CUSTO E ORAMENTO 1

MATERIAL 5 - PONTO DE EQUILIBRIO E DO GRAU DE ALAVANCAGEM

OPERACIONAL

1. Definio
Ponto de equilbrio (break-even point) um nvel de atividades em que as receitas so iguais s
despesas e, conseqentemente, o lucro igual zero.

Tambm podemos definir o ponto de equilbrio como o nvel de atividades necessrias para
recuperar todas as despesas e custos de uma empresa.

No Ponto de Equilbrio o Lucro Lquido igual zero.

PEC= volume de vendas (ou nvel de atividade), na qual a receita total (RT) igual s despesas
totais mais os custos totais (DT + CT).

Portanto, no PEC, tem-se que RT = (DT +CT), ou seja, o lucro ser zero.

Despesas Totais = Despesas Fixas mais Despesas Variveis.

Custos Totais = Custos fixos mais custos variveis.

2. Utilizao da Anlise do PEC

O PEC pode ser utilizado para:-
a) Determinar o nvel de atividades necessrias para cobrir todas as despesas e custos, tanto
fixos quanto variveis;
b) Avaliar a lucratividade associada aos diversos nveis possveis de vendas, ou seja, aos vrios
nveis de atividades;
c) Facilitar a anlise dos efeitos sobre a lucratividade decorrente de alteraes nas despesas e
custos fixos e variveis, no volume de vendas, no preo de vendas e na distribuio relativa
de linhas de produtos vendidos.

3. Abordagem Algbrica
Algebricamente a quantidade de vendas no PEC pode ser determinada com a utilizao da seguinte
frmula:

QPEC = Despesas Fixas + Custos Fixos

Margem de Contribuio Unitria

Conceitualmente, o PEC o volume de atividades (ou nvel das vendas) no quais as Receitas Totais
(RT) so iguais s despesas totais (DT) mais os custos totais.

Exemplo:-
Uma indstria vende cada unidade de seu produto por R$ 1.000,00. A margem de contribuio e sua
estrutura de despesas e custos so as seguintes:
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Gastos por unidades de produto e por perodo.

R$
Preo Unitrio de Venda 1.000,00
Despesas variveis, para cada unidade. 130,00
Custos variveis, para cada unidade. 470,00
= Total das despesas e custos variveis unitrio 600,00
Margem de Contribuio Unitria 400,00
(Preo de Venda menos total das Despesas e Custos
variveis).
Despesas Fixas, totais do ms. 300.000
Custos fixos, totais do ms. 1.700.000
Total das despesas e custos fixos do ms 2.000.000

Com base nesses nmeros, o volume de atividades do Ponto de Equilbrio Contbil QPEC
obtido como segue:

QPEC = RT = Despesas Fixas + Custos Fixos

Margem de Contribuio Unitria

Ou RT = R$ 2.000.000,00 = 5.000 unidades, volume de vendas onde

R$ 400,00 Receita Total = Despesas + Custos Totais.

Vejamos se est correta essa quantidade.

Total das Receitas = 5.000 unidades X R$ 1.000,00 5.000.000,00
(-) Total das despesas variveis = 5.000 X R$ 130,00 (650.000,00)
= Total dos Custos Variveis = 5.000 X R$ 470,00 (2.350.000,00)
= Margem de Contribuio total 2.000.000,00
(-) Total das Despesas Fixas (300.000,00)
(-) Total dos Custos Fixos (1.700.000,00)
= Resultado do Ms ZERO

R$

Volume
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4. Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF)

Nvel de produo e vendas em que o saldo de caixa igual a zero. Representa a quantidade de
vendas necessrias para cobrir os gastos desembolsveis tanto operacionais quanto no
operacionais. No PEF, a empresa apresenta prejuzo contbil e saldo de caixa zero.

O Ponto de equilbrio calculado anteriormente o ponto de equilbrio contbil, ou seja,

demonstrao contbil das Receitas Totais iguais s Despesas e Custos Totais.

