FILIAL : Norte

ESCUELA : Administracin

INFORME : Informe sobre los problemas y soluciones en la gestin financiera

de la Empresa Agrcola San Juan S.A

INTEGRANTES : Clavijo Morocho Kristhell

CICLO : VI

CURSO : Administracin Financiera

SECCIN : 60 E

DOCENTE : Jorge Vera Orrego

 Pimentel, Per

16 de Noviembre del 2016

INTRODUCCIN

Los dueos o gerentes de una empresa, pequea o grande, necesitan tener

informacin financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre
sus futuras operaciones.

Es por ello que existen los estados financieros, los cuales comprenden: estado de
situacin financiera, estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio neto,
estado de flujo de efectivo, estado de resultados integrales.

Los estados financieros constituyen un resumen final de todo el proceso contable

correspondiente a un periodo de tiempo relativo a las actividades operativas,
directas e indirectas a la empresa en estudio.
Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los
resultados de operacin, la situacin financiera y las modificaciones en su capital
contable.
Su finalidad es que los lectores puedan juzgar adecuadamente lo que los estados
financieros muestran.

El presente trabajo de investigacin tiene como objetivo principal aplicar los

fundamentos del marco terico en el anlisis de los estados financieros de la
empresa Agrcola San Juan S.A.

Para ello, los datos plasmados a continuacin, son reflejo de la informacin brindada
por la propia empresa con fines acadmicos.

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 NDICE

INTRODUCCIN.2

CAPITULO I: MARCO TERICO....5

1.1.- Estados Financieros..5

1.2.- Elementos de los Estados Financieros..5
1.3.- Objetivos de los Estados Financieros6
1.4.- Clasificacin de los Estados Financieros..6
1.4.1.- Estado de Situacin Financiera......7
1.4.1.1.- Activo...7
1.4.1.2.- Pasivo..7
1.4.1.3.- Patrimonio...7.
1.4.2.- Estado de Resultados..8
1.4.2.1.- Objetivos del Estado de Resultados..8
1.5.- Mtodos de Anlisis.8
1.5.1.- Mtodo de Anlisis Vertical.9.
1.5.2.- Mtodo de Anlisis Horizontal9
1.6.- Indicadores Financieros.10
1.6.1.- Liquidez10
1.6.2.- Actividad...11
1.6.3.- Endeudamiento...11
1.6.4.- Rentabilidad.....11

CAPITULO II: Empresa Agrcola San Juan S.A ..12

2.1.- Datos Generales..12

2.2.- Descripcin de la empresa13
2.3.- Resea Histrica.....14
2.4.- Misin14
2.5.- Visin.15
2.6.- Principales productos .15

CAPITULO III: ANLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA AGRCOLA SAN JUAN S.A

3.1.- Anlisis Horizontal y Vertical del Estado de Situacin Financiera...16

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 3.2.- Anlisis Horizontal y Vertical del Estado de Resultados...16
3.3.- Indicadores Financieros..17
3.5.1.- Indicadores de Liquidez.17
3.5.2.- Indicadores de Actividad....17
3.5.3.- Indicadores de Endeudamiento18
3.5.4.- Indicadores de Rentabilidad....18
3.5.5.- Anlisis de los Indicadores Financieros.19
ANEXO N 1: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES24
ANEXO N 2: FICHAS BIBLIOGRFICAS...25
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..30

CAPITULO I: ESTADOS FINANCIEROS

1.1.- Estados Financieros:

Segn Caldern (2008), los Estados Financieros son cuadros sistemticos que
presentan en forma razonable, diversos aspectos de la situacin financiera de la
gestin de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados.

Segn la Gua Ceneval de Administracin (2009), los estados financieros son de

uso general tanto para la administracin como para usuarios en general y se
emplean para evaluar la capacidad de la empresa en la generacin de activo, para
conocer y estudiar su estructura financiera que incluye la liquidez y solvencia para
evaluar la contabilidad de la misma. (Balance general, estado de resultados, estado
de cambios en la situacin financiera y estado de variacin en el capital contable).

En conclusin los estados financieros, son documentos que debe preparar la

empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situacin financiera
y los resultados econmicos obtenidos en sus actividades a lo largo del perodo.

Sirven para la planificacin de las actividades financieras del siguiente periodo y son
fundamentales como base para una toma de decisiones acertada.

1.2.- Elementos de los Estados Financieros:

Segn Flores (2015), los elementos relacionados directamente con la medicin de la

situacin financiera son:

- Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados,

del que la empresa espera obtener beneficios econmicos.

- Pasivo: obligacin presente de la empresa surgida de ventas pasadas y cuyo

vencimiento la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios econmicos.

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 - Patrimonio Neto: parte residual de los activos de una empresa una vez
deducidos los pasivos.

Los elementos relacionados directamente con la medicin y valoracin son:

- Ingresos: Son incrementos en los beneficios econmicos durante el periodo

contable, en forma de entradas o incrementos de los valores de los activos o
disminucin de los pasivos.

- Gastos: disminuciones en los beneficios econmicos, en el periodo contable,

en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos o aumento de
pasivos.

1.3.- Objetivos de los Estados Financieros:

Segn Flores y Caldern (2010), los estados financieros tienen fundamentalmente

los siguientes objetivos:

- Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los

resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa.

- Apoyar a la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y control de los

negocios.

- Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento.

