endesa direccin general de latinoamrica.

1 8 al 2 0 | 0 1 | 13

El Negocio Regulado en Latinoamrica

Profesor Marcelo Castillo
ESAN, Lima

Direccin de Regulacin Latinoamrica

Marcelo Castillo Agurto, Vicepresidente de Regulacin
Endesa Latinoamrica

ESAN, Lima

18 al 20 Enero de 2013

2
 Endesa Latinoamrica dentro del Grupo Enel

Grupo Enel Endesa Latinoamrica

N 1
2.900 MW
2,5 Mll CO
RU
990 MW
IE
5,7 Mll

CA
N 1 PE BR
SK
FR HU RO
1.800 MW
US
IT
BG 1,1 Mll
PT AL
SP
MX GR

GT
AR
CR
PA
N 1
CO
5.700 MW N 1
1,6 Mll
CL
PE
BR
4.500 MW
2,3 Mll

AR
CL Capacidad Instalada: 96,2 GW Capacidad Instalada: 15,9 GW

Clientes: 61 Millones Clientes: 12,7 Millones

Direccin de Regulacin Latinoamrica 3

 Contenido

Introduccin
Energa para el Desarrollo
Crecimiento econmico
Riesgo de la energa
Panorama Regional
Caractersticas de los Mercados/ Enfoques regulatorios LATAM
Gestin de la Energa
Desafos y tendencias en los mercados de energa

Rio Amazonas
Per
San Andrs Islas
Colombia
Direccin de Regulacin Latinoamrica 4
 Introduccin (1/5)
Una de las medidas imprescindibles para el futuro del mundo es la reordenacin
del sistema energtico hacia donde vamos?

MDL Huella Hdrica.

Kioto 2011: Hoja de Comercio virtual de
ruta para tratado agua.
mundial incluye Volatilidad de precios
todos los pases de energa

Emisiones Escasez combustible

Escasez de agua

Crecimiento de
Demanda

Pasar de 17.200 TWh en

2009 a ms de 31.700 TWh
en 2035,
Ixs

Bonos de Carbono Papel Fundamental de

LATAM
I+D

Direccin de Regulacin Latinoamrica

5
 Glosario

Ventajas en trminos Produccin de energa.

Coste total Coste adicional de costes que una Hidrulica, trmica,
dividido
Costolamedio Costo
por marginal
producir una Economa
empresa obtienede Generacin
elica, solar,
produccin gracias a la
escala geotrmica, biomasa,
Medio unidad ms
expansin. nuclear, entre otras.

Mecanismo que remunera Limitaciones del

programacin de los con una prima la
Cargo por
obligacin de entregar sistema que obligan
recursos de generacin a Restricciones
modificar el Eficiencia
Consumo
Despacho Elctrico
para atender la Confiabilidad
cantidad de energa firme
si el Precio Spot supera el despacho en orden inteligente de
Energtica
demanda Precio de Escasez de mrito energa

Ciudad, o parte de ella, con Transporte de energa.

medidores inteligentes y
Energa que se obtiene sistemas de automatizacin Gracias al comercio se
Tensiones iguales o
de fuentes ERNC
naturales Smart City
de la red (reduccin de Distribucin Comercio Virtual
exporta o importa agua
superiores a 220 kV, los alimentos y los
virtualmente prdidas de energa , del Agua
productos tienen agua
inagotables mejores niveles de servicio) Monopolio Natural.
virtual incorporada (la
utilizada en su produccin)

Compra y venta de
energa. Cifra
1600 poblacin
millones de Incentivos Econmicos.
Comercializacin personas (25% Bonos de
Considera el derecho a Modelos
Econmico y contable
Intermediacin entre mundial sin
oferta y demanda. poblacin Carbono
emitir CO 2 como un bien Regulatorios de
Actividad en
energa
mundial canjeable y con un precio Distribucin
competencia. establecido en el mercado.
Direccin de Regulacin Latinoamrica 6
 Introduccin (3/5)
Quines participan de este mercado?

Generacin Transmisin Distribucin Comercializacin

Produccin de energa Hidrulica, Transporte de energa. Tensiones Transporte de energa. Tensiones Compra y venta de energa.
trmica, nuclear, elica, solar, iguales o superiores a 220 kV, inferiores a 220 kV. Intermediacin entre oferta y
entre otras. redes regionales o interregionales. demanda.

