Sie sind auf Seite 1von 259

e Auditor-Rscal da Receita Federal

do Brasil. Leciona Matematica


(Basica e Rnanceira), Estatfstica
(Descritiva e lnferencial) e Raciocinio
L6gico em cursos preparat6rios para
concursos de diversas capitals do ffiATEffiATICA
Pais. EtambElm fundador do site
Ola Amigos (www.olaamigos.com.
br) e autor das obras Raciocfnio
FINANCEIRA
L6gico Simplificado (Volumes I e II) e
Estatfstica Blisica Simplificada, pela
Editora JusPodivm.

" ~ WEBER GQffiP05


" // 8 " ~

e Engenheiro de Telecomunicaciies,
com graduacao e mestrado
conclufdos no IME -lnstituto
Militar de Engen haria. Eprofessor
de Raciocinio L6gico, Matematica
Financeira, Estalistlca Descritiva e
lnferencial, ministrando aulas em
varias capitals do Brasil, e tambem
no site Ola Amigos (www.olaamigos.
com.br). Eautor, em parceria com
o Prof. Sergio Carvalho, das obras
Raciocfnio L6gico Simplificado
(Volumes I e 10 e Estatfstica Blisica
Simplificada, pela Editora JusPodivm.

I();I .JitsPODIVM
EDITORA
www.editorajuspodivm.com.br
Sergio Carvalho
Weber Campos

2016

I'))I }ltsPODIVM
EDITORA
www editorajuspodivm com br
EDITORA
fitsPODIVM
www editorajuspodivm .com br
Rua Mate Grosso, 175- Pituba, CEP: 41830-151 -Salvador- Bahia
Tel: (71) 3363-8617 I Fax: (71) 3363-5050
E-mail: fale@edltorajuspodivm com br

Copyright: Edi~6es JusPOOIVM

Conselho Editorial: Eduardo Viana Portela Neves, Dirley da Cunha Jr.. leonardo de Medeiros Garcia. Fredie
Didier Jr. Jose Henrique Mouta. Jose Marcelo Vigl!ar. Marcos Ehrhardt JUnior, Nestor Tiwora. Robe rio Nunes
Fl!ho, Roberval Rocha Ferreira FHho, Rodolfo Pamplona Fllho, Rodrigo Reis Mazzei e Rogerio Sanches Cunha

Olagrama~ao: SBNigri Artes e Textos Ltd a (sbnigri@centroin com br)

Capa: Marcelo S Brandao (santibrando@gma/lcom)

A EditoraJusPOO/VM passou a publicar esta obra a partir da 2 ~ edlt;lio. "Oxala a bondade e a fidelidade nao se afastem de ti!
Ata-as ao teu pesco~o, grava-as em teu cora~ao!"

C33lm Carvalho. Sergio. Proverbios 3,3


Matemiltica Finance!ra Simplificada I Sergio Carvalho, Weber Campos - 2 ed rev ampl
e atual.- Salvador: JusPOOIVM. 2016
512 p

Bibl!ogralia.
ISBN 978-8S-442-0856-4.

1 MatemcHlca. 2 Matematica Financelra I Campos, Weber II Titulo.

coo 510

Todos os direitos desta edi~iio reservados a Ed!~6es JusPODIVM.


E terminantemente proibida a reprodu~ao total au parcial desta obra. par qualquer meio ou processo.
sem a expressa autoriza~ao do autor e da Edi~Oes JusPOD!VM A viola~ao dos dlreitos autorais caracterlza
crime descrito na legisla~ao em vigor, sem prejuizo das san~6es civis cabive!s.
Dedicat6rias

A Silvia, minba amacla esposa, e a Maria Clara e Ana Carolina, nossas princesinhas.,
que me fazem acreclitar, dia ap6s dia, que ha felicidadc neste mundo!
A Mari\Ucia, minha mae querida, minha etema professora das li~Oes mais belas
que ha nesta vida!
A Sergio, meu pai, rneu modclo de otimismo, de fee de dom;<io!
Sergio Carvalho

A Regina, minha amada esposa e companheira de todos os mementos, que me


faz sentir mais complete
A Beatriz, a fruto do nosso amor, que torna a minha vida muito mais feliz
Aos meus queridos pais, que me eclucaram c me ensinaram muitas vi nudes
Weber Campos
Agradecimentos

A Deus, Nosso Senhor, por seu amor, por sua fidelidade. pelo dom cia vida e pelas opor-
tunidades todas que nos concede!
A EclitorajusPodivm, que abriu as portas para o nosso trabalho!
Aos nossos alunos prescnciais e virtuais, razao cspccialissima cia nossa declica<,;ti.o e do
nosso cmpenho em fazer sempre o melhor!
A todos os nossos familiares, pela inesthm.lvel compreensao . em face de tantas horas de
ausencia, dedicadas a confec<;ao desta obra!
Os Autores
Sobre os Autores

SERGIO CARVALHO e Auditor-Fiscal cia Receita Federal do Brasil Leciona Matemcitica


(Bftsica c Financeira), Estatistica (Descritiva c lnferencial) e Raciocinio L6gico em cursos
prcpanndrios para concursos em cliversas capitals do Pafs E tambem fundador do site Ola
Amigos (wwwolaamigos com br) e autor clas obms Raciocinio Ltjgico Simplificado (Volumes
f c fi) e Estalislica Bdsica Simplijiwda. pel a Editora JusPodivm

WEBER CAMPOS e Engenheiro de Telecomunica<;oes, com gradua<;ao e mestrado conclu-


idos no IME- Institute Militar de Engen haria E. professor de Raciocinio L6gico, l\'latemdtica
Financeira, Estatfstica Descritiva e Inferencial, ministrnndo aulas em viirias capitais do Brasil,
e tambem no sile Ola Amigos (W\V\v.olaamigos com br) E autor, ern parceria com o Prof
Sergio Carvalho, das obras Raciociuio Logico Simplijicado (Volumes I c II) e Estalistica Bdsiw
Simplificada, pela EditorajusPodivm
Prefckio

A EditorajusPodivm, em sua incessante busca pelo melhor material para prepara~ao para
concursos pliblicos, com grande satisfa<;fio . trouxe Sergio Carvalho e VVeber Campos para o
scu time de professores especialistas em concursos pUblicos
Os professores, alem de formar;ao e carreiras profissionais s6lidas, possuem larga experi-
Cncia na docCncia; sao professores de curses espccializaclos na preparac;ao de candidatos as
carreiras ptlblicas, nos quais mantCm comma estreito com a realidade di<iria do a! uno que se
prepara para os certames mais concorridos do pais
Sergio Carvalho e Auditor-Fiscal cia Receita Federal do Brasil. Weber Campos e Engenheiro
de Telecomunicm;6es, com graclua<;fto e mestrado conclufdos no Institute Militar de Engenha-
ria Sergio e Weber formaram uma parceria editorial de grande sucesso juntos, produziram
as grandes obras de referenda para concursos em Raciocfnio L6gico, Estatistica e iv1atematica
Financeira
A aceita<;ao maci<;a dos leitores se deve em grande pane a capacidade e a maestri a clos auto-
res, balizadas pelos anos de magistC.rio, em transfonnar temas complexes e dificeis em simples
e ate faceis Como o prOprio titulo da obra revela, os autores conseguem simplificar a materia
Em uma primeira etapa dessa parceria, lan<;amos as novas edi<;Oes das obras Raciocinio
L6gico Simplificado, volumes 1 e 2 Agora, trazemos aos leitores a novfssima obra Matcmdtica
Financcira Simplificadapara Concursos, que trata dos seguintes temas:
Conceitos lniciais
Juras Simples
Desconto Simples
Equivalencia Simples de Capitais
Juras Compostos
Desconto Composto
Equivalencia Composta de Capitais
Rendas Certas
Amortiza<;ao
Taxa lnterna de Retorno, Paybacl1 e Valor Presente Uquido
Did<itica, a obra traz: gnificos, tabelas e outros elementos, como as destaques coloridos,
para facilitar a compreensao e melhor aprendizado Apresenta, tambem, bateritts de exercicios
resolvidos passo a passo e quest6es de concursos ptlblicos
(XIV) Matem<itica Finance ira Simplificada para Concursos - SCrgio Carvalho & Webc:r Campos

Scm qualqucr clltvicla, acreditamos que os autorcs chcgaram ao mclhor material para o Sumario
estudo e aprenclizado de Matcmitica Financeira para rms de concursos pltblicos Esta obra,
clcfmitivamcntc,. vai simplificar os cstudos da materia
Prepare-sc!
Lembrc-sc: A sorte nao resistc a uma boa prepara~fio!
Bans cstuclos!
Vaulcdir Ribeiro Santos

CAPITULO l CONCE!TOS lNICIAIS ... "" " 1


1 1 Pralegomenos cia Matematica Financeira 1
1 1 1 Lei Fundamental cia Matematica Financeira 1
1 1 2 A Linha do Tempo 1
l 2 As Cinco Faces cia Matemitica Financeira de Concursos 8
1 2 1 Primeira Situacao-Paclriio 8
I 2.2 Seguncla Situacao-Paclrao 8
1 2 3 Terceira SitLta<;ao-Paclriio 9
1 2.4 Quana Situa<;ao-Padrao 10
1.2 5 Quinta Situa<;iio-Paclrao 10
l 2 6 A Estrela .10
1 3 Os Regimes da Matematica Financeira 11

CAPITULO 2 ]UROS St~IPLES "'. l3


2 l lntradu<;iio l3
2. 2 Operacao de Juras: o que e? 13
2. 3 Elementos de uma Opera<;ao de Juras 14
2 4 A Natureza cia Taxa 16
2 5 Resolvenclo uma Questiio de Juras Simples 20
2 6 Taxas Proporcionais 24
2 7 Taxas Proporcionais x Taxas Equivalentes 26
2.8 Juras Simples Exatos 32
2. 9 Juras Simples Ordinarios . 35
2 10 Prazo Media, Taxa Mediae Capital Meclio 37
2 10 1 Prazo Meclio: PM 37
2.10 2 Taxa Media: IM 41
2 10 3 Capital Media: CM 44
2 11 Calculo do Montame de uma Serie de Capitals lguais 46
Exercfcios de Taxas Proporcionais 50
Exercicios Resolviclos de Juras Simples 55
Juros Simples- Exercicios Prapostos 76
CXVT) Matem<itica Financeira Simplificada para Concursos- SCrgio Carvalho & Weber Campos

CAPITULO 3 DESCONTO SIMPLES. 87 cwtruLo 7 EQUIVALtNctA CoM POSTA DE CAPITAlS,.... 291


3 1 Opera<;<lO de Desconto: 0 que e? 87 Exercicios Resolvidos de Equivalencia Composta 303
3 2 Elementos de uma Opera<;ao de Desconto 88 Equivalencia Composta de Capitals- Exercicios Propostos 312
3 3 Modalidades (Tipos) de Descomo 90
3 4 Desconto Simples por Dentro 91 CAPITULO 8 RENDAS CERTAS ,,., , ..... 317
3 4 1 Os Dais Ladas cia Opera<;ao de Desconto 91 8 1 lntrodw;ao 317
3 5 Enunciado Omisso Quanta a Modalidade do Desconto 96 8 2 Calculo do Montante para uma Serie de Parce!as Iguais 319
3.6 Desconto Simples por Fora 97 8 2 l Formula do Fator S de Rendas Cenas 335
3 7 "Desconto Simples por Dentra" x "Desconto Simples par Fora' 99 8. 3 Calculo do Valor Atual para uma Serle de Parcel as lguais 337
3 8 Desconto Bancatio 102 8 3 1 Formula do Fmor A de Rendas Certas 344
3 9 Taxa de Desconto Simples por Dentra x Taxa de Desconto 8 4 Calculo do Valor Atual para Rendas Perpetuas 347
Simples por Fora 105 8 4 1 Rendas Perpetuas com Parcelas Reajustadas 348
3 10 Taxa Efetiva de Juras 106 Exercicios Rcsolvidos de Rendas Certas 350
3 11 Taxa Mediae Prazo Media no Deseonto Simples 108
Rendas Certas - Exercicios Propostos 369
3 12 Desconto Simples de uma Serie de Titulos de mesmo
Valor Nominal 112
CAPiTULO 9 AMORTIZA(.AO ... '"' ......... 379
Exercicios Resolvidos de Desconto Simples ll6
91 Conceito 379
Desconto Simples- Exercicios Prapostos 130
92 Desenho Modelo da Questao de Amortizac;ao 380
9.3 F6nnula da Amonizac;;ao 381
CAPITULO 4 EQUIVAU}NCIA SIMPLES DE CAPITAlS'"' 139
94 Sistema Frances de Amortiza<;ao 385
4 1 Operac;ao de Equivalencia de Capitals: o que e? 139
9 4 1 Tabela Price 385
4 2 Elementos de uma Questao de Equivalencia de Capitals 141
9 4 2 A Composic;ao das Parcelas de Amonizac;ao no Sistema
4 3. Resolvendo a Equivalencia Simples: a Receita 145
Exerciclos Resolvidos de Equivalencia Simples 165 Frances 387
Equivalencia Simples de Capitals- Exercicios Propostos 185 9 5 Sistema de Amoniza<;ao Constante - SAC 390
Exercicios Resolvidos de Amortizac;ao 395
CAPiTULO 5 juRos CoMPOsros., .. '187 Amonizac;ao Exercicios Propostos 4 28
5 1 0 Que E uma Operao;ao de Juras Compostos? 187
5 2 Equacao Fundamental dos Juras Compostos . 189 CAPITULO 10 TAXA INTERNA DE RETORNO, PAYBACK E VALOR PRESENTE LiQUIDO", 44 7
5 3 Taxas Equivalentes 197 10 1 Taxa !merna de Retorno 44 7
5.4 Taxa Nominal e Taxa Efetiva 202 10 2 Payback 452
5 5 Convenc;ao Linear 210 10 3 Valor Presente Uquido . 454
5.6 Taxa Aparente Versus Taxa Real 213 T1R, Payback e VPL- Exercicios Propostos 455
5 7 Capitalizac;ao Continua 214
Exercicios Resolvidos de Juras Compostos 217 GABARITOS DOS EXERCIC!OS PROPOSTOS"." 463
juros Compostos- Exercicios Prapostos 245
ANEXO 1: 0 REGIME (OMPOSTO E OS LOGARITMOS. 467
CAPITULO 6 DESCONTO COMPOSTO .. '" 0 0 261
6.1 Introduc;ao 261 ANExo II: REsoLucAo oAs PRovAs PAssAoAs oo AFRF 469
6 2 Aprendendo as Formulas do Desconto Composto: 262
6 3 lncrementando uma QuesUio de Desconto Composto 266 ANEXO III: TABELAS FINANCEIRAS 489
Exercicios Resolvidos de Desconto Composto 271
Desconto Composto Exercicios Propostos 285
Capitulo 1

Conceitos Inidais

1.1. Prolegomenos da Matematica Financeira


A Matcmfltica Financeira e um ramo cla mmem<ltica, em que trabalharemos com finwt(as,
com val orcs monetdrios Quando dizcmos "valor financeiro . , estamos qucrendo !"alar dinhciro
Esse valor monetario, pocle estar representado de clifcrentcs formas: o dinhciro vivo ou uma
duplicata . uma nota promiss6ria, um cheque etc
Essas Ldtimas formas de reprcsentar os valores monetJrios cheque . nota promiss6ria.
duplicata- sao o que chamamos de Titttlos Oaf, titulo, para a matcmdtica financeira . C um
papel que representa um valor monetdrio, ou seja, que representa urna quamia ern dinheiro
De qualquer modo, as quamias monet3.rias serao a essencia do estuclo cia nossa disciplina

1.1 .I. Lei Fundamental da Matematica Financeira


A i'vbtem<itica Financeira, como tudo o que se preza . segue uma lei!
Trata-se apenas de uma regra, que subjuga todos os valores monetcirios, todas as quantias
em dinheiro que estejam envolvidas em uma questao de matematica financeira E C a seguinte:

Na Matem<itica Financeira, o dinheiro nunca fica parado.

Significa dizer que para a matemcitica financeira, na linha do tempo, o dinheiro corrc como
um rio De ronna que se nos adianlamos no tempo, o valor monet<irio aumenta Par outro lado,
se rctroccdcmos no tempo, o valor diminui

.I .2 . A Linha do Tempo
Veremos ao Iongo deste curso que o elemento tempo estara envolvido em todas as nossas
quest6es Sera de nosso interesse sabermos como o dinheiro se com porta com o transcorrer
do tempo
m Matemiitica Financeira Simplificada para Concursos- SCrgio Carvalho & Weber Campos Capitulo I - Conceitos lniciais CD

Sao cxemplos disso situac,:Oes como as seguimes: .. se eu tenho hoje uma quantia de Neste caso, o desenho desta questao seria o seguinte:
R$ 1 000,00 (mil reais) e a depositar numa conta de poupan<;a de um banco qualquer, quanta
X
eu irei resgatar (retirar, sacar) daqui a tres meses?'"

l
Vcjamos que o fator tempo esta no cerne da questao Aqui, estamos pcgando um valor hoje LOOO,OO
eo transporlcmdo para uma data futura (tres meses ap6s hoje) Ora. see verdacle que odinllciro
mmca fica para dona matcmcltica_[lnanccira . en tao certamente resgataremos na data futura um
valor maior do que aquele que aplicamos (um valor maior que R$ 1 000,00) 0
t lm 2m 3m
Outro exemplo: "eu tenho uma divida, no valor de R$ 5 .000,00, que tera que ser paga (data zero)
daqui a tres meses, mas pretendo antecipar o pagamento dessa divida e paga-la hoje Quanta
Ora, vamos analisar esse desenho: o enunciado fala que na data de hoje eu disponho de
terei que pagar hoje par essa obrigat;5.a?
uma quantia de R$ 1 000,00 Dai, ja sabemos: data de hoje e a data zero, ou seja, e onde
Aqui, temos a situat;tio inversa: vamos pegar uma quamia em dinheiro que C clevida numa
data futura (daqui a tres meses) e vamos transpartar esse dinheiro para uma data anterior (o comec;a a linlw do tempo
din de hoje: a data zero) E. se cstamos \'Oitando 110 tempo com o dinheiro, necessariamcnte 1 000,00
teriamos hoje que pagar um valor mcnor que o que era devido na data futura Ou seja, paga-
remos me nos de R$ 5 000,00
Estes dais exemplos sao elucidativos: servem para nos mostmr a importancia do elemcnto
0
tempo em uma questao de matem<itica financeira e para entendermos como funciona a nossa (data zero)
lei fundamental
Na resolw;ao das quest6es, trabalharemos sempre com o desenlw do enunciado Vejamos que o valor monetario que temos hoje e esse: R$ 1. 000,00, o qual sera repre-
Neste desenlw, o tempo sera representado par uma linha Ea linlw do tempo Normalmente, sentado par uma seta vertical, exatamente sabre a data zero Daf, o enunciaclo quer saber o
essa linha ter<i inicio com a data de hoje, tambCm chamada de clc!la atual au data ::era Assim, quanta valera essa quamia de R$ 1 000,00 em uma data futura, qual seja, tres meses ap6s
doravante, quando falarmos em data atua/ au em data zero, estaremos nos referindo ao dia hoje Portanto, desenharemos o tempo (os meses) sob a nossa linha E teremos:
de hoje
1. 000,00
A linha do tempo C a seguime:

0
(data zero) 0 lm 2m 3m
(data zero)
0 que se segue a data zero sao as datas futuras
Para que serve a linha do tempo? Serve para clesenharmos nela . com pequenos tra<:;os ver- Par fim, o valor que clesejamos saber na questao sera trac;ado sabre a data 3 meses, que

ticals, os nossos valores monetarios, as quantias em dinheiro, que serii.o fornecidas pelo enun- foi detenninada pelo enunciado
Como mlo conhecemos ainda esse valor, o chamaremos apenas de "X" E, confonne
ciado cia questfto, colocando esses tracinhos nas datas tam bern especificadas pelo enunciaclo
Tomemos, par exemplo, os enunciados daqueles dais casas que criamos acima aprendemos na lei fundamental cia matem:itica financeira, se trcmsportarmos um valor inicial
para uma data futura, sabemos que este aumentara como passar do tempo, de modo que o
Exemplo I: "se eu tenho hoje uma quantia de R$ I .000,00 (mil reais) e a depositar
numa conta de poupan-;:a de urn banco qualquer', quanto eu irei resgatar (retirar, valor de "X" sera, necessariamente, maier que os R$ 1 000,00 iniciais Desta forma, quando
sacar) daqui a tres meses?" formes desenhar oX, teremos que colocar urn trac;o maier que aquele que representava os
R$ 1 000,00
Matem<itica Financeira Simplificada para Concursos- SCrgio Carvalho & Weber Campos Capitulo 1 -Conceit as lniciais CD

Tercmos: Vamos propor uma terceira situac;~i.o: suponha que Jo<i.o contraiu uma divicla Ele se com-
X prometeu com o seu crec\or que !he pagaria claqui a 30 elias, uma quantia de RS 3 000,00

1 000.00 r Ocorrc que, quando chegou no dia combinado, joflo estava sem dinheiro Entflo, pegou o
tclcfone e ligou para o seu credor, dizendo: eleva, nfto nego! E quero pagar, s6 que de uma

I ~~~~r 1---.... !------:---:---=---_j --~==:.....!


t forma diferente! Agora, quero pagar essa divicla em duas parcelas iguais, nas datas sessenta e
novcnta diasr Ora. qual seria o valor c\essas duas novas parcel as que jofto vai ter que pagar,
0 lm 2m 3m
(data zero) para substituir a divicla original (de R$ 3 000,00) que era devida (que vencia) na data 30 elias?
Linha do tempo Fa~amos o c\esenho dcssc enunciado A quest<io nos cia o valor monet<irio RS 3 000,00,
que e uma divida que vencera (ou seja, que dcvera ser paga) na data 30 elias Desenhemos,
Exemplo 2: "tenho uma divida, no valor de R$ 5.000,00, que tern que ser paga portanto os R$ 3.000,00 sabre a data fornecida Teremos:
daqui a tres meses, mas eu pretendo antecipar o pagamento dessa divida e pagci-
la hoje. Quanta terei que pagar hoje por essa obriga~ao?" 3.000,00
Aqui, o valor monct<.irio que nos foi fornccido pelo enunclado (R$ 5 000,00) est<.i localizado
(na linha do tempo) exatamente na dma trCs meses Assim, para come~ar, teremos:
5.000,00
0 30d
(data zero)

Estes R$ 3 000,00 representam a obrigac;clo original clejofto Ou seja, o valor da divida a ser
3m
paga con forme havia sido tratado originalmente Acontece que, por nfto clispor de numer<.irio
56 que a qucsUio qucr saber a quanta rcpresentaria o valor clesta clivicla de R$ 5 000,00 se suficiente (essa Ca linguagem cia prova),jofto deseja (litem I; substitui1; modificar (silo todos verbos
eu resolvesse pag<.i-la hoje Ora, conforme aprenclemos, lwjc e sin6nimo de data zero Entao a prescntes neste tipo de questao) aquela forma original de pagamemo, por uma outra forma
qucstfto qucr saber. na vcrclade, o quanta vale estc R$ 5 000,00 na data zero de pagar a sua clivida E qual C essa outra maneira de pagar sua chvida? Com duas parcelas
5.000,00 iguais, as quais chamaremos apenas de "X" (j<'t que sao desconhecidas e iguais), nas datas 60
X e 90 elias Nosso desenho agora sera:

t J 3.000,00

l
0 X X
lm 2m 3m
(data zero)
Observemos que, como estamos rctroccdcnclo no tempo._ ou seja, como estamos recuanclo
na linha do tempo, o valor de "X" sera, necessariamente, urn valor menor do que R$ 5 000,00 0 30d
1
60d
J
90d
lsso Co que nos diz a lei fundamental cia matem<itica financeira Por isso, o tra~o que representa (data zero)
o valor "X deve ser menor que o que representa os R$ 5 000,00 Vejamos de novo:
AlguCm pode perguntar: --os tra~os dos -x nfto teriam que ser maiores que o tra~o do
5.000,00
RS 3 OOO,OOT' Sabemos que o valor R$ 3 000,00, em uma data futura, representaria uma

--:----___JJ +---1~~
quamia maior lsso C ceno! PorCm, como esse valor sera quebrada em duas parcelas (sao dois
valores "X") Emao, nao podemos afirmar, de antemao, que o valor de "X sera maior que
'--"'=:.J--tx.'-- 0 lm 2m 3m
RS 3 000,00 Neste caso, basta desenhar os "X nos locais corretos, designaclos pelo enunciado,
e est<i tudo certo! No final cia resolu~ao, quando calcularmos o valor exato de X, saberemos
(data zero)
set': maior ou nao que os R$ 3 000,00
Linha do tempo
(""""F] Matemiltica Financeira Simplificada para Concursos - SCrgio Carvalho & Weber Campos

tvlais uma situac;ilo: suponhamos que joao passou no concurso que tanto sonhava Esta Teremos, portanto:
vivendo. por assim dizer. nas nuvens! Foi nomeado e jd csta trabalhando Chegou o fim do X
primeiro mes, quando, fina!meme, recebeu seu primeiro salario A recompensa clos justos!
Nao foi moleza abdicar de tantas coisas sO para estudar para o concurso! Mas era chegada a
hora de usufruir do seu esfon;;o joao estava terminantemente deciclido a nJo fazer qualquer
economia com aque!e primeiro said rio I ria gastar tudo em compras, presentes (para cle mesmo,
sobrctudo!) e divertimentos E assim o fez!
Mas, para surpresa geral, o inesperaclo: apesar de toclos os esfon;os empreencliclos, ao flm
1000, 1000, 1000, 1000, 1000, 1000. 1000, 1000, 1000 1000, 1000, 1000,
claquele mes, joao ainda tinha R$ 1 000,00 do said rio em sua mao! "Um absurd&, pensou
ele Sera que nao sou capaz sequer de gastar o mcu salario? Resolveu, cntJo, que ncssc novo Par fim, imaginemos mais uma situac;ao: 'joao (aquele nosso amigo) resolveu comprar
mes, seria mais compcle11tc e gastaria tudo, ate o LI!timo centavo do que ganhasse! Para ajud<-1-lo um apartamento de luxo, na avenida Beira Mar, em Fona\eza (esse rapaz sabe mesmo o que
nesta emprcitada..joao arranjoulogo duas namoradas e fez mais mcia dt1zia de cxtravagdncias e bam!) Ora, o valor do im6vel e de modicos R$ 800 000,00 (oitocentos mil rea is)! Mas joiio
De nada adiantou: ao fim do segundo mes, restaram aincla R$ 1 000.00 do salario em sua mao! sc\ dispoe, hoje, de uma quanlia infima de RS 200 000,00 (duzentos mil reais) Propos, entao,
Foi af que jo<io se confonnou corn aquela situa~ao degradante e resolveu que iria . cloravante, ao vencledor, o seguime: vai pagar os duzentos mil, como uma entrada, eo saldo restante sera
em todo primeiro dia de cada mCs, fazer um depOsito numa coma de poupanr.;a de um banco quitado em vinte e quatro parcelas mensais e de mesmo valor, sendo a primeira clelas paga
qualqucr, sempre no valor de R$ l 000,00 A questJo e a seguinte: quanta joao tera acumulado ao final do primeiro mes ap6s a cornpra. A queslfio perguntard qual o valor dessa prestac;ao
ap6s o decimo segundo deposito de RS 1 000 .00? mensa! que jofro ira pagar
Desenhando este enunciado, teriamos o seguinte: Vamos ao desenho Quanta custa o apanamento? Costa RS 800 000,00, se for pago hoje,
certo? E hoje e data zero. Entao, temos na data zero, urn im6vel cujo valor monetftrio e de
1000, 1000, 1000, 1000, 1000, 1000, 1000, 1000, 1000, 1000. 1000, 1000,
R$ 800 000,00

t t t t t t t t t t t j 0 desenho inicial sera, portanto:


800 000,00

Como foram doze apliea<;oes de RS 1 000,00, toclas feitas no inicio de cada mes, significa
que a distJncia de tempo entre uma aplica<;tlo e a seguinte e sempre um espa<;o de tempo cons-
tame (um mes, neste caso). Sea questao quer saber o resultado desta sequencia de aplicac;Oes
Agora. vamos raciocinar o seguinte: se o enunciado falou que sera paga uma entrada, em
na data cia ultima parcela de R$ 1 000,00, entao chamaremos esse resultado de x (porque
que data se paga uma entrada numa compra qualquer? Ora, obviamente que se paga a entrada
e desconhcciclo) eo colocaremos na data designada pclo enunciado no dia cia compra, certo? Dai, tambcm para cfcitos clidciticos, desenharemos o valor cia entrada
Teremos: (assim tambem como os valores das parcclas mensais) com uma seta para baixo Teremos:

X 800.000,00

1000. 1000, 1000. 1000, 1000, 1000. 1000, 1000, 1000, 1000, 1000, 10 0,

200 000,00

Se quisermos, apenas para cfcilos diddticos, podercmos desenhar essa questfto de uma outra Eo que esta faltando agora ao nosso desenho? E clara que apenas o valor da entrada nao
forma . colocando as setas das aplicac;Oes para baixo, e deixando a seta do resultado para cima paga todo o apanamento, de modo que joao jinanciou o saldo que aincla falta pagar em 24
presta<;6es iguais
m Matem<itica Financeira Simplificada para Concursos- SCrgio Carvalho & Weber Campos Capitulo 1 - Conceitos lniciais m
Oesenhanclo agora as presta<;6es, chamanclo-as todas de 'p', por cxernplo, teremos 0
seguime:
Valor Nominal
800 000.00
Valor atual

h Ill! Ill! Ill!! !llllllll!


PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
t
0 lm 2m
I
3m
200 000,00
A sittwt;:ao~padn1o acima ilustracla e a seguinte: dispomos de um Unico valor monetUrio em
uma data futura e dcsejamos projctar esse valor futuro para uma data anterior
1.2. As Cinco Faces da Matematica Financeira de Concursos
Estamos aqui diante de uma opera~ao de Dcsconto
Veremos. enfim, que a Matematica Financeira, tal como e cobrada em provas de concursos
pl1blicos, e como uma estrela de cinco pontas Haven't, basicamente, cinco situac;6es modelo, 12,3. Terceira Situa~ao-Padrao
entre as quais poderemos enquadrar, par assim dizer. qualquerquestao de prova clesta materia
Passemos ao terceiro exemplo: havia uma clivida de R$ 3 000,00, que teria de ser paga em
Passemos a conhecer essas situa~Ocs-padn1o
trinta elias. Deseja-sc . comudo, alterar (substituir, modificar) a data original mente combinacla
para este pagamento . de forma que a tal elf vida venha a ser quitacla nas claws sessenta e novema
1.2.1. Primeira Situa~ao-Padrao
elias, com parcelas de mesmo valor 0 desenho a que chegamos foi o seguinte:
Reponaremos ao primeiro exemplo aqui ilustraclo, em que tfnhamos uma quantia de
R$ 1 000,00 hoje e desejdvamos saber o quanta valeria esse dinheiro numa data futura (no
z
caso, trCs meses ap6s hoje)_ E chegamos ao primeiro desenho-modelo:
X X

Capital
Montante 0
i
------'-:-----'--:--1__j
30d
(I)
60d
([I)
90d
(III)

t
0 lm 2m
I
3m
0 que e essencial neste lipo de questao eo seguinte: havera uma troca, uma altera~ao, uma
substitui~ao, uma moclificac;ao na forma de cumprir cleterminada obrigac;ao
Neste caso, chamamos aqui de valor "Z" o valor monetUrio que deveria quitar a obrigac;ao,
Este modelo especifico de questfio apresenta a seguinte situw;c1o~padrc1o: dispomos de urn na forma originalrnente proposta, a qual chamaremos de primdra obriga(cio, ou obriga~cio
llnico valor monet<irio em uma determinada data (eventual mente a data zero), e queremos original (e designaremos par 'T)
pn:jctar esse valor inicial para uma data futura Estaforma migilwl de pagamcnto foi substitufda poroutra, que no exemplo consiste em duas
Quando nos depararmos com uma situa~ao semclhante a essa, saberemos que estamos parcel as de mesmo valor, as quais chamamos aqui de 'X". e que constituirao a nossa scgwula
diante de uma operac;ao de JUROS forma de pagamcnlo . ou scgwulc! obrigc1~clo . pelo que as clesignaremos par "Ir
E bastante intuitivo afmnar que, se havia uma clfvicla e foi alterada a forma originalmeme
I.2.2 . Segunda Situa~ao-Padrao contratada para pagd.-la, para que nern eu e nem o meu credor saiarnos perclendo, C preciso
que a segunda forma de pagamento seja cquivcJicntc a primeira
Voltando ao segundo exemplo apresentado (vide pagina 4) tinhamos uma clivida de
Estamos. portanto. cliante de uma operac;ao de Equivalencia de Capitais
R$ 5 000,00 a ser paga daqui a trCs meses Decidimos antecipar esse pagamento e quitar a
divida hoje Eis nosso segundo desenho-modelo:
Matemcitica Financeira Simplificada para Concursos- SCrgio Carvalho & Weber Campos Capitulo I - Conceitos lniciais OD
-----------~~=====---------~

124 Quarta Situa~ao-Padrao juros

No prOximo exemplo, trazido a p<igina 6, vimos o caso dejoao, aquele que nao conseguia
"torrar" o sal<irio (que situaG3.0, hein?) e que resolvcu fazer depOsitos sucessivos e pericic\icos,
de quantias de mesmo valor, para resgatar tudo numa data futura
0 clesenho desta situac;ao foi o seguinte:

X
Rcnclus Ccrtas Amortiza<;,1o

1.3. Os Regimes da Matematica Financeira

r
p p p p p p p p p p p p
feitas essas considerac;6es iniciais, passemos para uma inforrnac;ao imponantfssima e que
nos acompanhara ao Iongo de todo o nosso curso:

A Matematica Financeira se divide em dois grandes blocos,


A sitrwctio-padrao aqui e esta: haven1 uma seqnencia de depOsitos de parcelas de mesmo aos quais chamaremos de regimes.
valor, aplicadas sempre em intervalos de tempo iguais E se deseja conhecer o resultado de
Havera . enUio, o Regime Simples eo Regime Composto,
todas essas aplicac;6es em uma data futura
Qualquer operac;fto de Matem<i.tica Financeira, seja cia qual for, estarci necessariamente
Estamos aqui diante de uma operac;ao que poclcrd vir a ser chamada de Rendas Ccrtas,
enquaclrada dentro de urn desses regimes
caso estejamos trabalhando em um detenninado regime, sabre o qual falaremos em breve
Sabendo disso, daqui em diante, sempre que formos iniciar a resoluc;ao de uma questao
de matem<itica financeira, nossa primeira preocupac;ao sera a seguime: identificar em qual dos
regimes estamos trabalhando, se no regime simples ou no composto
No Ultimo exemplo que apresentamos, a situac;ao era a de uma compra a prazo Tinhamos lsso por uma razao muito clara: quando estivermos analisando um enunciado de Juras,
uma quamia inicial, um valor moneta rio, que seria pago, liquidado, amortizado, em varias por exemplo, se esta operac;ao estiver no regime simples, encontraremos uma resposta para o
prestac;6es sucessivas e peri6dicas - de mesmo valor! problema; se estiver no regime composto, a res pasta geralmente sera diferente
E evidentc que s6 temos uma resposta correta na questao! Logo, se nao soubermos em
X qual clos regimes estamos trabalhando, corremos serio risco de chegar a uma resposta errada

t ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p lp ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p ~p
Se a questao e de juros,
Simples ou com juros Compostos
haveni duas possibilidades: estarmos trabalhando com juros

Sc a qucstao e de Desconto, havera igualmente duas possibilidades: Desconto Simples ou


Desconto Composto
Sea questao e de Equivalencia de Capitais, novamente as duas possibilidades: Equivalencia
Esw situacc1o-padriio ilustra uma operac;ao que chamaremos de Amortiza(,;fto
Simples ou Equivalencia Com pasta
Aprenderernos, ao estudar cada assunto, quais os si11ais presentes no enunciado . que nos
L2 . 6. A Estrela fanlo ter certeza de estar trabalhando em urn regime ou outro
De uma forma simpl6ria, destnrte, podemos ilustrar a Matem::\tica Financeira cancursiva jamais esquecer: temos obrigac;ao, antes de iniciar a resolU<;flo de qualquer questao, de
como sendo a seguime estrela: identificar o Regime
em Matem<itica Finance ira Simplificada para Concursos- SCrgio Carvalho & Weber Campos

Neste livro, trabalharcmos a scguinte scqOCncia: primcirameme estuclarcmos o Regime:


Simples, operac;Oes dcjuros Simples. de Desconto Simples e de Equiva!Cncia Simples Somen~
Capitulo2
te cntao passaremos ao Regime Composto . e estudaremos os juros Compostos, o Desconto
Composto, a Equivalencia Composta, as Rendas Certas e a Amoniza~ao
Alem disso, dedicaremos a maior pane do nosso estudo a resolw;;J.o de quest6es de diversas
Juros Simples
provas anteriores. cmre as quais as de Auditor-Fiscal cia Reccita Federal
Nossa mew C que, ao final. a Matem<itica Financeira deixe . definitivameme, de ser urn
problema, e que passe a ser uma vantagem para n6s que ela seja exigida nos concursos!

2.1. lntrodw;ao
Encerramos o capitulo anterior falando sabre os clois grandes blocos cia Matematica Fi-
nanccira os chamados regimes Vimos que existem dois regimes, o Simples eo Composto e
aprcndemos que qua!quer questao de matematica financeira, necessariamcnte, estara enqua-
drada em um ou em outro regime,. o qual tera que ser previamente identificado, antes de se
iniciar sua reso!LH;Jo
Daremos agora inkio aoestudo do Regime Simples, comec;ando por aprender tuclo o que
prccisamos saber sabre os Juras Simples

2.2. Opera~ao de juros: o que e?


No Capitulo 1, foram apresentadas algumas situac;6es envolvendo valores monet<irios que
poderiam estar presentes em quest6es de prova
Uma daquelas situac;6es - a qual chamamos de plimcira situcu;do-padrao - envoi via as
seguintes circunst<'incias: a!guem disp6e hoje de um determinado valor em dinheiro Vamos
supor que esse dinheiro estara disponivel porum determinado periodo de tempo Ou seja,
durante alguns meses, esta quantia nao seria necessaria para nada, estaria livre, por assim dizer
Dai, o dono do dinheiro lem duas possibilidades: poderia ele esconder o dinheiro embaixo do
travcsseiro (o \ocalmais seguro de sua casal) e deixar o tempo corrcr ate que o uso do dinheiro
scja necessaria; ou, numa segunda hip6tese, poderia ira uma agenda banc<lria, abrir uma coma
de poupanc;a e deixar aquele dinhciro aplicado pelos meses em que nao fosse precisar dele
No primeiro caso, e imediato concluirmos que, no dia em que o dono for retirar a sua
quantia, encontrar<i somente o mesmo valor que fora escondido Ora, neste caso, vemos
c\aramente que o dinhciro ficou paraclo com o passar do tempo Mas j<l sabemos que (e ate
chamamos de Lei Fundamental), na Matem<i.tica Financcira, o dinheiro nunca fica parado
como transcorrer do tempo Logo, conclufmos: essa primeira opc;;ao, de gumdar o dinheiro
escondido no travesseiro, nao e, clefinitivamcnte, uma operac;ao cia Matem<itica Financeira
Matemcltica Financeira Carvalho & Weber Capitulo 2- juros Simples [T5J
--------------===~===-----------~~

A segunda possibilicladc vista acima produz outro resulwdo Quando o dono do clinheiro Taxa (i):

meses ap6s ter feito a sua aplicac;;ao, se dirigc ao banco para fazer a rctirada (o saque), ' Agora, passaremos a conhecer o elemento crucial cia Matematica Financeira Este elcmento
mente que recebera urn valor rnaior do que aquele que havia aplicado. Estamos aqui estani prcsente nao apen as nas operac;Oes de Juras, mas em todos as tipos de operar;;6es desta
de uma operac;;ao da Matcmatica Financeira . pais pcrcebcrnos facihncnte que, neste 'C!lUtldo nossa materia
caso, o dinheiro nao ficou para do corn o passar do tempo, mas cresccu de valor Se quisermos Quando aprendemos que na nwtemdtica_{tncmccira o dinheiro mmca fica parado, podemos
clesenhar esta situar;;ao, o faremos cia seguintc forma:
005
questionar o seguime: 'qual e o elemento responsave! par realizar esta mdgica de estar
constantemente movimentando os valores monet<'trios numa opera<;5.o financeira?"
E a resposta e esta: a Taxa Co clemento da "mcigica" E a taxa que faz com que o dinheiro
Montante cresr;;a de valor com o avan(ar do tempo; e e!a que faz com o dinheiro reduza de valor
eo
__,f
com a retrocedcr do tempo Enfim, podemos guardar essa frase: "a Taxa elemento
da magica'
C a [ __ _
Eo que e a taxa?
0 n (Tempo) Trata-se de urn valor percentual, seguido de um pcriodo de tempo ao qual se refere Par
cxcmplo: "2% ao dia'', au '"5% ao mCs", au "8% ao bimestre", au 11% ao trimestre'.. , ou '1596
Como vimos no capitulo anterior, essa situcu;do-padrao, em que se disp6e de um valor inicial ao quadrimestre", au "18% ao semestre", au '30% ao ana'" etc
e se deseja conhecer o quanta esse valor representant em uma data futura . e exatamente o que Concluindo, toda taxa de juros e fonnada par duas panes: 1~parte, o valor percentual; e
chamamos de uma Opera<;iio de juros 2J parte, a unidade de tempo
Sabendo esse conceito, poderemos identificar melhor uma taxa de juros nas diversas
formas que ela pode vir escrita em um enunciado de uma questao Vejam outros exemplos
2.3. Elementos de uma Opera~;ao de juros
de taxas de juros:
Pelo desenho acima . ja come~amos a conhecer alguns dos elementos de uma operar;;ao -7 juros de 10% em clois meses (= 10% ao bimestre)
de Juros -7 juros de 20% em 2 bimestres (= 20% ao quadrimestre)
Capital (C): -7 juros de 15% em 3 meses e 10 dias
Eo nosso primeiro clemente Significa apenas aquele valor inicial, conhecido no comer;;o Vimos que existem dais tipos de regime na Matematica Financeira Da mesma forma, o
cia operar;;ao Enfim, C o valor que sera aplicado, que sera investido e que, com o passar do clemente taxa pocleni. ser de duas naturezas Conforrne seja a natureza cla taxa com a qual
tempo, cresceni Sera designado par um c (maillsculo) cstivermos trabalhando, saberemos se estamos no regime simples ou no regime camposto
Tempo (n):
Destarte, haver{t a taxa de natureza simples, au tctxa simples, ou ainda tctxa no regime simples;
Ja foi comentado sabre a imponancia do fator tempo e sabre a linlw do tempo. Vimos que ele
e havera a taxa de natureza composta, ou taxa composta, au lctxa no regime composto
estard envolvido em todas as nossas quest6es, porque estaremos sempre interessados em saber
Faremos, neste capitulo, uma analise melhor acerca cia natureza de uma taxa de juras A
como se componarao as valores monetarios fornecidos par um enunciado, como transcorrer
taxa sera sempre designada par' i" (minUscule)
dos elias, meses, anos etc Sera designado par "n' (minltsculo)
Juros (j):
Montante (M):
0 quinto e Ultimo clemente de uma operat;;clo de Juras eo dono do assunto Mas, exatamente
0 Montante eo resultado cia operac;;ao de Juras Representa apenas o valor do resgate, au
onde aparecer{t esse elemento Juras nesta nossa opera\=ao financeira?
seja, o valor que sera retiraclo ao final cia operac;fto de juros Obviamente que, se na Matem{ltica
Financeira o dinheiro nunca fica parade, o valor do Montante (retirada) sera, necessariamente, J;i sabemos que aplicamos um valor chamado Capital (C); ja sabemos que, ao final da
maior que o valor do Capital (aplicac;;ao) Caso contrario, o dinheira estaria parade, e nfto operar;;ao, resgatamos (retiramos) um valor rnaior que o Capital, ao qual chamamos deMon-
estarfamos no ambito de uma operat;;ii.o financeira Este elemento sera designado par "M" tante (M) Pais bern, Juras serao ninguem menos que a diferenc;a entre o valor do Montante
(maiftsculo) (resgatado) eo valor do Capital (aplicado)
Matem<ltica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campus Capitulo 2 -Juras Simples [UJ
------------=~~==~--------~
05 juros represemarao o qu<:lmo crc5cctt'"" o 110550 Capital Em outras palavras..]uros scrao ou seja a classifica<.;<lo mais gcral de uma taxa qualquer C a seguimc: cia podcr<i ser
o quamo rcndcu o 1105so Capital Por isso, um sin6nimo de juros e a palavra rcndimcnto Se . ]s
SIIIIP L
o~t com]JOsta
.
Se for uma taxa de natureza simples, estarcmos traba\hanclo no regime
alguem pergunta: "qual foi seu rcndimento nesta operac;;ao?" . estara, na vcrclacle, questionando . ,]cs se for uma taxa
S!111f de naturFa- composta ' cstaremos trabalhando no reg-ime
... composto
sabre o valor clos juros
Dai, j<i concluimos: e a natureza da taxa quem define o regime da operac;;ao. se simples
llustrativameme, teremos:
ou sc composto
Vamos tamar um exemplo muito simples, e apenas ilustrativo, para tentar e1Lxcrgc1r a di-
Montante

CT.?! ...... __ ......... _....... -1>


fcrenc;a cia natureza cia taxa simples c composla numa operac;ao de juros
juros Suponhmnos que eu tcnha, hojc, uma quantia de R$ 1 000,00 (mil reais), e nti.o vou
prccisar desse clinheiro nos pr6ximos trCs meses Decicli, emao, fazer uma operac;ao finan-
ccira e aplicar esse Capital (de R$ 1 000,00) durante o tempo de tres meses Desejo saber
0 n qual sera a valor que irei rcsgatar (Montante), se nesta minha operac;ao incidir<i uma taxa
(Tempo) de 10% ao mes
Aqui, iremos trabalhar com os dais casas:
Da figura acima, jd estamos aptos a conhecer a primeira equac;;5.o do livro. a qual valera 1ll} com uma tcLWi simples de 10% ao mes; c
para toda e qualquer opera~ao de juros, seja ela no regime simples ou no regime composto. 2!.!) com uma taxu composta de 10% ao mes
Ea seguinte:
Solw;ao I- Taxa Simples de 10% ao mes.
J=M-C
No inicio do primeiro mes, tinhamos R$ 1 000 . 00 E nossa taxa C de 10% ao mes Logo,
Obviamente que essa mesma equac;;ao pode assumir cluas outras formas . quais sejam: ao Iongo do primeiro mcs, nossa taxa (10%) incidini sabre o valor do Capital De forma que
teremos:
10 X 1.000,00 = 100,00
Essas sao equac;;6es visuais Basta desenharmos os elementos de uma operac;;fio de Juras, 100
como fizemos acima, e jd visualizarcmos essas formulas Este resultaclo, R$ 100,00, eo quanta obtivemos de rcndimentos, ou seja, dejuros, naquele
Sao esses, ponanto, os cinco elememos de uma operac;:ao de Juras: primeiro mes Logo, se comec;;amos o primeiro mes com R$ 1 000,00 e ganhamos (tambem
~ Capital (C); nestc primeiro mCs) juros de R$ 100,00 (cem reais), ent<lo tenninaremos o primeiro mes com
~ Montante (M); R$ 1 100,00 Vejamos:
~ juros OJ; Come<;o do 1' mes: R$ 1 000,00
~ Taxa (i); Dai:
~ Tempo (n) 10 x 1.000,00 = 100,00 ~ juros=IOO,OO ~ Fim do 1' mes: R$ 1 100,00
Cabera a n6s tentarmos identificar no enunciado tais elementos 100
No segundo mes . come<;arcmos com R$ 1 100,00 A nossa taxa simples de 10%, agora .
inciclira sabre quem? Sobre o capital (R$ 1 000,00) ou sabre o resultado da operaciio no mes
2.4. A Natureza da Taxa anterior (R$ 1 100,00)?
Vimos ha pouco que a taxa e um clemente universal. uma vez que estara prcscnte em todos Aqui e que entra a natureza cia laxa
os assumos da matemdtica financeira Vimos que cia e a respons<ivel pela mdgica de movi-
A natureza da taxa simples e de tal forma que, a cada periodo
mentar os valores monet<irios na linlw do tempo. Para um valor maior, se estamos avan(ando
da aplicac;ao, incidira sempre sobre o valor
no tempo; para um valor menor, se estamos rccuando. E vimos, finalmente, que a taxa podc
do Capital Inicial.
ser de duas 1WlHrc::as Dizemos isso quando estamos fazenc\o uma primeira e mais ampla
classificac;:ao de uma taxa
Matemoitica Financeira Simplificada para Concursos- SCrgio Carvalho & Weber Cam~o:Cos:__ __ ------------~~~i~implcs_ _ _ _ _ _ _ _ _ _~~

Oaf, no segundo mes_ ocorrer<i o seguinte: Este valor encomrado (R$ 100,00) sera os juros produzidos no primciro mes . de forma que
Come,o do 2' mes: R$ 1 100,00 tenninaremos com R$ 1. 100 . 00 Percebamos que ate aqui nossa operac;iio esta exatamente
0
Oaf: igual a primeira solul;;ftO (com taxa simples)
~ x 1 000,00 = 100.00 -7 Juras= 100,00 -7 Fim do 2' mes: R$ 200,00 Ou seja:
100 Come, a do 1' mes: R$ 1 000,00
Ou seja, linhamos R$ 1 100,00, ganhamos mais R$ 100.00 de juras . e terminamos 0 Dai:
segundo mes com a quantia de R$ 1 200,00 10 x 1.000,00 = 100,00-7 Juros = 100,00-7 Fim do 1' mes: R$ 1 100,00
E no terceiro mes? Sabre quem incidira a nossa taxa simples de 10% ao mes? Sabre 0 100
Capital, obviamente E par que? Porque esta e a natureza cia taxa simples: a cada perfodo que
No segundo mes, tomaremos a nossa taxa de 10% e a faremos incidir sabre quem? Ai e
passa, na operac;ao de juros, cia incide sempre sobre o valor do Capital Teremos, portanto: que entra a natureza cia tccw composta

Come,o do 3' mes: R$ 1 200.00 A natureza da taxa composta e de tal forma que, a cada periodo da
Dai: aplica(ao, incidini sempre sabre o resultado da opera(ao
~ x 1.000,00 = 100,00-7 Juras= 100,00-7 Fim do 3' mes: R$ 1 300.00 no periodo anterior.
100
E quem foi o resultado do periodo anterior? Foi R$ 1 100,00 Dai, teremos:
Tenninaremos nossa aplica<;:ao com urn montante de R$ 1 300,00 Construiremos abaixo
Come<;O do 2' mes: R$ 1 100,00
uma tabela, para visualizarmos melhor os passes clessa nossa aplica<;:<'io dejuros Simples:
Dai:
..!:Q_ x LlOO,OO = 110,00 -7 Juras= 110,00 -7 Fim do 2' mes: R$ l 210,00
Meses Inicio do Mes Juras Fim do mCs
100
(i = 10% a.m.)
E no terceiro mes, faremos nossa taxa de 10% incidir sabre quem? Ora, a taxa e composta
1' 1000 10 X 1000 = 100 1000 + 100 = 1100
Logo, incidira sabre o resultado cia opera<;:ao no periodo anterior! Teremos:
Canital 100
Come<;o do 3' mes: R$ 1 210,00
2' 1100 10 X 1000 = 100 1100 + 100 = 1200
Dai:
100
~ x 1210,00 = 121,00-7 Juras= 121,00-7 Fim do 3' mes: R$ 1.331,00
3'.1 1200
-10 X 1000 = 100 1200 + 100 = 1300
100
100 l\lonlantc
Se quisermos ilustrar numa tabela a operar;iio que fizemos acima, teremos:

0 que se observa de muito relevante nesta operaGiio acima? Verificamos que as juros
Meses lnicio do Mes Juras Fim do mCs
produzidos em cada perfodo e sempre urn valor constante Ou seja, neste nosso exemplo, em
(i = 10% a.m.)
cada mes, tivemos juros de R$ 100,00_ Por que um valor constame? Porque a tco;a simples
1' 1000 Capital 10 X 1000 = 100 1000 + 100 = 1100
incide sempre sabre um mesmo valor, que e o do Capital -
100
Passemos a segunda resolw;ao, trabalhando agora com uma taxa composta 1100+ 110= 1210
2' 1100
-10 X 1100 = 110
100
Solu,ao II- Taxa Composta de 10% ao mes. 3'.1 1210 + 121 = 1331
Comet;amos o primeiro mes com R$ 1 000,00 Incidindo sabre este a nossa taxa de 10%,
1210
-10 X 12\0 = 121 Montante
100
teremos o seguinte:
Fazendo uma analise entre as duas resolw;6es acima, veremos que em ambos os casas,
~X 1000,00 = 100,00
tinhamos os seguinte clades: o Capital era o mesmo (R$ 1 000,00); o tempo da opera,ao era
100
o mesmo (3 meses); e a taxa era a mesma (10% ao mes) Por que, entao, os resultados finais
(Montantes) foram distintos?
20

Devido
Matermitica Financeira Simplificada para Concursos

a natureza da
Sergio Carvalho & Weber Campos

taxa . Na simples, ela incidia sernpre sobre o Capital; na composta


sobre o resultado da operac;ao no periodo anterior. '
--
-7
Capitulo 2- Juras Simples

Oaf, aplicando o metodo acirna, poderemos utilizar as seguintes equac;oes


Caso estejamos trabalhando com Capital e Juros, teremos
em

0 que podernos observar de scmelhantc, ern terrnos de resultado, nas duas operac;oes? A _f_ =j_
sernelhanc;a esta no resultado do prirneiro mes. Ambos foram iguais a R$ 1 100,00 Dai, ex- 100 i.n
trairnos uma informac;ao que podera nos ser muito (!til no futuro se estivermos fazendo uma
operac;ao de juros que emolve um unico periodo, tanto faz usarmos os juros simples quanto -7 Caso estejamos trabalhando com Capital e Montante, teremos:
os juros compostos, que o resultado sera o rnesmo C M
Estes exemplos acima sao apenas ilustrativos. Na verdade, nao e assim que resolveremos 100 100 + i . n
nossas questoes de juros simples nem de juros compostos. A intenc;ao era apenas a de nos
fazer comec;ar a visualizar a distinc;ao entre a natureza de uma taxa no regime simples e no -7 Caso, finalmente, estejarnos trabalhando corn Juros e Montante, teremos
regime composto . M
A forma que usaremos para resolver as questoes de Juros Simples e a que aprenderemos i.n 100 + i . n
agora.
Agora, vem a inforrnac;ao mais irnportante do assunto: para poderrnos aplicar o metodo
acima, e usar os dados fornecidos pelo enunciado nas nossas equac;oes, teremos antes que
2.5. Resolvendo uma Questao de juros Simples cumprir uma exigencia .

Nao utilizaremos formulas pre-construidas para as questoes de Juros Simples, a nao ser Exigencia do Metodo dos Juros Simples:

aquela que ja aprendemos, que e, podemos dizer, uma formula fundamental dos juros, scrvindo Ea seguinte:
para qualquer dos regimes - simples ou composto:] = M - C. Taxa e tempo devem estar na mesma unidade.
De resto, faremos uso, (mica e exclusivamente, do desenho abaixo:
Ou seja, se estivermos trabalhando, por exemplo, com uma taxa ao mes (taxa mensa!), te-
mos que usar o tempo em mescs; se estivermos trabalhando com uma taxa ao ana (taxa anual),
M
temos que usar o tempo em anos; e assirn por diante

- - .~r
Em outras palavras, temos que trabalhar, sempre, com taxa e tempo na mesma unidade. Se
as unidades de taxa e tempo estiverem incompativeis (diferentes), nao poderemos dar inicio
100 l.______J_ _ _ _ 100 +in
a resolw;;ao da questao de forma imediata Teriarnos antes que coloca-las ambas na rnesma
i.n
unidade. Vamos ja aprender a fazer isso .

