TEMA 2.
Metodologia analizei financiare.
Partea I
14.02.2016
OBIECTIVE
prezentarea clasificrii
procedeelor metodice;
demonstrarea aplicabilitii n
practic a procedeelor analitice
formarea deprinderilor de a
selecta procedeele necesare
pentru realizarea analizei
financiare n funcie de obiectivul
i obiectul analizei;
formarea deprinderilor de a
mbina procedeele analitice
pentru a obine o apreciere
obiectiv a situaiei financiare a
entitii
Metodologia analizei
financiare include un ir
de procedee analitice
specifice adaptate
scopului urmrit de
utilizatorii diagnosticului
financiar .
Metode, procedee, tehnici de analiz
financiar
Calitatea diagnosticului financiar al entitii economice depinde ntr-o
mare msur de metodologia aplicat.
Analiza activitii unei firme presupune utilizarea de metode, tehnici i
procedee, respectiv a unei metodologii de analiz.
Metoda, ntr-o disciplin tiinific, reprezint totalitatea
procedeelor folosite de aceasta n realizarea obiectului su.
Procedeul const n modul sistematic de a efectua o lucrare. Totalitatea
procedeelor ntr-o disciplin tiinific formeaz tehnica acesteia.
n procesul analizei financiare, prelucrarea informaiei se efectueaz cu
ajutorul unui sistem de procedee analitice. Caracterul sistemic al
metodologiei analizei financiare se manifest n mbinarea procedeelor
specifice analizei financiare cu tehnici i instrumente ale altor tiine:
matematicii, statisticii, previziunii, modelrii matematice i
econometrice.
Prin procedee metodice, n analiza economico-financiar se subneleg,
mijloacele cu ajutorul crora se efectueaz prelucrarea analitic a
informaiei economico-financiare (tehnici, metodele de calcul i modele.
Trsturile procedeelor metodologice ale analizei financiare:
utilizarea sistemului de indicatori, care caracterizeaz situaia
financiar a entitii;
identificarea, cuantificarea i studierea cauzelor modificrii
indicatorilor prin prisma factorilor determinani.
Indicatorii primari (de intrare) sunt informaiile ce se conin n situaiile
financiare, n planuri, bugete, indicatori bursieri etc., necesari pentru
obinerea indicatorilor rezultativi. Indicatorii rezultativi servesc pentru
efectuarea concluziilor i aprecierea situaiei financiare a entitii.
Prelucrarea
informaiei cu
indicatori primari ajutorul Indicatori rezultativi
procedeelor
analitice
Figura 2.1. Schema procesului analitic.
 PAG. 2 CLASIFICAREA PROCEDEELOR METODICE ALE ANALIZEI FINANCIARE

Clasificarea procedeelor metodice ale analizei

financiare
Deosebim 2 laturi
fundamentale ale
analizei financiare: Cercetarea fenomenelor economice, realizarea obiectivelor analizei economico-
financiare a firmei implic operarea cu o serie de metode, tehnici i instrumente,
latura calitativ fie specifice, fie mprumutate din alte tiine. La nivel de entitate economic,
latura cantitativ finalitatea oricrui tip de activitate se exprim cu ajutorul
indicatorilor economico-financiari. Acetia reprezint instrumentul operaional
2 categorii de fundamental al analizei.
procedee metodice Indicatorii economico-financiari pot fi grupai n patru categorii principale:
ale analizei indicatori ai resurselor (umane, materiale, financiare, informaionale);
economico- indicatori ai consumului de resurse (indicatori ai cheltuielilor);
financiare: indicatori de poziie, performan i rezultate (efecte);
calitative i indicatori de eficien, calculai sub forma ratelor, prin raportarea a doi
indicatori exprimai n mrime absolut, cu una din variantele de mai jos:
cantitative.
Efort Efect Efect Efort
E E E E
Efort ; Efect ; Efort ; Efect
Procedeele metodice sunt numeroase, foarte diferite i sunt aplicate n vederea
stabilirii i cuantificrii realiilor de cauzalitate ntre indicatorii economico-
financiari i factorii determinani.
n continuare vor fi prezentate procedeele metodice cu cea mai larg aplicabilitate
n analiza economico-financiare.
Metodele de analiz economico-financiar pot fi grupate n:
metode ale analizei (procedee) calitative, care vizeaz esena fenomenului,
depistarea legturilor cauzale;
metode ale analizei (procedee) cantitative, care au ca obiect cuantificarea
influenelor factorilor care explic fenomenul.