Actividad en competencia Monopolio Natural Actividad en competencia

Negocio Semi Regulado Negocio Regulado Mercado Libre

Demanda

Negocios
Cadena productiva del
sector energtico

Direccin de Regulacin Latinoamrica 8

 Introduccin (4/5)
Mercados Mayoristas de energa en el mundo: LATAM pionero de las liberalizaciones

Noruega (1996)
Holanda (1999)

Gales (1990)
Ontario (1998) Germany (2000)

Irlanda (1999) Poland (2000)

Alberta (2001) Austria (2001)

France (2001)
Romania (2004)
California (1998) Espaa (1998)
South Korea (2001)
14 aos Japan (1995)
PJM (1998)
Italy (2004)
Texas (2002) 8 aos

Philippines (2006)

Colombia (1994)
18 aos India (2008)

Peru (2004)
8 aos Singapore (2003)
Brazil (1998)
14 aos

Australia (1997)
Chile (1988)
Argentina (1992)
24 aos
20 aos

New Zealand (1996)

Direccin de Regulacin Latinoamrica Fuente: http://www.leonardo-energy.org/ 9

 Introduccin (5/5)
Cunto vale la energa?
Tarifa Cliente Residencial

US$/MWh
Incluye IVA, Encargos,
Distribucin y Generacin Tarifa Final Usuario Residencial
Consumo <200 kWh-mes
318
306

263
251
232

201 199
186
166

132

USD/MWh

(valores con
impuestos) 26

Ro de Cear Cundinamarca Bogot Santiago de Lima Buenos Promedio Rumania Italia Espaa
Janeiro Chile Aires* Latam

Notas:
Pliegos Tarifarios Ago. 2012 con tipo de cambio medio real Ago.2012
Fuente: Informe interno.
(*) La tarifa de Argentina tiene su precio intervenido y no corresponde a esquemas de mercado
Direccin de Regulacin Latinoamrica 10
 Contenido

Introduccin
Energa para el Desarrollo
Crecimiento econmico
Riesgo de la energa
Panorama Regional
Caractersticas de los Mercados/ Enfoques regulatorios LATAM
Gestin de la Energa
Desafos y tendencias en los mercados de energa

Puerto Madero
Buenos Aires, Argentina Puerto de Varas
Direccin de Regulacin Latinoamrica
Chile 11
 Energa para el Desarrollo
La energa elctrica es indispensable para el desarrollo humano

Realidad Alarmante Electricidad y Pobreza

25% de la poblacin mundial,
1600 Millones, carece de Acceso a energa crucial en
energa elctrica. la lucha contra la pobreza.
Banco Mundial Banco Mundial

Para cumplir Objetivo de Desarrollo del Milenio

(ONU), reducir pobreza en 50%, antes de 2015, 500
frica al Sur del Sahara, 77% no tiene millones de personas tendran que tener acceso a
acceso a electricidad. electricidad.
OIE (Organismo Internacional de energa)

En Asia meridional 59%, no disponen de

energa elctrica

Ejemplo Coste Unitario Creciente

Cobertura electricidad (%)

USD/cliente en Brasil
5,95
5,05

3,63
2,97
2,61
1,84 La inversin es marginal, por lo que los 20 mil
clientes adicionales resultan los ms costosos

Poblacin debajo nivel de pobreza (%)

N Clientes 58.354 23.292 21.176 20.647 19.647 22.008
Fuente: WEO y PNUD
Acumulado 58.354 81.646 102.822 123.469 143.116 165,1 Mil
Direccin de Regulacin Latinoamrica 12
 Tarifa Social
Todos los marcos regulatorios tienen un sistema de subsidios
para los usuarios de menores ingresos

Carcter del Transitorio

No existe Permanente Permanente Permanente
rgimen (2005-2006)

Actas de Acuerdo
estipulan que Reduccin si tarifas Para consumo < 30
Descuentos entre Descuento entre
concesionario presentan alza real kWh/mes, entre
3% y 66% de 15% y 60%
Subsidio aplicar un acumulada 5% en 25% y 63% segn
acuerdo a dependiendo del
rgimen de TS una un perodo 6 el tipo de usuario y
clasificacin. estrato (1, 2 y 3).
vez que se apruebe meses. zona.
la normativa.

Clientes con
Clientes
Por definir en escasos recursos Clientes Clientes
Residenciales con
Subsidiados eventual (empadronados en residenciales de residenciales segn
consumos menores
normatva programas escasos recursos. estrato social.
a 100 kWh/mes
sociales).

Por definir en
Financiamiento Subsidio cruzado Estado Subsidio cruzado Subsidio cruzado
eventual normativa

Direccin de Regulacin Latinoamrica 13

 Energa para el Desarrollo

LATAM avanza en la regulacin para acceso de Zonas No Interconectadas y Rurales

Programa Nacional de Universalizacin del acceso Luz Para

Todos. Financiacin: Cuenta de Desarrollo Energtico CDE
(Ley 10.438/2002).

Programa Nacional de Electrificacin Rural (PER) CNE 1994.

Financiacin: Estado.

Resolucin CREG 79 de 1997, CREG 108 de 2003 y CREG 040

de 2004).

Ley 28749 Ley de Electrificacin Rural DGER (Direccin

General de Electrificacin Rural) . Financiacin: Estado,
imposicin a Gx ,Dx, Tx, usuarios, otras.

No especifica. .
Promedio cobertura
Amrica Latina y el Caribe
92%

, tratado Per, Mxico, Colombia y Chile, propuesta de integracin

profunda y extensa entre cuyos objetivo est el derrotar la pobreza y alcanzar el desarrollo.
Direccin de Regulacin Latinoamrica 14
 Energa para el Desarrollo
LATAM: Estn en riesgo los grandes proyectos
energticos, mineros o de infraestructura?

