ADM EAD 1e 2

Bim.
Nome: Tiago da Silva Araujo R.A. 9524404158

- Anlise de Investimentos

- Contabilidade de Custos

- Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

- Gesto de Negcios Internacionais

- Desenvolvimento Econmico

Professor: Amaro
Faculdade Anhanguera So Paulo SP Pirituba

INTRODUO:

Um administrador recebeu o desafio de analisar a viabilidade de um

empreendimento, coloc-lo em prtica, monitorar seus resultados e aplicar
aes corretivas, caso necessrio. Com objetivo de impulsionar as vendas, ao
final ele deve realizar um estudo para verificar a possibilidade de a empresa
passar a exportar seu produto.

Em busca de oportunidades de investimento no mercado, um grupo de

empreendedores est procura de um analista de investimentos para fazer um
estudo de viabilidade de implementao da empresa Plastsuco, uma fbrica de
garrafas de plstico para gua, sucos, refrigerantes etc.

Mercadologicamente falando, um estudo prvio j identificou que h tecnologia

disponvel para a produo de garrafas biodegradveis, o que garante a
sustentabilidade do projeto por estar enquadrado nas normas de qualidade
relativas ao meio ambiente. Sendo descartveis, amigveis ao meio ambiente
(biodegradveis) e passiveis de reciclagem, o projeto j conta com slidas
garantias de qualidade que demonstram sua viabilidade em funo das
modernas exigncias ambientais. Alem disso, h demanda para o que for
produzido tanto no Brasil como em outros paises da Amrica do Sul, dada a
mudana cultural proveniente da escassez hdrica e do aumento da dinmica
de trabalho proveniente da intensa urbanizao do pas.

Uma vs demonstrada sua viabilidade mercadolgica, o investidor necessita,

ento, verificar sua viabilidade econmica, visto ser um investimento privado, o
que significa que o investimento deve ser vivel para o meio ambiente, para
clientes interno e externos e fornecedores e , naturalmente, para os prprios
investidores.

Voc foi contratado para fazer a analise da viabilidade econmica e financeira

do projeto, e o processo de tomada de deciso dos investidores depende
fundamente do resultado do seu trabalho . Alm disso, caso o projeto seja
implantado, existe a possibilidade de voc acompanhar o desenvolvimento do
projeto e fazer analise financeira do resultado do primeiro ano de
funcionamento.
SUMRIO:

Etapa01 Anlise da Viabilidade Econmica do Projeto

- Fluxo de caixa do projeto para um perodo de 05 anos.

- Valor Presente Liquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Prazo de

Retorno (payblack).

- Taxa mnima de Atratividades definida pelos investidores.

Etapa02 Projeo do Fluxo de Caixa para os primeiros 04 meses

- Projeo do Fluxo de Caixa para os primeiros 04 meses.

- Capital de Giro a ser disponibilizado.

Etapa03 Demonstrativo do Resultado do Exerccio

- Demonstrativo de Resultado para primeiro exerccio.

- Lucratividade do Projeto para primeiro exerccio.

Etapa04 Elaborao do Balano Patrimonial

- Balano Patrimonial para primeiro exerccio .

- Rentabilidade do Projeto.

- Resultado obtido no primeiro ano do projeto.

Etapa05 Vantagens da Exportao do Produto

- Vantagens da Exportao.

- Vantagens , desenvolvimento econmico, Aumento das Exportaes.

Etapa01 Anlise da Viabilidade Econmica do Projeto

Uma avaliao de viabilidade econmica, deve ser realizado sempre que um

projeto esta em fase de estudo, esse projeto pode ser tanto na expanso do
seu negocio quanto a prpria abertura da empresa.

O beneficio desse tipo de anlise e conseguir visualizar atravs de projees e

nmeros o real potencial de retorno de investimentos em questo, portanto
decidir se as premissas esto interessantes e se o projeto deve seguir a diante
ou no.

