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Ing. Econmica

TASAS EQUIVALENTES,
DEVALUACIN Y DE CAMBIO
TASAS EQUIVALENTES
Dos tasas de inters son equivalentes cuando ambas,
obrando en condiciones diferentes, producen la misma tasa
efectiva anual o el mismo valor futuro (Garca, 1997).

El concepto de operar en condiciones diferentes hace

referencia a que ambas capitalizan en perodos diferentes,
o que una de ellas es vencida y la otra anticipada. Esto
indica, por ejemplo, que para una tasa mensual existe una
mensual anticipada equivalente, una tasa trimestral vencida
equivalente, una tasa trimestral anticipada equivalente, etc.
TASAS EQUIVALENTES
Jaime Garca (1997), propone los siguientes casos,
cuando dada una tasa de inters se trata de hallar otra
tasa equivalente:

Dada Hallar
Caso 1: Efectiva Efectiva
Caso 2: Efectiva Nominal
Caso 3: Nominal Efectiva
Caso 4: Nominal Nominal
CASO 1 (EFECTIVA - EFECTIVA)
Conocida una tasa efectiva se necesita calcular otra
efectiva equivalente.

Ejemplo 1:

Qu tasa trimestral efectiva es equivalente al 2.20%

mensual?

Aplicando la ecuacin de la tasa efectiva: IE = (1 + ip)n 1

IE = (1 + 0.022)3 1
IE = 0.06746 = 6.75%

Esto indica que es equivalente aplicar una tasa del

2.20% mensual sobre una inversin durante 3 meses
Ejemplo 2:
Blanca Helena constituye un CDT en el Banco Popular,
por valor de $ 10.000.000 a una tasa del 7% EA, con un
plazo de 90 das. Si Blanca Helena requiere del pago de
intereses mensuales, calcular la tasa mensual
equivalente y el valor de los intereses mensuales.
Aplicando la ecuacin de la tasa efectiva:

IE = (1 + EM)12 - 1
0.07 = (1 + EM)12 - 1
EM = (1.07)1/12 - 1
EM = 0.57% mensual

Esta es la tasa efectiva peridica mensual que le aplicar el banco a los

$ 10.000.000.

Valor de los intereses mensuales = P * i

Valor de intereses mensuales $ 10.000.000 * 0.0057 $ 57.000
Ejemplo 3:
El Banco de Bogot le aprueba a la empresa Omega
Ltda un prstamo por valor de $ 50.000.000 a una tasa
del 18% EA con intereses pagaderos trimestralmente.
Calcular la tasa trimestral equivalente y el valor de los
intereses del primer trimestre.
Calculamos la tasa efectiva trimestral equivalente al 18% EA, que es la
tasa de inters que se aplicar sobre el monto del crdito.
IE = (1 + ET)4 - 1
0.18 = (1 + ET)4 - 1
ET = (1.18)1/4 - 1
ET = 4.22% Trimestral

Valor de los intereses primer trimestre = P * i

Valor de intereses primer trimestre = $50.000.000 * 0.0422 = $
2.110.000
TASAS EQUIVALENTES

Dada Hallar
Caso 1: Efectiva Efectiva

Caso 2: Efectiva Nominal

Caso 3: Nominal Efectiva

Caso 4: Nominal Nominal

CASO 2 (EFECTIVA - NOMINAL )
Conocida una tasa efectiva se pide calcular una tasa
nominal equivalente.

Ejemplo 1:
A partir de una tasa efectiva anual del 40%, calcular la
tasa nominal con capitalizacin trimestral equivalente.

Aplicamos la ecuacin de la tasa efectiva, que tambin

se puede expresar as: IN = ip
n
n
IE = (1 + IN/n ) 1
0,40 = (1 + IN/4 )4 1
1,40 = (1 + IN/4 )4
(1,40)1/4 = 1 + J/4
(1.40)1/4 1 = J/4 = 35.10% TV
Otro procedimiento
A partir de la tasa efectiva anual calculamos la tasa
efectiva peridica trimestral, para lo cual aplicamos la
ecuacin de la tasa efectiva.
IE = (1 + ET)4 1
0,40 = (1 + ET)4 1
0,40 = (1 + ET)4 1
(0,40)1/4 = ( 1 + ET)4/4 1
(1.40)1/4 1 = ET
ET = 0.087757 = 8.7757% trimestral.
Conocida la tasa efectiva trimestral se calcula la tasa
nominal capitalizable trimestralmente, aplicando la
ecuacin de la tasa nominal.
IN = ip *n
IN = 8,7757% * 4 = 35,10% TV
CASO 3 (NOMINAL EFECTIVA)

Conocida la tasa nominal del crdito se necesita

conocer la tasa efectiva peridica equivalente. Esta
situacin se presenta con frecuencia en el sector
financiero, debido a que las entidades financieras
suelen expresar , por lo general, las tasas de inters
de colocacin en forma nominal y el deudor necesita
conocer tanto la tasa efectiva peridica (que es la tasa
que determina el valor de los intereses) como la tasa
efectiva anual del crdito
 Ejemplo 1
Un Banco Ofrece Pagar por los ahorros una tasa de inters del
22% capitalizable mensualmente, y otra ofrece pagar el 23%
capitalizable semestralmente. Qu opcin se debe elegir?

