INFORME DIRIO

So Paulo, 05 de abril de 2017

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Variao absoluta - Em milhares

700
ADP
600
Payroll Privado (t-1)
500

400

300 263
200 227
100

-100
mar-11 mar-13 mar-15 mar-17
Fonte: ADP e BLS. Elaborao: MB Associados
 EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Variao Absoluta em milhares de pessoas

350

300
263
250

200

150

100

50

0
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados. Nota: ADP: Criao de novas vagas no setor privado. (*) Os dados em vermelho esto sujeitos a reviso.
 EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Mdia mvel 3 meses - em milhares de pessoas

140 Pequenas Mdias
Grandes
120
99
100
96
80

60
64

40

20

0
mar-11 mar-13 mar-15 mar-17
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Milhares de pessoas
Original - Antes da reviso
Total private - Reviso Final
298
300
263

200

100

0
mar/16 jul/16 nov/16 mar/17
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Variao acumulada em 12 meses - %

30

20

10

0 8,24
-10

-20

-30
31/3/11 31/3/13 31/3/15 31/3/17

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

 EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio

Variao acumulada em 12 meses - %

100

50

0 12,85

-50

-100
31/3/13 31/3/15 31/3/17
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados
 EUA: ISM Indstria & Servios

ISM Indstria ISM Servios

62 60
57,2
55,2
52
50
42

32
40
mar/08 mar/11 mar/14 mar/17 mar/11 mar/14 mar/17

Fonte: Institute for Supply Management. Elaborao: MB Associados

Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 EUA: ISM Indstria & Servios

ndice dos gerentes de compras

62

57,2
56
55,2
50

ISM- Non Manufacturing

44 ISM- Manufacturing

38
mar/11 mar/13 mar/15 mar/17
Fonte: Institute od Supply Management. Elaborao: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 EUA: ISM Indstria

ndice dos Gerentes de Compras

valores acima de 50 indicam expanso

Var. Absoluta em relao ao ms anterior

62
fev/17 mar/17
57,2
ISM Manufaturas 1,7 -0,5
52
Novas Encomendas 4,7 -0,6

Produo 1,5 -5,3

42
Emprego -1,9 4,7

Entrega de Fornecedores 1,2 1,1

32
Estoques 3,0 -2,5
mar/08 mar/11 mar/14 mar/17

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 EUA: ISM Indstria por item
Produo Emprego
58,90
60 60
57,60
50 50
40 40
mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/14 mar/15 mar/16 mar/17
Entregas
60 55,90

50
40
mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 Novas Encomendas
Estoques
60
64,50
50 60
45 49,0 50
40

30 20
mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/14 mar/15 mar/16 mar/17
Fonte: Institute for Supply Management. Elaborao: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expanso.
 EUA: ISM Servios

ISM de Servios
(valores acima de 50 indicam expanso)

60 Var. Absoluta em relao ao ms anterior

fev/17 mar/17
55,2 ISM Servios 1,1 -2,4
Atividade negcios 3,3 -4,7
50
Novas encomendas 2,6 -2,3
Emprego 0,5 -3,6
Entrega de fornecedores -2,0 1,0

40
mar/11 mar/14 mar/17

Fonte: Bloomberg. Elaborao: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 EUA: ISM Servios por item

Atividade dos Negcios Encomendas

66 66

56 58,90 56 58,9

46 46
mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/14 mar/15 mar/16 mar/17

Emprego Entregas
64 60
55
54
51,6 50 51,5
44 45
mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/14 mar/15 mar/16 mar/17

Fonte: Institute for Supply Management. Elaborao: MB Associados

 EUA: Venda domstica de veculos

Dados dessazonalizados e anualizados - milhes de unidades

19,0

17,0
16,5

15,0

13,0

11,0
mar/12 mar/13 mar/14 mar/15 mar/16 mar/17
Fonte: Bloomberg . Elaborao: MB Associados
 Zona do Euro: PMI Composto, Indstria e Servios
Composto
(Indstria + Servios)
60
56,4
55

50

45
mar/14 mar/15 mar/16 mar/17
Servios Indstria

56 56
56 56,2

50 50

44 44
mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/15 mar/16 mar/17
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 Europa: PMI Indstria ndice dos gerentes de compra
Alemanha Frana
60 54
58 58,3 53,3
52
56
54 50
52 48
50
48 46

mar/15 mar/16 mar/17 mar/15 mar/16 mar/17

Itlia Reino Unido
56 55,7 56
54 54
52 54,2 52
50
50 48
48 46
mar/15 mar/16 mar/17 mar/15 mar/16 mar/17
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 Europa: PMI Servios ndice dos gerentes de compras

Alemanha Frana
60
58 57,5
55,6
54 48

38
48
mar/15 mar/16 mar/17 mar/15 mar/16 mar/17
Itlia Reino Unido
61 65
52,9
48 55 55,0

