Universit Abdelmalek Essaadi

Ecole Nationale de Commerce et de Gestion

Tanger

Consolidation Des Comptes

Rapport sous le thme :

GOODWILL

Ralis par :
AKHRIF Soufiane 4645 GFC

BANANA Imane 3347 GFC

BENFEDDOUL Safae 3363 GFC

Ralis par : M. ABOUZAID Badr

2016 / 2017

1
PLAN

INTRODUCTION

CHAPITRE 1 : CADRE CONCEPTUEL DE LECART DACQUISITION

1. Dfinition de lcart de premire consolidation

2. Dfinition de lcart dvaluation

3. Dfinition de lcart dacquisition

CHAPITRE 2 : TRAITEMENT COMPTABLE DE LECART DE

PREMIERE CONSOLIDATION

1. Comptabilisation de lcart dvaluation

2. Comptabilisation du Goodwill

3. Dprciation du Goodwill

CHAPITRE 3 : PARTIE PRATIQUE DU GOODWILL

1. Illustration
2. Etude empirique

CONCLUSION

BIBLIOGRAPHIE

2
Introduction
International Financial Reporting Standards, la dnomination est
flagrante. Les normes IFRS marquent ainsi une rupture avec la logique
comptable au profit dune logique purement financire qui favorise
essentiellement la valorisation relle des actifs de lentreprise. Cette
logique privilgie les bailleurs de fond plutt que le fisc. Lintrt de cette
rvaluation est constat en priode normale mais beaucoup plus dans des
circonstances exceptionnelles telles la cession, la fusion, lintroduction en
bourse ou un financement par capital risque
Pourquoi calcule-t-on une parit de change et non pas considrer tout
simplement quune action de labsorb vaut une action de labsorbante ?
Supposons que pour Coca-Cola, nous avons une valeur comptable de
capitaux propres qui vaut 120 milliards de dollars alors que la valeur relle
des capitaux propres vaut 150 milliards de dollars, que reprsente cet
cart ?
Supposons, maintenant, que nous voulons acqurir Coca-cola .Pour
cela, on nous propose un prix de 200 milliards de dollars alors quon a dit
que la valeur relle des capitaux propres ne reprsente que 150 milliards de
dollars. Do viennent les 50 milliards de dollars de diffrence ?
Pour rpondre toutes ces questions, nous avons adopt une dmarche
en trois chapitres.
Dans un premier lieu, on mettra en exergue le cadre conceptuel de lcart
dacquisition travers une comparaison entre les normes marocaines et les
normes IFRS.
Dans un second lieu, on traitera laspect comptable de lcart de premire
consolidation.
Dans un dernier lieu, on a essay dillustrer lensemble des concepts
travers une tude de cas ainsi quune tude empirique.
3
CHAPITRE 1: CADRE CONCEPTUEL DE LECART
DACQUISITION

1. Dfinition de lcart de premire consolidation

Selon le CGNC

Lors de la premire consolidation d'une filiale, la diffrence ventuelle entre le cot

d'acquisition des titres et la quote-part de capitaux propres revenant la socit consolidante
dans cette filiale, sur la base des mthodes de consolidation (aprs reclassements et
retraitements ventuels), est appele "cart de premire consolidation".

Cet cart fait d'abord lobjet d'une rpartition entre certains lments identifiables (tels les
immobilisions corporelles et incorporelles, les stocks...) qui sont r-estims sur la base des
valeurs de consolidation; les capitaux propres ainsi retraits en consolidation sont rpartis
entre les intrts du groupe et ceux des "minoritaires". 1

En dautres termes, lors de la prise de participation dans des socits existantes, le cot
dacquisition figurant dans le bilan de la socit mre est diffrent de sa part dans les
capitaux propres ressortant du bilan de la filiale tabli la date dacquisition. Do
lapparition, dans le premier bilan consolid, dun cart pour lequel un traitement comptable
spcifique est effectuer. Cet cart est appel cart de premire consolidation. Il comprend
deux lments : un cart de rvaluation et un cart dacquisition.

Selon les normes IAS/IFRS

La notion cart de premire consolidation nest pas dfinit de manire explicite dans les
normes comptables internationales. Lentre dune entreprise dans le primtre de
consolidation peut tre analyse sous langle dune premire consolidation et donc
lapparition de lcart de premire consolidation.