1
Bolivia: Carretera amaznica- conectara los Andes y el Amazonas Donde hay Energa,
hay Ciudadana
La energa elctrica cambia la
costumbre nmada

2 3
Colombia: Hidroelctrica El Quimbo Chile: Hidroelctrica Hidroaysn

4
Per: Proyecto minero Conga

Se puede estar poniendo

en riesgo el crecimiento
econmico de la regin

Direccin de Regulacin Latinoamrica 15

 Contenido

Introduccin
Energa para el Desarrollo
Crecimiento econmico
Riesgo de la energa
Panorama Regional
Caractersticas de los Mercados/ Enfoques regulatorios LATAM
Gestin de la Energa
Desafos y tendencias en los mercados de energa

Direccin de Regulacin Latinoamrica 16

 Crecimiento Econmico
Contexto de Mercado

LATAM PASES ENDESA

Regin con PIB 2010 (bn USD) 3.793 3.103

1 economas CAGR PIB 2010-15 (%) 7,9 % 8,2 %
atractivas
Pases investment grade 6 4

Necesidad potencia (GW/ao) 9,5 7,8

Mercados con Incremento demanda (TWh/ao) 50 42
2 altas
necesidades Inversin sector elctrico (bn USD/ao) 29 27
de inversin Nivel interconexin (s/potencia) 9% 13%
Consumo gas (bcm)
139 84

Antigedad media de sistema regulatorio

Regulacin 12
(aos de vigencia leyes principales pas)
3 estable y
predecible Nmero de revisiones tarifarias realizadas (a
realizar hasta 2015) 16 (10)

Cuota 3 Top Players Gx (min-max) --- 40% - 74%

Incremento
4 presin Cuota 3 Top Players Dx (min-max) --- 43% - 79%
competitiva Indice de concentracin (HHI) --- 700 (2.000-600)

(*) Las cifras Latam incluyen centroamrica y caribe y no incluyen Mxico. HHI, mayor nmero: mayor concentracin. >1800 se considera concentrado
Direccin de Regulacin Latinoamrica Fuentes: FMI World Economic Outlook Abril 2011EIU; AIE World Energy Outlook; S&P; POA-PM 2011-2020 v8; PRE POA-PM 2012-2021; Anlisis internos 17
 Crecimiento Econmico

Evolucin de Inflacin, Tasa de cambio y Prima de Riesgo

Inflacin Tasa de Cambio Moneda local contra USD

% Chile
30 1,70
Per
1,60
25 Brasil
Argentina 1,50
20 Colombia 1,40
1,30
15
1,20
10 1,10

5 1,00
0,90
0 0,80
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 dic/09 feb/10 abr/10 jun/10 ago/10 oct/10 dic/10 feb/11 abr/11 jun/11 ago/11 oct/11 dic/11 feb/12 abr/12

Las recientes reformas estructurales han eliminado el Monedas latinoamericanas se han apreciado frente al dlar y el euro,
problema histrico de la hiperinflacin. como resultado de la confianza de los inversionistas en la regin.
Fuente: IMF, Latam Consensus, EIU

Prima de Riesgo Pas \1

2504

1184 En general, los pases de Latino

472 Amrica siguen presentando bajo
416
165 193 195 229 riesgo pas.

Chile Colombia Per Brasil Espaa Italia Argentina Grecia

\1 Datos de May/2012
Para LATAM, el riesgo pas es la sobretasa que paga un pas por sus bonos en relacin a la tasa que paga el Tesoro de Estados Unidos (deuda en USD) y para Europa
Direccin de Regulacin Latinoamrica a la tasa que paga el Tesoro de Alemania (Deudas emitidas en Euros) 18
 Crecimiento Econmico
Crecimiento del PIB

Crecimiento PIB (%) Consumo elctrico per capita

En un entorno macroeconmico global complejo, Latinoamrica Consumo en kWh 2009

mantiene elevados crecimientos
8,1 Colombia 1.047
2013E 2,1 China
1,0 Per 1.135
EEUU
8,4
2012E 2 Eurozona Brasil 2.206
-0,3
2011 1,7
9,2 Argentina 2.759 Espacio para el
1,5
Chile 3.283
crecimiento
10,3
2010 3,0
2,1 Italia 5.270
9,1
-3,5 2009 UK 5.691
-4,4
Espaa 6.006
5,8%
5,2% Alemaia 6.778
Per 6,8%