A partir deste desenho, formaremos equac;oes envolvendo dois elementos entre Capital, IMPORTANTISSIMO:
Juros e Montante . Ou seja, trabalharemos ou com Capital ejuros; ou com Capital e Montante;
A exigencia vista acima, de utilizarrnos TAXA e TEMPO na mesma unidade, e universal
ou, finalmente, com Juros e Montante. Para cada um destes elementos, teremos uma frac;ao.
Nao vale apenas para o assunto de Juros Simples Ou seja, ern todos os assuntos da Mate-
E para saber qual sera a frac;ao, basta olharmos para o desenho. Teremos
rnatica Financeira, teremos que curnprir essa exigencia.
-7 Frac;ao do Capital C
Desse modo, quando formos estudar Desconto Simples, Equivalencia Simples de Capitais,
100
juros Compostos, Desconto Composto, Equivalencia Cornposta de Capitais, Rendas Certas e
-7 Frac;ao do Juros ]
Amortizac;ao, ern todos esses assuntos estarao presentes os dois elementos- Taxa e Tempo. E
i.n
terernos que trabalhar corn ambos, necessariarnente, na rnesrna unidade.
-7 Frac;ao do :tvlontante. M
---
(lOO+in)
mJ Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Primeiras Quest6es de ]uros Simples: Outra forma de resolver essa questao seria trabalhando com os elementos Capital (co/una
Exemplo 1 - Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado a juros simples, durante urn da esquerda) e juros (co/una do meio) Dai, conhecendo previamente o valor do capital, de-
periodo de 3 meses, a uma taxa de 10% ao mes. Qual o valor a ser resgatado? tenninariamos o valor dos Juras E, finalmente, conhecendo capital e juros, somariamos os
Soluc;:ao: Por primeiro, teremos a preocupac;ao de identificar o assunto da questao Ora, o dais e chegariamos ao valor do montante Vejamos
enunciado falou em elementos como capital, taxa e tempo de aplicac;ao Sao todos elementos
1 1000
de uma operac;ao de juros. E ainda disse, expressamente, que o capital foi aplicado a Juras =
100
-7 j = 30 X 10 -7 j = 300,00
30
simples Entao, nao resta mais duvida alguma. estamos diante de uma questao de juros.
A segunda grande preocupac;ao, ap6s identificar o assunto da questao, sera identificar o
Mas, a questao nao quer saber o valor dos juros e, sim, o valor do Montante Dai, nos
regime. Aqui, essa informac;ao ja foi revelada de maneira expressa, como vimos. 0 regime
lembraremos que.:
que estamos trabalhando e o simples Logo, questao de Juras simples
M = C + J -7 Dai M = 1000 + 300 -7 E M = 1300,00 -7 Resposta!
Se a questao e de juros simples, iremos resolve-la por meio do esquema ilustrativo dos
Uma observac;:ao muito importante vimos que nas duas resoluc;6es acima, quando fomos
juros simples:
lan~ar os dados na equac;ao, na hora de colocar a ta.'Ca, usamos a notac;:ao percentual. Ou
M seja, o valor da taxa dada pelo enunciado foi 10% E entao, usamos o valor lO na equac;ao.
Se fosse 15%, usariamos 15. Se fosse 5%, usariamos 5. E assim por diante. Ou seja, estamos
trabalhando nos juros simples com taxas percentuais
100 rL______J_ _ _ ____.1 100 +in 0 outro tipo de notac;ao que difere da taxa percentual e a da taxa unitaria. Neste tipo
i.n de notac;:ao, se a taxa e 10%, usamos 0,10 na equac;:ao; se a taxa e 15%, usamos 0,15; se a
taxa e 5%, usamos 0,05. E assim por diante Ou seja, taxa unitaria e aquela em que 100% =
0 enunciado nos forneceu o capital (RS 1000,00) e esta pedindo o valor a ser resgatado, L Utilizaremos esse tipo de notac;ao - a taxa unitaria - quando estivermos trabalhando no
ou seja, esta pedindo o montante. ja sabemos que e preciso cumprir uma exigencia. que Regime Composto
taxa e tempo estejam na mesma unidade. Aqui, foi dado que a taxa e mensa! (10% a.m) e
o tempo de aplicac;ao do capital esta tambem em meses (3m) Substituiremos os dados que Exemplo 2 - Urn capital de R$ 1.000,00 foi aplicado a uma taxa de 5% a.m. (ao
mes), durante urn periodo de urn ano. Qual o valor a ser resgatado ao final da
temos na representac;ao acima. Podemos, primeiramente, calcular o valor de (i n) Temos
opera~ao?
que i . n = 10 x 3 = 30 . DaL Soluc;ao Primeiramente, identifiquemos o assunto da questao. Temos um valor conhecido
M na data inicial e queremos saber o quanta ele representara numa data futura. Estamos

1000 J numa operac;ao dejuros . Segunda preocupac;:ao saber o regime, se simples ou composto.
Releiamos o enunciado. Alguma vez foi mencionada a palavra simples ou a palavra composto?

100 iL..._ _ _ _ _J --------~ 100 + 30 Nenhuma. Quando isso acontecer, ou seja, quando o enunciado de uma questao de juros
nada dispuser acerca do regime, se e simples ou composto, por convenc;ao, adotaremos
30
o regime simples.
Importante:
Usando as colunas da direita (do montante) e da esquerda (do capital), podemos montar
Ha dais outros casas em que o enunciado nada dira expressamente sabre o regime
a seguinte igualdade
de uma questao de juros, mas nos clara sinais para sabermos que estaremos no regime
M 1000
--=-- composto. Estes casas serao vistas a seu tempo, quando tratarmos dos juros compostos
130 100
Por enquanto, fica valendo a regra acima se a questao de juros silenciar sabre o regime,
aclotaremos o simples
Resolvendo a equac;ao, teremos.
Condusao: estamos diante de uma questao de Juras Simples .
-
M 1000 -7 M = 130 x lO -7 M
= -- = 1300,00 -7 Resposta!
130 100
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

0 enunciado nos forneceu o Capital (RS LOOO,OO) e quer saber o l:v!ontante (o valor do
- Capitulo 2- juros Simples

Trata-se de um conceito facilimo de ser compreendiclo e aplicaclo Poclemos dizer ate que
resgate)" Sera que podemos calcular o valor de i.n? Aincla nilo 1 Epreciso antes que cumpramos eum conceito intuitivo. Senao, vejamos
a (mica exigencia deste metoda E preciso ter taxa e tempo na mesma unidade" -7 Se estamos no regime simples, e temos uma taxa ao mes, e queremos transforma-la
A questao nos forneceu taxa mensa! (i = 5% am) e tempo em ano (n = 1 ano). numa taxa ao ano, pensaremos assim: taxa ao mes para taxa ao ano; mes para ano; mes e menor
Dai. teremos duas alternativas a primeira, sera modificar o tempo, alterando-o para a do que ano; logo, taxa menor para taxa maior Do menor para o maior, n6s multiplicaremos
mesma unidade da taxa, e a segunda, e o inverso deixar o tempo como esta, e modificar a E um ano tem quantos meses? Doze . Entao, multiplicaremos por doze. Teremos:.
taxa, passando-a para a mesma unidade do tempo Taxa ao mes - - x 12-- >Taxa ao ano
Faremos das duas maneiras Primeiro, se quisennos colocar o tempo na mesma unidade da (unidade menor) (unidade maior)
taxa, basta apenas dizer que um ano sao doze meses. Dai, teriamos taxa ao mes (i = 5% a.m") -7 Se estamos no regime simples, com uma taxa ao bimestre, e desejamos transforma-
e tempo em meses (n =12m) Eja passamos ao calculo de (in) Temos que i.n = 5 x 12 = 60. -la para uma taxa ao ano, pensaremos: taxa ao bimestre para taxa ao ano, bimestre para ano;
Daqui, ja podemos lan<:;ar os dados na nosso dcsenho menor para maior; do menor para o maior, multiplicamos; um ano tem quantos bimestres?
Seis Logo, multiplicamos por seis. Teremos
M Taxa ao bimestre - - x 6 - - > Taxa ao ano

1000 1 -7
(unidade menor) (unidade maior)
Se estamos no regime simples, e temos uma taxa ao trimestre, e queremos altera-
100 iL_____J_ _ _ ___, 100 + 60 -la para uma taxa anual, pensaremos taxa ao trimestre para taxa ao ano; trimestre para ano;
60 menor para maior; do menor para o maior, multiplicamos; urn ano tem quantos trimestres?
Quatro. Logo, multiplicaremos por quatro Teremos
Atraves da coluna da direita (do montante) e da coluna da esquerda (do capital), podemos Taxa ao trimestre - - x 4 - - > Taxa ao ano
montar a seguinte igualdacle (unidacle menor) (unidade maior)
M 1000 -7 Para passar, agora, uma taxa simples quadrimestral para uma taxa anual, racioci-
--=--
160 100 naremos assim taxa ao quadrimestre para taxa ao ano; quadrimestre para ano; menor para
maior; do menor para o maior, multiplicamos; um ano tem quantos quaclrimestres? Ires Logo,
Resolvendo a equa<:;ao, teremos
multiplicaremos por tres Teremos
-7 M = 1000 -7 [v! = 160 x 10-7M= 1.600,00 -7 Resposta! Taxa ao quaclrimestre - - x 3 - - > Taxa ao ano
130 100
(unidacle menor) (uniclade maior)
A segunda maneira de resolwr esta questao, tornando compatfveis taxa e tempo, seria
-7 Para passar, no regime simples, uma taxa ao semestre para uma taxa ao ano, pen-
alterando a unidade da taxa, transformando-a, neste nosso caso, numa taxa anual Aqui, vai
saremos taxa ao semestre para taxa ao ano; semestre para ano; menor para maior; do menor
surgir para n6s um conceito importantissimo para o maior, multiplicamos; um ano tem quantos semestres? Dois" Logo, multiplicamos por
clois. Teremos
Taxa ao semestre - - x 2 - - > Taxa ao ano
2.6. Taxas Proporcionais
(uniclade menor) (uniclacle maior)
Abriremos um parentese na resolw:;ao acima, para apresentar um conceito de taxa que se
E se por ventura desejassemos fazer o caminho inverso? Por exemplo, se quisessemos
aplicara nao apenas a questoes de Juras Simples, mas a toclo o Regime Simples
transformar uma taxa simples anual para uma taxa mensa!? Ai pensariamos assim: taxa ao ano
Por regime simples, entenderemos questoes de juros simples, de desconto simples, e de
para taxa ao mes; ano para mes; maior para menor; do maior para o menor, n6s dividimos;
equivalencia simples de capitais.
urn ano tem quantos meses? Doze" Logo, dividiremos por doze Teremos.
Sempre, e aqui nao existe nenhuma exce<:;ao, que quisermos alterar a unidade de uma
Taxa ao ano - - + 12 - - > Taxa ao mes
taxa, no regime simples, utilizaremos o conceito de "Taxas Proporcionais".
(uniclacle maior) (unidade menor)
Matemiitica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- juros Simples
____-------------------~~~~~~~~--------------------~---~L
C2IJ

-7 Se quisessemos, par exemplo, no regime simples, transformar uma taxa semestral ou seja, no Regime Simples (questoes de juros simples, de desconto simples e de equiva-
numa taxa bimestral, o que fariamos? Pensariamos assim: taxa semestral para taxa bimestral; Iencia simples de capitais), se o enunciado falar em Taxas Equivalentes, entenderemos como
semestre para bimestre; maior para menor; do maior para o menor, nos dividimos; urn semestre se estivesse falando em Taxas Proporcionais.
tern quantos bimestres? Tres. Logo, dividiremos por tres. Teremos Vejamos um exemplo, extraido de uma prova da ESAF
Taxa ao semestre - - + 3 - - > Taxa ao bimestre
Exemplo 3 - (ESAF) lndique, nas op~oes abaixo, qual a taxa unitaria anual
(unidade maior) (unidade menor)
equivalente a taxa de juros simples de 5% ao mes:
Em suma, trabalharemos com o conceito de Taxas Proporcionais, dessa forma: taxa menor a) 60,0
para taxa maior, multiplica-se; taxa maior para taxa me nor, divide-se Multiplica-se por quanta? b) 1,0
c) 12,0
Divide-se por quanta? Pelo numero de vezes que o periodo menor cabc no maior
d) 0,6
Outro exemplo: taxa ao ano para taxa ao quadrimestre Ano para quadrimestre; maior para e) 5,0
menor, logo, dividiremos; urn ano tern quantos quadtimestres? Ou seja, quantos quadrimestres Soluc;ao: 0 enunciado nos fomeceu apenas uma taxa mensa! (i = 5% ao mes) e disse, expres-
cabem num ano? Tres. Logo, dividiremos por tres. Teremos: samente, que se trata de uma taxa de juros simples. Estamos, portanto, no regime simples.
Taxa ao ano - - + 3 - - > Taxa ao quadrimestre Dai, a questao pede, como resposta, que encontremos uma taxa anual equivalente Ora,
(unidade maior) (unidade menor) como dito acima, se estamos no Regime Simples, taxa equivalente e sin6nimo de taxa propor-
Retornemos ao nosso exemplo 2. cionaL Entao, transformaremos nossa taxa mensa! (5%) numa taxa anual, par meio do conceito
de taxas proporcionais, exatamente da forma como ja aprendemos Teremos
Voltando ao Exemplo 2: 5% ao mes - - x 12 - - > 60% ao ano
Recapitulando: temos aqui uma taxa ao mes (i = 5% am) e urn tempo em anos (n = 1 (unidade menor) (unidade maior)
ano). Para tornar taxa e tempo compativeis, queremos alterar a unidade da taxa, de forma a Ocone que o enunciado pediu que essa taxa anual seja uma taxa unitaria, ou seja, que esteja
transforma-la numa taxa ao ano. Estamos no regime simples Logo, utilizaremos o conceito expressa sob a notac;ao unitaria. Ja sabemos que ha duas notac;:oes corn as quais podemos
de Taxas Proporcionais Teremos expressar urna taxa: a notar;ao perccntual e a notar;ao tmitcuia . Ja demos exemplos de ambas.
Taxa ao mes - - x 12 - - > Taxa ao ano Relembrando:
(unidade menor) (unidade maior) -7 Taxa de 10%. notac;ao percentual 10%
DaL 5% ao mes - - x 12 - - > 60% ao ano notac;ao unitaria: 0,10
Agora, sim tempo em anos (n = 1a) e taxa ao ano (i = 60% a aJ ]a podemos calcular o -7 Taxa de 15%: notac;:ao percentual 15%
valor de i.n que sera utilizado na nossa formula dejuros Simples Temos que: i.n = 60 x 1 = 60 notac;ao unitaria 0,15
Observemos que o valor encontrado foi o mesmo que utilizando-se o tempo em meses, -7 Taxa de 7%: notac;:ao percentuaL 7%
isto e, porque o valor do produto Ln independe da unidade de tempo utilizada Se usassemos, notac;ao unitaria 0,07
por exemplo, o tempo em bimestres o valor de i.n tambem seria 60 . E assim por diante Voltando a questao encontramos uma taxa anual de 60% Em tennos
Como o valor de i.n eo mesmo, entao teremos as mesmas equac;oes e, e clara, a unitarios, como estaria expressa essa taxa? Da seguinte forma:
resposta M = 1.600,00 .
Taxa percentual = 60% -7 Taxa unitaria = 0,60 = 0,6 -7 Resposta!
IMPORTANTE: Quando chegarmos ao estudo do Regime Composto, veremos que esse
2.7. Taxas Proporcionais x Taxas Equivalentes termo - taxa equivalente - ganhara um novo significado, diferente do que vimos para o
Quando estivermos resolvendo uma questao de Juros Simples, trabalhando, portanto, Regime Simples.
no Regime Simples, e a questao vier falando em "Taxas Equivalentes", entenderemos esse
conceito como sinonimo de Taxas Proporcionais
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2 - juros Simples [ill
----------------------------~------~----~------------------------~~

Exemplo 4 - (ESAF) Um capital de R$ 14.400,00, aplicado a 22% ao ano, rendeu Em outras palavras consiclerar o mes (qualquer que seja) com 30 elias eo ano inteiro com
R$ 880,00 de juros. Durante quanto tempo esteve empregado?
a) 3 meses e 3 dias.
360 elias e a regra na matematica financeira A excec;ao sera urn outro conceito- juros Exatos
b) 3 meses e 8 dias. _ sobre o qual falaremos aincla neste capitulo.
c) 2 meses e 23 dias. Voltando a pergunta: quantos elias tem um ano' Tern 360 elias. Logo, dividiremos a taxa
d) 3 meses e 1 0 dias.
anual por 360 e chegaremos a uma taxa ao dia. Teremos
e) 27 dias.
Taxa ao ano ---- + 360 - - > Taxa ao dia
Solw;;ao Primeiro passo identificar o assunto 0 enunciado fa lou em capital, falou em taxa e
(unidade maior) (unidacle menor)
fa lou em rendimento (que e sinonimo de juros, conforme ja sabemos) Sao todos elementos
Oaf 22% ao ano - - + 360-- > (22/360)% ao dia
de uma operac;ao de Juros, de modo que nao resta qualquer dt:nida sobre isso. Agora, teremos
que identificar o regime da operac;ao . NoYamente o enunciado silenciou acerca do regime, . . . . 22 ll 1111
Ass1m, o valor de (1n) e dado por Ln = -- x 11 = - -x 11 = -
360 180 180
nada declarando a esse respeito. Logo, por convenc;ao, adotaremos o regime simples.
Finalmente, varnos lanc.ar os claclos no dcscnho e na equac;ao:.

i
ja sabemos que taxa e tempo devem estar na mesma unidade . Ora, sabemos que a taxa e
anual, pois assim foi fornecida pelo enunciado (i = 22% a a) Eo tempo da aplicac;ao eo que
esta sendo questionado.
14400
Sendo assim. se resolvermos deixar a taxa em termos anuais, como ja esta, encontraremos
como resposta urn tempo de aplicac;ao tam bern em anos, ja que taxa e tempo tern que estar 1oo j.____8_8_o_____. -
sempre na mesma unidade lln/180
Surge a pergunta: ser<'i que nos comem trabalhar com a taxa anual e encontrar o tempo
-7 Oaf 14400 = 880 -7 11 = 880 x 180 -7 11 = 100 dias
em anos? Como poderemos responder a esta pergunta? Simples olhando para as opc;oes de
100 lln 144 x 11
resposta da questao. Se todas as cinco opc;6es (a, b, c, d, e) trouxessem respostas como tempo
180
em anos, ob\iamente que trabalharfamos com esta unidade; se as opc;oes, de outro modo,
Para transformar 100 elias em meses e elias, s6 teremos que nos lembrar que um mes tem
trouxessem os tempos todos em meses, buscarfamos trabalhar com taxa e tempo em meses;
30 elias na matematica financeira Quros comerciais) Dai, dois rneses sao 60 elias e tres meses
e assim por diante
sao 90 elias De 90 para chegar a 100 faltam 10.
Porem, obsenando as opc.oes de resposta da nossa questao, vemos que trazem o tempo
em duas unidades meses e elias Entao, quando isso ocorrer, como sugestao, trabalharemos Logo: n = 100 dias = 3 meses e 10 dias -7 Resposta!
com a menor unidade Entre mes e dia, a menor e dia Assim, procuraremos usar taxa ao dia
e, com isso, encontraremos urn resultado de tempo tambem em elias. Dai, ficara muito facil Exemplo 5- Se um capital de R$ 7.200,00 rendeu R$ 162,00 dejuros em 90 dias,
transformar o tempo em elias para mcscs c elias como esta na resposta qual e a taxa de juros simples anual desta aplica~ao?
Para transformar, no regime simples, uma taxa anual em uma taxa ao dia, teremos que usar Soluc;ao Identificando o assunto o enunciado falou em um cerro Capital que ficou aplicaclo
o conceito de Taxas Proporcionais. Eo raciocfnio sera o seguinte taxa ao ano para taxa ao dia; durante urn cleterminado perfodo de tempo e rencleu uma certa quantia. Ja sabemos que este
ano para dia; maior para menor; do maior para o menor, dividimos; quantos elias tern um ano? renclimento e sinonimo de juros . Nao resta qualquer dt:wicla: estamos diante de uma questao
Irnportante. para responder a pergunta acima, temos que conhecer mais urn conceito o de juros . E o regime? Basta ver a pergunta feita pelo enunciaclo "qual a taxa de juros simples
de juros Comerciais anual?" DaL juros simples e o nosso assunto.
juro Comercial e aquele que consiclera que toclos os meses do ano tern trinta elias (lm A ta,xa e tempo estao na mesma uniclacle? 0 tempo foi forneciclo em elias (n = 90 elias) E
= 30d) Portanto, segundo essa mesma consiclerac;ao, o ano inteiro tera trezentos e sessenta a taxa foi solicitacla em termos anuais. Se precisamos encontrar uma taxa ao ano, e logico que
elias (la = 360cl) teremos que trabalhar como tempo tambem em anos. Vamos fazer essa conversao
Este conceito, na 1v1atematica Financeira, e ticlo como regra. Ou seja, caso o enunciado de P1imeiramente, sabemos que toclos os meses tern 30 elias Logo, e muito facil concluir
uma questao nao clisponha de modo contra rio, ou se a questao nacla clisser sobre isso, ja fica que 90 elias sao iguais a 3 meses. E 3 meses sao uma frac;ao do ano. Que frac;ao e essa? Se nao
subentencliclo que estamos trabalhanclo com os juros Comerciais
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

conseguirmos eiL\:ergar de imediato que 3 rneses e o mesmo que l/4 (um quarto) de ano,
-- Capitulo 2- juros Simples
em
Ora, e clara que o valor da entrada sera pago no mesmo dia da compra (por isso se chama
entao faremos uma pequena regra de tres: entrada). Assim, se eu quiser saber o quanta restaria pagar hoje por essa mercadoria, logo ap6s
"l ano tem 12 meses; que fra<;ao do ano correspondera a 3 meses?" 0
pagamento da entrada, bastaria fazer a subtra<;ao
Ou seja { l a---- 12m -7 EX= (3/12) = (l/4) a -7 A mercadoria custa. R$ 100 000,00
X ---- 3m -7 Eu estou ent:-ando com R$ 20 000,00
Agora, que ja dispomos do tempo em anos, passaremos ao calculo de Ln -7 Resta pagar ainda R$ 80.000,00
i.n = i x l = i t
0
4 4
(data zero= hoje)
Como resultado, nao podemos esquecer disso, encontraremos uma taxa anual. Vamos
Ocorre que eu nao vou pagar pelo restante dessa mercadoria hoje. Vou pagar o restante
lan<;ar os dados no desenho:
apenas numa data futura Quando? 90 dias ap6s a compra, conforme nos diz o enunciado

7200 t Ora, se eu devia pagar hoje R$ 80.000,00, e s6 vou efetuar o pagamento 90 dias ap6s
hoje, naturalmente que o valor que terei que pagar no futuro sera um valor maior do que era
100 1.____16_2_ _ ---Jj - devido hoje. Quanta vou pagar daqui a tres meses? R$ 100.160,00, tambem conforme dito
i/4 pela questao
Entao, teremos o seguinte:
-7 Dat 7200 = 162 -7 72 x i = 162 -7 lSi= 162
R$ 100.160,00
100 4
4 R$ 80.000,00
-7 i = 162 -7 i = 9% ao ano -7 Resposta!
18 t
0
r
3 meses
(data zero)
Exemplo 6- (ESAF) 0 pre~o a vista de uma mercadoria e de R$.100.000,00. 0
comprador pode, entretanto, pagar 20% de entrada no ato e o restante em uma
(mica parcela de R$ 100.160,00 vencivel em 90 dias. Admitindo-se o regime de Agora, sim, chegamos a um enunciado convencional, traduzido da seguinte forma
juros simples comerciais, a taxa dejuros anuais cobrada na venda a prazo e de: "Urn capital de R$ 80.000,00 foi aplicado durante urn tempo de 3 meses. Chegou-se
a) 98,4%; d) 102,00%; a urn montante de R$ 100.160,00. Qual a taxa de juros anuais presente nesta operat;ao?"
b) 99,6%; e) 103,2%. Observemos que nada foi dito acerca do regime, se simples ou composto. Logo, adotare-
c) 100,8%;
mos o simples
Solu<;ao Eis aqui uma questao mais rebuscada. Ela foi cobrada numa prova de Fiscal da
Uma observa<;ao sempre que o enunciado de uma questao de juros nos fornecer ao mes-
Receita . 0 que ha de novidade neste enunciado e que ele nao e tao convencional quanta os mo tempo os valores do Capital e do Montante, ja teremos, nas entrelinhas, mais um dado
dos exemplos anteriores . Ou seja, esta questao nao vem falando de um capital de tanto, que Qual? Os juros . Sabemos que J = M- C Logo, ja podemos calcular os juros e trabalhar com
foi aplicado por tanto tempo, a uma taxa de tanto . . Nao! Ele vem com uma situac;ao, que fala ele Teremos
de uma compra de uma mercadoria. Nossa missao aqui sera a de transfonnar esse enunciado
J =M-C -7 J = 100.160- 80.000 -7 J = 20.160,00
numa questao convencionaL E isso e muito facil de ser feito. Vejamos.
Vamos tentar enxcrgar onde esta a operac;ao de juros dentro do nosso enunciado . Foi dito A exigencia mancla taxa e tempo na rnesma unidade. A questao pede uma taxa anual Enos
sobre o valor da mercadoria a vista, e o valor do pagamento de uma entrada. Teremos: forneceu o tempo ern dias (n=90 dias) ]a transformamos 90 dias para 3 meses. E ja fizemos,
-7 Valor a vista: R$ 100.000,00 no exemplo anterior, a transformac;ao de 3 meses para anos. Encontramos que 3 rneses = l/4
-7 Valor da entrada: R$ 20.000,00 (= 20% do valor a vista) de ano.
Vamos ao calculo de i.n. Temos que: i . n = i x 1/4 = i/4
32 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2 - juros Simples

Substituindo os dados na formula:

l
De outra forma, se a questao de juros simples nao falar em juros exatos, trabalharemos
100160 com a forma convencional os Juros Comerciais- considerando todos os meses com 30 dias.
Mas aqui temos os Juras Exatos . Vejamos que foram clados os elias do inicio e do final
80000

100 i. .___2_o1_6_o_ ___J 1oo + i/4


i/4
da aplicac;ao Temos, portanto, que contar quantos dias durou essa operac;ao. Podemos fazer
assim: colocaremos os meses cla aplicac;ao, um abaixo do outro, seguiclo de quantos dias tem,
efeti\amente (juros exatos), cada um deles Neste caso, comec;amos a aplicac;ao em abril e
Escolheremos duas colunas acima para montar a igualdade que pem1itira obter o valor da terminamos em setembro. Dai, teremos
taxa i. E facil perceber que se usarmos a colww da esquerda e a colww do meio obteremos Meses da Dias domes
mais rapido o valor do i.
aplica<;;ao completo
-7 Dai: 80000 = 20160 -7 800 x _!_ = 20160 -7 i = 20160 = 100 8 Abril 30 dias
100 i 4 200 ' Maio 31 dias
4 Junho 30 elias
Portanto -7 i = 100,8% ao ano -7 (Resposta!) Julho 31 elias
Agosto 31 dias
Setembro 30 dias
2.8. juros Simples Exatos
Agora, ao !ado do nt:1mero de elias de c:ada mes completo, colocaremos quantos dias clestes
]a falamos acima a respeito dos Juras Comerciais Dissemos que eles consistem na considera- 111 eses foram efetivamente utilizaclos na operac;ao. Vejamos que e facil concluir que os meses do
c;ao, que e regra, de que todos os meses do ano tem 30 dias, eo ano inteiro, portanto, 360 dias. miolo, que nao sao nem o primeiro mes e nem o tlltimo, foram integralmente usaclos Vejamos
Frisamos que se o enunciado nacla clispuser a respeito disso, entencleremos que estamos
Meses da Dias domes Dias utilizados na
trabalhanclo com essa considerac;ao. Os juros comerciais, portanto, consistem na nossa regra.
aplica<;;ao completo aplicac;ao
Equal seria a excec;ao?
Abtil 30 elias
Juros Exatos - excec;ao a regra - e aquele em que se consicleram os meses do ano com
Maio 31 dias 31 dias
o numero de elias do nosso calenclario comum. Apenas isso. Ou seja: janeiro com 31 dias;
"Miolo" { Junho 30 dias 30 dias
fevereiro com 28 (ou 29, se for ano bissexto); marc;o com 31, abril com 30; maio com 31; Julho 31 dias 31 dias
junho com 30; julho com 31, agosto com 31; setembro com 30; outubro com 31; novembro
Agosto 31 dias 31 elias
com 30; e clezembro com 31 dias
Precisaremos saber, nos juros exatos, quantos elias tem cacla mes, pois iremos trabalhar Resta saber agora a respeito do primeiro e do tlltimo mes. Quantos elias foram usados na
nestas questoes, via de regra, com o tempo em dias Entao, o que a questao vai querer saber, operac;ao nestes dois meses?
na verdacle, e se n6s sabemos contar os elias. Vamos perceber que, na maimia das questoes de A respeito do ultimo mes, e muito facil Basta perguntarmos em qual clia terminou a apli-
juros exatos, serao forneciclos pelo enunciaclo o clia do inicio e o dia do final cla aplicac;ao 0 cac;ao? No clia 5 de setembro. Entao, foram usados apenas 5 elias cleste ultimo mes Teremos
trabalho de contar os elias sera nosso. No mais, tuclo e igual na questao de juros simples cxatos. Meses da Dias domes Dias utilizados na
Vejamos alguns exemplos. aplica<;;ao completo aplicac;ao
Abril 30 elias
Exemplo 7- (ESAF) A quantia de R$1 0.000,00 foi aplicada ajuros simples exatos Maio 31 dias 31 dias
do dia 12 de abril ao dia 5 de setembro do corrente a no. Calcule os juros obtidos, Junho 30 dias 30 dias
a taxa de 18% ao ano, desprezando os centavos. "Miolo" { Julho 31 dias 31 dias
Solw;ao: Essa questao e extra ida cla prova do Fiscal cla Receita de 1998. 0 enunciaclo foi Agosto 31 dias 31 elias
explicito, afirmanclo que o capital de RS 10.000,00 foi aplicado a juros simples exatos .
Setembro 30 dias 5 dias
Sabemos que, senclo os juros exatos a excec;ao, s6 iremos consiclera-lo quando o enunciaclo
expressamente exigir que trabalhemos com ele.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

E em rela<;;ao ao primeiro mes, faremos uma subtra<;;ao quantos dias tern o mes de abril?
- Capitulo 2 -Juras Simples

Para utilizarmos uma equa<;;ao de juros simples, devemos obter primeiramente o valor de
Tern 30 dias. Qual foi o dia do inicio da aplica<;;ao? Foi o dia 12 Dai faremos o cilculo: dias (Ln).
usados no mes de abril = 30- 12 = 18 i.n=~x146=~x146= 18
x2=
36
=7,2
Dai, teremos 365 5 X 73 5 5
Formula de juros simples para C = 10000; i.n = 7,2;] =?
Meses da Dias domes Dias utilizados na
aplica<;ao
Abril
completo
30 dias
aplica<;ao
18 dias 10000 t
Maio
Junho
31 dias
30 dias
31 dias
30 dias 100 i~.-___J_ ____.jl-
"Miolo" { julho 31 dias 31 dias 7,2
Agosto 31 dias 31 dias
Dai:
Setembro 30 dias 5 dias
-7 10000 = j_ -7 J = 7,2 x 100 -7 J = 720,00 -7 Resposta!
Agora, resta somar os dias e chegaremos ao tempo da aplicac;ao de juros. Teremos: 100 7,2
Meses da Dias domes Dias utilizados na
En tao, quando nos depararmos em nossa prova com uma questao de juros Simples Exatos,
aplica<;:ao completo aplica<;ao
Abril 30 dias nos lembraremos do seguinte
Maio 31 dias 31 dias -7 Trabalharemos com o tempo em dias.
Junho 30 dias 30 dias -7 Contaremos os dias conforme o nosso calendario convencional, ou seja, conside-
Julho 31 dias 31 dias rando o ano com 365 dias (ou 366, se bissexto)
Agosto 31 dias 31 dias -7 Trabalhando com o tempo em dias, obviamente teremos que considerar a taxa
Setembro 30 dias 5 dias tambem diaria . Ou seja, i = [ ]% ao dia .
Soma dos dias: 146 dias -7 Usaremos, caso necessaria, o conceito de taxas proporcionais para encontrar a taxa
ao dia Para isso, tambem consideraremos que um ano tem 365 (ou 366) dias.
Ou seja: n = 146 dias.
Passemos a verificar se a taxa e o tempo estao na mesma unidade . Como temos o tempo
em dias, vamos trabalhar tambem com a taxa ao dia . Dai, como estamos no regime simples, 2.9. juros Simples Ordinaries
vamos alterar a unidade da taxa, utilizando o conceito de Taxas Proporcionais.
Ha ainda um terceiro conceito- os juros Ordinarios- em tomo do qual existe uma cena
0 raciocinio e o seguinte taxa ao ano para taxa ao dia; ano para dia; maior para menor;
polemica. Nao ha uniformidade de entendimento acerca deste conceito, de modo que, para
do maior para o menor, nos dividimos; urn ano tern quantos dias? ATEN(AO! Estamos tra-
alguns autores, trata-se de mero sinonimo de juros Comerciais. Para outros, seria uma terce ira
balhando com osjuros Exatos . Logo, o ano ten'i 365 dias (nosso calendario comum), ou 366,
categoria de juros simples, com regras pr6prias.
se for ano bissexto (essa circunstancia teria que ser dita expressamente pela questao) Logo, Filiamo-nos aos do primeiro entendimento, considerando que se confundem os conceitos
dividiremos a taxa anual por 365. Teremos de juros Comerciais e Juros Ordinarios
~ Quros Exatos) Em suma: trabalhar os juros comerciais ou ordinarios e levar em conta que todos os meses
Taxa ao ano - - + 365 - - > Taxa ao dia do ano tem 30 dias, e o ano todo, portanto, 360 dias. 56 isso!
(unidade maior) (unidade menor) A Esaf, ao que parece, evita a utilizac;ao deste conceito- Juros Ordinarios- nas questoes
de prova. A ultima vez que o fez, em provas da Receita Federal, foi no anode 1998, e nunca
Dai 18% ano - - + 365 - - > (18/365)% ao dia
mais! Vejamos essa questao.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Exemplo 8- (ESAF) Urn capital e aplicado do dia 5 de maio ao dia 25 de novembro Agora, dispomos de (M =-+ 800,00) e (in= O,l), e procuramos pelo Capital
do mesmo ano, a uma taxa dejuros simples ordinario de 36% ao ano, produzindo
urn montante de $ 4.800,00. Nessas condi<:oes, calcule o capital aplicado, 4800

t~. ______
desprezando os centavos.
a) $ 4.067,00
b) $ 4.000,00
100 _.JI 100 + 20
c) $ 3.996,00
d) $ 3.986,00 20
e) $ 3.941 ,00
Solw;:ao: Vejamos que o enunciado usou expressamente os termos juros simples ordinaria. Dai:
Nao resta dtlvida, estamos trabalhando com a regra~ todos os meses tem 30 elias Passemos ~ = 4800 -7 C = 100 x 40 -7 C = 4.000,00 -7 Resposta!
imediatamente a contagem dos elias. Teremos 100 120

Meses da Dias domes


aplicac;:ao completo 2.1 o. Prazo Medio, Taxa Media e Capital Medio
Maio 30 elias
Junho 30 elias Passamos aqui a um clos teinas inseridos no capitulo de Juros Simples e de grande presenc;a
Julho 30 elias em prmas de concursos Sao assuntos facilimos, n~as questoes se resolvem de forma quase
Agosto 30 elias que imediata, pela aplicac;ao de formulas.
Setembra 30 elias Os enunciaclos destas questoes de Prazo Medio, Taxa Media e Capital Meclio comec;arao
Outubra 30 elias nos fornecenclo conjuntos de aplicac;oes de juros. Cacla conjunto sera formaclo por um valor
Novembra 30 elias
de Capital, uma taxa de juras simples e um tempo de aplicac;ao
Percebamos que, se estamos consicleranclo os juros comerciais au orclinalios, do clia 5 de Assim, teremos um Capital (C 1), aplicaclo a uma taxa (i 1), durante um tempo (n 1); teremos
urn mes qualquer ate o clia 5 do mes seguinte, teremos contado um mes de clistancia! Dai, um outro Capital (C), aplicaclo a uma outra taxa Ci). durante um tempo de aplicac;ao (n 2),
nossa aplicac;ao comec;ou em 5 de maio. Ate o clia 5 de junho, teremos avanr;aclo urn mes; ate e assim sucessivamente Normalmente, as questoes trazem tres ou ate quatra conjuntos de
o clia 5 de julho, teremos avanr;aclo clois meses; ate o dia 5 de agosto, tres meses; ate o dia 5 aplicac;ao
de setembra, quatra meses; ate o dia 5 de outubra, cinco meses; ate o clia 5 de novembra, Depois de fornecer esses daclos, a questao perguntara: "qual e o prazo medio clesses con-
finalmente, teremos ava111;aclo seis meses Dai, estamos no clia 5 de novembra. Para chegarmos juntos de aplicac;oes?", ou en tao "qual e a taxa media desses conjuntos de aplicac;oes?", ou
agora ao clia 25 de novembra, teremos que avanr;ar mais \'inte elias. aincla "qual e 0 capital meclio desses conjuntos de aplicac;6es?"
Conclusao do clia 5 de maio ao clia 25 de novembra ha um perioclo de seis meses e Nao ha, portanto, qualquer clificulclade em se iclentificar uma questao de prazo medio,
vinte dias! taxa mediae capital meclio, uma vez que o assunto sera justamente a pergunta da questao
Transformanclo esse tempo para a unidacle clia, cliremos que 6 meses sao 180 elias (6 x 30
= 180) E somando 180 com 20 elias, chegamos a 200 elias.
2.1 o. 1. Prazo Medio: PM
Ou seja. n = 200 dias
Percebamos que temos o tempo em elias. Logo, cleveremos tambem trabalhar com uma
0 que significa o Prazo Meclio de um conjunto de aplicac;oes? Vamos raciocinar cla seguinte
taxa ao clia. 56 nao podemos esquecer que estamos operando com Jura Ordinaria, que e si- forma suponhamos que ternos tres aplicac;6es - Capital 1, Capital 2 e Capital 3 - aplicaclos
n6nimo de Juro ComerciaL Ou seja, no momenta de transformar a unidade cla taxa para uma pelos tempos n , n e n respectivamente, e a taxas i 1, i2 e i 3 Obviamente que cacla uma clessas
1 2 3

taxa diaria, consicleraremos o ano com 360 elias. 0 enunciado nos deu taxa de 36% ao dia . aplicac;oes claria origem a um renclimento, ou seja, a um valor de Juras Estes seriam, digamos,
Teremos, portanto, que: Juros 1, Juros 2 e Juros 3. Teriamos, entao, o seguinte.
DaL 36% ano - - + 360 - - > (36/360) = (O,l)%ao dia
Calculo de (i n) O,l x 200 = 20
l -
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2 -Juras Simples

c! -7 il -7 nl =:>Jl Importante nesse tipo de questao, para que possamos aplicar os dados na formula, nossa
C2 -7 i2 -7 n2 =:> J2 ondejl+J2+j3 = JTOTAL preocupac;:ao sera apenas a de que os prazos estejam todos na mesma unidade e que as taxas
c3 -7 i3 -7 n3 =:> J3 tambem o estejam. Aqui, nao sera exigido que taxas e prazos estejam na mesma unidade, mas
Encontrar o Prazo Medio significa calcular urn novo prazo, ou seja, urn novo tempo de que os prazos, entre si, estejam compatfveis e as taxas, entre si, estejam tambem compatfveis.
aplicac;:ao, que ira substituir n 1, n 2 e n 3 Em decorrencia disso, os valores dos juros originais Por exemplo, podemos ter os prazos todos em meses e as taxas todas ao ano. Desse modo, ja
- J 1 , ] 2 e ] 3 - serao, obviamente, modificados. Se havia prazos originais de aplicac;ao (n 1, n 2 e e possivel aplicar a formula .
n) e estamos trocando-os por urn novo prazo (PM). Isso ira alterar tam bern o valor dos juros Todavia, se urn tempo esta em meses, o outro em anos e o outro em elias, seremos obri-
produzidos por cada aplicac;:ao Teremos, portanto aados a coloca-los todos numa mesma unidade. Da mesma forma, se for fornecida uma taxa
b
C 1 -7 i 1 -7 PM=:> ] 1' mensa!, uma sernestral e outra anual, tambem teremos primeiramente que coloca-las todas
C2 -7 i2 -7 PM=:> ] 2' numa mesma unidade. Quando os prazos estiverem compatfveis entre si e as taxas estiverem
C3 -7 i3 -7 PM=:> ] 3' compatfveis entre si, entao podemos lanc;ar os dados na formula

l
Daf, o Prazo Medio (PM) e urn prazo tal, que a soma dos novos juros- ] 1', ]
2
' e ] 3' - sera Na nossa questao, temos todos os prazos em meses. Acerca das taxas, sabemos que sao
exatamente igual ao Juras Total originaL Ou seja: iguais, logo, compatfveis.
Cl -7 il -7 PM=:> Jl' Antes de substituim10s os dados na formula do prazo medio, podemos simplificar os valores
c2 -7 i2 -7 PM=:>J2' ondej!'+J2'+J3'=JTOTAL contidos nas colunas para terminarmos mais rapido os calculos. Observem, na formula do
C3 -7 i3 -7 PM=:> ] 3' prazo medio, que tanto os capitais como as taxas aparecem no numerador e no denominador.
E como calcularemos esse Prazo Medio? Pela mera aplicac;ao da formula seguinte Com isso, podemos simplificar a coluna dos capitais e a coluna das taxas, mas nao podemos
(C 1 i 1 n 1) + (C2 i2 n 2) + (C3 i3 n) + (C4 i4 n) simplificar a coluna dos prazos
PM= Simplificaremos a coluna dos capitais dividindo os valores por 10000 (e o mesmo que
(C 1 .. i 1) + (C 2 i) + (C3 i) + (C4 . i)
cortar os zeros) e a coluna das taxas dividindo-as por i (e o mesmo que cortar os i) Apos as
A expressao que aparece no numerador e parecida com a que aparece no denominador, simplificac;oes, obteremos:
a diferenc;:a e que neste desaparecera dos parenteses o tempo n, uma vez que estamos procu-
rando o Prazo Medio Capitais Taxas (% a.m.) Prazos (m)
Vejamos logo uma questao extraida de uma prova da ESAF 2 1 4
3 1 3
Exemplo 9 - (ESAF) Os capitais de $ 20.000,00, $ 30.000,00 e $ 50.000,00 5 1 2
foram aplicados a mesma taxa de juros simples mensal durante 4, 3 e 2 meses
respectivamente. Obtenha o prazo medio de aplica~ao desses capitais. Vamos substituir esses dados na formula:
a) Dais meses e meio.
b) Tres meses e dez dias.
(C 1 i 1 n1) + (C2 i 2 . n) + (C3 . i3 n)
c) Dais meses e vinte e um dias. PM=
d) Tres meses e nove dias. CC 1 i 1) + CC2 i) + CC3 i 3)
e) Tres meses.
Solw;;ao: 0 enunciado diz que os tres capitais foram aplicados a mesma tCLxa. Logo, podemos (2 1 4) + (3 1 . 3) + (5 . 1 2) 8 + 9 +10
dizer que i 1 = i2 = i3, e chama-las todas de i, uma vez que sao iguais. -7 PM= - - - - - - - - - - - - - -7 PM=
(2 . 1) + (3 l) + (5 1) 2 + 3+ 5
Anotemos os dados do enunciado na tabela abaixo:
Capitais Taxas (%a.m.) Prazos (m)
27
20000 4 Dai: PM=-- -7 E PM= 2,7 meses
30000 3 10
50000 2
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

For que encontramos uma resposta em meses? Porque os prazos fornecidos pelo en~ncia
- Capitulo 2- Juras Simples

2.1 0.2. Taxa Media: IM


do estavam todos nessa unidade. Ocorre que 2,7 meses nao esta em nenhuma das opc;oes de Estamos utiliza11do IM para representar a taxa media em vez de TM, pois este t!ltimo nos
resposta Teremos que transfom1ar 2,7 meses em meses e elias. . . . induz a interpretar como tempo medio.
E isso e muito facil de ser feito. Ora, 2,7 = 2 + 0,7 Dai, a parte mte1ra sera 2 meses A questao de Taxa Media comec;a com os rnesmos dados da questao de prazo medio, quais
meses corresponde a quantos elias? _ . _ sejam, os conjuntos de aplicac;oes - capitais, taxas e prazos. 0 que muda, apenas, e que a
Basta multiplicarnos por 30. Claro, se um mes tern 30 elias, entao 0, I rneses tera 0, I x 30 pergunta agora sera sobre a Taxa Media e 11ao mais sobre o Prazo Medio daquelas aplicac;oes
elias. Se, na hora da prova, nao conseguirrnos desenvolver esse racioclnio, podernos fazer a Encontrar a Taxa Media significa calcular uma nova taxa, que ira substituir as taxas origi-
seguinte regra-de-tres: nais, i , i2 e i3 , e que, em decorrencia disso, os juros procluzidos por cada aplicac;ao original
1
l mes - - - 30 elias serao alterados
0,7 meses - - - x elias Tf11hamos no i11icio
Dai X= (30 X 0,7) -7 X= 2l elias.
cl -7 il -7 nl ~ Jl )
Logo 2,7 rneses = 2 meses e 21 dias -7 Resposta! . C 7 i, -711, ~ ], 011 de]l+J2+]3 =]TOTAL
Condusao Ao substituir os prazos de cada aplicac;ao por 2,7 meses, o total de JUros per- c-3 -7 i~-' -7 n~) ~ J~_)
manece inalterado Quando trocamos as taxas originais pela Taxa Media (If,D, passamos a ter o seguime
Passemos a outro exemplo. (
1
7 IM -711 1 ~] 1 '
C2 7 IM -7 n,- ~ ],'. :.
Exemplo 1 o - (ESAF) Qs capitais de R$ 2.000,00, R$ 3.0.00,00, R$ 1.500,00. e
C3 7 IM -7 11. ~ ].')
R$ 3.500,00 sao aplicados a taxa de 4% ao mes, juros Slmple_s . durante_ dOI_s, ~)

tres, quatro e seis meses, respectivamente. Obtenha o prazo med1o de aphca~ao A Taxa !'Melia, portanto, e de tal forma que, mesmo com a mudanc;a dos _juros produzidos
destes capitais. por cada aplica<;:ao, o somatorio desses juros perma11ecera o mesmo Ou seja:
a) Quatro meses. C 1 -7IM-7n 1 ~] 1 ')
b) Quatro meses e cinco dias. (2 7 IM -7 n2 ~ ]2. ondejl'+Jl.+JJ' =]TOTAL
c) Tres meses e vinte e dois dias.
Cl -7 IM -7 113 ~ ]3.
d) Dois meses e vinte dias.
e) Oito meses.
Calcularemos a Taxa Media aplica11do a fornmla seguinte
SolU<;ao: Observando que ja esta cumprida a exigencia de que, entre si, as taxas estejam na (C 1 . i1 . n1) + (C2 . i 2 . 11) + (C3 . i 3 n)
mesma unidade e que, entre si, 05 prazos tambem o estejam, resta, simplesmente, aphcarmos IM=
(Cl . nl) + (C2 . n2) + (C3 . n3)
a formula do prazo medio.
Fazendo as simplificac;oes possiveis e aplicando os dados na equac;ao, teremos: Observemos que o numerador da Taxa Mediae exatamente igual ao numerador da formu-
la do Prazo !IMdio. 0 que muda e o denominador. Agora, o elemento que desaparecera dos
(C . i . n 1) + (C 2 i2 n) + (C 3 . i3 n) +(C.; i.; n)
1 1 parenteses sera a Taxa, uma vez que estamos procurando a Taxa Media . Passemos a solu<;:ao
PM=
(C 1 i1) + (C 2 i) + (C3 i3) + (C" . i) de uma questao:
Exemplo 11 - (ESAF) Os capitais de R$ 3.000,00, R$ 5.000,00 e R$ 8.000,00 foram
(2. 4 2) + (3 4 3) + (1,5 4 4) + (3,5 4 6) aplicados todos no mesmo prazo, a taxas dejuros simples de 6% ao mes, 4% ao
-7 PM= mes e 3,25% ao mes, respectivamente. Calcule a taxa media de aplica~ao desses
(2 4) + (3. 4) + (1,5 4) + (3,5 . 4) capitais.
a) 4,83% ao mes.
b) 3,206% ao mes.
4+9+6+21
-7 PM= - - - - - - - c) 4,4167% ao mes.
2 + 3 + 1,5 + 3,5 d) 4% ao rnes.
e) 4,859% ao rnes.

40 Soluc;ao: Os prazos das tres aplica<;:oes sao os mesmos, de modo que os chamaremos apenas
Daf PM= - - -7 E PM= 4,0 meses -7 Resposta. den, ja que sao iguais.
10
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Anotemos os dados do enunciado na tabela abaixo


- Capitulo 2- juros Simples

Exemplo 12 - (ESAF) Os capitais de R$ 2.500,00, R$ 3.500,00, R$ 4.000,00 e


R$ 3.000,00 sao aplicados a juros simples durante o mesmo prazo as taxas de
Capitais Taxas e% a.m.) Prazos 6%, 4%, 3% e 1,5%, respectivamente. Obtenha a taxa media men sal de aplica~ao
3000 6 n destes capitais.
4 n a) 2,9%.
5000
b) 3%.
8000 3,25 n
c) 3,138%.
d) 3,25%.
Tambem na questao de Taxa Media, nossa preocupac,;ao sera a de que os prazos estejam
e) 3,5%.
compativeis entre si, e que as taxas estejam igualmente compativeis entre si. Nao ha a exigencia
Solw;:ao: Os prazos das tres aplicac;:oes sao o mesmo, de modo que os chamaremos apenas
que os prazos e as taxas estejam na mesma unidade .
de n, ja que sao iguais .
No caso da nossa questao, as taxas estao todas mensais, e os prazos nao foram fornecidos,
Anotemos os dados do enunciado na tabela abaixo
mas o enunciado falou que sao iguais, portanto, compativeis .
Novamente, antes de substituirmos os dados na formula da taxa media, podemos sim- Capitais Taxas e% a.m.) Prazos
plificar os valores contidos nas colunas. Observem na formula da taxa media que tanto os 2500 6 n
capitais como os prazos aparecem no numerador e no denominador, com isso podemos 3500 4 n
simplificar a coluna dos capitais e a coluna dos prazos, mas nao podemos simplificar a 4000 3 n
3000 1,5 n
coluna das taxas
Simplificaremos a coluna dos capitais dividindo os valores por 1000 ee o mesmo que Na questao, as taxas sao todas mensais e os prazos nao foram fornecidos, mas o enunciado
cortar os zeros) e a co luna dos prazos dividindo porn ee o mesmo que cortar os n) Apos as falou que sao iguais, portanto, compativeis.
simplificac;:oes, obteremos Novamente, antes de substituirmos os dados na formula da taxa media, podemos simplificar
os valores contidos nas colunas. Mas lembrem que, como explicado na questao anterior, nao
Capitais Taxas e% a.m.) Prazos
podemos simplificar a coluna das taxas.
3 6 1
Simplificaremos a coluna dos capitais dividindo os valores por 500 e a coluna dos prazos
5 4 1
3,25 1 dividindo porn ee o mesmo que cortar os n) Apos as simplificac,;oes, obteremos
8
Capitais Taxas e% a.m.) Prazos
Vamos substituir esses dados na formula da taxa media:
5 6 1
7 4 1
8 3 1
6 1,5 1
(3 6 1) + e5 . 4 1) + e8 3,25 1) 18 + 20 + 26 Vamos substituir esses dados na formula da taxa media
~ IM= ~ IM=----
(3 . l) + (5 1) + e8 1) 3+5+8 IM = eel il . nl) + ee2 i2 . n) + ee3 i3 . n3)
ee 1 n 1) + ee2 n) + ee3 n)
64
Dai: IM = -- ~ Finalmente: IM = 4% ao mes ~ Resposta! e5 6 1) + e7 4 l) + (8 3 l) + (6 l ,5 . l)
16 DaL IM = - - - - - - - - - - - - - - - - -
e5 1) + e1 n
+ e8 + C6 I) n
Por que a Taxa Media que achamos e mensa!? Porque as taxas originais tambem eram Fazendo as comas, obteremos.
91
todas ao mes. IM = - - - ~ E: ll\1 = 3,5% a.m. ~ Resposta!
Conclusao ao substituir as taxas de juros de cada aplicac;:ao original por 4% a m, o total 26
de juros permanece inalterado.
C44J Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Exemplo 13 - (ESAF) Os capitais de R$ 7.000,00, R$ 6.000,00, R$ 3.000,00 e Ca!cularemos o Capital 1-Mdio aplicando a formula seguinte
R$ 4.000,00 sao aplicados respectivamente as taxas de 6%, 3%, 4% e 2% ao
(C1 i 1 n1) + (C2 i2 .. n 2) + (C3 . i3 . n)
mes, no regime de juros simples durante o mesmo prazo. Calcule a taxa media CM=
proporcional anual de aplica~ao destes capitais. (il , Ill) + (i2 . n2) + (i3 . 11 3)
a) 4%.
b) 8%. No denominador, o elemento que desaparecera dos parenteses sera o Capital, uma vez que
c) 12%. estamos procurando o Capital Medio.
d) 24%.
e) 48%. Exemplo 14 - 0 capital de R$ 1.200,00 foi aplicado a taxa de juros simples de
Soluc;ao: Uma vez cumpridas as exigencias da formula da taxa media, resta-nos aplica-la. Mas 4% ao mes durante 20 dias, o capital de R$ 1.800,00 foi aplicado a taxa de juros
aqui, muito cuidado percebamos que foram fornecidas taxas mensais! Dai, utilizando-as na simples de 6% ao mes durante 30 dias, e o capital de R$ 2. 100,00 foi aplicado a
taxa de juros simples de 10% ao mes durante 15 dias. Calcule o capital medio
equac;:ao, encontraremos ao final uma taxa media mensa!.
de aplica~ao desses capitais.
E nao foi isso o que a questao pediu! 0 enunciado quer que encontremos uma tCL'W media a) R$ 1452,00.
amwl Dal, adotadas as de\idas e poss[\eis simplificac;oes, faremos b) R$ 1 568,00.
c) R$ 1635,00.
(7 X 6 X n) + (6 X 3 X n) + (3 X 4 X n) + (4 X 2 X n)
IM= ~ IM = 4% ao mes d) R$ 1793,00.
(7 x n) + ( 6 x n) + (3 x n) + (4 x n) Soluc;ao: Anotemos os dados do emmciado na tabela abaixo

Aplicando o conceito de TCLws Proporcionais, teremos que: Capitais Taxas (% a.m.) prazos (dias)
~ IM = (4 x 12) = 48% ao ano ~ Resposta. 1200 4 20
1800 6 30
2.1 0.3. Capital Media: CM 2100 10 15

Encontrar o Capital Medio significa calcular urn novo capital, que ira substituir os capitais Tambem na questao de Capital Medio, nossa preocupac;ao sera a de que os prazos estejam
originais, C 1, C2 e C 3, e que, em decorrencia disso, OS juros produzidos por cada aplicac;:ao compativeis entre si e que as taxas estejam igualmente compativeis entre si . Nao e preciso que
original serao alterados. os prazos e as taxas estejam na mesma unidade .
Tinhamos no inicio No caso da nossa questao, as taxas estao todas mensais e os prazos estao todos em dias,
portanto, podemos prosseguir.
cl ~
il ~ 11 1 => J l }
c2 ~ i2 ~ n2 =>]2 ondejl+J2+Ji =]TOTAL
Novamente, antes de substituirmos os dados na fonnula do capital medio, podemos simpli-
C3 ~ i3 ~ n3 => J2 ficar os valores contidos nas co lunas. Observem, na formula do capital medio, que tanto as taxas
Quando trocamos os capitais originais pelo Capital Medio (CM), passamos a ter o seguinte como os prazos aparecem no numerador e no denominador. Com isso, podemos simplificar
CM ~ i 1 ~ n 1 => j 1' a coluna das taxas e a coluna dos prazos, mas nao podemos simplificar a coluna dos capitais.
CM ~ i2 ~ n 2 => ]2' Simplificaremos a coluna das taxas dividindo por 2 e a coluna dos prazos dividinclo por
CM ~ i 3 ~ n 3 => J1' 5. Apos as simplificac;:oes, obteremos
0 capital medio, portanto, e de tal fonna que, mesmo com a mudanc;a dos juros produzidos Capitais Taxas (% a.m.) prazos (dias)
por cada aplicac;:ao, o somatorio desses juros permanecera o mesmo Ou seja: 1200 2 4
CM ~ i 1 ~ n 1 => ], } 1800 3 6
CM ~ i2 ~ n2 => ]2 ondejl'+J2'+Ji' =1wTAL 2100 5 3
CM ~ i 3 ~ n 3 .
Vamos substituir esses dados na formula do capital meclio:

(C 1 i 1 n 1) + (C2 i2 n) + (C3 i3 n3 )
CM=
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- Juras Simples

(1200 2 4) + (1800 3 6) + (2100 5 3) -7 Substituiremos os 10 depositos (capitais) por urn unico (capital)
CM= 0 valor do deposito unico e igual a soma dos dez depositos, ou seja
(2 "4) + (3 6) + (5 3)
C = 10 X 500 = 5.000,00
9600 + 32400 + 31500
CM= Este capital de 5 000,00 deve ficar no centro dos dez depositos, ou seja, entre o quinto
8 + 18 + 15
deposito eo sexto deposito, conforrne mostrado abaixo"
73500
Dat CM= -7 Finalmente: CM := 1. 793,00 -7 Resposta! M
41 5000

500 500 500 500 500 500 500 500 500 500
Conclusao ao substituir os capitais de cada aplicac;ao por 1793,00, o total de juros per-
manece inalterado.