Avec un vocabulaire diffrent, de sa part, lIFRS 3, intitul regroupement dentreprises ,

apporte des dfinitions ces concepts.
Quest ce quon entend par le regroupement dentreprises ?
Cest bien cette transaction au cours de laquelle un acqureur obtient le contrle dune ou
plusieurs entreprises.2. Ce regroupement peut se faire sous des formes juridiques
diffrentes : fusion, apports partiels dactifs, prise de contrle par acquisition de titres... Etc.

1
CGNC, Chapitre 4 Consolidation II) modes d'tablissement des tats de synthse consolids ; paragraphe 8.
2
IFRS 3 (version 2008)

4
 2. Dfinition de lcart dvaluation

Selon le CGNC

Nomm cart de rvaluation, selon le CGNC, il sagit de cette valeur affecte aux diffrents
postes du bilan concerns par la rvaluation des lments dactifs de la filiale. Ce qui signifie
quen fait on utilise le bilan rvalu de la filial lors de lacquisition pour tablir le bilan
consolid.

L'cart de rvaluation, gal la diffrence entre la valeur rvalue et la valeur d'entre

de l'immobilisation, a pour effet d'augmenter la valeur comptable nette de ladite
immobilisation. 3

Lvaluation reflte lapprciation pour lacqureur de la valeur des lments actifs et

passifs quil vient dacqurir. Ceci justifie le fait de retenir:

La valeur nette probable de ralisation pour les actifs suivants lorsquils sont
destins tre vendus : les immobilisations incorporelles, corporelles, les titres de
participations.

La valeur de march pour les valeurs mobilires de placement.

La valeur actualise pour les crances significatives, les dettes dexploitation et dettes
financires significatives ainsi que pour les provisions pour risques et charges4

Selon les normes IAS/IFRS

La norme IFRS 3 ( 18) prcise que lacqureur doit valuer les actifs identifiables acquis
et les passifs repris leur juste valeur la date dacquisition .

Cette notion de juste valeur se dfinit, selon lIAS 32, comme tant le prix auquel un actif
pourrait tre chang ou un passif rgl entre deux parties comptentes nayant aucun lien de
dpendance et agissant en toute libert.

Dans ce sens et pour dterminer la juste valeur des actifs et passifs identifiables, lacqureur
doit avoir recours aux diffrentes mthodes suivantes et dans lordre indiqu :
rfrence une opration observable sur un march actif auquel lacqureur peut
immdiatement avoir accs, portant sur un actif ou un passif identique celui qui est
valu ou ralis la date dacquisition. Si lentit ne peut avoir accs immdiatement
plusieurs marchs actifs, lestimation dans le cadre du march actif le plus
avantageux doit tre retenue. La juste valeur des actifs et passifs devrait tre estime
en utilisant le cours acheteur pour les actifs, et le cours vendeur pour les passifs
utiliss sur un march actif. Les cours moyens du march sont utiliss lorsquune
entit a des positions actives et passives symtriques ;

3
Dcret n 2-99-1014, article 5
4
Avis 5 du Conseil National de la Comptabilit, Mthodologie relative au comptes consolids

5
 rfrence du prix du march observ, la date dacquisition ou une date proche, pour
un actif ou un passif similaire celui qui est valu ;
recours plusieurs mthodes dvaluation applicables ou pertinentes dans de telles
circonstances (approche multicritres) si les informations ncessaires sont disponibles
sans cots ou efforts excessifs ;
recours des techniques destimation fondes sur des hypothses dtermines par
lentit elle-mme, si laccs aux hypothses de march ncessiterait des cots ou
efforts excessifs.5

3. Dfinition de lcart dacquisition

Selon le CGNC

Dans le cas o la r-estimation des lments concerns ne conduit pas une somme
algbrique dcarts gale lcart de premire consolidation, la diffrence est appele cart
dacquisition .