- Representar una herramienta para evaluar la gestin de la gerencia y la

capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo.

- Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.

1.4.- Clasificacin de los Estados Financieros:

Segn Carvalho (2011), los estados financieros se clasifican en:

Estados Financieros de Propsito General: Son aquellos que se preparan

al cierre de un periodo. Por consiguiente, expresa que se deben caracterizar
por su concisin, claridad, neutralidad y fcil consulta. Se encuentran
constituidos por:

- Estados Financieros Consolidados: son los estados financieros bsicos

que presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los
cambios en el patrimonio neto y los flujos en efectivo, de una matriz y sus
subsidiarias, como si fuesen los de una empresa.

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 - Estados Financieros de Periodos Intermedios: comprenden a los
mencionados anteriormente y notas explicativas completas o seleccionadas
que se preparan durante el transcurso de un periodo menor a un ao,
debindose observar las polticas contables aplicables en la elaboracin de
los mismos.

- Estados Financieros de Periodos Anuales: son los que se preparan al 31

de Diciembre de cada ao.

Estados Financieros de Propsito Especial: Son aquellos que se preparan

con el objetivo de cumplir los requerimientos especficos. Como seala para
satisfacer necesidades especficas de ciertos usuarios de la informacin
contable.
Se caracterizan por tener una circulacin o uso limitado y por suministrar un
mayor detalle de algunas operaciones. Se consideran dentro de esta clase a:

Estados Financieros Extraordinarios: son los que se preparan a una

determinada fecha y sirven para realizar ciertas actividades, como los que
debe elaborarse con ocasin de la decisin de la transformacin, fusin, la
venta de una empresa y otros que se determinen.

Estados Financieros de Liquidacin: son los que deben preparar y

presentar una empresa, con la finalidad de informar sobre el grado de avance
del proceso de recuperacin del valor de sus activos y de cancelacin de sus
pasivos.

1.4.1.- Estado de Situacin Financiera:

Segn Flores (2010), es un estado financiero bsico que tiene como fin indicar la
posicin financiera de un ente en una fecha determinada. Comprende los activos,
pasivo y el patrimonio de la empresa.

Es un resumen o sntesis de la realidad contable de una empresa, presenta las

fuentes de las cuales se ha obtenido los fondos en las operaciones de una empresa,
as como los bienes o derechos en que estn invertidos dichos fondos.

En conclusin, el Estado de Situacin Financiera es un estado bsico que informa

en una fecha determinada la situacin financiera de la empresa y est estructurado
por el activo, pasivo y patrimonio.

Es importante tanto para los accionistas (para saber si los recursos estn bien
utilizados), para el Estado (es una manera de conocer si los impuestos estn siendo
determinados correctamente), para los acreedores (para otorgar con seguridad
crditos con los recursos que posee la compaa), y para los gerentes (permite
decidir sobre la capacidad de endeudamiento de la empresa, acerca de la rotacin
tanto de inventarios como de las cuentas por cobrar, las medidas que tomaran para
cumplir con las obligaciones a corto y largo plazo).

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1.4.1.1.- Activo:

Las cuentas del activo representan los bienes y derechos que posee la empresa.

Activo Corriente: se refiere a todo aquello que es efectivo o que se ha de convertir

en efectivo en el lapso menor a un ao.

- Caja y bancos
- Valores Negociables
- Cuentas por cobrar Comerciales
- Otras Cuentas por Cobrar
- Existencias
- Gastos pagados por anticipado

Activo No Corriente: se relaciona con los bienes y derechos que tiene la empresa y
cuyas operaciones se manifiesten en un tiempo mayor a un ao.

- Cuentas por Cobrar a largo plazo

- Inversin en Valores
- Inmuebles, maquinaria y equipo
- Otros activos

1.4.1.2.- Pasivo:

Las cuentas del pasivo representan las deudas que tiene la empresa con terceros.
En este sentido, el conjunto de cuentas que conforman el pasivo pueden clasificarse
en:

Pasivo Corriente: representado por todas las deudas cuyo vencimiento no

sobrepasa el ao. Se encuentran:

- Sobregiros Bancarios
- Tributos por pagar
- Otras Cuentas por pagar

Pasivo No Corriente: representa las obligaciones que debe cumplir la empresa en

un trmino mayor a un ao. Se encuentran:

- Deudas a largo plazo

- Ganancias Diferidas
- Contingencias

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1.4.1.3.- Patrimonio:

Las cuentas del patrimonio neto son los derechos de los propietarios, adquiridos al
invertir su capital en la compaa.

Se encuentran:
- Capital Social
- Capital Adicional
- Reservas
- Resultados Acumulados

1.4.2.- Estado de Resultados:

Segn Caldern (2005), es el estado que presenta el resultado de las operaciones

de una empresa en un periodo determinado. Tambin se llama estado de resultados.

1.4.2.1.- Objetivos del Estado de Resultados:

Mediante la determinacin de la utilidad, se mide el resultado de los logros

alcanzados y de los esfuerzos por una entidad durante el periodo consignado en el
mismo estado. Por ello, el estado de resultado pretende:

- Evaluar la rentabilidad de una empresa.

- Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de un flujo de efectivo.
- Evaluar el desempeo de una empresa.
- Medir riesgos y repartir dividendos.

