Deuda Externa.

La gran estafa
http://www.taringa.net/posts/info/4635289/Deuda-externa,-verdad-y-actualidad-de-la-estafa.html

Recomiendo leer todo, pero obviamente lo que est resaltado y subrayado es ms relevante en esta
compilacin que muestra quien, cuando y como nos estafaron y ESTAFAN con la deuda pblica. A su
vez se descubre de una vez por todas las mentiras del Gobierno de Kirchner (y seora) sobre la deuda
PD: La deuda anda por los 18*.*** millones de dlares si hacemos un promedio entre las distintas fuen-
tes, y sin los Holdouts anda por los 30.*** millones de dlares, lo aclaro para el que se mezcle entre tanto
nmero. Martn.

Primero algunas definiciones bsicas para comprender un poco el tema...

Que son los Ttulos y Obligaciones?

Los ttulos pblicos, son certificados de deudas, que emiten el Estado, las Provincias la Municipalidades,
peridicamente, devengan intereses, y en algunos se amortizan peridicamente, pagando parte del capi-
tal antes del vencimiento del plazo fijado para el rescate total. La compra y venta de ttulos pblicos, se
realiza en los Mercados de Capitales.

Qu es la Deuda Externa o pblica?

La deuda externa es la suma de las obligaciones que tiene un pas con respecto de otros, que se compo-
nen de deuda pblica (la contrada por el estado) y deuda privada o del sector privado, que es aquella
que contraen los particulares en el exterior.

Que es y que hace el BCRA?

Es el Banco Central de la Nacin Argentina, fija tasas de inters actuando como banco de los bancos, y
controla el valor de la moneda.

Que es una Moratoria?

Aplazamiento del pago de una deuda vencida.

Que son los Tenedores de bonos?

Son gente que se dedica a comprar bonos que emiten los paises para sacar dinero del mercado, Obvia-
mente los bonos prometen que su valor aumentar tanto, segn el plazo indicado.

Que son los Holdouts?

Los acreedores de un Estado soberano pueden ser divididos en dos grandes categoras, acreedores ofi-
ciales (los organismos financieros internacionales y aquellos pases que realizan prstamos bilaterales) y
los acreedores privados. Estos ltimos, a su vez pueden ser subdivididos en acreedores institucionales o
sofisticados (fondos de inversin, fondos buitres, compaas de seguros, fondos de jubilaciones y pensio-
nes, etc.) y minoristas o particulares. En el marco de una reestructuracin de deuda soberana, la oferta
de canje se extiende a los acreedores privados.
A los acreedores que no participan del canje de deuda se los suele llamar holdouts. Entre los hold-outs
pueden encontrarse diferentes tipos de acreedores pero principalmente se trata de fondos buitres o vultu-
re funds y acreedores minoristas.
Los vulture funds cumplen un papel muy importanteen los mercados financieros internacionales com-
prando deuda en default para satisfacer la necesidad de liquidez del vendedor. Obviamente, a fin de asu-
mir el riesgo que implica adquirir deuda en default la deuda es adquirida con un importante descuento so-
bre el valor nominal.
El fondo buitre apuesta a poder recuperar judicialmente el valor nominal de la deuda no slo para cubrir
los gastos asociados al recupero sino para adems obtener una ganancia adicional ya que ese es su
fuente de ganancias.

Que es el CER?
Aplicacin a determinados depsitos y obligaciones, de un factor de ajuste tendiente a protegerlos de la
prdida de poder adquisitivo frente al proceso de incremento generalizado de precios, (Inflacin)
A este factor de ajuste se le dio el nombre de Coeficiente de Estabilizacin de Referencia (CER)

A que se llama canje?

El canje es un cambio que se realiza a los tenedores de bonos, acordando con ellos pagarles un precio o
cambiar los bonos por otros diferentes. En nuestro caso los canjes no nos benefician ya que cancelamos
deuda con los tenedores de bonos pero para pagarles contraemos una mayor con Venezuela.

Que es la Indexacin?
Mecanismo mediante el cual los precios fijados en un contrato se van ajustando de acuerdo en los cam-
bios del ndice general de precios. La indexacin es una prctica frecuente cuando existe una elevada y
prolongada inflacin; asimismo es reclamada a veces por los sindicatos, como una forma de mantener el
valor de los salarios reales. En la prctica, en la mayora de los casos, produce un efecto inercial que difi-
culta la lucha contra la inflacin.

A que se llama Tipo de cambio, y como se mantiene?

El tipo de cambio es bsicamente la cantidad de pesos que vale un dlar. Osea, moneda nacional medi-
da en moneda extranjera patrn. Como dicta el capitalismo, este tipo de cambio se da sin necesiadad de
intervencin estatal, aunque en el Gobierno de Menem se fij 1 a 1 osea un dlar un peso, y en el gobier-
no de Kirchner y seora no se fij a un precio sino que se utiliza el sistema llamado de flotacin sucia
ya que aunque el tipo de cambio no es fijo, este se estabiliza segun los intereses del gobierno. Mante-
ner el dlar en el precio que est se logra comprando y vendiendo dlares a travez del BCRA, osea, de
las reservas del pas.
Adems. Esta mantencin del tipo de cambio como se ver ms adelante, contribuye a aumentar al deu-
da

Los nmeros que no cierran. Por Jorge Lanata.