35 45
mar/15 mar/16 mar/17 mar/15 mar/16 mar/17

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 ndice das exportaes: preo e quantum

Cresc. em relao ao mesmo ms do

Cresc. acumulado no ano - %
ano anterior - %
dez/16 jan/17 fev/17 dez/16 jan/17 fev/17
Preo
Bsicos 18,1 34,5 40,0 -6,7 -4,0 -1,4
Semi 17,8 14,1 18,5 -3,9 -2,6 -1,2
Manuf. 4,0 5,7 6,3 -5,9 -5,0 -4,3
Total 11,6 19,6 22,7 -6,2 -4,4 -2,7
Quantum
Bsicos -23,0 6,6 0,8 -2,7 -2,1 -1,9
Semi -8,0 22,4 -18,7 9,9 10,8 8,4
Manuf. -9,8 11,5 -6,0 7,9 8,1 7,1
Total -14,6 10,8 -5,6 3,3 3,8 3,1

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 ndices de preo e quantum das exportaes

Crescimento acumulado em 12 meses - %

ndices de preo e quantum das exportaes
30
Preo

Quantum
15

1,1
0 0,5

-15

-30
fev/12 fev/13 fev/14 fev/15 fev/16 fev/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 ndice de Preo das Exportaes
ndice (base: 2006=100)
Bsicos
250 Semi-manufaturados
Manufaturados

210

170
147,7
130 123,3
123,0
90
fev/12 fev/13 fev/14 fev/15 fev/16 fev/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

22
 ndice das exportaes: Preo e Quantum
48

24 Crescimento
3,2 acumulado em
0 12 meses em %
Bsicos -4,8
-24 Preo
Quantum
-48
fev/12 ago/14 fev/17

Semi Manufaturados Manufaturados

32 20

13 6,1
7,1 5

-6 2,0 -2,8
Preo -10
Preo
-25 Quantum
-25 Quantum
fev/12 ago/14 fev/17
fev/12 ago/14 fev/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.
23
 Quantum das exportaes brasileiras por setor
Variao acumulada no ano - %
Veculos automotores, reboques e carrocerias 27,0
Produtos farmoqumicos farmacuticos 25,8
Produtos de madeira 15,4
Indstrias diversas 15,2
Derivados do petrleo biocombustveis e coque 13,4
Produtos de metal, exceto mquinas e equipamentos 9,7
Produtos qumicos 9,5
Confeco de artigos do vesturio e acessrios 9,5
Produtos de minerais no-metlicos 7,6
Extrao de minerais no-metlicos 7,2
Produtos de borracha e de material plstico 5,5
Celulose, papel e produtos de papel 5,5
Mveis 1,3
Mquinas, aparelhos e materiais eltricos 0,6
Bebidas -1,3
Produtos alimentcios -2,4
Metalurgia -3,0
Mquinas e equipamentos -3,0
Extrao de minerais metlicos -5,4
Equipamentos de informtica, produtos eletrnicos e pticos -12,4
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calados -12,9
Agricultura e pecuria -18,1
Outros equipamentos de transporte, exceto veculos automotores -19,5
Produtos txteis -51,9
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados. (*) At fevereiro/2017
.
 ndice das importaes: preo e quantum

Cresc. em relao ao mesmo ms do ano

Crescimento acumulado no ano - %
anterior - %
dez/16 jan/17 fev/17 dez/16 jan/17 fev/17
Preo
Bens de Capital -11,7 -2,1 -0,8 -5,0 -4,8 -4,5
Intermedirios -6,3 -3,0 0,6 -7,7 -7,4 -6,8
Bens Durveis 9,7 5,2 -1,0 -3,9 -3,2 -3,1
Bens No Durveis -5,9 -1,9 -6,6 -2,8 -2,8 -3,0
Combustveis 15,2 16,3 25,0 -26,6 -24,1 -21,5
Total -4,2 -1,0 2,3 -8,9 -8,4 -7,7
Quantum
Bens de Capital -5,3 -32,2 -13,3 -17,0 -18,3 -18,0
Intermedirios 28,5 40,2 10,6 -7,4 -4,6 -3,7
Bens Durveis 0,9 18,7 -13,4 -36,0 -33,9 -33,1
Bens No Durveis 30,0 9,6 -6,9 -9,2 -8,0 -7,9
Combustveis -27,1 10,3 3,0 -22,1 -20,5 -18,9
Total 13,9 19,2 3,6 -11,9 -10,0 -9,2

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 ndice de quantum das importaes brasileiras

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Total
75 Bens de Capital
Bens Intermedirios
55 Bens de Consumo Durveis

35

15
0,9
-5 -6,0

-25 -17,0
-30,4
-45
fev/09 fev/11 fev/13 fev/15 fev/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