No entanto na maioria das empresas existem parcelas de despesas e custos que no representam
desembolsos de numerrios no perodo. Por exemplo. As despesas e os custos com a depreciao de
bens do ativo imobilizado da empresa (prdios, mquinas, equipamentos, ferramentas, instalaes,
veculos etc.).

Para a obteno do Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF), tais despesas e custos devem ser
excludos do total e a formula ser:

PEF = RT = (despesas fixas + custos fixos) menos (despesas e custos fixos que no representam
desembolsos financeiros) / Margem de Contribuio Unitria.

Exemplo:

Supondo que no total de R$ 2.000.000,00 (do exemplo anterior), contabilizado como despesas e
custos fixos estejam includos o montante de R$ 4.000.000,00 de depreciao, ou seja, despesas e
custos no desembolsados. O desembolso financeiro ocorreu por ocasio de compra de ativo
Imobilizado pela compra de uma mquina e paga no ano anterior, no valor de R$ 4.000.000,00. Os
custos com a depreciao sero contabilizados durante 10 anos, ou seja, desgaste de 10% anual,
representando R$ 400.000,00 mensais.

Demonstrao do resultado Zero de Caixa no ponto de equilbrio

financeiro (PEF) R$
a. Total das Receitas = 4.000 unidades X R$ 1000,00 4.000.000,00
b.(-) Total das despesas variveis
4.000 unidade X R$ 130,00 = -520.000,00
C. (-) Total dos custos variveis = 4.000 X R$ 470,00 -1.880.000,00
D. = Margem de Contribuio Total = a menos (b + c) 1.600.000,00
Menos Despesas e Custos Fixos Desembolsados
e. Total de despesas fixas -300.000,00
f. Total dos custos Fixos -1.700.000,00
g. Menos despesas e custos fixos no desembolsados 400.000,00
h. despesas e custos fixos desembolsados = e + f menos g.
1.600.000,00
= Resultado do caixa do ms = d menos h ZERO
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5. GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL (GAO)

Representa o efeito que um aumento na quantidade de vendas provocar no lucro da empresa.

Frmula para clculo do GAO

Variao percentual no lucro

GAO = Variao percentual na quantidade vendida

O grau de alavancagem operacional de extrema utilidade para as projees dos resultados que
determinada empresa obteria em diversos nveis de atividades de produo e de vendas, mantidas
constantes as demais variveis, tais como margem de contribuio, total das despesas e dos custos
fixos etc.

Exemplo:
Utilizando as mesmas informaes para clculo do ponto de equilbrio temos:-

Gastos do produto e do perodo.

R$
Preo unitrio da venda 1.000,00
Despesas variveis, para cada unidade. 130,00
Custos variveis, para cada unidade. 470,00
= Total das Despesas e Custos Variveis pa Unidade 600,00
Margem de Contribuio Unitria (PV DV CV) 400,00
Despesas Fixas, totais do ms 300.000,00
Custos Fixos, Totais do ms 1.700.000,00

Supondo que a empresa produziu e vendeu durante um determinado ms 7.000 unidades do seu
produto, o lucro mensal seria o seguinte:

Lucro do ms, com um volume de atividades de 7.000 unidades.

R$
Total das receitas = 7.000 unidades X R$ 1.000,00 7.000.000,00
Menos
Total das despesas variveis = 7.000 unidades X 130,00 910.000,00
Total dos custos variveis = 7.000 unidades X R$ 470,00 3.290.000,00
= Margem de contribuio total 2.800.000,00
Menos
Total das Despesas Fixas 300.000,00
Total dos Custos Fixos 1.700.000,00
= Resultado do Ms 800.000,00
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Qual seria o grau de alavancagem operacional dessa empresa, ao volume de atividades de 7.000
unidades? Em outras palavras, qual seria o reflexo no lucro se houvesse determinado aumento no
volume de atividades?

Supondo um acrscimo de 10% no volume de atividades a empresa vendeu 7.700 unidades, em

vez das 7.000 anteriores o novo lucro ser apurado como segue:

Lucro do ms, supondo um volume de atividades de 7.700 unidades.