(22/3/2009) http://criticadigital.com/index.php?secc=nota&nid=20646

En Argentina decimos patear para adelante la cosa, extenderla en el tiempo para que finalmente nadie
sepa muy bien qu es lo que se reclama, la opinin pblica se olvide, los vecinos se desgasten y prescri-
ban las causas. Como si ese adelante perteneciese a otro planeta o a otras personas que no sean
nuestros hijos.
Silvana Bujn, en Gobiernos silenciosos, el poder de las multinacionales.

Patear para adelante: expresin de origen futbolstico; significa dejar al futuro los problemas que no se
pueden enfrentar en el presente.
En jergasdehablahispana.org

Ah est la renegociacin de la deuda externa y la quita del 70% de su deuda, ah est el chau al Fondo
Monetario Internacional, ah est esa nueva Argentina que quiere amanecer y va a amanecer.
Nstor Kirchner en La Plata el 17 de marzo, en su primer acto no oficial como candidato.

Somos un gobierno que venimos pagando viejas deudas, un gobierno pagador de deudas de la demo-
cracia, desde el nivel de desendeudamiento que usted, ex presidente, comenz a poner a nuestro pas
cuando cancel la deuda con el Fondo Monetario Internacional (aplausos). Siento que somos un gobier-
no pagador y pagador de deudas que contrajeron otros o que las construyeron otros, mientras que mu-
chos de ellos, sin embargo, nos dicen que somos un gobierno que nos gusta manejar y administrar la ca-
ja.
Cristina K en el acto de presentacin de la Ley de Radiodifusin en el Teatro Argentino de
La Plata, el 18 de marzo.

Los nmeros de 2009 estn en rojo: aunque la administracin K ha sido, en la historia argentina, la mejor
pagadora de los organismos de crdito, la deuda externa sigue subiendo y los vencimientos previstos de
capital e intereses suman 16.250 millones de dlares. Segn estadsticas de la Subsecretara de Finan-
ciamiento Argentina, debe, a diciembre de 2008, 145.975 millones de dlares, una cifra superior a los
144.222 millones de 2001, cuando el pas cay en default. Pero, como se trata de matemticas, todo es
relativo: el pasivo del pas sube a 174.959 millones de dlares si se suma la deuda en cesacin de pagos
desde 2002 y que no particip del canje de ttulos que el gobierno ofreci en 2005, con una adhesin del
76% de los acreedores. Embarrados por el lodo de la Sierra Maestra y despotricando contra la injusticia
del orden mundial y los bancos, el matrimonio presidencial pag, desde 2003, 25.187 millones de dla-
res. Su estrategia de taparles la boca a los bancos con dinero va en aumento: el ao pasado la deuda
creci 1.247 millones y la junta revolucionaria de gobierno pag alrededor de 16 mil millones por amorti-
zacin, intereses y recompra de la misma.

Fue justamente el calendario de vencimientos de 2009 uno de los elementos de mayor peso a la hora de
anunciar el adelanto de las elecciones. Podr el Gobierno mantener el dlar a cuatro pesos antes de
octubre y, a la vez, contar con los dlares suficientes para pagar la deuda? La recesin mundial y la
reactivacin de la crisis del campo incidirn negativamente en el ingreso de dlares de las exportaciones,
lo que traer consigo un declive progresivo de la recaudacin, retraccin de la actividad general y, even-
tualmente, un aumento en los despidos y suspensiones. Slo en agosto prximo, los presidentes debe-
rn pagar 2.177 millones de dlares por Boden 2012. El vencimiento ms importante del ao, agendado
slo un mes antes de las elecciones programadas. La estrategia, desde el verano, es la de patear para
adelante: as se canjearon prstamos garantizados que redujeron los pagos previstos a casi la mitad. Lo
de casi no es un error semntico: nadie sabe, en verdad, cunto se debe exactamente. No lo sabe ni
Dios le dijo a este diario un funcionario del rea econmica

Casi la mitad de la deuda, el 48%, est en pesos argentinos; el 41%, en dlares estadounidenses; el
10%, en euros; el 2%, en yenes, y el resto, en otras monedas. Como el peso argentino se depreci el
ao pasado un 10%, la deuda calculada en moneda local disminuye cuando se la mide en dlares. La
parte de la deuda en pesos explica la estrategia Patota en el INDEC, ya que se ajusta por el Coeficien-
te de Estabilizacin de Referencia (CER), que se basa en el ndice de precios. Para el INDEC, la infla-
cin de 2008 fue la ms baja de los ltimos cuatro aos: 7,2%, aunque las evaluaciones privadas la tripli-
can.

Si se hubiera tomado una inflacin del 20%, la deuda habra aumentado 13 mil millones de dlares ar-
gumentan los aclitos de Moreno.

Otra vez nmeros: relativamente cierto. Al subestimar la inflacin se sobreestima el crecimiento de la

economa; como la otra parte de la deuda est atada al crecimiento, lo que se ahorra en un lado se pier-
de en el otro. Peor: los cupones atados al PBI se cancelan en cash todos los aos y la indexacin por in-
flacin slo impacta en los pagos desde 2020 en adelante, cuando Moreno no sea ni siquiera un mal re-
cuerdo, o gobiernen Mximo y Florencia K.