Neste estudo estaremos analisando o valor presente lquido, a taxa interna de

retorno e o perodo de recuperao, que de acordo com as normas tem a
seguinte definio tcnica.

Valor presente lquido (VPL): Este indicador de viabilidade expresso pelo

valor presente do fluxo de caixa descontado, projetado no horizonte do
empreendimento, incluindo o valor do investimento a realizar. O
empreendimento ser considerado vivel quando o seu valor presente lquido
for nulo ou positivo, para uma taxa de desconto equivalente ao custo de
oportunidade de igual risco.

Taxa interna de retorno (TIR): Este indicador de viabilidade expresso pela

taxa de desconto que anula o valor presente do fluxo de caixa projetado no
horizonte do empreendimento, incluindo o valor do investimento a realizar. O
empreendimento ser considerado vivel quando a sua taxa interna de retorno
for igual ou superior taxa de desconto equivalente ao custo de oportunidade
de igual risco.

Prazo de Retorno (payblack).: Este indicador de viabilidade expresso pelo

tempo necessrio para que a renda lquida acumulada do empreendimento
iguale o investimento nele comprometido. O tempo de retorno pode ser simples
ou descontado: o simples corresponde ao tempo necessrio para anular a
diferena entre as despesas de investimento e as receitas lquidas, sem
considerar a remunerao de capital; o descontado corresponde ao tempo
necessrio para anular a mesma diferena, quando as parcelas so
descontadas a uma taxa de desconto.
Enfim segue abaixo o Fluxo de Caixa do Projeto da Empresa Plastsuco, tendo
em vista o principal objetivo de deixar totalmente transparente a viabilidade do
projeto aos acionistas e interessados.

FLUXO DE CAIXA
OPERACIONAL
DRE Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
R$ R$ R$ R$ R$
Qtd de Garrafas
360.000,00 420.000,00 420.000,00 480.000,00 480.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
garrafa (R$)
1,60 1,60 1,80 1,90 2,00
R$ R$ R$ R$ R$
Receita Estimada
576.000,00 672.000,00 756.000,00 912.000,00 960.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(-) Custo Unit
0,70 0,75 0,80 0,85 0,90
R$ R$ R$ R$ R$
(QtdXCusto Unit.)
252.000,00 315.000,00 336.000,00 408.000,00 432.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(=) Lucro Bruto
324.000,00 357.000,00 420.000,00 504.000,00 528.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(-) Despesas Fixas
216.000,00 216.000,00 216.000,00 216.000,00 216.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(-) Deprec. (20%)
100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(=) LAIR
8.000,00 41.000,00 104.000,00 188.000,00 212.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(-)Impostos (25%)
2.000,00 10.250,00 26.000,00 47.000,00 53.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(=) Lucro Liquido
6.000,00 30.750,00 78.000,00 141.000,00 159.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
(+)Depreciao
100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
Fluxo de Caixa
106.000,00 130.750,00 178.000,00 241.000,00 259.000,00

Fluxo de Caixa
Total Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
R$ R$ R$ R$ R$
FC Operacional 106.000,00 130.750,00 178.000,00 241.000,00 259.000,00
Invto Capital -R$
Fsico 500.000,00
-R$
Invto Cap de Giro 200.000,00
Valor Residual R$
Cap. Fsico 100.000,00
Valor Residual R$
Cap. De Giro 200.000,00
-R$ R$ R$ R$ R$ R$
Fluxo de Caixa Total 700.000,00 106.000,00 130.750,00 178.000,00 241.000,00 559.000,00

-R$ FC
FC 0 700.000,00 Ano Payback Acumulado
-R$ -R$
FC 1 a 5 0 700.000,00 700.000,00
 R$ R$ -R$
VPL 23.791,91 1 106.000,00 594.000,00
R$ -R$
TMA 15% 2 130.750,00 463.250,00
R$ -R$
TIR 16,09% ao ano 3 178.000,00 285.250,00
4 anos e 28 R$ -R$
Payback simples dias 4 241.000,00 44.250,00
R$ R$
5 559.000,00 514.750,00

Payback
(dias) 28,50

Etapa02 Projeo do Fluxo de Caixa para os primeiros 04 meses

A Projeo do Fluxo do Caixa segue com a mesma estruturao realizada no

Fluxo de Caixa Operacional, porem no quadro abaixo segue informaes com
base na estimativa de entradas e sadas de dinheiro da Empresa Plastsuco.