1.5.- Mtodos de Anlisis:

Segn el Diario Gestiopolis (2010):

1.5.1.- Mtodo de Anlisis Vertical:

Se emplea para analizar estados financieros como el Estado de Situacin Financiera

y el Estado de Ganancias y Prdidas, comparando las cifras en forma vertical.

1.5.2.- Mtodo de Anlisis Horizontal:

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en

dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las

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actividades y as los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite
definir cuales merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de
un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.

Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo

cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretacin y toma de decisiones.

1.6.- Indicadores Financieros:

1.6.1.- Liquidez:

Segn Martnez (2007) son las razones financieras que nos facilitan las
herramientas de anlisis, para establecer el grado de liquidez de una empresa y por
ende su capacidad de generar efectivo, para atender en forma oportuna el pago de
las obligaciones contradas:

- Relacin corriente o de liquidez: Es un ndice generalmente aceptado de

liquidez a corto plazo, que indica en qu proporcin las exigibilidades a corto
plazo, estn cubiertas por activos corrientes que se esperan convertir a
efectivo, en un perodo de tiempo igual o inferior, al de la madurez de las
obligaciones corrientes. Es una de las razones ms usadas en el anlisis de
los Estados Financieros en cuanto a liquidez se refiere.

- Capital de trabajo: El capital de trabajo es el excedente de los activos

corrientes, (una vez cancelados los pasivos corrientes) que le quedan a la
empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las necesidades de
la operacin normal de la Empresa en marcha.

- Prueba acida: Se determina como la capacidad de la empresa para cancelar

los pasivos corrientes, sin necesidad de tener que acudir a la liquidacin de
los inventarios.

Segn Pastor, indican la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones
de corto plazo.
Los ratios que son utilizados en este indicador son:

- CAPITAL DE TRABAJO: CT = Activo Corriente Pasivo Corriente

- RAZON CORRIENTE: RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

- PRUEBA CIDA: PA = (Activo Corriente Inventario) / Pasivo Corriente

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1.6.2.- Actividad:

Segn Martnez, son los que establecen el grado de eficiencia con el cual la
administracin de la empresa, maneja los recursos y la recuperacin de los mismos.
Estos indicadores nos ayudan a complementar el concepto de la liquidez.

- Rotacin de inventario: Nos indica el nmero de veces que el total de las

cuentas comerciales por cobrar, son convertidas a efectivo durante el ao.

Segn Pastor, indican la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para
generar ventas.

Los ratios que cabe mencionar para el este indicador son:

- ROTACIN DE INVENTARIOS: RI = Costo de Ventas / Inventarios

- PERIODO PROM. INVENTARIOS: PPI = Inventario / Costo de Venta / 360

- PERIODO PROMEDIO COBRANZA: PPC = Cuentas x Cobrar / Ventas a

Crdito / 360

- PERIODO PROMEDIO PAGOS: PPP = Cuentas x Pagar / Compras / 360

- ROTACIN DE ACTIVO FIJO: RAF = Ventas / Activo Fijo Neto

- ROTACIN DE ACTIVO TOTAL: RAT = Ventas / Activo Total

1.6.3.- Endeudamiento:

Segn Martnez, son las razones financieras que nos permiten establecer el nivel de
endeudamiento de la empresa o lo que es igual a establecer la participacin de los
acreedores sobre los activos de la empresa.

- Endeudamiento sobre activos totales: Nos permite establecer el grado de

participacin de los acreedores, en los activos de la empresa.

- Endeudamiento de leverage o apalancamiento: Otra forma de determinar

el endeudamiento, es frente al patrimonio de la empresa, para establecer el
grado de compromiso de los accionistas, para con los acreedores.

Segn Pastor, indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus
obligaciones de deuda a corto y largo plazo.
Se presentan los siguientes ratios:

- RATIO DE ENDEUDAMIENTO: DA = Deuda Total / Activo Total

- RATIO DE DEUDA/CAPITAL: D/ CCC = Deuda Total / Capital Contable Total

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 - RATIO DE COBERTURA DE INTERESES: CI= UAIT(EBIT) / Intereses

1.6.4.- Rentabilidad:

Son el grupo de ratios que miden con que eficacia la administracin de una empresa
genera utilidades con base en ventas, activos e inversiones de los accionistas.

- MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: MUB = (Ventas - Costo de Ventas) /

Ventas

- MARGEN DE UTILIDAD NETA: MUN = Utilidad Neta / Ventas

- GENERACION BASICA DE UTILIDADES: GU = UAIT / Activo Total

- RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES- ROI: ROI = Utilidad Neta /

Activo Total

- RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE COMUN ROE: ROE =

Utilidad Neta / Capital Contable Comn

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 CAPITULO II: EMPRESA AGRCOLA SAN JUAN S.A

2.1. Datos de la empresa:

Denominacin Social: EMPRESA AGRICOLA SAN JUAN S.A.

RUC: 20103272964
Direccin: Km.56 Carretera Chongoyape
Pas: Per
Departamento: Lambayeque
Provincia: Chiclayo
Distrito: Chongoyape

2.2. Descripcin de la empresa

La empresa ubicada en la Regin Norte del Per en el Departamento de

Lambayeque, inicia sus actividades como Cooperativa Agraria en el ao 2008,
convirtindose luego en Sociedad Annima para dedicarse al cultivo de productos
potencialmente exportables que generen beneficios y desarrollo econmico a los
accionistas, colaboradores y a la regin en s . Desde entonces, las labores se han
venido realizando con responsabilidad y con nfasis en la mejora de los procesos,
como se da en el cultivo y cosecha de la Uva de Mesa, razn por la que contamos
con certificaciones internacionales que garantizan la calidad del producto para la
satisfaccin de nuestros clientes.