En 1976 cada argentino le deba 300 dlares al FMI. Durante la dictadura, la deuda externa creci un
364 por ciento. Carlos Menem dej el poder con una deuda pblica de 123.366 millones; la duplic en
diez aos de gestin. Entre 1976 y el ao 2000, la Argentina pag, por servicios de la deuda (amortiza-
cin ms inters) 212.280 millones de dlares. S, los nmeros son correctos: la misma deuda ya se pa-
g varias veces. Con De la Ra, la deuda subi a 144.222 millones y en la era K se registr el momento
ms alto de endeudamiento: 191.296 millones en diciembre de 2004. Luego de la reestructuracin de
marzo de 2005, se redujo a 129 mil millones y, desde entonces, volvi a subir.

stos son los nmeros K, ao por ao (sin tener en cuenta los Holdouts):

31/12/2005: 129.227 millones de dlares.

31/12/2006: 136.725 millones de dlares.
31/12/2007: 144.728 millones de dlares.
31/12/2008: 145.975 millones de dlares.

La deuda est concentrada, bsicamente, en tres organismos: el Fondo Monetario, el Banco Mundial y el
Banco Interamericano de Desarrollo.

Obsrvese en el apartado 2006 que Nstor pag cash los 9.600 millones del FMI, y Clarn titul enton-
ces: El gobierno pag la deuda, como si hubiera sido la totalidad. Pero eran otros tiempos.

De hecho, la poltica de desendeudamiento estaba en perfecta sintona con la de la Casa Blanca, a la

que no debe de haberle molestado que la insultaran en los foros internacionales mientras siguieran pa-
gando.

Para el ex diputado Mario Cafiero, especialista en deuda externa, la cifra consolidada del endeudamiento
es mayor a la oficial:

Despus de la renegociacin Kirchner-Lavagna le dijo Cafiero a Crtica de la Argentina, para mostrar

que la quita haba sido exitosa, se ocultaron los intereses a pagar por un monto cercano a los 12 mil mi-
llones. Esto lo denunci cuando an estaba en mi banca. Tambin se sac lo correspondiente a los hol-
douts, cuando esa deuda nunca se repudi. Eso suma otros 30 mil millones. La cifra real hoy (22/3/2009)
debe ser de unos 182 mil millones.
Por qu sigue subiendo?
Los intereses de la deuda son, en general, ms altos que lo que crece la economa del pas, por lo que
estamos frente a una usura crnica. El pas creci el ao pasado al 7,8% anual y le pagamos intereses a
Venezuela por el 15,4% anual, el doble.

Alejandro Olmos hijo vivi la historia de la deuda en carne propia: su padre fue el primer denunciante ju-
dicial de la deuda externa. La Justicia tard ocho aos en declararla ilegal, inmoral e ilegtima y el Con-
greso ignor su tratamiento cuarenta y tres veces en quince aos, negndole qurum para su discusin.
Olmos muri sin ver siquiera el demorado fallo del juez Ballestero. Su hijo integr hasta hace poco una
Comisin de Auditora convocada por el presidente de Ecuador para revisar la deuda:

El proceso ecuatoriano fue idntico al argentino le dijo Olmos a este diario. Deuda de una dictadura a
partir del 76, renegociacin de las democracias, Plan Brady en 1994, bonos globales en el ao 2000, los
mismos bancos, los mismos estudios jurdicos.

Cmo evala el rol del gobierno argentino en el asunto?

El gobierno tiene un permanente doble discurso. La deuda actual, incluido lo que qued fuera del canje,
asciende a unos 175 mil millones. Es imposible plantear una poltica de desendeudamiento con bonos
atados a la inflacin o al crecimiento. Una cosa son las banderas y otra la realidad.

En Ecuador tuve la chance de hacer lo que en Argentina nunca me permitieron asegura Olmos. Acce-
dimos a archivos confidenciales que ac el gobierno siempre nos neg.

Ac se entrevista a un estudioso del tema, que nos da el punto de vista segn el cual la deuda es ilcita
y fraudulenta al menos en nuestro pas, es muy interesante, tambin nos habla un poco de la actualidad
del tema

Entrevista a Alejandro Olmos Gaona

Alejandro Olmos Gaona es hijo de Alejandro Olmos, quien impuls la causa penal que determin el ori-
gen ilcito de la deuda pblica de Argentina. El 4 de abril de 1982 Alejandro Olmos hizo la primera pre-
sentacin en la Justicia y sigui aportando pruebas hasta su muerte, el 24 de abril de 2000. Dos meses
despus, tras 18 aos de investigacin, el Juez Jorge Ballestero emiti un fallo que no tiene precedentes
en el mundo, y que corrobora la ilicitud de la Deuda Externa, estableciendo la responsabilidad de los fun-
cionarios de la dictadura que la contrajeron y la corresponsabilidad de los organismos internacionales co-
mo el FMI, que aprobaron prestamos ilcitos y fraudulentos.

Puesto que la accin penal haba prescripto, el Juez Ballestero remiti el fallo al Congreso, para que to-
me la intervencin que la Constitucin Nacional le confiere en el manejo de la Deuda Externa (art.75). La
mayora parlamentaria nunca se ocup del tema. Ante la desidia del Congreso, y temiendo que la investi-
gacin hecha por su padre cayera en saco roto, Alejandro Olmos Gaona se present como querellante
en la causa donde se investigan todas las refinanciaciones de la deuda originaria hasta el da de hoy. En
diciembre de 2005, impuls junto a Prez Esquivel y ms de 50 representantes de entidades sociales, re-
ligiosas, sindicales y de derechos humanos, un Recurso de Amparo para suspender el pago de las su-
mas reclamadas por el FMI hasta que la Justicia Federal se expida sobre la legitimidad de los reclamos.

