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Realizado por:
Luis Duque
C.I.: V-26.326.848
Eliexer Pea
C.I.: V-22.037.334
Pp.
NDICE ii
INTRODUCCIN 1
CONCLUSIN 15
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS 16
ANEXOS 17
ii
INTRODUCCIN
1
Inversiones en ttulos valores
2
ser a corto y a largo plazo, as como pueden ser temporales o permanentes;
pueden ser inversiones en acciones o bonos.
Las inversiones se consideran a corto plazo cuando las expectativas de
ganancias estn entre seis meses y un ao, pueden llegar a generar ingresos
frecuentes, aunque no son garanta de rentabilidad y existe la posibilidad de
perder dinero y requieren de un tiempo prudente. Por otra parte, en las
inversiones a largo plazo, es necesario un cierto monto de dinero, requieren
de ms tiempo, permiten obtener mejores beneficios y no se pretende obtener
ganancias inmediatas.
Ahora bien, las inversiones temporales son activos financieros
adquiridos con el nimo de invertir dinero ocioso y obtener beneficios
econmicos, su realizacin se considera de forma inmediata, estos activos
financieros pueden estar justificados con ttulos valores entre ellos los bonos y
las acciones.
Este tipo de inversin debe representar una inversin a corto plazo
(disponibilidad), con la idea de ser realizada cuando se necesite dicho efectivo
para las operaciones corrientes o las emergencias; debe ser fcilmente
negociable a un precio aproximadamente definido (negociabilidad), y la
disponibilidad para su uso en el pago del pasivo corriente; y, debe existir un
mercado activo del que se pueda obtener un valor de mercado (valor
razonable).
Asimismo, se encuentra que las inversiones permanentes son fondos
invertidos con la finalidad de conservar la inversin en el largo plazo; las
inversiones permanentes son aquellas efectuadas en ttulos representativos
del capital social de otras empresas con la intencin de mantenerlas por un
plazo indefinido. Se hace necesario sealar que generalmente estas
inversiones se realizan para ejercer control sobre otras empresas.
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Inversiones en Acciones
Una accin es una parte del capital social de una empresa. Cuando la
compaa da ganancias, esas acciones pueden generar dividendos, es decir,
ganancias que se distribuyen entre los accionistas o poseedores de estos
ttulos. El inversor participar de las ganancias o prdidas de la compaa. Las
ganancias pueden, o no, generar dividendos, los cuales sern pagados en
efectivo o en acciones de la compaa.
Cuando una persona o una empresa invierte en acciones, elige una
inversin de renta variable, es decir, que no tiene un vencimiento
preestablecido y la renta que variablemente se puede llegar a obtener no es
fija. Entonces bien, se entiende que las acciones son derecho de propiedad
sobre la firma en forma proporcional al total de acciones en circulacin.
Es importante, sealar que las inversiones en acciones tienen ventajas
y desventajas; como ventajas se seala que sobresale la garanta del ahorro
para el futuro, los importantes rendimientos que se pueden obtener por partida
doble, sea por el valor de las acciones o sus rendimientos, y el poder decidir y
participar en las decisiones de las empresas. Por otra parte, las desventajas
de las acciones se relacionan con la incertidumbre de los negocios que
representan, la imperiosa necesidad de mirar la inversin en el largo plazo y
nunca en el corto tiempo, y el anlisis juicioso que se requiere para tomar la
decisin sobre la compra o venta de las mismas.
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(10) aos. La compra de acciones para inversiones a largo plazo en general
consiste de compras de acciones de empresas, los inversionistas antes de
comprarlas, analizan la empresa de la que desean comprar una o ms
acciones.
Cuando se invierte a largo plazo no slo es beneficioso cuando
finalmente se venden las acciones, sino que algunas empresas distribuyen
anualmente parte de sus ganancias a los accionistas, a lo cual se le llama
dividendos. Entonces bien, las inversiones en acciones constituyen la
erogacin de dinero por parte de la empresa inversora en acciones, stas son
tambin clasificadas como activos a largo plazo.