Projeo do Fluxo de Caixa da Empresa para os 4

primeiros meses de funcionamento
Ms 0 1 2 3 4
ENTRADAS
Contas a receber-vendas R$ R$ R$ R$ R$
realizadas - - 48.000,00 48.000,00 48.000,00
R$
Investimento de Capital de Giro
200.000,00
R$ R$ R$ R$ R$
TOTAL DE ENTRADAS (=)
200.000,00 - 48.000,00 48.000,00 48.000,00
SADAS
R$ -R$ -R$ -R$
Fornecedores (MP) (-)
- 9.000,00 9.000,00 9.000,00
R$ R$ -R$ -R$ -R$
Custos Variveis (MOD+CIF) (-)
- - 12.000,00 12.000,00 12.000,00
-R$ -R$ -R$ -R$
Custo Fixos (-)
8.000,00 18.000,00 18.000,00 18.000,00
Imp. Sobre Vendas R$ R$ -R$ -R$ -R$
(ICMS,PIS,COFINS) - - 9.912,00 9.912,00 9.912,00

R$ -R$ -R$ -R$ -R$

TOTAL DE SADAS (=)
- 8.000,00 48.912,00 48.912,00 48.912,00

R$ -R$ -R$ -R$ -R$

1 - (ENTRADAS - SADAS)
200.000,00 8.000,00 912,00 912,00 912,00
R$ R$ R$ R$ R$
2 - SALDO ANTERIOR
- 200.000,00 192.000,00 191.088,00 190.176,00
3 - SALDO ACUMULADO R$ R$ R$ R$ R$
=( item 1+ item 2) 200.000,00 192.000,00 191.088,00 190.176,00 189.264,00
4 - NECESSIDADE DE
EMPRESTIMOS
5 - SALDO FINAL (item 3+ R$ R$ R$ R$ R$
item 4) 200.000,00 192.000,00 191.088,00 190.176,00 189.264,00
 FLUXO DE CAIXA DOS 4 PRIMEIROS
MESES
MS 0 MS 1 MS 2 MS 3 MS 4
R$ R$
-R$ 200.000,00 R$ 192.000,00 R$ 191.088,00
190.176,00 189.264,00

Saldo final positivo, no h necessidade de emprstimo.

Etapa03 Demonstrativo do Resultado do Exerccio

MESES
1 2 3 4 5 6
30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0
Qtd de garrafas 30.000,00 0 0 0 0 0
Preo por Garrafa (R$) 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60

DRE
48.000,0 48.000,0 48.000,0 48.000,0 48.000,0
Receita Operacional Bruta 48.000,00 0 0 0 0 0
(-) Impostos 17% de ICMS + 0,65
% de PIS
E 3,0% de COFINS (R$) 9.912,00 9.912,00 9.912,00 9.912,00 9.912,00 9.912,00
38.088,0 38.088,0 38.088,0 38.088,0 38.088,0
(=) Receita Oper Lquida 38.088,00 0 0 0 0 0
(-) Custo Unitrio Produtos Vendidos (MP)
(R$) 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00
29.088,0 29.088,0 29.088,0 29.088,0 29.088,0
(=) Resultado Bruto 29.088,00 0 0 0 0 0
(-) Despesas Operacionais (MOD e 12.000,0 12.000,0 12.000,0 12.000,0 12.000,0
CIF) 12.000,00 0 0 0 0 0
18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0
(-) Despesas no Op (Fixas) (R$) 8.000,00 0 0 0 0 0
(=) LAIR (Lucro Antes do IR) (R$) 9.088,00 -912,00 -912,00 -912,00 -912,00 -912,00
(-) IRPJ e CSLL = 10% (R$) 908,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(=) LL (Lucro Lquido) (R$) 8.179,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

