UNIVERSIDAD NACIONAL DE

CAJAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS
ECONMICAS, CONTABLES Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA ACADMICO
PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD
FINANAZAS I

DOCENTE: CPC.C ANYAYPOMA OIN, JUAN CARLOS.

INTERGRANTES:

GALLARDO NOVOA, JOSE.

HUACCHA CIRIACO, PAULET.
ORRILLO FERNANDEZ, ELA MARDELI.
PAREDES TERRONES, FATIMA.
SNCHEZ AGUILAR, LOURDES VANESSA.

CICLO: V

GRUPO: A

AO DE ESTUDIOS: TERCERO
 Cajamarca, Mayo del 2013

INTRODUCCIN

El presente trabajo trata sobre tres conceptos financieros liquidez,

solvencia y rentabilidad; estos son muy importantes ya que representan un
papel muy interesante dentro de la empresa, estos nos ayudan a saber como
se encuentra nuestra empresa econmicamente y si existe un equilibrio dentro
de ella.

Liquidez es la capacidad de una empresa para atender a sus

obligaciones de pago a corto plazo. Existen indicadores de liquidez como son:
Capital de trabajo, Razn corriente, Prueba acida y Razn de efectivo.

Solvencia trata sobre la capacidad con la que cuenta la empresa para

pagar las obligaciones que contare pero en este caso a largo plazo. Nos dice
que generalmente se est tratando de una situacin de riesgo permanente ya
que es trata de un plazo ms amplio.

Rentabilidad es la capacidad de un bien para producir beneficios y la

medida que proporciona al compararse cuantitativamente con la inversin que
lo origin.
 LIQUIDEZ, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD

1. LIQUIDEZ

1.1. DEFINICIN

La liquidez es la capacidad de una empresa para atender a sus

obligaciones de pago a corto plazo.

La liquidez puede tener diferentes niveles en funcin de las posibilidades

y volumen de la organizacin para convertir los activos en dinero en cualquiera
de sus formas: en caja, en banco o en ttulos monetarios exigibles a corto
plazo.

Si una empresa no posee liquidez, cualquier problema que pueda tener

ya no ser tan prioritario, por la simple razn de que la falta de liquidez
provocar un nuevo orden de prioridad de las tareas a llevar a cabo. Es un
hecho constatado, que la falta de liquidez provoca un mayor nmero de cierres
de empresas que la prdida de beneficios.

1.2. CONSECUENCIAS POR LA FALTA DE LIQUIDEZ

El crdito de la empresa se ve reducido en los mercados financieros, con

consecuencias negativas sobre su coste.
La imagen de la empresa se ve perjudicada, disminuyendo la calidad de
servicio de los proveedores.
Los saldos descubiertos provocan intereses de demora.
Se venden activos por debajo de su precio razonable para cubrir las
necesidades de fondos inmediatos.
Se produce alarma en el colectivo laboral de la empresa.
Disminuye el control de la propiedad por parte de los accionistas.

1.3. IMPORTANCIA DE TENER LIQUIDEZ EN LA EMPRESA

Al obtener liquidez, la empresa puede confrontar dos puntos resaltantes:

Primero, podr pagar las deudas contradas, as como los pagos presentados en
el curso normal del negocio; es decir, pago a proveedores, mano de obra y
dividendos. Segundo, podr estar preparado frente a situaciones inesperadas o
podr invertir en negocios que considere rentables.

1.4. INDICADORES DE LIQUIDEZ

 Son considerados indicadores de liquidez el capital de trabajo, razn
corriente, prueba acida y razn de efectivo. Lo recomendable es que estos
indicadores sean positivos y estn por encima del promedio de mercado
dependiendo del rubro en que se encuentre la empresa. El problema surge, ya
que no existe un indicador formal que nos permita la comparacin.

Es por ello, que se debe considerar, a su vez, el anlisis horizontal y

vertical del balance general que permitir compara los indicadores para
diferentes aos observando su evolucin, asi como conocer cunto representa
cada partida respecto al activo corriente y pasivo corriente.

Cabe mencionar q los resultados en los indicadores de liquidez

dependen mucho del trabajo, actividad en la empresa y de los controles
internos y externos de la empresa.

A continuacin, se explicara cada indicador de liquidez.

A) CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo es la diferencia del activo corriente y el pasivo

corirnete. Indica el valor representado en efectivo que le queda a la empresa
despus de pagar todos sus pasivos de corto plazo. El capital de trabajo es el
monto que tiene disponible para continuar con el desarrollo de sus actividades
en el corto plazo.

Capital de Trabajo= Activo CorrientePasivo Corriente

B) RAZN CORRIENTE

Muestra la disponibilidad corriente de la empresa por cada sol de corto

plazo. Se obtiene de la siguiente expresin:

Activo Corriente
RaznCorriente=
PasivoCorriente

C) PRUEBA ACIDA

La prueba acida es un indicador ms riguroso para medir la liquidez de la

empresa ya que se resta al activo corriente, las cuenta menos liquidas,
inventarios y gastos pagados por anticipado, para luego dividirlo por el pasivo
corriente.
 Activo CteInventariosGPA
Prueba cida=
Pasivo Corriente

D) RAZN DE EFECTIVO

Relaciona las inversiones financieras temporales. Considera slo al afectivo y

los valores negociables. Las dos cuentas ms liquidas y las compara con el
pasivo corriente.

Efectivo+Valores Negociab les

Razn del Efectivo=
Pasivo Corriente

CASO PRCTICO

Consideremos como caso prctico el clculo de los siguientes ratios: capital de

trabajo, razn corriente, prueba cida y razn de efectivo.

Para ello, estamos considerando como dato el Balance de la empresa Girasoles

ABC SAC.

GIRASOLES ABC SAC

BALANCE GENERAL

(Expresado en Nuevos Soles)

Corriente Corriente
Cuentas por pagar
Efectivo y Equiv. de Efectivo 400.000 comerciales 500.000
Cuentas por cobrar comerciales 250.000 Otras cuentas por pagar 200.000
Otras cuentas por cobrar 130.000 Total Pasivo Corriente 700.000
Existencias Neto 1,500.000 No Corriente
Desvalorizac. Existencias -35.000 Cuentas por pagar L/P 850.000
Otros Gastos contratados por Beneficios soc. de trab. por
anticipado 30.000 pagar 48.000
 2,275.00
Total Pasivo No Corriente
Total Activo Corriente 0 848.000
No Corriente Total Pasivo 1,548.000
Imuebles, Maq. y Equipo 2,700.000 Patrimonio
Depreciacin acumulada 600.000 Capital social 1,967.000
Capital adicional 150.000
2,100.00
Reservas
Total Activo No Corriente 0 1,110.000
Resultados acumulados 600.000
Total Patrimonio 2,827.000
4,375.00
Total Pasivo y Patrimonio
Total Activo 4,375.000 0

Solucin:

A) Capital de Trabajo= Activo CorrientePasivo Corriente

capital de trabajo=2275. 000700.000

capital de trabajo=1575.000

Activo Corriente
B)
RaznCorriente=
PasivoCorriente

2275.000
RaznCorriente=
700.000

RaznCorriente=3.25

Activo CteInventariosGPA
C)
Prueba cida=
Pasivo Corriente
 2275.0001500.00030.000
Prueba cida=
700.000

Prueba cida=1.06

Efectivo+Valores Negociables
D)
Razn del Efectivo=
Pasivo Corriente

400.000+0
Razn del Efectivo=
700.000

Razn del Efectivo=0.57

2. LA SOLVENCIA

2.1. DEFINICIN

Este trata sobre la capacidad con la que cuenta la empresa para pagar
las obligaciones que contrae pero en este caso a largo plazo. Nos dice que
generalmente se est tratando de una situacin de riesgo permanente ya que
se trata de un plazo ms amplio.

Para soportar cargas financieras futuras existen aspectos importantes

que las condicionan que son: A mayor proporcin de deuda ms altas sern las
cargas fijas de gastos financieros, el posible desequilibrio entre el activo y el
pasivo frecuentemente origina problemas de solvencia y la naturaleza de los
fondos de financiacin general de la empresa ya que no es de idntica estos
activos por ser ms lquidos que otros que lo son menos.

2.2. ndices de solvencia

Muestran la capacidad que tiene la empresa para sus obligaciones de deuda a

corto y largo plazo.