0,9%
8,8% Francia 7.488
4,5%
4,5%
Japn 7.819
Colombia 5,2%
4,3% 2013E USA 12.914
1,5% 2012E
4,8% 2011 Fuente: World Bank
4,0%
Chile 2010
5,2%
6,2%
La demanda elctrica en latinoamrica tiene un gran potencial
-1,7% 2009 de crecimiento
4,5%
3,2%
Brasil 2,9%
7,5%
-0,6% Amrica Latina ha sostenido el crecimiento del PIB de alrededor
4,2% de 4,5% en los ltimos aos.
3,7%
Argentina 7,6% La crisis es menos severa para las economas latinoamericanas
8,0%
9,3% que para otras regiones y la recuperacin ser ms rpida.
Direccin de Regulacin Latinoamrica Fuente: Comisin Europea 19
 Crecimiento Econmico
Perspectivas de un slido crecimiento econmico y estabilidad
financiera

2011 2012
6,2 6,6 5,9 6,0
Crecimiento 5,0 4,6 4,5 4,6 4,6 3,8 Media Latam
PIB(1) 2,9 3,0 3,6 3,3
1,6
0,7
(%)
-1,7
-0,1
Chile Brasil Colombia Per Argentina Latam World UE27 Espaa

Chile Brasil Colombia Per Argentina Italia Espaa

Rating (2)
A+ BBB BBB- BBB B BBB + A

Credit Default
87 122 111 122 748 365 404
Swap (3)

Direccin de Regulacin Latinoamrica (1) Fuente FMI (WEO Update Ene 2012) (2) Standard & Poors (3) Bloomberg 16/03/2012 CMAN 5 aos 20
 Crecimiento Econmico

Mercados con altas necesidades de inversin

Generacin Distribucin

Plan de Obras 2011-2020 (GW) Incremento Demanda 2011-2020 (TWh)

60,0

Total: 88 GW Total = 309 TWh

27,0
En construccin A Construir: 45 GW CAGR = 4,4%
A construir

10,8 32,9
7,7 5,6
2,1 4,3
8,7 5,2 0,4 1,7
2,5 3,9 3,9

Argentina Brasil Chile Colombia Per

Direccin de Regulacin Latinoamrica 21

 Crecimiento Econmico
Por efecto de la crisis en Europa aumenta el gap del crecimiento de la demanda entre
America Latina y Europa

Incremento ao mvil demanda Espaa peninsular1 vs Latam2 e Italia3 (%)

5,2 5,1 5,1 5,3 5,1 5,25,15,5 5,5 5,3
5,2
4,4 4,7 4,8 5,0
4,2 4,5 4,4 4,5 4,7 4,74,5
4,0
3,8 3,6 3,6 3,5 3,8
4,4 4,3 4,5
4,3 3,0 3,2 3,2 3,1
4,0 3,9
2,7 2,9
3,4 2,5 2,2
3,1 3,0 2,0 1,9 2,5 2,3 2,2
1,7 2,92,8 2,1 1,7 1,9
2,6 2,92,6 2,6 1,4 1,7 2,7 2,7
2,3 1,2 1,4 1,2 2,3 2,2 1,5
2,2 1,9 0,5 0,6 0,9 1,8 1,7 1,5 1,0
0 1,31,21,5 1,2
1,1 0,2 0,4 0,3 0,1
0,2 1,1
1,7
1,2
0,6
0,2
1,1 -0,2 0,3
0,9 0,91,00,8 0,9 0,4 -0,2-0,4 0,6
0,6 0,4 -0,6 -0,6 -0,5 -0,3
-0,7 0,0 0,0
-0,1 -1,2 -0,6
-1,7 -0,8 -0,9 -1,1
-1,0 -2,2 -1,0
-1,4
-1,6 -1,6
-1,8
-2,2 -2,9
-2,5 -3,5 -3,4
-4,0 -4,0 -2,8
-3,6 -4,5 -3,7
-3,9 -4,8 -5,0-4,9
-4,5 -4,8
-5,2 -5,2
-5,4 -5,7
-6,2-6,3-6,1
may-08

may-09

may-10

may-11
ago-10

ago-11
ago-08

ago-09
abr-08

abr-09

abr-10

abr-11
mar-11

mar-12
mar-08

mar-09

mar-10
jul-08

jul-09

jul-10

jul-11
dic-08

dic-09

dic-10

dic-11
2005

2006

2007

jun-09

jun-10

oct-11
jun-08

oct-08

oct-09

oct-10

jun-11
sep-08

nov-08

nov-09
sep-09

sep-10

nov-10

sep-11

nov-11
feb-08

feb-09

feb-10

feb-11

feb-12
ene-10

ene-11
ene-08

ene-09

ene-12
Espaa Latam Italia

(1) Corregido efecto laboralidad y temperatura

(2) No Corregido efecto laboralidad y temperatura. Crecimiento de demanda de los 5 pases en los que Endesa esta presente en Latam, ponderado por EBITDA 2011
(3) Datos: Enel.
Direccin de Regulacin Latinoamrica 22
 Crecimiento Econmico
Efectos de la contraccin del crdito
Primer descenso de demanda elctrica desde Segunda Guerra Mundial

Contraccin de crdito global

20 000
TWh

-3.5%
18 000 Dot-com Bubble Burst respecto al
2008
Crisis Econmica en sia
16 000

14 000
Black Monday Cada Bolsa de Valores
12 000
US Recesin
10 000
2nd Crisis Precio Petrleo
8 000
1st Crisis Precio Petrleo
6 000

4 000
Fin II Guerra mundial
2 000

0
1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009
Fuente: IEA
Direccin de Regulacin Latinoamrica 23
 Crecimiento Econmico
Costes de Desarrollo de las TECNOLOGAS RENOVABLES: Las tecnologas
renovables an requieren una ayuda
Inversin OyM y Peajes Combustible CO2

Valores en US$/MWh CCGT >4,5X

(en gris valores con coste de CO2)
>4X

Wacc rai 10%.