Selon le CGNC, lcart dacquisition correspond la diffrence entre le cot dacquisition des
titres et la quote part de capitaux propres la date dacquisition. Cet cart est le plus souvent
positif du fait quil sagit dun surprix pay par lacqureur. Nanmoins, il peut tre ngatif,
ce qui traduit soit une rentabilit insuffisante de lentreprise acquise soit une plus value
potentielle du fait dune acquisition effectue dans des conditions avantageuses.

Selon les normes IAS/IFRS

Lcart dacquisition ou Goodwill dans le jargon IFRS est dfini comme tant un actif
reprsentant les avantages conomiques futures gnrs par des actifs acquis dans un
regroupement dentreprises qui ne peut tre individuellement identifi et comptabilis
sparment.

Daprs IFRS 3, le goodwill correspond lexcdant du cot dacquisition, lors dune prise de
participation ou dune fusion sur la quote part de lacqureur dans la juste valeur des actifs et
passifs identifiables.

Le Goodwill est un lment immatriel provenant de limage de lentreprise acquise des

comptences et connaissances des salaris ou encore les relations de lentreprise avec ses
clients et fournisseurs.

Dans le cas o cette diffrence est ngative, on prfre lappeler un Goodwill ngatif plutt
que Badwill pour ne pas avoir cette mauvaise impression son gard. Ceci est traduit par
la situation o lacqureur ralise une bonne affaire ou prvoit une future perte de valeur.

5
DSCG 4,comptabilit et audit,chapitre 4, p.275

6
 CHAPITRE 2 : TRAITEMENT COMPTABLE DE LECART
DE PREMIERE CONSOLIDATION

1. Comptabilisation de lcart dvaluation

Selon le CGNC
L'une des nouveauts importantes de l'anne 2000, en matire de mise niveau comptable
des entreprises au Maroc, a t la possibilit de rvaluation libre des bilans. En effet, c'est
pour la premire fois au Maroc que le lgislateur a permis la pratique de cette opration. La
rvaluation libre a t reconduite par l'article 9 de la Loi de Finances pour l'anne budgtaire
1999/2000, et rendue oprationnelle par un dcret d'application du 4 mai 2000. Pour l'histoire,
il faudrait rappeler galement que cette mesure a subrog les dispositions de rvaluation
lgale prvues par la loi 24-86 relative l'impt sur les socits.

Tout d'abord, la rvaluation libre se rsume en une opration comptable de revalorisation du

patrimoine d'une entreprise, rendant ainsi sa situation comptable plus reprsentative de la
ralit conomique. C'est une drogation expresse aux principes comptables sacro-saints du
cot historique et de la prudence, dont l'application stricte en priode d'inflation ne permet pas
de donner une image relle du patrimoine de l'entreprise.

L'intrt de la rvaluation se justifie autant en priode normale que lors de circonstances

particulires et exceptionnelles pour l'entreprise telles que:- la cession partielle ou totale
d'entreprises; - la restructuration d'entreprises, fusions, scissions;- le financement par capital
risque;- l'introduction en bourse. 6

La rvaluation libre des immobilisations corporelles et financires consiste substituer,

dans les critures comptables la valeur actuelle la valeur d'entre. 7

En filigrane, il exclut l'valuation du fonds de commerce. Certes, une telle exclusion va

l'encontre de la ralit, mais elle prsente l'avantage incontestable de fermer la porte une
subjectivit difficilement matrisable en matire de valorisation des lments intangibles du
fonds de commerce (droit au bail, clientle, savoir-faire...).
La rvaluation libre permet d'augmenter les valeurs bilantielles des lments rvalus, par
la contrepartie d'un compte de capitaux propres ddi exclusivement cet effet : 1130 -
l'cart de rvaluation.

Voici les critures comptables enregistrer lorsque limmobilisation est rvalue :

On dbite le compte 23 Immobilisations corporelles ou le compte 24/25
Immobilisations financires ;
Et on crdite le compte 1130 cart de rvaluation pour la diffrence entre la VNA et la
valeur actuelle rvalue.

6
Rvaluation libre des bilans: Il faut profiter de l'aubaine! Par Abderrafi EL MAATAOUI, expert-comptable diplm, Lconomiste,
Edition N:937 Le 17/01/2001
7
Article 2 Dcret n 2-99-1014 du 29 moharrem 1421 (4 mai 2000) relatif aux modalits d'application de l'article 9 de la loi de finances
1999-2000.