2. I I. Calculo do Montante de uma Serie de Capitais lguais 9 meses 5 meses

Quando temos uma operac;ao financeira no Regime Simples que envolve varios depositos -7 Retirando do desenho os dez depositos de RS 500,00, e deixando somente o Montante
iguais e consecutivos (mensais ou bimestrais ou trimestrais etc), como procederemos para eo capital (mica de 5 000,00 o desenho fica assim
calcular o montante destes depositos numa data futura?
M
Se existem muitos depositos, seria alga muito trabalhoso e demorado aplicarrnos as equac;oes 5000
dos juros simples para obter o montante de cada urn deles individualmente.
Aprenderemos, por meio de urn exemplo resolvido, uma maneira pratica e rapida de
resolver esse tipo de problema!

Exemplo 15- Um comerciante efetua dez depositos mensais e iguais de R$ 500,00


1
-~------~~
~------~------~~~------''
J
4,5 meses 5 meses
cada. Para uma taxa dejuros simples de 2% a.m., calcule o montante dos depositos
nas seguintes datas: -----------------~-
-----------------~
9,5 meses
A) Cinco meses apos o ultimo deposito.
B) Dois meses apos o ultimo deposito.
C) Na data do ultimo deposito. Com isso, caimos num desenho convenciona! de juros simples! Viram? Resta-nos, pais,
Soluc;;ao: No Regime Simples, sempre que houver no desenho de uma questao varias parcelas resolver a questao norrnalmente, como ja sabemos fazer! Teremos
iguais, devemos transforma-las em uma (mica parcela E como o faremos? Vejamos" -7 Aplicac;ao da formula de Juras Simples

Item A- Montante dos depositos: cinco meses apos o ultimo deposito.


Soluc;;ao: Primeiramente, desenharemos os dez depositos mensais de RS> 500,00, e marcaremos
a data onde se deseja calcular o montante desses depositos.
M=?
c = 5 000,00
i=2%a . m
n = 9,5 meses 100
5000
M

i~. ._____
i
____J 100 + 19
i . 11 = 2 X 9,5 = 19 19
M

500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 Dai
M 5000
-7 M =50 x 119 -7 M = 5950,00 -7 Resposta!
119 100

9 meses 5 meses
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2 - juros Simples C49J
--------------~~~~~------------~

Item B - Montante dos depositos: dois mescs apos o ultimo deposito. Item C - Montante dos depositos: na data do ultimo deposito.
-7 Para o item B, o desenho e o seguinte -7 Para o item C, o desenho e o seguinte

500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 5 0

----------------~--------------~--~
9 n1eses 2 n1eses 9 meses

-7 Na solU<;ao do item A, fizemos um desenho para descobrir a data em que o deposito -7 Aplicaremos o procedimento padrao, apresentado na solu<;ao do item B, para obtermos
de valor unico deveria estar para substituir os dez depositos iguais, e outro desenho para de- 0 valor e o tempo do deposito tinico
terminarmos o tempo entre a data do deposito (mica e a data do montante, que sera utilizado Aplicando o procedimento padrao, obteremos.
na formula de juros simples Porem, na solw;ao deste item B, nao faremos mais desenhos, e Valor do deposito unico. C = 10 X 500 = 5 000,00
sim, usaremos o seguinte procedimento padrao: (O) + (9) 9
Tempo 11 = - - - - -7 n = - - -7 n = 4,5 meses
2 2
Procedimento padrao para encontrar a Data do Deposito Onico:
Valor do deposito (mico. C =soma dos depositos iguais
-7 Aplica<;ao da formula de Juras Simples
J
Tempo entre o utimo + [Tempo entre o plimeiro]
[Deposito e o Montante Deposito
Tempo: n = _..:::...-....___________:t._ _.::::_...._
2
e o Montante
_______ ~
M=?
c = 5.000,00
i = 2% a.m.
n = 4,5 meses
5000
100
1
it-________,
M

100 + 9
Aplicando o procedimento acima, obteremos
n = 2 X 4,5 = 9 9
Valor do deposito (mica C = lOx 500 = 5.000,00
(2) + (2 + 9) (2) + (11) 13 M 5000
Tempo n = - - - - - - -7 -7 - - -7 n = 6,5 meses Dai -7 M =50 x 109 -7 M = 5450,00 -7 Resposta!
2 2 2 109 100

Esse tempo encontrado acima (6,5 meses) sera aquele que separara o capital unico da data
do Montante!

-7 Aplica<;ao da formula de Juras Simples


M=? M
c = 5.000,00 5000 t
i=2%a.m
n = 6,5 meses
i 11 = 2 X 6,5 = 13
100 L___:____j 13
100 + 13

M 5000
Dai - - - -7 M = 50 x 113 -7 M = 5650,00 -7 Resposta!
113 100
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

EXERCICIOS DE TAXAS PROPORCIONAIS


-
3.
Capitulo 2- juros Simples

juros simples de 10% ao mes equivalem a juros trimestral de:


em

Solur;ao:
E fundamental, para compreendermos e trabalharmos bern o Regime de Juras Simples, 0
-7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado.
conhecimento perfeito das operac;:oes com taxas proporcionais. Por isso, acrescentamos uma 10% 1 mes
lista de quest6es resolvidas sobre esse assunto . 1 trimestre
-7 Tornando as unidades de tempo iguais, teremos
1. Uma taxa dejuros simples de 1,5% ao dia equivale a uma taxa bimestral de:
10% 1 mes
1" solw;ao: Para passar uma taxa de tempo menor para uma taxa de tempo maior, devemos 3 meses
multiplicar. Como 1 bimestre tern 60 dias, entao devemos multiplicar a taxa di<iria por 60:
Dai 1 x i = 3 x 10%
60 x 1,5 % = 90 % ao bimestre.
i = 30% -7 juros de 30% a.t.

2" solw;ao: 1,5% ao dia eo mesmo que 1,5% em 1 dia! Nao e verdade? 4 juros simples de 10% ao mes equivalem a juros, em 5 meses, de:
Vamos fazer uma regrade tres (1,5% esta para 1 dia, assim como i esta para 1 bimestre): Solur;ao:
1,5% -- 1 dia -7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado
1 bimestre 10% 1 mes
Para resolver a regrade tres acima, nao podemos ter dois tempos diferentes Entao, vamos 5 meses
passar de bimestre para dias (l bimestre tern 60 dias) Reescrevendo a regra de tres. Dai: 1 xi= 5 x 10%
1,5% - - 1 dia i = 50% -7 juros de 50% em 5 meses.
60 dias
5. juros simples de 10% ao mes equivalem ajuros, em 7,5 meses, de:
Dai 1 xi= 60 x 1,5% -7 i = 90% -7 taxa de 90% a.b.
Solur;ao:
Nota: a vantagem da 2" soluc;:ao (usando regrade tres) e que ela pode ser utilizada para resolver -7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado:
as mais diversas questoes de taxas equivalentes, como veremos a seguir. 10% 1 mes
7,5 meses
2. Uma taxa de juros simples de 30% ao semestre equivale a uma taxa
Dat 1 xi= 7,5 x 10%
quadrimestral de:
i = 75% -7 juros de 75% em 7,5 meses.
Solw;ao:
-7 Regra de tres fomwda a partir dos dados do enunciado. 6. juros simples de 10% ao mes equivalem a juros, em 8 meses e 12 dias, de:
30% 1 semestre
Solur;ao:
1 quadrimestre -7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado:
-7 Tornando as unidades de tempo iguais, teremos 10% 1 mes
30% 6 meses 8 meses e 12 dias
4 meses -7 Tornando as unidades de tempo iguais, teremos
Dai. 6 X i= 4 X 30% 10% 30 dias
i = 120% I 6 -7 i = 20% -7 taxa de 20% a.q. 252 dias
Dai, 30 x i = 252 x 10%
i = 2520% I 30
i = 84% -7 juros de 84% em 8 meses e l2 dias.
7.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Juros simples de 40% ao bimestre equivalem ajuros, em 3 semestres e 18


--
ll.
Capitulo 2- juros Simples

juros simples de 20% em 5 meses equivalem ajuros, em 1 mes e 21 dias, de:


dias, de: solu(:ao:
Solw;ao: -7 Regra de tres fonnacla a partir dos dados do enunciaclo
-7 Regra de tres fom1ada a partir dos dados do enunciado 20% 5 meses
40% 1 bimestre 1 mes e 21 elias
3 semestres e 18 elias -7 Tornando as unidades de tempo iguais, teremos.
-7 Tomando as unidades de tempo iguais, teremos 20% 150 elias
40% 2 meses 51 elias
18,6 meses Daf: 150xi=51x20%
Dai 2 Xi= 18,6 X 40% i = 102/15 % = 6,8% -7 juros de 6,8% em 1 mes e 21 dias
i = 372% -7 juros de 372% em 3 semestres e 18 dias
12. juros simples de 36% ao ano equivalem a juros de 6% em:
8. Juros simples de 18% ao trimestre equivalem ajuros, em 4 semestres, de: a) 3 meses; c) 2 meses;
b) 45 dias; d) 2 bimestres.
Solw;:ao:
Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado Solu(:ao:
-7 Regra de tres formada a partir dos clados do enunciaclo
18% 1 trimestre
36% 1 ano
4 sernestres
6% n
-7 Tornando as unidades de tempo iguais, teremos
-7 Trabalharemos com o tempo em elias:
18% 1 trirnestre
36% 360 elias
8 trirnestres
6% n
Dat 1 x i = 8 x 18%
Dat 36 X n = 6 X 360
i = 144% -7 juros de 144% em 4 semestres
n = 60 elias = 2 meses -7 Resposta!
9. juros simples de 20% em 5 meses equivalem a juros mensais de:
13. juros simples de 10% em 20 dias equivalem a juros de 90% em:
Solw;:ao:
a) 1 ano; c) 8 meses;
-7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado: b) 1 semestre; d) 1 quadrimestre.
20% 5 meses Solu(:ao:
1 mes -7 Regra de tres forrnada a partir clos dados do enunciado:
Daf 5 Xi = 1 X 20% 10% 20 elias
i = 4% -7 juros de 4% ao mes. 90% n
Dai 10 x n = 20 x 90
10. Juros simples de 20% em 5 meses equivalem a juros quadrimestrais de:
n = 180 elias= 6 meses = 1 semestre -7 Resposta!
Solw;:ao:
-7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado: 14. Juros simples de 18% em 3 meses equivalem a juros de 14% em:
20% 5 meses a) 1 rnes e 10 dias; c) 80 dias;
i 1 quadrimestre b) 1 mes e 25 dias; d) 2 rneses e 10 dias.
-7 Tornanclo as uniclacles de tempo iguais, teremos Solu(:ao:
20% 5 meses -7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado
4 meses 18% 3 meses
Dai 5 X i=4 X 20% 14% n
i = 16% -7 juros de 16% a.q.
-7 Trabalharemos com o tempo em dias: EXERclCIOS RESOLVIDOS DE JUROS SIMPLES
18% 90 dias
(FCC) Um capital de R$ 1 5.000,00 foi aplicado a juros simples a taxa
14% n bimestral de 3%. Para que seja obtido um montante de R$ 19.050,00, o
Dai: 18 x n = l4 x 90 prazo dessa aplica~ao devera ser de:
n = 70 dias = 2 meses e 10 dias -7 Resposta! a) 1 ano e 10 meses;
b) 1 ano e 9 meses;
15. juros simples de 60% em 2,5 semestres equivalem a juros de 102% em: c) 1 ano e 8 meses;
a) 2 anos; d) 1 ano e 6 meses;
b) 4 bimestres e 1 5 dias; e) 1 ano e 4 meses.
c) 25 meses; Soluc,;ao:
d) 2 anos 1mes 1 5 dias. Dados fornecidos: c = 15000,00 M = 19050,00
Solw;;ao: i = 3% a. b. n =?
-7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado: Os juros pod em ser obtidos pela formula J = M - C. Dai,
60% 2,5 semestres
J = 19050- 15000 -7 J = 4050
102% - - n
-7 Trabalharemos com o tempo em meses: 0 calculo de (i n) i n = 3 n = 3n
60% 15 meses Usando a formula de Juros Simples
102% - - n 19050

I
DaL 60 x n = 102 x 15 15000

16.
n = 25,5 meses = 2 anos 1 mes 15 dias -7 Resposta!

(ESAF) Um capital e aplicado a juros simples a uma taxa de 3% ao mes. Em


100 t 4050
3n
100 +3n

quanto tempo este capital aumentaria 14% em rela~ao ao seu valor inicial?
a) 3 meses e meio. Escolheremos a coluna da esquerda e a coluna do meio, assim
b) 4 meses. 15000 4050 405 405
c) 4 meses e 10 dias. -7 15 = - - -7 n = -7 n = 9 bimestres
d) 4 meses e meio. 100 3n Jn 3 x 15
e) 4 meses e 20 dias.
n = 1 ano e 6 meses
Soluc,;ao: 0 enunciado desta questao poderia ser reescrito de maneira similar aos enunciados
dos exemplos de 12 a 15, da seguinte maneira: 'Juros simples de 3% ao mes equivalem a 2. (ESAF) Quale o capital que diminuido dos seus juros simples de 18 meses,
juros de 14% em" a taxa de 6% a. a., reduz-se a R$ 8. 736.00?
-7 Regra de tres formada a partir dos dados do enunciado: a) R$ 9.800.00.
3% 1 mes b) R$ 9.760,66.
c) R$ 9.600.00.
14% n
d) R$ 1 0.308.48.
-7 Trabalharemos com o tempo em dias: e) R$ 9.522,24.
3% 30 dias Soluc,;ao:
14% n A questao fornece os seguintes dados:
Daf: 3 x n = 14 x 30
0 capital diminuido dos juros e igual a 8 736,00 -7 C- J = 8736

!
n = 140 dias = 4 meses e 20 dias -7 Resposta!
n = 18 meses
i = 6% a a = 0,5 a m
c =?
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos
- Capitulo 2- Juras Simples

0 14 14
Vamos aplicar a formula de Juros Simples para obter mais uma relac;ao entre C e]: Dai ___ = 0,149" -7 _1_ - - -7 3n = 14 -7 n = - meses
100 3n 100 3n 3

n = 0,5 18 = 9

c J
tool.._____J_I-9
11 = __!:_ x 30 dias -7 n = 140 dias -7 n = 4 meses e 20 dias
3n

Dai --=- 4. (FCC) Emprestei 1/4 do meu capital a 8% ao ano, 2/3 a 9% ao ano eo
' 100 9
restante a 6% ao ano. No fim de urn ano recebi $ 102,00 dejuros. Determine
o capital.
a) $ 680,00. d) $ 2.530,00.
Agora, temos duas rela<;;6es entre C e]:
b) $ 840,00. e) $ 12.600.00.
c- J = 8736 (l)

l
c) $ 1.200.00.

c J
- - = - (2)
Solw;:ao:
100 9 Dados fornecidos:
1 emprestimo l/4 do capital a 8% ao ano durante 1 ano.
2" emprestimo 2/3 do capital a 9% ao ano durante 1 ano.
Vamos resolver este sistema para obter o C Ha diversas maneiras de se fazer isso .
3" emprestimo. o restante a 6% ao ano durante l ano.
Veja abaixo uma destas maneiras
Total de juros = 102,00
Aplicando uma das regras da proporc;ao na equa<;;ao (2), teremos l o ernprestimo l/4 do capital a 8% ao ano durante 1 ano

100 9 100-9 i 11=8 1=8 C/4 t


Substituindo o valor de" C-] ",que temos na equa<;;ao (1), teremos 100jL..____J_l ----'~ -
8736 X 100 8
_c_=_j_= 8736
7 __f_= 8736 7
100 9 91 100 91 c 91 Dai C/4 =-]_1_-7] = 8xC/4 -7 7C
1
' 100 8 100 ] 1 = ;00
C = 96 X 100 -7 C = 9.600,00
7 emprestimo 2/3 do capital a 9% ao ano durante 1 ano.
3. (ESAF) Urn capital e aplicado ajuros simples, a uma taxa de 3% ao mes. Em
quanto tempo este capital aumentaria 14% em rela~iio ao seu valor inicial?
a) 3 meses e meio. d) 4 meses e meio.
i 11=9 1=9 2C/3 I
b) 4 meses.
c) 4 meses e 10 dias.
e) 4meses e 20 dias.
100 i._____J_z_ _ ___, -
Soluc;:ao: 9
Dados fornecidos i = 3% a . m. = _h_ -7 J = 9 X 2C I 3 -7 ], =_f._
2
9 100 - 100
~::;tal aumenta em 14% => Juros = 14%C = 0,14C
{
3 emprestimo o restante a 6% ao ano durante 1 ano.
Restante = C- (C/4 + 2C/3) => restante = C/12
Aplicando a formula de Juros Simples:
t
n = 3 . 18 = 3n

100
c
j.____o_,l_4_c_ _____. -
I i 11=6 1=6 C! 12

10ol_ _ ~-
6
3n
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- juros Simples

l' aplicacao: capital C3 a 20% a.a. durante 2 anos e 4 meses.


Dai C /12 = _1__ -7] = 6 x C /12 -7] = 0,5C
' 100 6 3
100 3
100 C3 = 6C 1
2 anos e 4 meses = 28 meses
6C 1 i
-7 Calculo de C: i = 20% a.a. = 5/3% a.m. 100 tt_____J_}_ _ _ _.JI-
i n = 5 I 3 28 = 140 /3 140/3
2C 6
Total de Juros: ] 1 + ], + ] 3 = 102 -7 - - + ___ + 0, 5 C = 102
100 100 100 Dai, ~ = _JJ_ -7]. = 140/3 X 6C1 -7 r = 280C1
100 140/3 100 100
4C + 12 C + C
J J
= 102 -7 17C = 20400 -7 C = 1200,00
200
-7 Calculo de C
__ 168C 280C _
5. (ESAF) Tres capitais sao colocados ajuros simples: o primeiro a 25% a.a., Total dejuros:JI + ], + ]3 = 2/.::>91,80 -7 cl + - - -1 + - - -1 = 27::>91,80
durante 4 anos; o segundo a 24% a.a., durante 3 anos e 6 meses; e o
- 100 100
terceiro a 20% a.a., durante 2 anos e 4 meses. juntos, renderam um juro 548 1 2759180
C = 27591,80 -7 C1 = -7 C 1 = 5.035,00
de$ 27.591,80. Sabendo-se que o segundo capital eo dobro do primeiro e 100 100
que 0 terceiro e 0 triplo do segundo, 0 valor do terceiro capital e de:
a) S 30.21 0.00; d) $ 20.140.00; Dai, 0 terceiro capital sera c3 = 6Cl = 6 X 5035 = 30.210,00
b) S 10.070.00; e) $ 5.035,00.
c) S 1 5.1 05,00; 6. (ESAF) Carlos aplicou 1/4 de seu capital a juros simples comerciais de
18% a.a., pelo prazo de 1 ano, e o restante do dinheiro a uma taxa de 24%
Solw;;ao:
a.a., pelo mesmo prazo e regime de capitaliza~ao. Sabendo-se que uma
Dados fomecidos: das aplica~oes rendeu R$ 594,00 de juros a mais do que a outra, o capital
1~ aplicac;ao capital C1 a 25% a . a. durante 4 anos . inicial era de (em R$):
2~ aplicac;ao capital C a 24% a.a durante 3 anos e 6 meses . a) 4.600.00; d) 4.800.00;
2
Y aplicac;ao capital C3 a 20% a.a . durante 2 anos e 4 meses. b) 4.400.00; e) 4.900.00.
c) 4.200,00;
Total de juros = 27.591,80
Soluc;;ao:
c2 = 2C1 e c3 = 3C2 Dai, c3 = 3 X (2C1) = 6C1
Dados fornecidos
1a aplicacao capital c1 a 25% a.a. durante 4 anos .
1~ Aplicac;;ao 2~ Aplicac;;ao

i n = 25 . 4 = 100 cl j i = 18%a.a.
1
1Q capital = /-t C 2" capital = restante = C- 1;.4 C = 3f.t C
i = 24%a.a
100 tL--___JI_ ____ll- n = 1 ano n = 1 ano
100 juros = J1 juros = ] 2
Dai _c_ 1-= _1_1 - -7 J1 = c1
A diferenc;a absoluta entre J1 e ) 2 e de 594,00. Como a taxa e o capital na 2" aplicac;;ao sao
' 100 100
maiores que o da P aplicac;ao Entao, ]2 e maior que ) 1
2a aplicacao: capital C2 a 24% a . a. durante 3 anos e 6 meses. Dai,j 2 - ] 1 = 594,00
c =?
C2 = 2C 1
2C 1 i -7 Calculo de J1 na 1~ aplicac;ao:
3 anos e 6 meses = 4 2 meses
i = 24% a.a . = 2% a . m 100 t~. . ____J_z_ _ _.....~l- C/4 i
i . ll = 2 4 2 = 84 84
n = 18. 1 = 18
100 lL.,___J~
18
-
Dai _2S_ = __h__ -7] = 84 x 2C 1 -7] = 168C1
' 100 84 2
100 2
100 DaL C /4 = 11_ -7 J1 = 18 xC /4 -7 1
= 4,5C
100 18 100 ] 100
Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- juros Simples

Calculo de J2 na 2" aplicac;ao


3C/4 i Calculo de C 1 e C2
l' Aplicacao
_JI-
100~-
11 = 24 1 = 24
100 IL...-_ _ _ _1_2_ _ _
. 11 = 6 4 = 24
24
3C/4], 24x3C/4 18C
Dai 100= 24 -7 ] 2 = 100 -7 ] 2 = 100 24
- c, 13440
Dm, - - = - - -7
-
C 1 = )6000
Cilculo deC 100 24
4,5C 18C
ObtiYemos anterionnente ] 1 = e ]2 =
100 100
E temos que J 2 - J 1 = 594
18C 4,5C 59400
2a Aplicacao
c2 j
wo l.____2_6_I_o_o_ _____~I -
Dai - - - - = 594 -7 l3,5C = 59400 -7 C = - -
100 100 13,5 i. 11 = 6 5 = 30
c = 4.400,00
30
7. (ESAF) Dois capitais foram aplicados a uma taxa de 72% a.a., sob regime c, 26100
Dai - - - - -7 C 2 = 87000
de juros simples. 0 primeiro, pelo prazo de 4 meses, e o segundo, por 5 ' 100 30
meses. Sabendo-se que a soma dos juros totalizaram $39.540 e que os Resposta da questao C 1 + C2 = 56000 + 87000 = 143.000,00
juros do segundo capital excederam os juros do primeiro em $ 12.660, a
soma dos dois capitais iniciais era de:
8. (ESAF) Uma certa importancia foi aplicada a juros simples de 48% a.a.,
a) $ 140.000; d) $ 147.000;
durante 60 dias. Findo o prazo, o montante apurado foi reaplicado por
b) $ 143.000; e) $ 115.000.
mais 120 dias, a uma taxa de 60% a.a., mantendo-se o mesmo regime de
c) $ 145 .000;
capitaliza~ao. Admitindo-se que o ultimo montante foi de R$ 207,36, qual
Solw;;ao: foi o capital inicial da primeira opera~ao?
Dados fornecidos a) R$ 200,00. d) R$ 1 50,00.
1a Aplicac;ao 2a Aplicac;ao b) R$ 180,00. e) R$ 144,00.
c) R$ 160,00.
Capital C 1 Capital: C2
i = 72% a.a . = 6% a.m i = 6% a.m. Solw;:ao:
n 1 = 4 meses n 2 = 5 meses Dados fornecidos
Juras J2 - Aplicac;ao Inicial - Dados da Reaplicac;ao
Juras J 1
Capital inicial C 1 = ? Capital C 2 = M1
Jl + J2 = 39540
i = 48% a.a . = 4 % a ..m i = 60% a.a. = 5% a.m.
J2- Jl = 12660
A soma dos Capitais: C 1 + C 2 =? n = 60 dias = 2 meses n = 120 dias = 4 meses
Montante. M 1 = C2 Montante M2 = 207,36
-7 C'!lculo dej 1 eJ 2
Vamos resoher o sistema abaixo, para encontrar os valores de J 1 e J 2 lniciaremos esta questao calculando o capital da Reaplicac;ao (que eo montante da
aplicac;ao inicial)
Jl + J2= 39540
207,36
]2- J! = 12660
i 11 = 5 4 = 20
2J2 = 39540 + 12660 -7 2J2 = 52200 -7 Jl = 26.100,00
Dai, Yamos obter J 1 26100- ] 1 = 12660 -7 ] 1 = 26100-12660 wo lL'________jl!oo + 20
Jl = 13440,00 20
C62J Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos
-r
I Capitulo 2- juros Simples

Daf,
c, 207,36
=120 -7 c2 =l2
20736
-7 C2 = 172,8
! - Dai
---'------
12000 M2 11600
100 100 + 2t + 6 100 100 + 4t 100

Cilculo do capital da aplicac,;ao inicial 120 116


172,8 106 + 2t 100+ 4t
M 1 = C2 = 172,8 cl j M 1 = 12720 + 240t M2 = 11600 + 464t
i n=4 2=8
100 l.___ _ _ _ ___.lloo + 8
A questao pede a somaj 1 + ] 2 quando M 1 = M2
8
Vamos fazer a igualdade entre os montantes: M1 = M2
12720 + 240t = 11600 + 464t -7 224t = ll20 -7 t = 5 meses
Dai, o valor do montante sera
M1 = 12720 + 240t -7 M1 = 12720 + 240 x 5-7 M1 = 13920
9. (FCC) Joao investiu o capital de R$ 12.000,00 a taxa de juros simples de 24% Sabemos que J = M - C, portanto temos
ao ano. Tres meses ap6s a aplicar;:ao de joao, Maria investiu o capital de
juros de joao ] 1 = 13920- 12000 = 1920,00
R$ 11.600,00 a taxa de juros simples de 24% ao semestre. Ap6s um certo
tempo, o montante da aplicar;:ao efetuada por Joao era igual ao montante Juros de Maria ] 2= 13920- 11600 = 2320,00
da aplicar;:ao efetuada por Maria. Neste momento, a soma dos valores dos Resposta:j 1 + ] 2 = 1920 + 2320 = 4240,00
juros destas duas aplica<:oes era:
a) R$ 4 240,00; d) R$ 2 960,00; 1o. (FCC) Um investidor sabe que, se ele aplicar R$ 20.000,00 a uma determinada
b) R$ 3 840,00; e) R$ 2 320,00. taxa de juros simples, durante 8 meses, obtera, no final do periodo, um
c) R$ 3 200,00; montante de R$ 24.000,00. Caso esse investidor resolva aplicar outro
Soluc,;ao: capital, com a mesma taxa de juros simples acima, da seguinte maneira:
Dados fomecidos: 1/3, durante 6 meses; 1/5, durante 5 meses, eo restante, durante 4 meses,
verificara que a soma dos juros obtidos e igual a R$ 1.460,00. 0 valor deste
Joao Maria
outro capital, em reais, e:
Aplicou. C = 12000,00 Aplicou (3 meses depois) C = 11600,00 a) 24.000,00;
i = 24% ao ano = 2% a . m. i = 24% a.s = 4% a . m. b) 18.000,00;
c) 1 5.000,00;
d) 12.000,00;
A soma dos Juros das duas aplicac;oes na data em que os montantes sao iguais?
e) 9.000,00.
Vamos definir
Soluc,;ao:
tempo de aplicac;ao do capital de Maria = t meses
Dados fomec:idos:
tempo de aplicac:;ao do capital de Joao = t+3 meses
1a aplicacao 2 aplicacao
C1 = 2o.ooo.oo Capital: C2 , sendo que
-7 Formula dos juros Simples
n 1 = 8 meses C/3 aplicado durante 6 meses
Joao Maria
M1 = 24 000,00 C/5 aplicado durante 5 meses
. n = 2 (t + 3) = 2t + 6 n = 4. t = 4t
taxa de juros i restante C7C/15) durante 4 meses
Mt M2 ta;xa de juros e a mesma da 1" aplicac,;ao
12000 11600 Total de juros = 1.460,00

100 r. . ___J_~ 1
_____. 100 + 2t +6 100 I.____J2_ ____. 100 + 4t 1
2t + 6 4t
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- juros Simples

Ptimeiramente, Yamos calcular a taxa de juros da 1" aplicac;ao, que tambem sera a taxa -7 Calculo do capital C2 cia segunda aplicac;ao
utilizada na 2" aplicac;ao foi dado no enunciado da questao que o juros na seguncla aplicac;ao e de 1460,00, par-
24000

] = M- C = 24000- 20000 = 4000


i. n = i. 8 = 8i
20000 r tanto temos a igualdade:
73C
-=1460 -7 C =
600
1460 X 600
73
=12000,00 -7 Resposta!
1oo j.____4_o_o_o__ _J 100 +8i
8i 11. (ESAF) Joao colocou metade de seu capital a juros simples pelo prazo de
Dat 20000 = 4000 -7 ~ = 40 -7 i = 2 ,S% a . m. 6 meses, o restante, nas mesmas condi~oes, pelo periodo de 4 meses.
100 Si 1 8i Sabendo-se que, ao final das aplica~oes, os montantes eram de$ 117.000
e $ 108.000, respectivamente, o capital inicial do capitalista era de:
Calculo dos juros na segunda aplicac;ao para cada frac;ao do capital aplicado
a) $ 1 50.000,00;
1) Juros 0 1) de C/3 aplicado durante 6 meses: b) $ 160.000,00;
c) $ 1 70.000,00;
Cl3
i 11=2,5 6=15 d) $ 1 80.000,00;

100 i.____J_r
15
----l
1 -
e) $ 200.000,00.

Soluc:;ao:
Dados fornecidos:
11 _ C 13 lSxC 13 5C C
-7 - - - -7 1 - =-=- Joao tem um capital C, e resolve fazer as seguintes aplicac;oes
15 100 l - 100 100 20
1a Aplicacao 2 a Aplicacao
capital aplicado = C/2 capital aplicaclo = C/2
2) Juros 0) de C/5 aplicado durante 5 meses: n 1 = 6 meses n 2 = 4 meses
M 1 = 117.000 M 2 = 108.000
CIS
i . n = 2,5 . 5 = 12,5 c =?
100 i.____J"_ _
12,5
1
____J -
Formula dos juros Simples:
1a Aplicacao 2a Aplicacao
CIS 125xC/5 2,5C C
-7 12,5 = 100 -7 12 = '100 -- -- i n=i 6 = 6i i n = i 4 = 4i
100 40
Jl = 117000- C/2 ] = 108000 - C/2
2
3) Juros 03 ) de 7Cil5 aplicado durante 4 meses
117000 108000
i n = 2,5 4 = 10 7C/l5 r Cl2 Cl2

100 i.____J_3 ----l - 100 117000- C I 2 100 + 6i 100 108000- C I 2 100 + 4i


10 6i 4i
-7 1, = 7C I 15 -7 = 7C
10 100
13 150
Calculamos os juros, em cacla aplicac;ao acima, com o objetivo de utilizarmos a coluna
-
Dat,otota 1d eJurosna
1
2"aptcac;aoe],+J,+l=-+-+-
C C 7C cia esquerda e a coluna do meio na construc;ao clas equac;oes que possibilitarao o calculo do
. - , 20 40 150
capital C Se utilizassemos a coluna cia direita das cluas aplicac;oes, nao teriamos como cortar
30C + 15C + 28 73C
]1+]2+],= a taxa i (pois aparece uma soma em func;ao de ina coluna direita), e, assim, clemorariamos
600 600
mais tempo para obter o valor do capital C
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- juros Simples C6T)
-------------------------~~~~~~~~--------------------~~

Da 1' Aplica<;ao Da 2" Aplica<;;ao Sempre que ocorrer taxas diferentes ao Iongo da aplica<;ao, o valor do (i.n) que utilizaremos
CI2 117.000- C /2 C 12 108.000-C 12 na formula de juros simples e obtido atraves da soma dos (i.n) de cada taxa, ou seja
100 6i 100 4i

Os 1Q membros das duas equa<;oes acima sao iguais, portanto podemos fazer a igualdade Substituindo os produtos (i n) obtidos para cada taxa, teremos:
entre os 2Q membros dessas duas equa<;oes~
i ll = 12 + 10 + 6 ~ i . ll = 28
117.ooo -c 12 108.000 -C 12
6/ 4/ Aplicando a formula de juros simples:
Simplificando: M
ll 7. 000- c /2
3
108.000- c 12
2 800 i
Daf
234 . 000- C = 324.000- 3C/2 ~ 02 = 90.000
100 l.__________.lll 00 + 28
28
c = 180.000
M 800
Dai, = ~ M = 8 x 128 ~ M = 1.024,00 ~ Resposta!
12. Andre aplicou R$ 800,00 em um banco que fornece taxas dejuros variaveis 128 100
durante a aplica~ao. Qual e o montante que Andre tera ao final de seis
13. (ESAF) Paulo colocou $ 200.000,00 a taxa de juros simples comerciais de
meses, sea taxa dejuros nos tres primeiros meses e de 4% a.m., nos dois
96% ao a no, pelo prazo de 10 meses. Entretanto, antes do termino do
meses seguintes a taxa e de 5% a.m. e no sexto mes da aplica~ao a taxa e
prazo conseguiu um aumento da taxa de juros para 144% ao ano, para o
de 6% a.m.?
restante do prazo. Sabendose que ao final do periodo recebeu o montante
a) 900,00.
de$ 376.000,00, o tempo que o capital ficou aplicado a taxa menor foi de
b) 980,00.
(juros simples comerciais para todo o periodo):
c) 1000,00.
a) 2 meses; d) 8 meses;
d) 1008,00.
b) 3 meses; e) 9 meses.
e) 1024,00.
c) 6 meses;
Solw;;ao:
Solw;;ao:
Dados fornecidos
Dados fomecidos
c = 800,00
M=?
c = 200 . 000,00
M = 376.000,00
tempo da aplica<;;ao = 6 meses
Dai J = M- C = 376000-200000 = 176.000,00
Taxas de juros.
Na parte inicial da aplica<;;ao (tempo n 1): i 1 = 96% a . a. = 8% a.m.
1) Na primeira parte da aplica<;;ao (tempo 3 meses): i 1 = 4% am.
Na parte final da aplica<;ao (tempo n): i 2 = 144% a . a. = 12% a.m.
2) Na segunda parte da aplica<;ao (tempo 2 meses) i 2 = 5% a.m.
tempo da aplica<;ao = 10 meses, logo n 1 + n 2 = 10 meses
3) Na terceira parte da aplica<;;ao (tempo 1 mes): i 3 = 6% a.m.

Deseja-se na questao achar o tempo relativo a taxa menor, ou seja, o valor de n 1 Entao,
~ Montar a formula de Juros Simples
colocaremos n 2 como fun<;ao de n 1
Como a taxa de juros varia ao Iongo da aplica<;ao, devemos calcular o produto (in) para
cada uma das taxas. n 2 =10-n 1
l) Para a taxa de 4% a.m. em 3 meses ~ i1 n 1 = 4 3 = 12
-7 Montar a formula de Juros Simples:
2) Para a taxa de 5% a . m. em 2 meses ~ i 1 n 1 = 5 . 2 = lO Como a taxa de juros varia ao Iongo da aplica<;;ao, devemos calcular o produto (i.n) para
3) Para a taxa de 6% a.m. em 1 mes ~ i 1 . n 1 = 6 1 = 6
cada uma das taxas .
1) Para a taxa de 8% a . m. ~ i 1 n 1 = 8 . n 1 = 8n 1
2) Para a taxa de 12% a.m ~ i2 . n2 = 12 n2 = 12 (10 - n 1)
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Sempre que homer taxas diferentes ao Iongo da aplica<;:ao, o Yalor do (in) que utilizarernos
na formula de juros simples e obtido anaves da soma dos (i n) de cada taxa, ou seja.
- Capitulo 2- juros Simples

Conversao da taxa de juros de ano para dia (divide por 360)


180
i = 180% a.a. = - - % = 0,5% a.d..
360

Substituindo os produtos (i.n) obtidos para cada taxa, teremos Calculo dos juros.
10000 r
i 11 = 811 1 + 12 (10- n) -7 i 11 = 811 1 + 120- 12n 1 -7 i . n =- 4n 1 + 120
11 = 0,5 100 =50 100 t~. .___J_ _____. -
50
Montando a formula 10000 J
Dal: - - = - -7]= 5000 00
100 50 '
376000
200000 2) Calculo dos Juros simples exatos
Contagem do numero de dias em que o capital ficou aplicado
100 176000 100 + (- 4n 1 + 120) Dias usados em cada mes
- 4n 1 + 120 u
de lO Fev (28 dias) -7 28-10 = 18
200.000 176.000 2 176 Mar (31 dias) -7 31
Dai, -7 -= -7- 8n 1 + 240 = 176
100 -4n 1 + 120 1 -411 1 + 120 Abr (30 dias) -7 30
-7 8n 1 = 64 -7 n 1 = 8 meses -7 Resposta: alternativa D. ate 20 Maio -7 20
Total = 99 dias
14. Uma empresa aplicou no dia 10 de fevereiro uma quantia de R$ 10.000,00
a uma taxa de 180% ao ano. Se o resgate ocorreu em 20 de maio do mesmo Conversao da taxa de juros de ano para dia (divide por 365)
ano, entao os valores dos juros ordimirios e exatos sao, respectivamente 180 36
(despreze os centavos): i = 180% a.a. = - - % = - % ~ 0,49% a.d.
365 73
a) 5.200,00 e 5.000,00; c) 5.000,00 e 4.882,00;
b) 5.100,00 e 4.950,00; d) 4.950,00 e 4.700,00. Calculo dos juros:
Solu<;ao:
10000 r
t~. .___J_ ____, -
Dados.: . 11 = 0,49 . 99 = 48,51
Aplica<;:ao de R'D 10.000,00 do dia 10/02 a 20/05 . 100
i = 180% a. a . 48,51
juros simples ordinaria= ?
10000
juros simples exatos = ? Dai = - ] - -7]=4851,00
100 48,51

1) Calculo dos juros simples ordinaria (ou comercial} Obtemos, assim:


Contagem do numero de dias em que o capital ficou aplicado: juros simples ordinaria= 5.000,00
Dias usados em cada mes juros simples exatos = 4 . 851 ,00
u Obs.: o valor dos juros exatos e aproximado, devido a aproxima<;:ao feita no calculo da
de 10 Fev (30 dias) -7 30-10 = 20 taxa ao dia
Mar (30 dias) -7 30 Resposta: alternativa C
Abr (30 dias) -7 30
ate 20 Maio 20
Total = 100 dias
GOJ Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos

1 5. (FCC) Urn capital de R$ 30.000,00 foi dividido em duas aplica~oes: a primeira Vamos isolar o C 1 na 1" equa<;ao acima e substitui-lo na segunda equa<;ao:
pagou urn a taxa de 8% de juros anuais; a outra aplica~ao, de risco, pagou 3C,
uma taxa de 12% dejuros anuais. Ao termino de urn ano, observouse que
c I ---
- 2 -7c I= 1-c
,J 2

os lucros obtidos em ambas as aplica~oes foram iguais. Assim sendo, a C1 + C2 = 3oooo -7 1,5C2 + C2 = 3oooo -7 2,5C 2 = 3oooo -7 C2 = nooo
diferen~a dos capitais aplicados foi de:
a) R$ 8.000,00;
Entao, C 1 = 30000- 12000 = 18000
b) R$ 4.000,00; Dai, C2 - C 1 = 18000- 12000 = 6.000,00 -7 Resposta.
c) R$ 6.000,00;
d) R$ 10.000,00; 16. (ESAF) Urn negociante, para efetuar o pagamento de encomendas, deve
e) R$ 12.000,00. dispor de R$ 1.000,00 daqui a 4 meses e R$ 2.530,00 daqui a 8 meses. Para
Solw;;ao: tanto, deseja aplicar hoje uma quantia X que I he perm ita retirar as quantias
necessarias nas datas devidas, ficando sem saldo no final. Se a aplica~ao
Dados fomecidos. for feita ajuro simples, a taxa de 2,5% ao mes, o valor de X deve ser:
Capital de RS 30.000,00 foi dividido em 2 aplica<;oes: C 1 + C2 = 30000 a) R$ 3 000,00; d) R$ 3 1 50,00;
1a aplicacao 2 a aplicacao b) R$ 3 050,00; e) R$ 3 200,00.
c) R$ 3 1 00,00;
capital cl capital: c2
Solu~;ao:
i 1 = 8% a.a. i2 = 12% a . a .
A partir dos dados fornecidos na questao, vamos montar o seguinte desenho
n = 1 ano n = 1 ano
lucroj lucro:]
depois de Terei o montante M 1 depois de Terei o montante M 2 do
c2- cl =? Aplico o 4 meses do qual irei retirar 4 meses qual irei retirar 2530,00
capital C 1000,00 e aplicarei e nao restara nada.
-7 Formula dos juros Simples ) -o;
-,J 10 a. m o restante. 2,5% a.m (Dai, M 2 = 2530,00)
1a aplicacao 2 aplicacao
i 11=8 . 1=8 11 = l2 . 1 = 12 Pede-se c =?

-7 Calculo de M 1 : Mr
cl t
100 I~. . ._ _ _J_ _____~I- i 11 = 2,5 4 = 10
100 l._________.llOO + 10
8 l2
10
C 2 =j_ = 12C 2 C M1
Dai !2_=1._ -7 ] = SCr 7 1 Dai - = - -7 M = 1 1C
' 100 8 100 100 12 100 100 110 I

Como foi dito no enunciado que os juros das aplica<;oes sao iguais, entao faremos a se- -7 Retirar 1000,00 de M 1 e aplicar o restante:
guinte igualdade: restante que sera aplicado = M 1 - 1000 = 1,1C- 1000

Agora temos urn sistema de duas equa<;oes


i 11 = 2,5 . 4 = 10 1,1 C-1000

100 !._____-_
_j-
M,= 2530

100 + 10
2C 1 = 3C,
( C + C2 = 3oooo 10
1
(ill Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos

Solw;:ao:
Dal: 1,1C -1000 = 2530 -7 1,1C- 1000 = 2300-7 l,lC = 3300
100 110 Dados fornecidos
C = 3.000,00 -7 Resposta: alternativa A A geladeira pode ser adquirida de duas maneiras
pagamento a \'ista = 1 000,00
17. (ESAF) Urn capital e aplicado ajuros simples durante tres meses e dez dias pagamento a prazo { uma entrada de 200,00 e
a uma taxa de 3% ao mes. Calcule os juros em rela~ao ao capital inicial.
a) 9%
o pagamento de 880,00 ap6s 2 meses.
b) 10% Pede-se: a taxa de juros cobrada na compra a prazo =?
c) 10,5%
d) 11%
-7 Vamos identificar os elementos dos juros Simples
e) 12%
Nesta questao, temos a situac;ao que n6s chamamos de [uros Ruim, pois nao se recebera
Solw;:ao
Dados fornecidos juros, mas sim se pagara juros.
Capital C n = 3 meses e 10 elias = 100 elias Assim, o capital sera o valor da divida inicial (ou valor financiado)!
juros J i = 3% a.m.= 0,1% a.d. Como temos uma entrada, o valor financiado sera dado por.
\'a lor financiado = (valor a \'ista da mercadoria) - (valor da entrada)
Pede-se Juros em relar;:ao ao capital inicial = l =? valor financiado = 1000- 200
c
valor financiado = 800
-7 Formula dos juros Simples
Ou seja, C = 800,00
0 Montante e o valor pago ao final da operac;ao, em que estao induidos os juros! Assim,
. 11 = 0, 1 100 = 10
o montante sera dado pela parcela a ser paga ao final do perfodo. Dal: M=valorda prestac;ao
M = 880,00
juros J = M- C -7 J = 880- 800 -7] = 80,00
Dm
. J c
-=-
10 J J
-7 - = - -7 -=10% Tempo da operac;ao de compra.: n = 2 meses
10 100 c 100 c
Resposta: alternativa B -7 Vamos ao calculo da taxa de juros:

880
-7 Uma solur;:ao mais rapida: 11 = i 2 = 2i
800 i
Para obtermos o valor j/C, basta calcular a taxa referente ao periodo total da aplicar;:ao,
que nos juros Simples e dado por (i n) Como a taxa e de 0,1% a d. e o tempo total e de 100
elias, entao a taxa referente ao periodo integral da aplicar;:ao e.
100 r. .___
2i
8_o_ ___,l100 + 2i

0,1 X 100 = 10% Dai, criando a equac;ao com a coluna esquerda e a do meio, teremos:
800 80
18. (FCC) Uma geladeira e vend ida a vista por 1.000 ou em duas parcelas, sendo
a 11! como entrada de 200 e a 2i!, do is meses depois, no valor de 880. Qual 100 = li -7 i = 5 -7 taxa de juros = 5% a.m. -7 Resposta!
a taxa men sal de juros simples utilizada? taxa de juros = 5% a.m. -7 Resposta!
a) 6%.
b) 5%.
c) 4%.
d) 3%.
e) 2%.
em
19.
Maternatica Financeira Sirnplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos

(FCC) Urn comerciante aceita cheque pre-datado para 30 dias, mas cobra
- Capitulo 2- juros Simples

Iniciemos com o calculo da Multa Fixa, que independe do ntlmero de dias de atraso
juros de 8% sobre o pre~o a vista. Uma mercadoria que, paga em 30 dias, -7 Multa Fixa = (21100) x 2000 = R$ 40,00
sai por R$27,00 custa, a vista:
a) R$ 19,00; d) R$ 2 5 ,00;
b) R$21,40; e) R$29,15.
Agora, para calcularmos os juros simples, precisaremos, obviamente, contar os dias uteis
c) R$ 24,80; de atraso Faremos urn pequeno calendario
Solw;:ao: Trata-se de uma questao de compra a prazo sem entrada. Agora, passemos a iden-
SEG TER QUA QUI SEX SAB DOM
tificar os elementos dos juros simples C,], M, i en
8 9 10 11 12 13 14
~ 0 Capital e a divida inicial, ou seja, o valor avista da mercadoria, a qual e solicitada
15 16 17 18 19 20 21
na questao.
~ 0 montante e o valor pago com juros ao final do prazo, ou seja, e a parcela de 22

27,00 rea is. Como s6 nos interessam os dias (lteis, vamos exduir sabados e domingos da contagem
~ 0 comerciante cobra juros de 8% para pagamento em 30 dias, isto significa uma dos dias de atraso. Teremos
taxa de juros de 8% em 30 dias, ou seja, 8% a.m.
~ 0 tempo para pagamento e de 30 dias, dai n = 30 dias = 1 mes SEG TER QUA QUI SEX SAB DOM

Emsuma: 8 9 10 11 12 13 14
C =?; M = 27,00; i = 8% a.m.; n = 1 mes 15 16 17 18 19 20 21
22
Aplicac,;ao da Formula de Juros Simples
27 Sabemos ainda que o dia 8 nao e dia de atraso! Sea coma fosse paga ate o ultimo minuto
do horario bancario do dia 8, entao nao haveria nenhum encargo adicional. 0 dia 8, portanto,

r~------~1
esta fora da contagem dos dias de atraso . Teremos

100 100 + 8 SEG TER QUA QUI SEX SAB DOM


8 08 9 10 11 12 13 14

Dai.
__ __ }!_ ~
""7
__ __ _!_ ~
""7
c __ 100 ~ C= 25,00 ~ Resposta!
15 16 17 18 19 20 21
100 108 100 4 4 22

20. (ESAF) Uma conta no valor de R$ 2.000,00 deve ser paga em urn banco na Contamos, portanto, dez dias uteis de atraso!
segundafeira, dia 8. 0 nao pagamento no dia do vencimento implica uma Conforme ja aprendemos, o valor dos juros a ser pago por cada dia de atraso, a uma taxa
multa fixa de 2% sobre o valor da conta, mais o pagamento de uma taxa de de 0,2% ao dia e um capital de R$ 2000,00, sera de
permanencia de 0,2% por dia uti I de atraso, calculada como juros simples, ~ Juros por dia util de atraso (0,2/100) X 2000 = R$ 4,00
sobre o valor da conta. Calcule o valor do pagamento devido no dia 22 do
Como foram 10 dias uteis de atraso no total, teremos
mesmo mes, considerando que nao ha nenhum feriado bancario no periodo.
a) R$ 2.080,00. ~ juros por todo o atraso 10 x R$ 4,00 = R$ 40,00 ~ juros!
b) R$ 2.084,00. Compondo o resultado final, teremos que somar o valor da conta, rna is os valores da multa
c) R$ 2.088,00. fixa e dos juros. Teremos, final mente, que:
d) R$ 2.096,00. ~ R$ 2.000,00 + R$ 40,00 + R$ 40,00 = RS 2.080,00 -7 Resposta!
e) R$ 2.1 00,00.
Solu<;:ao: Existe uma coma, no valor de R$ 2000 (dois mil) a ser paga na segunda-feira, dia
8 . Caso haja atraso no pagamento, o devedor incorrera em do is encargos: uma multa fixa de
2% sobre o valor dacoma; e juros simples, calculados a taxa de 0,2% ao dia util de atraso.
Dai, o enunciado diz que a coma s6 foi paga no dia 22 do mesmo mes.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos __---------------------~C~ap~it~u~lo~2~-~J~ur~os~S~im~p~le~s____________________j[UJ~7~7~

JUROS SIMPLES - EXERciCIOS PROPOSTOS 06. (Au_ditor-Fi~cal da _Receita_Estadual SEFAZ-CE 2007 ESAF) Qual o capital que
a~hcado aJuros s1mples a taxa de 2,4% ao mes rendeR$ 1 608,00 em 100
d1as?
JUROS SIMPlES COMERCIAIS a) R$ 20 000,00.
01. (Auditor Fiscal Tributario Municipal de SP 2014 CETRO) Ao aplicar R$ 3.200,00 b) R$ 20 100,00.
a juros simples com taxa de 2% ao mes, urn investidor resgata, apos 3 tri- c) R$ 20 420,00.
mestres de aplica~ao, o seguinte valor: d) R$ 22 000,00.
a) R$3.1 00,00. e) R$ 21 400,00.
b) R$3.286,00.
c) R$3.562,00. 07. (Analista de Controle lnterno SEFAZ-RJ 2013 CEPERJ) Se uma pessoa neces
d) R$3.621 ,00. sitar de R$ 100.000,00 daqui a 10 meses, ela devera depositar hoje, num
e) R$3,776,00 fundo_ de poupan~a que remunera a taxa linear de 12% ao ano, a seguinte
quant1a:
02. (Analista de Controle lnterno SEFAZ/RJ 2011 FGV) Dada uma taxa dejuros a) R$ 92.000,00
de 1% ao dia e urn periodo de 20 meses (sendo cada mes com 30 dias), o b) R$ 90.000,00
montante final, se o valor presente e R$ 2.000, e c) R$ 89.290,46
a) R$ 4.000,00. d) R$ 90.909,09
b) R$ 6.000,00. e) R$ 91.809,36
c) R$ 10.000,00.
d) R$ 12.000,00. 08. (Auditor Fiscal Tributario da Receita Municipal de Cuiaba 2014 FGV) 0 nu-
e) R$ 14.000,00. m~r~ de meses necessarios para que urn investimento feito na poupan~a
tnphque de valor (assumindo que esta remunere a taxa de 6% ao ano no
03. (Fiscal de Rendas SEFAZ-RJ 2009 FGV) 0 valor a ser pago por urn empres- regime de juros simples) e de
timo de R$ 4.500,00, a uma taxa dejuros simples de 0,5% ao dia, ao final a) 34.
de 78 dias, e de: b) 200.
a) R$ 6.255,00. c) 333.
b) R$ 5.500,00. d) 400.
c) R$ 6.500,00. e) 500.
d) R$ 4.855,00.
e) R$ 4.675,50. 09. (Au~itor Fiscal d? Estado do RJ 2011 FGV) 0 numero de anos para que urn
~:ptal quadruphque de valor, a uma taxa de 5% ao mes, juros simples, e
04. (Auditor Fiscal do Estado do RJ 2011 FGV) Urn individuo deixa de pagar um
titulo no valor de R$ 2.000,00, atrasando o pagamento em tres meses. A a) 7,50.
e
taxa dejuros,juros simples, de 35% ao ano. Ao pagar o titulo, seu valor b) 3,80.
e c) 4,50.
a) R$ 2.250,00. d) 5,00.
b) R$ 2.325,00. e) 6,00.
c) R$ 2.175,00.
d) R$ 2.155,00. 10. (SEFAZSP APOFP 2009 ESAF) Urn capital unitario aplicado ajuros gerou urn
e) R$ 4.1 00,00. montante de 1,1 ao fim de 2 meses e 1 5 dias. Qual a taxa de juros simples
anual de aplica~ao deste capital?
OS. (Auditor Fiscal Tributario Municipal de Campinas 2012 CETRO) 0 montante a) 48%
acumulado no final de 5 anos, a partir de urn principal de R$200,00, no b) 10%
regime de juros simples, a taxa de 8% ao semestre, e igual a c) 4%
a) R$208,00. d) 54%
b) R$216,00. e) 60%
c) R$480,00.
d) R$280,00.
e) R$360,00.
GSJ Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2 -Juras Simples
~~--~~~~--~--~--~--~~~~------~------------~--------

11. (APOFP SEFAZ-SP 2013 VUNESP) Uma divida de R$ 20.000,00 foi quitada 0 comprador propoe ao vendedor adquirir o aparelho por meio de um so
por R$ 21.000,00, cinco meses apos ser contratada. A taxa men sal de juros pagamento a veneer em um mes. Utilizando a taxa de juros implicita na
simples da opera~ao foi de segunda parcela da op~ao II, este pagamento unico, para que a equivalencia
a) 0,5%. financeira seja mantida, teria que ser de
b) 10%. a) R$ 1 200,00
c) 1%. b) R$ 1 350,00
d) 5%. c) R$ 1 500,00
e) 0,1%. d) R$ 1 600,00
e) R$ 1 800,00
12. (TRT13 Analista Judiciario 2014 FCC) A aplica~ao a juros de um capital de
R$ 3.000,00 resultou em um montante de R$ 3.300,00 ao final do periodo 16. (Fiscal de Rendas SEFAZRJ 2009 FGV) Um montante inicial foi aplicado a uma
de 2 meses e meio. A taxa de juros simples anual desse investimento, em taxa de juros simples de 5% ao mes durante 2 meses e depois reaplicado
%, foi de a uma taxa de juros simples de 10% ao mes durante 2 meses, resultando
a) 4. em R$ 13.200,00. 0 valor do montante inicial era de:
b) 48. a) R$ 18.500,00.
c) 10. b) R$ 1 3 .000,00.
d) 60. c) R$ 12.330,00.
e) 38. d) R$ 11 .000,00.
e) R$ 1 0.000,00.
13. (CETAM 2014 FCC) Um televisor esta sendo vendido nas seguintes condi-
~oes: 17. (Analista Bancario BNB 2014 FGV) Francisco estava devendo R$ 2.1 00,00
=
a. Pre~o a vista R$ 4.800,00 a operadora do cartao de credito, que cobra taxa mensal de juros de 12%.
=
b. Condi~oes a prazo entrada de R$ 1.200,00 e R$ 3.924,00 em 90 dias. No dia do vencimento pagou R$ 800,00 e prometeu nao fazer nenhuma
A taxa de juros simples men sal cobrada na venda a prazo e de compra nova ate liquidar com a divida. No mes seguinte, no dia do venci
a) 2,25% a.m. mento da nova fatura pagou mais R$ 800,00 e, um mes depois, fez mais
b) 3,00% a.m. um pagamento terminando com a divida. Sabendo que Francisco havia
c) 3,38% a.m. cumprido a promessa feita, o valor desse ultimo pagamento, desprezando
d) 4,50% a.m. os centavos, foi de:
e) 6, 75% a.m. a) R$ 708,00
b) R$ 714,00
14. (Auditor da Receita Estadual do Amapa 2010 FGV) Em certa loja, um arti c) R$ 720,00
go pode ser comprado por R$ 1 72,00 a vista ou em duas presta~oes de d) R$ 728,00
R$ 92,00, uma no ato da compra e outra 30 dias depois. A taxa de juros e) R$ 734,00
(embutida) que a loja esta cobrando nesta opera~ao e de:
a) 15% 18. (APOFP SEFAZ-SP 2013 VUNESP) Uma pessoa adquiriu um bem e pagou o
b) 13% seu valor total em duas parcelas do seguinte modo: uma primeira parcela
c) 11% de 30% do valor total foi paga a vista; uma segunda parcela no valor de
d) 9% R$ 856,80 foi paga 1 mes apos a data da compra. Se a taxa de juros, ja
e) 7% incluida no valor da segunda parcela, foi de 2% ao mes, entao o valor da
primeira parcela foi de
15. (CEAL Alagoas 2005 FCC) 0 pre~o de venda de um televisor e igual a a) R$ 360,00.
R$ 1 200,00. 0 comprador podera adquirilo por meio de uma das seguintes b) R$ 400,00.
op~oes, financeiramente equivalentes: c) R$ 257,04.
I. A vista com 1 0% de des con to; d) R$ 428,40.
11. Dois pagamentos iguais a R$ 600,00, sendo o primeiro no ato da compra e) R$ 367,20.
e o segundo um mes apos.
om
-
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- Juros Simples