26
 ndice de preos de importao
Crescimento acumulado em 12 meses - %

25 Bens de Capital
Intermedirios
19 Bens Durveis
Bens No Durveis
13

1
-1,8
-5
-2,4
-4,5
-6,6
-11

-17
fev/09 fev/11 fev/13 fev/15 fev/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados .
 Importaes: Preos e Quantum
Crescimento acumulado em 12 meses em %

Bens Intermedirios Bens de Capital

42
35
24
0,9 15
6
-6,6 -5 -4,5
-12
-30 -25 -17,0
fev/09 fev/13 fev/17 fev/09 fev/13 fev/17

Combustveis
70
40
10
-17,2
-20 -17,0
-50
fev/09 fev/13 fev/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.
 Importaes: Preos e Quantum

Crescimento acumulado em 12 meses em %

Bens de Consumo Bens de Consumo no

Durveis Durveis

75 30
55 22
35 14
15
6
-5 -1,8 -2,4
-2
-25
-30,4 -10 -7,9
-45
-65 -18
fev/09 fev/13 fev/17 fev/09 fev/13 fev/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 Importaes Totais: preos e quantum

Crescimento acumulado 12 meses - %

35
Preo Quantum

20

-6,0
-10 -6,9

-25
fev/09 fev/11 fev/13 fev/15 fev/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 Quantum das importaes brasileiras por setor

Variao acumulada no ano - %

Derivados do petrleo biocombustveis e coque 138,0
Produtos txteis 45,0
Equipamentos de informtica, produtos eletrnicos e pticos 31,2
Extrao de minerais metlicos 26,3
Produtos de borracha e de material plstico 25,2
Mveis 24,1
Mquinas, aparelhos e materiais eltricos 23,6
Agricultura e pecuria 22,7
Produtos do fumo 19,2
Produtos qumicos 17,9
Indstrias diversas 16,8
Veculos automotores, reboques e carrocerias 16,7
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calados 11,2
Metalurgia 9,1
Produtos alimentcios 8,2
Produtos farmoqumicos farmacuticos 5,1
Bebidas 3,0
Produtos de minerais no-metlicos 1,6
Produtos de metal, exceto mquinas e equipamentos 0,4
Impresso e reproduo de gravaes 0,3
Extrao de minerais no-metlicos -5,8
Produo florestal -10,6
Celulose, papel e produtos de papel -11,2
Confeco de artigos do vesturio e acessrios -12,8
Mquinas e equipamentos -12,9
Pesca e aqicultura -15,0
Produtos de madeira -18,0
Outros equipamentos de transporte, exceto veculos automotores -41,5
Extrao de petrleo e gs natural -51,5
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados. (*) At fevereiro/2017.
 PIM e Quantum de Bens Intermedirios

Crescimento acumulado em 12 meses %

15
PIM - Bens Intermediarios (t-1)
10
Quantum de bens Intermedirios
5
1,6
0 0,9
-5

-10

-15

-20

-25
fev/13 fev/14 fev/15 fev/16 fev/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.
32
 Evoluo do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhes)

2015 2016 2017

14,18

7,0
4,5 4,8
1,97
0,3

-10,4
-12,21
-17,4
Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acumulados at a quinta semana de maro.
 Evoluo do fluxo cambial

US$ bilhes
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

20. 000
8,8
-1,1 2,9
15. 000 1,3 -5,5 3,8 3,7 -4,6 0,00

-1,1
10. 000

-20,00

6,12 0,04 1,59 8,54

5.000

0,79 7,91
0
4,09 2,67 2,65 3,76 3,56 -40,00

-2,79 -3,78 2,06

-6,33 -8,13 -5,67
-5. 000
-9,0
-60,00

-10.000

-15.000 -80,00

jul-16 set-16 nov-16 jan-17 mar-17

Fonte: Bacen.Elaborao:
Fonte: Bacen. Elaborao:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de maro/17
de outubro/14 at aat a quinta
quarta semana.
semana.
 Evoluo do fluxo cambial

Bilhes de dlares R$/US$

Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Cmbio
14 4,20

9
3,70

4
3,20
-1
2,70
-6

2,20
-11

-16 1,70
mar/16 jul/16 nov/16 mar/17
Fonte: Banco Central . Elaborao: MB Associados. Nota: Dados de maro/17 at a quinta semana.
 Agenda do dia 06/04

02:00 ndia PMI (maro)

02:00 Japo ndice de Confiana do Consumidor (maro)
03:00 Alemanha Pedidos de Fbrica (fevereiro)
08:00 Brasil FGV: IGP-DI (maro)
09:30 EUA Novos Pedidos de Seguro-Desemprego
11:20 Brasil Anfavea: Produo de Veculo (maro)
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Trreo / 12o andar |

Pinheiros - 05423-020 | So Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
contato@mbassociados.com.br

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