1,8X 1,9X
1,5X
1,6X 1,7X
1,4X
1,3X 1,2X 1,2X
1X 1X 1,1X
0,9X
Hidro Conv

TV=100

Gas = 7
Hidro Pequeas

Gas = 2,5

Gas = 3,2

Gas = 3,5

Gas = 10

Biomasa

Geotrmica
Nuclear

Elico
Mega Hidro

FotoV
Solar
Inversin
[ThUSD/kW] 1,8 2,1 2,8 3,3 2,2 1,0 2,8 2,3 5,0 >4,0 >5,0

Las tecnologas renovables todava no compiten con aquellas tecnologas trmicas cuyo precio de gas sea
menor a 10 US$/MMBTU.
Se van a potenciar slo aquellas tecnologas renovables ms maduras y de menor coste

Direccin de Regulacin Latinoamrica Fuentes: Endesa Diversificacin, Endesa Generacin. MIT EEUU, IAE Nota: los costes no reflejan las condiciones de viento de cada pas de Latam. 24
 Contenido

Introduccin
Energa para el Desarrollo
Crecimiento econmico
Riesgo de la energa
Panorama Regional
Caractersticas de los Mercados/ Enfoques regulatorios LATAM
Gestin de la Energa
Desafos y tendencias en los mercados de energa

Cao Cristales
Sierra Macarena, Colombia

Isla de Los Huros,

Direccin de Regulacin Latinoamrica
Puno, Per 25
 Riesgo de la Energa

Seguridad Jurdica Regulatoria

...luego de vivir ms de 20 aos en las naciones ms avanzadas, he llegado a la conviccin de que la civilizacin consiste en
disponer de seguridad en cuanto a la vida, el honor y los bienes. Y eso, y solamente eso, es lo que llamamos civilizacin...
(Juan B. Alberdi. Constitucionalista argentino. 1853)
Aspectos Legales.

Constitucin y
SSPP

Regulacin Autoridad
Correcto marco regulatorio. Calidad de la Gestin.
Elctrica Regulatoria

SEGURIDAD
JURDICA Cumplimiento.
Agrupaciones Corrupcin.
Gestin de gremios Contratos
Empresariales

Organizacin institucional.
Legislacin
Solucin de
Inversin Fiscalidad internacional.
Nivel de preparacin de jueces Controversias
Extranjera Proteccin jurdica

Direccin de Regulacin Latinoamrica 26

 Riesgo de la Energa

Detalle de aspectos de Seguridad Jurdica

Constitucin y Aspectos constitucionales de la energa y en general del rgimen comn de los servicios pblicos.
Servicios Pblicos

Regulacin de las actividades elctricas.

Regulacin Elctrica Estructura de mercado.
Coexistencia de compaas pblicas.
Independencia de la Autoridad Regulatoria.
Autoridad Facultades y obligaciones del regulador.
Regulatoria Examen de sus actuaciones.
Preparacin tcnica de sus funcionarios.
Agrupaciones Efectividad de las agrupaciones. Grado de acceso a la autoridad regulatoria por parte de las
empresariales compaas y de sus agrupaciones gremiales.
El nivel de cumplimiento de contratos pblicos y privados.
Cumplimiento de
contratos Problemas de corrupcin.

Organizacin institucional.
Solucin de Preparacin jurdica y tcnica de los jueces y magistrados.
controversias Posibilidad de soluciones arbitrales. Papel del regulador ante arbitrajes por conflictos entre
agentes y/o contra la Administracin.

Legislacin fiscal y Fiscalidad de operaciones y fiscalidad Internacional.

sobre inversin Proteccin jurdica de la inversin: Examen de los Acuerdos Bilaterales de Promocin y Proteccin
extranjera Reciproca de Inversiones (APPRI).
Direccin de Regulacin Latinoamrica 27
 Riesgo de la Energa
Entorno General y Sectorial: ndice Percepcin de la Corrupcin e ndice de Seguridad
Jurdica Regulatoria
Mapa Percepcin de la Corrupcin 2010

ndice Percepcin Seguridad Jurdico Regulatoria

ndice Percepcin Corrupcin 2010 10 Fuente: Elaboracin propia
Fuente: Transparency International
9