Refleja el grado de apalancamiento que

corresponde a la participacin de los
Endeudami
acreedores en los activos de la (Pasivo total)
ento
empresa. (Activo total)
Del Activo
Mientras ms alto sea este ndice
Total
mayor es el apalancamiento financiero
de la empresa.
Endeudami Mide el nivel de apalancamiento de la
 empresa, la empresa para maximizar (Pasivo total)
su utilidad por accin deber tratar Patrimonio
ento que ese ratio sea mayor posible en
Patrimonial cuanto al costo de financiacin y su
capacidad de pago.
Endeudami Muestra que los prestamos a largo
ento plazo no tienen como finalidad realizar Deudas a largo plazo
Del Activo inversiones en activo fijo, a razn que activo Fijo Neto
fijo el ndice es bajo con relacin al
promedio.

Cobertura Mide el nmero de veces en que la

de los empresa puede afrontar los gastos de Util. Antes de partic e
Gastos financiacin. impuest
Financieros Gastos Financieros

CASO PRCTICO

En los siguientes EE.FF usaremos el periodo 2011 para los ejemplos

propuestos.

EMPRESA COMERCIAL: P&G S.A

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre del 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
PERIODOS
 2011 2012
ACTIVO
Activo corriente
Efectivo Y Equiv. De Efec. 262.000,00 225.000,00
Valores Negociables 45.000,00 92.000,00
Ctas Por Pagar Comerc. (Neto) 1.115.000,00 765.000,00
Otras Ctas Por Cobrar (Neto) 123.000,00 146.000,00
Existencias 892.000,00 964.000,00
Gastos Pagados Por Anticipado 96.000,00 112.000,00
Total Activo Corriente 2.533.000,00 2.304.000,00
Activo No Corriente
Inversiones Permanentes 110.000,00 190.000,00
Einm. Maq. Y Equipo (Neto) 2.560.000,00 2.520.000,00
Intangibles (Neto) 120.000,00 140.000,00
Otros Activos 93.000,00 79.000,00
Total Activo No Corriente 2.883.000,00 2.929.000,00
TOTAL ACTIVO 5.416.000,00 5.233.000,00
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Corriente
Ctas Por Pagar Comerc 925.000,00 1.056.000,00
Otras Ctas Por Pagar 716.000,00 622.000,00
Parte Cte Deudas A Largo Plazo 465.000,00 512.000,00
Total Pasivo Corriente 2.106.000,00 2.190.000,00
Pasivo No Corriente
Deudas A Largo Plazo 965.000,00 1.052.000,00
Impto. A La Rta Y Particip. Diferidas 263.000,00 215.000,00
Total Pasivo No Corriente 1.228.000,00 1.267.000,00
TOTAL PASIVO 3.334.000,00 3.457.000,00
PATRIMONIO
Capital Social 810.000,00 801.000,00
Capital Adicional 545.000,00 514.000,00
Reserva Reserva Legal 125.400,00 121.200,00
Resultados Acumulados 320.970,00 106.715,00
Resultados Del Ejercicios 280.630,00 233.085,00
Total Patrimonio 2.082.000,00 1.776.000,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.416.000,00 5.233.000,00

EMPRESA COMERCIAL: P&G S.A

ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Al 31 de diciembre del 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
PERIODOS
2011 2012
INGRESOS OPERACIONALES
Ventas Netas 4.750.000,00 3.990.000,00
Costos De Ventas -2.950.000,00 -2.540.000,00
UTILIDAD BRUTA 1.800.000,00 1.450.000,00
GASTOS OPERACIONALES
Gastos Administrativos -960.000,00 -710.000,00
Gastos De Ventas -450.000,00 -430.000,00
UTILIDAD OPERATIVA 390.000,00 310.000,00
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Ingresos Financieros 75.000,00 82.000,00
Gastos Financieros -62.000,00 -79.000,00
Otros Ingresos
Otros Egresos
REI 19.000,00 23.100,00
RESUL.ANTES DE PARTIC E
IMPUEST. 422.000,00 336.100,00
Otros Egresos 21.100,00 16.805,00
Otros Egresos 120.270,00 95.788,50
UTILIDAD DEL EJERCICIO 280.630,00 223.506,50