7
En rsum, la rvaluation libre des bilans est pour l'entreprise marocaine le seul moyen
d'information l'gard des tiers, lui permettant, de faon organise, de mettre en rapport sa
richesse patrimoniale et ses rsultats d'exploitation, et par la mme occasion d'aller dans le
sens de la crdibilit et de la transparence de l'information comptable et financire. Cette
transparence n'est plus un luxe, mais bel et bien une ncessit conomique imprieuse, qui
conditionnera dans une large mesure notre lan de dveloppement et de transition vers une
nouvelle re marque par la globalisation.

Selon les normes IAS/IFRS8

Depuis le 1er janvier 2013, IFRS 13 Evaluation de la juste valeur donne une dfinition
lgrement amende : "le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour le transfert
dun passif lors dune transaction normale entre des intervenants du march la date
dvaluation".

Selon le principe de la juste valeur, les actifs doivent tre valoriss dans les bilans cette
valeur la date de clture du bilan. Ce principe s'oppose au principe du cot historique ,
utilis par ailleurs, tant dans les normes comptables marocaines que selon les IFRS, selon
lequel l'actif reste valoris dans les comptes son prix la date d'achat, mme si sa valeur de
march a entre temps volu.
Voici lcriture comptable enregistrer lorsque limmobilisation est rvalue :

2. Comptabilisation du Goodwill
2.1. Goodwill positif

Selon le CGNC
Lcart dacquisition positif est inscrit lactif immobilis et amorti sur une dure qui doit
reflter, aussi raisonnablement que possible, les hypothses retenues et les objectifs fixs et
documents lors de lacquisition.

8
Panorama du rfrentiel IFRS KPMG Juin 2015

8
Ne doivent pas tre pris en compte les passifs dimpts diffrs provenant de la
comptabilisation dcarts dacquisition lorsque leur amortissement nest pas dductible
fiscalement. Il est noter galement que lcart dacquisition ne concerne pas les minoritaires
(comme le fait la norme IFRS 3 dans le projet de rvision).

Les critures passer selon les normes marocaines :

Selon les normes IAS/IFRS

Le goodwill doit tre valu son cot, celui-ci tant lexcdent du cot du regroupement
dentreprises sur la part dintrt de lacqureur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et
passifs ventuels identifiables.

Compte tenu de cette possibilit offerte par le 19 de la norme IFRS 3 (de janvier 2008),
deux mthodes dvaluation et de comptabilisation du goodwill peuvent tre envisages :
une valuation affecte simplement lacqureur (mthode dite du purchase goodwill ) ;
une valuation affecte la fois lacqureur et aux intrts minoritaires, mthode dite du
full goodwill .

Il faut dabord se rappeler que si les actifs identifiables acquis ont chacun sa valeur propre, la
mesure du goodwill se fait par diffrence.
Donc, le goodwill ne sera mesur comme valeur que si le prix pay (1 000) est lui-mme une
valeur - la juste valeur de lentreprise acquise - et que les lments identifiables sont eux-
mmes mesurs leur valeur. Dans ces strictes conditions, les 300 reprsentent par
construction et en thorie la valeur du goodwill, mme si elle se calcule par diffrence.

Ces conditions ne sont pas remplies si, on ne passe pas en charge les frais dacquisition (100).
Dans ce cas le goodwill, juste titre appel cart dacquisition en franais, sera de 400 est
sera le rsultat de la comparaison dun cot (1 100) avec une somme algbrique de valeur
(700). Cest donc un attribut de mesure mixte, inclassable. On peut ladmettre cependant, par
dfaut, dans la catgorie des cots.

Lexemple que nous venons de dcrire se situe dans le cas de figure o lacquisition est totale,
alors que les cas les plus frquents sont ceux dune acquisition partielle donnant le contrle et
laissant subsister des intrts minoritaires ne confrant pas le contrle.

Par exemple, supposons que dans lexemple prcdent lacqureur nait acquis que 70 % des
actions de la cible pour un prix de 800. Lentreprise acqureur peut, son gr, choisir entre la
mthode du goodwill complet (full goodwill) ou du goodwill acquis (purchased goodwill).
Pour le goodwill acquis, il comparera le prix pay (800) 70 % x 700, le goodwill sera donc
de 310.