Mariane Pcora: El gobierno cancel la deuda con el FMI Qu curso tendr el Amparo que presenta-
ron?

Alejandro Olmos Gaona: La justicia declarar abstracta nuestra peticin y no har lugar. Pero lo impor-
tante es que hicimos reserva de recurrir a la Comisin Interamericana de Derechos Humanos para que,
por primera vez, un organismo internacional trate el tema de la deuda, debido a la flagrante violacin a
los derechos humanos que constituye seguir tratando como acreedor privilegiado al FMI, a quien el mis-
mo gobierno ha denunciado como corresponsable por las crisis econmica y social que afectan a nuestro
pas.

MP: Por qu el Gobierno tiene esa tremenda vocacin de pago?

AOG: Kirchner vive vociferando contra el FMI, pero es el presidente que ms y mejor le ha pagado:
13.000 millones de pesos en dos aos. Este Gobierno se maneja con los mandatos de la economa con-
vencional impuesta por los organismos financieros internacionales. Y la lgica de la deuda implica pagar
aunque no se deba. Hay una dinmica del poder que establece no discutir este tipo de operaciones. La
econmica clsica ortodoxa, sostiene que debemos pagar para poder "insertarnos en el mundo". Esto es
tan as, que Kirchner en el decreto 319 sobre el canje de la deuda renuncia a la inmunidad soberana del
Estado, porque "es la prctica comn en los mercados extranjeros". Salvo algunos detalles, este decreto
es similar a los firmados durante el menemismo. Es ms, mediante este mismo decreto Kirchner contrat
al estudio Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton (El mismo que contrat Menem en 1989!) para intervenir
en todas las cuestiones derivadas de la deuda con el exterior. Es una incongruencia que Kirchner critique
la dcada menemista, pero contrate al mismo estudio que contrataba Menem.

MP: El FMI presion para que Kirchner cancelara la deuda?

AOG: Desde julio de 2004 el FMI vena exigiendo la cancelacin de la deuda. Supongo que esta fue una
nueva imposicin del FMI, aprovechando el pago de Brasil. El anuncio de Kirchner fue totalmente efectis-
ta y obediente: lo hizo al da siguiente que Lula anunciara la cancelacin de la deuda, y 24 horas des-
pus de que Rodrigo de Rato instara al gobierno argentino a "seguir el ejemplo". Mucha gente cree que
se acab la Deuda Externa. Pero lo que se pag es slo el 9% de una deuda global de 140.000 millones
de dlares. Este ao, "doa" Felisa Miceli tendr que emitir 3.000 millones de dlares en nuevos ttulos
de deuda, para compensar las reservas utilizadas en la cancelacin, a una tasa anual del 9.5%. Los
9.500 millones de pesos pagados al FMI tenan una tasa anual del 4.5%.

MP: Entonces, por qu se insiste en que esta "cancelacin" de deuda nos beneficia?

AOG: No tiene ningn beneficio. Tampoco nos liberamos del FMI, nada que ver. Argentina forma parte
del FMI desde 1956, y este organismo audita anualmente las cuentas pblicas de todos los pases miem-
bros. El FMI seguir haciendo "lobby" a favor de los acreedores de Argentina. Hay 39.000 millones de d-
lares en ttulos de la deuda en manos del Club de Pars, de otros grupos financieros internacionales, y de
bonistas particulares. Para pagarlos se nos exigir un supervit fiscal permanente, algo imposible de sos-
tener. Lo absurdo de todo esto es que el Poder Ejecutivo, teniendo elementos concretos para impugnar
la deuda -denuncia y sentencia en la justicia penal- no dice nada y paga.

MP: La gente adhiri a esta medida, o ms bien fue una manipulacin meditica?

AOG: No me cabe duda de que se cre toda una parafernalia meditica. Pero tambin hay mucha gente
que est encantada. Por ejemplo: hace dos meses Hebe de Bonafini me dijo: "Todo lo que hagas sobre
la deuda, yo te lo firmo". Ahora apoya el pago de Kirchner. Nora Cortias, en cambio, firm el amparo
que presentamos ante la justicia. Lo lamentable es que uno asocia: Nora dice que no, entonces a Nora
no le dan un peso. Hebe, tiene una Universidad, un hotel monumental... Es duro pensar esto, pero final-
mente se concluye que las cuestiones polticas se negocian a travs de los intereses particulares.

MP: Algo parecido sucede con quienes negocian la Deuda con los acreedores y cobran comisiones.

AOG: Por supuesto! En esta oportunidad negoci la deuda Federico Molina, ex director de Crdito Pbli-
co Nacional. Existen muchos funcionarios que manejan los pagos de la deuda externa. Un caso paradig-
mtico es el de Daniel Marx, que fue secretario de finanzas de tres ministros -Machinea, Lpez Murphy,
y Cavallo- y manej la deuda externa desde 1986 hasta 2001

MP: Las negociaciones ocultan un mecanismo de recompensas y comisiones?