A simple vista da la impresin que para el ahorrador la mejor

opcin es la segunda. Sin embargo, al calcular las tasas
efectivas anuales equivalentes para cada tasa de inters nos
encontramos que la mejor opcin es la primera.

Primera opcin: 22% MV IE = (1+ip)n -1

Efectiva equivalente 24.36% EA.

Segunda opcin: 23% SV

Efectiva
. Anual equivalente 24.32% EA
Actividad en clase
A partir de una tasa nominal del 36%, calcular la tasa
efectiva anual, si:

1. La capitalizacin es mensual. (36% MV)

2. La capitalizacin es bimestral. (36% BV)

3. La capitalizacin es trimestral. (36% TV)

4. La capitalizacin es semestral. (36% SV)

5. La capitalizacin es anual. (36% AV)

Solucin de la Actividad en clase

1. Cuando la capitalizacin es mensual.

i p = IN/n
= 0,36/12
= 0.03 = 3% mensual.
Conocida la tasa efectiva mensual podemos calcular la
tasa efectiva anual equivalente.

IEA = (1 + 0.03)12 1
IEA = 42.58%
Conocida la tasa efectiva anual, podemos calcular la tasa
nominal capitalizable trimestral mente equivalente.

IE = (1 + IN/n )n 1
0,4258 = (1 + IN / 4 )4 1
1,4258 = (1 + IN / 4 )4
(1,4258)1/4 = (1 + IN / 4 )4/4
(1,4258)1/4 = (1 + IN / 4 )
1,092734 = 1+ IN / 4
0,092734 = IN / 4

IN = 0.3709 37.09% nominal T.V.

Solucin de la Actividad en clase
2. Cuando la capitalizacin es Bimestral
i p = IN/n
= 0,36/6
= 0.06 = 6% mensual.
IEA = (1 + 0.06)6 1
IEA = 41,85%

3. IEA = 41.16%

4. IEA = 39,24%

5. IEA = 36%
CASO 4 (NOMINAL - NOMINAL)
Muchas veces se necesita, por razones de liquidez u
otra circunstancia, cambiar el perodo de capitalizacin
de la tasa de inters nominal con que se pact una
operacin

Ejemplo :

El Banco FUAA le aprueba al seor Jorge un crdito a

una tasa de 36% con capitalizacin mensual (36% MV),
quien solicita le conviertan esa tasa en una nominal
capitalizable trimestralmente equivalente. Hallar esta
tasa equivalente.
Dividimos la tasa nominal. ip = IN / n
ip = 0,36/12
ip = 0,03 3% mensual
Conocida la tasa efectiva mensual, calculamos la tasa
efectiva trimestral equivalente.
IE = (1 + IEM )n 1
IE = (1 + 0,03 )3 1
IE = 0,0927 = 9,27% Trimestral

Conocida la tasa efectiva trimestral calculamos la tasa

nominal capitalizable trimestralmente, aplicando la
ecuacin de la tasa nominal.

IN = 0,0927 * 4 = 0,03708 = 37,08% Capitalizable

Trimestralmente
 ECUACIN DE LA TASA EFECTIVA EN
FUNCIN DE LA TASA EFECTIVA
Teniendo :
PERIDICA ANTICIPADA
IE = (1 + ip)n 1
Y sabiendo que :

Podemos llegar matemticamente a lo siguiente:

IE = (1 - ia)-n 1
Donde:
IE = tasa efectiva a calcular.,
ia = tasa efectiva peridica anticipada.,
n = nmero de veces que capitaliza la tasa efectiva peridica
anticipada en la tasa efectiva a calcular.
Ejemplo 1
A partir de una tasa del 3% mensual anticipada,
calcular la tasa efectiva trimestral equivalente.

Solucin :

IE = (1 - ia)-n 1
IE = (1 - 0.03)-3 1
IE = (0.97)-3 1
IE = 0.095683
IE = 9.57% trimestral.
Ejemplo 2
A partir de una tasa efectiva anual del 45.83%, calcular la tasa
nominal trimestre anticipado.

Solucin:
IE = (1 - ia)-n 1
0,4583 = (1 - ia)-4 1
(1,4583)-1/4 1 = ia
0,0900 = ia
ia = 9% trimestral anticipada.

Aplicamos la ecuacin de la tasa nominal

IN = 0.0900 * 4
IN = 36% trimestre anticipado (36% TA)
Fuente: MEZA , J. Matemticas Financieras Aplicadas. Bogot: ECOE, p.179 2004.
 BIBLIOGRAFA
Baca, G. (s.f). Ingeniera Econmica (8a Ed.). Bogot, D.C: Fondo
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Garca, J. (2008). Matemticas Financieras con ecuaciones de
diferencia finita (5a Ed.). Bogot, D.C: Pearson Educacin de
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Molinares, C. y otros. Fundamentos Matemticas Financieras.
Universidad Libre. Cartagena Colombia. 2009.
MEZA OROZCO, Johnny. Matemticas Financieras Aplicadas.
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TAYLOR. Ingeniera Econmica.
Ingeniera econmica. Leland Blank. Cuarta edicion. Mc Graw
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GARCA, Jaime A. Matematicas Financieras 3a. edicin, Prentice
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