Ejem: 1.- Endeudamiento del Activo Total

pasivo total
Endeudam. Total =
activo total

0.62 3.334.000,00
= 5.416.000,00
Observacin 1:
Muestra que la empresa tiene un nivel
relativamente
bajo de dependencia de terceros en relacin al
promedio
lo cual indica que la empresa puede seguir
endeudndose

Ejem: 2.- Endeudamiento patrimonial

pasivo total
Endeudam. Patrimonial =
Patrimonio
 0.62 3.334.000,00
= 17.776,00
Observacin 2:
Muestra que la empresa tiene un nivel aceptable
lo cual, para maximizar su utilidad deber tratar
ratio
sea mayor, considerando siempre el costo de
financiacin

Ejem: 3.- Endeudamiento de activo fijo

Deudas a largo
Endeudam. Activo fijo Plazo
=
Activo Fijo Neto

0.38 965.000,00
= 2.560.000,00

Observacin 3:
Este indicador nos muestra que los prstamos a
largo
plazo no tienen como finalidad realizar
inversiones en
activo fijo, a razn que el ndice es bajo con
relacin al
Promedio.

Ejem: 4.- Cobertura de Gastos

Financieros

Util. Antes de part. E

Covert. De Gastos Impuest.
Finan.=
Gastos Financieros

422.000,00
6.81
62.000,00

Observacin 4:
Este ratio nos indica que la empresa ha pedido
sextuplicar
utilidad los gastos de financieros a razn de
obtener una
de la empresa.
 3. LA RENTABILIDAD

3.1. DEFINICIN

Es la capacidad de un bien para producir beneficios y la medida que

proporciona al compararse cuantitativamente con la inversin que lo origin.

La obtencin del mayor beneficio posible es el fin bsico de la empresa; de

hecho, si no hay beneficios cualquier otro objetivo a largo plazo no se podr
cubrir. As pues, accionistas, empleados, clientes, proveedores y cualquier otro
participante en el riesgo no vern cubiertas sus expectativas si no hay
beneficios.

3.2. NDICES DE RENTABILIDAD

Permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestin y administracin de

los recursos econmicos y financieros de la empresa.

a) Rentabilidad sobre los patrimonios propios

Es importante mencionar que en la medida en que el costo de la
deuda sea inferior al rendimiento econmico de los activos, mayor
ser la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio
para los propietarios de la empresa.
Tambin es conocida como rentabilidad financiera, considera los
efectos del apalancamiento financiero sobre la rentabilidad de los
accionistas.
Debe encontrarse (> 0.07)

Utilidad Neta
Rentabilidad sobre Patrimonios Propios=
Patrimonio Neto

b) Rentabilidad neta sobre ventas

Es una medida ms exacta de la rentabilidad neta sobre las ventas, ya
que considera adems los gastos operacionales y financieros d ela
empresa.
Debe encontrarse (> 0.04)

Utilidad Neta
Rentabilidad Neta sobre Ventas=
Ventas Netas

c) Rentabilidad bruta sobre ventas

Llamado tambin margen bruto sobre ventas, muestra el margen
o beneficio de la empresa respecto a sus ventas.
Debe encontrarse (> 0.04)
 Utilidad Bruta
Rentabilidad Bruta sobre Ventas=
Ventas Vetas

Caso prctico

La empresa bel S.A tiene un inventario de 1 500.000, se han realizado

devoluciones sobre compras por 600.000 y algunas devoluciones sobre ventas
por 120.000. Sus ventas ascienden a 3 800.000 y sus compras 1 000.000.

utilidad bruta=ventascosto de ventas

ventas netas=ventasdevolucin sobre ventas

ventas netas=3 800.000120.000

ventas netas=3 680.000

costo de ventas=inventarios+(comprasdevoluciones S /. compras)

costo de ventas=1 500.000+(1 000.000600.000)

costo de ventas=1 900.000

Por lo que la utilidad bruta seria 3 680.0001 900.000=1 780.000

1 780.000
El ratio seria

3 680.000

0.48
 BIBLIOGRAFA

http://www.aempresarial.com/web/revitem/2_14825_66120.pdf

http://www.aempresarial.com/web/revitem/5_4407_13918.pdf