AOG: Claro que s. Por ejemplo, en 1992, con el "canje de deuda" del Plan Brady, donde se refinancia-
ron 31.000 millones de dlares, entre honorarios y comisiones se pagaron alrededor de 250 millones de
dlares. Daniel Marx, Domingo Cavallo y Walter Klein intervinieron en estas negociaciones. Con el Plan
Brady el tesoro norteamericano garantizaba los bonos de la deuda Argentina, que pasaran a valer de
0,18 centavos a 1,00 dlar cada uno. As se quintuplic el precio de cada bono y la deuda total. Luego,
Cavallo, contrat a los "bancos tenedores de bonos" para que determinaran el monto de la deuda Argen-
tina y los intereses. De esta manera los bonos fueron vendidos por los "bancos tenedores" a sus clientes.
Los bancos cobraron y los clientes pasaron a ser los nuevos acreedores de la deuda Argentina. Ms tar-
de, con esos mismos bonos se compraron las empresas pblicas privatizadas. Uno de los representan-
tes de la "banca tenedora" era Guillermo Walter Klein, artfice junto a Martnez de Hoz y Cavallo de la
deuda de la dictadura.

MP: No hubo ningn tipo de control sobre esas operaciones?

AOG: El Congreso de la Nacin tiene la obligacin de controlar pero no lo hizo. Le haba otorgado facul-
tades a Cavallo y saba que estaba negociando con los bancos para reestructurar la deuda. En 1993,
Menem informa al Congreso que, producto del acuerdo con los bancos, se emitirn tres tipos de bonos.
No dice qu contratos se firmaron, qu comisiones se pagaron, ni cunto costo la reestructuracin. Al
Parlamento tampoco le interes averiguarlo. Presumo que hay comisiones y honorarios que se pagaron
con Fondos Reservados. Por ejemplo: mucha gente cree que Cavallo dise el plan econmico del me-
nemismo. Imposible, es un incapaz. Cavallo contrat al City Bank y a J. P. Morgan, para que disearan
el plan econmico que llev adelante.

MP: Cmo lo sabe?

AOG: En el expediente de la causa penal que iniciara mi padre, Jos Luis Rodrguez, ex gerente de Deu-
da Externa del Banco Central, declar que el ministro Cavallo contrat al City Bank y J. P. Morgan, para
hacer el canje de deuda del Plan Brady. Revisando los archivos del Ministerio, hall el plan econmico
que el City Bank y J. P. Morgan prepararon para Cavallo. Tambin encontr documentos que prueban el
grado de complicidad del FMI en todo esto. Entre ellos, una carta del director del FMI, Michell Camdes-
sus, fechada el 16 de junio de 1993 y dirigida a la comunidad financiera internacional, en la que sugiere
aprobar toda la poltica econmica del gobierno porque Argentina se haba comprometido a transformar
el pas a travs de las privatizaciones de las empresas pblicas. Existen dos cartas del mismo tenor, una
firmada por Lewis Preston, presidente del Banco Mundial, y otra firmada por Enrique Iglesias, presidente
del BID. Es decir, que todo lo que ocurri de 1992 en adelante, se program en Estados Unidos con la
colaboracin del FMI; del BID y del Banco Mundial.

MP: Est probada la ilicitud de la Deuda Externa?

AOG: En la causa que iniciara mi padre se detectaron ms de 470 operaciones ilegtimas. Existen con-
tratos de deuda manifiestamente ilegales: no responden al orden legal de la Nacin, violan la Constitu-
cin y violan el Derecho Interno. Por ejemplo: hay una clusula firmada que dice "que si estos contratos
fueran nulos, inejecutables por ilcitos, la Repblica Argentina renuncia a denunciarlos o pedir la nulidad
del contrato" Usted firmara un contrato que desde "el vamos" se presume ilcito? La deuda externa Ar-
gentina no tiene justificacin administrativa, econmica ni financiera. De 7.000 millones que el pas deba
cuando asumi la dictadura, pas a deber 45.000 millones en 1983. Cavallo, Aleman, Sigot, Gonzlez
Solar, estatizaron la deuda privada de empresas como: Macri, Bridas, Prez Companc, Bulgheroni, Re-
nault Argentina, Grupo Clarn, Papel Prensa, etc. En 1984, el Ministro de Economa, Bernardo Grinspun,
alcanz a auditar el 50% y determin que el 90% de la deuda era fraguada. En 1985, Jos Luis Machi-
nea firma los pagars y hace responsable al Estado de la deuda privada frente a los acreedores interna-
cionales. La deuda privada se refinanci permanentemente y hoy representa 70.000 millones. La mitad
de la Deuda Externa total.

MP: Por qu le llama Deuda Odiosa?

AOG: Porque una deuda odiosa es aquella que ha contrado un Estado y no ha sido utilizada en benefi-
cio del pueblo de ese Estado. El Banco Mundial, certific que la deuda contrada durante la dictadura en
nuestro pas fue utilizada en: un 40% para fuga de capitales, un 30 % en pago de intereses de la deuda y
un 30 % en compra de armamentos. O sea que el pueblo no vio un centavo. Algunas personas creen
que la deuda es odiosa porque fue contrada por una dictadura. La deuda Argentina es odiosa desde to-
do punto vista: fue contrada por una dictadura, no fue utilizada en beneficio del pueblo, se fugaron capi-
tales y se compraron armas. Pero, estrictamente el trmino "deuda odiosa" no tiene nada que ver con un
gobierno dictatorial. En Derecho Internacional, lo que se firma es con prescindencia de la legitimidad del
gobierno que lo haya firmado, sea un rgimen de facto o de derecho. Lo paradjico, es que el autor de la
teora de la "deuda odiosa" es el propio Estados Unidos, fueron sus juristas quienes establecieron que
una deuda deba ser repudiada cuando no haba sido contrada en beneficio del pueblo. Y es lo que est
planteando en Irak en este momento, para quedarse con ese pas pero sin la deuda externa europea.