Procedeele metodice calitative

Metodele analizei calitative a fenomenelor economico financiare au ca
obiect de baz:
a) stabilirea elementelor i relaiilor lor structurale, a factorilor i
cauzelor care explic fenomenul, a relaiilor de condiionare dintre
fiecare factor i fenomenul studiat, precum i dintre factorii care
acioneaz;
b) construirea modelelor abstracte ale acestor fenomene economico -
financiare. Principalele procedee metodice analitice calitative
utilizate in analiza financiara sunt:
Comparaia
Gruparea
Diviziunea si descompunerea
Modelarea fenomenelor economico-financiare
Procedeele metodice calitative PAG. 3

MODELAREA FENOMENELOR ECONOMICE

Modelul poate fi definit ca un instrument al cunoaterii bazat pe o reprezentare simplificat a
realitii. Utilizarea n analiza economico-financiar a entitii a modelelor presupune parcurgerea
urmtoarelor etape:
definirea obiectului analizei i a nivelului la care urmeaz a se realiza;
precizarea conceptelor, indicatorilor, altor surse de informaii pe baza crora se construiete
modelul;
stabilirea nsuirilor eseniale ale fenomenului analizat, pe baza metodelor de analiz
calitativ, care vor fi reflectate atunci cnd este necesar;
stabilirea restriciilor i respectiv a criteriilor eficienei;
construirea modelului, sub form de ecuaii, funcii de producie, inegaliti.
Din punctul de vedere al formei de reprezentare a fenomenului sedisting trei tipuri de modele:
modele imitative;
modele analogice;
modele simbolice.

MODELE IMITATIVE
Modele imitative sunt cele n care proprietile caracteristice ale unui fenomen sunt reprezentate
prin ele nsele, dar de obicei la o alt scar (de exemplu, fotografia, macheta, harta etc.). Aceste
modele sunt materiale.

MODELE ANALOGICE
Modele analogice folosesc analogia, respectiv prin intermediul unor proprieti se reprezint alte
proprieti (de exemplu, graficele). n cazul modelelor analogice se utilizeaz tehnica vizualizrii
fenomenelor economico-financiare prin intermediul creia se permite sesizarea rapid a derulrii
evenimentelor cercetate.
Principalele tipuri de grafice, utilizate n analiza activitii firmei sunt:
a) Cronograma prezint n sistemul de coordonate evoluia n timpa unor indicatori/variabile
(de exemplu, evoluia cifrei de afaceri i a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri ntr-o
perioadde cinci ani).
b) Diagrama, care se prezint sub mai multe forme:
diagrama cu dou variabile (de exemplu, evoluia costului variabil i a costului fix n funcie de
volumul produciei);
diagrama sectorial este utilizat n analizele de tip structural pentru evidenierea contribuiei
diferitelor pri componente la realizarea fenomenului cercetat
diagrama cu coordonate polare se utilizeaz pentru studiul sezonalitii activitii firmei, ca
instrument de informare i fundamentare a deciziei;
diagrama cu bare (simple sau asociate) permite analiza n dinamic a unor fenomene sau
comparaii de tip structural.
c) Histograma se folosete pentru a evidenia gradul de extindere aunui produs, serviciu sau
firm pe o anumit pia.
d) Diagrama geografic evideniaz potenialul de consum al diferitelor zone, gradul de extindere
a unui produs ntr-o zon geografic etc.
e) Graficele sunt instrumente utile ale analizei n msura n care sunt corect folosite i n
utilizarea lor se respect urmtoarele principii:
s asocieze corect fenomene de natur diferit, asigurnd vizualizarea i transmiterea unui
mesaj satisfctor;
s asigure coerena unitilor de msur n care sunt exprimate variabilele, pentru a se evita
erorile de interpretare;
s fie incitative, s i fac s reacioneze pe receptorii mesajului;
s reprezinte cu precizie fenomenul analizat.

 PAG. 4 CLASIFICAREA PROCEDEELOR METODICE ALE ANALIZEI FINANCIARE

Modelele simbolice
Modelele simbolice se bazeaz pe utilizarea simbolurilor (litere, cifre etc.) n
reprezentarea fenomenelor i a raporturilor dintre ele. n general, ele iau forma unor
ecuaii matematice, fiind modele abstracte. n analiza economico-financiar prevaleaz
modelele simbolice. Ele se divid n:
modele aditive;
modele multiplicative;
modele balaniere;
modele de raport;
modele combinate etc.
Exemple:
n
C c1 c2 ... cn ci
Model aditiv: i 1

n care: C - reprezint costul produsului;

