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(UAPA)
Maestra en:
Gestin de centro
Tema:
Unidad III
Facilitador:
Sustentado por:
10-3-2017
Santiago de los Caballeros, Rep. Dom
Tipos de Decisiones Financieras
Decisin de gerencia
Decisin de Inversin Decisin de
Financiamiento
En cuales activos
Cmo deben ser Tamao de la
debe invertir la
comprados los activos empresa
empresa
de la empresa de los Rapidez de
gerentes crecimiento
Invertir en Proyectos con un
Escoger la mezcla de A quien se le da
retorno mayor que el costo de crdito
capital financiamiento que
maximice el valor de los Compensacin
proyectos y se aparee con
Si no hay inversiones
los activos financiados
rentables, retornar el
efectivo a los accionistas
Estrategia de ventas a Cules sern las fuentes
crdito: Plazo que se de financiacin?
concede a los clientes El monto de los dividendos que ser
Cul ser el horizonte de repartido
Plan de crecimiento y financiacin? Corto o
expansin de la largo plazo? La estrategia de reparticin de
organizacin dividendos: Especficamente en los
Los activos sern propios casos en que el efectivo no sea suficiente
y se recurra a alternativas como el
Nivel de activos fijos y o alquilados?
reparto de acciones, aspecto en el cual la
corrientes decisin se relaciona a su vez con una
Ejemplo; comparar precios alternativa de financiacin.
Estrategia de adquisicin de de suplidores del estado
activos. Ejemplo; bsqueda de soluciones para
ahorrar materiales gastables
Esquema que compara y destaca las diferencias entre capital de trabajo y
capital neto
Existe otro criterio para obtener el capital de trabajo en los flujos de caja, este se conoce
como dficit acumulado mximo, es decir se estima el flujo neto de caja mensual previo
al inicio de las operaciones, este flujo neto es negativo en esos primeros perodos, se
determina el capital de trabajo como el mayor dficit posible y es lo que debe financiar
el inversionista.
Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita de recursos para
cubrir insumos, materias prima, pago de mano de obra compra de activos fijos, pago de
gastos de operacin etc. Este capital debe estar disponible a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.
Para establecer nuestro capital de trabajo debemos de utilizar la formula de restar de los
activos a corto plazo los pasivos a corto plazo y de esa manera podemos lograr obtener
nuestro capital de Trabajo ejemplo:
Dispongo de lo siguiente
ACTIVOS
Bancos 25,000.00
Proveedores 5,000.00
Activo a Corto plazo 30,000.00 (-) Pasivo a Corto plazo 15,000.00 Diferencia
15,000.00.
Esto quiere decir que nuestro capital que disponemos para trabajar es del 15,000.00.
La empresa que no cuenta con este tipo de capital es como que le quitan oxigeno ya que
no puede reinvertir para generar utilidades, le tocara hacerse de financiamiento para
solventar dicho capital, el financiamiento puede ser interno como externo.
Una formula financiera para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran
relacin con una de las razones de liquidez que se denomina razn corriente, se
determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se luego se busca
que la relacin como mnimo sea de 1.00, ya que significa que por cada peso de deuda
que tiene la Empresa cuenta con 1.00 de Capital de trabajo para cancelarlo.
Ejemplo de presupuesto