 12.098 12.832

Socio
Utilidad de la sociedad 11.539 12.098 12.832
Dividendos 0%-10% 1.152 0%-10% 1.207 0%-10% 1.281
Total Impuestos 8.764 8.262 7.601
Sociedad y Socio (renta
y dividendos)

Tasa combinada impuesto de

renta y dividendos repartiendo 100% de las utilidades
45,8% 43,1% 39,7%

* Valor promedio de utilidad calculado a partir de la muestra de empresas de la Encuesta

de Tarifa Efectiva de Tributacin realizada por la ANDI y con el apoyo del Consejo
Gremial Nacional en el 2015

Colombia tiene la tasa nominal de renta ms alta de la regin. En el 2016

con la suma de impuesto de renta ms CREE y sobretasa de CREE esta
tarifa nominal es de 40%.

Con la reforma tributaria en 2017 la situacin no cambia. La tarifa se

mantiene igualmente en 40% al sumar el impuesto de renta del 34% y la
sobretasa de renta del 6%, muy por encima de nuestros principales
competidores en la regin, Brasil, Chile, Mxico, Per y Costa Rica. Incluso en
2019 cuando la tarifa de renta disminuya al 33% slo nos superara
Argentina, Venezuela y Brasil y continuaramos por encima del promedio
(28.1%).
AMRICA LATINA: TASA DE IMPUESTO
SOBRE LA RENTA PERSONAS
JURDICAS
PAS 2016
Colombia 4
Argentina 0
3
Venezuela 5
3
Brasil 4
3
Mxico 4
3
Nicaragua 0
3
Honduras 0
3
Costa Rica 0
3
Per 0
2
Repblica Dominicana 8
2
Guatemala 7
2
Bolivia 5
2
Panam 5
2
Uruguay 5
2
Ecuador 5
2
Chile 5
2
Paraguay 4
1
PROMEDIO AMRICA LATINA 0
2
Fuente: KPMG, Deloitte. Corporate Tax Rate 8
En Colombia 2016 es imporenta + CREE +
sobretasa de CREE En Brasil es imporenta +
CSLL
https://home.kpmg.com/xx/en/home/s ervices/tax/tax-tools-and-resources/tax-rates-online/corporate-tax-
rates-table.html https://www2.del oitte.com/gl obal/en/pages/tax/articles/global-tax-rates .html
 Adicional a lo anterior, la tarifa combinada de renta-dividendos de Colombia
para el ao 2017 de 45.8%, queda por encima del promedio de la OECD
(42.5%) y superior a Mxico (42,0%) y Chile (40.0%). Slo en 2019 con el
39.7% el pas estara por debajo del promedio y menor a Mxico y Chile.
OECD: TASA DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA
PARAS LAS PERSONAS JURDICAS
COMBINADA CON DIVIDENDOS
Tarifa de Tarifa
PAS Tarifa de renta
Combinada Dividendos
Francia 3 4 6
Irlanda 6
1 4
5 4
5
Estados Unidos 2
3 1
2 7
5
Canada 8
2 8
5 6
5
Dinamarca 6
2 3
4 5
Belgica 2
3 2 4
5
Corea del Sur 4
2 7
4 1
5
Portugal 4
2 1
2 1
4
Israel 9
2 8
3 9
4
Australia 5
3 2
4 9
4
Alemania 0
3 9
2 9
4
Noruega 0
2 6
2 8
4
Italia 5
2 8
2 6
4
Suecia 7
2 6
3 6
4
Reino Unido 2 0
3 5
4
Japn 0
3 7
2 4
Austria 0
2 0
2 4
Pases Bajos 5
2 5
2 3
4
Luxemburgo 5
2 5
4 3
4
Finlandia 9
2 0
3 3
4
Espaa 0
2 4
2 3
4
Mexico 5
3 3
4 2
4
Chile 0
2 2
4 2
4
Suiza 4
2 0
2 0
3
Eslovenia 1 1
2 7
3
Grecia 7
2 5
1 7
3
Islandia 9
2 0
2 6
3
Polonia 0
1 0
1 6
3
Turqua 9
2 9
3 4
3
Nueva Zelanda 0
2 5
3 4
3
Repblica 8
1 3
1 3
Checa
Hungra 9
1 5
1 1
3
Letonia 9
1 5
1 1
2
Eslovaquia 5
2 0 3
2
Estonia 2 .
0 2
PROMEDIO 0
2 .
2 0
4
SIMPLE 4 8 2
Fuente OECD Stat
http://stats.oecd.org//Index.aspx?
QueryId=58204

Si bien es claro que hay que mantener la solidez fiscal del pas, tambin es
prioritario el diseo de un marco tributario que haga de Colombia un pas
competitivo, atractivo para los inversionistas internacionales, a su vez
dinamizador de la economa y que inserte al pas en las cadenas globales de
valor y la reforma recientemente aprobada dista mucho de estos objetivos.

Tambin es prioritario una discusin amplia del gasto pblico, de avanzar en

una mayor formalizacin de la economa, de atacar de frente la evasin y la
corrupcin. En una perspectiva de mediano plazo, igualmente es importante
tener en cuenta que un avance en lo tributario no es suficiente para
garantizar la inversin y el crecimiento. Como lo ha reiterado la ANDI en
mltiples ocasiones la agenda de competitividad tiene que ser parte de esta
estrategia de desarrollo productivo. Es necesario continuar con la estrategia
de competitividad que incluye temas como costo pas, infraestructura,
ciencia tecnologa e innovacin, educacin y fortalecimiento institucional,
entre otros.