ECONOMA DOMSTICA E L TA E
Para cuando hay
que comparar
Ms que el inters, al contratar un prstamo
o un fondo de ahorro hay que comparar
el TAE y su letra pequea
Sabe qu es el TAE de un prsta-
mo? Le conviene tener alguna nocin
sobre la materia si piensa solicitar un
crdito o se dispone a contratar un
fondo de inversin, pues ser el dato
que le proporcionarn en las entidades
financieras para que compare entre
unas ofertas y otras. Simplificando
mucho, puede ocurrir que un prsta-
mo hipotecario a un 2,5% de inters
nominal sea en realidad ms caro que
otro con un inters del 3%, si las comi-
siones del primero son ms elevadas
que las del segundo. Mediante el TAE,
el tipo de inters efectivo que mide la
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rentabilidad de productos de ahorro o
prstamos, se simplifica la compara-
cin y se obtiene una informacin ms
completa. En teora, el TAE (Tasa
Anual Equivalente o Tasa Anual Efec-
tiva) es el indicador ms objetivo para
analizar las diferencias monetarias
que hay entre productos bancarios,
porque engloba la mayora de los con-
ceptos (comisin de apertura, de can-
celacin) que se incluyen en este tipo
de productos.
La inclusin de este dato en los folle-
tos o campaas publicitarias de las en-

tidades financieras es obligatoria: des-
de 1990 el Banco de Espaa exige a las
entidades financieras que informen de
este ndice, regulado mediante la nor-
ma 8/1990 sobre Transparencia de
las operaciones y proteccin de la
clientela, en la publicidad de sus pro-
ductos. Incluso en los productos de
ahorro, bancos y cajas estn obligados
a indicar un ejemplo representativo
del inters que se puede obtener con el
producto anunciado. Pero hay que ser
cuidadoso hasta para comparar el TAE
de prstamos o depsitos.
Ejemplo
La entidad A ofrece una hipoteca a un inte-
rs fijo nominal del 5,77% y el 5,80% TAE
y la entidad B otra con un 5,6% de inters
nominal y un 6,14% TAE. La diferencia en
el tipo de inters TAE se debe a que la en-
tidad A ofrece el prstamo hipotecario sin
comisiones (ni por apertura, ni estudio, ni
cancelacin), mientras que la hipoteca de
la entidad B tiene una comisin de apertu-
ra del 1% y de cancelacin total del 2%.
Pese a que el inters nominal del primero
es mayor y podra pensarse que los intere-
ses a pagar son mayores, el TAE es ms
bajo. Quien contrate el prstamo de la en-
tidad A ser quien pague menos. En una
hipoteca de 120.000 euros a 15 aos, el
cliente de la entidad A pagara una cuota
de 999,71 euros al mes, mientras que con
la entidad B abonara 1.021,73 euros al
mes. En 15 aos, la diferencia ser de
3.963 euros.
CMO SE CALCULA?
El TAE es un porcentaje que se calcula
con una frmula matemtica dispuesta
segn la normativa del Banco de Espa-
a. Esta frmula incluye el tipo de in-
ters o inters nominal (el porcentaje
de dinero que se da cuando se ejecuta
el pago de intereses), la comisin de
apertura, de estudio, de cancelacin
(parcial y total) y el nmero de aos de
la hipoteca o de inversin, segn el
producto elegido. El propio Banco de
Espaa es el encargado de publicar un
listado con el TAE medio de prsta-
mos: a cierre de diciembre de 2005,
se situaba en el 2,46% en los crditos
hipotecarios y en el 8,34% en prsta-
mos al consumo.
LETRA PEQUEA
Segn establece el Banco de Espaa,
el TAE de un crdito hipotecario slo
incluye los gastos que el cliente abona
a la entidad financiera, no el resto de
conceptos que incrementan notoria-
mente el coste real del crdito. As,
quedan fuera gastos importantes como:
La tasacin de la vivienda
Las minutas del notario
Los gastos de gestora
Los seguros que exigen las entidades
(de vida, de hogar)
En cuanto a los fondos de inversin, es
preciso leer la letra pequea y estudiar
la parte en la que se explica si el dep-
sito es renovable o no. Si lo es, el im-
porte correspondiente a los intereses se
reinvierte en el mismo depsito. Pero si
no es renovable y esto es lo ms habi-
tual-, los intereses se depositan en una
cuenta con un TAE generalmente infe-
ECONOMA DOMSTICA
rior al del producto contratado. Ade-
ms, es obligatorio hacer constar esas
ganancias en la declaracin de la ren-
ta, concretamente en el captulo de
rendimientos por capital mobiliario, por
lo que las ganancias que realmente le
quedarn al consumidor por ese pro-
ducto se quedarn en menos de lo ase-
gurado en su publicidad.
PARA COMPARAR
MEJOR
Dada la necesidad de recurrir a prsta-
mos hipotecarios o personales, el ciu-
dadano medio tendr que vrselas con
el TAE. Para facilitar la comparacin,
conviene tener en cuenta estas reco-
mendaciones:
El Banco de Espaa aconseja no
comparar el TAE de un prstamo a
inters fijo con el de un prstamo a
inters variable, ya que en este lti-
mo ser siempre un TAE terico,
porque no hay manera de saber a
priori cul ser la evolucin del ndi-
ce de referencia. Sin embargo, en
un prstamo con de tipo de inters
fijo es fcil elegir en funcin de este
ndice.
Es importante utilizar el TAE nica-
mente para comparar prstamos
en un mismo plazo, pues las comi-
siones hacen que sea diferente
segn el plazo para el que se
calculan.
No es comparable el TAE de un prs-
tamo personal con el de otro hipote-
cario, pues ste tiene muchos ms 39
gastos que no se incluyen en el
clculo del TAE legal, como los gas-
tos notariales, seguros obligatorios,
tasacin, gastos de gestora,
seguros, etc.
MARZO 2006