2.3. Historia de la empresa

La empresa se transforma de Cooperativa Agraria Limitada N 281, mediante su

adaptacin en Sociedad Annima, mediante acuerdo que consta en actas del 27 de
Diciembre de 1996, documento que fue certificado notarialmente el 6 de Febrero
del1997. La empresa en el 2001, se acoge al beneficio tributario del Decreto
Legislativo 885 - Ley de Promocin del Sector Agrario, modificado por ley 26865 y
reglamentado por Decreto Supremo N 002-98-AG, as como a los beneficios de la
Ley 27360 Normas de promocin del sector agrario, obteniendo los beneficios

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derivados de la mencionada ley. En el ao 2005, se toma como decisin de
inversin, la siembra de uva de mesa de exportacin, en la variedad Red Globe,
iniciando con 8 Has en Junio del 2005 y terminando en Diciembre del mismo ao
con 38 Has, inicindose una nueva etapa Agroindustrial de Empresa Agrcola San
Juan S.A.

A partir del 2007 y consecutivamente el 2008, Empresa Agrcola San Juan S.A., ha
participado como expositor en FRUIT LOGISTICA, principal Feria de productos
frescos del mundo que se realiza cada ao en Berln Alemania.

En el 2010 se instalan 100 has adicionales de uva de mesa, en campos adyacentes

a las 150 has ya instaladas. Las mismas que dieron su primera produccin en
diciembre del 2011.

El 2011 se construye nuestro campamento de personal con instalaciones modernas

y con todas las comodidades que nos ha permitido brindarles el servicio de
hospedaje de todos nuestros trabajadores provenientes de otros departamentos del
pas como Cajamarca, y Piura.

En el 2012 se inicia la tercera etapa de ampliacin uva seedless con un rea neta de
64.12 Has, 9 culminndose en Junio del 2013 agregando 7.88 has de uva Chimenti
(pensando en atender el mercado chino).

A partir de Octubre del 2014 empez la quinta etapa con la siembra de 187 Has de
uva seedless Crimson y 4 Has de nuevas variedades en block test. Esta siembra
finalizar en el mes de Julio del 2015.

2.4. Misin

Somos una empresa agroexportadora dedicada a la satisfaccin de nuestros clientes

brindando productos de alta calidad y confianza en nuestra compaa,
comprometidos adems con el desarrollo econmico de la regin y la
responsabilidad ambiental.

2.5. Visin

Consolidarnos como una de las principales compaas peruanas que se diferencia

por innovar, mejorar y diversificar sus cultivos para la exportacin; estrechando los
lazos con nuestros clientes y siendo una marca reconocida nacional e internacional
por un desarrollo sostenible.

2.6. Descripcin del sector

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Agrcola San Juan S.A., se encuentra ubicada en el sector agrcola, siendo los
cultivos principales la caa de azcar y la uva de mesa, adems cuenta con mdulos
experimentales como el palto y el arndano. La caa de azcar se procesa en los
diferentes ingenios de la zona obteniendo azcar rubia domstica, la uva de mesa
es procesada en nuestro packing house, para luego distribuirlo directamente en los
diferentes mercados del interior y exterior del pas.

En lo que respeta a la competencia, por la zona donde se activa, se encuentra las

diferentes agroindustrias como, Agroindustrias Tumn S.A.A. y Agroindustrias
Pomalca S.A.A., Industrial Pucal S.A.A., Gandules S.A.C.; Norvid, Cerro Prieto.

2.7. Productos

Seeded Grapes: Red Globe

La Uva Red Globe destaca por sus grandes racimos y bayas, pulpa firme y de
textura consistente, adems de poseer semillas. Cuando el fruto est maduro
presenta una coloracin rojo oscuro ligeramente brillante y se distingue por su
apetecible sabor dulce.

Seedles Grapes: Crimson, Thompson and Superior

Las ltimas tendencias indican que estas variedades se han convertido en las uvas
sin semillas preferidas por los supermercados de todo el mundo.

- Crimson:
Las bayas son rojas de forma elptica alargada, los racimos son de tamao mediano
y forma cnica, tiene pulpa crujiente y el sabor es dulce y muy agradable. La
ausencia de semillas facilita su consumo, razn por la que es muy apreciada por los
mercados internacionales.

- Thompson:
Bayas de coloracin verde mbar, de tamao pequeo y sabor neutro. Los racimos
son de tamao medio a grande alados y compactos.

- Superior:
Racimos de tamao medio a grande, bayas de coloracin verde y vistosa, con forma
elptico - ovoide. Posee un sabor neutro y pulpa crujiente.

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 CAPITULO III: ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA
EMPRESA AGRCOLA SAN JUAN S.A

3.1. Anlisis del Estado de Situacin Financiera

3.1.1. Anlisis Vertical y Anlisis Horizontal:

Interpretaciones:

- La cuenta Efectivo y equivalente de Efectivo en el ao 2015 represent un

0,21%, mientras que en el ao 2014 represent un 4,58%. Podemos concluir
que la empresa San Juan S.A en el ltimo ao, la cantidad de dinero en
efectivo ha disminuido de manera significativa con respecto al ao anterior.

