ADMINISTRACION FINANCIERA

Actividad Grupal Momento 2.

Unidad 1
Principios de la Administracin Financiera y decisiones de
Inversin

Presentado por:

ELIANA MURILLO CODIGO: 1.110.458.940

JOS UBERNEY MUOZ CASTAO CODIGO. 1.083.893.898

FRANCISCO JAVIER REYES GONZALEZ CODIGO: 93 404 336

SANDRA YANETH IDARRA CODIGO:

Presentado a:

Tutor de Curso

ZORAIDA LUCIA CASTRO ANGEL

Grupo: 102022_106

Abril 2016

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELAS DE CIENCIAS BSICAS, TECNOLOGA E INGENIERA

Introduccin

El presenta trabajo se realiz en dos fases la primera fase fue individual donde
se conocieron y se estudiaron conceptos bsicos de la administracin
financiera, para luego despus de haber conocido y apropiado de tales
conceptos se pasa a realizar el trabajo colaborativo en el cual se cuenta con la
participacin de los compaeros del grupo en el cual se empiezan a solucionar
ejercicios del balance general de los aos 2014 y 2015 de la empresa limajo
sas.

En el desarrollo de este trabajo se aplican los conocimientos bsicos en el la

utilizacin de las frmulas de las razones financieras, por medio de un ejercicio
orientado en la gua de aprendizaje, las bases fundamentales para poder
reconocer, entender y aplicar la metodologa del curso de Administracin
financiera, revisando los contenidos de la unidad uno

Los manejos financieros estn orientados por dos modelos en los cuales
tenemos el contable y el uso de las herramientas de anlisis financiero las
cuales nos permiten identificar y analizar una serie de factores econmicos
operativos.
Objetivos

Interpretar y aplicar las herramientas empleadas en las razones financieras y

analizar los diversos estados contables.

Objetivos especficos

Analizar el informe entregado dentro balance general de una empresa.

Aplicar las formulas vistas en el momento 1 de las razones financieras en
el desarrollo del ejercicio para el momento 2.
Analizar y determinar las decisiones de inversin, financiamiento y
administracin del capital de trabajo y ganancia de una empresa.
Informacin Complementaria Trabajo colaborativo Segundo Momento

Realice las siguientes tareas para la empresa:

a. Utilizando las razones financieras concluya si la empresa tiene buena

liquidez o no (evidencie el proceso y justifique)

R/.

Para el ao 2014

Para el ao 2015
Se evidencia que la empresa cuenta con el efectivo corriente necesario para
cubrir las deudas que tiene en el corto plazo y le queda un excedente para
poder realizar inversiones, ya que la empresa cuenta con una razn corriente
de 1.65 a 1 para el ao 2014 y de 1.31 a 1 para el ao 2015.

Prueba acida:

RTA/ no tiene buena liquidez ya que en el 2014 fue buena tal liquidez pero para
el 2015 esta disminuyo.

b. Utilizando las razones financieras concluya si deja un buen margen de

rentabilidad (evidencie el proceso y justifique)

R/.

Para el ao 2014

Para el ao 2015
Se puede definir que para el ao 2014 y 2015, la utilidad bruta obtenida
despus de descontar los costos de ventas fue del 28% respectivamente, por
cual observamos que existe una estabilidad en la utilidad bruta.

c. Utilizando las razones financieras Concluya si el nivel de

endeudamiento es adecuado (evidencie el proceso y justifique)

R/.

Para el ao 2014

Para el ao 2015

Podemos observar que por cada peso que la empresa tiene invertido en activos
para el ao 2014 el 35% es financiado y para el ao 2015 el 46% de la inversin
en activos ha sido financiado.
d. Utilizando las razones financieras Concluya si la rotacin del inventario,
el periodo promedio de cobro y el periodo promedio de pago es bueno o
malo (evidencie el proceso y justifique)

R/. Rotacin de inventario

Para el ao 2014

Para el ao 2015

La rotacin del inventario durante el 2014, fue de 3,16 veces, o dicho de otra
forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada tres meses (365/3,16). Las
mercancas permanecieron 115 das en el almacn antes de ser vendidas. Y
para el ao 2015 fue de 3,63 veces, o dicho de otra forma: los inventarios se
vendieron o rotaron cada tres meses (365/3,63). Las mercancas
permanecieron 100 das en el almacn antes de ser vendidas.

Periodo promedio de cobro

Para el ao 2014

Para el ao 2015

Podemos observar que para el ao 2014 la empresa est realizando los cobros
en un promedio de 99.9 das y para el ao 2015 de 117,5 das. Con esto
determinamos que el tiempo de los cobros est muy extendido sobrepasando
ms de los 3 meses en tiempo, lo cual lo hace muy perjudicial para el
sostenimiento y la liquidez de la empresa.