9
Pour le goodwill complet, lacqureur devra imaginer la valeur de lentreprise 100 %. Sil
estime 1 000, comme dans lexemple ci-dessus, le goodwill sera de 300. Le fait que le
goodwill complet soit infrieur au goodwill acquis peut tre contre-intuitif mais cela
sexplique par le fait que lon a surpay les 70 % (prime de contrle) par rapport aux 30 %
que lon na pas acquis. Si lacqureur estime que la valeur totale de lentreprise acquise, au
moment de la prise de contrle, est de 1 200, le goodwill complet sera de 500, contre 310 au
goodwill partiel acquis.

Lexistence de cette option, qui est clairante, en ce sens que le goodwill complet est mesur
laide dun attribut de valeur, alors que le goodwill acquis partiel relve du cot ou de
lattribut indfinissable dont on a parl plus haut.

En quoi cette distinction est-elle importante? Elle montre que si le goodwill est toujours
calcul de faon rsiduelle et par diffrence, son attribut de mesure est en IFRS, soit une juste
valeur (acquisition dun coup 100 % ou utilisation de la mthode du full goodwill) soit un
attribut mixte plus ou moins apparent au cot (mthode du goodwill acquis). Connaitre la
mthode utilise pour comptabiliser un actif peut avoir un impact sur la faon dont on
considre son valuation ultrieure.9

Mthode du purchase goodwill

Le goodwill correspond la quote-part des immobilisations incorporelles non identifiables

acquises par lacqureur (le fonds commercial par exemple) ou/et la prime paye en
contrepartie des avantages que procure la prise de contrle : limination dune entreprise
concurrente, assurance dun approvisionnement ou dun dbouch, amlioration des
conditions de production, expansion ltranger.

Il est noter que la comptabilisation du goodwill nengendre pas dimpt diffr (IAS 12
21).

Lcart dacquisition sera imput sur la valeur des titres de participation de la socit acquise,
ce qui ramnera la valeur des titres la quote-part de lacqureur dans les actifs et passifs
identifiables de lentit acquise. Cette valeur sera retraite lors des critures de traitement des
titres mis en quivalence et des titres des socits intgres.10

Lcriture comptable passer sera donc :

OU

9
Publication N 466 de GELARD.G Pourquoi le goodwill pose problme? , Revue franaise de comptabilit,
Juin 2013.
10
OBERT. R, DSCG 4, Comptabilit et audit , 2me dition, DUNOD, 2009.

10
Mthode du full goodwill

Lacqureur doit valuer la juste valeur de lentit acquise, dans sa totalit, la juste valeur
la date dacquisition.

La juste valeur de lentit acquise est la valeur de lentit qui a servi de base lvaluation des
titres de participation acquis. Cette valuation est effectue en principe selon la norme par
extrapolation du prix pay pour le pourcentage acquis ou, si ce prix ne reprsente pas la
juste valeur du pourcentage dintrts acquis, en utilisant dautres mthodes dvaluation. Les
cots lis lacquisition (honoraires verss des intermdiaires, aux consultants, conseils
juridiques, des valuateurs, etc.) sont exclus du cot dacquisition de la cible et sont
gnralement valuer en charges de lexercice dacquisition.

Lcart dacquisition sera imput sur les rserves de la socit acquise, lesquelles seront
ensuite rparties entre lentreprise acqureur et les intrts minoritaires (appels par la norme
IFRS 3 Participations ne donnant pas le contrle ).

OU

2.2. Goodwill ngatif

Selon le CGNC

Un cart dacquisition ngatif correspond gnralement soit une plus-value potentielle du

fait dune acquisition effectue dans des conditions avantageuses, soit une rentabilit
insuffisante de lentreprise acquise.

Sauf cas exceptionnels dment justifis dans lannexe, la constatation dcarts dvaluation
positifs ne doit pas avoir pour consquence de faire apparatre un cart dacquisition ngatif.
Lexcdent ngatif ventuel est rapport au rsultat sur une dure qui doit reflter les
hypothses retenues et les objectifs fixs lors de lacquisition.