- Los terrenos, plantas agrcolas y equipo, en el ao 2015 fueron de un 62,16%,

y en el ejercicio anterior fue de un 59,89%. Podemos deducir que en dicha
cuenta ha aumentado con respecto al ejercicio anterior.

- En la cuenta obligaciones financieras la empresa en el ao 2015 ha

aumentado sus deudas, siendo estas un 25,46%, y en cuanto al ao anterior
sus deudas fueron de un 14.05%. Se puede concluir que sus deudas
financieras de la empresa se han incrementado con respecto al ao anterior.
Chiclayo, 16 de octubre del 2016

- La cuenta capital social en el ao 2015 represent un 32,95%, y en el ao

2014 represent un 40,52%.

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 Recomendaciones:

- Se recomienda

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3.2. Anlisis del Estado de resultados

Interpretaciones

- La cuenta costo de ventas ha aumentado de manera significativa del ao

2015 con respecto al ao anterior, representando este costo en el ao 2014
de un 81.36%, y en el ejercicio siguiente, represent un 86.11%. Esto quiere

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 decir que las inversiones iniciales que ha tenido la empresa para adquirir sus
mercaderas han aumentado en el transcurso de un ao.

- En lo que respecta a la utilidad bruta, en el ao 2015 fue de un 16,23%,

mientras que el ao anterior fue de un 22,45%. La ganancia que ha tenido la
empresa ha tenido una variacin muy significativa con respecto a los dos
ltimos aos.

- La cuenta otros ingresos, en el ao 2015 represent un 4,27%, mientras que

en el ao 2014 represento un 0,58%.

3.3. Ratios, Indicadores o Razones Financieras de la empresa Agrcola San

Juan S.A

LIQUIDEZ 2015 2014

Razn Corriente (veces) 1 0,86

Prueba acida (veces) 0,82 1,33
Capital Neto de Trabajo (S/.) 217 20,889

ACTIVIDAD

Rotacin de cartera (das) 124 117

Rotacin Inventarios (das) 90,17 62,2
Rotacin de proveedores (das) 130 94
Rotacin de Activos Totales (veces) 0,32 0,42

ENDEUDAMIENTO

Nivel de Endeudamiento (%) 55% 43,8%

Concentracin Pasivo a corto plazo (%) 67% 57,86%
Cobertura de intereses I (veces) 1,27 5,08
Leverage total (veces) 1,25 0,78

RENTABILIDAD

Margen Neto de Utilidad (%) 2,59% 4,31%

Rendimiento del patrimonio (%) ROE 1,91% 3,20%
Rendimiento del activo (%) ROA 0,85% 1,8%

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3.3.1. Interpretacin de los Indicadores, Ratios o Razones Financieras

LIQUIDEZ:

- Razn Corriente (veces):

Con este indicador se puede deducir que por cada S/.1 de deuda, la empresa
cuenta con S/.1, y S/.0.86 de respaldo en el activo corriente, para los aos
2015 y 2014 respectivamente.
Observamos que ha habido una mejora con respecto al ao anterior, pero an
su liquidez esta debajo de lo normal.
Se recomienda aumentar el activo corriente, de manera que los accionistas
podran aumentar su capital.

- Prueba cida (veces):

El resultado nos dice que la empresa registra una prueba cida de S/. 0.82 y
S/. 1.33 para el ao 2015 y 2014 respectivamente, lo que a su vez nos
permite deducir que por cada sol de deuda, la empresa cuenta con S/. 0.82 y
S/. 1.33 de efectivo para pagar, en los aos 2015 y 2014 respectivamente.
El nmero de veces ha disminuido en el ltimo ejercicio, con respecto al
anterior.

- Capital de trabajo (S/.):

El capital de trabajo en el ltimo perodo es de S/. 217 y en el ao anterior fue

de S/. 20,889.

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 Ha habido una reduccin del capital de trabajo con respecto al ao anterior.

Dado que los capitales de trabajo de ambos aos son positivos, podemos
concluir que la empresa tiene la capacidad de hacer frente a sus obligaciones
de corto plazo, ya que sus activos son mayores que sus pasivos.

ACTIVIDAD:

- Rotacin de cartera (das)

La empresa en el ao 2015 demora 124 das para recuperar su crdito,

mientras que en el ao 2014 demor 117 das en cobrar.
Se puede observar que los das en que la empresa recuperar sus cuentas por
cobrar a clientes, han aumentado en comparacin con el ao anterior.
Los resultados de este indicador nos muestran que la empresa est
financiando a sus clientes con plazos muy largos, ya que son mayores a 100
das.
Para acelerar el perodo de cobranza en la empresa, se recomienda ofrecer
descuentos por pronto pago, o cobrar intereses si es posible, por pagos
despus del plazo del crdito.

- Rotacin de Inventario (das)

Los inventarios rotaron cada 91 das en el ao 2015, mientras que en el 2014

sus inventarios rotaron cada 63 das.
Podemos deducir que las existencias en el perodo 2015 demoraron ms en
rotar, con respecto al ao anterior; pero su diferencia de das no es tan
significativa.
- La rotacin de sus inventarios se encuentran dentro de lo normal, pero en el
ltimo ao se increment, por lo que no es beneficioso para la empresa ya
que le implica asumir ms costos de almacenamiento.