Alta
8 8 8

Media/Alta
7
6 7
4 6
5 6
2
0 4
3

Baja
3
2
1 Argentina Brasil Chile Colombia Per
Mayor ndice de percepcin de la corrupcin: 0 ; Regulacin
Elctrica
Agrupaciones
Empresariales
Solucin de
Controversias
Valoracin
Global
Menor ndice de percepcin a la corrupcin 10 0 Constitucin Autoridad Cumplimiento
(jueces)
Legislacin
Y SSPP Regulatoria De Contratos Inversin
(independencia) Extranjera
Direccin de Regulacin Latinoamrica 28
 Riesgo de la Energa
Seguridad Jurdica Regulatoria: La Expropiacin 51% de YPF a Repsol discrepa con la
tendencia estabilidad poltica, jurdica y de crecimiento econmico de LATAM

ARTCULO 1.- Declrese de Inestabilidad Jurdica

inters pblico nacional y como
objetivo prioritario de la
REPBLICA ARGENTINA el logro
del autoabastecimiento de Pone en peligro el ambiente de
hidrocarburos, as como la negocios
explotacin, industrializacin,
transporte y comercializacin de
hidrocarburos, Afecta el desarrollo econmico

Populismo?

Las medidas del populismo son efectistas y,

en realidad, socavan el futuro con inflacin,
destruyen el crdito y daan la imagen
internacional de un pas

El populismo es el peligro ms inmediato a

enfrentar para alcanzar la modernidad Mario
Vargas Llosa

Direccin de Regulacin Latinoamrica 29

 Riesgo de la Energa

Seguridad Jurdica Regulatoria: Algunos marcos e ideologas

La cmpora

Ideologa: soberana industrial,

Eduardo de Pedro
justicia social, peronismo y Conocido como Wado
nacionalismo Axel Kicillof Diputado Nacionalista

Deseo de controlar y supervisar El Estado es la solucin

Cristina
servicios pblico (ej. Generacin) Fernandez de
Kirchner

No estamos en el negocio de la
poltica, estamos transformando
a la patria
Mariano Recalde
Mximo Kirchner
CEO de la reestatizada
Aerolneas Argentinas

Argentina inestabilidad poltica, economa sustentada a travs de subsidios y estatizacin de

empresas estratgicas para el gobierno

Direccin de Regulacin Latinoamrica 30

 Riesgo de la Energa

Riesgo de Suministro

Riesgo en
Distribucin

Riesgo en
Generacin

Riesgo en
Transmisin

Riesgo en
Operacin Gx

Direccin de Regulacin Latinoamrica 31

 Riesgo de la Energa
Seguridad de Suministro: Potencial Hidro, Reservas de GNL y Petrleo

Colombia
Hidro: 93 GW (16%) 84 aos* Brasil
Gas natural: 105 BCM (1%) 47 aos*
Hidro: 260 GW (45%)
Petrleo: 1,3 Bb (1%)
Gas natural: 365 BCM (5%)
Petrleo: 12,6 Bb (10%)

Per
Hidro: 62 GW (11%) 51 aos*

Gas natural: 334 BCM (4%)

Argentina
Petrleo: 0,4 Bb (<1%)
Hidro: 44 GW (8%) 33 aos*
Gas natural: 445 BCM (5%)
Petrleo: 2,6 Bb (2%)

Chile
Hidro: 26 GW (5%) 33 aos*
Gas natural: 99 BCM (1%)
Petrleo: 0,2 Bb (<1%)
Total Sudamrica y Amrica Central (2009)
Hidro : 576 GW
Nota: * Agotamiento recursos hidro, elaboracin propia Petrleo: 122 Bb
Bb = Billones de barriles; BCM = Billion Cubic Meters Gas Natural:7524 BCM
Direccin de Regulacin Latinoamrica Fuente: OLADE y EIA Energy Information Administration 32
 Servicio elctrico ante situaciones de emergencia
Trayectoria de los indicadores
detalle Europa
Traza de Cambio en Calidad
(de Diciembre 2002 a Diciembre 2009)
3,0

2,5
Duracin de Interrupciones

2,0
(Horas/Ao)

Italia
Espaa
1,5
Francia

1,0
UK

0,5
Alemania

0,0
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
Frecuencia de Interrupciones Ultimo ao con informacin
(Veces/Ao)
Direccin de Regulacin Latinoamrica (*) En Espaa se considera el TIEPI y NIEPI. 33
 Riesgo de la Energa
Seguridad de Suministro: La regulacin se ha mantenido y se ha consolidado para
garantizar la seguridad de suministro y la expansin

Detonantes Principales Cambios

Alta dependencia hidrulica

Nuevo Modelo (2003) para el sector elctrico,
Falta de inversin en nueva capacidad
subastas hasta 15 aos Trmico y 30 aos Hidro.
Volatilidad en el precio

Falta de gas argentino Ley Corta I: Expansin Tx y Panel de Expertos (2004).

Alta dependencia hidrulica Ley Corta II: Subastas hasta 15 aos (2005).
Necesidad de inversin en Gx y Tx

Cargo por Confiabilidad Basadas en subastas de

Alta dependencia hidrulica
Energa Firme hasta 20 aos (2006).