11
Les informations porter dans lETIC11 :

Le cot dacquisition des titres,

Le montant de lcart dacquisition positif et sa dure damortissement,
Le montant de lcart dacquisition ngatif ainsi que ses modalits de reprise,
Limpact de lacquisition sur les principaux postes du bilan et du compte de produits
et charges prsent au titre de lexercice dacquisition.

Selon les normes IAS/IFRS

Le goodwill ngatif correspond, pour la part revenant lacqureur, soit une prvision de
perte ou de dfaut de rendement soit, le cas chant, une plus-value potentielle du fait dune
acquisition effectue dans des conditions avantageuses.

Si lintrt de lacqureur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs ventuels
identifiables dpasse le cot du regroupement dentreprise, lacqureur doit comptabiliser
immdiatement en rsultat lexcdent apparaissant aprs la rvision.

Toutefois, pralablement, le 36 de la norme stipule que avant didentifier un profit

provenant de lacquisition (gain on a bargain purchase), lacqureur doit examiner sil a
correctement identifi tous les actifs acquis et tous les passifs assums et comptabilisera tout
actif ou passif additionnel qui sont identifis dans cet examen .

Lacqureur doit12 :
R-estimer l'identification et l'valuation des actifs, passifs et passifs ventuels
identifiables et l'valuation du cot du regroupement.
Comptabiliser immdiatement en rsultat tout excdent subsistant aprs cette
rvaluation.

3. Suivi du Goodwill
Selon le CGNC
L'cart d'acquisition positif doit tre amorti sur une dure qui doit reflter, aussi
raisonnablement que possible, les hypothses retenues et les objectifs fixs et documents lors
de l'acquisition.

11
Mthodologie relative aux comptes consolids, 213 - Information porter dans LETIC, Mai 2005.
12
Norme IFRS 3 Regroupements dentreprise , 56

12
Des changements significatifs dfavorables intervenus dans les lments qui ont servi
dterminer le plan d'amortissement conduisent un amortissement exceptionnel ou la
modification du plan d'amortissement, toute dprciation tant exclue.
Si des changements significatifs favorables interviennent, ceux-ci conduisent une
modification du plan d'amortissement futur, l'exclusion de toute reprise d'amortissement.
En ce qui concerne lcart dacquisition ngatif, celui-ci fait lobjet dune reprise sur une
dure qui reflte aussi les mmes hypothses retenues et les objectifs fixs lors de
lacquisition.

Selon les normes IAS/IFRS

Les carts dacquisition ne sont plus amortissables, ils sont soumis prsent annuellement
au test de dprciation afin de sassurer que leur valeur actuelle la clture est toujours au
moins gale leur valeur comptable. 13

Pour les besoins des tests de dprciation, compter de la date dacquisition, le goodwill
acquis dans un regroupement dentreprises, doit tre affect chacune des units gnratrices
de trsorerie de lacqureur ou chacun des groupes dunits gnratrices de trsorerie
susceptibles de bnficier des synergies du regroupement dentreprises, que dautres actifs ou
passifs de lentreprise acquise soient ou non affects ces units ou groupes dunits. On
appelle (IAS 36 6) unit gnratrice de trsorerie le plus petit groupe identifiable qui
gnre des entres de trsorerie largement indpendantes des entres de trsorerie gnres
par dautres actifs ou groupes dactifs. Chaque unit ou groupe dunits auxquels le goodwill
est ainsi affect doit reprsenter au sein de lentit le niveau le plus bas auquel le goodwill est
suivi pour des besoins de gestion interne et ne doit pas tre plus grand quun secteur fond sur
le premier ou le deuxime niveau dinformation sectorielle de lentit, dtermin selon IAS 14
Information sectorielle (ou IFRS 8 Segments oprationnels ).

Une unit gnratrice de trsorerie laquelle un goodwill a t affect doit tre soumise un
test de dprciation tous les ans ainsi que chaque fois quil y a un indice que lunit peut
stre dprcie, en comparant la valeur comptable de lunit, y compris le goodwill, la
valeur recouvrable de lunit. Si la valeur recouvrable de lunit excde sa valeur comptable,
lunit et le goodwill qui lui est affect doivent tre considrs comme ne stant pas
dprcis. Si la valeur comptable de lunit excde sa valeur recouvrable, lunit doit
comptabiliser la perte de valeur.