Periodo promedio de pago

Para el ao 2014

Para el ao 2015
Podemos observar que para el ao 2014 la empresa est realizando los pagos
en un promedio de 46,3 das y para el ao 2015 de 42,2 das. Con esto
determinamos que el tiempo de los pagos est muy corto en relacin a los
cobros, los cuales en el ejercicio anterior se determin que estn sobrepasando
ms de los 3 meses en tiempo. Para este ejemplo se determin un 70% en el
costo de las ventas.

e. Determine el valor de la cuota trimestral de un crdito para expansin

de la capacidad de la fbrica por $65.000.000 a 5 aos al 12% anual
trimestre vencido, realice tabla de amortizacin.

R/.

P= $65.000.000
n= 5 aos Equivalen a 20 Trimestres.
i= 12% = 0,12 anual = 0,03 = 3% trimestral.
A= ?

Frmula para determinar la cuota A = P [{i(1+i)}/{(1+i)-

trimestral. 1}]

Monto del Crdito 65.000.000

A= 0,06721571
Tiempo (trimestral) 20
Intereses 0,03
trimestrales
 TABLA DE AMORTIZACIN.

Periodo
Cuota Inters Abono Saldo
trimestral
$65.000.000
Trimestre 1 $4.369.020,96 $1.950.000,00 $2.419.020,96 $62.580.979,05
Trimestre 2 $4.369.020,96 $1.877.429,37 $2.491.591,58 $60.089.387,46
Trimestre 3 $4.369.020,96 $1.802.681,62 $2.566.339,33 $57.523.048,13
Trimestre 4 $4.369.020,96 $1.725.691,44 $2.643.329,51 $54.879.718,62
Trimestre 5 $4.369.020,96 $1.646.391,56 $2.722.629,40 $52.157.089,22
Trimestre 6 $4.369.020,96 $1.564.712,68 $2.804.308,28 $49.352.780,94
Trimestre 7 $4.369.020,96 $1.480.583,43 $2.888.437,53 $46.464.343,42
Trimestre 8 $4.369.020,96 $1.393.930,30 $2.975.090,65 $43.489.252,77
Trimestre 9 $4.369.020,96 $1.304.677,58 $3.064.343,37 $40.424.909,39
Trimestre 10 $4.369.020,96 $1.212.747,28 $3.156.273,67 $37.268.635,72
Trimestre 11 $4.369.020,96 $1.118.059,07 $3.250.961,88 $34.017.673,84
Trimestre 12 $4.369.020,96 $1.020.530,22 $3.348.490,74 $30.669.183,10
Trimestre 13 $4.369.020,96 $920.075,49 $3.448.945,46 $27.220.237,63
Trimestre 14 $4.369.020,96 $816.607,13 $3.552.413,83 $23.667.823,81
Trimestre 15 $4.369.020,96 $710.034,71 $3.658.986,24 $20.008.837,57
Trimestre 16 $4.369.020,96 $600.265,13 $3.768.755,83 $16.240.081,74
Trimestre 17 $4.369.020,96 $487.202,45 $3.881.818,50 $12.358.263,24
Trimestre 18 $4.369.020,96 $370.747,90 $3.998.273,06 $8.359.990,18
Trimestre 19 $4.369.020,96 $250.799,71 $4.118.221,25 $4.241.768,93
Trimestre 20 $4.369.020,96 $127.253,07 $4.241.767,89 $1,04

El resultado de la operacin nos determina el valor de la cuota en $

4.369.020,96.

f. Analice si es conveniente o no el crdito que se est realizando en el

punto anterior.

R/.

En las condiciones financieras actuales para la empresa, no es conveniente

tomar crditos, porque la empresa adquiere un compromiso muy alto en sus
pasivos de forma trimestral y adems realizando un anlisis en los resultados
de los ejercicios los promedios de pagos a proveedores y personal estn entre
los 46 a 42 das, y el promedio de cobros estn entre los 99 a 117.5 das.

La empresa est realizando los cobros a ms de 3 meses, por lo que las

polticas de cobro y la rotacin de inventarios son muy deficientes.

g. Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea

que la rotacin de inventarios sea de 5 segn la informacin del 2015.

ventas 2015= 682325

Inventarios 2015= 135079

ventas necesarias= 682325

Inventarios
necesarios= 136465

Rotacin de Inventarios 2015= 5,05130

Rotacin de Inventarios Deseada= 5

R/. Los inventarios deben estar en 136465 para que la rotacin de Inventarios
sea 5, respecto de los datos del ao 2015.
h. Elabore el estado de Usos y fuentes (EFAF)
LIMAJO S.A.S
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
(Expresado en miles de pesos colombianos)
Periodo comprendido
entre el 1 de Enero y
el 31 de Diciembre
2015.
Los recursos fueron provistos por:
Resultados del Ejercicio 18.859
Revalorizacin del Patrimonio 0
Aportes sociales 0
Prima en colocacin de acciones 0
Aportes en Dinero 0

Aumento en el Capital de Trabajo 18.859

Anlisis de los Cambios en el Capital de Trabajo

Aumento en el Activo Corriente

Disminucin Disponible 11.134
Aumento Deudores E inventario 57.657
Aumento Diferidos 0