Falta de inversin en nueva capacidad Nueva Ley 2006-2008: Subastas hasta 20 aos.
Elevado crecimiento de la demanda (9%)

Acuerdo de recomposicin transitorio de

Generacin (Dic-2010)
Falta de Infraestructuras Gas/Electricidad
Crisis econmica Acuerdo de inversin y disponibilidad de las TV y CC
Argentina (Dic-2012)
Cargo por Inversiones en Distribucin (Dic. 2012).
Direccin de Regulacin Latinoamrica 34
 Riesgo de la Energa
Servicio elctrico ante situaciones de emergencia : Catstrofe en Rio de Janeiro

Lluvias torrenciales

Direccin de Regulacin Latinoamrica 35

 Riesgo de la Energa
Temporal de nieve en Catalua

Torre desplomada por la nevada

Trabajos de reposicin

Direccin de Regulacin Latinoamrica 36

 Riesgo de la Energa
Servicio elctrico ante situaciones de emergencia : Terremoto en Chile

Direccin de Regulacin Latinoamrica 37

 Riesgo de la Energa
Servicio elctrico ante situaciones de emergencia :Terremoto en Pisco

Direccin de Regulacin Latinoamrica 38

 Contenido

Introduccin
Energa para el Desarrollo
Crecimiento econmico
Riesgo de la energa
Panorama Regional
Caractersticas de los Mercados/ Enfoques regulatorios LATAM
Gestin de la Energa
Desafos y tendencias en los mercados de energa

Bariloche
Argentina

Cataratas Iguaz
Foz de Iguazu. Brasil
Direccin de Regulacin Latinoamrica 39
 Panorama Regional
Gas Natural

4,2 M m/da

Cear, Capacidad Total Longitud

7M m/da, 2009 Interconexin
(MMm/da) (Km)
Argentina - Chile 35 3.000
Melchorita
Licuefaccin Argentina - Uruguay 7 60
18M m/da 2010 33 M m/da Argentina - Brasil 3 450
Bolivia - Argentina 11 45
Mejillones Bolivia - Brasil 33 3.775
5.5M m/da 2010 11 M m/da
Venezuela - Colombia 4 220
15,5 M m/da 10 M m/da
Ro de Janeiro,
7M m/da, 2010
13 M m/da
Quintero
10M m/da 19 M m/da Escobar
2010
10M m/da 2011

Baha Blanca
10M m/da, 2009

Terminal Licuefaccin
GNL existente
Gasoducto operativo
Direccin de Regulacin Latinoamrica 40
 Panorama Regional

Situacin actual interconexiones Elctricas en LATAM

Ix en Operacin

Ix en Construccin

CBN en Operacin
Interconexin Potencia (MW) Long (Km)
SIEPAC
140
380 Colombia Venezuela 380 225
200 500 595
Colombia Ecuador
Ecuador Per 100 135
500
100 Brasil Venezuela 200 420
Argentina Paraguay 200 80
Argentina Brasil 2100 970
CAN 1.500 470
Argentina Uruguay
12.660 Brasil Uruguay 70 15
240
2.100 Argentina Chile 630 410
8.000 km Mxico- Guatemala 140 103
70
2.990

La capacidad de interconexin es aproximadamente

5.500 MW (sin las Centrales Binacionales).
MERCOSUR
En 2008 se intercambiaron 51.100 GWh.

5.000 km
Central Binacional (CBN) Potencia (MW)
nico mercado coordinado Colombia-Ecuador.
Corto Plazo SIEPAC.
Brasil Paraguay 14.000
Mediano Plazo Colombia- Panam
Argentina - Uruguay 1.890
Largo Plazo Chile- Per
Argentina Paraguay 3.200
Direccin de Regulacin Latinoamrica (1) Ampliacin de la Central con dos unidades adicionales 41
 Panorama Regional

Caractersticas de las Integraciones Regionales

Niveles de integracin regional Caractersticas

Contratos Bilaterales (iniciativa privada).

Los agentes necesitan adquirir capacidad
Interconexin de interconexin.
fsica entre pases No coherencia de marcos regulatorios.

Comienza un mercado mayorista. Asignacin capacidad de interconexin:

Operacin market coupling.
Armonizacin de marcos regulatorios.
coordinada de
Congestiones se consideran en el modelo
sistemas de despacho.
interconectados

Mercado elctrico unificado, intercambios sin

discriminacin por origen nacional del Market splitting.
Operacin operador.
integrada Si hay congestiones, estas determinan una
nico mercado. Regulacin nica
(Mercado regional) separacin zonal

Direccin de Regulacin Latinoamrica 42


Esquema de las Transacciones
Colombia- Ecuador (500MW)
Transacciones de corto plazo: mecanismo
operativo y comercial entre pases con
despacho econmico coordinado. Funciona
por diferencia de precios entre los pases, la
energa fluye desde el sistema con precios
mas bajos hacia el de precios mas elevados.
Direccin de Regulacin Latinoamrica
Panorama Regional
Ejemplo Integraciones
Market Splitting, Espaa- Potugal
(MIBEL) Mercado Ibrico Elctrico
Balance Central
Zona1 Zonan
Mkt participants
La congestin divide el sistema en dos
reas y realiza una casacin por separado,
lo que da lugar a precios de mercado
diferentes en cada zona. El market splitting
slo acta cuando existe una saturacin
real. Si no hay congestin en las lneas el
precio es uno solo.
43
 Panorama Regional
Proyecto Interconexin Mxico- Chile. Futura Lnea?