- Rotacin de proveedores (das)

La rotacin de proveedores es de 130 das tanto para el ao 2015 y 94 das

para el 2014.
Se observa que los das de rotacin de proveedores han incrementado de
manera significativa con respecto al ao anterior. A travs de los resultados
podemos afirmar que en ao 2015, los das en que se paga a sus

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 proveedores no estn dentro de lo normal ya que generalmente son menores
a los 100 das. En contraste con el ao anterior, los das en que paga a sus
proveedores si estn dentro de lo normal.
Es conveniente que los das en que pagan a sus proveedores disminuyan
para que la empresa tenga ms liquidez, por lo que se recomienda renegociar
con sus proveedores para alargar el plazo de pago.

- Rotacin activo total (veces)

La compaa rot sus activos 0,32 veces durante el ao 2015, y 0,42 veces
en el perodo anterior.
Podemos observar que 0,32 veces en el ao 2015 y 0,42 veces en el 2014
se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos.
Se concluye que en el ao 2015, los inventarios han rotado ms en
comparacin con el ao anterior, es decir los inventarios han estado menos
tiempo en stock.

ENDEUDAMIENTO

- Nivel de endeudamiento (%)

El nivel de endeudamiento que representa el 55% en el perodo 2015 fue

ligeramente superior con respecto al endeudamiento de perodo anterior, el
cual represent un 43,8%.
Podemos concluir que el 55% y 43,8% de la inversin en el ao 2015 y el
2014 respectivamente, estn financiados con deudas del pasivo.
El endeudamiento de la empresa est dentro de lo normal, no es muy elevado
(menor que 70%), lo cual indica que el grado de riesgo que corren los
acreedores es no es muy elevado.

- Concentracin Pasivo a corto plazo (%)

La empresa, en el ao 2015, tiene un 67% de sus obligaciones a corto plazo,

mientras que un 57.86% de deudas a corto plazo en el ao anterior.
Se puede concluir que los pasivos con vencimiento menor a un ao han
aumentado con respecto al ao anterior.
El nivel de sus deudas a corto plazo estn fuera del lmite,, por lo que se
recomienda renegociar con sus acreedores, de manera que esas deudas
corrientes pasen a los activos no corrientes, es decir a largo plazo.

- Cobertura de intereses I (veces)

Para el ao 2015 la utilidad operativa cubre 1,27 veces los gastos financieros
y para el ao 2014 la utilidad operativa cubre 5,08 veces los gastos
financieros.
Ha habido una reduccin con respecto al ao anterior.

Pgina 21
 - Leverage Total (veces):

De los resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido

su patrimonio 1.25 veces para el ao 2015, en comparacin con el ao
anterior, el cual representa 0.78 veces.

RENTABILIDAD

- Margen Neto de Utilidad (%):

De los resultados obtenidos, el rendimiento de las ventas netas es de 2,59%

para el ao 2015 y de 4,31% para el ao 2014.
Ambos resultados de los aos 2015 y 2014 respectivamente son positivos, sin
embargo no son crecientes, ha habido una disminucin del margen neto de
utilidad con respecto al ao anterior. Se recomienda elaborar un presupuesto
de gastos para mejorar la utilidad bruta en la empresa.

- Rendimiento de Patrimonio (%):

De los resultados obtenidos, el rendimiento del patrimonio es de 1,91% para

el ao 2015 y de 3,20% para el ao 2014. Se puede observar que ha habido
una disminucin del nivel del rendimiento de patrimonio con respecto al ao
anterior.
Para maximizar este ratio se recomienda a la empresa disminuir los costos de
produccin, as como tambin reducir al mnimo los impuestos, ya que dicho
ratio expresa el lucro que los accionistas estn obteniendo por su inversin.

- Rendimiento del Activo (%):

De los resultados obtenidos, el rendimiento del activo total es de 0.85% para

el ao 2015 y 1.8% para el ao 2014. Se puede observar que dicho indicador
ha disminuido con respecto al ao anterior. Se recomienda maximizar este
indicador financiero ya que va a ser mejor para los inversionistas, ya que
significar que la empresa es capaz de generar ms dinero con menor
inversin.

Pgina 22
 Semana 15

Semana 16
Semana 10

Semana 12

Semana 13

Semana 14
Semana 11
Semana 1

Semana 3

Semana 5
Semana 6
Semana 7
Semana 8
Semana 9
Semana 2

Semana 4
ACTIVIDADES

Definicin del tema o

problema a investigarse X
Bsqueda preliminar de
fuentes de informacin X
Formulacin de los
objetivos de investigacin. X
Organizacin de la
estructura del contenido del
trabajo acadmico X
Asignacin de tareas a nivel
de equipo para la
recuperacin de informacin. X
Monitoreo I: Plan de
Bsqueda de la informacin
(Plan De Investigacin
Formativa) X
Recuperacin de Informacin X
Anlisis de la informacin
recuperada X
Monitoreo II: Reporte de
recopilacin y anlisis de la
informacin. X
Composicin de la
informacin. X X
Redaccin del Documento. X
Monitoreo III: Presentacin
del informe redactado. X
Redaccin y anlisis del tema
en la empresa aplicada. X
Monitoreo IV: presentacin
del informe final.
ANEXOS

ANEXO 01: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

Pgina 23
TEMA: Definicin
DIRECCION ELECTRONICA:
http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/est
AUTOR: Caldern ados-financieros-13599576
TTULO: Estados Financieros
FECHA DE CONSULTA: 05 de Octubre del
AO: 2011 2016
N DE FICHA: 01

"Los Estados Financieros son cuadros sistemticos que presentan en forma razonable,
diversos aspectos de la situacin financiera de la gestin de una empresa, de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados.