19. (Auditor Fiscal da Receita Estadual doES 2013 CESPE) Um cliente, que tinha a) 4
R$ 500,00 em sua conta corrente especial, emitiu um cheque de R$ 2.300,00 b) 5
que foi imediatamente compensado. 0 cliente so tomou conhecimento do c) 6
saldo devedor 11 dias apos a compensa~ao do cheque. Nessa situa~ao, d) 7
sabendo que, para periodos inferiores a 30 dias, o banco cobrajuros sim- e) 8
ples, diarios, a taxa mensa I de 4,8%, para cobrir o debito no banco relativo
a esses 11 dias, o cliente devera depositar, imediatamente, o montante de (PGE/BA 2013 FCC) Maria obtem de uma institui~ao financeira a informa~ao
a) R$ 2.750,40. de que se ela aplicar todo seu capital, durante 8 meses, podera resgatar
b) R$ 1 .800,00. o correspondente montante no valor de R$ 19.61 0,00 no final do periodo.
c) R$ 1 .831 ,68. caso ela opte por aplicar durante 12 meses, o correspondente montante,
d) R$ 1 .886,40. no final do periodo, podera resgatar R$ 20.165,00. Se todas as aplica~oes
e) R$ 2.300,00. sao realizadas sob o regime de capitaliza~ao simples e com a mesma taxa
de juros, entao o numero de meses em que Maria deve aplicar todo seu
20. (Analista do Tesouro Estadual SEFPI 2015 FCC) Se Ricardo aplicar 75% de seu capital de tal maneira que o correspondente valor dos juros seja igual a
capital, durante 6 meses, podera resgatar no final de 6 meses o montante R$ 2.497,50 e de
correspondente a R$ 16.302,00. Se ele aplicar o restante do capital, durante a) 20.
8 meses, podera resgatar no final de 8 meses o montante correspondente b) 18.
a R$ 5.512,00. Ricardo, entao, decide aplicar todo o capital, durante 10 c) 16.
meses, resgatando todo o montante no final de 10 meses. Considerando d) 15.
que as aplica~oes sao realizadas sob o regime de capitaliza~ao simples e e) 14.
com a mesma taxa de juros, o montante que ele resgatara no final de 10
meses sera de 24. (TRF3 Analista judiciario 2014 FCC) Do is capitais, apresentando uma soma
a) R$ 21.500,00 igual a R$ 40.000,00, sao aplicados sob o regime de capitaliza~ao simples.
b) R$ 22.037,50 o primeiro capital e aplicado, durante 9 meses, a uma taxa de 12,0% ao ano.
c) R$ 22.198,75 o segundo capital e aplicado, durante 10 meses, a uma taxa de 14,4% ao
d) R$ 22.360,00 ano. Se, no final dos respectivos prazos de aplica~ao, o valor do montante
e) R$ 23.650,00 da segunda aplica~ao supera o valor do montante da primeira aplica~ao
em R$ 11.650,00, entao a soma dos valores dos juros correspondentes
21. (Auditor Fiscal da Receita Estadual SFARJ 2014 FCC) A aplica~ao de um das duas aplica~oes e, em R$, igual a
capital sob o regime de capitaliza~ao simples, durante 10 meses, apresen- a) 4.350,00.
tou, no final deste prazo, um montante igual a R$ 1 5.660,00. A aplica~ao b) 4.500,00.
de um outro capital de valor igual ao dobro do valor do capital anterior c) 3.650,00.
sob o regime de capitaliza~ao simples, durante 15 meses, apresentou, no d) 3.400,00.
final deste prazo, um montante igual a R$ 32.480,00. Considerando que e) 4.000,00.
as duas aplica~oes foram feitas com a mesma taxa de juros, en tao a soma
dos respectivos juros e igual a 25. (Auditor-Fiscal Tributario Municipal SP 2012 FCC) Em 05 de janeiro de
a) R$ 6.660,00 certo ano, uma pessoa tomou R$ 10.000,00 emprestados por 10 meses, a
b) R$ 3.480,00 juros simples, com taxa de 6% ao mes. Apos certo tempo, encontrou um
c) R$ 4.640,00 outro credor que cobrava taxa de 4% ao mes. Tomou, entao, R$ 13.000,00
d) R$ 5.600,00 emprestados do segundo credor pelo resto do prazo e, no mesmo dia, li
e) R$ 6.040,00 quidou a divida como primeiro. Em OS de novembro desse ano, ao liquidar
a segunda divida, havia pago um total de R$ 5.560,00 de juros aos do is
22. (Agente Fiscal de Rendas SEFAZ/SP 2013 FCC) Em 1 7/01/2012, uma pessoa credores. 0 prazo do segundo emprestimo foi
tomou R$ 20.000,00 emprestados do Banco A, porum ano, ajuro simples, a) 4 meses.
a taxa de 4% ao mes. Apos certo tempo, soube que o Banco B emprestava, b) 4 meses e meio.
ajuros simples, a taxa de 3% ao mes. Tomou, entao, R$ 20.000,00 empres c) 5 meses.
tados do Banco Bate 17/01/2013 e no mesmo dia liquidou sua divida com d) 5 rneses e meio.
o Banco A. Em 1 7/01 /201 3, os juros pagos aos Ban cos A e B totalizaram e) 6 meses.
R$ 8.200,00. 0 numero de meses correspondente ao prazo de segundo
emprestimo e
26.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

(Auditor Fiscal de Tributos Estaduais de Rondonia 2010 FCC) Dois capitais


- Capitulo 2- Juras Simples

Nessas condi~oes, o valor de C e igual a


foram aplicados a uma taxa de juros simples de 2% ao mes. 0 primeiro a) R$ 3.654,00
capital ficou aplicado durante o prazo de urn ano e o segundo, durante 8 b) R$ 3.648,00
meses. A soma dos dois capitais e a soma dos correspondentes juros sao c) R$ 3.640,00
iguais a R$ 27.000,00 e R$ 5.280,00, respectivamente. 0 valor do modulo d) R$ 3.620,00
da diferen~a entre OS dois capitais e igual a e) R$ 3.600,00
a) R$ 5.000,00
b) R$ 4.000,00 30. (Analista de Controle lnterno SEFAZ-RJ 2012 CEPERJ) Tres meses apos ter
c) R$ 3.000,00 tornado urn emprestimo a 5% ao mes, o devedor toma urn segundo em-
d) R$ 2.500,00 prestimo a 3,5% ao mes e liquida o primeiro emprestimo; 5 meses apos,
e) R$ 2.000,00 liquida o segundo emprestimo, pagando R$ 6.750,00. 0 valor do primeiro
e do segundo emprestimos, respectivamente, era de:
27. (APOFP SEFAZ-SP 2010 FCC) Urn capital no valor de R$ 12.500,00 e aplicado a) R$ 4.895,32; R$ 5.874,68
a juros simples, durante 12 meses, apresentando urn montante igual a R$ b) R$ 4.995,37; R$ 5.744,68
1 5.000,00. Urn outro capital e aplicado, durante 15 meses, a juros simples c) R$ 4.900,00; R$ 5.674,98
a uma taxa igual a da aplica~ao anterior, produzindo juros no total de R$ d) R$ 4.009,97; R$ 5.444,99
5.250,00. 0 valor do segundo capital supera o valor do primeiro em e) R$ 4.125,30; R$ 5.238,00
a) R$ 1 0.000,00
b) R$ 8.500,00 JUROS SIMPLES EXATOS
c) R$ 7.500,00 31. (TCM RJ 2003 FGV) Marcos fez uma aplica~ao de R$ 1 0.000,00, a uma taxa
d) R$ 6.000,00 dejuros simples exatos de 18,25% ao ano, do dia 15 de mar~o ao dia 25 de
e) R$ 5.850,00 abril do mesmo ano. Ao final desse prazo, o saldo de Marcos, desprezando
os centavos, era de:
28. (ICMS-SP 2009 FCC) Uma pessoa aplicou urn capital em urn Banco que remu- a) R$1 0.200,00
nera os depositos de seus clientes a urn a taxa de juros simples de 12% ao b) R$1 0.202,00
ano. Completando 6 meses, ela retirou o montante correspondente a esta c) R$1 0.205,00
aplica~ao e utilizou R$ 20.000,00 para liquidar uma divida nesse valor. 0
d) R$1 0.207,00
restante do dinheiro, aplicou em urn outro Banco, durante urn ano, a uma
taxa de juros simples de 1,5% ao mes. No final do periodo, o montante da 32. (Auditor Fiscal de Fortaleza 1998 ESAF) Urn capital e aplicado a juros
segunda aplica~ao apresentou urn valor igual a R$ 28.933,60. A soma dos simples do dia 10 de fevereiro ao dia 24 de abril, do corrente ano, a uma
juros das duas aplica~oes e igual a taxa de 24% ao ano. Nessas condi~oes calcule o juro simples exato ao fim
a) R$ 1 0.080,00 do periodo, como porcentagem do capital inicial, desprezando as casas
b) R$ 8.506,80 decimais superiores a segunda.
c) R$ 7.204,40
a) 4,70%
d) R$ 6.933,60 b) 4, 75%
e) R$ 6.432,00
c) 4,80%
d) 4,88%
29. (Auditor-Fiscal Tributario Municipal de SP 2007 FCC) Uma pessoa necessita e) 4,93%
efetuar dois pagamentos, urn de R$ 2.000,00 daqui a 6 meses e outro de
R$ 2.382,88 daqui a 8 meses. Para tanto, vai aplicar hoje a juros simples 33. (Analista de Tecnologia da lnforma~ao SEFAZ/CE 2007 ESAF) Uma pessoa
0 capital c a taxa de 3% ao mes, de forma que:
aplicou urn capital a juro simples exato a uma taxa de 20% ao ano e ele
- daqui a 6 meses possa retirar todo o montante, efetuar o pagamento de cresceu 8% ao fim do prazo. Qual foi o prazo de aplica~ao do capital?
R$ 2.000,00 e, nessa data, aplicar o restante a juros simples, a mesma a) 144 dias
taxa, pelo resto do prazo; b) 146 dias
- daqui a 8 meses possa retirar todo o montante da segunda aplica~ao e c) 150 dias
efetuar o segundo pagamento, ficando com saldo nulo e sem sobras. d) 153 dias
e) 155 dias
8 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 2- juros Simples
----------------------------~----~--~----------------------~~
OBJ

34. No dia 2 5/0 7/2000 apliquei R$ 10.000,00 a uma taxa de juros simples 38. (TRT-ES 1990 FCC) Uma pessoa emprega seu capital nas seguintes condi-
exatos de 0,1% ao dia. Em que data poderei resgatar o montante de R$ ~oes: a ter~a parte a 1 5% ao ano, a quinta parte a 18% ao ano e o restante

10.500,00? a 21% ao ano. Qual a taxa (mica a que a mesma poderia empregar todo o
a) 10/09/2000 capital a fim de obter o mesmo rendimento anual?
b) 11/09/2000 a) 16,8% aa
b) 19,8% aa
c) 12/09/2000
c) 20,0% aa
d) 13/09/2000
d) 18,4% aa
e) 21,0% aa
TAXA MEDIA, PRAZO MEDIO E CAPITAL MEDIO
35. (Auditor Fiscal de Receitas Estaduais Para 2013 UEPA) Um empresario 39. Os capitais de R$ 2.000,00, R$ 3.000,00 e R$ 4.000,00 sao aplicados nas
solicitou tres emprestimos a juros simples aos respectivos ban cos A, Be seguintes condi~oes: taxa de 12% ao mes durante 1 5 meses, taxa de 8%
C. No banco A solicitou R$ 50.000,00 a taxa de 42% a.a por 5 meses. No ao mes durante 10 meses e taxa de 4% ao mes durante 5 meses, respecti-
banco B foi solicitado o triplo do banco A a taxa de 24% a.a por 240 dias e vamente. 0 prazo medio de aplica~ao destes capitais e aproximadamente
no banco C o valor solicitado foi a metade do valor solicitado no banco B de
a taxa de 36% a.a por 10 meses. A taxa men sal media aproximada desses a) 9 meses c) 10,6 meses
emprestimos foi de: b) 9,4 meses d) 11 meses
a) 2,51%
40. Uma pessoa investe seu capital nas seguintes condi~oes:
b) 2,83%
c) 3% Valor aplicado (R$) Prazo (dias) Taxa mensal
d) 24,36% 500,00 15 1%
e) 34% 1.500,00 30 2%
3.000,00 20 3%
36. (Fiscal de Fortaleza 2003 ESAF) Os capitais de 200, 300 e 100 unidades
monetarias sao aplicados ajuros simples durante o mesmo prazo as taxas Calcule o capital medio dessas aplica~oes:
a) R$ 2.055,56
mensais de 4%, 2,5% e 5,5%, respectivamente. Calcule a taxa mensal media
b) R$ 20,55
de aplica~ao destes capitais.
c) R$ 2.095,56
a) 2,5%
d) R$ 2.800,56
b) 3%
c) 3,5%
d) 4%
e) 4,5%

37. (Tecnico da Receita Federal 2006 ESAF) Tres capitais nos valores respec-
tivos de 100, 2 50 e 150 sao aplicados a juros simples no mesmo prazo
as taxas de 3%, 4% e 2% ao mes, respectivamente. Obtenha a taxa media
mensal de aplica~ao desses capitais.
a) 3,4%
b) 3,2%
c) 3,0%
d) 2,8%
e) 2,6%
Capitulo3

Desconto Simples

Trata-se de urn assunto da maior relevancia. Nosso tema agora e o Desconto Simples
0 proximo sera Equivalencia Simples de Capitais. Convem sabermos que as questoes de
Equivalencia serao resolvidas por meio de opera<;:oes de Desconto. Logo, aprender a trabalhar
opera<;;oes de desconto e condi<;:ao sine qtw non para se resolver questoes de equivalencia
de capitais

3.1. Opera~ao de Desconto: o que e?


No capitulo inicial do nosso curso, vimos que a Matematica Financeira concllrsiva e como
uma estrela de cinco pontas . A primeira delas, ja vimos Juros. A segunda, chamada Desconto,
diz respeito a uma situa<;;ao muito facil de ser compreendida.
Vamos recordar a segunda sittw<;ao-padrao, que conhecemos naquela ocasiao: "suponhamos
que eu tenha uma divida, no valor de R$ 5 . 000,00, que deve ser paga daqui a tres meses, mas
pretendo antecipar o pagamento dessa divida e paga-la hoje".
E esta a nossa situa<;;ao aqui, n6s pretendemos saber o quanto representa hoje um valor
que era devido numa data futura Em outras palavras, queremos agora retrocedcr no tempo
com determinado valor monetario, projetando-o para a data atual, no intuito de descobrir
o quanto ele valera no dia de hoje, ou numa outra data anterior aquela do seu vencimento
Estamos recordados que o desenho deste enunciado seria o seguinte:

5.000,00

I
X

t
0 lm 2m 3m
(data zero)
Matematica Finance ira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos
Capitulo 3 - Desconto Simples [89]
----------------------------~------------~~----------------------~~

Reproduziremos a seguir o que foi dito sobre este enunciado no capitulo inicial Esse titulo podera ser uma duplicata, ou uma nota promiss6ria, ou qualquer outro. Home
"Observemos que, como estamos rctrocedcndo no tempo, ou seja, como estamos recuando uma questao de uma prova de Auditor da Receita, ja mais antiga, em que o enunciado fa lava de
na linha do tempo, o valor de 'X' sera, necessariamente, um valor menor do que RS 5 000,00. um commercial paper Muita gente sequer sabia que isso existia, mas, pelo contexto da questao,
Isso eo que nos diz a lei fundamental da matematica financeira. Por isso, o trac;o que representa fica\a c\aro que se tratava de um titulo, ou seja, um papel que representava uma obrigac;ao a
o valor 'X' deve ser menor que o que representa os RS 5 000,00" ser paga mnna data futum
Entao, nao importa qual seja o nome dado a esse titulo, se ele representar uma obrigac;ao
Vejamos de novo
yencivel numa data futura, sera pois tratado sempre da mesma forma, como sendo nosso
Valor Nominal
Outro sinonimo de Valor Nominal e Valor de Face, que significa o valor que esta escrito
nafacc do papel, do titulo.
Valor Atual (A):
Tambem chamado de Valor Uquido ou Valor Dcscontado
Significa o quanta representa o Valor Nominal, quando projctado para uma data anterior.
Linha do tempo Eo quanta pagaremos hoje por aquele nosso titulo
Por isso, recebe esse nome de Valor Atual Porque atual e hoje.
E por que o valor de X sera um valor menor que o da divida? Porque estara sofrendo uma Naturalmente que o Valor Atual sera necessariamente menor que o Valor Nominal, uma
operac;ao financeira a qual chamaremos de dcsconto . Em suma, Desconto e apenas isso projetar vez que, na linha do tempo, estara sempre numa data anterior.
(transportal) wn valor monctcilio de wna data Jutura para wna data antclior Desconto (D):
Ilustrando uma operac;ao de desconto, de uma forma generica (sem estabelecer valores), Se havia uma divida (de um valor qualquer) a ser paga mnna data futura, e se resolvemos
teremos o seguinte antecipar o pagamento desse valor, ja sabemos que vamos pagar hoje um valor men or do que
o que era de\ido
Essa diferenc;a entre o valor que era de\ido no futuro e o valor menor que pagarei hoje
(em decorrencia da antecipac;ao do pagamento) e exatamente o que chamaremos de Desconto.
Valor Nominal
Ilustrativamente, teremos:
Valor atual

t
0
J
n Valoy~~'~! _.... _....... _......... _J
Valor Nominal

> De>conto

3.2. Elementos de uma Opera~ao de Desconto 0 n


(Tempo)
0 desenho acima janos da a indicac;ao de alguns desses elementos. Passemos a conhece-los
mais ponnenorizadamente. Pela figura acima, ja descobrimos a nossa primeira equac;ao do Desconto. E a seguinte
Valor Nominal (N):
D=N-A
Significa tao somente o valor monetario que e devido numa data futura.
Normalmente, o valor nominal figura nas questCies como sendo uma obrigac;ao (uma divida, Outras formas que a equac;ao acima pode assumir sao as seguintes:
ou coisa parecida) que tem que ser paga numa data postetior a de hoje.
e A=N-D
Essa obrigac;ao nao e caracterizada porum contrato verbal Existe um papcl, um titulo, que
ira atestar que a divida existe, e que e devida naquela data nele indicada. Essas sao tambem equac;oes visuais. S6 temos que nos lembrar do desenho-modclo de uma
operac;ao de desconto, e ja as deduziremos.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples [9D
----------------------------~------------~------------------------~~

Tempo de Antecipac;;ao (n): pelo exposto, concluimos que uma questao de Desconto podera apresentar quatro dife-
Sabemos que na operac;ao de desconto estamos na verdade projetando urn valor monetario rentes "feic;6es"
para uma data anterior Entao, "n" sera, numa questao de desconto, a distancia de tempo entre 7 Desconto Simples por Dentro; -7 Desconto Simples por Fora;
o Valor Nominal eo Valor Atual 7 Desconto Composto par Dentro; -7 Desconto Composto por Fora
Se o Valor Nominal representar uma dfvida que seria paga numa data futura, e pretende-
mos paga-la hoje, entao "n" sera o "tempo de antecipac;ao" do pagamento daquela obrigac;ao.
Taxa (i):
3.4. Desconto Simples por Dentro
A Taxa, conforme dito anterionnente, e o elemento responsavel par realizar a magica da E tambem chamado de Desconto Simples Racional. Este sinonimo e, inclusive, mais
Matematica Financeira. E ela quem faz com que os valores monetarios nunca fiquem parados frequente nos enunciados de pro\a que a propria nomenclatura desconto por dentro Destarte,
com o transcorrer do tempo. nao podemos jamais esquecer disso Desconto par Dentro = Desconto Racional.
E tambem ela que faz com que uma quantia vencfvel (devida) numa data futura diminua 0 desenho inicial de uma questao de desconto e aquele ja vista . E sera sernpre o rnesmo,
de Yalor, caso wnha a ser projetada para uma data anterior. independentemente do regime ou da modalidade da operac;ao. Em outras palavras, estejamos
Da mesma forma que vimos no assunto de Juras, tambem aqui no Desconto teremos nos numa questao de desconto simples par dentro, de desconto simples par fora, de descon-
taxas no Regime Simples e no Regime Composto. Dai, continua valencia aquela primeira to composto por dentro ou de desconto composto por fora, o desenho inicial da questao de
preocupac;ao. descobrir em qual dos regimes (simples ou composto) estamos trabalhando desconto sera sempre o seguinte
nossa operac;ao de desconto.
Valor Nominal
Se a taxa e simples, estaremos numa questao de Desconto Simples; se e composta, esta-
Valor atual
remos numa questao de Desconto Composto. E serao quest6es distintas, com resoluc;6es e
resultados tambem diferentes.
t
0
I
n
3.3. Modalidades (Tipos) de Desconto Aqui tambem neste assunto, nao decoraremos formulas. Aprenderemos um esquema ilus-
Ja sabemos que, em se tratando de regimes, teremos quest6es de Desconto Simples e de trativo, par meio do qual resolveremos as quest6es de desconto simples. Par meio dos dcscnhos
Desconto Composto. Aprenderemos agora que existem duas modalidades de Desconto, quais que mostraremos a seguir, seremos capazes de formar equa<;6es, as quais resolverao todas as
sejam o Desconto por Dentro e o Desconto por Fora. quest6es de desconto simples, a exemplo do que fizemos com as questoes de juros simples
A seguir detalharemos essas duas modalidades do desconto. Par hora, e necessaria guar-
darmos a seguinte informac;ao para toda questao que envolva operac;6es de desconto, alem da 3.4.1. Os Dois Ladas da Operac;ao de Desconto
preocupac;ao inicial em descobrir o regime desta operac;ao (se simples ou composto), hm-era
Como podemos verna figura acima, todas as quest6es de desconto apresentam dois !ados
uma segunda grande constatac;ao a ser feita, qual seja, a de descobrir a modalidade do desconto
o !ado do Atual (A) eo !ado do Nominal (N)
(se por dentro ou por fora)
Doravante, lembraremos sernpre do seguinte: o lado do Desconto por Dentro sera o lado
Ou seja, quando se le uma questao de desconto, antes de iniciarmos a sua resoluc;ao, temos,
do Atual. E o lado do Desconto par Fora sera o lado do Nominal.
impreterivelmente, que descobrir duas coisas:
Uma forma de memorizar isso e pensando numa garrafa. Sabemos que Valor Atual e si-
Primeiro- Qual o regime desta operac;ao de desconto? Simples ou Composto?
nonimo de Valor liquido Eo liquido fica onde? Fica dentro da garrafa. Logo, o liquido fica
Segundo- Qual o tipo, ou seja, qual a modalidade desta opera<;ao de desconto? Eo Des-
dentro. E liquido e o Atual. Dai, o !ado do desconto par dentro eo !ado do Atual.
canto par Dentro ou o Desconto par Fora?
No Desconto Simples Racional (Desconto Simples par Denno), utilizaremos o seguinte
Somente apos respondidas estas duas perguntas e que estaremos aptos a iniciar a resoluc;ao
esquema ilustrativo para resolvermos as quest6es.
da questao . Nunca antes.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

N e Desconto) e seus m1meros representativos Da seguinte fonna, semelhante ao que fizemos


nos Juros Simples:

100 rL_____D_ _ _ _ j 100 + i.n


N

wof~. . ._____v______JI
i.n

0 raciocinio e 0 seguinte: qual e 0 !ado do Desconto par Dentro? E 0 \ado do Atual. logo, 100 + i.n
diremos que Atual esta para 100 (cem) Ora, o Nominal e maior au menor que o Atual? E
i.n
maior' logo, se o Atual esta para 100 eo Nominal e maior que o Atual, entao diremos que o
Nominal esta para lOO mais alguma coisa . E essa algwna coisa sera "taxa vezes tempo" (i n) Eo Dai, se estivermos trabalhando na questao de Desconto Simples Racional, com os elementos
desconto7 Sabemos que o Desconto e a diferenc:a entre o Nominal eo Atual. logo, o Desconto Valor Awal e Dcsconto, nossa equac:ao sera
estara para "taxa vezes tempo" (i n) A D
Relembremos o dcscnho-modclo de uma operac:ao de Juros Simples e fac:amos a comparac:ao 100 i.ll
com este acima, do desconto simples par dentro Caso estejamos trabalhando com Valor Atttal e com Valor Nominal, usaremos a seguinte
Nos J uros Simples, tinhamos equac:ao:
A N
100 100+i.n
M
Finalmente, quando fonnos trabalhar com Desconto e com Valor Nominal, utilizaremos
D N
i.n lOO+i.n
100 rL____ _;;J:___ _ _ ___it00 +in Coloquemos estas tres equac:oes !ado a !ado
Ln A D A N D N
lOO i. n 100 100 +in i. n lOO+i.n
E agora, no Desconto Simples por Dentro, temos o seguinte
Facilmente observamos que em todas as tres estao presentes as elementos taxa (i) e tempo
N (n) Aqui, recordaremos da exigencia universal da matematica financeira Taxa e Tempo
devem sempre estar na mesma unidade.
A
100 1L______D_ _ _ _ _- - l 100 + Ln
1 Somente poderemos aplicar qualquer das tres equac:oes acima, quando tivermos antes
cump1ido tal exigencia .
i.n
Primeiras Questoes de Desconto Simples Racional:
Ora, a rigor, temos aqui um mesmo desenho. Muda apenas a nomenclatura das duas ope- Exemplo 1 - (ESAF) Um titulo com valor nominal de R$ 10.000,00 foi resgatado
rac:oes E muda tambem o sentido enquanto a operac:ao de Juros projcta o Capital para uma dois meses antes do seu vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto

data futura, a operac:ao de Desconto projcta o Valor Nominal para a data atuaL
a
racional simples, taxa de 5% ao mes. Nesse caso, de quanto foi o valor pago
pelo titulo?
Podemos dizer, portanto, que as operac:oes de Juras Simples e de Desconto Simples Ra-
Soluc;;ao: Nossa primeira preocupac:ao sera identificar o assunto. Quando o enunciado
cional se equivalem uma a outra fala em um "titulo com valor nominal" ja comec:amos a pensar que pode ser uma questao
A partir do dcscnho-modclo do Desconto Simples por Denno (Desconto Simples Racio-
de desconto, pois esse elemento- Valor Nominal- e proprio deste tipo de operac:ao Daf
nal), ja somos capazes de criar tres equac:oes possiveis, as quais utilizaremos para resolver as
a questao continua dizendo que o tal titulo foi resgatado (leia-se: "foi pago") antes do
questoes. Basta imaginarmos um trac:o di\isor entre os elementos (Valor Atual, Valor Nominal
seu vencimento.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Agora nao resta mais duvida alguma. Se urn titulo era devido para uma data futura, e houve
- Capitulo 3 - Desconto Simples

Exemplo 2- Utilizando o desconto racional, o valor que devo pagar porum titulo
uma antecipac;:ao no seu pagamento, entao estamos diante de uma operat;:ao de descomo. com vencimento daqui a 5 meses, se o seu valor nominal for de R$ 30.000,00,
considerando uma taxa de 48% ao ano, e de:
E mais. o enunciado completa a nossa convicc;ao com tres pala\Tas, as quais nos informarn
Soluc;:ao: 0 enunciado _ja comec;ou fa lando que teremos que usar o "desconto racional" Emao,
tudo o que se deve saber sobre essa operac;ao. Ele diz " concedido urn desconto racional
estamos diante de uma questao de desconto. Sera preciso saber agora o regime e a modalidade
simples" Logo, a questao e de desconto, no regime simples, e na modalidade de desconto
desta operac;:ao de desconto. A modalidade esta explicitada logo no inicio: desconto racional
racional, ou seja, por dentro. ou seja, desconto por dentro. Mas, eo regime? Sera o Desconto Simples ou o Composto? 0
Se a questao e de descomo simples por dentro, iremos resolve-la por meio do esquema enunciado nada dispos expressamente sobre isso . Entao, valera a convenc;ao. Aquela mesma
ilustrativo: que aprendemos para os juros quando o enunciado de uma questao de Desconto nada
N dispuser acerca do regime, se simples ou se composto ( *), adotaremos o regime simples.

A t (*) Mais a frente, quando chegarmos no estudo do regime composto, veremos que ha uma
situac;ao em que identificaremos a questao como sendo composta, pela presenc;a de urn

100 l~. .______D_ _ _ _ ____JI1oo + i.n tipo de taxa, dita teem nominal. lsso sera visto a seu tempo For hora, fica valendo a
convenc;:ao.
i.n Pois bern ja sabemos tudo sabre esse enunciado. A questao e de desconto simples racional
Relembranclo a exigencia. Taxa e tempo devem estar na mesma unidade. Aqui, temos
A questao nos forneceu o Valor Nominal (R$ 10 000,00) e esta pedindo o Valor Atual (o
uma taxa ao ano (48% ao ano) eo tempo de antecipat;:ao em meses (5 meses) Pocleremos,
quanto pagaremos pelo titulo) ja sabemos que e preciso cumprir uma exigencia: que taxa e portanto, se quiserrnos, trabalhar com taxa e tempo em terrnos anuais; ou coloca-los ambos
tempo estejam na mesma unidade. Aqui foi dado que a taxa e mensa! (5% ao mes) eo tempo (taxa e tempo) em terrnos mensais; ou ate mesmo ern outra unidacle .
de antecipac;ao esta em meses (2 meses) Substituiremos os dados que temos na representac;ao Deixanclo tudo em meses, como fariamos? Teriamos apenas que alterar a taxa anual,
acima. Mas, primeiramente, devemos calcular o valor de (in). Temos que: i . n = 5 x 2 = 10 . transforrnando-a numa taxa ao mes . Estamos em qual regime? No Regime Simples E qual o
Da mesma forma que fizemos nos Juras Simples, trabalharemos no Desconto Simples com conceito que utilizaremos sempre que formos alterar a unidade cla taxa no Regime Simples?
taxas na notac;ao percentual, ou seja, para uma taxa de 5% usaremos 5. 0 conceito de Taxas Proporcionais.
Vejamos vamos passar uma taxa ao ano para uma taxa ao mes; ano para mes; maior para
10000 menor; do maior para o menor, n6s dividimos . Quantos rneses tem urn ano? Doze. Logo,

f~. _____
dividiremos por 12. Teremos
Taxa ao ano - - + 12-- >Taxa ao rnes
100 D_ _ _ _ ____Jtoo + 10 (unidade maior) (uniclacle menor)
Dai 48% ao ano - - + 12-- > 4% ao mes
10 Estamos agora com taxa e tempo em terrnos anuais Podemos calcular o valor de (i n)
Temos que i. n = 4 x 5 = 20
Por meio da coluna da esquerda (do Valor Atual) e da co!una da direita (do Valor Nominal), 0 enunciaclo novarnente forneceu o valor nominal (RS 30 000,00) e pede que encontrernos
podemos montar a seguinte igualdade: o valor atual. Usando a formula de desconto simples por clentro
A 10000
100 110 30000
Resolvendo a equac;:ao, teremos

A
-=--
100
10000
110
-7 A=
100000
11
-7 Dai A= 9 090,91 -7 Resposta! 100 f~.-_ ____ D
_____ __.too + 20
20
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos
- Exprcssamcntc
Capitulo 3 - Desconto Simples

Por meio da coltma da esquerda (do Valor Atual) e cia col una cia clireita (do Valor Nominal) , Taxa clejuros ~ Dcsconto Por Dcntro
poclemos montar a seguinte igualclacle
A 30000 Caso Contnirio "Desconto por Fora"
lOO 120
Retornanclo ao nosso "exemplo 3", a questao de desconto simples falou em taxa de juros.
Teremos, pois, que Logo, concluimos trata-se de uma questao de Desconto Simples por Dentro (ou Racional)
30000 300000
-A= - - - 7 .A -7 Dai A=25 000. -7 Resposta! A taxa esta ao mes (5% ao mes) eo tempo esta em meses (3m) Logo: i.n = 5 x 3 = 15
100 120 12 Substituiremos os claclos que clispomos no esquema ilustralivo do clesconto por clentro
Exemplo 3 - Quanto irei pagar hoje por urn titulo que vence daqui a tres meses,
se seu valor nominal e de R$ 10.000,00, considerando uma taxa dejuros simples 10000
de 5% ao mes?
Solw:;ao: Essa questao tem algo essencial a ser aprencliclo . Vamos logo iclentificar o assunto.
Ora, o enunciaclo sugere que irei pagar um titulo de forma antecipacla.
A
100 IL,__ _ _ _ _D_ _ _ _ _....J 100 + 15
1
Ou seja, o vencimento do titulo era para uma data futura (claqui a tres meses), e iremos
paga-lo hoje. Entao, nao resta cluvicla que estamos cliante de uma questao de clesconto. 15
Dai surgem aquelas cluas perguntas qual o regime cia opera<;:ao? E qual a moclaliclacle?
Por meio cia co luna cia esquerda (do Valor Atual) e cia colww cia direita (do Valor Nominal),
Quanto ao regime, vamos procurar no enunciaclo as palavras simples ou composto Achamos a
podemos montar a seguinte igualdade.
pala\Ta simples. Logo, estamos numa questao de Desconto Simples. E quanta a moclaliclacle?
A 10000 10000x100
0 enunciaclo nacla falou que nos possibilitasse iclentificar o tipo de clesconto simples, se por -=-- -7 A = - - - - -7 A= 10000x20
100 115 115 23
clentro ou por fora . 0 enunciaclo silenciou acerca cia moclaliclacle do clesconto. Vejamos, na
200000
sequencia, como procecler neste caso. -7 DaL A= -7 A= 8.695,65 -7 Resposta!
23

3.5. Enunciado Omisso Quanta a Modalidade do Desconto 3.6. Desconto Simples por Fora
A regra e simples quando a questao de Desconto nacla dispuser acerca da modalidade (se Tambem chamado de Desconto Simples ComerciaL Esse sin6nimo deve estar bern nitido
por dentro ou por fora), buscaremos o que e dita a respeito da taxa da opera<;:ao em nossa lembran<;:a, pois e muita frequente em quest<Ses de prova Fa<;:amos o dcscnho inicial
Se a questao de clesconto falar expressamente sobre uma taxa de juros, en tao estaremos de uma questao de Desconto
diante do Desconto Racional, ou seja, do Desconto por Dentro.
ja havfamos vista que opera<;:6es de juros e de Desconto Racional sao equivalentes.
Valor atual _j Valor Nominal

Daf, repetimos, se o enunciaclo falar em taxa de juros, entao o clesconto sera por clentro.
Caso contnirio, se o enunciaclo nacla clispuser acerca cia moclalidade do Desconta, e
tambem nao falar que a taxa cia opera<;:ao e uma taxa de juros, utilizaremos o Desconto
L _.___
0 11
por Fora.
Lembraremos agora do seguinte o !ado do Desconto pm Fora eo !ado do Nominal.
Frisemos novamente: Se o enunciado cia questao de desconto nao se pronunciar a respeito
Eo raciocinio sera o seguinte: se o !ado do Desconto por Fora e o !ado do Nominal, entao
cia rnoclaliclade da opera<;:ao, se Desconto por Dentro ou Desconto por Fora, procuraremos ver
cliremos que Nominal esta para 100 Ora, se o Nominal esta para lOO, eo Atual e menor que
o que esta sendo dito acerca do elemento Taxa.
o Nominal, entao cliremos que o Atual esta para 100 menos alguma coisa; e essa alguma coisa
e teem vczes tempo
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

E o desconto comercial, da mesma forma que o racional, estara tambem para taxa vczes Da mesma forma, foi tarnbem fornecida de maneira expressa a modalidade do desconto
tempo. comcrcial, ou seja, porfora Nossa questao e, pois, de Desconto Simples por Fora
Teremos que o esquema ilustrativo para toda questao de Desconto Simples por Fora e o Desenhemos o esquema ilustrativo
seguinte
N
N
i
r~. _____
A

100 - i.n o______._.lr 100


100- i.n jL.,._ _ _ _ _ _o_____ --..~1100
i.n
i.n
A questao forneceu o Valor Nominal (R$ 100 000,00) e pede que calc:ulemos o Valor
Dai, baseados no desenho acima, passaremos urn trar,;o divisor entre os elementos (A, N e
AtuaL Antes de lanc;armos os valores na formula, temos, necessariamente, que nos lembrar
D) e seus m!meros representativos, para conhecermos as tres equac;oes que poderemos utilizar
de verificar se a exigencia universal esta cumprida. Ou seja se taxa e tempo ja estao na
na resoluc;ao das questoes de Desconto Simples Comercial (por Fora).
mesma unidade. Encontramos que a taxa e mensa! (4% ao mes) eo tempo de antecipac;ao
Teremos
e de 1 ano. Logo, a saida mais imediata seria apenas dizermos que 1 ano eo mesmo que 12
N

100 -~l'-----__.. .
A
D....-------1 100
I meses Dai: i.n = 4 x l2 = 48
Substituiremos os dados que dispomos no descnho do desc:onto por fora

100000
i.n
E nossas tres equac;oes, oriundas do desenho acima, serao as que se seguem.
Caso estejamos trabalhando com Valor Nominal e com Valor Atual, teremos:
N
100 100- i.n
A
1 oo _48 f. ._____ D_ _ _ _ _ __.Lo
48
Caso trabalhemos com Nominal e com Desconto por Fora, teremos:
N D Por meio da colww da esquerda (do Valor Atual) e da colww da direita (do Valor Nominal),
100 i.n podemos montar a seguinte igualdade
Finalmente, caso trabalhemos com Atual e com Desconto, usaremos: A 100000
D A =
52 100
i.n 100 i .n Daf
Novamente aqui, a unica exigencia para se aplicar qualquer uma destas equac;oes acima A= 52 x 1000 -7 A= 52.000,00 -7 Resposta!
sera apenas aquela de colocar Taxa e Tempo na mesma unidade
Observemos que nao iremos decorar essas equac;oes. Iremos, sim, memorizar a maneira
de fazer o esquema ilustrativo. E a partir deste montaremos a equac;ao. 3.7. "Desconto Simples por Dentro" x "Desconto Simples por Fora"
Analisando questoes de provas de Matematic:a Financeira, sobretudo elaboradas pela
Primeiras Questoes de Desconto Simples Comercial:
ESAF, vemos que existe urn tipo de enunciado de Desconto Simples que ja foi exigido
Exemplo 4- Urn titulo que vale R$ 100.000,00 foi resgatado urn ano antes do seu
vencimento. Considerando o desconto comercial simples e uma taxa de 4% ao repetidas vezes .
mes, de quanto sera 0 valor pago pelo titulo? Trata-se, normalmente, de uma questao com duas frases na primeira, serao fornecidos
Solu<;ao: Se vemos que houve uma antecipac;ao no pagamento de uma obrigac;ao que era elementos de uma operac;ao de Desconto Simples por Dentro, quais sejam, o valor do Des-
devida para uma data futura, nao nos resta qualquer duvida estamos diante de uma questao conto por Dentro, o valor da taxa e o tempo de antecipa<;;ao da operac;ao. Dai, na segunda
de desc:onto. Acerca do regime dessa operac;ao de desc:onto, o enunciado foi explic:ito, ao
trazer a pala\Ta simples.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

frase wm a pergunta se, em vez de Dcsconto par Dcntro, houvesse ocorrido uma opera<:;ao Aqui, Taxa e Tempo ja estao na mesma unidade. A taxa e mensa! (5% ao mes) eo tempo
de Dcsconto par Fora, qual seria o valor desse Desconto por Fora, mantidos a mesma taxa e 0 de antecipac;ao esta em meses (4 m) Teremos:
mesmo tempo de antecipa<:;ao?" -7 Dr= Dct (1 + i.n/100) -7 600 = Dct (1 + 5x41100)
Ou seja, a questao sugere que a modalidade do desconto simples seja alterada Ele comer.;a -7 600 = Da (1,20) -7 Dct = 600 I 1,20
falando do Desconto por Dentro, e pede para trocarmos pelo Desconto por Fora, mantendo -7 Dai D_1 = 500,00 -7 Resposta!
a mesma taxa e o mesmo tempo de antecipa<:;ao .
0 contr;irio tambem pode ocorrer o enunciado pode cornec;ar falando de elementos de Exemplo 6- (ESAF) 0 desconto racional simples de uma nota promissoria, cinco
meses antes do vencimento, e de R$ 800,00, a uma taxa de 4% ao mes. Calcule
uma operac;ao de Desconto Simples por Fora - o valor do Desconto por Fora, a Taxa e o
0 desconto comercial simples correspondente, isto e, considerando o mesmo
Tempo de antecipac;ao- e depois, na pergunta, pedir que o Desconto por Fora seja trocado titulo, a mesma taxa e o mesmo prazo.
pelo Desconto por Dentro. Solur;:ao: Questao cobrada no AFRF de 2001 Aqui a situac;ao se inverteu em relac;ao ao
A resoluc;ao deste tipo de enunciado se clara em uma (mica linha, pela aplicac;ao da formula exemplo anterior. Este enunciado fornece dados de uma operac;ao de Desconto Simples Ra-
abaixo cional (por Dentro) e depois pede que calculemos o Desconto Simples Comercial (por Fora)
correspondente.
Drora = Ddcntro (I+ i.n/100) Novamente, aplicaremos a formula propria para esse tipo de questao. Teremos
Essa equac;ao e especial Trata-se de urn verdadeiro atalho que pod era (e devera) ser utili- Dr= Dct (1 + i.n/100)
zado neste tipo especifico de enunciado! Ela nos fornece a relar.;ao entre o valor do Desconto
Nossa preocupac;ao sera cumprir a exigencia de usar Taxa e Tempo na mesma unidade
Simples por Denno e o valor do Desconto Simples por Fora, mantidos a mesma Taxa e o
Ja estao. A taxa esta mensa! (4% ao mes) e o tempo de antecipac;ao tambem esta em meses (5
mesmo Tempo de antecipac;ao
m). Dai, teremos
No mais, sabemos que s6 iremos aplicar esta formula quando Taxa e Tempo estiverem na
mesma unidade. E a nossa exigencia universal da Matematica Financeira. Dr= Dct (1 + i n/100) -7 Dr= 800 (1 + 4x5/100) -7 Dr= 800 x 1,20
Como ja dissemos a formula acima e urn atalho para se chegar ao resultado solicitado na E: Dr= 960,00 -7 Resposta.
questao. Portanto, podemos tambem chegar ao mesmo resultado por meio das aplicac;oes das
formulas de desconto por dentro e de desconto por fora. Exemplo 7 - Urn titulo sofre urn desconto comercial de R$ 9.810,00 tres meses
antes do seu vencimento a uma taxa de desconto simples de 3% ao mes. lndique
qual seria o desconto a mesma taxa se o desconto fosse simples e racional.
Exemplo 5 - (ESAF) 0 desconto comercial simples de urn titulo quatro meses
antes do seu vencimento e de R$ 600,00. Considerando uma taxa de 5% ao mes, Solur;:ao: Esta questao foi cobrada no concurso para AFRF 2002.1 e seguiu rigorosamente
obtenha o valor correspondente no caso de urn desconto racional simples. a mesma linha das duas questoes anteriores . Aplicando a ja conhecida relac;ao entre as duas
Soluc;ao: Esta questao caiu na prova do Fiscal da Receita de 1998 . Aqui, o enunciado comec;ou modalidades de desconto simples, teremos
falando de elementos de uma operar.;ao de Desconto Simples Comercial (por Fora) Disse o Dr= Dct (1 + i n/100) -7 9.810 = Dct (1 + 3x3!100) -7 Dct = 9.810 I 1,09
valor do desconto por fora, disse o tempo de antecipac;ao e disse a taxa . Na segunda frase, ele
E: Dd= 9.000,00 -7 Resposta.
pede que calculemos o Desconto Racional Simples correspondcnte Por essa palavra entende-
Uma formula muito util usada tambem nas questoes que envolvem os dais tipos de des-
remos que serao mantidas as mesmas condic;oes do Desconto por Fora, ou seja, a mesma taxa
canto, por dentro e por fora, e dada a seguir:
e o mesmo tempo de antecipac;ao.
Agora ja sabemos existe uma formula que se encaixa perfeitamente neste tipo de enunciado.
Ela nos da a relac;ao entre os valores dos descontos simples por dentro e por fora
Esta formulae aplicavel em questoes cujos enunciados fornecem os valores dos descontos
Teremos Dr Dd (1 + i.n/100)
nas duas modalidades, por dentro e por fora, e solicita o valor Nominal do titulo.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos
- Capitulo 3 - Desconto Simples

Exemplo 9- Urn titulo de $ 5.000, foi descontado no Banco Z, que cobra 5% como
Igualmente a formula vista anteriormente, a formula apresentada acima e um ata1ho para
despesa administrativa. Tendo sido o titulo descontado 6 meses antes do seu
se chegar ao resultado solicitado na questao Portanto, podemos tambem chegar ao mesmo
vencimento, e considerando a taxa de desconto simples comercial de 40% a.a.,
resultado por meio das aplicac;oes das formulas de desconto por dentro e de desconto por fora. calcule o desconto bancario e o valor liquido recebido pelo titulo.
Vamos a um exemplo: Dados: -7 N = 5.000,
-7 i = 40% a . a.
Exemplo 8 - (ESAF) 0 desconto simples comercial de urn titulo e de $860,00, a -7 n=6m
uma taxa de 60% ao ano. 0 valor do desconto simples racional do mesmo titulo
e de $ 781,82, mantendose a taxa de juros eo tempo. Ness as condi<:oes, o valor -7 Dr=?
nominal do titulo e de: -7 Taxa de Despesa Administrativa = 5%
a) $ 8.400,00; Quando isso acontecer, dividiremos a questao em duas partes!
b) $ 8.500,00;
c) $ 8.600,00;
10 Passo- Inicialmente, calcularemos o valor da despesa bancaria (despesa administrativa),
d) $ 8.700,00;
e) $ 8.900,00.
a qual sera encontrada fazendo incidir a taxa administrativa sobre o Valor NominaL E guar-
daremos este resultado para o final do problema!
Solw;ao: Observe no emmciado que sao fornecidos os val ores dos descontos por dentro e por
Teremos
fora e e solicitado o valor nominal do titulo . Isso cai como uma luva na nossa nova formula.
Despesa Bancaria = 5% x 5.000 = 250,00
Aplicando-a, teremos:
N =(Dr x Dd)/(Dr- D) -7 N = (860 x 781,82)/(860- 781,82) 2Q Passo- Feito isto, encontraremos agora o valor do Desconto por Fora, do modo conven-
N = (860x781,82)/(78,18) cional, como se nao existisse a despesa bancarial Ou seja, encerrado aquele primeiro passo,
trabalharemos a operac;ao de Desconto por Fora da maneira a que ja somas acostumados!
Observe que o valor 781,82 que aparece no numerador e aproximadamente 10 vezes o
Para colocar taxa e tempo na mesma unidade, podemos apenas dizer que o tempo (6
valor 78,18 que aparece no denominador. Dal, podemos simplificar a expressao acima para:
meses) e igual a meio ano! Dai, com a taxa tambem anual (40%a a), podemos calcular i.n:
N = (860x 10)
i.n = 40 x 0,5 = 20.
E chegamos ao resultado final: N = 8.600,00 -7 Resposta.
Nosso desenho sera o seguinte

5.000,00
3.8. Desconto Bancario
Algumas vezes, problemas de desconto comercial simples trazem em seus enunciados,
alem dos dados convencionais (valor nominal, valor atual, taxa, prazo de antecipac;ao), algu-
mas informac;oes adicionais, referentes a um tipo especial de taxa: taxa de servic;o ou taxa
1~...--_D----Jroo
20
de despesa administrativa . Denominaremos essa modalidade de desconto comercial, que e
Utilizando a coluna do meio (do desconto) e a colrma da direita (do valor Nominal), mon-
acrescida dessa tCDca especial, de Desconto Bancdrio.
taremos uma equac;ao para encontrarmos o valor do desconto.
0 Desconto Bancario, portanto, sera uma questao de Desconto por Fora, so que com D 5000
um dado extra, que sera justamente essa taxa administrativa ou de servic;o. - = - - -7 D = 50 x 20 -7 D = 1.000 00
20 100 '
0 que temos que saber acerca dessas taxas administrativas e que elas nao se confundem Finalmente, o desconto total do titulo - que podera ser chamado de Desconto Bancario
com taxas de juros ou de desconto. Sao taxas que virao desacompanhadas de uma unidade -sera a soma de duas parcelas: 1') o valor da despesa administrativa (resultado do primeiro
de tempo! Em outras palavras, nao havera taxa administrativa ao mes, ou ao semestre. ou ao passo); e 2') o valor do Desconto por Fora (resultado do segundo passo). Ou seja, teremos que
ano etc. Nao: sera apenas um valor percentual, e so.
Desconto Bancario ou Desconto Total:
A outra informac;ao essencial e que essas taxas administrativas incidirao sempre sobre
DTOTAL = Despesas Bancarias + Drora
o valor nominal.
Vejamos um exemplo para entendermos melhor. DaL DTOTAL = 1000 + 250 -7 DTOTAL = 1.250,00
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

Feito! Se, neste momenta, quisermos calcular o valor liquiclo bancario, ou seja, o Valor 150,00
Atual clesta operac;ao, faremos

Valor Atual bancario = Valor Nominal - Desconto Bancario


l.____22,50 ____.l 100
Teremos que A= 5000- 1250 = 3750,00 3i
E isso que e 0 Desconto Bancario .
225
150 22 50
Dai: = ' -7 450i = 2250 -7 i =
Exemplo 10- (ESAF) Voce possui uma duplicata de valor de face R$ 150,00. Esta
100 3i 45
vence em 3 meses. 0 banco com o qual voce normal mente opera fara uma reten~ao E: -7 i = 5% ao mes -7 Resposta!
de 1 5% do valor de face da duplicata a titulo de saldo medio, permanecendo
bloqueado em sua conta este valor desde a data do desconto ate a data do 3.9. Taxa de Desconto Simples por Dentro x Taxa de Desconto Simples
vencimento da duplicata. Caso voce desconte a mesma no banco, recebera
liquidos hoje, R$ 105,00. Qual a taxa de desconto que mais se a proxima da taxa por Fora
praticada por este banco? Ja aprenclemos que existe uma formula que estabelece uma relac;ao entre o valor do Des-
Solw;;ao: Essa questao caiu na prova para AFRF de 1996 . Trata-se de uma questao de clesconto canto Simples par Dentro e o valor do Desconto Simples par Fora, quando tivermos, para
simples ambas as opera<:;6es, os mesmos valores de taxa e tempo de antecipac;ao
Esta clito que o valor de face de urn titulo e de RS 150,00. Nenhuma clu\icla. valor de face Estamos lembraclos aincla clesta formula? E a seguinte
e o mesmo que valor nominaL E este titulo vence claqui a tres meses . Ou seja, claqui a tres
meses ele valera aqueles RS 150,00. D. =D (1+~)
I 100
'
1

0 que houve de novo aqui e que o banco em que vamos clescontar a duplicata faz uma re-
Agora, vamos ver que existe tambem uma outra formula, que pocleremos utilizar nas ques-
tenc;ao de 15% do valor nominaL Calculemos logo essa quantia (151100) x 150,00 = R$ 22,50 .
toes de desconto simples, e que nos fornecera uma relac;ao entre o valor cla taxa de desconto
Esse valor (R$ 22,50) nao sera recebiclo por nos. Nao integrara o valor llquiclo que rece-
simples por dentro e cla taxa de desconto simples por fora, manticlas as mesmas clemais
beremos pelo titulo Ficara reticlo, conforme nos diz o enunciaclo
condic;6es (o mesmo tempo de antecipac;ao eo mesmo valor do clesconto)
A questao cliz aincla que receberemos liquiclo, hoje, a quantia de RS 105,00. Ora, o valor
Percebamos que esta nova formula serve para uma situac;ao diferente claquela em que se
de face do titulo (o valor nominal) vai ser recluziclo nesta operac;ao de duas formas: 1") par
aplica a formula que vimos acima . A relac;ao Dr= Dd (l+i.n/100) senia para nos relacionar
meio do clesconto par fora; e 2") pela retenc;ao clos RS 22,50. Queremos clizer, em termos
os val ores clos clescontos D d e Dr A formula que veremos abaixo nos clara uma relac;ao entre
matematicos, que
as taxas, que chamaremos id (taxa de clesconto par clentro) e ir (taxa de clesconto por fora)
Valor liquiclo recebiclo = N- Drora- Retenc;ao Ea seguinte:
Se substituirmos nessa equac;ao os valores que nos temos, iremos encontrar o clesconto
par fora: [ 1~0 )- [ 1~0 )= 11

105 = 150- Df,,r;,- 22,50

Oaf Dfora = 150- 105- 22,50 = 45- 22,50 = 22,50 Onde


Oaf, ja temos como clescobrir o valor cla taxa cla operac;ao de clesconto! Teremos o seguinte: -7 ir = taxa de clesconto comercial simples.
-7 N = 150,00 -7 id = taxa de clesconto racional simples.
-7 D = 22,50 -7 n = numero de perioclos de antecipac;ao (que sera o mesmo para os clois tipos de
-7 n =3m clesconto).
-7 i =? Enfim, esta formula sera empregacla em quest6es cujo enunciaclo nos fornecer uma clas
-7 i . n = i x 3 = 3i duas taxas de clesconto simples (taxa por clentro ou taxa por fora) e solicitar a outra, de modo
que o valor clo clesconto permane(a o mesmo!
Passemos a urn exemplo.
106 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Exemplo 11 - Um titulo foi descontado por fora, a taxa simples de 10% a.m., S
meses antes do seu vencimento. Caso fosse utilizado o desconto simples Por
- Teremos:
Capitulo 3- Desconto Simples

dentro, qual seria a taxa adotada para se obter um desconto igual ao primeiro? 100
il =--
Solw;;ao: Vejamos que e uma questao tipica para aplicac,;ao da formula que acabamos de ' 5
aprender. Dai: id = 20% a.m. -) Resposta!
56 temos que observar duas coisas 1") a formula traz taxas e tempo; obviamente, sera Curiosamente, a mesma resoluc,;ao do exemplo anterior! Ou seja, enunciados distintos que
preciso que estejam todos na mesma unidade! 2Q) se a taxa fomecida pelo enunciado, que solicitam, no final das contas, a mesmissima coisa. ja passamos, pois, a entender que, dentro
neste caso foi a taxa de desconto por fora, foi uma taxa mensal, significa que quando usarmos de uma questao de desconto, ao se falar em taxa efetiva de juros, estaremos nos referindo a
a formula, encontraremos uma taxa de desconto por dentro tambem mensaL Certo? uma taxa de desconto por dentro,
Teremos: Passemos a um outro exemplo, que trata do mesmo assunto, s6 que de forma mais incre-
mentada, envolvendo na opera<;ao de desconto um desconto bancario. Vamos a ele.
(1~0)-(1~0)=n 7 (\0~)-(1~0)= 5 7 ( ~ )=5
1 0 100
7 i' l = -5-
Exemplo 13 - Calcule a taxa efetiva de juros que foi cobrada em um des con to de
Dai: id = 20% a.m. 7 Resposta! uma duplicata no valor de R$ 10.000,00, descontada 5 meses antes do vencimento
e cuja taxa de desconto e de 10% a.m. No desconto da duplicata foi cobrada uma
taxa de despesa administrativa de 1%.
Solw;ao: Neste caso, a resoluc,;ao nao e tao imediatal Precisaremos, primeiramente, calcular
3.1 0. Taxa Efetiva de juros
qual sera o Valor Atual nesta operac,;ao de desconto bancario ja aprendemos a trabalhar
Atentemos agora para o seguinte: aprendemos, no estudo do desconto simples, que a uma questao de clesconto bancirio.
operac,;ao de desconto simples por dentro e uma operac,;ao equivalente a operac,;ao de juros 1" Passo - Calculo cia despesa bancaria.
simples! Estamos lembrados disso? Dai, se urn enunciado trouxer, para uma operac,;ao de 7 Despesa Bancaria = (l/100) x 10 . 000,00 = 100,00
desconto, o valor da taxa de desconto simples por fora, e pedir que voce calcule qual sera a
2Q Passo- Calculo do Desconto por Fora Teremos:
taxa efetiva de juros daquela operac,;ao, entao, na verdade, o que ela quer e que voce encontre
7 N = 10 000,00
a taxa de desconto simples por dentro!
Dr=?
E ai, estaremos novamente diante de uma questao como essa que resolvemos acima, n= 5m
Vejamos por meio de outro exemplo. i = 10%a.m
7 i.n=10x5=50
Exemplo 12- Calcule a taxa efetiva de juros que foi cobrada em um desconto de
uma duplicata no valor de R$ 10.000,00, descontada 5 meses antes do vencimento 10.000.00
e cuja taxa de desconto e de 10% a.m.