MP: Se puede salir del mecanismo de la Deuda Externa?

AOG: Con voluntad poltica, y no la hay. Con otra clase de dirigentes, que no tenemos. Argentina est vi-
viendo un problema gravsimo: tiene una clase dirigente profundamente mediocre e inculta sin idea ni
conciencia de cul es la funcin del Estado. La poltica ha pasado a ser un empleo altamente rentable y
la clase poltica est slo para hacer un culto de ese negocio. El que accede al poder poltico no lo hace
para servir al Estado sino para servirse de l. Para romper el mecanismo de dominacin de la deuda ex-
terna habra que cambiar la clase poltica. Venezuela es un ejemplo de lo que pas con la decadencia
poltica, Chvez no es un "loquito". Para que surgiera un Chvez hubo que luchar 30 aos. Nosotros a lo
mejor tenemos que luchar ms aos, hasta que la gente tome conciencia. Mientras tanto, la deuda segui-
r creciendo y dentro de dos aos el gobierno actual o el que le suceda, nos dir que tenemos que rene-
gociar nuevamente la deuda

MP: Qu pasa si dejamos de pagar? Nos invaden?

AOG: Tenemos que preguntarnos qu nos va a pasar si seguimos pagando... No existe un solo caso de
un pas que haya sido invadido por no pagar. Ac hay una especie de colonizacin mental. Se paga por
una razn de economa convencional. Hasta los economistas del grupo Fnix, que tienen una perspecti-
va distinta de la economa, dicen que hay que hacer quitas, pero hay que pagar. Hace unos aos, Tho-
mas Hender, diplomtico norteamericano, que fue Secretario de Asuntos Latinoamericanos del Departa-
mento de Estado, en un trabajo llamado "Ensayo de Simulacin", se preguntaba lo qu pasara si Lati-
noamrica dejara de pagar la deuda. Concluy que slo dos pases podan darse el lujo de no pagar: Ve-
nezuela y Argentina. Adems, expres particularmente que a Argentina no le convena pagar, sino trans-
ferir esos fondos al mercado interno y buscar otros mercados alternativos. Hender no es marxista, forma
parte de gobierno norteamericano.

MP: Cmo afecta en la vida cotidiana la deuda externa?

AOG: En la vida cotidiana, el efecto es inmediato: lo que compramos todos los das en la panadera, en
el supermercado, en la librera, en cualquier comercio del barrio, tributa un impuesto. Parte importante de
ese impuesto va a pagar la deuda externa. Nosotros estamos tributando todos los das para pagar algo
que no debemos. Nos estn sacando plata del bolsillo para pagar un fraude.

Prat Gay: "Boudou le sum $ 11 mil millones de deuda al prximo Gobierno" (08/09/2009)

El diputado electo por la Coalicin Cvica, Alfonso Prat Gay, advirti que el ahorro anunciado por el canje
de ttulos pblicos se obtendr a costa de un incremento en el pago de los servicios de la deuda para el
prximo gobierno en por lo menos 11 mil millones de pesos.
"El reciente canje de deuda anunciado por el ministro (de Economa, Amado) Boudou ratifica la estrate-
gia de todos sus antecesores en la era del kirchnerismo: patear el problema para adelante y presentarlo
como un gran xito, dibujando quitas y ahorros que confunden a la opinin pblica y que en realidad no
existen", seal Prat Gay en un comunicado.

El ex presidente del Banco Central critic a Boudou por no explicar que el ahorro de 7.200 millones de
pesos en tres aos que implica el canje de bonos "se obtiene a cambio de mayores pagos en los aos
subsiguientes".

"Para obtener un ahorro de 4.500 millones de pesos durante lo que queda de la Presidencia de Cristina
(Fernndez de Kirchner), se incrementan los servicios de deuda de la prxima presidencia en nada me-
nos que 11.000 millones de pesos", indic Prat Gay. Ese incremento se debe a que "el nuevo bono paga
todos los aos una tasa de inters mucho ms alta que los bonos y prstamos garantizados originales".

"Por eso es que los tenedores de stos bonos aceptan una quita de 1.800 millones de pesos en el capi-
tal: porque lo recuperan con creces ($6.500 millones) con los intereses", precis el legislador electo.

La crisis financiera global y el regreso de la deuda Argentina (27/08/07)

Finalmente lleg el tan anunciado estallido de la burbuja inmobiliaria en EEUU. Se termin el dinero bara-
to. A diferencia de las anteriores, esta vez la crisis global tuvo su epicentro en el corazn del primer mun-
do.
Ya es una realidad el pronosticado estallido del boom inmobiliario en los EEUU. Cesacin de pagos, de-
rrumbe de los precios de las propiedades, expansin hacia el resto del mundo, cada de los mercados
burstiles, subida de tasas en los pases perifricos, peligro de recesin mundial. algo de lo que este dia-
rio ha dado ya cuenta en abundancia.
Lo que diferencia a esta crisis de las anteriores en este perodo de globalizacin -Mxico, Rusia, Asia,
Turqua, la propia Argentina-, es que no se ha dado en la periferia sino en el centro econmico del mun-
do, y su rpida expansin se explica tanto por el peso de la economa estadounidense sobre la mundial,
como por el hecho de que el endeudamiento global es casi tres veces la capacidad de produccin mun-
dial (Las estimaciones hablan de 48.000 billones de dlares de endeudamiento frente a 14.000 billones
del PBI total).
Por estos das un debate recorre el mundo especializado. Se trata de una crisis de iliquidez o de sol-
vencia? Si fuera lo primero en algn momento se arreglara posponiendo una vez ms el ajuste, tirndolo
para adelante. Por el contrario si fuera lo segundo una corredera de quiebras bancarias y financieras re-
correra el mundo y el ajuste sera no solo inevitable sino inminente.