ANEXO N2: FICHAS BIBLIOGRFICAS

TEMA: Definicin
DIRECCION ELECTRONICA:
AUTOR: Ejemplo Gua Ceneval
Administracin http://www.guiasceneval.com/ejeadmon.pdf
TTULO: Estados Financieros FECHA DE CONSULTA: 05 de Octubre
del 2016
AO: 2010
N DE FICHA: 02

Los estados financieros son de uso general tanto para la administracin como para
usuarios en general y se emplean para evaluar la capacidad de la empresa en la
generacin de activo, para conocer y estudiar su estructura financiera que incluye la
liquidez y solvencia para evaluar la contabilidad de la misma. (Balance general, estado de
resultados, estado de cambios en la situacin financiera y estado de variacin en el capital
contable).

Pgina 24
TEMA: Definicin
DIRECCION ELECTRONICA:

AUTOR: Flores http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/es

TTULO: Estados Financieros tados-financieros-13599576
FECHA DE CONSULTA: 06 de Octubre
AO: 2010 del 2016
N DE FICHA: 03

Los elementos relacionados directamente con la medicin de la situacin financiera son:

- Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del
que la empresa espera obtener beneficios econmicos.

- Pasivo: obligacin presente de la empresa surgida de ventas pasadas y cuyo

vencimiento la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios
econmicos.

- Patrimonio Neto: parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos los
pasivos.

Los elementos relacionados directamente con la medicin y valoracin son:

- Ingresos: Son incrementos en los beneficios econmicos durante el periodo contable,

en forma de entradas o incrementos de los valores de los activos o disminucin de
los pasivos.

- Gastos: disminuciones en los beneficios econmicos, en el periodo contable, en

forma de salidas o disminuciones del valor de los activos o aumento de pasivos.

TEMA: Objetivos de los Estados Financieros

DIRECCION ELECTRONICA:

AUTOR: Flores y Caldern http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/esta

TTULO: Estados Financieros dos-financieros-13599576
FECHA DE CONSULTA: 06 de Octubre
AO: 2010 del 2016
N DE FICHA: 04

Los estados financieros tienen fundamentalmente los siguientes objetivos:

- Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados
de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa.

- Apoyar a la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y control de los

negocios.

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 - Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento.

- Representar una herramienta para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad

de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo.

- Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.

TEMA: Clasificacin de los Estados Financieros

DIRECCION ELECTRONICA:

AUTOR: Carvalho http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/esta

TTULO: Estados Financieros dos-financieros-13599576
FECHA DE CONSULTA: 05 de Octubre
AO: 2010 del 2016
N DE FICHA: 05

Clasificacin de los Estados Financieros:

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPOSITO GENERAL:

Son aquellos que se preparan al cierre de un periodo. Por consiguiente, expresa que se
deben caracterizar por su concisin, claridad, neutralidad y fcil consulta. Se encuentran
constituidos por:

- Estados Financieros Consolidados: son los estados financieros bsicos que

presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en
el patrimonio neto y los flujos en efectivo, de una matriz y sus subsidiarias, como si
fuesen los de una empresa.

- Estados Financieros de Periodos Intermedios: comprenden a los mencionados

anteriormente y notas explicativas completas o seleccionadas que se preparan
durante el transcurso de un periodo menor a un ao, debindose observar las
polticas contables aplicables en la elaboracin de los mismos.

- Estados Financieros de Periodos Anuales: son los que se preparan al 31 de

Diciembre de cada ao.

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPOSITO ESPECIAL:

Son aquellos que se preparan con el objetivo de cumplir los requerimientos especficos.
Como seala para satisfacer necesidades especficas de ciertos usuarios de la informacin
contable. Se caracterizan por tener una circulacin o uso limitado y por suministrar un
mayor detalle de algunas operaciones. Se consideran dentro de esta clase a:

- Estados Financieros Extraordinarios: son los que se preparan a una determinada

fecha y sirven para realizar ciertas actividades, como los que debe elaborarse con

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 ocasin de la decisin de la transformacin, fusin, la venta de una empresa y otros
que se determinen.

- Estados Financieros de Liquidacin: son los que deben preparar y presentar una
empresa, con la finalidad de informar sobre el grado de avance del proceso de
recuperacin del valor de sus activos y de cancelacin de sus pasivos..

TEMA: Definicin del Estado de Situacin Financiera

DIRECCION ELECTRONICA:

AUTOR: Flores http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/esta

TTULO: Estados Financieros dos-financieros-13599576
FECHA DE CONSULTA: 06 de Octubre del
AO: 2010 2016
N DE FICHA: 06

Es un estado financiero bsico que tiene como fin indicar la posicin financiera de un ente
en una fecha determinada. Comprende los activos, pasivo y el patrimonio de la empresa.
Es un resumen o sntesis de la realidad contable de una empresa, presenta las fuentes de las
cuales se ha obtenido los fondos en las operaciones de una empresa, as como los bienes o
derechos en que estn invertidos dichos fondos.