MESES
7 8 9 10 11 12 Total
30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0
Qtd de garrafas 30.000,00 0 0 0 0 0 360.000,00
Preo por Garrafa (R$) 1,70 1,70 1,70 1,70 1,70 1,70

DRE
51.000,0 51.000,0 51.000,0 51.000,0 51.000,0
Receita Operacional Bruta 51.000,00 0 0 0 0 0 471,339,00
(-) Impostos 17% de ICMS + 0,65
% de PIS 10.531,5 10.531,5 10.531,5 10.531,5 10.531,5
E 3,0% de COFINS (R$) 10.531,50 0 0 0 0 0 122.661,00
40.468,5 40.468,5 40.468,5 40.468,5 40.468,5
(=) Receita Oper Lquida 40.468,50 0 0 0 0 0 471.339,00
(-) Custo Unitrio Produtos Vendidos (MP)
(R$) 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 108.000,00
 31.468,5 31.468,5 31.468,5 31.468,5 31.468,5
(=) Resultado Bruto 31.468,50 0 0 0 0 0 363.339,00
(-) Despesas Operacionais (MOD e 12.000,0 12.000,0 12.000,0 12.000,0 12.000,0
CIF) 12.000,00 0 0 0 0 0 144.000,00
18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0
(-) Despesas no Op (Fixas) (R$) 18.000,00 0 0 0 0 0 206.000,00
(=) LAIR (Lucro Antes do IR) (R$) 1.468,50 1.468,50 1.468,50 1.468,50 1.468,50 1.468,50 13.339,00
(-) IRPJ e CSLL = 10% (R$) 146,85 146,85 146,85 146,85 146,85 146,85 1.333,90
(=) LL (Lucro Lquido) (R$) 1.321,65 1.321,65 1.321,65 1.321,65 1.321,65 1.321,65 12.005,10

Lucratividade da empresa 2,02 %

DRE
Receita Operacional Bruta 594.000,00

(-) Impostos 17% de ICMS + 0,65 % de PIS

E 3,0% de COFINS (R$) 122.661,00

(=) Receita Oper Lquida 471.339,00

(-) Custo Unitrio Produtos Vendidos (MP)
(R$) 108.000,00
(=) Resultado Bruto 363.339,00

(-) Despesas Operacionais (MOD e CIF) 144.000,00

(-) Despesas no Op (Fixas) (R$) 206.000,00
(=) LAIR (Lucro Antes do IR) (R$) 13.339,00
(-) IRPJ e CSLL = 10% (R$) 1.333,90

(=) LL (Lucro Lquido) (R$) 12.005,10

Demonstrativo de Resultado: tem como objetivo principal apresentar de forma
vertical resumida o resultado apurado em relao ao conjunto de operaes
realizadas num determinado perodo, no caso da Empresa Plastsuco o
resultado foi para o primeiro exerccio.

Lucratividade do Projeto para primeiro exerccio: Este critrio consiste em

estabelecer a razo entre o valor presente das entradas liquidas de caixa do
projeto e o investimento inicial.

Etapa04 Elaborao do Balano Patrimonial

BALANO PATRIMONIAL

ATIVO PASSIVO

R$
Ativo Circulante 268.251,00 Passivo Circulante R$ 32.865,90
R$
Estoque 21.000,00 Fornecedores R$ 21.000,00
R$
Clientes 51.000,00 Impostos a Pagar R$ 11.865,90
R$
Caixa 196.251,00
Passivo no
Circulante
R$
Ativo no Circulante 476.620,02
PATRIMNIO
LQUIDO R$ 712.005,10
Ativo Permanente
R$
Imobilizado 500.000,00 Capital Social R$ 700.000,00
-R$
(-) Depreciao 23.379,98 Lucros do exerccio R$ 12.005,10

TOTAL DO ATIVO R$ 744.871,02 TOTAL DO PASSIVO R$ 744.871,00

 RENTABILIDADE DA EMPRESA = 1,72%

Etapa05 Vantagens da Exportao do Produto

A exportao traz diversos benefcios para os pases e para as empresas.