13
BACHY.B , Analyse financire des comptes consolids Normes IFRS , 2me dition, DUNOD, 2009 P 94.

13
CHAPITRE 3 : PARTIE PRATIQUE DU GOODWILL

1. Etude de cas14

14 me
OBERT R, MAIRESSE M, DSCG 4, Comptabilit et audit , 2 dition, 2009, DUNOD. PP : 276 284. (modifi)

14
Questions :
1- Calculez lcart dvaluation et passez les critures comptables ncessaires au 01.01.N-3
2- Sachant que les titres de la socit ont t acquis 36 000 000 , Calculez lcart
dacquisition (Goodwill) et passez les critures comptables ncessaires au 01.01.N-3
2.1- Selon la mthode du Purchase Goodwill
2.2- Selon la mthode du Full Goodwill

3- Supposons maintenant que les titres de la socit Bernard on t acquis 33 600 000 ,
Calculez lcart dacquisition, prcisez son type et passez les critures ncessaires au 01.01.N-3
4- Supposons quune part de la socit Bernard soit affecte lunit gnratrice de trsorerie
Lambda (il y plusieurs units gnratrice de trsorerie qui couvrent la socit Bernard).
la clture de lexercice N-3, les valeurs comptables des actifs affects cette unit gnratrice
sont les suivants :

Elments incorporels identifiables : 100 000

Terrains : 50 000
Constructions : 150 000
Matriels : 200 000
Goodwill : 80 000
580 000
Si lon considre que la valeur recouvrable de lunit gnratrice de trsorerie au 31.12.N-3 est
de 540 000 et que la juste valeur des lments incorporels identifiables, terrains, constructions
et matriels, est respectivement de 100 000 , 70 000 , 150 000 et 200 000 , valuez la
valeur de dprciation de lunit gnratrice de trsorerie.

15
Corrig :

1- Calcul de lcart dvaluation et Les critures comptables ncessaires au 01.01.N-3 :

16
2- Calcul de lcart dacquisition (Goodwill) et passation des critures comptables ncessaires au
01.01.N-3.

2.1- Selon la mthode du Purchase Goodwill

2.2- Selon la mthode du Full Goodwill

17
 Ou :

3- Si les titres avaient t acquis pour 33 600 000 , on aurait un goodwill ngatif (badwill) de
56 200 000 x 60 % 33 600 000 = 120 000 qui aurait t comptabilis dans le compte de
rsultat de la socit Antoine.

4- Test de dprciation du goodwill :

Si lon considre que la valeur recouvrable de lunit gnratrice de trsorerie au 31.12.N-3 est
de 540 000 et que la juste valeur des lments incorporels identifiables, terrains, constructions
et matriels, est respectivement de 100 000 , 70 000 , 150 000 et 200 000 , soit au total 520
000 , la valeur implicite du goodwill sera de 540 000 520 000 = 20 000 .

Il faut dprcier le goodwill de 80 000 20 000 = 60 000 .

Il est noter que la dprciation du goodwill constate serait plus importante que la dprciation
totale de lunit gnratrice de trsorerie (580 000 540 000 = 40 000 ).

Selon la mthode du purchase goodwill :

36 000
36 000
60 000 x 60%

Selon la mthode du full goodwill :

36 000
24 000
60 000
60 000

18
 2. Etude empirique

Au cours de notre travail sur terrain, nous nous sommes bass sur une enqute
quantitative. Dans ce sens, nous avons construit un questionnaire en langue franaise et aussi
anglaise en vue dobtenir un maximum dinformations.

Comme une premire tape, nous avons essay de diffuser les questionnaires en
question travers les rseaux sociaux tels linkdin, facebook. Mais comme il ny avait,
malheureusement, aucun feedback, nous nous sommes orients, vers notre rseau relationnel
au niveau professionnel. Il sagit dun ensemble de relations sociales dveloppes tout au long
de nos tudes et stages des quatre dernires annes.

Nous prsentons, ci-dessous, un exemple des questionnaires diffuss.