CENTROAMRICA
Habitantes: 40M
Consumo: 32TWh/ao
Beneficios: Econ de escala/ Gx ms
econmica

COMUNIDAD ANDINA
Habitantes: 122M
Consumo: 167TWh/ao
Beneficios: Exp/Impo/Optimizacin

Mercosur
Habitantes: 254M
Consumo: 556TWh/ao
Beneficios: Optimizacin/Proy HE
Tres grandes mercados regionales con binacionales/Swaps Elec y GNL
distintas caractersticas y beneficios por
Integracin Regional

Direccin de Regulacin Latinoamrica Fuente: Proyecto CIER 15 44

 Panorama Regional
Interconexiones gasferas en Latinoamrica: Gas Natural

4,2 M m/da

Cear,
7M m/da, 2009

Capacidad Total Longitud

Melchorita Interconexin
(MMm/da) (Km)
Licuefaccin
18M m/da 2010 33 M m/da Argentina - Chile 35 3.000
Argentina - Uruguay 7 60
Mejillones Argentina - Brasil 3 450
5.5M m/da 2010 11 M m/da
Bolivia - Argentina 11 45
Bolivia - Brasil 33 3.775
15,5 M m/da 10 M m/da
Ro de Janeiro, Venezuela - Colombia 4 220
7M m/da, 2010
13 M m/da
Quintero
10M m/da 19 M m/da Escobar
2010
10M m/da 2011

Baha Blanca
10M m/da, 2009

Terminal Licuefaccin
GNL existente
Gasoducto operativo
Direccin de Regulacin Latinoamrica 45
 Panorama Regional
Balance de gas natural

Colombia
Energa Brasil
Demanda: 56 TWh
Elctrica
Energa
Demanda: 475 TWh
Elctrica
Produccin: +33 BCM
Gas
Consumo: -28 BCM
Natural Produccin: +64 BCM
Exportacin: -5 BCM Gas Importacin: +30 BCM (Bolivia)
Natural GNL: +9 BCM
Per Consumo: -103 BCM

Energa
Demanda: 33 TWh
Elctrica

Produccin: +34 BCM

Gas
GNL: -18 BCM (exportacin)
Natural
Consumo: -16 BCM Argentina
Energa
Demanda: 115 TWh
Elctrica
Chile
Produccin: +104 BCM
Energa Gas Importacin: +10 BCM (Bolivia)
Elctrica Demanda: 57 TWh Natural GNL: +13 BCM
Consumo: -132 BCM
Produccin: +6 BCM Exportacin: -1 BCM (Chile)
Gas Importacin: +1 BCM Dficit (-6)
Natural GNL: +11 BCM
Consumo: -24 BCM
Dficit (-6)
Direccin de Regulacin Latinoamrica Energa Elctrica: Datos 2010; Gas Natural Datos 2012 - Cifras anuales. En algunos mercados hay deficits. 46
 Panorama Regional
Regulacin de Interconexiones Elctricas: Prioridad de Suministro

Decisin 536: Si hay restricciones en el Tx,

el suministro se prioriza por precio.
Decisin 757: Suspende hasta nov. 2013 la
Decisin 536. No obligacin exportar en
caso de racionamiento .
COLOMBIA-PANAM (Res CREG
052/2011): Racionamiento: demanda de
cada pas ser tratada proporcionalmente
considerando el respaldo de los contratos
de potencia firme a largo plazo.
1998: Memorndum de Entendimiento
integracin elctrica: Solo principios
generales.

Solucin de controversias: Tribunal de

Justicia CAN

COMUNIDAD ANDINA DE COLOMBIA- PANAMA MERCOSUR

NACIONES (CAN)

Prioridad --- CAN CAN Temporal e ---

interrumpible
Regulacin
de mbito
Res. CREG Art. 4 Decreto Art. 34 Ley 24.065
nacional Normativa
Art. 220 Ley Decreto Supremo
045-2005 004-2003 5163/2004 Res. SE 21 /1997
General Servicios
Elctrico
Direccin de Regulacin Latinoamrica 47
 Contenido

Introduccin
Energa para el Desarrollo
Crecimiento econmico
Riesgo de la energa
Panorama Regional
Caractersticas de los Mercados/ Enfoques regulatorios LATAM
Gestin de la Energa
Desafos y tendencias en los mercados de energa

Direccin de Regulacin Latinoamrica 48