Se termin el dinero barato

Nadie puede pronosticar con certeza el momento en que las turbulencias de los mercados se tranquilicen
pero hay acuerdo que en la base de la solucin coyuntural de la crisis est el desacuerdo de los podero-
sos del mundo. Al interior del G7 hay posiciones enfrentadas entre los EEUU y los europeos y el Japn.
Estos estn decididos a intervenir fuertemente en la crisis, en tanto que el pas del norte trata de aprove-
char la situacin para provocar un ajuste general de la economa internacional que los deje mejor coloca-
dos. En paralelo est tambin la disputa por el control monetario entre EEUU y China. En tanto, Rusia,
que ha recuperado su capacidad de disputa, mira de reojo.
Sin embargo hay una conclusin comn a todos los analistas, el perodo de gran liquidez ha concludo y
el financiamiento para los llamados pases "emergentes" se encarecer, y particularmente para Argenti-
na. De hecho la reciente colocacin de bonos a Venezuela fue a una tasa del 10.6% y el propio presiden-
te Chvez debi postergar una nueva licitacin del Bono del Sur.
Y esto pone nuevamente en primer plano el problema de la deuda. Ya se habla de dificultades qu tasa
habr que pagar para los 3.000 millones de dlares que vencen antes de fin de ao y para los 6.000 del
ao entrante? Cmo pesarn los pagos en los aos venideros?

Informe con sorpresas

Semanas atrs se conoci un informe del Ministerio de Economa que daba cuenta de la evolucin de la
deuda pblica del pas entre diciembre de 2005 y marzo de 2007. Para sorpresa de los no avisados pas
de 128.600 a 136.700 millones de dlares. Y esto teniendo en cuenta que en el 2006 se cancelaron
9.800 millones con el FMI, cancelacin que sin necesidad se hizo por adelantado. La estrategia oficial del
desendeudamiento parta del supuesto que con este pago se compraba independencia frente al Fondo,
sin embargo las trabas que este organismo est poniendo para concretar los acuerdos con el Club de
Pars son apenas una indicacin en sentido contrario

Cmo se explica el crecimiento de la deuda?

Hay que tener en cuenta que el 41% de ese total esta emitida en pesos ajustable por CER (Coeficiente
de Estabilizacin y Referencia) que implica no menos de 5.000 millones al ao que se incorporan al capi-
tal adeudado. Esto calculado segn los datos de inflacin "retokados" por el INDEC; si se calcularan en
base a la inflacin real otros seran los nmeros. Pinsese que la inflacin real est estimada en el triple
de la oficial.

Los intereses se pagan segn el compromiso de aplicar una parte del supervit fiscal, pero las amortiza-
ciones se capitalizan y tambin se acumulan al total; adems hay que sumar la emisin de Boden (Bo-
nos del Gobierno Nacional en Pesos) para cancelaciones con el sistema financiero y, finalmente, los nue-
vos bonos que se emiten para cancelar deuda vencida. La sumatoria de todos estos datos es lo que ex-
plica el incremento de 8.100 millones en esos quince meses. Sin exagerar puede estimarse que, en las
condiciones actuales, la deuda se incrementa automticamente, segn los compromisos contrados por
la "negociacin ms exitosa de la historia" segn el presidente de la Nacin, en unos 9.000 millones de
dlares al ao.

Cunto suma la deuda pblica?

El citado informe del Ministerio de Economa no computa en el total de la deuda los 26.500 millones de
dlares de los tenedores de bonos que no aceptaron el canje. Sin embargo en algn momento esta situa-
cin deber resolverse. Habr que adicionarle intereses vencidos y descontarle algn porcentaje de qui-
ta, que seguramente no ser menor que el ya aplicado al canje anterior. Algunas estimaciones arrojan
que debieran computarse unos 20.000 millones. A esto deben agregarse los 9.000 millones de lo que lla-
mamos ajuste automtico, segn hemos calculado ms arriba. Por lo que la deuda ascendera a 165.700
millones.

Finalmente quedara un importe cuya inclusin puede ser discutible. Se trata de la deuda, que ya acumu-
la unos 18.000 millones de dlares, por instrumentos financieros emitidos por el BCRA para retirar del
mercado los pesos que coloca por la compra de dlares para mantener elevado el tipo de cambio y que
da a da engrosan la reservas. Si se los toma en cuenta la deuda pblica total ascendera a 183.400 mi-
llones de dlares (sin contar deudas provinciales de monto incierto)
Segn estos clculos la relacin del endeudamiento pblico respecto del PBI (estimado en 240.000 millo-
nes de dlares para 2007) sera del 69% en el primer caso y del 76% en el segundo. Los pagos anuales
(capital ms intereses) estaran ya en el orden del 10% del PBI.

Nadie habla de la deuda.