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Las acciones tienen fundamentalmente un valor nominal que representa
su precio original al cual fue emitido, pero que rara vez coincide con el valor
real o de mercado, el cual hace que se coticen a un precio mayor o menor,
segn los vaivenes y volatilidad del entorno, la cotizacin de la empresa o
negocio, la mayor oferta o demanda por las acciones, y los rumores sobre su
futuro que le aaden el atributo de confianza o miedo.
Mtodo de participacin patrimonial o base econmica: Es el
procedimiento contable por el cual una persona jurdica o sucursal de sociedad
extranjera registra su inversin ordinaria en otra, constituida en su subordinada
o controlada, inicialmente al costo ajustado por inflacin, para posteriormente
aumentar o disminuir su valor de acurdo con los cambios en el patrimonio de
la subordinada subsecuente a su adquisicin, en lo que corresponda segn su
porcentaje de participacin.
Es decir, este mtodo consiste en ajustar permanentemente el valor de
las inversiones hechas por la casa matriz tan pronto como acontecen cambios
en el patrimonio de la subordinada, siempre que se mantenga la inversin con
carcter permanente para ejercer el control administrativo, econmico o
financiero.
Entonces bien, en el mtodo de la participacin patrimonial, se reconoce
el hecho de que las utilidades de la subsidiaria aumentan el activo neto objeto
de inversin, y que las perdidas y los dividendos de la subsidiaria disminuye
dicho activo neto. Los asientos de la compaa principal sobre la base
econmica aumentan y disminuyen el saldo de la cuenta de inversin de
acuerdo con los aumentos y disminuciones del activo neto de la subsidiaria.
Asimismo, sobre la base econmica, los importes que se muestran en
cada ejercicio como utilidad o perdida en la inversin se corresponden con las
cantidades mostradas en las subsidiarias como utilidad y perdida.
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Inversiones en bonos
Los bonos son ttulos valores que representan una deuda contrada por
el Estado o por una empresa a los cuales en el momento de la emisin se les
definen caractersticas como valor, duracin o vida del ttulo, fecha de emisin,
fecha de vencimiento, cupones para el cobro de los intereses y destino que se
dar al dinero que se capte con ellos. Cuando se habla de inversiones en
bonos se refiere a que las empresas pueden poseer dentro de sus activos,
valores comerciales, tales como bonos, acciones, entre otros, con el fin de
obtener un rendimiento sobre sus fondos, por un monto superior a los que
obtendran si su dinero estuviera depositado en una cuenta corriente.
El emisor del bono entrega un ttulo a nombre del portador donde se
compromete en devolver el capital junto con los intereses en un determinado
tiempo; estos intereses pueden ser de carcter fijo o variable, eso va a
depender del convenio pactado entre las partes.
Es necesario sealar que los bonos tienen sus riesgos entre los que se
encuentran el riesgo del mercado, que puede hacer que el precio del bono
vare dependiendo de los intereses del mercado; y, el riesgo de inflacin, que,
al vencer el bono, es posible que la inversin junto a los intereses tenga un
valor muy por debajo a la inicial. Por otra parte, en el mbito financiero mundial,
existen cientos de tipos de bonos de inversin, pero los principales ms
comunes son:
Bono canjeable: este tipo de inversin es cuando un bono puede ser
canjeado por acciones de una empresa ya existente, sin que se
produzca una elevacin del capital ni reducciones de las acciones.
Bono cupn cero: este tipo de ttulos suele ser en ocasiones muy poco
beneficioso, dado que el portador no paga intereses durante su vida,
sino que al momento en que el cupn es devuelto como parte de una
compensacin, su precio es inferior al del valor normal.
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Bonos de estado: son ttulos de deuda pblica emitidos por el Estado a
un plazo que puede ser entre dos y cinco aos o cuando hasta el
portador desee.
Bonos de caja: ttulos emitidos por una empresa, la cual se compromete
a reembolsar el prstamo pactado al vencer el mismo. Los recursos
obtenidos son destinados a la tesorera de la empresa para cubrir sus
necesidades financieras.