Questionnaire en Franais

19
Questionnaire en Anglais

20
 Nous traiterons, en premier lieu, toutes les rponses manant du groupe BMCE Bank:

Analyse et commentaires
Aux premiers rangs des banques marocaines, le groupe BMCE simpose comme acteur de
rfrence au niveau marocain et aussi international.

Les comptes consolids du groupe en tude sont tablis conformment aux normes
comptables internationales. A la date dacquisition, le Goodwill est comptabilis lactif. Il
est initialement valu son cot, c'est--dire lexcdent de cot du regroupement
dentreprise dans la juste valeur nette des actifs et passifs identifiables.

Le groupe pratique la mthode du Full Goodwill.

Pour estimer la valeur dutilit du goodwill, le groupe BMCE se base sur une estimation
des cashflows actualiss ou de la mthode DDM.

Pour la BMCE, le goodwill a un impact considrable sur lanalyse financire en terme de

renforcement des capitaux propres.

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 En deuxime lieu, nous traitons toutes les rponses manant de la BMCE International
holding :

Analyse et commentaires
La BMCE International holding est un groupe dfini comme tant la plateforme fdrant
les entits du groupe BMCE Bank en Europe dont le sige social est London.

La BMCE International holding pratique aussi la consolidation selon les IFRS mais elle
adopte la mthode Purchase pour la comptabilisation du Goodwill .

Pour le groupe, sujet de notre tude, limpact de ce compte sur les tats financiers est bien
laccroissement des actifs et on nous avance que lvaluation des dprciations annuelles
potentielles reprsente un enjeu pour lanalyse financire.

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 En dernier lieu, on a pris lexemple de la socit Ciments du Maroc dont les comptes
consolids sont tablis conformment aux Normes Marocaines

La diffrence entre le cot dacquisition des titres et la valeur des actifs et passifs
identifis la date dacquisition constitue lcart dacquisition. Lactif positif est inscrit
lactif sous la rubrique cart dacquisition . La dprciation de lcart dacquisition entre
2010 et 2011 reprsente tout simplement la dotation lamortissement dudit compte.

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CONCLUSION

Nous avons essay, dans ce travail, de montrer que lintroduction des

normes IAS/IFRS nest pas sans consquences en matire de
comptabilisation du Goodwill. En effet, la suppression de lamortissement
systmatique de cet actif incorporel devrait entraner une augmentation du
rsultat net des entreprises. Cependant, certains analystes financiers ont
soulign le fait que lannulation de lamortissement du goodwill serait
compense par lamortissement des actifs incorporels dure de vie
dfinie, dautant que leur reconnaissance sera accrue lors de laffectation
de lcart de premire consolidation. En outre, le suivi de la valeur de
lcart dacquisition pose des difficults dans la mesure o cet actif doit
tre rattach une UGT dont le contenu est soumis une certaine
subjectivit.
Les goodwills sont un objet comptable tellement particulier quils
posent sans cesse des questions et que lon est jamais sr davoir trouv
une solution dfinitive qui fasse lunanimit. Quil sagisse de leur
qualification en tant quactif, de leur attribut de mesure, de la
consommation de leurs avantages conomiques, de leur dprciation, de
leur proximit avec dautres catgories dactifs et de leurs diffrences avec
ces mmes actifs, on est toujours sur le fil du rasoir et dans lincertitude.
Pour conclure, lobjectif des nouvelles normes IAS/IFRS est
ambitieux. Elles visent dune part faciliter la comprhension et la
comparaison des tats financiers, dautre part enrichir linformation
financire et comptable. Mais, les difficults inhrentes leur application
montrent que cet objectif sera difficile atteindre, au moins court terme.

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Bibliographie

OBERT. R, DSCG 4, Fusion Consolidation , 4me dition, DUNOD, 2014.

BACHY.B, Analyse financire des comptes consolids , 2me dition, DUNOD, 2009.

VERNIMMEN. P, Finance dentreprise , 8me dition, DALLOZ, 2010.

BASCAL. B, DSCG 2, Finance , 2me dition, DUNOD, 2009.

OBERT. R, DSCG 4, Comptabilit et audit , 2me dition, DUNOD, 2009.

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