Neste processo, a empresa se especializa em um determinado negcio e, com
isso, pode aumentar sua renda. Alm disso, as operaes de exportao
permitem que todos saiam ganhando - as empresas, os pases e os
funcionrios.Exportar implica aumento da escala de produo, que pode ser
obtida pela utilizao da capacidade ociosa da empresa e/ou pelo
aperfeioamento dos seus processos produtivos; a empresa poder, assim,
diminuir o custo de seus produtos, tornando-os mais competitivos, e aumentar
sua margem de lucro;
Diminuio da carga tributria - a empresa pode compensar o recolhimento
dos impostos internos, via exportao:
Veja algumas informaes a seguir:
- Os produtos exportados no sofrem a incidncia do Imposto sobre Produtos
Industrializados (IPI);
- O Imposto sobre a Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) tampouco
incide sobre operaes de exportao de produtos industrializados, produtos
semi-elaborados, produtos primrios ou prestao de servio;
- Na determinao da base de clculo da Contribuio para Financiamento da
Seguridade Social (COFINS), so excludas as receitas decorrentes da
exportao;
- As receitas decorrentes da exportao so tambm isentas da contribuio
para o Programa de Integrao Social (PIS) e para o Programa de Formao
do Patrimnio do Servidor Pblico (PASEP);
- O Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) aplicado s operaes de
cmbio vinculadas exportao de bens e servios tem alquota zero.
Reduo da dependncia das vendas internas - a diversificao de mercados
(interno e externo) proporciona empresa maior segurana contra as
oscilaes dos nveis da demanda interna;
Aumento da capacidade inovadora - as empresas exportadoras tendem a ser
mais inovadoras que as no-exportadoras; costumam utilizar nmero maior de
novos processos de fabricao, adotam programas de qualidade e
desenvolvem novos produtos com maior frequncia;
Aperfeioamento de recursos humanos - as empresas que exportam se
destacam na rea de recursos humanos: costumam oferecer melhores salrios
e oportunidades de treinamento a seus funcionrios;
Aperfeioamento dos processos industriais (melhoria na qualidade e
apresentao do produto, por exemplo) e comerciais (elaborao de contratos
mais precisos, novos processos gerenciais, etc.) - a empresa adquire melhores
condies de competio interna e externa;
Aperfeioamento dos processos industriais (melhoria na qualidade e
apresentao do produto, por exemplo) e comerciais (elaborao de contratos
mais precisos, novos processos gerenciais, etc.) - a empresa adquire melhores
condies de competio interna e externa;
Imagem da empresa - o carter de "empresa exportadora" uma referncia
importante, nos contatos da empresa no Brasil e no exterior; a imagem da
empresa fica associada a mercados externos, em geral mais exigentes, com
reflexos positivos para os seus clientes e fornecedores.

CONCLUSO.

Em virtude dos fatos mencionados acima, conclumos que atravs do processo

de tomada de deciso, compreendemos o controle de gerenciamento diante de
uma complexa estrutura organizacional.

Na oportunidade compreendemos processos de uma gesto financeira da

Empresa Plastsuco, atravs de um estudo minucioso de viabilidade
econmica , afim de impulsionar as vendas e futuramente realizar a prpria
exportao do seu produto.

Levando em conta foi assimilado processos de negociao, comunicao

interpessoais e intergrupais. Pela observao dos aspectos analisados a
Empresa Plastsuco seguira seu empreendimento com muito empenho, atravs
muitos benefcios que a mesma trar em suas exportaes.