Bonos basura: invertir en este tipo de bono conlleva un alto riesgo al
inversor, dado que son de una muy baja calificacin, pero ofrecen un
alto rendimiento.
Los bonos son una alternativa de inversin (cartera de inversin)
relativamente segura, porque de antemano se fijan los plazos para el retorno
del capital y la tasa de inters, sin embargo, el riesgo depende de la solvencia
de la entidad emisora de los Bonos para poder cumplir con sus obligaciones,
evitar la quiebra e imposibilidad de pago por parte de la entidad emisora. Los
Bonos son de libre negociacin de tal forma que permiten recuperar parte de
la inversin en caso de necesidad.
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Bono a la par: Es cuando el valor de venta es igual al valor nominal del
ttulo. Una emisin a la par es una emisin de ttulos por su valor
nominal, siendo el valor nominal el precio pagado por el ttulo valor, el
bono en este caso, cuando inicialmente lo ha vendido el emisor.
Bono con prima: Este bono se da cuando el tipo de cupn del mismo
est por encima de la rentabilidad de mercado de los bonos de igual
calificacin. Es decir, es cuando el valor de venta es mayor al valor
nominal.
Bono con descuento: Cantidad por debajo del valor nominal que un
bono traer en el mercado abierto (valor de mercado). El descuento de
bono a menudo est expresado como porcentaje y se calcula al dividir
el valor del mercado por el valor nominal. Es decir, es cuando el valor
de venta es menor al valor nominal.
Los bonos se caracterizan por su representacin fsica en un
documento que oficia como ttulo valor, la asignacin de un valor nominal el
cual vara con el tiempo y sigue las leyes de la oferta y la demanda, as como
la delimitacin de una tasa de inters junto con el plazo de vencimiento. Por
ser instrumentos negociables, los bonos pueden endosarse a terceros y
siguientes dueos del ttulo.
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La compra de bonos se refiere a la adquisicin de estos ttulos por parte
del inversionista para de sta manera formar parte del pasivo de la empresa
emisora. La compra de bonos implica los siguientes casos:
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Ejemplo para la compra posterior a la fecha de emisin y entre fechas
de inters:
Esta operacin hace referencia a la compra del bono en una fecha posterior a
su emisin, en nuestro caso exactamente es el 1 de enero de 1997, fecha
cuando emite estos valores la empresa emisora (Compaa XX) hecho que
incide en la cuantificacin y registracin de la percepcin del inters por parte
del inversionista. Para realizar la demostracin prctica se utiliza el supuesto
del ejemplo que venimos desarrollando, cambiando la fecha de compra al 1 de
abril de 1997.
Previamente realizaremos el siguiente clculo:
Is = Co x i x n
Co = $ 50.000
i = 12 % anual, pagaderos semestralmente
n = 6 meses
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Acciones
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4. Con preferencia en reembolso: Se refiere a las acciones con prioridad
de cobro en el momento de liquidarse la sociedad.
5. Con preferencia de voto: Tambin se denominan de voto privilegiado,
pueden ser de diferentes modalidades como por ejemplo voto mltiple
para la eleccin del consejo de administracin, voto para eleccin del
comisario, voto mltiple en la asamblea general, etc.
6. Hmedas: Este tipo de accin es emitida por una sociedad como pago
por la adquisicin de determinados bienes.
7. De tesorera: Son emitidas por una sociedad y ms tarde adquiridas por
ella misma, bien a ttulo oneroso o donacin. Estas acciones no forman
parte del activo y en el balance general se incluirn restando a las
cuentas de patrimonio.
Valor de mercado
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las acciones se comercializan en el mercado pblico. Las acciones pueden ser
negociadas en una bolsa de valores o de manera directa a travs de una red
de distribuidores. El valor de mercado de una accin mide las expectativas
colectivas de los inversionistas sobre el desempeo futuro de la empresa y es
seguido de cerca por los inversionistas, analistas y empresas.
Valor contable
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CONCLUSIONES
15
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
16
ANEXOS
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ANEXO A- Ejemplos de los mtodos de registro
Mtodo de costos:
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Mtodo de participacin patrimonial
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