_r.____~----~ 100 I
Solw;;ao: Aqui, o enunciado falou em uma operac,;ao de desconto: disse o valor do titulo
(R$ 10 000,00), o tempo de antecipac,;ao (5 meses) e o valor da taxa (10% am) Nao espe-
cificou se esse desconto era por dentro ou por fora! Ocorre que a pergunta da questao foi a 50
respeito do valor de uma taxa efetiva de juros . Ora, sabendo que uma taxa de juros eo
mesmo que uma taxa de desconto por dentro, entao subentende-se que essa taxa fomecida Teremos:
pelo enunciado e uma taxa de desconto simples por fora, e que teremos que encontrar a taxa !}_ = 10000
7 Dr=100 x 50 7 Dr= 5.000,00
correspondente, a de desconto simples por dentro! 50 100
Ficou entendido? 3Q Passo- Calculo do desconto bancario (ou desconto total):

DTOTAL = 100 + 5000 7 DTOTAL = 5.100,00


Matemiitica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Nao ha, portanto, qualquer dificuldade em se identificar uma questao de prazo medio e
Feito isto, determinaremos qual eo nosso valor atual (bane<i.rio) Teremos:
taxa media, uma vez que o assunto sera justa mente a pergunta da questao
Valor liquido bancario Valor Nominal- Desconto Total

A= 10 . 000- 5 100 = 4.900,00 Taxa Media: IM


Ent<io, vejamos concluida a operac;ao de desconto bancario, encontramos os seguintes Vimos no capitulo dois que a taxa media em uma operac;ao de juros simples e dada pela
valores finais formula:
-7 Valor NominaL R<t; 10.000,00
-7 Valor Atual: R't; 4.900,00
-7 Desconto RS 5.100,00 Na formula acima, se substituirmos OS capitais eel' (2 e C3) pelos titulos (NI' N2 eN),
-7 Tempo de antecipac;ao 5 meses chegaremos a formula da taxa media em uma operac;ao de desconto simples, ou seja
Pois bem, se a questao agora pede para encontrarmos uma taxa de juros efetiva, s6 te-
remos que fazer uma operac;ao de desconto por dentro (que equivale exatamente a uma de
juros) e descobrim1os o valor desta taxa de desconto por dentro (que sera a propria taxa
efetiva de juros)
Teremos
Qual e o significado da taxa media em uma operac;ao de desconto? A Taxa Media (IM)
10.000,00
significa determinar uma taxa comum para todos os titulos, a qual substituira as taxas incli-
4.900,00 viduais de cada titulo (i 1 , i2 e i) e, como resultado, o valor total dos descontos permanecera
inalterado!!
100 5.100,00 100 + 5i
Vejamos logo uma questao extraida de uma prova
5i
Exemplo 14 - (ESAF) Considere tres titulos de valores nominais iguais a
Teremos: R$ 5.000,00, R$ 3.000,00 e R$ 2.000,00. Os prazos e as taxas de desconto bancario
4900 5100 5100 simples sao, respectivamente, tres meses a 6% ao mes, quatro meses a 9% ao
- - =- - -7 i =- - -7 DaL i=20,82% ao mes. -7 Resposta!
100 5 i 49x5 mes e dois meses a 60% ao ano. Desse modo, o valor mais proximo da taxa media
mensa! de desconto e igual a:
a) 7%;
3.11. Taxa Media e Prazo Media no Desconto Simples b) 6%;
c) 6,67%;
No capitulo dois, aprendemos a obter a taxa mediae o prazo medio em uma operac;ao de d) 7,5%;
Juras Simples, e vimos que varias questoes destes assuntos aparecem nas provas da ESAF Agora, e) 8%.
aprenderemos a calcular a taxa mediae o prazo medio em uma operac;ao de desconto simples, Soluc;ao: Sem dC1vida que se trata de uma questao de taxa media no desconto simples!
sendo que estes assuntos tem sido cobrados somente em alguns concursos mais recentes. Para utilizarmos a formula da taxa media e necessaria que toclas as taxas estejam com a
Os enunciados destas questoes de Taxa Media e Prazo Medio comec;arao nos fornecendo mesma unidade, entao vamos transformar a taxa de 60% a . a para taxa mensa!
Titulos que sofrerao descontos, e associando a cada Titulo uma taxa de desconto e um prazo
60% a . a . = 60/12% a.m.= 5% a.m
de antecipac;ao
Assim, teremos um titulo (N 1) associado a uma taxa de desconto (i 1) e um tempo (n 1); Anotemos os dados fornecidos para cada titulo na tabela abaixo.
teremos um outro titulo (N 2) associado a uma outra taxa de desconto (i,) e um outro tempo
- Titulos Taxas (%a.m.) Prazos (meses)
(n,), e assim sucessivamente. 5000 6 3
Depois de fornecer esses dados, a questao perguntara "qual e a taxa media de desconto?", 3000 9 4
ou entao: "qual e 0 prazo medio de desconto?" 2000 5 2
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples CfTD
---------------------~---------~~-------------------~~

Antes de substituirmos os dados na formula da taxa media, podemos simplificar os valo- Exemplo 15- (FJG) A empresa TopaTudo submete o seguinte bordero de duplicatas
res contidos nas colunas Observem na formula da taxa media que tanto os valores nominais auma institui~ao fmanceira para desconto:
dos titulos como os prazos aparecem no numerador e no denominador, com isso podemos Duplicatas Prazo de Vencimento Valor Total por Vencimento
(unidades) (dias) (R$)
simplificar a co luna dos valores nominais dos titulos e a co luna dos prazos, mas nao podemos
10 13 50.000,00
simplificar a coluna das taxas
08 22 40.000,00
Simplificaremos a coluna dos valores nominais dos titulos dividindo os valores por 1000
05 25 20.000,00
(e o mesmo que cortar os zeros) Ap6s a simplifica<;:ao, obteremos
A taxa de desconto utilizada pela institui~ao fmanceira e de 3,5% ao mes e
Titulos (R$) Taxas (%a.m.) Prazos (meses)
independe dos prazos de vencimento dos titulos. Assim, o prazo medio da
5 6 3 opera~ao de desconto e, em dias, de:
3 9 4 a) 20;
2 5 2 b) 18,73;
c) 18,45;
Vamos substituir esses dados na formula da taxa media; d) 17,43.
IM = (N 1 i 1 n 1 )+(N 2 i 2 n 2 )+(N 3 i-, n.)
, Soluc,;ao: Calcularemos, agora, o prazo media da operac;ao de desconto!
(N 1 n 1 )+(N 2 n 2 )+(N 3 n 3 ) Na primeira linha da tabela fornecida no enunciado, e inforn1ado que 10 duplicatas (titulos)
(5-63)+(394)+(2 52) f 90+108+20 tern o mesmo prazo de vencimento de 13 dias e que a soma dos val ores nominais destas 10
-7 IM = (53)+(34)+(22) -7 Ilv = 15+12+4 duplicatas e igual a R$ 50.000,00. A informa<;:ao do numero de duplicatas (1" co luna) e irrele-
vante, porque ja esta sendo informado o valor total das duplicatas (3" co luna) Dai, podemos
DaL- IM = -
218 ~ F'ma lmente IM -f 9oI ao mes -y
- -y = ~ Resposta! desprezar essa primeira co luna! 56 a usariamos se a questao tivesse fornecido o valor nominal
31 de cada duplicata, pais assim teriamos que multiplicar essas duas colunas para encontrar o
Por que a Taxa Media que achamos e mensa!? Porque as taxas que usamos na formula valor total por vencimento.
tambem eram todas ao mes. Anotemos os dados fornecidos para os titulos na tabela abaixo:
Conclusao ao substituir as taxas de desconto de cada titulo por 7% a. m , o total dos descontos Tftulos (R$) Taxas (% a.m.) Prazos (dias)
permanece inalterado . 50000 3,) 13
40000 3,5 2!
Prazo Medio: PM 20000 3,5 25
Vimos no capitulo dois que o prazo media em uma opera<;:ao de juros simples e dado pela
Para que possamos aplicar os dados na formula, nossa preocupa<;:ao sera apenas a de que
formula
os prazos estejam todos na mesma unidade e que as taxas tambem o estejam. Aqui, nao sera
PM= (C1 i 1 n 1 )+(C,- i,- n,)+(C
- , i 3 n.)
,
exigido que taxas e prazos estejam na mesma unidade, mas que os prazos, entre si, estejam
(c 1 'iJ + (c 2 'i2) + (c 3 'i3)
compativeis e que as taxas, entre si, estejam tambem compativeis.
Na formula acima, se substituirmos os capitais (C 1 , C 2 e C3) pelos titulos (N 1, N 2 e N3),
Na nossa questao, temos todos os prazos em dias. Acerca das taxas, todas estao ao mes
chegaremos a formula do prazo medio em uma operac,;ao de desconto simples, ou seja:
Entao, ja podemos lanc;ar os dados na formula.
Antes de substituirmos os dados na formula do prazo medio, podemos simplificar os vale-
PM= (N 1 i 1 n 1 )+(N 2 i 2 nz}+(N 3 i 3 n 3 )
res contidos nas co lunas para terminarmos mais rapido os calculos. Obsenem na formula do
(N 1 i 1 )+(N 2 i 2 )+(N 3 i 3 )
prazo medio que tanto os valores nominais dos titulos como as taxas aparecem no numerador
e denominador, com isso podemos simplificar a coluna dos valores nominais dos titulos e a
Quale o significado do prazo medio em uma opera<;ao de desconto? 0 Prazo Media (PM)
coluna das taxas, mas nao podemos simplificar a coluna dos prazos.
significa detenninar um prazo comum para todos os titulos, o qual substituini os prazos indi-
\riduais de cada titulo (n 1, n 2 e n 3) e, como resultado, o valor total dos descontos permanecera
inalterado!
Vejamos logo uma questao extraida de uma prova:
CTTIJ Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Simplificaremos a coluna dos capitais dividindo os valores por 10000 (e o mesmo que Item A- Valor descontado dos titulos cinco meses antes do vencimento do l ~ titulo.
cortar os zeros) e a coluna das taxas dividindo-as por 3,5 Apos as simplificac,;oes, obteremos: Primeiramente, desenharemos os dez titulos de 2000,00, e marcaremos a data onde se
Titulos (RS) Taxas (% a.m.) Prazos (elias) deseja calcular o valor descontado (Valor Atual) dos titulos
) 1 13
4 1 22 A
2 1 25
2000 2000 2000 2000 2000 2000 :woo 2000 2000 2000
]a podemos substituir esses dados na formula

Pivf = (N1 i1 n 1 ) + (N 2 i2 n 2 ) + (N )_ i.) n 3 )


(N 1 i 1 )+(N 2 i2 )+(N 3 i 3 )
--------~~------'----------------------------------
5 meses 9 meses
(5113)+(4 1 22)+(2125) P';f __ 65+88+50
-7 PM= -7 1"
(51)+(41)+(21) 5+4+2 Substituiremos os dez titulos porum (mico titulo
203 0 valor do titulo unico e igual a soma dos dez titulos, ou seja
Dai PM = -7 E PI\1 = 18,45 elias -7 Resposta!
11 N = 10 X 2000 = 20.000,00
Por que encontramos uma resposta em elias? Porque os prazos fornecidos pelo enunciado
estavam todos nessa unidade. Este titulo de 20 000,00 deve ficar no centro dos dez titulos, ou seja, entre o quinto titulo
Conclusao ao substituir os prazos dos titulos por 18,45 elias, o total dos descontos obtidos eo sexto titulo, conforme mostrado no desenho
permanece inalterado. 20 000.00

A
3.12. Desconto Simples de uma Serie de Tltulos de mesmo Valor Nominal
2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000
Quando temos uma operac;ao financeira no Regime Simples que emolve varios titulos
iguais e consecutivos (mensais ou bimestrais ou trimestrais etc), como e que procede-
mos para calcular o valor atual total (valor descontado total) desses titulos numa data
--------~~-------'----------------~----------------
antecipada? 5 meses 9 meses
Se aplicassemos a formula de desconto simples para obter o valor descontado de cada
Retirando do desenho os dez titulos de 2.000,00, e deixando somente o \'alor descontado
titulo, individualmente, isso nos custaria muito tempo, sobretudo se houver muitos titulos.
eo titulo de 20.000,00 o desenho fica assim:
Aprenderemos, de maneira pratica e rapida, como se calcula o valor descontado total de
varias parcelas iguais e consecutivas! Vejamos o exemplo abaixo. 20.000.00

Exemplo 16 - Dez titulos tern o mesmo valor nominal de R$ 2.000,00 e eles


possuem datas de vencimentos em meses subseqi.ientes, sempre ao final de cada
mes. Para uma taxa de desconto simples comercial de 1% a.m., calcule o valor
descontado desse conjunto de dez titulos nas seguintes datas:
A) Cinco meses antes do vencimento do 12 titulo.
B) Dois meses antes do vencimento do 12 titulo.
C) Na data de vencimento do 12 titulo. 5 meses 4,5 meses
SolU<;;ao: No Regime Simples, sempre que houver no enunciado de uma questao varios ter- ------------------~~ ___________________
_.
mos iguais, devemos transforrm.i-los em um (mico terrno. Mostraremos como isso e feito no 9,5 meses
desconto simples, por meio das soluc,;oes dos itens dessa questao .
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

-7 Aplica<;ao da formula de Desconto Simples Comercial (por fora) -7 Aplica<;ao cia formula de Desconto Simples Comercial (Por Fora)

20000
A=? 20000 A=?

t~-.________.I L~
N = 20.000,00 N = 20.000,00
i = 1% am. i= 1% a.m.
100 _ 6,5 100
100 _ 9 _5 100 n = 6,5 meses
n = 9,5 meses
6,5
i 1 X 9,5 = 9,5
11 = 9,5 i . 11 = 1 X 6,5 = 6,5
A 20000 A 20000
Dai - - = - - -7 A= 200 x 90,5 -7 A= 18 100,00 -7 Resposta! Dai: - - = - - -7 A= 200 x 93,5 -7 A= 18 700,00 -7 Resposta!
90,5 100 93,5 100

Item C -Valor Descontado dos titulos na data de vencimento do 1~titulo.


Item B- Valor Descontado dos titulos dois meses antes do vencimento do 1~ titulo.
-7 Para o item C o desenho e o seguinte.
-7 Para o item B, o desenho e o seguinte
A
A

2 0 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000


2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000

9 meses
2 meses 9 meses
-7 Aplicaremos o procedimento padrao, apresentado na solu<;ao do item B, para obtermos
-7 Na solw;ao do item A, fizemos urn desenho para descobrir a data em que o titulo de
0 valor e 0 tempo do titulo unico:
valor (mica deveria ficar para substituir os dez titulos de mesmo valor nominal, e outro
Aplicando o procedimento padrao, obteremos
desenho para determinarmos o tempo entre a data do valor descontado e a data do titulo
unico, que sera utilizado na formula de desconto Porem, na solu<;ao deste item B, nao
Valor Nominal: N = soma dos titulos iguais = 10 x 2000 = 20.000,00
(0)+(9)
faremos desenhos, e sim, usaremos o seguinte procedimento padrao: Tempo. 11 = -7 11 = l9 -7 11 = 4,5 meses
2

Procedimento padrao para encontrar o Titulo Onico: -7 Aplica<;ao da fo1mula de Desconto Simples Comercial (Por Fora):
Valor Nominal: N = soma dos titulos iguais
A=? 20000

va~;.nde~:;~;!do e] ova~;!:s:~~;!do e]
t~. .________JI
N = 20 . 000,00
0 + [
[ i = 1% a.m.
0 primeiro titulo 0 ultimo titulo 100 _ 4,5 100
Tempo: n = __.:::---=--------'~---!:..-------~ n = 4,5 meses
2 i 11 = 1 X 4,5 = 4,5 4,5

Aplicando o procedimento acima, obteremos: A 20000


Dai - - = - - -7 A= 200 x 95,5 -7 A= 19.100,00 -7 Resposta!
Valor NominaL N =soma dos titulos iguais = 10 x 2000 = 20 000,00 95,5 100
(2) + (2 + 9) (2) + (ll) l3
Tempo 11 = -7 11 = -7 11 = - -7 11 = 6 5 meses
2 2 2 '
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

EXERciCIOS RESOLVIDOS DE DESCONTO SIMPLES 2. (ESAF) Admita-se que uma duplicata tenha sido submetida a 2 tipos de
descontos. No primeiro caso, a juros simples, a uma taxa de 10% a.a.,
1. (ESAF) Jose descontou duas duplicatas em urn banco, no regime de juros vencivel em 180 dias, com desconto comercial (por fora). No segundo
simples comerciais, a uma taxa de desconto comercial de 1 5% ao ano. 0 caso, com desconto racional (por dentro), mantendo as demais condi~oes.
primeiro titulo vencia em 270 dias eo segundo em 160 dias, sendo que Sabendo-se que a soma dos descontos, por fora e por dentro, foi de $635,50,
o ultimo era de valor nominal 50% superior ao primeiro. Sabendo-se que o valor nominal do titulo era de:
os dois descontos somaram o valor de R$ 382,50, o titulo que produziu o a) $ 6.510,00;
maior desconto tinha valor nominal em R$ de: b) $ 6.430,00;
a) 1.800,00; d) 1.850,00; c) $ 6.590,00;
b) 1. 700,00; e) 1. 750,00. d) $ 5.970,00;
c) 1 .900,00; e) $ 6.240,00.
Solw;:ao: Soluc;ao:
Dados forneciclos Dados fornecidos:
1a duplicata 2a duplicata
Taxa de desconto: i = 10% a . a.
N 1 =N N, = N+50%N = 1,5N
n = 180 dias = 0,5 ano
n 1 = 270 elias n, = 160 dias
clesconto = D 1 clesconto = D 2
Taxa de desconto comercial para as duas duplicatas

i = 15% a.a. = 151360% a.cl. = 1124% a.d . -7 Aplicaremos as formulas de desconto simples por fora e por dentro
Soma dos descontos D 1 + D 2 = 382,50 n = 10 x 0,5 = 5
0 valor nominal do titulo que produz o maior desconto =? Desconto por Fora Desconto por Dentro

N N
-7 Aplicando a f6rnmla de desconto simples por fora para as 2 duplicatas
1a duplicata
n = 1 I 24 x 270= 270/24 = 11,25
N
2a duplicata
i. n = 1 /24 x 160= 160/24 = 20 I 3
1,5 N
t Drora

5
Loo I
100 lL.,___o_"'_""_" _ _ 100 + s
5

L_._D,JlOO11,25
Dai,
Dr.a
5
= N -7 D
100 fc>ra
=_SN_ !!__
100 20
Dai,
N
21

Do enunciado, temos que a soma (Drnr. + Dd,mro) e igual a 635,50. Entao, teremos
N N 41N _
D .. + D, = 635 50-7 -+-=635,50 = 635,50-7 --=63::>,50
i"'" mr:trc ' 20 21 420
Observe que a 1" duplicata apresenta urn desconto maior Entao, de acordo com que o
enunciaclo pede, clevemos calcular o valor nominal cia 1" cluplicata 635 50 420
N = ' x -7 N = 6510,00-7 Resposta!
Pelos dados do enunciado, a soma de D 1 e D2 e 382,50 Dai: 41
11,25N 10N 21,25
D 1 + D 2 = 382,50 -7 + = 382,50 -7 = 382,50
100 100 100
38250
N = - - -7 N = 1.800,00 -7 Resposta!
21,25
3.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos

(ACEP) jose tomou emprestado 10.000, pretendendo saldar a divida ap6s


-
4,
Capitulo 3 - Desconto Simples

joao tomou emprestado certa quantia a Carlos a taxa de 28,8% a.a. Sabendo-
dois anos. A taxa de juros combinada foi de 30% a.a. Qual valor Jose se que joao pagou R$ 2.061,42 para Carlos, saldando a divida 2 meses
pagaria a divida 5 meses antes do vencimento combinado sem prejuizo antes de seu vencimento e que nesta epoca a taxa de juros corrente do
para o banco se nesta epoca a taxa de juros simples anual fosse 24% e mercado era de 25,2% a.a., quanto joao tomou emprestado equal era o
fosse utilizado desconto simples racional? prazo inicial se os juros previstos montavam R$ 648,00?
a) R$ 16.000,00.
Soluc;;ao:
b) R$ 1 3.800,0.0.
c) R$ 1 7.600,00.
Dados fornecidos
d) R$ 14.545,45. Contrato de Emprestimo
e) R$ 14.800,00. Valor do emprestimo C = ? Prazo do emprestimo n =?
Solw;ao: Taxa de juros i = 28,8% a.a. Juras do emprestimo ] = 648,00
Dados fornecidos Antecipa<;;ao no pagamento do emprestimo (desconto simples racional}
valor do emprestimo = 10.000,00 Valor pago antecipado A 2.061,42
taxa de juros i = 30 % a a. Prazo de antecipa<;;ao: n = 2 meses
tempo para pagamento: n = 2 anos Taxa de juros. i = 25,2% a.a. (taxa do desc Simples racional)
prazo de anteci pac;ao = 5 meses
-7 Vamos iniciar pela operac;ao de desconto simples racional, a fim de obter o valor que
taxa de desconto racional: i = 24% a.a.
seria pago na data de vencimento, ou seja, o valor nominal do titulo.

0 valor pago por jose na antecipac;;ao do pagamento da divida =?


Precisamos cakular primeiramente o valor nominal do contrato de emprestimo, ou seja, o
valor que jose deveria pagar ap6s dais anos da data de assinatura do emprestimo .
Obteremos esse valor nominal por meio de uma opera<;;ao de juros simples
A= 2.061,42
n = 2 meses = 1/6 ana
i = 25,2% a.a.
i 11 = 25,2 X 1/6 = 25,2 I 6 = 4,2
2061,42

100 i.______ ----J


i
N

100 + 4,2

i
N =? 4,2
M
c = 10 000,00 Dai
~= 2061,42 -7
N = 104,2 X 20,6142
n = 2 anos 104,2 100
10000
i = 30% a a.
i 11 = 30. 2 = 60 100 i~.-_____ ____J 100 + 60
-7
N = 2148,00 (valor que seria pago na data de vencimento)
Agora, aplicaremos uma operac;ao de juros simples para calcular o prazo do emprestimo
Montante=? 60 e o valor emprestado
M 10000 Valor emprestado: C = ?
Dai: - = - - -7 M = 1600 -7 Valor Nominal= N = 16000,00
160 100 i = 28,8% a.a . = 28,8/12% = 2,4% a.m
prazo do emprestimo: n =?
Agora, vamos calcular o valor pago par jose 5 meses antes do vencimento, par meio de
uma opera<;;ao de desconto simples racional J = 648,00
M = 2148,00 (Eo proprio valor nominal do titulo)
N = 16.000,00
taxa de desconto par dentro: i = 24% a . a . = 2% a . m.
i 11= 2,4 X 11 = 2,411
Sabemos que capital e igual ao montante menos juros, portanto
prazo de antecipac;ao: n = 5 meses 16000
i 11 = 2 5 = 10 C = M- j = 2148-648 = 1500,00
Dai 1500 = 648 2148

16000
A 10
' 100 2,411
648
1500 i
Dai: - = - - -7 A= 14545,45 -7 Resposta! -7 11 = , x
2 4 15
-7 n = 18 meses 100 i.____64_8_ _ ___J 100 + 2,4 n
100 110
2,4 n
Resposta: R$ 1.500,00; 18 meses.
Matematica Finance ira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

5. Qual o valor nominal de urn titulo que foi descontado em urn Banco tres 6. Urn titulo de valor nominal igual a R$ 6.000,00 foi descontado 3 meses antes
meses antes de seu vencimento, gerando urn valor liquido de R$ 3.750,00? de seu vencimento, recebendo o valor liquido de R$ 5.400,00. Considerando
Considere que o Banco retem 10% do valor nominal a titulo de saldo medio que a taxa de desconto empregada e de 24% ao ano, qual foi a taxa de
em conta-corrente ate a data de liquida~ao da opera~ao, e que a taxa de servi~o cobrada?

desconto praticada e de 5% a.m. a) 4%. c) 6%.


a) R$ 5.000,00. c) R$ 5.200,00. b) 5%. d) 7%.
b) R$ 5.1 00,00. d) R$ 5.300,00. Soluc;ao: Trata-se de uma questao de desconto bancario .
Soluc;ao: Dados fornecidos
Dados fornecidos: N = 6000
valor liquido recebido = 3.750,00 n = 3 meses
retenc;ao = 10% do valor nominal= 10%N = O,lON Valor liquido recebido = 5400
taxa de desconto comerciaL i = 5% a.m. i = 24% a . a. = 2% a m. (taxa de desconto simples comercial)
prazo de antecipac;ao n = 3 meses taxa de servic;o = ?
Valor nominal do titulo: N =? 0 titulo de valor nominal R'li 6 000,00 sofrera dois abatimentos
0 titulo de valor nominal N sofrera dois abatimentos 1D) a taxa de servic;o
Despesa bancaria referente
1) Retenc;ao igual a O,lON 2") Desconto comercial (ou por fora) devido a antecipac;ao
2) Desconto comercial (ou por fora) de\ido a antecipac;ao Assim, o valor liquido a receber sera igual a
Assim, o valor liquido a receber sera igual a. valor liquido a receber = N - despesa bancaria- desconto por fora
valor liquido a receber = N - retenc;ao - desconto por fora Substituindo os dados que ja temos
Substituindo os dados que ja temos: 5400 = 6000 - despesa bancaria - desconto por fora
3750 = N- O,lON- desconto por fora despesa bancaria + desconto por fora = 600
0,90N = 3750 + desconto por fora~ 0,90N = 3750 + Df Agora, calcularemos o desconto por fora (D1).
Agora, calcularemos o desconto por fora CD) para, assim, obtermos o valor de N -7 Calculo do desconto por fora CD1)
~ Calculo do desconto por fora 6000
N .11=2X3=6
11 = 5 X 3 = 15

Dai, 3_ =
6000
~D = 360 6
6 100 J
15
-7 Calculo da despesa bancaria
. Dr N 3N
Da1 - - - 7 D = - ~ D = 0 15N Haviamos obtido anteriormente a seguinte expressao:
' 15 100 j 20 j '
despesa bancaria + Drc"' = 600
~ Calculo do valor nominal (N) Substituindo o valor de Dfora' obtemos
Haviamos obtido anteriormente a seguinte equac;ao: despesa bancaria + 360 = 600
despesa bancaria = 240
0,90N = 3750 + D1
-7 Calculo da taxa de servic;o
Substituindo o valor de D,, obtemos Sabemos que despesa bancaria = taxa de servic;o x N
0,90N = 3750 + 0,15N ~ 0,75N = 3750 ~ 3750 Vamos substituir os valores que ja temos
N =
0,75 240 =taxa de servic;o x 6000 ~ taxa de servic;o = 240/6000
N = 5.000,00 ~ Resposta!
~ taxa de servic;o = 4% ~ Resposta!
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples
--------------------------~--~~~~~~=---------------------_u~
CT23J

7. Uma empresa necessita captar R$15.000,00 para saldar compromissos 15.200,

r~. __________
assumidos. Para isso, procura urn banco e oferece urn titulo cujo valor de
emissao e de R$ 8.000,00 com prazo de 18 meses e taxa dejuros simples de
5% ao mes. Quanto res tara para ser captado, sea taxa de desconto simples
por fora praticado pelo banco e de 8% ao mes, e faltam cinco meses para 100-40 ......Jlwo
o vencimento do titulo? 40
Soluc;ao: A empresa precisa dos R$ 15 000,00 hoje! y 15.200 .
Levou a um banco um titulo que valia, na data em que foi emitido (data de emissao) a DaL - = - - - -7 Logo Y = 9.120,00
60 100
quantia de R$ 8.000,00. Esse titulo ira render juros simples de 5% ao mes durante um periodo
de 18 meses . Dai, a primeira coisa que precisamos descobrir e exatamente o quanta valera Esta quantia, R$ 9.120,00 eo quanta o banco nos clara hoje por aquele titulo!
esse titulo na data de seu vencimento, ou seja, daqui a esses 18 meses. Logo, nosso primeira Mas disse o enunciado que a nossa necessidade hoje e de R$ 15.000,00. Se vamos ganhar
operac;ao e de juros simples Teremos: do banco (por aquele titulo) um valor de R$ 9.120,00, significa que para completar a quantia
-7 C=8 000,00 que necessitamos, teremos que captar ainda
-7 i= 5% ao mes 15 000,00- 9 120,00 = 5.880,00 -7 Resposta!
-7 n=18 meses
-7 i 11 = 5 X 18 = 90
s. Em uma opera~ao de desconto comercial simples, a razao entre o valor
descontado e o valor nominal e igual a 0,92. Se o prazo de antecipa~ao e
-7 Montante. X=? de 50 dias, 0 valor da taxa sera de quanto?
X Soluc;ao: Estamos diante de um desconto por fora! Foi dito ainda pelo enunciado que

I
8.000,00 (AIN)=0,92. Dessa ultima informac;ao,ja descobrimos uma relac;ao entre o Atual eo NominaL

100 t 90
100.90
Teremos, pais, que A=0,92N.. Certo?
Ora, sabemos tambem que D = N -A.
Dai, extrairemos que. D = N- (0,92N) -7 D = 0,08N
0 desenho de nossa questao agora sera:
- - = ( - X ) -7 Logo: X= 15.200,00
Dai: (8000) -7 A= 0,92N
100 190
-7 D = 0,08N
Esse valor que encontramos significa o quanta valera o titulo (que era de R$ 8. 000, na -7 i =?
emissao) daqui a 18 meses. -7 n =50 dias
Ocorre que estamos no dia de hoje, e nesta nossa data atual ainda faltam 5 meses para oven- -7 i 11 = i X 50 = 50i
cirnento do titulo, ou seja, estamos 5 meses antes da data ern que o titulo valera R$ 15 . 200,00.
Mas e exatamente hoje que queremos que o banco cornpre esse titulo a n6s! Estamos pre- N
cisando desse dinheiro agora; nao da para esperar pelos cinco rneses restantes.
Ora, e clara que o banco nao vai pagar os R$ 15.200,00 que o titulo valera sornente daqui
0,92 N I
a cinco rneses. Vai nos pagar apenas um valor menor! Aqui, surge a operac;ao de desconto 100- 50i j.____o_,o_s_N__ __,J 100
simples por fora! Teremos 50 i
-7 N = 15.200,00
Dai, trabalhando como tempo em dias (50 dias), aplicando a nossa equac;ao chegaremos
-7 i = 8% ao mes
a uma taxa tarnbem diaria! Teremos
-7 11= 5 meses
N Q08N . . 8
-7 i 11 = 5 X 8 = 40 - = - - -7 501 = 8 -7 1 = - -7 i = 0 16% ao dia
lOO 50i 50 '
-7 Valor AtuaL Y =?
Se quisermos chegar a uma taxa mensal, usaremos o conceito de taxas proporcionais, e
teremos, entao:
0,16% a.d. x 30 = 4,8% ao mes -7 Resposta!
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples CTI5)
___-----------------------~------------~----------------------~~L

9. (ESAF) Marcos descontou urn titulo 45 dias antes de seu vencimento e 400000
recebeu R$ 370.000,00. A taxa de desconto comercial simples foi de 60%
ao ano. Assim, o valor nominal do titulo e o valor mais proximo da taxa
efetiva da opera~ao sao, respectivamente, iguais a:
370000 t
a) R$ 550.000,00 e 3,4% ao mes; d) R$ 400.000,00 e 60% ao ano; 100 j.___J_o_o_oo____.l1 oo + 1,5 i
b) R$ 400.000,00 e 5,4% ao mes; e) R$ 570.000,00 e 5,4% ao mes. 1,5 i
c) R$ 450.000,00 e 64,8% ao ano;
370000 30000 37 300 . 300 . 300
Soluc;ao DaL = -7- ---7 ! = - - -7 ! = - -
100 1,5i 1 1,5i 371,5 3715
Questao de Desconto Simples Comercial (por fora)
200
A= 370.000,00 -7 i = - -7 i = 5,4
37
n = 45 elias= 1,5 mes
Logo, a taxa efetiva de juros e de 5,4% a.m.
i = 60 % a.a. = 5% a . m.
Portanto, a resposta e alternativa B.
i.n=5x1,5=7,5
Fizemos o calculo da taxa efetiva mais para efeitos didaticos, mas nao era necessaria cal-
N =?
cular a taxa efetiva para descobrir a alternativa correta da questao, pais a taxa efetiva e sempre
Taxa efetiva = ?
maior que a taxa de desconto comercial, e entre as alternativas Be D, a unica que atende a
esse requisito e a alternativa B.
-7 Aplicac;ao da formula de Desconto Simples por fora
N
1o.
370000 t (FGV) Urn a em pres a descontou em urn banco urn a duplicata de R$ 2.000,00
dois meses e meio antes do seu vencimento, a uma taxa de desconto
comercial de 4%am. A taxa efetiva de juros da opera~ao no periodo foi:
100 - 7,5 t.._______j---l 100 a) 10%; c) 10, 77%;
b) 10,44%; d) 11 '11 %.
7,5
Soluc;ao: Novamente, a questao envolve o calculo da taxa efetiva em uma operat;ao de des-
370000 N -7 N = N = 370000 X 100 = 4 00000 canto simples comerciaL
Dai
92,5 100 92,5 Dados fornecidos na questao
Encontramos que o valor Nominal e 400.000,00 Portanto, as unicas alternativas que N = 2.000,00
podem estar corretas e a B ou a D. n = 2,5 meses
i=4% a . m.
-7 Calculo da taxa efetiva em uma opera<;ao de desconto simples por fora taxa efetiva =?
Como ja dissemos, a taxa efetiva e a taxa de juros que aplicada sobre o \'alar liquido produz
Taxa efetiva e a taxa de juros que aplicada sobre o valor liquido produz um montante
um montante igual ao valor nominaL
igual ao valor nominal. Ela tambem e igual a taxa de desconto simples racional.
1) Primeiramente, calcularemos o valor atual dessa opera<;ao de desconto:
Faremos uma operac;ao de juros simples considerando que o Capital e o Yalor atual, o Jura 2000
eo valor do desconto eo Montante eo valor nominal do titulo, e calcularemos a taxa de juros 11 = 4 2,5 = 10
da operac;ao que sera a propria taxa efetiva
Capital= 370.000
Montante = 400 000
A 2000 A 10
Juras= 400 000-370.000 = 30 . 000 DaL - = - - -7 -=20
90 100 90
n=1,5mes
i =? A= 1800
2)
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Calculo da taxa efetiva


- Capitulo 3 - Desconto Simples

0 desenho da questao e 0 seguinte


Faremos uma operac,;ao de juros simples considerando que o Capital eo valor atual, o Juro
7000 (Valor Atual)
eo valor do desconto eo Montante eo valor nominal do titulo, e calcularemos a taxa de juros
da operac,;ao que sera a propria taxa efetiva. 2000 2000 2000 2000
Capital C = 1800
Montante: M = 2000
Juras ] = M- C = 2000- 1800 = 200 0 lm 2m 3m 4m

tempo: n = 1 periodo Seja numa operac,;ao de juros simples, ou seja numa operac,;ao de desconto simples, toda
taxa efetiva no periodo: i =? vez que tivermos varias parcelas iguais e consecutivas, devemos usar o artificio de transformar
i. 11 = i l =i a serie de parcelas em uma (mica parcela.
0 valor dessa parcela (mica sera igual a soma das parcelas, dai:
2000

1800 r Valor da parcela (mica 4 x 2000 = 8.000,00


A parcela (mica deve ser colocada no centro das quatro parcelas de 2 000,00 Dai, teremos
100 rL__ _ _2_o_o_ ___J 100 + i o seguinte desenho:

8.000,00

7000 (Valor Atual)


Dai
1800 = 200 -,
~
18 = 200 -,
~ . = 200
1
ilOO i 18 2000 2000 2000 2000
100
-7 i = - 7 i = 11, ll% ao periodo (Resposta!)
9
11. (CESPE) No desconto simples comercial de 4 titulos, a mesma taxa de 0 lm 2m 3m 4m

desconto, cada urn no valor de R$ 2.000,00, com vencimentos mensais e Depois que fixamos a parcela (mica no desenho, ja podemos apagar as quatro parcelas de
sucessivos. a partir de 30 dias, obtevese urn valor Hquido de R$ 7.000,00. 2000 . Entao ficaremos somente com a parcela (mica eo valor atual de 7.000,00, conforme e
Com rela~ao a situa~ao descrita, julgue os itens que se seguem.
mostrado no desenho seguinte:
a) A taxa de desconto simples do titulo que vence em 1 20 dias corresponde ataxa
de juros simples de 6,25% ao mes. 8.000,00
b) A taxa de desconto simples para cada titulo e igual a 5% ao mes.
c) 0 desconto obtido para o titulo que vence em 90 dias e o triplo do desconto 7000 (Valor Atual)
obtido para o titulo que vence em 30 dias.
d) As taxas mensais de juros simples dos val ores atuais dos titulos sao diferentes.
e) No desconto simples bancario, a taxa de desconto incide sobre o valor atual ou
liquido.
Soluc,;ao: Questao de Desconto Simples Comercial (quando nao ha taxas administrativas, o
desconto bancario e o proprio desconto comercial).
0
---...._,_....---
lm

2,5 meses
2m

Dados
Agora, calcularemos a taxa de desconto simples comercial, com base no desenho acima
Quatro titulos de valor nominal igual a 2 . 00.0, com datas de vencimento de l, 2, 3 e 4 meses.
Valor Atual: A= 7.000,00
{ A taxa de desconto e a mesma para todos os titulos.
Soma dos valores liquidos dos titulos A10 ,_,1 = 7.000 Valor Nominal N = 8.000,00
Desconto: D = N- A= 8000-7000 = 1000,00
tempo de antecipac,;ao: n = 2,5 meses
taxa de desconto por fora: i =?
i n = i x 2,5 = 2,5i
128 Matematica Financeira Simplificada para Concursos Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3- Desconto Simples

Aplicando a formula de desconto simples por fora, teremos 1o titulo (N = 2000, n = 1 mes e i = 5% a m)

100- 2,5 i
7000

~~
j 8000

100
por fora

100 - 15 t.___ _ _D_ _


2000

---'J 100
2,5 i 5
8000 1000 Dai D = 2000 ~ D = 2000x5 ~ D = 100
Dat = , i ~ 8 x 2,5i = 100 ~ i = 5 5 100 100
100 25
Portanto, a taxa de desconto comercial e de 5% a.m. Assim, concluimos que o desconto do 3 titulo eo triplo do desconto do 1o titulo, e, par-
Com esses dados em maos, vamos responder os itens da questao: tanto, o item esta correto.
a) A taxa de desconto simples do titulo que vence em 120 dias corresponde a taxa de juros
simples de 6,25% ao mes. Certo ou Errado? d) As taxas mensais de juros simples dos valores atuais dos titulos sao diferentes Certo ou
A taxa de desconto comercial e de 5% a.m., sendo a mesma para todos os titulos. Enado?
A taxa de juros (efetiva) correspondente a taxa de desconto de 5% a.m. pocle ser obtida Para obter a taxa de juros correspondente a cada titulo, teremos que aplicar a formula
pela formula utilizada no item "a'' desta questao. Dentro desta formula temos o elemento "n" que e tempo
100 100 de vencimento de cada titulo, e como cada titulo tem um valor n diferente, isto implica que a
-----=n
if i taxa de juros correspondente sera diferente para cada um deles. Portanto, o item esta correto
Onde
i (taxa de juros) =? e) No desconto simples comercial, a taxa de desconto incide sobre o valor atual ou liquido
ir (taxa de desconto por fora)= 5% a.m. Certo ou Errado?
n (prazo de antecipac;ao) = 4 meses Item errado. No desconto comercial, a taxa de desconto incicle sobre o valor nominaL E
100 100 100 100 no desconto racional que a taxa de desconto incide sobre o valor atual
- - - = 4 ~ -=16 ~ i = - ~i=625
5 i i 16 '
Taxa de juros de 6,25% a.m. (Portanto, item certo!)

b) A taxa de desconto simples para cada titulo e igual a 5% ao mes. Certo ou Errado?
Ja haviamos obtido que a taxa de desconto comercial e de 5% a.m
(Portanto, item certo!)

c) 0 clesconto obtido para o titulo que vence em 90 dias e o triplo do desconto obtido para
o titulo que vence em 30 dias. Certo ou Errado?
3 titulo (N = 2000, n = 3 meses e i = 5% am)
por fora 2000

100-15 fL___D_ ____JJ 100


15
D 2000 2000x15
Dai: 15 100 ~ D = 100 ~ D = 300
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

DESCONTO SIMPLES - EXERclCIOS PROPOSTOS


-
o5.
Capitulo 3 - Desconto Simples

(Banco da Amazonia Tecnico Bancario 2010 CESPE) julgue o item subse-


quente.
1. Considerando que a instituic;ao financeira X oferec;a aos clientes a taxa de des-
DESCONTO SIMPlES POR DENTRO E POR FORA canto de 2,4% ao mes para desconto de titulos, e que a instituic;ao concorrente Y
01. (Ministerio da Fazenda Contador 2013 ESAF) Um titulo de valor nominal oferec;a uma reduc;ao de 2 5% na taxa praticada pel a X, para descontos dos titulos
igual a R$ 15.000,00 foi descontado 6 meses antes do seu vencimento. o com vencimentos em ate 90 dias, entao o valor atual, com desconto simples por
desconto pela antecipa~ao do titulo foi de acordo com o sistema de des- fora, pago pela Y para um titulo com valor de face de R$ 1 .000,00 e que vence
canto comercial simples a uma taxa de 10% ao trimestre. 0 valor ao qual em 2 meses e inferior a R$ 960,00.
0 titulo foi descontado e igual a:
a) R$ 6.000,00. 06. (SEFAZ/CE 2007 ESAF) Uma divida no valor de R$ 20 000,00 vence dentro
b) R$ 13.000,00.
de quatro meses. Calcule a redu~ao da divida se ela for paga hoje com um
desconto comercial simples a uma taxa de 2,5% ao mes.
c) R$ 10.000,00.
a) R$ 2 400,00
d) R$ 9.000,00.
b) R$ 2 300,00
e) R$ 12.000,00.
c) R$ 2 200,00
d) R$ 2 100,00
02. (Auditor Fiscal SEFAZRS 2014 Fund a tee) Um titulo de credito de R$ e) R$ 2 000,00
26.000,00 foi descontado em uma institui~ao financeira 38 dias antes do
vencimento, a uma taxa de desconto de 3% ao mes. Calcule o valor atual 07. (Analista de Controle lnterno SEFAZRJ 2011 FGV) Um titulo no valor de R$
do titulo, considerando que a opera~ao foi feita utilizando o desconto 40.000,00 foi descontado com 45 dias antes do vencimento do prazo para
bancario ou "por fora". pagamento. 0 valor do desconto comercial, a uma taxa de 60% ao ano, e
a) R$ 22.520,00. a) R$ 3.000,00.
b) R$ 25.012,00. b) R$ 4.000,00.
c) R$ 25.021,00. c) R$ 4.500,00.
d) R$ 25.220,00. d) R$ 5.000,00.
e) R$ 25.250,00. e) R$ 3.500,00.

OS. (Fiscal de Rendas SMFRJ 2010 ESAF) Um titulo sofre um desconto simples
03. (Fiscal da Receita do Amapa 2010 FGV) Pedro desconta um titulo de R$
por fora de R$ 2.500,00 quatro meses antes do seu vencimento a uma taxa
7.000,00 com vencimento de 60 dias em um banco que cobra taxa de des
de desconto de 2,5% ao mes. Quale o valor mais proximo do valor nominal
conto simples "por fora" de 4% ao mes. Pedro recebera:
do titulo?
a) R$ 6. 720,00.
a) R$ 22.500,00
b) R$ 6.471,89. b) R$ 25.000,00
c) R$ 6.451,20. c) R$ 17.500,00
d) R$ 6.440,00. d) R$ 20.000,00
e) R$ 6.160,00. e) R$ 27.500,00

04. (Auditor Fiscal do Estado do RJ 2011 FGV) Um titulo com valor de R$ 09. (APOFP SEFAZSP 201 0 FCC) 0 valor do desconto de um titulo, em um banco,
1 5.000,00 a veneer em 4 meses e descontado no regime de juros simples e igual a 2,5% de seu valor nominal. Sabe-se que este titulo foi desconta
a uma taxa de desconto "por fora" de 6,2 5% ao mes. 0 valor presente do do 50 dias antes de seu vencimento, segundo uma opera~ao de desconto
titulo e igual a comercial simples e considerando a conven~ao do ano comercial. A taxa
a) R$ 9.750. anual de desconto correspondente e igual a
a) 24%
b) R$ 12.000.
b) 20%
c) R$ 11.769.
c) 18%
d) R$ 10.850.
d) 15%
e) R$ 11.250.
e) 12%
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples (I3))
-------------------------~------------~--------------------~~~

10. (TRT13 Analista Judiciario 2014 FCC) Urn titulo com valor nominal de R$ Assinale:
10.000,00 e resgatado tres meses antes do vencimento, pelo valor liquido a) se somente as afirmativas I e II estiverem corretas.
de R$ 8.500,00. A taxa de desconto comercial praticada nessa opera~ao e de b) se somente as afirmativas I e Ill estiverem corretas.
a) 1 7,65% no periodo. c) se somente a afirmativa Ill estiver correta.
b) 5,00% ao mes.
d) se somente as afirmativas II e Ill estiverem corretas.
c) 5,57% ao mes.
e) se todas as afirmativas estiverem corretas.
d) 4, 77% ao mes.
e) 16,50% no periodo.
15. (Auditor Fiscal de Receitas Estaduais Para 2013 UEPA) Urn microempresario
11. (Auditor-Fiscal do Trabalho 2010 ESAF) Urn titulo sofre urn desconto sim- resgatou urn titulo pela modalidade de desconto comercial simples oito
ples por dentro de R$ 1 0.000,00 cinco meses antes do seu vencimento a meses antes de seu vencimento a uma taxa de desconto de 4% ao mes,
uma taxa de desconto de 4% ao mes. Qual o valor mais proximo do valor totalizando urn desconto de R$ 48.840,00. Se fosse aplicada a modalidade
nominal do titulo? de desconto racional simples, considerando o mesmo titulo, a mesma taxa
a) RS 60.000,00. e o mesmo prazo, o valor desse desconto racional seria de:
b) R$ 46.157,00. a) R$ 37.000,00
c) R$ 56.157,00. b) R$ 39.000,00
d) R$ 50.000,00. c) R$ 42.500,00
e) R$ 55.000,00. d) R$ 44.000,00
e) R$ 44.971 ,00
12. (Fiscal de Rendas SEFAZRJ 2010 FGV) A empresa Bonneli recebeu, pelo valor
de R$ 18.000,00, por meio de uma opera~ao de factoring, R$ 12.000,00 16. (Auditor Fiscal do Tesouro Estadual FAZPE 2014 FCC) Urn titulo de valor
como sendo o valor atual. 0 prazo de antecipa~ao, em dias, se a taxa de
nominal R$ 1.196,00 vai ser descontado 20 dias antes do vencimento, a
juros foi de 5% ao mes, no regime juros simples, foi de:
taxa mensal de desconto simples de 6%. 0 modulo da diferen~a entre os
a) 300.
dois descontos possiveis, o racional e o comercial, e de
b) 600.
a) R$ 12,08
c) 900.
b) R$ 18,40
d) 100.
e) 120. c) R$ 0,96
d) R$ 1 ,28
13. (Auditor do Tesouro Municipal de Recife 2014 FGV) Assinale a expressao e) RS 1,84
que nao pode ser utilizada para obter o valor do desconto racional "por
dentro" de urn titulo sob o regime dejuros simples. Considere as seguintes 17. (ICMSSP 2009 FCC) Urn comerciante podera escolher uma das op~oes abaixo
siglas: para descontar, hoje, urn titulo que vence daqui a 45 dias.
VP=Valor Presente. VF=Valor Futuro. i=taxa de desconto. n=prazo. I. Banco A: a uma taxa de 2% ao mes, segundo uma opera~ao de desconto
a) VP xi x n comercial simples, recebendo no ato o valor de R$ 28.178,50.
b) VF- VP II. Banco B: a uma taxa de 2,5% ao mes, segundo uma opera~ao de desconto
c) VF VF 1 (1 + i x n) racional simples.
d) VF xi x n 1 (1 + i x n) Utilizando a conven~ao do ano comercial, caso opte por descontar o titulo
e) (VF I VP 1) x (11 n) no Banco B, o comerciante recebera no ato do desconto o valor de
a) R$ 27.200,00
14. (Fiscal de Rendas SEFAZRJ 201 0 FGV) Com rela~ao aos diferentes tipos de b) R$ 27.800,00
desconto simples analise as afirmativas a seguir: c) R$ 28.000,00
I. 0 desconto racional (por dentro), no regime de capitaliza~ao simples, d) R$ 28.160,00
e dado pela diferen~a entre 0 valor futuro e 0 valor presente. e) R$ 28.401,60
11. 0 desconto comercial (por fora), no regime de capitaliza~ao simples, e
dado pela rela~ao D = VF*d*n, no qual VF e o valor futuro, de a taxa de
desconto por periodo e n e 0 numero de periodos de desconto.
Ill. 0 desconto bancario e 0 contrato pelo qual 0 banco (descontador) ante
cipa ao cliente (descontario) o valor de urn credito.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples

18. (Auditor Fiscal de Tributos Estaduais de Rondonia 2010 FCC) Urn titulo e 22. (Auditor Fiscal da Fazenda Estadual SEFPI 2015 ESAF) Tres meses antes de
descontado em urn banco 45 dias antes de seu vencimento, considerando seus vencimentos, dois titulos foram descontados em urn banco, com taxa
a conven~ao do mes comercial. A taxa de desconto utilizada pelo banco de desconto de 48% ao ano. Sabese que o valor nominal do primeiro titulo
e de 3% ao mes. Caso a opera~ao seja a do desconto racional simples, 0 era o dobro do valor nominal do segundo. Para o primeiro, utilizou-se a
valor presente do titulo e igual a R$ 40.000,00. Utilizando a opera~ao do opera~ao de desconto comercial simples e, para o segundo, a de desconto
desconto comercial simples, o valor presente do titulo e racional simples. Se a soma dos descontos foi igual a R$ 1.21 5,00, entao,
a) R$ 39.959,50 o modulo da diferen~a entre os dois valores liquidos recebidos foi
b) R$ 39.919,00 a) R$ 3.965,00
c) R$ 39.209,50 b) R$ 9.285,00
d) R$ 38.949,00 c) R$ 3.035,00
e) R$ 38.200,00 d) R$ 3.500,00
e) R$ 3.830,00
19. (TRF3 Analista Judiciario 2014 FCC) Duas duplicatas de valores nominais
iguais sao descontadas em urn banco a uma taxa de 24,0% ao ano. Sabese 23. (Auditor Fiscal da Receita Estadual SFARJ 2014 FCC) Urn titulo e descontado
que a primeira duplicata foi descontada 4 meses antes de seu vencimento, em urn banco 5 meses antes de seu vencimento com a utiliza~ao do desconto
segundo uma opera~ao de desconto racional simples, eo valor do desconto comercial simples a uma taxa de desconto de 36% ao ano. Caso este titulo
foi igual a R$ 1.200,00. A segunda duplicata foi descontada 5 meses antes tivesse sido descontado com a utiliza~ao do desconto racional simples,
de seu vencimento, segundo uma opera~ao de desconto comercial simples. tambem a uma taxa de desconto de 36% ao ano, o correspondente valor
A porcentagem que o valor presente da segunda duplicata representa do atual superaria o valor atual anterior em R$ 517,50. 0 valor do desconto
valor presente da primeira duplicata e, em %, de apurado com a utiliza~ao da opera~ao de desconto racional simples e
a) 90,0. a) R$ 3.500,00
b) 96,0. b) R$ 3.300,00
c) 94,0. c) R$ 3.350,00
d) 97,2. d) R$ 3.400,00
e) 92,4. e) R$ 3.450,00

20. (PGEBA 2013 FCC) Uma duplicata foi descontada 3 meses antes de seu 24. (Analista de Controle lnterno SEFAZRJ 2012 CEPERJ) A diferen~a entre os
vencimento, segundo uma opera~ao de desconto comercial simples, a uma descontos racional e comercial de urn titulo para 3 meses, a taxa de 120%
taxa de desconto de 24% ao ano, e o valor atual do titulo foi igual a R$ a.a., e R$ 500,00. 0 valor nominal do titulo e:
22.419,00. Caso fosse utilizada a opera~ao de desconto racional simples, a) R$ 7.839,72
tambem a uma taxa de desconto de 24% ao ano, a soma dos valores dos b) R$ 8.732,02
descontos encontrados pelas duas opera~oes seria igual a c) R$ 7.222,22
a) R$ 3.144,00. d) R$ 7.500,00
b) R$ 3.079,00. e) R$ 7.938,70
c) R$ 2.862,00.
d) R$ 2. 781 ,00. 25. (Analista de Controle lnterno SEFAZRJ 2013 CEPERJ) Uma empresa apre
e) R$ 2.401,00. senta 9 titulos de mesmo valor para serem descontados em urn banco.
Sabe-se que a taxa de desconto e de 2,8% ao mes, que OS titulos vencem
21. (Analista do Tesouro Estadual SEFAZPI 201 5 FCC) A taxa de desconto uti de 30 em 30 dias, a partir da data de entrega do bordero, e que o valor
lizada em urn banco para as opera~oes de desconto de titulos e de 24% liquido creditado em favor da empresa correspondeu a R$ 25.000,00, o
ao ano. Se urn titulo e descontado neste banco 3 meses antes de seu ven valor de cada titulo e:
cimento, verifica-se que o valor do desconto comercial simples supera o a) R$ 3.229,97
valor do desconto racional simples em R$ 73,80. 0 valor atual do titulo, b) R$ 5.1 00,00
considerando o desconto comercial simples, e igual a c) R$ 8.965,45
a) R$ 19.768,20 d) R$ 3.588,39
b) R$ 20.238,20 e) R$ 8.800,00
c) R$ 20.285,20
d) R$ 20.332,20
e) R$ 20.426,20
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 3 - Desconto Simples 0)})
-------------------------~------------~--------------------~~~

TAXA EFETIVA DEJUROS NO DESCONTO SIMPLES COMERCIAL 3o. (CETAM 2014 FCC) Uma empresa comercial descontou uma duplicata cujo
26. (ATRFB 2012 ESAF) Urn titulo de R$ 20.000,00 foi descontado 4 meses antes valor nominal era R$ 50.000,00, que venceria em 60 dias. A taxa de des
do seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial simples de 5% ao conto comercial simples cobrada pela institui~ao financeira foi de 4% a.m.
A referida institui~ao cobrou adicionalmente tarifa bancaria, na data da
mes. A taxa efetiva men sal de juros simples des sa opera~ao e igual a
libera~ao dos recursos, de 1% do valor nominal da duplicata. Com base
a) 6,50%. nessas informa~oes, a expressao utilizada para se obter a taxa efetiva (i)
b) 5,50%. desta opera~ao, ao mes, e dada por
c) 5,25 a) 50.000 = 45.500 (1 + i) 2
d) 6,00%. b) 54.500 = 50.000 (1 + i) 2
e) 6,25%. c) 50.000 = 45.871 (1 + i) 2
d) 50.000 = 46.000 (1 + i) 2
27. (TRT13 Analista judiciario 2014 FCC) Urn empresario apresentou em urn e) 54.000 = 49.500 (1 + i) 2

banco uma duplicata para desconto seis meses antes do seu vencimento.
31. (Analista de Controle lnterno SEFAZRJ 2012 CEPERJ) Urn titulo de valor
0 titulo tinha valor nominal de R$ 145.000,00 e a taxa de desconto comer-
de face R$2.500,00, com vencimento para 30 dias, e apresentado para
cia! simples utilizada pelo gerente da agenda foi de 1, 75% ao mes. A taxa desconto a urn Banco que cobra 12% ao mes, 1,5% de taxa administrativa
efetiva da opera~ao no periodo foi, em %, aproximadamente, incidente sobre o valor nominal do titulo, exigindo, ainda, saldo medio de
a) 9, 59. 20%. A taxa efetiva utilizada na opera~ao do desconto do titulo foi de:
b) 12,98. a) ief =50,38% a.a.
c) 10,50. b) ief =5,38% a.m.
d) 11,73. c) ief =5,98% a.m.
e) 10,97.
d) ief =53,38% a.a.
e) ief =50,38% a.m.

28. (Tecnico de Controle lnterno Niteroi FCC) Uma promissoria de R$ 240.000,00


32. (AFCTCU 2000 ESAF) Uma empresa desconta urn titulo no valor de face de
e descontada em urn banco 60 dias antes do vencimento pelo desconto R$ 10.000,00 em urn banco, trinta dias antes do vencimento, obtendo urn
comercial simples, aplicandose uma determinada taxa de desconto. Se a desconto de 3% do valor nominal do titulo. Se o banco cobrasse ainda uma
opera~ao resulta em uma taxa linear efetiva de desconto de 12,5% ao mes, taxa de abertura de credito de R$ 50,00 e 1% do valor nominal do titulo
a taxa mensal de desconto comercial simples praticada pelo banco e de: como imposto financeiro, no momento do desconto do titulo, qual seria o
a) 1 5,0%; custo do emprestimo, em termos da taxa dejuros real paga pela empresa?
b) 10,0%; a) 3,09% ao mes.
b) 4,00% ao mes.
c) 9,5%;
c) 4,71%aomes.
d) 8,5%;
d) 4,59% ao mes.
e) 6,5 %. e) 4,50% ao mes.