Aumento del Activo Corriente 68.791

(Aumento) en el Pasivo Corriente

Aumento Proveedores Nacionales 49.386
Aumento Cuentas por Pagar -3.882
Aumento Impuestos po Pagar 0
Aumento Obligaciones Laborales 2.998
disminucin Pasivos Estimados y 0
Provisiones
Aumento Obligaciones Financieras 66.567
Aumento Pasivos Diferidos 0

Aumento del Pasivo Corriente 115.069

Disminucin en el Capital de Trabajo 46.278,0

0,0
i. Describa en un mapa conceptual los objetivos de la administracin de Cartera
y las variables para definir una acertada poltica de crdito.
j. Describa en un Cuadro resumen los mtodos de administracin de
inventarios y de uno de ellos de un ejemplo

R/. El inventario determina a una serie de mercancas o artculos que disponen

las empresas para crear y comerciar productos que fabrican o compran y
venden obteniendo un margen de ganancia favorable acorde a su actividad
econmica. Esos hacen parte del grupo de activos circulantes en todas las
empresas.

mtodo ABC Reagrupacin de los artculos del almacn con base en el costo
de compra y gastos generales o con base en la inversin anual
para cada uno.
de costeo Artculos idnticos pueden adquirirse o fabricarse a diferentes
costos. En consecuencia, el problema a encarar, es el determinar
qu costos son aplicables a los artculos que se han vendido y
qu costos deben asignarse a los artculos que quedan en el
inventario.
identificacin Este mtodo exige que se lleven registros por medio de los
especifica cuales puedan identificarse los artculos con toda precisin y
determinarse sus costos con exactitud.
ultima factura Con este mtodo se usa el costo aplicable a la ltima operacin
de compra para valorar toda la cantidad del artculo que hay en el
inventario.
promedio El promedio aritmtico simple de los precios por unidad se
simple determina sumando los precios unitarios del inventario inicial y de
todas las compras, y dividiendo el total as obtenido entre el
nmero de compras ms 1 (por el inventario inicial).
promedio Este mtodo es tericamente ilgico porque se basa en la
ponderado hiptesis de que todas las ventas se efectan proporcionalmente
de todas las adquisiciones y que de los inventarios contendrn
siempre algunas unidades de las compras ms antiguas
supuestos que son contrarios al procedimiento ordinario de la
compra venta.
promedio Este mtodo est sujeto a la misma objecin terica aplicada al
mvil promedio ponderado. hay implcito en este mtodo el supuesto
de que cada venta consiste en parte en mercancas de todas las
compras precedentes, lo que es contrario al procedimiento
general de la compra venta.
p.e.p.s El mtodo peps puede aplicarse sin gran dificultad aun en el caso
que no se lleven inventarios perpetuos; nicamente es necesario
determinar los precios que muestran las facturas ms recientes
por cantidades suficientes para igualar el nmero de unidades del
inventario.
u.e.p.s bajo este mtodo, los ltimos costos que entran al inventario son
los primeros costos que salen al costo de mercancas vendidas.
Este mtodo deja los costos ms antiguos (aquellos del
inventario inicial y las compras primeras del periodo) en el
inventario final.
Conclusiones

La aplicacin de las formulas sobre las razones financieras nos permiten

analizar la rentabilidad financiera con el fin de tomar como base un indicador en
el cual podemos analizar todo el resultado de la gestin de la empresa. As
mismo podemos identificar las fallas y la opcin de tomar decisiones favorables
para el sostenimiento y el crecimiento financiero de la empresa.

El sistema de cartera ms comnmente conocemos como cobranza permite la

recuperacin de los activos corrientes, el proceso de cobranza determina la
disciplina que tiene los clientes con el respectivo comportamiento del pago de
sus obligaciones financieras, as mismo determina una serie de estrategias y
procedimientos los cuales nos permiten hacer el recaudo de cartera morosa en
donde se le permite al cliente ofrecer una serie de soluciones para el pago de
sus crditos.

Por medio de los sistemas informticos podemos emplear una serie de

opciones con el propsito de dar una informacin oportuna a los clientes y as
evitar que los activos pasivos corrientes se incrementen. Estos sistemas nos
permiten monitorear las fechas de vencimiento de los clientes, en donde nos
permite gestionar los pagos oportunos.

La administracin de los inventarios cumple un papel importante en una

empresa, porque le permite proporcionar una serie de manejo sobre los
materiales necesarios empleados para el desarrollo de sus productos a tiempo.
Referencias Bibliogrficas

Mdulo administracin financiera_102022_escuela de ciencias

administrativas, contables, econmicas y de negocios elaborado por:
Luis Olmedo Figueroa delgado Bogot D.C., 2009

Cibergrafia

https://cfsbusiness.files.wordpress.com/2012/08/sena-estado-de-fuentes-
y-usos.pdf

http://estrategasfinancieros.blogspot.com.co/2011/06/v-
behaviorurldefaultvmlo.html

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/version_3_actividades_d
el_curso_102022_mlfd_dic_2011/exe_learning_v3_mlfd_2011/leccin_9_
administracin_de_cuentas_por_cobrar.html

http://www.gestiopolis.com/administracion-inventarios/