ci consumul valoric al resursei i

PO VV
Ra
Model multiplicativ: VV A
n care: PO - reprezint profitul activitii operaionale;
PO/VV Rentabilitatea vnzrilor;
VV/A numrul de rotaii a activelor.
Model bilanier: CA = Si+ I Sf
n care: CA reprezint cifra de afaceri:
Si stoc iniial;
Sf stoc final;
I intrri.
S
Model sub form de raport: D
CA
n care: D - reprezint durata medie de rotaie a activelor circulante;
S soldul mediu al activelor circulante;
CA cifra de afaceri medie zilnic.
Rc
Model combinat: Re 100
1 1

f n
unde: Rc reprezint rata rentabilitii comerciale;
CA
f cifra de afaceri la 1 leu active imobilizate; f
AI
CA
n cifra de afaceri la 1 leu active circulante sau numrul de rotaii; n
AC
Este necesar s reinem c modelele de analiz trebuie astfel constituite nct s
exprime corect legtura dintre factori i fenomen, s asigure concordana deplin
ntre legtura formal-matematic i cea economic.
Procedeele metodice calitative PAG. 5

COMPARAIA
Comparaia permite analiza oricrui rezultat al activitii firmei
prin raportare la un criteriu de baz sau o bazde referin. Drept
criteriu de referin poate fi considerat: un rezultat al perioadei
precedente, rezultatelealtor firme, media sectorial sau pe ramur,
anumite standarde, norme etc.
Pentru orice firm criteriul de referin principal l constituie
nivelul obiectivelor programate. n activitatea practicde analiz
economico-financiar se utilizeaz urmtoarele tipuri de
comparaii:
n timp, efectuate ntre rezultatele perioadei curente (analizate)
i cele ale perioadei utilizate ca baz de comparaie (anul
precedent, programul de activitate etc.);

n spaiu, care pot fi realizate ntre structurile aceleia i firme,

ntrerezultatele firmei analizate i cele ale unor firme similare sau
cele medii pe ramur;

mixte, n timp i spaiu

fa de un criteriu prestabilit (programe, norme, standarde,

valori de referin stabilite de organisme statistice, bancare etc.)

cu caracter special, pentru care intervin o serie de criterii

specific analizei dorite (de exemplu, cele efectuate cu ocazia
definirii strategiilor de dezvoltare sau n cazul firmelor aflate n
dificultate etc.)

Pentru ca rezultatele analizei s fie fiabile este necesar ca datele

sGRUPAREA
aib un coninut omogen, s fie exprimate ntr-un etalon
comparabil i s respecte principiul permanenei metodelor de
calcul.
Gruparea este o metod de cercetare care presupune mprirea
entitii studiate n grupe relativ omogene n funcie de o anumit
caracteristic de grupare, care depinde de scopul analizei i de
specificul fenomenului cercetat. De exemplu, n analiza
potenialului uman se potfolosi mai multe criterii de grupare: pe
categorii de personal, dup vrst, vechime, sex, naionalitate,
modaliti de formare profesional, forme de perfecionare
profesional etc.
PAG. 6 CLASIFICAREA PROCEDEELOR METODICE ALE ANALIZEI FINANCIARE

DIVIZIUNEA I DESCOMPUNEREA REZULTATELOR

Rezultatele activitii economico-financiare a firmelor, reflectate cu ajutorul unor
indicatori, se divid, se descompun, pentru a constitui un suport concret al analizei
fenomenelor petrecute n activitatea firmei.
Rezultatele activitii economico-financiare a ntreprinderilor sunt reflectate cu
ajutorul unor indicatori care se divid i se descompun pentru:
a asigura profunzimea studierii acestora,
a constitui un suport concret al diagnozei fenomenelor petrecute n
activitatea ntreprinderii,
a se localiza rezultatele i cauzele lor n timp i spaiu.

Diviziunea i descompunerea rezultatelor sunt de mai multe feluri, i anume:

Diviziunea n timp permite evidenierea abaterilor de la tendina general

de desfurare n timp a rezultatului, de la ritmicitatea proiectat pentru
un anumit indicator (de exemplu, realizarea produciei pe decade, luni,
trimestre etc.).
Diviziunea rezultatelor dup locul de formare nseamn stabilirea
concret a locului de munc unde s-a format un rezultat pozitiv sau
negativ concomitent cu stabilirea contribuiei fiecrui loc la tendina
general a rezultatului.
Descompunerea pe pri componente permite aprofundarea laturilor
eseniale ale formrii i dezvoltrii fenomenelor economico-financiare,
localizarea rezultatelor favorabile i nefavorabile, pe categorii de resurse.

Aceast metod constituie o condiie pregtitoare stabilirii legturilor factorial-

cauzale ce se reflect n starea i micarea fenomenului.