TAXA EFETIVA DE JUROS NO DESCONTO SIMPLES BAN CARlO PRAZO MEDIO NO DESCONTO SIMPLES
29. (Fiscal de Rendas SEFAZRJ 2008 FGV) Urn banco desconta (desconto sim 33. (APOFP SEFAZSP 2013 VUNESP) Ao descontar urn titulo em urn banco,
pies por fora), dois meses antes do vencimento, promissorias com taxa de utilizase uma taxa de desconto comercial. 0 desconto e proporcional a
desconto de 5% ao mes e exige que 20% do valor de face da promissoria taxa dejuros e ao prazo. Quando varios titulos com prazos diferentes sao
sejam aplicados em urn COB que rende 6% nesses dois meses. A taxa bi descontados, uma das maneiras e calcular o prazo medio dos titulos. A
mestral de juros cobrada pelo banco e de, aproximadamente: media dos prazos deve ser ponderada, ou seja, o prazo associado ao maior
capital tern maior peso enquanto o prazo associado ao menor capital tern
a) 9,2%.
menor peso. Considere os quatro titulos a seguir:
b) 12,6%.
c) 11, 1%.
VALOR DO TiTULO PRAZO ATE 0 VENCIMENTO
d) 10,3%. R$ 300,00 6 dias
e) 18,4%. R$ 200,00 10 dias
R$ 50,00 24 dias
R$ 650,00 40 dias
CT3}D Matematica Finance ira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos
~~----~~~~~~----~----~------------~------------~----------

Nesse caso, o prazo medio dos titulos e de


a) 22,48 dias.
Capitulo4
b) 80 dias.
c) 20 dias.
d) 24 dias. Equivalencia Simples de Capitais
e) 25,83 dias.

34. (APOFP SEFAZ-SP 2013 VUNESP) Na questao anterior, a taxa de descontos


de 6% ao mes, o valor total dos descontos sera de
a) R$ 62,00.
b) R$ 124,00.
c) R$ 76,20.
d) R$ 96,00.
e) R$ 14,80.
4.1. Opera~ao de Equivalencia de Capitais: o que e?
Ja no capitulo anterior, foi dito que a Equivalencia de Capitais e uma operar;:ao que de-
pende do conhecimento do assunto Desconto. Veremos aqui que, em uma (mica operar;:ao de
Equivalencia, poderemos ser levados a fazer uma, duas, tres ou varias operar;:oes de Desconto.
A Equivalencia de Capitais e urn tipo de questao que, normalmente, se revela em tres
modelos distintos. Passemos a estuda-los
Modelo I da Questao de Equivalencia:
Num primeiro modelo deste tipo de questao, teremos, por exemplo, que uma pessoa, urn
comerciante, fez uma compra a prazo Ele levou a mercadoria para sua casa hoje e comprometeu-
-se a pagar par aquele bern por meio de duas parcelas, uma de R$ LOOO,OO, daqui a 30 elias,
e outra de R$ 2.000,00, daqui a 60 elias.
Entao, a situar;:ao inicial, ou seja, a forma contratada originalmente para efetuar aquela
compra era a seguinte:

--L--1.
J 1.000,00
2000,00

0 30d 60cl

Ocorre que, chegando na vespera de efetuar o pagamento da primeira parcela (a de


R$ l 000,00), o comprador vi u-se sem nenhum clinheiro ou, clito na linguagem da prova "
por nao dispor de numerario suficiente ..... " Entenda-se o devedor nao tinha o dinheiro pra
pagar aquela parcela. Entao, o que ele fez? Ligou para o seu credor e lhe disse: "Devoe quero
pagar. S6 que de uma forma diferente" Ou seja, ele, o comprador, quer se utilizar de uma
nova forma de pagamento, que ira substituir a maneira inicialmente contratada.
A nova forma de pagamento, tal como pretendida pelo devedor, e a seguinte: duas parcelas
iguais, nas datas 90 elias e 120 dias .
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivali~ncia Simples de Capita is 141

Desenhando essa segunda forma de pagamento, que substituira a forma originalmente Modelo III da Questao de Equivalencia:
contratada, teremoso Outra forma de uma questao de equivalencia se mostrar e quando se fala em emprestimo
ora, um emprestimo poclera ser feito por uma pessoa, por uma empresa, por um pais etc.
LOOO,OO
Todo emprestimo se trata de uma quantia em dinheiro, a qual se obtem lwje e que tera de ser

0
LOOO,OO

!
30d
I
60d
X

1
90d
X

J
120d
devolvida numa data futura Obviamente que, quando se vai devolver no futuro um valor que
ha\~a sido tomado emprestado, paga-se sempre um valor maioL
Sera sempre assim, pois, conforme ja sabemos, na Matematica Financeira o clinheiro nunca
fica paraclo
Todavia, e preciso que exista alguma clefini<;ao de quanta e que iremos pagar no futuro,
Neste desenho, n6s temos ilustraclas as cluas diferentes formas de liquidar a compra:
a titulo de devolU<;;ao do que foi emprestaclo hoje E isso fica a criteria da taxa envolvida na
p1imeira forma de pagamento (em vermelho), que foi a forma contratada no inicio; e a
operac;ao.
(em azul), que ira justamente substituir a primeira
Um exemplo alguem pegou um emprestimo hoje, no valor de R$ 5 000,00 E comprome-
Ora, para que nem eu e nem o meu creclor saiamos perclenclo, e preciso que, a uma de-
teuse a pagar por isto da seguinte forma cluas parcelas iguais, nas clatas 30 e 60 elias
terminada taxa previamente estabelecicla, a segunda forma de pagamento seja equivalente a
Desenhemos esta questao:
primeira
Modelo II da QuesUio de Equivalencia: 5.000,00
X X
Um outro tipo de enunciado de equivalencia falaria de um cleterminado bem, o qual po-
dera ser com prado de cluas formas cliferentes a forma a vista e a forma a prazoo Por exemplo,
um computaclor, que custa a vista R$ 30 000,00, pocleria ser pago em tres parcelas, sendo a
primeira de las, na data 30 elias, no valor de R$ 1500,00 e as outras cluas parcelas, iguais e de
0 30d 60d
valor desconheciclo, nas datas 60 e 90 elias
Ora, se clesenharmos esse enunciaclo, teremos: Ora, para que nem eu e nem o meu credor saiamos perdendo, sera preciso que o valor que
30000,00 eu irei devolver seja equivalente aquele que havia sido tomado emprestado
X X Faz-se importante frisar que, em toclos os tres casas ilustrados acima, a palavra equivalente
LSOO,OO

1
0
1
30d
I I
60d 90d
nao e sinonimo da palavra iguaL Se assim o fosse, tomando como exemplo esse desenho aci-
ma, cliriamos que as duas parcelas de X seriam iguais a R$ 2.500,00, uma vez que 2 x 2500
= 5.000,00. Ai, teriamos que o valor devolvido seria igual ao valor tomaclo de emprestimo.
Mas nao se trata de igualdade. Trata-se de equivalencia. E esse conceito de equivalencia se
verifica tomanclo por base uma taxa envolvida na opera<;ao.
Aqui, teremos que a primeira fonna de pagamento, compra a \'ista, esta representada
como tra<;o em vermelho; e a seguncla forma de pagamento, que substituiria a primeira, esta
representada em azul 4.2. Elementos de uma Questao de Equivalencia de Capitais
Ora, quando se vai vender a prazo, a loja informa ao consumidor que ele estara supor-
Nao e clificil iclentificar que estamos trabalhando numa questao de Equivalencia de Capi-
tando uma taxa naquela opera<;aoo Toclos os elias assistimos as propagandas na televisao: "...
tais Perceberemos sempre que havera duas formas de pagamento para quitar uma divicla; ou
!eve hoje seu DVD para casa, por apenas R$ 600,00 a vista, ou em 12 vezes com uma taxa de
havera uma quantia que devera ser equivalente a outra. Enfim, havera duas obrigar,;oes que
apenas 4% ao mes!"
se equivalerao entre si .
Dai, aquela taxa contratada, e preciso que a forma de pagamento a prazo seja equivalente
a forma de pagamento a vista.
- Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capita is @)
-----------------------~----~~~~~~~~~~----------------~---~~

Serao, portanto, elementos de uma questao de equivalencia de capitais, os seguintes: Valores da "Segunda Obrigac;:ao" aqueles valores monetarios que representam
-7 Valores da "Primeira Obrigac;ao" -7 No Modelo I os valores em azul Ou seja, as duas parcelas que, neste tipo de ques-
-7 Valores da "Segunda Obrigac;ao" tao, irao substituir a forma original de pagamento. Em outras palavras, e a forma
alternativa de pagamento de uma obrigac;ao que fora originalmente contratada, e
-7 Tempos"
esta sendo ag0ra alterada.
-7 Taxa"
-7 "Data Focal" Designaremos estas parcelas por (II)" E a nossa segunda forma de pagamento
Teremos:
Analisemos cada urn deles:
LOOO,OO
Valores da "Primeira Obriga<;;ao" sao aqueles valores monetarios que representam: X X

I I
-7 No Modelo I: aqueles valores em vermelho, que indicam que a compra a prazo LOOO,OO
foi originalmente contratada para ser paga em 30 e 60 dias" Ou seja, e a forma
original de pagamento Portanto, representaremos esses valores por (I), de primeira
obrigac;ao 0
1
30d 60d 90d l20d
J
(I) (I) (II) (II)
Teremos:
No Modelo Il aquelas parcelas em azul, que representam a forma a prazo de venda
LOOO,OO X X daquele determinado bern. Designaremos aquele valor como (II) Teremos:

J
LOOO,OO
30000,00

1 1 I 00

0 30d
(I)
60d
(I)
90d l20d
U___._I_____.I
0 30d 60d 90d
No Modelo II: aquele valor em vermelho, que ilustra a forma de venda a vista (I) (II) (II) (II)

daquele determinado bemo Designaremos aquele valor como (I) Teremos No Modelo III as parcelas que representam a devoluc;ao do que havia sido tornado
emprestado. Usaremos novamente a designac;:ao (II) para estes valores. Teremos
3.000,00
X X 5.000,00
L500,00 X X

1 1
0 30d
I
60d
J
90d
10
I
30d
J
60d
(I) (I) (II) (II)

-7 No Modelo IlL o valor que representa a quantia que foi, na data atual, tomada a "Tempos": sao as datas em que estarao localizados os valores que compoem a Primeira
titulo de emprestimo Novamente, usaremos (I) para designar esta quantia. Teremos: e a Segunda Obrigac;:oes .
Por exemplo, no exemplo do Modelo I, teremos que.
5.000,00 2.000,00
X X X X

I I I
LOOO,OO

0 30d 60d 0
1
30d 60d 90d l20d
(I)
- Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais

Ou seja, as datas da primeira obriga<;;ao sao 30 elias e 60 elias; as da segunda obrigac;ao sao Ou seja:
90 e 120 elias. Apenas isso .
Expressamen te
Na resoluc;ao de uma questao de Equivalencia, e absolutamente essencial saber dcscnhar a Taxa de Juros ~ "Desconto por Dentro"
questao. Ou seja, saber as datas corretas, dispostas na linha do tempo, onde irao estar localizados
os valores da Primeira Obrigac;ao e da Segunda Obrigac;ao. Caso Contrario
"Desconto por Fora"
"Taxa" este elemento e sempre a alma da questao Dai, surge aqui uma informac;ao
de suma importancia nossa primeira prcocupat;ao, ao nos deparannos com wna questao "Data Focal" eo (t\timo elemento da questao de Equivalencia de Capitais. Sera, para nos,
de Equivalcncia de Capitais, sera descobtir se estamos trabalhando no Regime Simples ou no uma data de refercncia, a ser utilizada nos passos de resoluc;ao da questao. A Data Focal
Regime Composto. so costuma ser bem compreendida quando virmos a primeira questao de equivalencia
Ou seja, procuraremos ver o que e dito acerca da taxa, se esta e uma taxa simples ou uma ser resohida. Por enquanto, fiquemos com duas informac;oes importantes sobre ela:
taxa composta Assim, as palmTas simples e composto devem ser vasculhadas por nos, durante Primeira - E uma data de refercncia, que sera utilizada nos passos de resoluc;ao de qualquer
a leitura do enunciado questao de equivalencia;
Caso nada seja dito acerca do Regime daquela operac;ao de Equivalencia, se simples ou se Seguncla - Quem manda na Data Focal nas questoes de Equivalencia Simples eo
composta, seguiremos a convenc;ao que ja e nossa conhecida adotaremos o regime simples, e enunciado.
estaremos, portanto, diante de uma questao de equivalencia simples de capitais. Ou seja se a questao de Equivalencia se passa no Regime Simples, entao estamos obriga-
dos a aclotar a Data Focal sugerida pelo enunciado Quem manda eo enunciado! Porem, caso o
Temos agora que passar a informac;ao crucial desse assunto . Para dar a devida enfase a ela,
enunciado da questao de Equivalencia Simples nada disponha acerca da Data Focal, estaremos
criaremos o topico abaixo
obligados, por convenc;ao, a adotar, como Data Focal, a data zero (o dia de hoje).
Informac;ao Chave da Equivalencia:

"Toda questao de Equivalencia de Capitais sera resolvida


por meio de operac;oes de Desconto". 4.3. Resolvendo a Equivalencia Simples: a Receita

Ora, sea questao de equivalencia sera resohida por operac;oes de Desconto, e evidente que Veremos aqui que resolver uma questao de Equivalencia de Capitais nacla mais e do que
seguir as dicas de uma receita.
teremos que, na leitura do enunciado da questao de equivalencia, tentar descobrir os sinais
Ou seja, basta seguir os passos que serao aqui explicados, e saberemos resolver qualquer
que nos indicarao o regime e a modalidade daquele Desconto, ou se_ia, se o Desconto e Simples
questao de Equivalencia Simples que se nos apresentar.
ou e Composto, e se o Desconto e Por Dentro ou e Por Fora. E, normalmente, essa informa<:;ao
Passemos aos primeiros exemplos.
ja nos sera dada gratuitamente pelo enunciado . Exemplo 1 - joao comprou um determinado bem, comprometendo-se a pagar
Ounas vezes, o enunciado podera se omitir, por exemplo, sobre a modalidade das opera- por ele uma quantia de R$ 1.000,00, daqui a 30 dias, e mais R$ 2.000,00, daqui
c;oes de Desconto que serao usadas em uma questao de equivalencia Nesse caso, cairemos na a 60 dias. Por nao dispor de numerario suficiente, deseja alterar esta forma
originalmente contratada por uma outra, que consiste no pagamento de duas
situac;ao de modalidadc indefinida de Desconto (vide item 5 do capitulo 3) parcelas iguais, nas datas 90 e 120 dias. Qual sera o valor das novas presta~oes,
0 que faremos entao? Buscaremos ver o que o enunciado diz a respeito da taxa. E a regra, considerando na opera~ao uma taxa de 5% ao mes, eo desconto racional simples?
reproduzida abaixo, e a seguinte: Soluc;ao: Estamos cliante do primeiro enunciado completo de Equivalencia Simples, no mes-
"Se a questao de desconto falar expressamente sobre uma taxa de juros, entao estare- mo estilo que poderemos encontrar em uma prova. Este exemplo e justamente aquele que foi
mos diante do Desconto Racional, ou seja, do Desconto por Dentro. Caso contrario, se o mostraclo no "Modelo I" clas questoes de Equivalencia.
enunciado nada dispuser acerca da modalidade do Desconto, e tambem nao falar que a taxa Observemos que a p1imeira frase do enunciaclo clescreve como clevera ocorrer o pagamento
de um cleterminado bem Ou seja, e a forma de pagamento que foi originalmente contratacla.
da opera<:;ao e uma taxa de juros, utilizaremos o Desconto por Fora".
Na segunda frase, o enunciado vem propor uma alterac;ao, uma substituic;ao naquela
forma original de pagamento 0 comprador agora quer pagar pelo bern, s6 que de uma ma-
neira diferente
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 - Equivalencia Simples de Capitais

Somente pela leitura destas duas primeiras frases da questao, ja identificamos o assunto. Voltando ao "Exemplo 1":
Se ha duas formas de pagar o mesmo bem, e preciso que a segunda forma seja equivalente Agora, vamos aplicar os passos que acabamos de aprender.. Na verdade, convem saber que
a primeira, e vice-versa. Ou seja, e preciso que uma forma de pagamento seja equivalente realizar esses passas preliminares discriminados acima nada mais e do que preparar a questaa
a outra. para os tres passos efetivos de resoluc;ao.
Dai, lembraremos que toda questao de equivalencia sera resolvida por meio de ope- Voltemos ao exemplo 1, que sera reproduzido, e prepare mas essa questao:
Exemplo 1 - Joao comprou um determinado bem, comprometendo-se a pagar por ele
rac,;oes de desconto. Entao, resta-nos descobrir, pela leitura do enunciado, qual sera o uma quantia de R$ 1.000,00, daqui a 30 dias, e mais R$ 2.000,00 daqui a 60 dias.
regime (simples ou compasta) equal sera a modalidade (par dcntro ou parfara) da operac;ao por nao dispor de numerario suficiente, deseja alterar esta forma originalmente
de Desconto . contratada por uma outra, que consiste no pagamento de duas parcelas iguais,
nas datas 90 e 120 dias. Qual sera o valor das novas presta~oes, considerando
E essa informac,;ao janos foi dada, na terceira frase do enunciado . Foi dito: " .. consideran-
na opera~ao uma taxa de 5% ao mes, o desconto racional simples e a data zero?
do .. o desconta racianal simples". Ou seja, o Desconto e Simples, e e par dentro.
Soluc;ao: Vamos aos "passos preliminares" de resoluc;ao
Conclusao todas as operac;oes de Desconto que formos realizar nesta questao serao ope-
-7 Primeiro Passo: "desenhar" a questao!
rac;oes de Descanta Simples par Dentro, conforme foi definido pelo enunciado .
Teremos:
Para que fique tudo autamatizada, abriremos um parentese neste Exemplo 1 e descrevere-
2.000,00
mos uma seqi1encia de Passos Preliminares para a resoluc;ao de toda e qualquer questao de X X

I I I
LOOO,OO
Equivalencia Simples. Vejamos a seguir
Passos Preliminares de Resoluc;ao da Equivalencia Simples:
-7 Primeiro Passo: desenhar a questao.
0
t
30d 60d 90d l20d
Ou seja, trac;ar a linha do tempo, e colocar sobre ela, com trac;os verticais, os valores mo-
netarios, nas respectivas datas indicadas pelo enunciado e que representarao a primeira e a Observemos que as parcelas em azul foram charnadas de "X" por se tratarem de valores
segunda formas de pagamento. iguais e desconhecidos .
-7 Segundo Passo: definir, no desenho que acabamos de fazer, quem sera Primeira -7 Segundo Passo: definir os valores de Primeira e de Segunda Obrigac;ao.
Obrigac;ao, e quem sera Segunda Obrigac,;ao. Teremos
Ou seja, colocar sob os valores que ja estao desenhados os sinais (I) e (II), para designar, 2.000,00
X X

I I I
respectivamente, quem e primeira e quem e segunda obriga<;;ao. LOOO,OO
-7 Terceiro Passo: colocar taxa e tempos na mesma unidade.
Ja sabemos que e exigencia universal na matematica financeira trabalharmos com taxa
e tempo na mesma unidade . Portanto, teremos tambem aqui essa preocupac,;ao preliminar. 0
1
30d 60d 90d l20d
-7 Quarto Passo: descobrir qual sera o regime e qual sera a modalidade das ope- (I) (I) (II) (II)
rac;oes de Desconto que serao realizadas naquela questao. -7 Terceiro Passo: colocar taxa e tempos na mesma unidade.
0 que for definido pelo enunciado valera para todas as operac;oes de Desconto que forem Ora, uma vez que a taxa fornecida pelo enunciado e uma taxa mensa! (5% ao mes), pas-
necessarias na resoluc;ao da questao. saremos os tempos todos para essa mesma unidade mes . Teremos:
-7 Quinto Passo: definir a localizac;ao da Data FocaL 2.000,00
X X

I I
Para isso, lembraremos da regra: quem manda na data focal, na questao de Equivalencia LOOO,OO
Simples, e o enunciado. No caso do silencio da questao sobre a Data Focal, usaremos a data
zero, que e dia de hoje.
0
1
lm 2m 3m
J
4m
(I) (I) (II) (II)
CT48] Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 Equivalencia Simples de Capitais
~~--------------------~----~------------~------------~----------

-7 Quarto Passo: descobrir o regime e a modalidade do Desconto. Comec;aremos, pois, nosso primeiro passo efetivo, trabalhando com as parcelas vermelhas,

Aqui o enune:iado ja foi explie:ito o Desconto e simples e e par dcntm da primeira obriga<,;ao . A primeira delas eo valor R$ 1.000,00, na data 1 mes
Pegaremos, portanto, essa primeira parcela da primeira obriga<;:ao (R$ LOOO,OO) e a
-7 Quinto Passo: definir a localizac;ao da Data FocaL
projetaremos para a Data Focal (data zero), por meio de uma opera<;:ao de Desconto Sim-
Lendo com atenc;ao o enunciado, veremos que a questao falou " . considerando a data
ples por Dentro, de acoido com o que havia siclo constatado no quarto passo preliminar.
zero". Que data e essa que deve ser considerada? Ora, trata-se da Data Focal 0 enunciado
Teremos, entao:
poderia ter dito: "considerando a data focal zero", ou ainda, "considerando a data de referencia
zero", ou ainda, como sabemos, poderia nao ter dito nada 1.000,00
Com isso, definimos: a Data Focal e, nesse exemplo, a data zero. No desenho da questao, E
designaremos Data Focal por DF.
Teremos, finalmente

2.000,00
t0 1m
I
X X DF (I)
1.000,00

0
1 1
1m 2m
I
3m
I
4m
0 objetivo e descobrir quanta vale aquela parcela de R$ 1 000,00, quando transportada
para a Data Focal Poderiamos ter chamaclo aquele valor sabre a Data Focal do que bem qui-
sessemos. Resolvemos chama-lode valor "E".
DF (I) (I) (II) (II) Lembremos agora da operac;ao de Desconto Simples por Denno. Quale o !ado do Desconto
por Dentro? E o !ado do AtuaL E quem funcionara como Valor Atual neste nosso desenho
Concluidos, portanto, os passos prcliminares, passaremos aos passos efetivos de resoluc;ao,
acima? 0 valor E.
que acabarao de compor a nossa rcceita.
Logo, teremos: i n = 5 x 1 = 5
Sao tres os passos efetivos de resoluc;ao da questao de Equivalencia Simples, e servirao para
Por Dentro!
toclas as quest6es desse assunto .

i
1000
Aprenderemos os passos cfetivos, aplicando-os na resoluc;ao do nosso exemplo Ol.
Passos Efetivos de Resoluc;ao da Equivalencia Simples:
-7 Primeiro Passo: transportar para a Data Focal os val ores da Primeira Obrigac;ao.
Ou seja, tomaremos, uma a uma, as parcelas que comp6em a plimeira ob1iga<;cw e as trans-
portarcmos para a Data Focal. Como sera feito esse transporte? Sera feito por meio de uma
100 t'---------1
E

5
100 + 5

operac;ao Desconto, que podera ser simples ou composto, por dentro ou por fora, conforme Dai, nossa equa<,;ao sera
tenha sido definido no quarto passo preliminar.
E 1000
100 105
Olhemos para o desenho da questao
-7 DaL E = 101000500 -7 E = 2020100 -7 E = 95238
2.000,00
X X

I I
1.000,00 Esse valor "E", que acabamos de achar, ficara guardado para o final da questao.

0
1
1m 2m 3m
J
4m
Recordemos agora do Primeiro Passo efetivo de resoluc;ao e do nosso desenho da questao
-7 Primeiro Passo: transportarpara a Data Focal, os valores da Primeira Obrigac;ao.

DF (I) (I) (II) (II)


0}0) Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais 03D
~~--------------------~----~------------~------------~---------- -----------------------~--~~------~~--~------------------~~

2.000,00 Tambem esse Yalor y ficara guardado ate chegam1os ao terceiro passo efetivo de nossa
X X

I I
LOOO,OO resoluc;ao Agora a pergunta ha mais algum valor de primeira obrigac;ao que ainda nao tenha

0
1
lm 2m 3m
J
4m
sido trabalhado no primeiro passo?
De primeira obrigac;ao, tinhamos as parcelas R$ 1.000,00 (na data lm) e R$ 2.000,00 (na
data 2m). E ambas ja foram transportadas para a Data Focal, conforme nos manda o primeiro
DF (I) (I) (II) (II) passo efetivo de resoluc;ao. Dai, concluimos: o primeiro passo esta encerrado. Passemos ao
segundo.
E a pergunta agorae: foi concluido o primeiro passo efetivo de resoluc;ao?
~ Segundo Passo: transportar para a Data Focal, os val ores da Segunda Obriga<;;ao.
Basta olharmos para o desenho acima e vermos se ainda ha algum valor de primeira obri-
Ou seja, aquele mesmo trabalho que acabamos de fazer com as parcelas da primeira
gac;ao, alem dos R$ 1 000,00 que ja trabalhamos. Sim. Ainda ha a parcela de R$ 2.000,00 na
obrigac;ao (primeiro passo) sera igualmente realizaclo. S6 que, agora, com as parcelas que
data 2 meses. Vamos trabalhar com ela. Teremos
compoem a segunda obrigac;ao .
2.000,00 Tomaremos os valores da segunda obrigac;ao, urn a urn, e os transportaremos para a Data

l._____j
Focal, por meio de uma operac;ao de Desconto, cujo regime e cuja modalidade serao definiclos
previamente, no quarto passo preliminar de resoluc;ao
Vejamos mais uma vez o desenho da questao.
0 2m
DF (I) 2.000,00
X X

I I
LOOO,OO

1
Transportaremos agora a parcela R$ 2.000,00 para a data focal, e resolvemos chamar de
valor "F" o quanta valera aqueles R$ 2.000,00 na data de referencia (data zero)
E como faremos esse transporte? Novamente por meio de uma operac;ao de Descon-
J
0 lm 2m 3m 4m
to Simples por Dentro, conforme havia ja sido definido no quarto passo preliminar de (I) (I) (II) (II)
DF
resoluc;ao.
0 desconto e por dentro. Perguntaremos: qual 0 !ado do desconto por dentro? E 0 !ado Quem e segunda obrigac;ao? As duas parcelas "X", nas clatas 3 e 4 meses. Entao, nosso
do AtuaL Ja sabemos disso . E quem e que esta fazendo as vezes de valor atual neste nosso trabalho agora e leva-las, uma a uma, para a data focaL Nesse nosso exemplo, as operac;oes
caso? E o valor "F"
de desconto serao no regime simples, e na moclalidade de desconto racional (por dentro)
Logo, teremos i n = 5 x 2 = 10
Tomando a primeira parcela "X" (na data 3 meses), teremos
Por Dentro! X
2.000,00
G

100 r. . _______,I 100 + 10 0


t I
3m
DF (II)
10

E nossa equac;ao sera a seguinte: Resolvemos chamar de valor "G" o quanto valera a quantia 'X" depois de levada para a
F 2000 data focal (data zero). E como iremos levar o "X" para a data zero? Mais uma vez, por meio de
---=---
100 llO uma operac;ao de desconto simples por dentro. Sabemos que o lado do desconto por clentro
~ Dai F = lOOOOO ~ F = 1.818,18 e o lado do valor atuaL E o valor atual aqui sera justamente o valor "G".
llO
Matematica Finance ira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais 153
152

Dai, teremos i n = 5 x 3 = 15 Aqui, achamos por bem chamar de valor 'H' o quanta valera o "X" depois de levado para
a Data Focal Agora, quem eo !ado do desconto por dentro? Eo !ado do atuaL Eo atual aqui
Dentro! X no desenho e o valor "H".
Logo, teremos i n = 5 x 4 = 20

100 fL...._ _ _ _ ____.J 100 + 15


Par Dentro!
15 X

t
Nossa equac;ao sera
G
100
=
X
115
100 J 100 + 20
20

~ Daf G = 100X ~ G = 20X


Aplicando o Desconto Simples por Denno, teremos:
115 23
H X
--=--
Importantissimo: observemos que, tanto no primeiro, quanta no segundo passo efetivo 100 120
de resoluc;ao, estamos sempre a procura daquele valor que esta sabre a data focal Basta lOOX 5X
~Dai: H = - - ~ H = -
olhar para o desenho. Aqui, tinhamos o valor "X" e o valor "G" Embora a questao esteja 120 6
perguntando justamente quem e o \'a lor "X", ainda estamos no segundo passo da resoluc;ao. Esse valor 'H" fica guardado tambem para o arremate da questao.
E tanto no primeiro passo quanta no segundo, estamos calculando os valores que estao Perguntemos agora "terminou o segundo passo?" Basta verificar se ha ainda alguma parcela
sobre a data focal de segunda obrigac;ao que ainda nao tenha sido trabalhada. Tem? Nao, nao tem! Conclusao
Esse valor "G", que acabamos de encontrar, ficara tambem guardado para o final. o segundo passo tambem esta encerrado.
Terminou o nosso segundo passo? Ora, lembremos do que ele nos manda Resta-nos, portanto, concluir a questao, por meio do terceiro e derradeiro passo ~fctivo,
~ Segundo Passo: transportar para a Data Focal, os val ores da Segunda Obrigac;ao. que sera o seguinte:
Dai, para respondermos a pergunta, teremos que observar se ainda existe algum valor de ~ Terceiro Passo: aplicar a "Equac;ao de Equivalencia":
segunda obrigac;ao que ainda nao tenha sido trabalhado. Sim: e a segunda parcela "X", na L (I)DF = L (II)OF
data 4 meses. Traduzindo a equar,;ao de cquivalencia o somat6rio (a soma) dos val ores da primeira obrigac;ao
Entao, o segundo passo efetivo de resoluc;ao ainda nao chegou ao fim. Pegaremos essa depois de levados para a data focal e igual ao somat6rio dos valores da segunda obrigac;ao
segunda parcela "X" e a transportaremos para a nossa data focal, novamente por meio de uma depois de levados para a data focaL
operac;ao de desconto simples por dentro Ora. os valores de primeira e segunda obrigac;ao foram levados para a data focal, respecti-
Teremos: \'amente, no primeiro e segundo passos efetivos de resoluc;ao. Dai, concluimos que a primeira
parte da equac;ao de equivalencia sera a soma dos resultados do primeiro passo efetivo. En-
X quanto que a segunda parte da equac;ao sera a soma dos resultados do segundo passo efetivo
H de resoluc;ao.

t
0
J
4m
Observemos que os valores da primeira obrigac;ao- R$ 1.000,00 e R$ 2000,00- na
resoluc;ao do primeiro passo, transformaram-se nos valores "E" e "F'
Enquanto isso, os valores da segunda obrigac;ao- as duas parcelas "X"- transformaram-se,
DF (II) na resoluc;ao do segundo passo, nos valores "G" e "H"
Dai, nossa equac;ao de equivalencia ficara da seguinte forma:
2: (I) OF= 2: (II) OF~ E+F= G+H
Matematica Financeira Simplificada para Concursos Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais [[53)
15 -----------------------~------~------~----~---------------------L~

Tomando os resultados "E" e ''F'' (do primeiro passo) e "G" e "H" (do segundo passo), -7 Quinto Passo: definir a localiza<;;ao da Data Focal.
teremos a seguinte equa<;:ao
Lembraremos da regra quem ruanda na Data Focal, na questao de Equivalencia Simples,
20
5
952,38 + 1.818,18 = X + X e0 enunciado E, se ele nao disser nada acerca desta data de referencia, por conven<;;ao, ado-
23 6
taremos a data zero .
E assim terminarao todas as questoes de Equivalencia de Capitais com uma equa<;;ao e
Feito isto, teremos acabado de preparar a questao. Ou seja, acabamos de tomar todas as
uma variavel, que e justamente o que esta sendo pedido pelo enunciado. Aqui, terminou a
matematica financeira Restaram apenas a algebra e as contas.
providencias necessarias para podermos dar inicio a resoluc;;ao de Jato.
Dai, os passos cfctivos de resoluc;ao, que se seguem aos passos prcliminares, serao sempre
2.770,56= llOX +ll X
5 -7 E 235X~382260
138 estes:
E, finalmente: X= L627,00 -7 Resposta da Questao!
Utilizamos, nesta resoluc;ao acima, todas as explica<;:oes possiveis e necessarias a resolu<;;ao -7 Passos Efetivos de Resolu<;:ao
de uma questao de Equivalencia Simples. -7 Primeiro Passo: transportar para a Data Focal os valores da Primeira
Quando os passos de resolu<;:ao - tantos os preliminares, quanta os efetivos - estiverem Obriga<;;ao.
devidamente memorizados, resolver uma questao qualquer de Equivalencia de Capitais se Na hora de transportar os valores da primeira obrigac;ao para a data focal, faremos uso da
tamara algo automatico opera<;;ao de Desconto que foi definida no quarto passo preliminar da resolu<;:ao.
Para facilitar, em definitivo, a memoriza<;:ao e fixa<;:ao dos passos de resolu<;:ao de uma -7 Segundo Passo: transportar para a Data Focal os valores da Segunda
questao de Equivalencia Simples de Capitais, reproduziremos todos eles, na sequencia. Obriga<;;ao.
Tambem aqui faremos operac;oes de Desconto, no regime e modalidade definidos pelo
Equivalencia Simples: a Receita quarto passo preliminar.
-7 Passos Preliminares de Resolu<;:ao -7 Terceiro Passo: aplicar a Equac;ao de Equivalencia:
Usados para "preparar" a questao de Equivalencia para posterior resoluc;ao efetiva Sao eles: L (I)DF = L (II)DF
-7 Primeiro Passo: desenhar a questao. Lembrando que a prime ira parte da equa<;:ao acima representa a soma dos resultados obtidos

Basta passar urn tra<;:o na horizontal, que sera a linha do tempo, e pequenos trac;os na no Primeiro Passo efetivo da resolu<;:ao; enquanto a segunda parte da equac;ao sera a soma dos

vertical, que representarao os valores monetarios. resultados do Segundo Passo efetivo


Assim tem1inarao todas as questoes de equivalencia de capitais com uma equac;ao e uma
-7 Segundo Passo: definir os valores de Primeira e de Segunda Obriga<;;ao.
variavel, que sera justa mente a resposta solicitada pelo enunciado.
Designando-os, respectivamente, por (I) e (II).
Passemos a mais alguns exemplos.
-7 Terceiro Passo: colocar taxa e tempos na mesma unidade.
Exemplo 2 - Um computador custa, a vista, R$ 3.000,00 em determinada loja.
Caso seja necessaria alterar a unidade da taxa (para toma-la compatfvel com os tempos), Todavia, pode ser vendido a prazo, por meio de um pagamento de R$ 1.500,00
usaremos o conceito de Ta.xas Proporcionais, uma vez que estamos trabalhando no Regime em trinta dias, e mais duas parcelas iguais, nas datas sessenta e noventa dias.
Considerando uma taxa de 5% ao mes, e o desconto comercial, calcule o valor
Simples.
mais aproximado das presta~oes adicionais na compra a prazo. Adote a data de
-7 Quarto Passo: descobrir o regime e a modalidade do Desconto. referenda noventa dias.

Essa informa<;;ao geralmente sera fornecida por completo no enunciado Todavia, isso Solu<;;ao: Esse exemplo cmTesponde ao segundo modelo de questao de equivalencia. Aqui,
pode nao ocorrer. No caso do silencio acerca do regime, adotaremos o Simples. No caso para demonstrar que a resolu<;:ao de toda questao de equivalencia nada mais e do que a mera
do silencio acerca da modalidade do desconto, olharemos para o que esta sendo dito observancia da sequencia dos passos da rcceita, vamos resolve-la da forma mais objetiva
sobre a taxa . possiveL
r'

Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 - Equivalencia Simples de Capitais

Comecemos a preparac;ao da questao, com os 'Passos Preliminares": Teremos, enfim


-7 Primeiro Passo dcsenhar a questao.
3.000,00
X X

l
3.000,00 1.500,00

I
X X

1 1
1.500,00

I I 0
1
lm 2m
I
3m DF
(I) (II) (II) (II)
0 30d 60d 90d
Encerrados os passos prelirninares, passernos aos passos efetivos de resoluc;:ao.
-7 Segundo Passo definir os valores de P1imeira e de Segunda Obrigac;ao.
-7 Primeiro Passo: transportar para a Data Focal os valores da Prime ira Obriga<;;:'io.
3.000,00 De primeira obrigac;ao s6 temos, unicamente, o valor RS 3 000,00, que esta sobre a data
X X
1.500,00 zero Queremos descobrir o quanto valera essa quantia (R$ 3 000,00) quando transportada

1 1
0
(I)
30d
(II)
I
60d
(II)
I
90d
(II)
para a Data Focal Teremos:

3.000,00
E

-7 Terceiro Passo: colocar taxa e tempos na mesma unidade .


Uma vez que estamos trabalhando com uma taxa mensal (5% ao mes), passaremos os
1 0 lm 2m
J
3m
(I) DF
tempos fornecidos tambem para a unidade "mes" Teremos

3.000,00 Naturalmente que quando projetarmos a quantia RS 3 000,00 para uma data futura, como
X X fmemos agora, o valor a ser encontrado sera maior que os R$ 3.000,00. Chamaremos esse valor
1.500,00

I
de "E", conquanto poderiamos te-lo chamado do que bem quisessemos.

1 1
0 lm 2m
J
3m
Transportaremos os R$ 3.000,00 para a Data Focal por meio de uma operac;ao de Desconto
Simples por Fora, conforme havia sido definido no quarto passo preliminaL Neste caso, os
R$ 3.000,00 farao as vezes do Valor Atual, enquanto que o valor "E" fara o papel do Valor
(I) (II) (II) (II)
Nominal.

-7 Quarto Passo: descobrir o regime e a modalidade do Desconto. Quale 0 lado do Desconto por Fora? E0 lado do Nominal.
Logo, teremos i n = 5x3 = 15
0 enunciado aqui se restringiu a dizer que o desconto sera o comcrcial. Ora, sabemos que
desconto comercial e o clesconto par fora. Mas, e o regime? Sera o Simples ou o Composto? Por Fora!
3.000,00
Como nada foi dito a respeito do regime, por convenc;ao, adotaremos o Simples.

15~~-------------~]wo
Farernos, portanto, nesta questao, operac;oes de Desconto Simples par Fora.
-7 Quinto Passo: definir a localiza<;;:'io da Data FocaL
Quem manda na DF e a questao E aqui ela mandou nossa DF, portanto, sera a data 90 100 _
dias, ou 3 meses. 15
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais 0}9)
-----------------~--~~---~---~------------~~

Nossa equac,;ao sera, portanto, a seguinte


E 3.000 Dai F = 150000 ~ F = 5000 ~ F=1 666,67
90 3
100 85
Esse valor "F" encontrado ficara guardado para o fim da nossa resoluc;;ao.
Daf E = 300000 ~ E = 60000 ~ E = 3 529 41
85 17 . ' Uma observac,;ao reparemos que a distancia, em meses, entre o valor R$ 1.500,00 e a Data
Como nao ha mais nenhum valor de primeira obrigac;;ao, damos por encerrado o nosso focal e de exatos dais meses . Por isso, o "n" na equac,;ao e igual a dois E importantissimo,
primeiro passo efetivo de resolw;;ao. Passemos ao segundo ... portanto, que seja feito o desenho do enunciado. Tao importante, que esse e logo o primeiro
~ Segundo Passo: transportar para a Data Focal os val ores da Segunda Obrigac,;ao. passo preliminar, ou seja, a primeira coisa que fazemos na resolu<;;ao da questao .
Seguindo: tem mais alguem que seja segunda obriga<;;ao? Sim! A parcela "X", na data 2
Olhemos novamente o desenho da questao:
meses Entao, precisamos, conforrne nos manda o segundo passo efetivo, transporta-lo para
3.000,00
X X a Data FocaL Teremos
1.500,00

I I u
G

1 1
0 1m 2m 3m DF
(I) (II) (II) (II) 2m 3m
(II) DF
0 primeiro valor de segunda ob1igw;ao e a parcela R$ 1.500,00 que esta na data 1 mes, e
sera agora transportada para a Data FocaL Novamente, usaremos o Desconto Simples por Fora. 0 "X" funcionara como Valor Atual,

J
Teremos eo "G", como Valor NominaL 0 !ado do Desconto por Fora eo lado do NominaL
F Logo, teremos. i n = 5 x 1 = 5
1.500,00
Por Fora! G

il...--..-_
1m
(II)
2m 3m
DF

Mais uma vez, o transporte dos R$ 1.500,00 para a Data Focal sera feito por meio de uma
100-SulOO 5
opera<;;ao de Desconto Simples por Fora, conforme definido no quarto passo preliminar Os Nossa equa<;;ao ficara assim:
R$ 1.500,00 fazem as vezes do Valor Atual, enquanto o valor "F" (quisemos chama-lo assim) G X
fara as vezes do Valor NominaL 100 95
0 lado do Desconto por Fora e o !ado do NominaL
100X 20X
Portanto, teremos i. n = 5 x 2 = 10 DaL G = - - ~ G = --
95 19
Por fora! Esse valor "G" ficara guardado para o final da questao.
1.500,00
F
t Resta mais alguem que seja segunda obriga<;;ao? Sim! A segunda parcela "X" Ora, o segun-

100- 10 L_______JIIOo 10
do passo nos manda levar para a data focal os valores da segunda obriga<;;ao. Vejamos nosso
desenho:
X

Nossa equa<;;ao sera a seguinte.


F
--
100
1.500
---
90
0 1m 2m
J
3m DF
(II)
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capita is 161

Ocorre que essa segunda parcela 'X' ja esta sabre a Data Focal, de forma que n<lo preci- Soluc;ao: Esta questao foi cobracla na prova para AFRF-2002.2 . 0 enunciado foi muito direto
saremos transporta-la para Iugar algum. Ou seja, ela ja esta onde nos queremos que esteja. Nao falou em formas alternativas de pagamento, nem em uma compra a \'ista que poderia ser
E quanta vale esta segunda parcela "X" na Data Focal? Ora, vale o proprio "X", uma vez feita tambem a prazo Tampouco falou em emprestimo feito hoje para ser devolvido no futuro.
que nao esta sendo transportada nem para uma data anterior, nem para uma data futura. Foi uma questao clireta qual o valor hoje que sera equivalente a essas tres outras parcelas?
Assim, concluimos o segundo passo efetivo de nossa resolw;:ao. Passemos para o terceiro Seria, podemos dizer, um quarto tipo de questao de Equivalencia de Capitais . A resolu<;:ao e a
e definitivo passo mesma reccita ja nossa conhecida. Passemos aos passos prcliminares.
-7 Terceiro Passo: aplicar a "Equa<;;ao de Equivalencia": -7 Primeiro Passo: descnhar a questao .
L (I)DF = L (II)DF
X
Ja sabemos que a primeira parte da equa<;:ao de equivalencia e a soma dos resultados do
primeiro passo efetivo, enquanto a segunda parte da equa<;:ao sera a soma dos resultados do 4.620,00
segundo passo. 4.000,00 3.960,00
No primeiro passo, achamos o resultado E = 3.529,4 L
No segundo passo, achamos os resultados F = L666,67; G = 20X/19 eo proprio X (0
qual nao podera ser esquecido) -20d 0 50d lOOd
Dai, nossa Equa<;:ao de Equivalencia sera. E = F + G + X
Teremos 0 desenho dessa questao trouxe uma novidade. Normalmente, em quase toclas as questoes
20 de equivalencia que formos clesenhar, verificaremos que a linha do tempo inicia-se sempre na
3.529,41 = 1.666,67 + +X
19 data zero, ou seja, no clia de hoje
Uma equa<;:ao, e uma variavel. Teremos Nesta nossa questao, no en tanto, observamos que foi clescrito um valor (RS 4 000,00) que
20X 20X +19X era de\ido numa data anterior a de hoje. Ou seja, uma data no passado
3.529,41 = 1666,67 + - +X -7 E = 1862,74
19 19 Obserw que chamamos a data no passado de -20dias. Ora, nao existe, a rigor, data negativa
35340 Usamos o sinal de mcnos apenas para efeitos didaticos, e para nos lembrar que estamos numa
DaL 39X::: 35340 -7 EX:::
39 data anterior ao dia de hoje, ou seja, uma data no passaclo, distante 20 dias do dia de hoje
Finalmente X= 906,00 -7 Resposta! -7 Segundo Passo: definir os valores de Primeira e de Seguncla Obtiga<;;ao.
Observemos, portanto, que se o comprador optasse pelo pagamento avista, iria desembolsar
apenas R' 3 000,00. Porem, se resolvesse levar o computador para casa, pagando na forma X

a prazo, teria que desembolsar R$ 3312,00, correspondente a soma da primeira parcela de


4.620,00
RS 1500,00 com as duas outras, no valor de RS 906,00 cada.
4.000,00 3.960,00
Obviamente que RS 3 . 000,00 nao e igual a RS 3.314,98 Todmia, sao valores equivalen-
tes, levando-se em considera<;:ao as datas da forma de pagamento a prazo, e a taxa envolvida
na opera<;:ao -20d 0 50d lOOd
(II) (I) (II) (II)
Exemplo 3- (ESAF) lndique qual o capital hoje equivalente ao capital de R$ 4.620,00
que vence dentro de cinquenta dias, mais o capital de R$ 3.960,00 que vence
dentro de cern dias e mais o capital de R$ 4.000,00 que venceu ha vinte dias, a
-7 Terceiro Passo: colocar taxa e tempos na mesma unidacle.
taxa de juros simples de 0,1% ao dia. 0 enunciado forneceu uma taxa diaria (0,1% ao dia), e nossos tempos ja estao todos em
a) R$ 10.940,00. elias. Entao, ja veio pronto este passo
b) R$ 11 .080,00.
c) R$ 12.080,00.
-7 Quarto Passo: descobtir o regime e a modaliclade do Desconto.
d) R$ 12.640,00. Nada foi clito expressamente sobre nossas opera<;:oes de Desconto. Teremos que achar
e) R$ 12.820,00. os dados nas entrelinhas da questao . Percebemos que apareceu a palavra siJnples no nosso
enunciado Portanto, estamos no Regime Simples, ou seja, na equivalcncia simples de capitais.
Ci62) Matemiitica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais (T6)J
~----~~--~==~~~~~~~~~~~~~~~~~~~----------~-------- ---------------------~~~~~~~~~~~~~~----------------~~

Todavia, na leitura da questao, nao encontramos a palavra comercial au a palavra racional, A operac;ao sera, conforme definido no quarto passo preliminar, de Desconto Simples por Den-
au uma das espressoes por dentro ou por fora. En tao vamos procurar o que foi dito sobre a tro 0 lado do Desconto por Dentro e 0 lado do AtuaL Teremos, portanto, que: i n = O,l X 20 = 2
taxa dessa operac;ao. Eo enunciado disse " ... taxa de juros simples". Par Dentro ! E
Dai, conforme ja explicado anteriormente, se na operac;ao de desconto a taxa e de juros,
usaremos o Desconto Racional. 4.000 J
Conclusao: as operac;oes de Desconto dessa questao serao todas de Desconto Simples Ra-
100 tl,__ _ _ _ __.J 100+2
cional, ou Par Dentro.
2
~ Quinto Passo: definir a localizac;ao da Data Focal.
Nossa equac;ao sera a seguinte:
0 enunciado nao disse explicitarnente qual e a Data Focal, mas observe que foi dito no
E 4000
enunciado. ' .... hoje equivalente ..., Quando no enunciado da questao nao for dito explicita- ---=---
102 100
mente a data focal, mas aparecer o nome equivalente, este indicara qual e a data focaL Neste ~ Dai: E = 40 x 102 ~ E = 4.080.00
caso, temos que a data focal e hoje, ou seja, a data zero. 0 valor encontrado "E" ficara guardado para o terceiro passo da questao.
Portanto, nosso desenho completo desta questao, ap6s a conclusao dos passos prelimi- Na sequencia, vemos que ha, tambem como valor de segunda obrigac;ao, a parcela
nares, e o seguinte R$ 4.620,00 na data cinquenta dias. Transportaremos essa parcela para a Data Focal, por
meio (novamente) de uma operac;ao de Desconto Simples por Dentro.
X
Teremos. i n = 0,1 x 50= 5
4.620,00 Por Dentro!
4.620
4.000,00
3.960,00

-20d 0 SOd lOOd 100 fL________JJ 100 + 5


DF 0 S SOd
DF (II)
Passemos aos passos efetivos de resolur,;iio.
Resolvemos chamar de valor "F" a proje<;ao da parcela R$ 4.620,00 transportada para a
~ Primeiro Passo: transportar para a Data Focal os valores da Prime ira Obrigac;ao. Data FocaL Poderiamos chama-la do que quisessemos.
0 unico valor de p1imcira ob1igar,;ao que ha na nossa questao eo valor "X", que ja esta sobre Nossa equac;ao sera a seguinte:
a Data Focal. Portanto, nao precisaremos transportar esse valor para lugar nenhum Ou seja, F 4620
ele ja esta onde queremos que esteja. 100 105
E o seu valor, na Data Focal, ja sabemos e o proprio X. ~ Dai F = 462000 ~ F = 92400 ~ F = 3800 ~ E F = 4 AOO.OO
0 primeiro passo esta terminado. Passemos ao segundo . 105 21 7
~ Segundo Passo: transportar para a Data Focal os val ores da Segunda Obriga<;ao. Par fim, temos ainda uma ultima parcela de segunda obrigac;ao, no valor de R$ 3.960,00, e que
Comec;aremos trabalhando a parcela R$ 4.000,00, que esta vinte dias atras da Data Focal. esta sobre a data 100 dias . Levaremos esta parcela para a Data Focal, por meio de uma opera<;ao
Teremos: de Desconto Simples par Dentro (conforme havia sido definido no quarto passo preliminar)
Teremos que: i n = 0,1 x 100 = 10
E Por Dentro!
4.000,00 3.960,00

t
-20d
J
0 100 tL---------'I
G
100 + 10
(II) DF
0 lO 100d
DF (II)
0]}4) Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

Dai, nossa equa<;ao ficaria assim EXERciCIOS RESOLVIDOS DE EQUIVALENCIA SIMPLES


G 3960
-- --- 1. (ESAF) Urn negociante tern duas dividas a pagar, uma de $ 3.000,00 com
100 110 45 dias de prazo, e outra de $ 8.400,00, pagavel em 60 dias. 0 negociante
-7 Dai: G = 396000 -7 E G = 3.600,00 quer substituir essas duas dividas por uma (mica, com 30 dias de prazo.
110
Sabendo-se que a taxa de desconto comercial e de 12% a.a. e usando a data
Agora, nao ha mais ninguem que seja parcela de segunda obriga<;ao que ainda nao tenha
zero, o valor nominal dessa divida sera:
sido levada para a Data FocaL Logo, concluimos o nosso segundo passo Vamos ao arremate a) $ 11.287,00; d) $ 11 .300,00;
da questao . b) $ 8.232,00; e) $ 8.445,00.
c) $ 9.332,00;
-7 Terceiro Passo: aplicar a Eqtw<;ao de Equivalencia:
L (I)DF = L (Il)DF Solw;ao: Comecemos com os nossos passos preliminarcs de resolu<;ao Observemos que
0 resultado do primeiro passo efetivo foi: X na primeira frase do enunciado, a questao nos trouxe os valores e as datas das parcelas
Os resultados do segundo passo foram: E = 4.080,00; F = 4.400,00 e G = 3.600,00 . que constituem a forma original de pagamento, ou seja, a primeira obriga<;ao. E na se-
Aplicando esses resultados, nossa equa<;ao de equivalencia assim gunda frase, apareceu o verba substituir, deixando clara que aquela forma originalmente
X= E + F + G -7 Dai: X= 4.080 + 4.400 + 3.600 contratada para o pagamento da divida sera alterada por uma outra forma de pagamento
-7 E X= 12 080,00 -7 Resposta! Desenhemos o enunciado e definamos logo quem serao a primeira e a segunda formas de
pagamento Teremos:

I
8.400,

I
3.000,

0 30d
!
45d 60d
(II) (I) (I)

Pronto! Vemos que o desenho desta questao nao nos ofereceu assim tanta dificuldade, uma
vez que o enunciado foi bastante clara.
Seguindo nosso raciocinio, pensaremos assim ora, trata-se de uma questao de Equivalencia
de Capitais, logo, sera resolvida por meio de operac;oes de desconto. Precisamos, pais, no
restante do enunciado, identificar o regime e a modalidade das operac;oes de desconto que
iremos utilizar nessa resoluc;ao. 0 enunciado falou em desconto comercial, logo utilizaremos
operac;oes de desconto por fora! Ja acerca do regime - se simples ou composto - nada foi
dito. Daf, por convenc;ao, adotaremos o regime simples.
Conclusao.: estamos diante de uma questao de Equivalencia Simples de Capitais!
Ainda dentro dos passos preliminares, vamos colocar taxa e tempos na mesma unidade
A taxa fomecida foi anual, e os tempos foram dados em dias . Podemos tentar colocar todo
mundo para a unidade mensa!.
Para transformar 12% ao ano numa taxa mensa!, trabalharemos como conceito de taxas
proporcionais, uma vez que estamos no Regime Simples! Encontraremos que (12/12) = l%
ao mes.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 Equivalincia Simples de Capitais 167
166

Quanta aos tempos, teremos.: Ha mais algutm que seja primeira obriga<;ao? Olhando para o desenho da questao, diremos
X sim, ainda ha o valor R$ 8.400,00 na data 2 meses. Teremos

I
8.400,
8.400,
F
t
I
3.000,
t
0 1m
!
1,5m 2m
0
DF
2m
(I)
(II) (I) (I) Usando o desconto por fora, teremos: i n = 1 x 2 = 2
56 nos resta cumprir urn ultimo passo preliminar, para deixarmos a questao preparada.
F Por Fora ! 8.400,
Que passo e esse? Falta-nos apenas definir qual sera a data focaL E quanta a isso ja sabemos:
se a questao e de Equivalencia Simples, entao e o enunciado quem manda na data focal. 100- 2 t~. . ._ _ _ _ _ _ _ _ ____Jt 100
Ou seja, estamos obrigado a seguir a ordem do enunciado, quanta a esta defini<;ao. E aqui, a 2
questao disse assim:" . e usando a data zero ......" Pronto! Esta foi a ordem usemos a data zero, F 8400
Dai = ~ F = 98 x 84 ~ F = 8.232,00
como sendo nossa data focaL Teremos, pais, que 98 100
X E agora, ha mais algw!m que seja primeira obrigac;ao? Nao, ninguem! Entao, passamos ao

I
8.400, nosso segundo passo

0
DF
1m
(II)
3.000,

!
1,5m
(I)
J2m
(I)
2Q Passo - Projetar para a data focal os valores da segunda obriga<;ao.
De segunda obrigac;ao s6 teremos o valor "X" Aplicando o desconto simples por fora,
faremos:

X
Agora que os passos pre !iminares foram concluidos, passemos aefetiva resolu<;ao da questao.
G
1Q Passo- Projetar para a data focal os val ores da primeira obriga<;ao.
Comecemos como valor$ 3.000,00 que esta na data 1,5m. Teremos
3.000,
100- 1
0
t l
I
1m
100

E DF (II)

t t G X
- = - - ~ Dai G = 0,99X
99 100
0 l,5m
DF (I) Nossa pergunta agora e: tern mais alguem que seja segunda obrigac;ao? Nao, ninguem!
A operac;ao e de desconto por fora Dai, o !ado do desconto por fora e o !ado dos Entao, concluimos tambem nosso segundo passo Vamos ao terceiro e ultimo.
R$ 3.000,00, e teremos, pais, que i n = 1 x 1,5 = 1,5
3Q Passo - Aplicar a Equa<;iio de Equivalencia.
Por Fora!
E 3.000,
L (I)DF = L (Il)DF
100- 1,5 t.______________.. 100
Teremos ~ 2 . 955 + 8.232 = 0,99X ~ 0,99X = 11 187
1,5
DaL ~X= (11187/0,99) ~ E X= 11.300,00 -7 Resposta!
Nossa equa<;ao sera a seguinte
E 3000
-- ~ Dai E = 30 x 98,5 ~ E = 2.955,00
98,5 100
168 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 Equivalencia Simples de Capitais

2. (ESAF) Determinar a taxa mensal para que sejam equivalentes hoje 05 Q Passo- Projetar para a data focal os valores da segunda obrigac;ii.o.
2
capitais de $ 1.000,00 vencivel em dois meses e $ 1.500,00 vencivel ent De segunda obrigac;ao s6 temos o valor S 1500,00 Fazendo o desconto simples por fora.
tres meses, considerando-se o desconto simples comercial.
a) 1 5%. d) 30%. taremos o seguinte i n = i x 3 = 3i
b) 20%. e) 33,33%.
c) 25%.
Por Fora 1.500,

100-3itL---------------------~Jl00
Solw;;ii.o: Esse enunciado e diferente dos convencionais de equivalencia de capitais . Ele foi
bern direto, ao dizer que quer que os dois valores fornecidos sejam equivalentes urn ao outro!
Ao desenharmos a questao e ao efetuarmos os nossos passos preliminares, veremos que se
chamarmos o primeiro valor($ LOOO,OO) de p1imeira ob1iga<;Cio, entao obviamente a segunda 0 3i 3m
(II)
ob1iga<;Cio sera justamente o segundo valor ($ 1500,00) Nao teria problema algum se inver-
tessemos isso, chamando os $ L500 de primeira obrigac;ao e os $ LOOO de segunda 0 que F 1500
Dai: = - - -7 DaL F = 15(100- 3i) -7 F = 1500- 45i
impona e que uma parcela seja equivalente a outra. 56 isso! Vamos desenhar a questao . 100- 3i 100
Teremos
3Q Passo- Aplicar a Equac;ii.o de Equivalencia.
1.500,
L (l)Df = L (II)DF
1.000, Dai -7 1000- 20i = 1500- 45i -7 45i- 20i = 1500- 1000 -7 25i = 500

0 1m
t
2m
J
3m
Dai i = (500/25) -7 E i = 20% ao mes -7 Resposta!