TEMA: Definicin del Estado de Situacin Financiera

DIRECCION ELECTRONICA:

AUTOR: Flores http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/esta

TTULO: Estados Financieros dos-financieros-13599576
FECHA DE CONSULTA: 06 de octubre del
AO: 2010 2016
N DE FICHA: 07

Pgina 27
TEMA: Definicin del Estado de Ganancias y Perdidas
DIRECCION ELECTRONICA:
AUTOR: Caldern
http://www.guiasceneval.com/ejeadmon.pdf
TTULO: Estados Financieros FECHA DE CONSULTA: 07 de Octubre
AO: 2010 del 2016
N DE FICHA: 08

Estado que presenta el resultado de las operaciones de una empresa en un periodo

determinado. Tambin se llama estado de resultados.

TEMA: Importancia del Estado de Ganancias y Perdidas

DIRECCION ELECTRONICA:
AUTOR: Caldern
http://www.guiasceneval.com/ejeadmon.pdf
TTULO: Estados Financieros FECHA DE CONSULTA: 07 de Octubre
AO: 2010 del 2016
N DE FICHA: 09

Este estado financiero bien elaborado, permite proporcionar informacin relevante

relativa a la estructura de ingresos y gastos de la empresa. Es til para disear medidas
correctivas o de esfuerzos dentro de la organizacin, en trminos de la gestin
administrativa. Este reporte contable complementa el estado de situacin financiera, al
gerenciar la informacin referente a la utilidad o prdida del periodo.
Estado que presenta el resultado de las operaciones de una empresa en un periodo
determinado. Tambin se llama estado de resultados.

TEMA: Objetivos del Estado de Ganancias y Perdidas

DIRECCION ELECTRONICA:
AUTOR: Carvalho
http://www.guiasceneval.com/ejeadmon.pdf
TTULO: Estados Financieros FECHA DE CONSULTA: 07 de Octubre
AO: 2010 del 2016
N DE FICHA: 10

Mediante la determinacin de la utilidad, se mide el resultado de los logros alcanzados y

de los esfuerzos por una entidad durante el periodo consignado en el mismo estado. Por
ello, el estado de resultado pretende:
- Evaluar la rentabilidad de una empresa.
- Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de un flujo de efectivo.

Pgina 28
 - Evaluar el desempeo de una empresa.
- Medir riesgos y repartir dividendos.

TEMA: Indicadores Financieros Endeudamiento o Apalancamiento financiero

AUTOR: Pastor Paredes J.
TTULO: Anlisis Financiero
AO: 2012
DIRECCION ELECTRONICA:
http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf
/3Analisis%20Financiero.pdf
FECHA DE CONSULTA: 06 de Octubre del
2016
N DE FICHA: 11

Indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a
corto y largo plazo. Se presentan los siguientes Ratios

RATIO DE ENDEUDAMIENTO: DA = Deuda Total / Activo Total

RATIO DE DEUDA/CAPITAL: D/ CCC = Deuda Total / Capital Contable Total
RATIO DE COBERTURA DE INTERESES: CI= UAIT(EBIT) / Intereses

TEMA: Indicadores Financieros Rentabilidad

AUTOR: Pastor Paredes J.
TTULO: Anlisis Financiero
AO: 2012
DIRECCION ELECTRONICA:
http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf
/3Analisis%20Financiero.pdf
FECHA DE CONSULTA: 06 de Octubre
del 2016
N DE FICHA: 12

Pgina 29
Son el grupo de Ratios que miden con que eficacia la administracin de una empresa
genera utilidades con base en ventas, activos e inversiones de los accionistas.

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: MUB = (Ventas - Costo de Ventas) / Ventas

MARGEN DE UTILIDAD NETA: MUN = Utilidad Neta / Ventas
GENERACION BASICA DE UTILIDADES: GU = UAIT / Activo Total
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES- ROI: ROI = Utilidad Neta / Activo Total
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE COMUN ROE: ROE = Utilidad Neta /
Capital Contable
Comn

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

1. Horne, J., Wachowicz, J. & Ortega, G. (2011). Fundamentos de

administracin financiera. Mxico: Pearson Educacin.

2. Daz, I. (2005). Finanzas corporativas en la prctica. Las Rozas (Madrid: Delta

Publicaciones.

3. Gitman, L. & Ramos, E. (2010). Principios de administracin financiera.

Mxico: Pearson/Educacin.

4. Ehrhardt, M. & Brigham, E. (2009). Finanzas corporativas. Mxico: Thomson.

5. Mondino, D. & Pendas, E. (2009). Finanzas para empresas competitivas.

Buenos Aires: Granica.

6. Chvez, J. (2008). Finanzas: Teora aplicada para empresas. Ecuador: Centro

Abya-Yala.

7. Guia Ceneval Administracion. (2010). Estados Financieros. Recuperado el 02

de Abril del 2016. De: http://www.guiasceneval.com/ejeadmon.pdf

8. Lopez, O. (2012). Estados Financieros. Recuperado el 02 de Abril del 2016.

De: http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/estados-financieros-13599576

9. Gestiopolis. (2016). Clasificacin de los mtodos de Anlisis Financiero.

Recuperado el 02 de Abril del 2016.
De:http://www.gestiopolis.com/clasificacion-de-los-metodos-de-analisis-
financiero/

Pgina 30
Pgina 31