R$
Total das Receitas = 7.700 unidades x R$ 1.000,00 7.700.000,00
Menos
Total das despesas variveis = 7.700 unidades X 130,00 1.001.000,00
Total dos custos variveis = 7.700 unidades x R$ 470,00 3.619.000,00
= Margem de Contribuio Total 3.080.000,00
Menos
Total das despesas fixas 300.000,00
Total dos custos fixos 1.700.000,00
= Resultado do ms 1.080.000,00
Portanto, o lucro anterior de R$ 800.000,00 aumentou para R$ 1.080.000,00, equivalente a R$
280.000,00 ou 35%.

Aplicando a frmula, o GAO seria:-

GAO = Variao percentual no lucro

Variao percentual na quantidade vendida

GAO = 35% = 3,5%

10%

O GAO de 3,5% significa que, no volume de atividades de 7.000 unidades, qualquer acrscimo
percentual no volume dessa atividade implicar que o lucro aumentar proporcionalmente em
3,5% vezes.

Comprovao numrica dessa afirmao:

Considerando que o volume de atividades, que era de 7.000 unidades, aumente em 25%, passando
para 8.750 unidades.
Como afirmado, o lucro do ms aumentaria 87,5% (25% vezes 3,5 vezes) passando de R$
800.000,00 para R$ 1.500.000,00.
Confirme voc esta afirmao.
R$
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Exerccios
1. A Empresa Paulista de Trompetes produz um nico produto que vendido, em mdia, por R$
200,00 cada unidade; nesse preo esto includos impostos de 15%.

Sua estrutura de custos e despesas a seguinte

Matria Prima R$ 20,00 por unidade
Material de Embalagem R$ 10,00 por unidade
Peas, partes e componentes R$ 7,00 por unidades
Salrios e encargos da produo R$ 40.000,00 por perodo
Salrio e encargos da administrao R$ 15.000,00 por perodo
Depreciao dos equipamentos de fbrica R$ 10.000,00 por perodo.
Seguro dos bens da administrao R$ 1.500,00.

Pede-se calcular
O Ponto de Equilbrio Contbil em unidades fsicas. (q)
O Ponto de Equilbrio Contbil em valor monetrio R$
O Ponto de Equilbrio Financeiro em unidades (q) e em valor R$, considerando-se um lucro-meta
de 30% de Receita Bruta (RB).
_____________________________

2. A empresa Toshimp, produtora de televisores, tem patrimnio lquido (PL) (valor da empresa
para os acionistas) de R$ 12.000.000,00 e produz um nico modelo, de um nico tamanho. Esse
produto vendido, em mdia por R$ 555,00 cada unidade, e nesse preo esto includos impostos
de 10%.
O custo de matria prima, material de embalagem, peas, partes e componentes de R$ 299,50 por
unidade; os custos fixos atingem R$ 1.600.000,00 por perodo; 20% desse valor correspondem
depreciao de mquinas e equipamentos da fbrica; e as despesas fixas de administrao e vendas,
R$ 400.000,00, tambm por perodo.
A empresa possui uma divida de R$ 600.000,00, de curto prazo, contrada junto a um banco
comercial, para financiar seu capital circulante, e vencer no perodo objeto da anlise.

Pede-se calcular:

a) O Ponto Equilbrio contbil em unidades fsicas e em valor monetrio relativo a receita lquida.
b) Ponto de Equilbrio Financeiro, em unidades fsicas, considerando que o lucro mnio desejado
pelos acionistas de 10% do PL, j descontado o IR sobre o Lucro, que de 20%.
_______________________

3. Uma indstria do setor eletroeletrnico produz um nico artigo, cujo preo de venda bruto de
R$ 1.200,00 por unidade; o custo dos componentes utilizados para a produo das filmadoras de
R$ 650,00 por unidade.
O valor do PL da empresa de R$ 2.000.000,00 e ela possui um passivo tributrio cujo
parcelamento acaba de ser negociado com a Secretaria da Receita. O acordo de parcelamento
estipula que o valor de cada pagamento mensal deve corresponder a 3% da receita bruta.