(I) (II) 3. (ESAF) joao deve a um banco $ 190.000 que vencem daqui a 30 dias. Por
nao dispor de numerario suficiente, propoe a prorroga~ao da divida por
Dado que se trata de uma quesrao de equivalencia de capitais,ja sabemos que faremos ope- mais 90 dias. Admitindose a data focal atual (zero) e que o banco adote
rac;oes de desconto. Eo enunciado foi expresso, ao falar em desconto simples comercial, ou seja, a taxa de desconto comercial simples de 72% a.a., o valor do novo titulo
a equivalencia e no regime simples, e as operac;oes serao todas de desconto simples por fora! sera de:
Ainda nos passos preliminares, teriamos que colocar taxa e tempos na mesma unidade. a) $ 235.000,00;
b) $ 238.000,00;
Ora, os tempos estao fornecidos em meses . E a taxa e justamente o que queremos descobrir.
c) $ 240.000,00;
Observemos que a questao quer uma taxa mensa!, ou seja, uma taxa ja compativel com os d) $ 243.000,00;
tempos fornecidos! e) $ 245.000,00.
E quanta a data focal? A questao usou a palavra hoje. E ai a nossa data focaL
Passemos aos passos efetivos de nossa resoluc;ao . Soluc;ii.o: Essa questao e facilima. 56 traz uma pequena case a de banana. Vamos ten tar enxerga-
1 Passo - Projetar para a data focal os val ores da primeira obrigac;ii.o.
Q
-la. A primeira frase do enunciado descreve o valor da obrigac;ao original, ou seja, da plimeira
De primeira obrigac;ao s6 temos o valor$ 1000,00. Fazendo o desconto simples por fora, ob1iga<;Cio, que consiste em uma (mica parcela de S 190.000,00 a ser paga em 30 dias. Na
taremos o seguinte i . n = i x 2 = 2i segunda frase, vern a fonna alternativa de pagamento, aquela que substituira a primeira! Essa
segunda ob1igat;Cio consistira em uma (mica parcela, uma vez que sera uma mera prorrogat;ao
E = 1000 -7
Por Fora 1.000,
Dat da data do pagamento originalmente contratado.
100-2i 100 Ai e que mora a pegadinha! Quando a questao fala em prorrogac;ii.o por mais 90 dias,
E
E = 10(100- 2i) -7
nao quer dizer que a data da segunda obrigac;ao e a data 90 dias, e sim que sera acrescida de
E=1000- 20i 100- 2it I100 90 dias Se a data da primeira obrigac;ao era de 30 dias, entao, a data da segunda forma de
0 2i 2m pagamento sera de 120 dias (= 30 + 90) Todos vi.ram isso? Se estavam atentos, certamente
(II) que sim! Caso contrario, nao tem problema melhor e errar em casa, que na prova.
(j]QJ Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 Equivalencia Simples de Capitais 171
~~--------------------~----~------------~------------~----------

Fac;amos, pois, o desenho da questao e os passos preliminares. Teremos: 2u Passo - Projetar para a data focal os valores da segunda obriga<,;ao.
De seguncla obrigac;ao temos o valor X Novamente, usando o desconto simples por fora,
X
reremos o seguinte i. n = 6 x 4 = 24
190.000,

I Por Fora! X

J
0 30d
(I)
l20d
(II)

Nos passos preliminares, teremos que colocar taxa e tempos na mesma unidade. A taxa
100-24r~----------------------------------~I100
0
(DF)
24 4m
(II)
fornecida foi de 72% ao ano. E os tempos foram dados em dias. Podemos mudar tudo para F X
meses, por exemph Teremos (72/12) = 6% ao mes (pelo conceito de taxas proporcionais), e Dat - = - -7 Dat F = 0,76X
76 100
os tempos transformados para meses ficarao 1m(= 30cl) e 4m (= 120cl)
A questao disse tambem que trabalharemos com o desconto comercial simples, ou seja, 3u Passo - Aplicar a Equa<,;ao de Equivalencia.
que a questao e de Equivalencia Simples, e que usaremos operac;;oes de desconto simples L (I)DF = L (II)DF
por fora!
Teremos -7 178.600 = 0,76X -7 X= 178600/0,76
Por fim, o enunciaclo amar-rot1 que clevemos aclotar a data focal zero! Nosso clesenho da
-7 E X = 235.000,00 -7 Resposta!
questao sera, portanto, o seguinte:

X 4. (ESAF) Para refinanciar uma divida de $ 1.500.000 em 36 dias, o devedor


paga $ 148.000 e e emitido urn novo titulo no valor de $ 1.400.000 para

I
190.000,
o prazo de 90 dias. A taxa de desconto comercial adotada na opera~iio

0
I
30d 120d
foi de:
Obs.:

a)
1) Considere a data de referencia o in stante 0;
2) Taxa no regime simples.
25% a.a.;
DF (I) (II) b) 26% a.a.;
c) 20%a.a.;
Passemos aos passos efetivos de resolw:;ao. d) 30% a.a.;
e) 24% a.a.
12 Passo - Projetar para a data focal os valores da primeira obriga<,;ao. Solu<,;ao: Logo no infcio cleste enunciado surge o verbo refinanciar Este verbo e de fato muito
De primeira obrigac;ao s6 temos o valor$ 190.000,00. Fazenclo o clesconto simples por esclarecedor traduziremos como financiar de novo, ou seja, alterar as datas e valorcs de wn
fora, teremos o seguinte: i . n = 6 x 1 = 6 jinanciamento ja contratado . E urn verbo tipico clas questoes de Equivalencia de Capitais
Esta questao e facil, clescle que se consiga fazer o desenho do enunciado corretamente!
Quando e dito que se quer "refinanciar uma divicla de$ 1500 . 000 em 36 elias", significa que
Por Fora!
este valor($ 1500 000) e deviclo, originalmente, naquela data (36 dias). E como queremos
190.000,
refinanciar esta clivicla, iremos, na verdade, alterar esta forma original de pagamento
Pois bern! E como sera essa nova forma de pagar por aquela divida? 0 enunciado diz
100-6L_j100
"o deveclor paga $ 148.000 ...... " Vamos pensar nessa frase! E a pergunta e "quando sera paga
0 6 1m
(DF) (I) essa quantia de $ 148 000"? Quem acerta? Ora, precisamos enxergar nas entrelinhas!
E 190000 Esta implicita ai a palavra HOJE! E como se a questao tivesse dito: " .. o devedor paga hoje
Dat
94 100
-7 Dai E = 94 x 1900 -7 E = 178.600,00 S 148.000 ...." Certo?
Capitulo 4 Equivalencia Simples de Capitais 173
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

E alem dessa primeira parte paga na data zero (hoje), havera ainda uma segunda parcela Nosso desenho agora sera o seguinte:
paga na data 90 dias, no valor de S 1.400.000 . Passemos, pais, aos passos preliminares de 1.400.000,
nossa resolw:;ao. Nosso desenho sera o seguinte 1.500.000,

148.000,
1.500.000, 1.400.000,
148.000,

t 1
O,la
I
0,25a

1
0

t
0 36d
J
90d
(II) (I) (II)

0 ultimo passo preliminar que nos falta cumprir e justamente a escolha da data focal
(II) (I) (II)
56 para nao perder a viagem quem e que manda na data focal da equivalencia simples? E a
]a definimos quem sera primeira e quem sera segunda forma de pagamento . Agora, lem- questao! Logo, quando o enunciado falou "considere a data de referenda o instante zero", essa
braremos que as questoes de equivalencia de capitais sao resolvidas por meio de operac,;oes tal data de referenda e ninguem menos que a nossa data focal Dai, preparamos a questao
de desconto, e vamos tentar descobrir (pelo restante do enunciado) qual o regime equal a para ser resolvida Nosso desenho definitivo sera, portanto
modalidade deste desconto que usaremos nesta resolw;:ao. E aqui a questao foi muito genera-
1.400.000,
sa falou ex:pressamente que o desconto e o comerdal (por fora) e que a taxa esta no regime 1.500.000,
148.000,

1
simples. Estamos, pais, diante de uma questao de equivalenda simples de capitais, a qual
sera resolvida mediante operac;oes de desconto simples por fora!
Ainda nos passos preliminares, teremos que colocar taxa e tempos na mesma unidade.
t O,la
J
0,25a
DF 0
Os tempos estao todos em dias. E a taxa e o que esta sendo pedido pela questao. Dai, ime- (II) (I) (II)
diatamente voltaremos nossos olhos para as opc,;oes de resposta. Ora, todas elas trazem tax:as
anuais. Logo, ficou evidente que teremos que achar uma taxa ao ano! Como vamos ter que Passemos aos passos efetivos de resoluc;ao!
trabalhar com taxa e tempo na mesma unidade, podemos tentar colocar todos em tempos
nesta unidade anual, nao podemos? Vamos fazer isso . 1rr Passo- Projetar para a data focal os valores da primeira obrigac,;iio.
Comec,;ando por 36 dias. Ora, 36 dias e uma frac;ao de ano . Mas que frac,;ao sera essa? De primeira obrigac;ao s6 temos o valor S 1500.000. Fazendo o desconto simples por fora,
Nos sabemos que na matematica financeira um ano tern 360 (trezentos e sessenta dias), nao teremos o seguinte i n = i x 0,1 = O,li
e verdade? Logo, se voce na hora da prova nao estiver conseguindo alterar essa unidade, nao
se encabule! Por Fora!
1.500.000,
Basta fazer uma regrinha de tres simples, da seguinte forma:
360 dias
36 dias
1 ano
x
100-0,li tL________.j100
0 O,li O,la
Dai, x=(36/360) -7 Ex= (1110) ano. (DF) (I)
Ou seja. 36 dias = (l!lO) ano = 0,1 ano
Agora, vamos passar 90 dias para anos. Ora, 90 dias sao 3 meses, cerro? E 3 meses e uma Dai, teremos que:
frac;ao do ano! Novamente, se na hora da prova voce estiver com alguma dificuldade de fazer E 1500000
DaL - - - -
essa conversao, ja dissemos, nao tenha medo! A seguinte regra de tres e infaliveL 100-0,H 100
12 meses 1 ano DatE= 15000.(100- O,li)
3 meses X

Dai, x=C31l2) -7 EX= (114) ano = 0,25 ano


17 Maternatica Financeira Sirnplificada para Concursos Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 Equivalencia Simples de Capitais 175

2" Passo- Projetar para a data focal os valores da segunda obriga<;ao. ejusta mente aquela primeira ($ 148. 000) que nao precisou ser trabalhada no segundo passo,
Come<;aremos como valor$ 1.400 . 000, que se encontra na data 0,25 ano . Aplicando 0 mas que tera que aparecer, necessariamente, aqui na equac;ao de equivalencia
desconto simples por fora, teremos i n = i x 0,25 = 0,25i Agora, basta desenvolver a equa<;ao. Teremos
15(100-0,1i)= 14(100-0,25i)+ 148
Por Fora! 1.400.000,
-7 2i = 1548- 1500 -7 2i = 48
-7 Dai: i = (48/2) -7 E i = 24% ao ano -7 Resposta!
roo- o,2Si fL_________________....JLoo
0 0,25i 0,25a s. (ESAF) Uma firma deseja alterar as datas e valores de um financiamento
(DF) (II) contratado. Este financiamento foi contratado, ha 30 dias, a uma taxa de
juros simples de 2% ao mes. A institui~ao financiadora nao cobra custas nem
taxas para fazer estas altera~oes. A taxa de juros nao sofrera altera~oes.
Assim, teremos que:
Condi~oes pactuadas inicialmente: pagamento de duas presta~oes iguais
-----= e sucessivas de $ 11.024,00 a serem pagas em 60 e 90 dias.
100-0,25 i 100 Condi~oes desejadas: pagamento em 3 presta~oes iguais: a primeira ao
final do 10!! mes; a segunda ao final do 30!! mes; a terceira ao final do
DaL F = 14000 (100- 0,25i) 70!! mes.
Caso sejam aprovadas as altera~oes, o valor que mais sea proxima do valor
unitario de cada uma das novas presta~oes e:
ATEN<;:AO AGORA: a) $ 8.200,00;
A pergunta e essa: acabou o segundo passo? Sim ou nao? Ainda ha algum valor de segunda b) $ 9.333,33;
c) $ 10.752,31;
obriga<;ao? Sim, ainda ha o valor$ 148.000, que esta na data zero!
d) $ 11 .200,00;
Ora, ocorre que este segundo passo da resolU<;:ao nos manda projetar as parcelas de segunda e) $ 12.933,60.
obrigac;ao para a data focaL E o que vemos aqui? Vemos que este valor ($ 148 000) ja esta Solu<;ao: Uma questao grande! S6 grande. , mas tao facil quanta as outras. 0 verba chave
onde n6s queremos que esteja! Ou seja, esta parcela ja esta sabre a data focal aparece logo na primeira frase do enunciado "uma firma deseja alterar..."! Olha ai! Alterar o
Isso significa que, neste segundo passo, nao precisaremos trabalhar com esses $148.000, que? As datas e valores de urn financiamento contratado. Ora, para o born entendedor, ou seja,
levando-os para Iugar nenhum! para n6s todos, essa frase ja e suficiente para denunciar o assunto da questao. Se existe urn
S6 para fechar o raciocinio quanta vale essa parcela $148.000 na data focal? Ora, vale o financiamento ja contratado (financiamcnto aqui fica como sinonimo de obrigar;ao a cump1ir) e
proprio valor $148.000, uma vez que nao estamos projetando esta quantia nem para uma desejo alterar o seu formato original, entao estamos diante de uma questao de equivalencia
data futura e nem para uma data passada, oh? Entendido? de capitais!
Como nao ha rna is nenhuma parcela de segunda obriga<;ao, dizemos que o nosso segundo Foi dito no enunciado que o contrato foi feito a uma taxa de juros simples! Essa informa-
passo esta encerrado. t;:ao nos serve? E muito! Com ela, sabemos de imediato que estamos trabalhando no regime
simples, e tambem que as operac;oes de desconto que iremos utilizar nesta resoluc;ao serao
3Q Passo- Aplicar a Equa<;ao de Equivalencia. operac;oes de desconto por dentro (desconto racional)!

I. (I)DF = I. (II)DF
Agora, resta desenharmos a questao, e definirmos quem serao (e onde vao estar) os valores
da primeira e da segunda obriga<;ao. E este enunciado foi bastante clara neste aspecto, pais
Teremos -7 15000(100-0,li) = 14000(100-0,25i) + 148.000
criou urn paragrafo somente para dizer "Condir;oes pactuadas inicialmcntc ...... ", e outro s6 para
Observemos que a primeira parte da equac;ao diz respeito ao unico valor que temos de
dizer: "Condir;oes dcscjaclas. " Ora, nao resta duvida que o que se segue ao "conclir;oes clescjaclas
primeira obrigac;ao ($ 1500 000), depois de levado para a data focaL ja na segunda parte da
inicialmentc" sera justamente a forma original de pagamento, ou seja, os valores da primeira
equac;ao acima, temos duas parcelas: a primeira, referente a parcela $ 1400 . 000 que estava na
obriga<;ao. ja o que vem depois de "conclir;oes clcscjaclas" nao poderia ser outra coisa, senao a
data 0,25a, que projetada para a data focal transformou-se no valor "F', e a segunda parcela
segunda forma de pagamento, ou seja, os valores da segunda obrigac;ao.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 Equivali~ncia Simples de Capitais 177

Dito isto, ja estamos aptos a desenhar nossa questao. Teremos Trabalhando agora com a segunda parcela deS 11 024,00, localizada sobre a data 3 meses,

X X X rerernos que i n = 2 x 3 = 6
11024, 11024,

0
!
60d
(I)
1
90d
(I)
I I
lOrn
(II)
30m
(II)
J
70m
(II)
100 tl-____
11024,

__J1100 + 6
0 6 3m
(DF) (I)
Dentro dos passos preliminares, temos ainda que colocar taxa e tempos na mesma unidade.
A taxa fornecida e mensal (2% ao mes), logo, chamaremos 60 elias de 2 meses e 90 elias de 3
Dai:
meses. For fim, teremos que descobrir onde estani a data focaL
F 11024
Observemos que nada foi dito acerca da data focaL De modo que, conforme ja sabe- ~ F = 10.400,00
100 106
mos, estaremos obrigados por convenc;ao, a adotar a data zero como sendo nossa data de
Como nao ha rna is ningw?m que seja primeira obrigac;ao, resta-nos passar ao segundo passo
referencia
de nossa resoluc;ao.
0 desenho final e completo da nossa questao sera o seguinte.

X X X 2!! Passo - Projetar para a data focal os valores da segunda obrigac;ao.


11024, 11024,

0
!
2m
(I)
1
3m
(I)
I I
lOrn
(II)
30m
(II)
J
70m
(II)
Comec;aremos com o primeiro valor X, que se encontra na data lO meses Aplicando o
desconto simples por dentro, teremos
~ i. ll = 2 X 10 = 20
DF
Por Dentro!
X
Concluidos os passos preliminares, passemos aos passos efetivos de resolw;:ao! G

l!! Passo - Projetar para a data focal os valores da primeira obrigac;ao.


lOot 1100 +20
0 20 lOrn
Comecemos pela primeira parcela de S 11.024, que esta localizada na data 2 meses . Apli- (DF) (II)
cando o desconto simples por dentro, teremos que
~ i ll =2X2=4 Dai
G X
-- --
11024, 100 120
Aqui, uma lembranc;a importante: quando estamos no primeiro ou no segundo passo
100L_j!00+4 efetivo de resoluc;ao de uma questao de equivalencia de capitais, estaremos sempre buscando
0 4 2m aquele valor que esta sobre a data focaL
(DF) (I) Entao, observemos que na equac;ao acima ha duas variaveis, o G eo X Qual delas cal-
cularemos aqui neste segundo passo? Aquela que esta sobre a data focaL Quem e? Eo G
Dai, teremos que Teremos
E 11024
- = - - ~ E=l0.600 00 G = 1OOX ~ G = SX
100 104 ' 120 6
178 Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais 179

Passemos a segunda parcela X, que se localiza na data 30 meses. Aplicando o desconto (ESAF) Uma pessoa possui urn financiamento (taxa de juros simples de
simples racional, teremos que i n = 2 x 30 = 60 10% ao mes). 0 valor total dos pagamentos a serem efetuados, juros
mais principal, e de $ 1.400,00. As condi~oes contratuais preveem que o
Por Dentro! X pagamento deste financiamento sera efetuado em duas parcelas. A primeira
parcela, no valor de setenta por cento do total dos pagamentos, sera paga

t~.-_ __________JLoo
ao final do quarto mes, e a segunda parcela, no valor de trinta por cento
do total dos pagamentos, sera paga ao final do decimo primeiro mes. 0
100 + 60 valor que mais se aproxima do valor financiado e:
0 60 30m a) $ 816,55;

(DF) (II) b) $ 900,00;


c) $ 945,00;
H X SX d) $ 970,00;
Dai 100 =160 ~ H =s e) $ 995,00.

Veja que encontramos o valor do H, que esta sabre a data focal! Soluc;ao: Esse aqui e aquele tipo de questao que tenta ser dificil, mas nao consegue ... ! E
Finalmente, trabalhemos a tlltima parcela X, que se encontra na data 70 meses . Aplicando rambem nao dei,xa de ser uma queslao interessante. Senao, vejamos este e justamente aquele
o desconto simples par dentro, teremos que modelo de enunciado em que se fala em um financiamento . Este sera entendido par n6s
~ i n = 2 x 70 = 140 como sendo urn emprestimo.
Ora, quando eu fac;o um emprestimo com alguem, e 6bvio que eu pego uma quantia hoje
Par Dentro! X (data zero), comprometendo-me a devolve-la em uma data (ou varias datas) no futuro. Para
que nem eu e nem o meu credor saiamos perdendo, sera preciso que o valor que eu peguei
100 tL.._____________ _JLoo + 140 emprestado hoje (o valor do financiamento) seja equivalente as parcelas de devoluc;ao em
datas futuras! Em outras palavras: o que eu tomei emprestado tem que ser equivalente ao que
0 140 ?Om
(DF) (II) eu vou devolver no futuro .
A (mica coisa que a questao realmente quis inventar (leia-se: inovar) neste enunciado foi
I X SX que, em vez de dizer diretamente quais os valores das duas parcelas que constituem a devo-
Daf -=-~I=-
100 240 12 lu(Cio, ele falou em um certo valor total($ 1400,00), e que a primeira parcela de devoluc;ao
Aqui, encerramos o nosso segundo passo, e passamos ao "arremate" da questao, como corresponde a 70% deste valor, enquanto que a segunda parcela de devolw;;ao corresponde
terceiro e derradeiro passo!
a 30% do valor totaL
Podemos calcular logo esses valores que compoem a segunda obrigac;ao Teremos:
3Q Passo - Aplicar a Equa<;ao de Equivalencia. 70
~ Primeira parcela de devolU(,;ao: - x 1400 = 980,00
I. (l)DF = I. (II)DF 100
30
Primeira parte da equac;ao a soma dos resultados do primeiro passo. Segunda parte da Segunda parcela de devolw;;ao x 1400 = 420,00
100

e: )+ e: )+ ( )
equac;ao: a soma dos resultados do segundo passo. Teremos.:
Com isso, ja estamos aptos a desenhar a questao Teremos:
10600 + 10400 = ~~ X
Uma equac;ao e uma variavel, que e justamente aquele valor que esta sendo solicitado 980,
420,
pelo enunciado . Termina sempre assim toda e qualquer questao de equivalencia de capitais!
Aqui ja nao ha mais a matematica finance ira ha so mente a algebra!
21000 = X + 15X +lOX ~ Dai: 45X = 504000 ~ X
20 504000
10
I
4m
1
llm
H ~ (I) (II) (II)
~ Dai, finalmente, chegamos a X= 11.200,00 ~ Resposta!
Matematica Financeira Simplificada para Concursos Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 Equivalencia Simples de Capitais 181
180

0 raciocinio e o seguinte se chamam10s de primeira obrigac;ao o valor que pegamos em. Passando agora a trabalhar com a parcela $ 420,00 na data ll meses, teremos. i. n =lOx ll
prestado (na data zero), entao as parcelas da devoluc;ao serao ditas como a segunda obrigac;ao. , llO
0 contnirio tambem pode ser feito, sem nenhum problema~ chamar as parcelas de devoluc;ao de Par Dentro!
420,

r
primeira obrigac;ao eo valor do emprestimo (na data zero) de segunda obriga<;;ao. 0 importante
e nunca misturar parcela do emprestimo e parcela da devoluc;ao . Entendido? F
Como a questao e de Equivalencia de Capitais, entao a resolveremos por meio de ope- 1oof
~---------------------------~100+110
rac;oes de descontol 0 enunciado falou em taxa de juros simples. Com isso, sabemos que (DF) 110 llm
estamos trabalhando no regime simples e que nossas opera<;;oes, nessa resolu<;;ao, serao todas (II)
de desconto por dentro!
Dai _!__= 420 ~F = 4200 ~ F = 200 00
Percebamos ainda que a taxa fornecida e mensa! e os tempos ja estao nesta mesma unidade 100 210 2l '
(mes). Acabou-se tambem o segundo passo, e passamos ao terceiro..
Resta-nos constatar onde estara nossa data focal. Observemos que nada foi dito acerca
deste elemento, razao pela qual concluimos usaremos, como data de referencia, a data zero! 3n Passo - Aplicar a Equac;ii.o de Equivalencia.
0 desenho complete de nossa questao sera o seguinte
L (I)DF = L (II)DF
X
Na primeira parte da equa<;;ao, teremos apenas um valor de primeira obriga<;;ao, que e
980, justamente o X, e que ja estava sobre a data focal. Logo, na equac;ao acima, ele, o X, entrara
420,

DF 0
1 I
4m
j
lim
com o seu proprio valor (X)
A segunda parte da equac;ao e a soma dos resultados do segundo passo . Dai, teremos que
X= 700 + 200 ~X= 900,00 ~ Resposta!
(I) (II) (II)
7. Comprei um veiculo por R$ 30.000,00 e paguei uma entrada de 25% do valor
Comecemos os nossos passes efetivos de resolu<;;ao . da compra. 0 saldo devedor foi financiado em tres pagamentos sendo o
primeiro no valor de R$ 8.500,00 ao final do primeiro mes, eo segundo no
valor de R$ 7.500,00 no final do segundo mes. Calcule o valor do terceiro
1" Passo - Projetar para a data focal os valores da primeira obrigac;ii.o.
pagamento vencivel ao final do terceiro mesque liquidara o financiamento.
Reparemos que este passo ja esta cumprido, uma vez que s6 temos uma parcela de primeira Considere a data da compra como sendo a data focal, e que os valores
obrigac;ao (que e justamente oX), e que esta parcela ja se encontra sobre a data focal. Destarte, futuros podem ser descontados a uma taxa de desconto simples comercial
nao teremos que projeta-la para Iugar nenhum, nem para uma data futura, e nem para uma de 3% a.m. Despreze os centavos.
data anterior! Alias, na data focal, esse X vale ele mesmo, ou seja, X Adiante! a) R$ 7.256,00. d) R$ 8.250,00.
b) R$ 7.917,00. e) R$ 8.289,00.
c) R$ 8.021 ,00.
2" Passo - Projetar para a data focal os valores da segunda obrigac;ii.o.
Soluc;ii.o:
Vamos come<;;ar com a parcela $ 980, que esta na data 4 meses. Aplicando o desconto
Dados iniciais:
simples por dentro, teremos i . n = 10 x 4 = 40
Taxa de desconto simples comerciaL i = 3% a.m.
Por Dentro! Data focal = data zero
980, valor do veiculo = 30.000,00
Dai: ~= 980 ~

loot~.-_______,too
100 140 entrada= 25% de 30.000 = 7.500,00

E=
9800
~ E=700 00
+ 40 Dai, o saldo devedor que sera financiado e igual a
14 ' 0 40 4m 30 . 000- 7..500 = 22.500,00
(DF) (II)
182 Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 4 - Equivalencia Simples de Capita is [T8))
---------------------~------~------~----~------------------~~

~ Separar os capitais em 2 conjuntos: s. (ESAF) Uma pessoa tern que pagar dez parcelas no valor de R$ 1.000,00
1~conjunto (e o valor financiado) 22.500,00 (na data zero) cada que vencem todo dia 5 dos proximos dez meses. Todavia ela combina
2~ conjunto (sao os pagamentos) 8500,00 (final do 1~ mes) ~ E com o credor urn pagamento unico equivalente no dia 5 do decimo mes
para quitar a divida. Calcule este pagamento considerando juros simples
7.500,00 (final do 2Q mes) ~ F
de 4% ao mes.
X=? (final do 3~ mes) ~ G a) R$ 11.800,00.
b) R$ 1 2.006,00.
~ Desenho c) R$ 1 2.200,00.
d) R$ 12.800,00.
22500 e) R$ 1 3.486,00.
8500 X
7500 Soluc;ao: 0 enunciado traz cluas formas de pagamento: a primeira, dez parcelas no valor de

1 1 1
0 1m 2m
r
3m
R$ LOOO,OO, e a segunda, urn pagamento unico; e ainda diz que este pagamento unico tern
que ser equivalente as dez parcelas Portanto, nao resta cluvida de que se trata de uma questao
de equivalencia. Como a taxa de juros fornecicla e uma taxa simples, entao a questao e de
(data focal)
Equivalencia de Capitais no Regime Simples.
Nessa questao aparecem varias parcelas iguais e consecutivas. Como ja fizemos nos capitulos
Transporte dos capitais para a data focal par meio de operac,;oes de desconto simples
dejuros Simples e Desconto Simples, transfom1aremos essas parcelas em uma unica parcela Isto
por fora.
sera feito agora Somente depois disso que iniciaremos os passos para resolver a equivalencia.
1) Transporte do R$ 8.500,00 para a data focaL
8500 As dez parcelas de LOOO,OO, eo pagamento unico X, de que trata o enunciaclo cia questao,
n = 1 - 0 = 1 meses

t. . __
estao representados a seguir
i = 3% a . m..
i . n=3 1=3 1oo-3 ____.lJOo X
E 8500
DaL - - - - ~ E = 8245 3
97 100

2) Transporte do R$ 7500,00 para a data focaL


n = 2 - 0 = 2 meses 7500
i = 3% a . m.
i.n=3 2=6 100-6t.__ _ _ ____Jll00
9 meses
Dai: !__ =
7500
~ F = 7050 6
94 100 -7 Substituiremos as clez parcelas de l. 000,00 par uma unica parcela
3) Transporte do X para a data focaL 0 valor da parcela unica e igual a soma das dez parcelas de LOOO,OO, ou seja, o valor da
n = 3 - 0 = 3 meses parcela unica e de 10.000,00.
X
i = 3% a. m.. X
i.n=3 . 3=9 100-9t.__ _ _ _ ____.ll00
10000
Dai =_!S_ ~ G = 0,91X 9
91 100 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1 00

~ Equac,;ao de Equivalencia
1~ conj. (transportaclos para a D.f) = 2~ conj. (transportaclos para a DF)
22500 = E + F + G 4,5 meses 4,5 meses
22.500 = 8.245 + 7 050 + 0,91X
0,91X = 22500- 8.245- 7..050 ~ X= 7.917,00 Esta parcela unica de 10.000,00 deve ficar no centro das dez parcelas, t>u seja, entre a
quinta parcela e a sexta parcela, conforme mostramos abaixo.
Capitulo 4- Equivalencia Simples de Capitais rJJW
Matemiitica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos

-7 Retirando do desenho as dez parcelas de 1000,00, e deixando somente a parcela (mica EQUIVALENCIA SIMPLES DE CAPITAlS - EXERciCIOS PROPOSTOS
de 10.000,00 eo valor X, o desenho fica assim
01. (Auditor Fiscal do Estado do RJ 2011 FGV)
X
Ano A B

lOfOO J 1
4
60.000
65.000
X
78.000
7 100.000 50.000
~~------- ~------~/ A tabela acima indica dois fluxos de caixa. Sabendo-se que a taxa e de
y
10% ao ano, juros simples, o valor de X que torna os dois fluxos de caixa
4,5 meses
equivalentes e
Podemos dizer que a questao de Equivalencia de Capitais inicia a partir do desenho acima, a) 67.500.

e podemos considerar que temos duas formas de pagamento: a F) de 10.000,00, e a 2~) de b) 81.250.
c) 88.500.
valor X ap6s 4,5 meses .
d) 76.575.
Para executar a equivalencia primeiramente temos que saber onde fica a data focaL A e) 78.500.
questao diz equiYalente no clia 5 do decimo mes E, como ja dissemos anteriormente,
mesmo que a quesl<'io nao deixe explicita a data focal, a presenc;a da pala\Ta equivalcnte definira 02. (Analista de Controle lnterno SEFAZ-RJ 2011 FGV) Um banco oferece dois
a sua localizac;ao. Dai, podemos dizer que a data focal vai ficar no dia 5 do decimo mes, ou fluxos de caixa como na tabela abaixo a um cliente, que nao consegue ler
o valor do primeiro mes no fluxo de caixa A, e, portanto o marca como X.
seja, junto com o pagamento X
0 valor de X que tornaria os dois fluxos de caixa identicos, a uma taxa de
X 2% ao mes, juros simples, e
10000 MES A B
1 X 3000
6 4400 5500
11 6000 9000
y,.----- D.E
a) R$ 6.500,00.
4,5 meses b) R$ 6.800,00.
c) R$ 6.750,00.
-7 Transporte do 10.000,00 para a D..F (usando desconto por dentro!):
d) R$ 7.1 00,00.
i = 4%a . m.
n = 4,5 meses 10000
E
r e) R$ 7.000,00.

i n = 4 x 4,5 = 18 100 t 100 + 18 03. (Auditor Fiscal de Receitas Estaduais Para 2013 UEPA) Paulo esta devendo
uma quantia a Carlos, e tem de efetuar a Carlos os seguintes pagamentos:
18
- R$ 12.000,00 de hoje a 4 meses;
Dai, ~ = 10000 -7 E = 118 x 100 -7 E = 11.800,00
118 100 - R$ 70.000,00 no fim de 3 anos;
- R$ 40.000,00 de hoje a 20 meses.
-7 0 valor X ja esta na data focal, portanto nao precisa ser transportado
Suponha que Paulo proponha a Carlos quitar suas dividas por meio de
-7 Aplicar a Equac;ao de Equivalencia: dois pagamentos: o primeiro na data de hoje, no valor de R$ 30.000,00 e
o segundo, representando o saldo, 15 meses apos. Sabendo-se que a taxa
L (I)DF = L (II)DF de juros simples aplicada por Carlos e de 5% a.m, o valor do saldo do
segundo pagamento e:
Na primeira parte da equac;ao, teremos apenas um valor da primeira forma de pagamento,
a) R$ 18.750,00
que e 0 11.800,00 . b) R$ 35.000,00
A segunda parte e justamente o valor X que ja estava sobre a data focaL c) R$ 43.750,00
Dai, teremos que: d) RS 46.837,00
11800 =X -7 X=lL800,00 -7 Resposta! e) R$ 52.500,00
186 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos

04. (Oficial de Fazenda SEFAZRJ 2011 CEPERJ) Um consumidor deve pagar


$300 daqui a dois meses, e $600 daqui a cinco meses. Considerando 0111
CapituloS
regime dejuros simples de 30% ao semestre, o valor do pagamento unico
a ser efetuado no mes tres, que liquida a divida, e:
a) $ 765 ,00
b) $ 960,35
Juros Compostos
c) $ 560,00
d) $ 860,45
e) $ 900,00

05. (AFTN 1991 ESAF) A uma taxa de juros de 25% ao periodo, uma quantia de
100 no ftm do periodo t, mais uma quantia de 200 no fim do periodo t+2,
sao equivalentes, no ftm do periodo t+ 1, a uma quantia de:
a) $ 406,25;
b) $ 352,5;
Chegamos a um momento crucial em nosso li\To adentraremos o estudo do Regime
c) $ 325;
Composto E estudaremos neste enos capitulos posteriores os seguintes assuntos juros com-
d) $ 300;
e) $ 285. postos, desconto composto, equivalencia composta de capitais, rendas certas e amortizac;ao.
Sao justamente os temas que nos estao faltando conhecer, para podermos nos dizer preparados
06. Uma pessoa ftnanciou R$ 2.300,00, e as condi~oes contratuais preveem para enfrentar uma prova de concurso!
o pagamento de duas presta~oes iguais, a primeira a veneer em 5 meses
Este presente capitulo e fundamental dentro de todo o Regime Composto, pois nos ensi-
e a segunda, em 10 meses. A uma taxa de juros simples de 2% ao mes, o
valor da presta~ao e: nani conceitos que serao aplicados nao apenas aos juros compostos, mas a todos os assuntos
a) $ 1.300,00; restantes!
b) $ 1.320,00;
c) $ 1 .340,00;
d) $1.350,00. 5.1. 0 Que Euma Opera~ao de juros Compostos1
07. Um titulo de R$ 400,00, vencivel em 1 bimestre, foi trocado porum outro Ora, ja sabemos o que e uma opera<:;ao de juros! E aquela situac;ao em que estamos hoje
de R$ 460,00, com vencimento para 5 meses. Tomandose a data atual como com uma determinada quantia em dinheiro, vamos a urn banco e fazemos um deposito em
data focal, calcule a taxa de desconto simples comercial desta opera~ao. uma conta de poupanc;a, deixamos aquele dinheiro aplicado durante um determinado periodo
a) 4,0% a.m.
de tempo, ate que Ia voltemos e resgatemos um valor maior do que o que havia sido aplicado.
b) 4,2% a.m
c) 4,4% a.m. Dando nomes aos elementos desta operac;ao, teremos que o valor depositado no inicio eo
d) 4,6 % a.m. Capital; este ficara aplicado durante um prazo de tempo "n"; ao fim deste prazo, resgataremos
o Montante. Por enquanto, o desenho de nossa questao de juros eo seguinte
08. Uma pessoa tem que pagar sete parcelas no valor de R$ 1.000,00 cada que
vencem todo dia 10 dos proximos sete meses. Todavia ela combina com o M
credor um pagamento unico equivalente tres meses apos o vencimento da c
setima parcela para quitar a divida. Calcule este pagamento considerando
juros simples de 2% ao mes.
a) R$ 7.840,00.
b) R$ 7.920,00.
c) R$ 8.020,00.
d) R$ 8.040,00. Ate aqui, nenhuma novidade. E onde entram os juros nesse desenho? Ora, os juros serao
a diferenc;a entre o valor resgatado (Montante) eo valor aplicado (Capital) llustrativamente,
teremos:
188 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5- Juras Compostos

M s.2. Equa~ao fundamental dos juros Compostos


~---------- :>Juros Na hora de resolvennos uma questao de Juras Compostos, vamos nos lembrar de que ha
uma equa<;ao fundamental, que devera sempre ser c:oloc:ada no papel. Trata-se do seguinte
M = C (l + i)n
Vamos interpretar cada um desses elementos:
Relernbrarnos, portanto, urna formula nossa velha conhecida:
M e 0 Montante . :E aquele valor que sera resgatado ao final da operac:;ao de juros. :E, par
J=M-C assirn dizer, o resultado final da operac:;ao.

Ja virnos que o capital vai ficar aplicado durante urn perfodo de tempo n. No desenho,
C e 0 Capital. Justarnente aquele valor que e aplic:ado no infc:io de tudo :E on de comec:;a
este valor n surge no final da linha clo tempo Vejarnos a operac:;ao de Juras
(l + i)n este parentese, em func:;ao de sua enorme importancia, vai ganhar urn apclido .
M Doravante, iremos nos referir a ele como sendo o parentese famoso cia maternatica
~---------- :>Juros financeira! "Famoso" par que? Porque vai aparecer em quase todas as formulas do nosso
regime composto! Oh? En tao ficamos assim: quando dissermos "o parentese famoso", ja
saberemos que estamos falando no (1 + i)n

0 n
n representa o tempo que vai durar a nossa operac;ao de juros compostos Eo intervalo
de tempo que vai da data do Capital (infcio) ate a data do Montante (firn cia operac:;ao).
Estarnos todos percebendo que ate o momenta nao houve urna so diferen<;a entre o que -7 i e a nossa taxa de juros compostos
estarnos vendo aqui e o que aprendernos no capitulo de Juras Simples! Ora, Capital, Juras, Obs. 1: a prirneira forma que terernos para identificar que uma questao de juros ocorre
Montante e Tempo de aplicac;ao sao precisamente os rnesrnos elementos que trabalharnos no regime composto (ou seja, que se trata de urna questao de juros compostos) e
naquele primeiro regime. 0 que vai mudar, tao-somente, e o elemento TAXA
justamente quando o enunciado falar expressamente: " .. .taxa de juros compostos
Ou seja, e a natureza da taxa envolvida na operac;ao de juros que vai determinar o regime
de .. "! Havera ainda uma outra maneira de identificar o regime composto, que sera
ern que estarernos trabalhando, se no Simples, ou se no Composto!
vista daqui a pouco.
Se estivermos bem lembrados, a natureza de uma taxa de juros compostos e tal que, a cada
Obs. 2: uma vez trabalhando no regime composto, sernpre que formos colocar o valor cia
periodo que passa, ela incidira sempre sabre o resultado da operac;ao no periodo anterior.
taxa em qualquer das formulas, terernos que utilizar essa taxa na chamada nota<;ao
Podemos relembrar um exernplo que usamos no capitulo de Juras Simples, em que tinhamos
unitaria
urn capital de R$ 1.000,00 e que seria aplic:ado durante um prazo de tres meses, sob urna taxa
Exemplos -7 sea taxa e de 7%, na forma unitaria e 0,07,
de juros compostos de 10% ao mes. Naquela oc:asiao, encontrarnos que:
-7 se a taxa e de 50%, na forma unitaria e 0,50;
-7 No primeiro mes:
-7 se a taxa e de 15%, na fonna unitaria e 0,15.
R$ 1 000,00 x (lO!lOO) = 100,00 -7 R$ 1 100,00 ao final do 1~ rnes .
Observando bem essa equa(:ao fundamental dos juros compostos, percebemos que os juros
-7 No segundo mes:
nao aparecem nela. Como e possfvel isso? Se foi dito que esta e a formula dos juros, como
R$ 1 100,00 x (10/lOO) = 110,00 -7 R$ L210,00 ao final do 2~ rnes.
pode nao haver juros?
-7 No terc:eiro mes
Ora, embora os juros nao apare<;;am diretarnente na relac:;ao acirna, havera como determi-
R$ 1.210,00 x (10/lOO) = 121,00 -7 R$ 1.331,00 ao final do 3Q rnes .
narmos seu valor de forma indireta
Observemos que, a cada novo periodo, a taxa inc:idira sabre o resultado do periodo anterior.
Sabemos desde o infcio que juros = Montante- Capital Daf, se conhecerrnos os val ores
:E justarnente essa a natureza da taxa com pasta.
de Capital e Montante, entao saberemos tambem o valor dos juros!
Par isso os juros cornpostos sao tambem chamados de juros curnulativos ou juros sobre
juros.
190 Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 - juros Compostos (Tffi
----------------------------~----~----~--------------------------~~

Exigencia da Formula dos juros Compostos: Exemplo 2 - Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado a taxa de juros cornpostos de
lO% ao rnes, durante urn prazo de urna ano e rneio. Qual o valor do rnontante e
ja \'imos em cliversas ocasioes que a Matematica Financeira traz consigo uma exigencia
dos juros obtidos nesta opera~ao?
universal, de que taxa e tempo estejam sempre na mesma unidade. Todos lembrados dis-
Solu<;ao: Identificando o assunto. novamente foram fornecidos elementos tfpicos de uma
so? Pois bem! Aqui, repete-se a exigencia basta termos taxa e tempo na mesma unidade,
qucstao de juros (capital, taxa, tempo de aplica<;:ao).
e ja poderemos aplicar os dados do enunciado na nossa equa<;ao fundamental dos juros
E novamente o enunciado disse expressamente que a taxa envolvida na opera<;:ao e
compostos!
uma taxa de juros compostos Dai, nao resta duvida trata-se de uma questao de juros
compostos.
Resolvendo os Primeiros Exemplos dejuros Compostos:
Constatado isso, sem demora colocaremos no papel a equa<;:ao fundamental dos juros
Na seql.iencia, trabalharemos uma serie de exemplos bern faceis, e em cujas resolU<;oes
compostos
iremos acrescendo novas e importames informa<;:6es e conceitos. E a forma mais pratica e
inteligeme de irmos aprendendo. M = C (1 + i)n

A primeira coisa que observaremos e se a exigencia da formula ja esta cumprida a taxa


Exernplo 1 - Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado a taxa de juros cornpostos de
10% ao rnes, durante urn prazo de tres rneses. Qual o valor do rnontante e dos
de juros e mensa!, eo tempo foi dado em anos!
juros obtidos nesta opera~ao? Quando isso acontecer, ou seja, quando taxa e tempo estiverem em unidades diferentes
Solu<;ao: Trata-se do exemplo mais facil possfveL Primeiro, identificaremos o assumo da (no regime composto), a primeira tentativa que faremos sera sempre a seguinte:
questao. Ora, o enunciado veio nos falar em capital, em montante, em juros, em tempo de -7 1" Tentativa- recorrer ao tempo, e tentar transforma-lo para a mesma unidade
aplicat;ao. Todos sao elementos de uma opera<;:ao de juros! Resta-nos identificar o regime da taxa.
da questao . Eo enunciado foi explicito quando disse "taxa de juros compostos". Pronto! Vamos fazer isso! 0 tempo n dessa questao e de 1 ano e meio Vamos tentar passar tudo
Nao resta qualquer duvida estamos diame de uma questao de juros compostos. E se a para meses . Ora, um ano tem doze meses . E meio ano tem seis meses. Logo, um ano e meio
questao e de juros compostos, imediatamente nos lembraremos da equa<;:ao fundamental. eo mesmo que 18 meses.
Teremos: Pois bem! Agora temos na questao uma taxa de 10% ao mes e um tempo de aplica<;:ao de
18 meses.
M = C (1 + i)n
Observemos que nos conseguimos compatibilizar taxa e tempo ja na nossa primeira
Para podermos lan<;:ar, nesta equa<;:ao acima, os dados da questao, teremos que verificar tentativa. Uma pergunta por que nos diremos que nossa primeira tentativa aqui deu certo?
se esta cumprida a unica exigencia desta formula. Taxa e tempo ja estao na mesma uni- Exatamente porque, ao fazermos a altera<;:ao da unidade don, encontramos um numero inteiro
dade? Sim a taxa e mensa! eo tempo de aplica<;:ao esta tambem em meses Dai, faremos o (no caso, 18) Um "valor redondo" Ora, e por que precisavamos encontrar um "valor redondo"
copiar-colar, e teremos para on? Porque on aparece no expoente da nossa formula! Enos, sem calculadora na mao,
M = C (1 + i)n -7 M = 1000 (1 + 0,10) 3 nao teriamos como determinar o valor do parentese famoso caso o expoente fosse um "valor
quebrada" (um numero nao inteiro)!
Vejamos ai que o expoente do nosso parentese famoso e apenas tres. E urn expoente baixo.
Retomemos a questao nossos dados agora sao os seguintes:
Da para se calcular na mao. Emao, nao havera problemas para fazermos essa coma Teremos:
-7 c= 1.000,00
-7 M = 1000 x 1,331 -7 EM= 1.331,00 -7 Resposta!
-7 i = 10% a . m. Quros compostos!)
Ji haviamos resolvido esse exercicio no inicio deste capitulo de uma forma diferente. Eo
-7 n = 18 meses
exemplo mais simples de ser resolvido. Adiante!
-7 M=?ej=?
Uma vez cumprida a exigencia universal, aplicaremos a formula fundamental e teremos

M = C (1 + i)n -7 M = 1000 (1 + 10%) 18 = 1000 (1 + 0,10) 18


Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5- Juras Compostos [[9))
192 -------------------------~~~~~~~~~=---------------------_u~

Ora, quando tudo cmTia bern, smgiu uma pedra' Como sera que faremos para calcular 0 Correremos 11ossa vista pela coluna da taxa i 10% e pela li11ha don= 18 periodos. Da
parentese famoso neste caso, em que o expoente e igual a 18? Da para fazer na mao? 0 que seguinte forma
... ...
~
voces acham? Absolutamente. Seria imiavel realizarmos essa conta sem o auxilio da calculadora. 1% 2% 3% 4% 5% 10% 18%
E sabemos que calculadora e algo proibido na prova Precisaremos de urn socorro!
1
Ai e que entra a salvadora Tabela Financeira!
2
Trata-se de uma tabela, fornecida pela prova, que ira nos socorrer justamente neste
3
momenta, em que se torna inviavel resolver as contas na mao . Via de regra, a ESAF nos
4
fornecera tres tabelas financeiras' Hoje, conheceremos apenas uma delas a tabela do
parentese famoso! 5
Veja que n6s estavamos tranquilamente resolvendo nossa questao quando surgiu o empe-
cilho nao clava para fazer uma conta . Que conta? A do parentese famoso! E nessa hora que
co11sultaremos a tabela do parentese famoso
Esta clara? E como e a desta estmtura da tabela financeira, e como e que faremos 11ossa 17
consulta a ela? 18 X
E a seguinte a estmtura da tabela fi11anceira do parentese famoso na linha de cima,
ha\era os valores das taxas (l %, 2%, 3%, ... e assim por dial1te), enquanto que 11a co luna da Onde houver o cruzamento da colu11a do i = 10% com a linha don= 18 periodos, entao
esquerda, havera os valores den (1 periodo, 2 periodos, 3 periodos, e assim por diante). aquele valor X que vai estar no miolo da tabela exatamente no local deste cmzamento sera o
Da seguinte forma:
valor do 11osso parentese famoso!
Aqui ja vamos presentea-los com a Tabela Financeira do Parentese Famoso . Melhor
1% 2% 3% 4% 5% . . . 10% . . . 18%
ai11da, vamos trazer a tabela com essa co11sulta acima que teremos que fazer para concluir o
1
nosso exemplo 2 . Teremos:
2 TABELA I- FATOR DE ACUMULA<;:AO DE CAPITAL a n = (1 + i)n
3
ri'( I% 2% 8% 9% 10%
4
5 I 1,010000 1,020000 1,080000 1,090000 1,100000
"MIOLO" DA TABELA 2 1,020100 1,040400 1,166400 1,188100 1,210000

3 1,030301 1,061208 1,259712 1,295029 1,331000

17 3,425942 3,970306 4,594972


16 1,172578 1,372786
18 5,054470
l7 1,184304 1,400241 3,700018 4,327633
18 1,196147 1,428246 3,996019 4,717120 5,559917
0 miolo da tabela trara os valores que serao justamente os resultados das contas do pa-
rentese famoso: Cl+i)n
Como e que se faz essa co11sulta? Pronto! Agora, voltando a resolu<;;ao, teremos
No 11osso exemplo, temos que o parentese famoso em que esbarramos foi justamente o M = C (l + i)n -7 M = 1000 (l + 10%) 18 -7 M = 1000 x 5,559917
(1 + 0,10) 18 Ou seja, temos uma taxa i = 10% e temos urn tempo de aplica<;;ao n = 18 . E -7 Dai: M = 5559,91
justamente com o uso destes dois elementos conhecidos que chegaremos ao resultado deste ]a encontramos metade da nossa resposta A questao quer saber tambem o valor dos Juros
parentese famoso. E, conforme sabemos:
Juros = Montante - Capital
CT94) Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 - juros Compostos CT95)
~~--------------------~----~------------~------------~--------- ---------------------------~----~----~------------------------~~

Dai, teremos Usando a propria tabela financeira, veremos que nossa consulta sera a seguinte
-7 J = 5.559,91- 1.000 -7 J = 4.559,91
TABELA I- FATOR DE ACUMULA<;:AO DE CAPITAL an = (1 + i)"
Exemplo 3 - Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado a taxa de juros compostos de
5% ao mes, obtendo-se urn montante de R$ 1.407,1 0. Quanto tempo durou esta ~ 1% 2% 3% 4% 5%
opera~ao de juros?
1 1,010000 1,020000 1,030000 1,040000 1,050000
SolU<;ao: Foram trazidos elementos de uma operac,;ao de juros, e o enunciado falou expres-
2 1,020100 1,040400 1,060900 1,081600 1,102500
samente que a taxa e de juros compostos, de modo que se trata, inequivocamente, de uma
3 1,030301 1,061208 1,092727 1,124864 1,157625
questao de juros compostos!
Comec,;amos com a equac,;ao fundamentaL Teremos: 4 1,040604 1,082432 1,125508 1,169858 1,215506
5 1,051010 1,104081 1,159274 1,216652 1,276281
6 1,061520 1,126162 1,194052 1,265319 1,340095
Aqui surge nossa primeira preocupac,;ao:a exigencia da formula ja esta cumprida? A taxa 7 1,072135 1,148685 1,229873 1,315931 1.407100
fornecida esta em termos mensais (i = 5% am) E o tempo n? Ora, e isso o que a questao
quer saber!
Quando fizermos isso, o valor do n que encontraremos Ia na coluna da esquerda sera
Vejamos se o enunciado forneceu uma taxa mensa!, e se nos aplicarrnos a equw;ao funda-
justamente aquele tempo de aplicac,;ao que estamos procurando!
mental, entao encontraremos como resultado urn tempo de aplicac,;ao n tambem em meses! E
Neste caso, encontramos que n = 7. Mas 7 o que? Ora, se a taxa com a qual trabalhamos
daro' Ja que taxa e tempo tern que estar na mesma unidade!
era uma taxa mensa!, entao este tempo significara tambem 7 meses!
Aplicando os dados na formula, teremos
Dai: n = 7 meses -7 Resposta!
M = C (1 + i)" -7 L407,l0 = 1000 (l + 5%)"
1407,10
Dat (1 + 5%)" = -7 E 0+5%)"= 1,40710 Exemplo 4 - Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado, a juros compostos, durante
1000 urn periodo de tempo de 4 meses, obtendo-se ao final da opera~ao urn montante
Aqui, novamente paramos, ou melhor, esbarramos no parentese famoso! Como sair dessa de R$ 1.360,48. Qual a taxa utilizada nesta opera~ao?
igualdade? Ora, como auxilio de urn recurso fornecido pela prova! Qual? A tabela financeira, Soluc;:ao: Disse expressamente o enunciado que a aplicac,;ao se deu ajuros compostos. Logo,
obviamente. trata-se de uma questao de juros compostos' A equa<;ao fundamental e a seguinte.
Observemos que, neste caso, os elementos que conhecemos sao o valor da taxa 0=5%) e
M = C (1 + i)"
o valor do resultado do parentese (= 1, 4071 0)
Voces certamente ja estao concluindo que para consul tar a tabela financeira, trabalhare- Temos que trabalhar, ja sabemos disso, com taxa e tempo na mesma unidade! 0 tempo
mos sempre com tres elementos, sendo dais deles conhecidos e urn desconhecido. Os tres foi fornecido n = 4 meses. Mas a taxa e justamente o que esta sendo procurado! Ora,
elementos serao sempre taxa (i), tempo (n) eo resultado do parentese. Conhecendo dois se aplicarmos a formula, encontraremos como resultado uma taxa mensaL Por que?
deles, temos como descobrir o terceiro. Porque taxa e tempo devem, necessariamente, estar na mesma unidade para podermos
Neste exemplo, nossa consulta sera feita da seguinte forma correremos nossa vista pela usar a equac;:ao.
co luna da taxa i=5%. E dentro desta co luna, procuraremos (no miolo da tabela) urn valor igual Dai, teremos:
(ou mais aproximado possivel) de 1,40710 (que eo resultado do parentese) . M = C (1 + i)" -7 1360,48 = 1000 (l + i)4
Quando encontrarmos esse valor na coluna do i = 5%, entao teremos que correr nossa 1360 48
Dai (l + i) 4 = ' -7 E (1 + i) 4 = 1 36048
vista agora pela linha correspondente, dirigindo-nos para a esquerda, ate chegarmos a 1000 '
Aqui, esbarramos novamente no parentese famoso, e nao temos como sair dele sem o
coluna don.
auxilio da tabela financeira!
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5- Juros Compostos

Neste caso, os dais elementos conhecidos sao justamente o tempo da operac;ao n = 4 e 0 E ai? Funcionou a nossa primeira tentativa? Sim ou nao? Nao! E par que? Porque encon-
resultado do parentese () = 1,36048. tramos um numero quebrada, um valor nao-inteiro para on . E precisamos trabalhar com um
Ja sabemos que, se dispusermos de dais elementos, encontraremos o terceiro em nossa n inteiro (um numero natural), pais on aparece na equac;ao fundamental dos juros compostos
consulta a tabela. Essa consulta sera feita assinr primeiramente, correremos nossa vista pela
hi no expoente do parentese famoso, e nos nao temos como calcular uma quantia qualquer
linha don= 4 e dentro desta linha (no miolo), procuraremos par um valor igual (ou mais
ele\ada a expoente nao inteiro (nem a tabela financeira nos socorre neste caso)!
aproximado passive!) a 1,36048 Quando encontrarmos esse valor, entao correremos nossa
Conclusao falhou nossa primeira tentativa!
vista pela coluna correspondente, dirigindo nossa vista para cima, ate chegarmos a linha das
E quando isso ocorrer, so nos restara uma saida a segunda tentativa. E esta consiste em
taxas . Aquela taxa que encontrarmos sera a taxa que estamos procurando!
Vejamos na tabela financeira como sera realizada essa consulta Teremos
recorrer a taxa, e alterar a unidade da taxa para a mesma unidade do tempo.
Aprenderemos agora um conceito essencial ao estudo do regime composto! Vamos abrir
TABHA I- FATOR DE ACUMULA(AO DE CAPITAL a" = (1 + i)" ate um topico especifico para esse conceito e, apos isso, retomaremos esse exemplo cinco
exatamente neste ponto em que paramos .
10%
X 1% 2% ... 7% 8% 9%

I 1,010000 1,020000 1,070000 1,080000 1,090000 1,100000


5.3. Taxas Equivalentes
2 1,020100 1,040400 1,144900 1,166400 1,188100 1,210000
3 1,030301 1,061208 1,225043 1,259712 1,295029 1,331000 Taxa Equivalente e o conceito que usaremos, como rcgra gcral, quando precisarmos alterar
4 1,040604 1,082432 1,310796 1,360488 1,411581 1,464100 a unidade de uma taxa no regime composto! Ou seja, se estivermos em questoes de juros

5 1,051010 1,104081 1,402552 1,469329 1,538624 1,610510 c:ompostos, desconto composto, equivalencia composta, rendas cetlas ou amortizac;ao, e pre-

... . . c:isarmos, em qualquer uma delas, alterar a unidade de uma taxa, entao trabalharemos com
"""

esse conceito de taxas equivalentes.