Estrutura bsica de custos e despesas fixas mensais da empresa.

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Aluguel do Galpo industrial R$ 10.000,00

Superviso Geral da Produo R$ 12.000,00
Energia Eltrica na produo (demanda) R$ 6.800,00
Despesas Administrativas Gerais da empresa R$ 9.500,00
Depreciao das mquinas de produo R$ 25.000,00
Despesas com publicidade e propaganda R$ 68.000,00
Despesas com assessoria de imprensa R$ 10.100,00

Outros dados.
Sobre a receita bruta incidem 25% de tributos; e
A empresa remunera seus vendedores base de 2% sobre a receita lquida.
Com base nos dados apresentados, pede-se calcular o Ponto de Equilbrio mensal da empresa em
unidades fsicas, de modo a cumprir com o parcelamento de tributos e ainda remunerar os acionistas
em 6% ao ano.

4. A empresa Limpa tudo produz apenas dois produtos, enceradeiras e aspiradores de p, cujos
preos de venda lquidos dos tributos so R$ 120,00 e R$ 80,00, respectivamente, e sobre esses
preos ela paga comisses de 5% aos vendedores. Os custos e despesas fixos, comuns aos dois
produtos, so de R$ 5.000,00 por perodo.
Os custos variveis so os seguintes:

ENCERADEIRAS ASPIRADORES
Matrias primas 2 kg/un a R$ 8,00 1 Kg/un a R$ 8,00 kg
Mo de Obra direta 2,5 h/un a R$ 20,00 hora 1,5 h/un. A R$ 20,00/h

Considerando quantidades iguais para os dois produtos, pede-se calcular:

a) O Ponto de Equilbrio Contbil de cada produto em unidade fsica e em R$;

b) O ponto de equilbrio contbil da empresa em valor monetrio.

5. A Empresa Matrix produz dois produtos cujos preos de venda, lquidos de tributos, so em
mdia R$ 70,00 e R$ 85,00, respectivamente. Historicamente, o volume de produo de cerca de
4.000 unidades do produto A e 12.000 unidades do B, por perodo, e a administrao projeta essa
mesma tendncia para o futuro prximo.
Os custos variveis somam R$ 30,00 por unidade, para cada um (no h despesas variveis nem
tributos incidentes sobre a receita); j os fixos totalizam R$ 500.000,00 por perodo e as despesas
fixas R$ 89.375,00 por perodo.
Considerando a composio normal de venda (mix), pede-se calcular:

a) o Ponto de Equilbrio Contbil (PEC) em unidades fsicas;

b) o Ponto de Equilbrio Contbil (PEC) em valor monetrio.

6. A Cia Fellucci produz e vende cerca 31.250 pacotes de algodo para uso farmacutico, por ms
cujo preo mdio de venda, liquido de tributo so de R$ 3,50 por pacote e esse seu nico produto.
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Os custos e despesas variveis atingem R$ 1,50 por pacote, e os custos e despesas fixos R$
50.000,00 por ms; a capacidade de produo de 40.000 unidades/ms.

Pede-se Calcular:
a) O percentual da Margem de Segurana Operacional;
b) O porcentual do Ponto de Equilbrio Contbil casa os custos e despesas fixas aumentem 20%
(vinte por cento) e todas as demais variveis permaneam constantes;
c) Idem, se esse aumento de 20% (vinte por cento) fosse apenas aos custos e despesas variveis, e
todos os demais elementos do problema permanecessem constantes;
d) O percentual de aumento do lucro, caso a empresa aumente em 50% sua atual margem de
segurana em unidades vendidas;
e) O percentual de reduo do lucro caso a empresa reduza em 50% sua atual margem de segurana
em unidades vendidas;
f) O Grau de Alavancagem Operacional, calculado com base na sua situao inicial;
g) O percentual de aumento do volume atual de produo e vendas para que o lucro aumente 40%.