18 1,196147 1,428246 3,379932 3,996019 4,717120 5,559917
0 conceito de taxa equivalente se traduz por uma formula, que e a seguinte:
1 +I= (1 + i)k
Dai, encontramos que a taxa procurada e i = 8% . Mas 8% ao que? Ora, se o nosso n estava
Le-se assim: "um mais 'izao' e igual a um mais 'izinho' elevado a k".
em meses, entao a taxa tambem tera que estar nesta mesma unidade. Ou seja: i = 8% ao roes
So se aprende a usar esse conceito vendo um exemplo. Vamos fazer aquela alterac;ao do
a Resposta!
exemplo cinco.: vamos passar a taxa composta de 21% ao bimestre para uma taxa mensal
Exemplo 5- Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado a uma taxa dejuros compostos Entao, trabalharemos nessa alterac;ao com uma taxa ao roes, e com uma taxa ao bimestre.
de 21% ao bimestre, durante urn periodo de tempo de 5 meses. Qual o valor do Mes e menor que bimestre. Dai, diremos que a taxa ao roes sera o "izinho", enquanto que a
montante e dos juros obtidos nesta opera~ao? taxa ao bimestre sera o "izao" Certo? Entao, teremos:
Solw;ao: Trata-se (o enunciado falou expressamente) de uma questao de juros compostos! -7 I = 21% ao bimestre;
Dai, ja comec;amos colocando a cqua<;ao fundamental! Teremos: -7 i =? (taxa ao mes)
M = C (l + i)" E quanta ao k da formula das taxas equivalentes? Este k das taxas equivalentes sera de-
terminado da seguinte forma: vamos passar uma taxa ao bimestre para uma taxa ao mes . 0
Dai, teremos que verificar se taxa e tempo ja estao na mesma unidade. E ai? Estao? Nao!
A taxa esta ao bimestrc, enquanto o tempo esta em meses. periodo maior e o bimestre, e o menor e o mes . Dai, perguntaremos. "quantas vezes o periodo
Sendo assim, lembraremos o que foi aprendido no exemplo dois: se, no regime composto, menor cabe no periodo maior?"
taxa e tempo estao em unidades diferentes, faremos uma primeira tentativa, que consiste em Traduzindo para esse caso "quantos meses cabem em urn bimestre?" A resposta e dois.
recorrer ao tempo e tentar altera-lo para a mesma unidade da taxa logo, terernos k = 2.
Fac;amos isso 5 meses = 2,5 bimestres.
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 - Juros Compostos

Feita essa analise previa, chegamos aos seguintes valores: Dai, teremos
-7 I = 21% ao bimestre; 1+I = (1 + i)k -7 1 + I = (1 + 3%) 3
-7 i =? (taxa ao mes)
-7 k= 2
Aqui, para deterrninarmos o valor do parentese famoso, poderemos recorrer a tabela fi-
nanceira. Nossa consult sera a seguinte
Agora e so aplicar a formula das taxas equivalentes Teremos:
1 + I = ( 1 + i)k -7 1 + 0,21 = ( 1 + i)2 -7 (1 + i) 2 = 1,21
TABELA I- FATOR DE ACUMULA<;:AO DE CAPITAL an= (1 + i)"
Aqui, novamente, csbarramos no parentese famoso! Podemos recorrer a tabela financeira,
para descobrirmos quem sera essa taxa izinho. Nossa consulta sera a seguinte:
~ 1% 2% 3% 4% 5%

1 1,010000 1,020000 1,030000 1,040000 1,050000


TABELA I- FATOR DE ACUMULA<;:AO DE CAPITAL a" = (I + i)n
2 1,020100 1,040400 1,060900 1,081600 1,102500

~ 1% 2% ... 8% 9% 10% 3 1,030301 1,061208 1,092727 1,124864 1,157625

1 1,010000 1,020000 1,080000 1,090000 1,100000 4 1,040604 1,082432 1,125508 1,169858 1,215506

2 1,020100 1,040400 1,166400 1,188100 1,210000 5 1,051010 1 '104081 1,159274 1,216652 1,276281

3 1,030301 1,061208 1,259712 1,295029 1,331000 ...

4 1,040604 1,082432 1,360488 1,411581 1,464100 18 1,196147 1,428246 1,702433 2,025816 2,406619

5 1,051010 1,104081 1,469329 1,538624 1,610510


... ,. ... . .. Prosseguindo, teremos
18 1,196147 1,428246 3,996019 4,717120 5,559917 1 +I= (1 + i)" -7 1 +I= (l + 3%) 3 -7 1 +I= 1,092727 -7 I= 1,092727-1
E: I= 0,092727
Ora, esse izao que encontramos ja e a taxa eqttivalente que estamos procurando. So que
Dai, descobrimos que a taxa que buscamos, a nossa taxa izinho e i = 10% . Mas 10% ao
esta em termos unitarios! Para passa-la para a nota(,;ao percentual, so teremos que multiplica-
que? Ora, izinho e uma taxa mensaL Logo. i = 10% ao mes .
-la por 100. Logo, chegaremos a:
Conclusao. 21% ao bimestre e equivalente a 10% ao mes. Achamos a nossa taxa equi-
valente! Facil ate demais! I= 0,092727 = 9,27%
Outro exemplo: suponhamos que voce precise alterar a unidade da taxa de juros compostos
Mas 9,27% ao que? Izao neste caso e uma taxa ao trimestre! Logo, concluimos que I =
de 3% ao mes para uma taxa composta trimestral.
9,27% ao trimestre e equivalente a i = 3% ao mes.
Ora, se vamos alterar a unidade de taxa no regime composto, usaremos o conceito de taxas
Pronto! ja sabemos tudo sobre taxas equivalentes!
cqHivalentes, o qual se traduz pela seguinte formula.
1 +I= (1 + i)k Voltando ao exemplo cinco
Exemplo 5- Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado a urn a taxa de juros compostos
Aqui, trabalharemos com uma taxa ao mes, e com uma taxa ao trimestre. Ora, mes (i) e
de 21% ao bimestre, durante urn periodo de tempo de 5 meses. Qual o valor do
menor do que trimestre (I) Alem disso, cabem tres meses em urn trimestre Logo, nossos montante e dos juros obtidos nesta opera~ao?
dados para aplicar no conceito de taxas equivalentes sao os seguintes: Solu(,;iio: Retomemos o raciocinio do inicio . A questao e de juros compostos, uma vez que o
-7 i = 3% ao mes; enunciado falou expressamente Portanto, usaremos a equa(,;ao fundamental
-7 I=?
M = C (1 + i)"
-7 k= 3
200 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5- Juras Compostos C2QD
-------------------------~~----~----~------------------------~~

Para aplicarmos esta formula, faz-se necessa1io que taxa e tempo estejam na mesma unidade. TABELA I- FATOR DE ACUMULA<;:AO DE CAPITAL an = (l + i)n
Dai, vemos que a taxa esta ao bimestre eo tempo esta em meses. lmediatamente nos lembramos
que quando isso ocorrer no regime composto (taxa e tempo em unidades diferentes), teremos ~ 1% 2% ... 8% 9% 10%

de seguir duas tentativas, nesta ordem: 1 1,010000 1,020000 1,080000 1,090000 1,100000
-7 P Tentativa- Recorrer ao tempo, e tentar transforma-lo para a mesma unidade 2 1,020100 1,040400 1,166400 1,188100 1,210000
da taxa. 3 1,030301 1,061208 1,259712 1,295029 1,331000
56 diremos que essa prime ira tentativa deu certo se encontrarmos, ap6s a altera<;;ao, um n 4 1,040604 1,082432 1,360488 1,411581 1,464100
inteiro (um valor redondo den)! 5 1,051010 1,104081 1,469329 1,538624 1,610510
5e a primeira tentativa falhar, ou seja, se encontrarmos para o n um valor quebrada Cum ...
numero nao-inteiro), entao s6 restara passar a segunda tentativa. 18 1,196147 1,428246 3,996019 4,717120 5,559917
-7 2~ Tentativa- Alterar a unidade da taxa, transformando-a para a mesma unidade
do tempo, por meio do conceito de taxas equivalentes.
E chegamos a uma taxa i = 10% ao mes.
Passemos, pois, a primeira tentativa. Na hora de tentar transformar 5 meses para a unidade
Ora, todo esse trabalho inicial teve um unico intuito: colocar taxa e tempo na mesma
bimestres, encontramos que 5 meses = 2,5 bimestres
unidadel Agora, sim trabalharemos a opera<;:ao de juros compostos. Nossos dados agora
Como 2,5 e um valor quebrada, conduimos que falhou nossa primeira tentativa.
sao as seguintes
Teremos que usar a segunda tentativa, e transformar a taxa bimestral para uma taxa mensa!.
-7 c = 1000,00
Como estamos no regime composto, usaremos o conceito de taxas equivalentes:
-7 i = 10% ao mes Guros compostos)
1 +I= (1 + i)k -7 n = 5 meses
0 conceito acima traz I (izao), i (izinho) e k. -7 M='eJ=?
-7 I representara a taxa com maior unidade de tempo, Aplicando a cqtw<;ao fundamental dos juros compostos, teremos
-7 i sera a taxa de menor unidade de tempo;
M = C (1 + i)n -7 M = 1000 (1 + 10%) 5
-7 k sera encontrado pela pergunta "quantas vezes o unidade de tempo menor cabe
na unidade de tempo maior?" 56 isso! Aqui, surge a necessidade de nova consulta a tabela financeira. E sera feita da seguinte forma
Neste caso, queremos transformar uma taxa ao bimestre em uma taxa ao mes. Bimestre e
maior que mes, logo a taxa bimestral sera nosso I. For outro !ado, mes e menor que bimestre, TABELA I- FATOR DE ACUMULA<;:AO DE CAPITAL an= (1 + i)n

de modo que a taxa mensa! sera nosso i E finalmente, cabem dois meses em um bimestre, de
~ 1% 2% ... 8% 9% 10%
modo que k sera igual a 2 . Teremos
1 1,010000 1,020000 1,080000 1,090000 1,100000
-7 I = 21% ao bimestre
2 1,020100 1,040400 1,166400 1,188100 1,210000
-7 i =? ao mes
3 1,030301 1,061208 1,259712 1,295029 1,331000
-7 k =2
4 1,040604 1,082432 1,360488 1,411581 1,464100
Jogando os dados na f6mmla das taxas equivalentes, teremos:
5 1,051010 1,104081 1,469329 1,538624 1,610510
1 +I= (l + i)k -7 1 + 0,21 = (1 + i) 2 -7 (l + i) 2 = 1,21
... ''' .,..

Neste momenta, podemos nos valer da tabela financeira, para descobrirmos quem sera o 18 1,196147 1,428246 3,996019 4,717120 5,559917
valor doL Nossa consulta sera a seguinte:

Dai, teremos:
M = 1000 (l + 10%) 5 -7 M = 1000 x 1,610510
-7 E: M = 1.610,51 -7 Resposta!
202 Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos

Sa ben do que juros = Montante - Capital, chegaremos tambern ao seguinte


] = L610,51-l 000 -7] = 610,51 -7 Resposta!
- Capitulo 5- Juras Compostos

A Taxa Nominal nos conduzira a duas conclusoes imediatas


p conclusao- Estamos trabalhando no regime composto!
Ou seja, se surgir uma taxa nominal em uma questao de juros, essa questao sera de juros
IMPORTANTE: Pelo que vimos ate aqui, voces ja estao aptos a estabelecer o seguinte raciocinio: compostos; se surgir uma taxa nominal numa questao de desconto, essa questao sera de
quando precisarmos alterar a unidade de uma taxa qualquer, teremos que observar em qual desconto composto; se surgir uma taxa nominal numa questao de equivalencia de capitais,
dos regimes estamos trabalhando. Se estivermos no regime simples, usaremos sempre (nao ha essa questao sera de equivalencia compostao Em questoes de rendas certas e amortizac;ao
exce<;:ao) o conceito de taxas proporcionais" Se estivermos no regime composto, usaremos (corno rambem podem aparecer taxas nominais, uma vez que ambos os assuntos ocorrem no re-
regra geral) o conceito de teems equivalentes Assim, ilustrativamente: gime composto"
Aten<;ao: quando aparecer uma taxa nominal no enunciado de uma questao qualquer, nao
No regime
precisara ser dito expressamente que a questao ocorre no regime compostol Teremos a
r:;::::::-
Para alterar o tempo V
Simples
..-------~ Proporcionais (sempre!)
-
I obrigac;ao de saber disso! Dai, conduimos que a segunda maneira pela qual teremos certeza
de estar trabalhando no regime composto e justamente quando houver uma taxa nominal
de uma taxa " "' - - - - - - - I Taxas Equivalentes (regra geral) no enunciado
No regime - 1-
2" condusao - Uma taxa nominal nao serve para ser aplicada em nenhuma f6mmla!
Compos to
Ora, se nao sen'e para formula nenhuma, resta que a taxa nominal tera de ser sempre
transformada em um outro tipo de taxa" Esse outro tipo de taxa tera o nome de taxa efetiva
5.4. Taxa Nominal e Taxa Efetiva Ou seja, a taxa nominal s6 serve para ser transformada em taxa efetiva.o
Em suma, as condusoes que tiraremos assim que virmos uma taxa nominal em nossa
Por que dizemos que o uso das taxas equivalentes no regime composto sera apenas uma
questao serao, de forma ilustrativa, as seguintes
regra geral? Exatamente porque havera uma exce<;ao!
Ou seja, havera uma unica exce~;ao, urn unico momenta em que cstaremos no regime
composto e nao utilizaremos o conceito de taxas equivalentes para alterar a unidade de
r--------------+1 Regime Composto I
uma taxa
Nao serve para
Vejamos o exemplo seguinte:
as formulas
Exemplo 6 - Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado durante urn prazo de 8 meses,
a uma taxa de 60% ao ano, com capitalizar;:ao mensal. Qual o valor do Montante
Tern que ser transformada mnna .
Taxa Efetwa 1
e dos juros obtidos nesta operar;:ao? 1
Solu<;ao: Eis que surge urn conceito novo neste enunciado! 0 que houve de novidade aqui?
Foi fornecida uma taxa em urn formato diferente do que havlamos vista ate entao! Vejamos: Ora, vimos ha pouco que para alterar uma taxa no regime composto, usaremos como
60% ao ano com capitaliza<;ao mensaL regra geral o conceito de taxas equivalentes"" E vimos ainda que ha uma unica excec;ao a
Sempre que nos depararmos com uma taxa nesse formato, com a palavra capitaliza<;ao, e essa regra"
em que a unidade da taxa for diferente da unidade da capitalizac;ao, saberemos imediatamente Pais bem, a excec;ao e justamente essa: nao trabalharemos como conceito de taxas equi-
que estamos diante de uma Taxa NominaL valentes para transfom1ar uma taxa nominal em taxa efetivao
Taxa Nominal sera, portanto, uma taxa seguida da palavra capitaliza<;ao, e em que se E essa a grande excec;ao da matematica financeira:
observara que a unidade da taxa e diferente da unidade da capitalizac;ao Para transformar Taxa Nominal em Taxa Efetiva,
Neste nosso caso - 60% ao ano com capitalizw;ao mensal - temos que a unidade da taxa e embora estando no Regime Composto, utilizaremos o conceito
o ano e a unidade da capitalizac;ao e o mes. Logo, nao nos restara nenhuma duvida essa e de Taxas Proporcionais!
uma taxa nominal. 0 destaque acima e merecido! Nao podemos esquecer disso em hip6tese alguma!
C2Q4) Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5- juros Compostos C2QS)
~~----~~==~~~~~~~~~----~~~~~~----------~---------- ---------------------------~----~----~------------------------~~

Do exposto, poderemos organizar nossas ideias da seguinte forma Retornando ao Exemplo Seis
Exemplo 6- Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado durante urn prazo de 8 meses,
~ 0 conceito de Taxas Proporcionais e um conceito proprio do regime simples" Sera
a uma taxa de 60% ao ano, com capitaliza~ao mensal. Qual o valor do Montante
usado no regime simples, sem excec;ao algumao Todavia, sera tambem utilizado no e dos juros obtidos nesta opera~ao?
regime composto, so que como excec;ao, em uma (mica situac;ao" para transforrnar SolU<;:ao: Apareceu uma taxa nominal em nosso enunciado! Imediatamente, sabemos que esta-
taxa nominal em taxa efetiva' Fora disso, nao ha que se falar em taxas proporcionais mos no regime composto. Portanto, a questao e de juros compostos! Tambem imediatamente
no regime composto! sabemos que teremos que transformar essa taxa nominal em uma taxa efetiva" E sabemos
~ 0 conceito de Taxas Equivalentes e um conceito proprio do regime composto. ainda que essa transformac;ao (nominal para efetiva) sera feita por meio do conceito de taxas
Sera usado sempre que precisarmos alterar a unidade de uma taxa composta, proporcionais e que o tempo da taxa efetiva sera sempre o mesmo tempo da capitalizac;ao.
com uma (mica e singularissima excec;ao. nao usaremos taxas equivalentes para Dai, teremos
transformar taxa nominal em taxa efetiva Para tanto, usaremos o conceito de 60% a a , com capitalizac;ao mensa! []]% a.m
taxas proporcionais! TAXA NOMINAL TAXA EFETIVA
Perdoem-nos a insistencia e a repetic;ao! Mas se trata de um momenta crucial do nosso Aplicando o conceito de taxas proporcionais, teremos, enfim, que:
curso' Havera na prova, como veremos adiante, questoes que tratarao (mica e exclusivamente -7 60% ao ano = (60112) = 5% ao mes = Taxa Efetiva mensa!!
dos conceitos de taxas . Se o a! uno estiver seguro desses conceitos, entao ganhara alguns pontos Feito isso, nossos dados da questao agora sao os seguintes
a mais, facilmente ~ c = 1000,00
Bem! Ja sabemos o que e uma taxa nominal. E o que vem a ser uma taxa efetiva? Ora, se ~ i = 5% ao mes Quros compostos)
~ n = 8 n1eses
a taxa nominal e aquela em que o tempo da taxa e diferente do tempo da capitalizac;ao, resta
~ M =? ej =?
que a taxa efetiva sera aquela taxa cornposta ern que o tempo da taxa e igual ao tempo
Uma vez que ja estamos com taxa e tempo na mesma unidade, resta-nos aplicar a equac;ao
da capitalizac;ao!
Jtmdamental dos juros compostoso Teremos:
Vamos fazer a nossa primeira transformac;ao de taxa nominal em taxa efetiva Vamos Ia!
M = C (1 + i)" ~ M = 1000.(1 + 5%) 8
60% a a , com capitalizac;ao mensa! []]%a.?
TAXA NOMINAL TAXA EFETIVA Novamente faremos uma consulta a tabela financeira E sera feita da seguinte forma

A pergunta e "a taxa efetiva sera alguma coisa por cento ao que?" Ora, aprendamos logo
TABELA I- FATOR DE ACUMULA<;:AO DE CAPITAL a n = (1 + i)"
definitivamente que a unidade da taxa efetiva e sempre igual a unidade da capitalizac;ao!
Se a capitalizac;ao e mensa!, a taxa efetiva e ao mes; se a capitalizac;ao e bimestral, a taxa ~ 1% 2% 3% 4% 5%
efetiva e ao bimestre; se a capitalizac;ao e semestral, a taxa efetiva e ao semestre; e assim por 1 1,010000 1,020000 1,030000 1,040000 1,050000
diante 2 1,020100 1,040400 1,060900 1,081600 1,102500
Neste nosso caso, entao, a taxa efetiva sera uma taxa mensa!, uma vez que a capitalizac;ao 3 1,030301 1,061208 1,092727 1,124864 1,157625
tambem 0 e. 4 1,040604 1,082432 1,125508 1,169858 1,215506
Assim, teremos 1,051010 1,104081
5 1,159274 1,216652 1,276281
60% a a , com capitalizac;ao mensa! []]% a.mo 6 1061520 1,126162 1,194052 1,265319 1,340095
TAXA NOMINAL TAXA EFETIVA 7 1,072135 1,148685 1,229873 1,315931 1,407100
Aplicando o conceito de taxas proporcionais, teremos, enfim, que 8 1,082856 1,171659 1,266770 1,368569 1:+7H55
~ 60% ao ano = (60/12) = 5% ao rnes =Taxa Efetiva mensal! ...
18 1,196147 1,428246 1,702433 2,025816 2,406619
Capitulo 5 - juros Compostos
(2Q6J Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos
~~--------------------~--~~----------~------------~---------

Aqui, recorreremos a tabela financeira, para descobrirmos quem sera a nossa taxa i Fare-
Oaf, teremos.
-7 M = 1000 (1 + 5%) 8 -7 M = 1000 x 1,477455 mas assim nossa consulta:

-7 M = 1.477,45 -7 Resposta! -7 E J = 477,45 -7 Resposta!


TABELA I- FATOR DE ACUMULA<::AO DE CAPITAL a n = (I + i)"
Exemplo 7- Urn capital de R$ 1.000,00 e aplicado durante urn prazo de 3 meses,
a uma taxa de 42% ao quadrimestre, com capitaliza~ao bimestral. Qual o valor X I% 2% ... 8% 9% IO%
do Montante e dos juros obtidos nesta opera~ao? I 1,010000 1,020000 1,080000 1,090000 1,100000
Soluc;:ao: Se entendermos bern esse exemplo, estaremos demonstrando que aprendemos por 1,040400 1,166400 1,188100 1,210000
2 1,020100
completo o trabalho com as taxas do regime composto!
3 1,030301 1,061208 1,259712 1,295029 1,331000
Vejamos o enunciado fomeceu uma taxa nominaL Qual foi? 42% ao quad1imestre com
4 1,040604 1,082432 1,360488 1,411581 1,464100
capitalizw;cw bimestral.
5 1,051010 1,104081 1,469329 1,538624 1,610510
lmediatamente, sabemos que estamos no regime composto, e que essa taxa nominal precisa
ser transformada em taxa efetiva, por meio do conceito de taxas proporcionais. Atenc;ao para 0 ...
fato de que a taxa efetiva sera, neste caso, uma taxa bimestral (mesma unidade da capitalizac;ao)! I8 1,196147 1,428246 3,996019 4,717120 5,559917
Teremos
42% a q, com capitalizac;ao bimestral [I]% a b. E chegamos a uma taxa efetiva i = IO% ao roes.
TAXA NOMINAL TAXA EFETIVA Feito isso, conseguimos colocar taxa e tempo na mesma unidade, de modo que estamos,
Aplicando o conceito de taxas proporcionais, teremos, enfim, que: somente agora, prontos para trabalhar a operac;ao de juros compostos Nossos dados ficaram
-7 42% ao quadrimestre = (42/2) = 21% a.b. =Taxa Efetiva bimestral! sendo os seguintes
Feito isso, nossos dados da questao agora sao os seguintes: -7 c= 1000,00
-7 c = 1000,00 -7 i = 10% ao mes Quros compostos)
-7 i = 21% ao bimestre Quros compostos) -7 n = 3 meses
-7 n = 3 meses -7 M=?e]=?
-7M=?e]=? Aplicando a formula fundamental dos juros compostos, teremos
Percebemos, entao, que taxa e tempo encontram-se em unidades diferentes! Como esta-
M =C (l + i)" -7 M = 1000 (l + I0%) 3
mos no regime composto, teremos que usar duas tentativas para compatibilizar as unidades,
nesta ordetn:
E mais uma vez recorreremos a tabela financeira! Assim:
P Tentativa- recorrer ao tempo, e ten tar transformar 3 meses para alguma coisa ern bimestres.
TABELA I- FATOR DE ACUMULA<::AO DE CAPITAL a n = (I + i)"
Fica como? 3 meses = 1,5 bimestre
Funcionou nossa primeira tentativa? Nao! Falhou! E falhou por que? Porque encontramos ...
urn n quebrada (urn valor nao-inteiro)!
ri'Z I% 2% 3% 4% 9% 10%

Oai, passamos a segunda tentativa, na qual alteraremos a unidade da taxa composta (que 1 1,010000 1,020000 1,030000 1,040000 1,090000 1,100000
agoraja e uma taxa efetiva), por meio do conceito de taxas equivalentes. 2 1,020100 1,040400 1,060900 1,081600 1,188100 1,210000
0 conceito de taws equivalentes, ja sabemos, se traduz pela seguinte formula. 1 + I = (I + i)k. 3 1,030301 1,061208 1,092727 1,124864 1,295029 1,331000
Aqui, queremos transfom1ar uma taxa bimestral em uma taxa mensa! Oaf, teremos que: 4 1,040604 1,082432 1,125508 1,169858 1,411581 1,464100
-7 I = 21% ao bimestre; 5 1,051010 1,104081 1,159274 1,216652 1,538624 1,610510
-7 i =? % ao mes;
-7 k = 2 (cabem 2 meses em urn bimestre!)
Oai, teremos
Oat I+ I= (I+ i)k -7 1 + 0,21 = (1 + i) 2 -7 (l + i) 2= 1,21
-7 M = 1000 (l + 10%) 3 -7 M = 1000 x 1,331-7 M = L33I,OO -7 Respqsta!
E, finalmente -7 J = M- C -7] = 1331-1000 -7] = 331,00 -7 Resposta!
( 2081 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 - juros Compostos
~~----~~~~~~~~~~~~~~~~~--~~--------------~---------

El\! TEMPO: uma taxa nominal pode \ir tambem sob uma outra fom1atac;ao, parecida com essa Trata-se de urn modelo tlpico de questao: o enunciado fornece uma taxa nominal (que
que aprendemos Por exemplo, "60% ao ano com capitalizac;ao mensa!" e a mesma coisa que sera o ponto de partida da resoluc;ao) Dal, transformaremos a taxa nominal em taxa efetiva
"60% ao ano, capitalizados mensalmente"; "36% ao semestre, com capitaliza<;:ao bimestral" usando o conceito de taxas proporcionais. Feito isso, vem uma segunda transformac;ao, so
e a mesma coisa que ''36% ao semestre, capitalizados bimestralmente", e assim por diante! que agora ja da taxa efetiva, de modo que se faz essa nova alterac;ao pelo conceito de taxas
Vamos passar, nesse momenta, a trabalhar algumas quest6es de provas passadas que en- equivalentes llustrativamente, teremos
vo!Yem justamente esses conceitos de taxas compostas. Vamos a elas .

Taxa Efetiva
Exemplo 8- (ESAF) lndique qual a taxa dejuros anual equivalente a taxa dejuros Taxa na unidade da Taxa Efetiva em
nominal de 8% ao ano, com capitaliza~ao semestral. Nominal outra unidade
capitalizac;ao
a) 8,20%. d) 8,05%.
b) 8,1 6%. e) 8,00%.
c) 8,10%.
Solu<;:ao: Esta foi questao de prova do Fiscal da Receita (AFRF) Observemos que o enunciado
nos forneceu uma taxa nominaL 8% ao ano, com capitali:z:a(ao semestral Quando isso ocorrer,
ou seja, sempre que a questao nos der uma taxa nominal, nao precisamos perder muito tempo
pensando' ja, de imediato, transformaremos essa taxa nominal em taxa efetiva Fac;amos isso Exemplo 9 - (ESAF) lndique a taxa de juros anual equivalente a taxa de juros
nominal de 12% ao ano com capitaliza~ao mensal.
(por meio do conceito de taxas proporcionais) a) 12,3600%.
8% ao ano = (8/2) = 4% ao semestre = Taxa Efetiva semestral! b) 12,6825%.
Pois bem! Agora temos uma taxa composta semestral Eo que e mesmo que a questao esta c) 1 2,4864%.
pedindo? Ela esta pedindo uma taxa de juros anual. d) 12,6162%.
e) 12,5508%.
Precisaremos, entao, alterar a unidade da nossa taxa efetiva semestral para uma taxa efetiva
anual.
Solu<;:ao: Esta tambem e questao de AFRE Veremos que e semelhante a anterior'
Nao ha duvida nenhuma. utilizaremos agora o conceito de taxas equivalentes 1 Teremos: Comec;aremos transformando a taxa nominal fornecida pelo enunciado em uma taxa
1 +I= (l + i)k efetiva. A taxa nominal e a seguinte. 12% ao ano com capitaliza(ao mcnsal . A taxa efetiva, nesse
On de caso, sera uma taxa ao mes (mesma unidade da capitalizac;ao)! Essa primeira transformac;ao,
-7 i = 4% ao semestre; ja sabemos, sera feita mediante o conceito de taxas proporcionais.
-7 I=? % ao ano; Teremos
-7 k = 2 (cabem dois semestres em um ano) 12% ao ano = (12112) = 1% ao mes =Taxa Efetiva mensa!!
jogando os dados na formula, teremos -7 1 + I = (l + 4%)2 Nossa taxa efetiva agora e mensaL Ocorre que a questao esta pedindo uma taxa anual
Recorrendo a Tabela Financeira, encontraremos que: Dai, partimos para uma segunda transformac;ao, so que agora utilizando o conceito de taxas
equivalentes .
TABELA I - FATOR DE ACUMULA(AO DE CAPITAL an = (I + i)n Teremos: 1 + I = (I + i)k
On de
l% 2% 3% 4% 5%
-7 i = 1% ao mes;
l 1,010000 1,020000 1,030000 1,040000 1,050000
-7 I=? % ao ano;
2 1,020100 1,040400 1,060900 1.081600 1,102500
-7 n = 12 (cabem doze meses em um ano).
3 1,030301 1.061208 1,092727 1,124864 1,157625
jogando os dados na formula, teremos. -7 1 + I = (1 + 1%) 12
4 1,040604 1,082432 1,125508 1,169858 1,215506
Visitando a Tabela Financeira, acharemos que
5 1,051010 1,104081 1,159274 1,216652 1,276281

DaL -7 1 +I= 1,081600 -7 I= 0,0816 -7 I= 8,16% ao ano -7 Resposta!


C2TQj Matematica Financeira Simplificada para Concursos - Sergio Carvalho & Weber Campos
~~--~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~------~~-------
Capitulo 5 - Juros Compostos
---------------------------~----~----~------------------------~~
C2IJJ

TABElA I - FATOR DE ACUMULA(AO DE CAPITAL an = (1 + i)" Oaf, resoher uma questao de juros compostos pela conven<;ao exponencial sera o mesmo
que resolve-la pela aplica<;ao da equa<;ao fundamental dos juros compostos M = C (1 + i)"
~ 1% 2% 3% 4% 5%
IMPORTANT: numa questao de juros compostos, onde n e maior do que 1 e nao-inteiro
1 1,010000 1,020000 1,030000 1,040000 1,050000 (por exemplo, n = 2,5 meses), o valor do montante encontrado pelo metodo da conven<;ao
2 1,020100 1,040400 1,060900 1,081600 1,102500 linear sera maior do que o montante encontrado pelo metodo da conven<;ao exponenciaL
... ... ... ... ... ... Essa informa<;ao, inclusive, ja foi necessaria na resolu<;ao de algumas questoes de concurso!
10 1,104622 1,218994 1,343916 1,480244 1,628894
Resolvendo uma Questao de Conven<;ao Linear:
11 1,115668 1,243374 1,384233 1,539454 1,710339
Exemplo 10- Um capital de R$ 1.000,00 e aplicado a taxa de juros compostos de
12 1,126825 1,268242 1,425760 1,601032 1,795856 1O% a.a., por um periodo de 3 a nos e 6 meses. Determine o valor do montante e
dos juros obtidos nesta operar;:ao, usando a Convenr;:ao Linear.
Solu<;ao: Uma coisa importante acerca da questao de convem;ao linear: o tempo da opera<;ao
DaL -7 1+1=1,126825 -7 1=0,126825
sera sempre um tempo fracionario ou com duas unidades de tempo
-7 Finalmente I= 12,6825% ao ano -7 Resposta! Exemplos: 2,5 anos (ou 2 anos e 6 meses)
Aprenderemos, na sequencia, um assunto que faz parte da teoria dos juros compostos, e 3, 4 meses ( ou 3 meses e 12 dias)
que e constantemente objeto de questoes de provas de concurso. trata-se da Conven<;ao Linear. E tera mesmo que ser assim, pois trabalharemos, na equa<;ao da Conven<;ao Linear, com
E e facilimo! Vamos a ele! uma parte intcira e com uma parte quebrada do tempo.
:E a seguinte a equa<;ao da Conwn<;ao Linear:.
M= c. (I + i)l"T. (l + i.Q)
5.5. Conven~ao Linear
Onde: -7 M e o montante;
A principia, devemos saber que a conven<;ao linear e uma questao de juros compostos. -7 c e 0 capital;
0 enunciado trara todos os dados convencionais de uma opera<;ao de juros compostos, s6 que -7 i e a taxa composta;
na hora de pedir o valor do montante, ou dos juros, ou de qualquer outro elemento, pedira -7 1NT e a parte inteira do tempo;
que voce resolva essa questao pelo metodo da conven<;iio linear -7 Q e a parte quebrada do tempo .
Entao e isso: a conven<;ao linear e urn metodo alternativo para trabalharmos uma Resta sabermos que h:i uma (:mica exigencia a ser cumprida. antes de lan<;armos os dados
opera<;ao de juros compostos! da questao na equa<;ao acima. Qual? A exigencia universal da matematica financeira: que taxa
e as duas partes do tempo (inteira e quebrada) estejam na mesma unidade.
Convem sabermos desde ja que o resultado de uma opera<;ao de juros compostos encontrado
Uma vez cumprida essa exigencia, basta preencher a formula e fazer as contas
pelo metodo da conven<;ao linear sera ligeiramente diferentes daquele que encontrariamos se
Vejamos de novo os dados da questao
trabalhassemos os juros compostos da forma usuaL
Ora, se as respostas sao diferentes, entao significa que nao poderemos usar a conven<;ao
-7 c = 1000,
-7 i = 10% ao ano
linear a nosso bel-prazer! 1sso mesmo s6 usaremos a conven<;ao linear quando o enunciado da
-7 n = 3 anos e 6 meses
questao assim o determinar! Ou, em casos muitissimos excepcionais, quando nao for possivel
-7 M =? (pela Conven<;ao Linear)
chegar ao resultado pela forma tradicionaL Cumprindo a exigencia universal, temos que teras duas partes do tempo na mesma unidade
A prop6sito, esta tal de forma tradicional de resolu<;ao da questao de juros compostos, da taxa . Dai, chamando 6 meses de 0,5 ano, teremos o seguinte:
da qual estamos falando, trata-se meramente da aplica<;ao da cqua<;ao fundamental dos juros -7 1NT = 3 anos (parte inteira do tempo); e
compostos! Ocorre que essa equa<;ao tern um nome chama-se conven<;ao exponenciaL -7 Q = 0,5 ano (parte quebrada do tempo)..
Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 -Juras Compostos

Promo' ]a podemos aplicar a equac;ao da Convenc:ao Linear, e teremos: For exemplo, se a questao pede o valor dos juros como porcentagem do capital, entao
nosso elemento de referenc:ia eo capital, ao qual atribuiremos o valor 100. Ou seja, diremos
M = C (1 + i) 1 :-~r_ (I + i.Q) -7 M = 1000.(1 + 0,10) 3 .(1 + 0,10x0,5)
que C = 100.
Observemos que o primeiro parentese da formula acima e o proprio parcntcsc Jamoso! Feito isso, trabalharemos a questao normalmente' E, Ia no final, quando encontrarmos o
Vi ram? Para calcula-lo, podemos recorrer a Tabela Financeira. Teremos
valor dos juros, seja ele qual for, bastara acrescentar o sinal de porcentagem (%) e esta sera
a resposta!
TABELA I - FATOR DE ACUMULA(AO DE CAPITAL an = (I + i)n
So isso!
Anotemos, pois, os dados da questao. Teremos
riZ 1% 2% '" 8% 9% 10%
-7 C = 100,00 (artificio clc rcsolw;ao);
1 1,010000 1,020000 1,080000 1,090000 1,100000
-7 i = 20% ao perfodo
2 1,020100 1,040400 1,166400 1,188100 1,210000
-7 n = 4,5 perfodos = 4 (parte inteira) + 0,5 (parte quebrada)
3 1,030301 1,061208 1,259712 1,295029 1.331000
-7 ] =? (como porcentagcm do Capital).
4 1,040604 1,082432 1,360488 1,411581 1,464100
Aplicando a equac:ao da Convenc:ao Linear, encontraremos que:
5 1,051010 1,104081 1,469329 1,538624 1,610510
-7 M = 100.(1 + 0,20) 4 (1 + 0,20x0,5)
-7 M = 100 X 2,0736 X l,lO -7 [\[ 228.096
Daf, fazendo o restante das contas, encontraremos que Mas a questao quer saber o valor dos Juros. Oaf, faremos
-7 M 1000. (1 + 0,10)3 (I + 0,10 X 0,5) -7 J = M- C -7] = 228,096-100 -7 J = 128,096
-7 M = 1000 X 1,331 X 1,05 -7 M = 1.397,55 Ora, a questao pede Juros como porccntagem do Capital Oaf, diremos que
] = 128,096 % -7 Resposta!
Mas a questao quer saber o valor dos Juros Oaf, faremos:
-7 J = M- C -7] = 1397,55-1000 -7 J = 397,55 -7 Resposta!
5.6. Taxa Aparente Versus Taxa Real
Exemplo 11 - (ESAF) Urn capital e aplicado a juros compostos a taxa de 20% ao
periodo durante quatro periodos e meio. Obtenha os juros como porcentagem lmaginemos duas pessoas conversando sobre negocios, e uma delas diz para a outra o se-
do capital aplicado, considerando a conven~ao linear para calculo do montante. guinte. "esse ano meus negocios foram maravilhosamente bern Ganhei lucros numa faixa de
Considere ainda que: 1,204 = 2,0736 230%!" Daf, o interlocutor, meio desconfiado, pergunta "Mas de quanto foi a inf1ac:ao neste
1 ,204 5 = 2,271515
perfodo?" Bem, a inf1ac;ao do perfodo foi de 200%.
1 ,20 5 = 2,48832
a) 107,36%. Ora, entao, na verdade, aquele primeiro apenas pensa que teve lucros de 230%. Esse e
b) 127,1 51 5%. um ganho aparente Mas, por que? Porque nao leva em considerac:ao a inf1ac;ao do periodo'
c) 128,096%.
0 ganho real foi outro!
d) 130%.
e) 148,832%. Em suma, e apenas isso a taxa aparente e uma que nao e real, uma vez que nao expressa
Solu<,;ao: A questao e inequf\oca fala expressamente em conven<,;ao linear! a perda causada pela inf1ac:ao!
Este emmciado nos trara um ensinamento muito importante. Vejamos como foi feita a E a taxa real, por sua vez, e aquela que leva em considerac:ao a perda da inf1ac:ao.
pergunta " Obtcnha os Juras como porccntagem do capital" Para trabalhar esses dois conceitos, so teremos que utilizar a seguinte fonnula:
Sempre que a questao pedir que se determine o valor de um elemento em func:ao de um (I + = (1 + IREAL).(I + IINFLA<;:Ao)
IAPARENTE)
percentual de outro, este segundo sera chamado de elemento de referencia e usaremos o ar-
Tudo o que precisamos nos lembrar e de que usaremos a notac:ao unitaria, ja que estamos
tific:io de atribuir a ele (ao elemento de referenc:ia) o valor 100 (c:em)!
falando em taxas compostas!
Matemiitica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 -Juras Compostos

Vamos resoher o problema da situac;ao colocada acima Os dados sao os seguintes: Exemplo 01: (FCC) Urn capital de R$ 50.000,00 foi aplicado a taxa semestral i,
~ !,\PARENTE= 230% = 2,3 durante 2 anos, com capitaliza~ao continua, apresentando, no final do periodo,
~ IINFLA<;:Ao = 200% = 2,0 urn montante igual a R$ 200.000,00. Utilizando In 2 = 0,69 (In e o logaritmo
neperiano), tem-se que i e igual a
~ IREAL =?
a) 4,02% d) 34,5%
Lan<;:ando os dados na formula, teremos que b) 17,25% e) 69%
(l + I~PARENTE) = (1 + IREAL). (l + IINFLA<;:Ao) c) 30%
~ (1 + 2,3) = (1 + IREAL). (l + 2,0) ~ (1 + IREAL) = (3,3/3,0) Soluc;;ao:
~ (1 + IREAL) = (3,3/3,0) ~ (1 + IREAL) = 1,10 Dados:
~ Dai: IREAL = 1,10- 1 ~ IREAL = 0,10 = 10% ~ Resposta! c = 50.000,
n = 2 anos = 4 semestres
Vejamos uma questao de concurso abordando este assunto: lv1 = 200.000,
i =?
Exemplo 12 - (UEG) Com uma infla~ao anual de 12%, admitindo-se que o salario In 2 = 0,69
foi corrigido em 8%, a varia~ao real do poder de compra de urn assalariado e de?
In e = l (voce tern que saber desse resultado, ele nao e fomecido na questao!)
Soluc;;ao: Os dados aqui sao os seguintes
~ IAPARENTE = 8% = 0,0 8
Aplica<;:ao da formula.
~ IINFLA<;:Ao = 12 % = 0,1 2
~ M = C e'n
~ IREAL =?
~ 200000 = 50000 . e14
Lanc,;ando os dados na formula, teremos que
~ e4' = 4
(1 + IAPARENTE) = (1 + IREAL). (l + IINFL~<;:Ao)
Nesse momento, teremos que aplicar o logaritmo na expressao acima para podermos isolar
~ (1 + 0,08) = (1 + IREAL). (1 + 0,12) ~ (1 + IREAL) = (1,08/1,12)
a taxa i . Na capitaliza<;:ao continua, normalmente se usa o logaritmo neperiano, por causa do
~ (l+IREAL) = 0,9643 ~ IREAL = 0,9643-1
numero neperiano "e" (Se a questao tivesse pedido o valor de n, em vez da taxa, tambem
Dai: IREAL = -0,0357 = -3,57% ~ Resposta!
teriamos que aplicar o logaritmo).
Aplicaremos o logaritmo neperiano (In) em ambos os membros da igualdade.
~ ln e4 i =In 4
5. 1. Capitaliza~ao Continua
~ In e4 ' =In 22
Quando ha a necessidade de se calcular o montante de uma operac,;ao financeira a qualquer
De acordo com as propriedades do logaritmo, podemos passar o expoente para a frente
instante, sem ter que esperar o final de urn periodo (seja ano, semestre, trimestre, mes, dia .),
do logaritmo, teremos:
utiliza-se a Capitaliza<;:ao Continua. Por isso, no mundo dos investimentos, especialmente ac,;oes
~ 4i In e = 2 In 2
e op<;:oes, e comurn utilizar as formulas de juros de Capitaliza<;:ao Continua. Substituindo os valores de In 2 e In e por 0,69 e l, respectivamente, teremos:
Como na Capitalizac,;ao Continua as capitaliza<;:oes sao realizadas em tempos infinitesimais
~ 4i l = 2 0,69
(frequencia das capitalizac,;oes tende ao infinito), o montante sera maior que o calculado pela
~ 4i = 1,38
Capitaliza<;:ao Composta.
~ i = 1,38/4
No regime de Capitalizac,;ao Continua, o montante (M) que resulta da aplica<;:ao do capital
~ i = 0,345
(C), a uma taxa de juros (i), por cerro periodo (n) e dado pela formula:
~ i = 34,5% a.s. (resposta!)

Exemplo 02: Urn capital foi aplicado a taxa semestral de 5%, durante 1 ano, com
A letra "c" e o mlmero de Neper (ou numero neperiano) que e aproximadamente igual a capitaliza~aocontinua, apresentando, no final do periodo, urn montante igual a
2,718 R$ 100.000,00. Adote nos calculos que 10% =- ln(0,9), sen do In a representa~ao
do logaritmo neperiano. Qual e 0 valor do capital?
216 Matematica Financeira Simplificada para Concursos- Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 - juros Compostos

Solw;:ao: EXERClCIOS RESOLVIDOS DE JUROS COMPOSTOS


Dados
1. (ESAF) Urn capital e aplicado a juros compostos durante seis meses e dez
M = 100.000, dias, a uma taxa dejuros de 6% ao mes. Qual o valor que mais se aproxima
i = 5% a.s.. dos juros obtidos como porcentagem do capital inicial, usando a conven~ao
n = 1 ano = 2 semestres linear?
a) 46,11%. d) 44,69%.
Capital = C = ?
b) 48,00%. e) 50,36%.
10% = -ln(0,9) c) 41,85%.
Solw;:ao: 0 enunciado pede que n6s calculemos o valor de um elemento (os juros) como por-
Vamos substituir os dados na formula da Capitalizac;ao Continua centagem de um outro elememo (o capital) Esse outro clcmcnto, o Capital, sera nosso clcmcnto
-7M=Ce'" de rc{crcncia . Estamos lembrados do anificio que devemos usar neste caso 1
-7 100000 = Ce 5'"' 2 Claro! Atribuiremos a esse clcmcnto clc rcfcrcncia o valor de 100
-7 100000 = Ce 1'' Antes de aplicarmos a equac;ao cia convenc;ao linear, passaremos as cluas partes do tempo
Foi fornecido no enunciado da questao que 10% = -ln(0,9) Onde vamos usar isso? Ob- (parte inteira e parte quebrada) para a mesma uniclacle cia taxa Teremos
serve que no expoente do ni1mero de Neper (e) da equac;ao acima, tem o valor de 10%, enU\o -7 n = 6 meses e 10 elias= 6 meses + (1/3) mes
e Ia que substituiremos o dado fornecido Teremos Dai, teremos
-7 100000 = Ce 11l1'' 0' -7 M 100.(1 + 0,06) 6 [1+0,06 x (1/3)]
E agora? Para continuar a solw:;ao, teremos que usar duas propriedades dos logaritmos Recorrenclo a tabela financeira do parcntesc famoso, encontraremos o valor do primeiro
que sao as seguintes parentese cia equac;ao acima (1+6%) 6 = 1,418519
m logh a = log" a"' e b '' = a Oat -7 M = 100 x 1,418519 x 1,02 -7 M = 144,69
E como esta sendo requerido o valor dos Juras, faremos.:
Usando a primeira propriedade acima, podemos transformar -ln(0,9) em ln(0,9) 1 Vamos
-7 J =M C -7 J = 144,69- 100 -7 J = 44,69
aplicar essa transformac;ao onde hmiamos parado
Como esse valor tem que ser tomaclo como uma porcentagem do capital, e uma vez que o
-7 100000 = C c-1"' 0 91
nosso capital vale 100 (n6s usamos esse artificio!), basta apenas acrescemar ao ,alor clos juros
-7 100000 = c . o sinal de porcentagem, e ja teremos a resposta.
Antes de aplicar a segunda propriedade, devo lembrar que In e o mesmo que log,, ou seja, Teremos, enfim, que:
logaritmo na base e. Vamos fazer esta substituic;ao de In por log" -7 j = 44,69% do Capital -7 Resposta!
-7 100000 =c.
2. (ESAF) Urn capital e aplicado a juros compostos a taxa de 40% ao ano
Agora podemos aplicar a segunda propriedade, teremos:
durante urn ano e meio. Calcule o valor mais proximo da perda percentual
-7 100000 =c. (0,9)-l do montante considerando o seu calculo pela conven~ao exponencial em
Podemos obseiTar que o logaritmo desapareceu, e ficou s6 contas de multiplicar e dividir. rela~ao ao seu calculo pela conven~ao linear, dado que 1 ,40 1 5 = 1,656502.
Resolvendo, vem: a) 0,5%. d) 1,7%.
b) 1%. e) 2,0%.
-7 100000 = - -
c c) 1 ,4%.
(0,9) Solw;ao: Essa questao foi boa! Nao que tenha siclo clificil no clesenvolvimento cia resoluc;ao,
-7 c = 100000. 0,9 mas complicou urn pouco (de certa forma) na hora de solicitar o resultaclo . Ela pede que
E, finalmente -7 C = 90.000,00 (Resposta!) determinemos a "perda percentual do montante calculaclo pela convenc;ao exponencial, em
relac;ao ao calculaclo pela convenc;ao linear
-
Matematica Financeira Simplificada para Concursos -Sergio Carvalho & Weber Campos Capitulo 5 -Juras Compostos

Mesrno que a principia possa nao estar muito claro para n6s o que e isso que a questao Antes de sabermos quem sera a taxa efetiva, precisamos descobrir qual sera a sua unidade
quer que calculernos, nao ha grande dificuldade em perceber que teremos que encontrar 0 A unidade da taxa efetiva sera sempre igual ada capitalizac;ao!
montante dessa operac;ao de juros cornpostos pelos dois caminhos distintos: convenc;ao ex- Neste caso, temos uma taxa nominal com capitaliza<;;iio semestral, o que significa que
ponencial (cqtw(:CiO fundamental dos juros cornpostos) e convenc;ao linear. nossa taxa efetiva vai ser "alguma coisa por cento ao semestre"!
A perda percentual e independente do valor do capital, assim, para facilitar nos calculos, Dai, nossa prirneira transformac;ao sera a seguinte:
farernos C = 100,00
12% a a, corn capitaliza<;;ao semestral [I]% as
Cornecernos pela convenc;ao exponenciaL Terernos: TAXA EFETIVA
TAXA NOMINAL
M = C.(l+i)n -7 M = 100.(1+0,40) 15 Aplicando o conceito de taxas proporcionais, teremos, enfim, que
Ora, nao daria para calcular o valor desse parentese famoso com o auxilio da tabela finan- -7 12% ao ano = (12/2) = 6% a.s. =Taxa Efetiva semestral!
ceira, uma vez que o expoente (o "n") e quebrada. Por isso, foi fornecido pelo enunciado, de 0 enunciado quer que n6s encontrernos a taxa efetiva anual!
bandeja, o quanto vale (1,40) 1 5 Dai, teremos Ora, essa taxa de 6% ao sernestre que acabamos de calcular e uma taxa de que tipo? Euma
M = 100 X 1,656502 taxa efetiva, sabemos! Logo, se vamos ter que alterar a unidade de urna taxa efetiva, nao ha
-7 M ~ 165,65 (Montante da Convenc;ao Exponencial) outro caminho teremos que faze-lo por meio do conceito de taxas equivalentes
Passemos ao Montante da conven<;;ao linear Pois bem! 0 conceito de taxas equivalentes, conforme aprendemos, se traduz por uma
-7 M = 100.(1+0,40) 1.(1+0,40x0,5) formula, que e a seguinte 1 +I= (1 + i)k
-7 M = 168,00 (Montante da Conven<;;ao Linear) Quale o objeto da nossa transformac;ao? Passaremos uma taxa semestral para uma outra
Agora, aprendarnos o seguinte se queremos calcular a perda percentual de urn valor X
taxa anuaL Esse e nosso intuito . Entao, os tempos das taxas que estamos transformando sao
(menor) em relacao a urn outro \'alor Y (rnaior), faremos o quociente entre a diferen<;;a (Y-X)
semestre e ano. Quem e maior? Ano. Logo, dirernos que a taxa ao ano sera o nosso I (izao).
e o valor de referencia Y Portanto, teremos:
E entre semestre e ano, quem e rnenor? Semestre. Logo, diremos que a taxa ao semestre eo
(Y -X)
nosso i (izinho) da formula das taxas equivalentes
y
E esse tal de k que tambem aparece no expoente da formula? Esse k representa apenas a
= 0,01399 ~ 1,4%
168 165 65 2 35
Dai, faremos ( - ) = resposta a seguinte pergunta: "quantas vezes o periodo menor cabe no periodo maior?"
168 168
Quem sao esses "periodo menor" e "periodo maior"? Sao os tempos das taxas que estamos
Dai: 1,4% -7 Resposta! tentando transformar.. Neste nosso caso, o periodo menor eo semestre, e o periodo maior e
o ano . Logo, a pergunta sera a seguinte. "quantos semestres cabem no ano?" Quantos? Dois .
3. (ESAF) Um financiamento externo e contratado a uma taxa nominal de 12%
Logo, o k = 2.
ao ano com capitaliza~ao semestral. Obtenha a taxa efetiva anual desse
Nossos dados para aplica<;;ao na formula das taxas equivalentes serao os seguintes
financiamento.
a) 12,36%. -7 i = 6% ao semestre;
b) 11,66%. -7 I = ? % ao ano;
c) 10,80%.
-7 k = 2 (cabem dois semestres em um ano)
d) 12,44%.
e) 12,55%. Jogando os dados na formula, teremos: -7 1 + I = (1 + 6%)2
Solw;:ao: Qual foi a taxa nominal que nos forneceu o enunciado? Foi 12% ao ano, com capi- Recorrendo a Tabela Financeira, encontraremos que
talizac;ao semestraL Dispondo dessa taxa nominal, imediatarnente poderemos transforma- (l + 6%) 2 = 1,123600
-la nurna taxa efetiva. E para faze-lo, embora estando no regime cornposto, utilizaremos o
conceito de taxas proporcionais. Dai: -7 1 +I= 1,123600 -7 I= 0,123600 -7 I= 12,36% ao ano -7 Resposta!
Esta situac;ao - transformar taxa nominal para taxa efetiva - consiste na grande excec;ao
da matematica financeira! E o unico rnomento em que, estando no regime cornposto, iremos
trabalhar corn as taxas proporcionais.
CTIQI~2~2,_,0c.L_ __:M~at:..:e:.:.:m:::a:..:t:..:ic:::a:..:F.:..:in.:..:a:.:.:n:..:c:::ei:::ra::_.:::_Si:.:.:m~p:..:l:.:.if:..:ic:::ad:::a::..!:_pa:::r:::a:::C:..:o:.:.n_c_u_rs_o_s_-:..:S:..:er-'!.g:..:io_C:..:a:..:r':..:'a_lh:..:o:..:&:....W_e:..:be_r_C:....a_m_:_p_os_ _ __ Capitulo 5 - juros Compostos

4. (ESAF) A taxa equivalente a taxa nominal de 18% ao semestre coll'l Ora, se ao im es de taxa composta fosse uma taxa simples, na hora de transforma-la para
capitaliza~ao mensal e de:
uma taxa ao trimestre, encontrariamos quanta? Usando taxas proporcionais, terfamos,
a) 26,82% ao ano;
b) 36% ao ano; -7 juros simples 3% ao mes = (3x3) = 9% ao trimestre!
c) 9% ao trirnestre;
d) 1 8% ao sernestre; Como essa taxa de 3% e, de fato, uma taxa no regime composto, de imediato ja concluf-
e) 9,2 727% ao trirnestre, mos que, ao transforma-la para uma taxa trimestral (pelo conceito de taxas equivalentes), esse
Solw;ao: Ponto de particla, a taxa nominal Quale? 18% ao semestre com capitaliza<;ao mensa!. resultaclo tera que ser necessariamente maior que 9%! Concordam? Claro!
Temos que transforma-la, imediatamente, numa taxa efetiva, a qual, por sua vez, sera uma taxa Portanto, o item C esta errado!
mensa!. Por que mensa!? Porque a unidade cia capitaliza<:;ao e mensa!. Teremos Voltemos a supor que essa taxa mensa! de 3% fosse uma taxa simples Se quisessemos
18% as, com capitalizac;ao mensa! []]%a.m. (usando o conceito de taxas proporcionais) transforma-la para uma taxa semestral, encontra-
TAXA NOMINAL TAXA EFETIVA riamos que valor?
Aplicando o conceito de taxas proporcionais, encontraremos que: -7 juros simples 3% ao mes = (3x6) = 18% ao semestre!
-7 18% ao semestre = (18/6) = 3% ao mes = Taxa Efetiva!
Ora, essa taxa na verdade nao e de juros simples E uma taxa composta 1 Logo, se formos
E agora, o que a quesUlo esta pedindo? Que encontremos uma taxa equivalente a essa
aplicar o conceito de taxas equivalentes para transforma-la numa taxa semestral, de uma coisa
taxa efeti\a que acabamos de encontrar. tv!as em qual unidade? Nao foi especificado7 Dai, o
podemos ter certeza esse resultado sera necessariamente maior que 18%.
que faremos? Olharemos para as op<:;oes de resposta! Temos duas opc;oes com taxa ao ano,
Portanto, o item D esta errado'
cluas com taxa ao trimestre e uma com taxa ao semestre
Finalmente, supondo pela clerradeira ve