El gobierno nacional y muchos analistas sostienen que las turbulencias financieras en el mercado mun-
dial no afectarn mayormente a nuestro pas, que la economa est slida y en realidad no les faltan ar-
gumentos, pero al mismo tiempo ruegan que la crisis no tire hacia abajo los precios de las principales ex-
portaciones (granos y petrleo). En tanto los voceros del sector financiero y los idelogos del liberalismo
ven con alarma la cada de los bonos y la suba del riesgo pas, proponen controlar el gasto pblico por-
que ven achicarse el supervit fiscal, y por lo tanto enfriar la economa y auguran tiempos difciles para el
nuevo gobierno.

Unos y otros omiten hablar del peso de la deuda, que ha regresado una vez vencido el perodo de gracia
posterior a todo canje. Ms an en un mundo en el que se acab el ciclo de dinero barato. En los prxi-
mos tres aos vencen ms de 40.000 millones que habr que refinanciar a tasas elevadas. As como es-
tn planteadas las cosas la deuda contina siendo tan ilegtima e impagable como antes de la "gran ne-
gociacin". No tiene solucin si se contina con el crculo perverso del endeudamiento, o s la tiene. Sa-
que el lector sus propias conclusiones.

Orgen histrico

El primer endeudamiento externo de nuestro pas se remonta al ao 1824. La Junta de Representantes

de la provincia de Buenos Aires, en ejercicio de la autoridad que la envesta, acord y decret con todo
el valor y fuerza de ley:
Artculo 1 - Queda el Gobierno facultado para negociar, dentro o fuera del pas, un emprstito de tres o
cuatro millones de pesos valor real.
En el artculo 3 expresa: La cantidad que se obtenga por el emprstito que faculta el art.1 ser destina-
da:
1. A la construccin del puerto, acordado por el artculo 2 de la ley sancionada el 22 de agosto de 1821.
2. Al establecimiento de pueblos en la nueva frontera y de tres ciudades sobre la costa entre esta capital
y el pueblo de Patagones.
3. A dar aguas corrientes en esta capital.
Sala de las Sesiones, Buenos Aires, agosto 19 de 1822.

El acuse de recibo de esta resolucin tiene fecha 22 de agosto de 1822 y lleva la firma de S.E. Bernardi-
no Rivadavia.
El 28 de noviembre de 1822, la Honorable Junta de Representantes del Estado de Buenos Aires, sancio-
n una ley autorizando la negociacin de un emprstito por $ 5.000.000 reales.
La contratacin del emprstito qued autorizada en diciembre de 1823, siendo designados los negocia-
dores seores Flix Castro y John P. Robertson entre otros, que en representacin del Gobierno de Bue-
nos Aires e invocando el poder conferido, celebraran en Londres con la firma Baring Brothers & Co. el
da 1 de julio de 1824 el primer emprstito externo por la suma de 1.000.000 equivalentes a $
5.000.000.
Entre las condiciones del emprstito se obligaba al Estado de Buenos Aires a garantizar con sus bienes,
rentas, tierras y territorios al debido y fiel pago de la suma de 1.000.000 de libras esterlinas.
La primera remesa del crdito fue de 70.000 en julio de 1824 y se complet en varias partidas ms
hasta un total de 570.000 netas, en el mes de diciembre de 1824.
Este emprstito se cancel en el ao 1904, despus de 80 aos, ascendiendo la suma total pagada a
23.734.766 pesos fuertes sobre una suma recibida de 2.850.000 pesos fuertes. (Deuda Pblica Nacio-
nal de Jos Garca Vizcano, pag. 69/70 edicin diciembre de 1972).

Pasado cercano

23/12/01: Argentina declar la mayor moratoria de la historia contempornea, por unos 130.000 millones
de dlares, en medio de una brutal crisis financiera y poltica tras la precipitada renuncia del presidente
Fernando De la Ra.

01/01/02: Asume la presidencia Eduardo Duhalde para completar el mandato de De la Ra. Devala el
peso (60%) tras 11 aos de convertibilidad con el dlar.
12/12/02: El gobierno confirma que slo pagar intereses de la deuda multilateral, sin utilizar reservas
(stas alcanzaban unos 10.000 millones de dlares).

25/05/03: Asume la Presidencia Nstor Kirchner y mantiene a Roberto Lavagna como su ministro de
Economa.

Setiembre/2003: Argentina firma con el Fondo Monetario Internacional un acuerdo stand by a tres aos.

22/09/03: Lavagna propone reestructurar la deuda en mora con una quita de 75%. Inmediato rechazo de
los acreedores.

Setiembre/2004: Argentina deja en suspenso el acuerdo con el FMI hasta terminar el proceso de canje
de bonos.

Abril 2005: Argentina sale del default por 81.800 millones de dlares, con una adhesin de 76,15% y re-
cortes de la deuda entre 45% y 75%, segn el bono canjeado. Acreedores que rechazaron propuesta in-
sisten con reapertura de canje, negada sistemticamente por el gobierno.

Enero 2006: Argentina cancela por anticipado, con reservas del Banco Central, su deuda con el FMI por
9.500 millones de dlares y no mantiene ningn programa con la institucin.

Diciembre de 2007: Argentina busca saldar deuda con el Club de Paris, por unos 6.500 millones de d-
lares, pero no acepta condicionamientos del FMI.

2005-2008: Argentina queda sin financiamiento externo, salvo por parte del gobierno de Venezuela que
adquiri entre 2005 y 2007 unos 5.100 millones de dlares en bonos soberanos de Argentina, a tasas
ms altas que las del mercado.

Agosto 2008: Venezuela adquiere bonos por 1.000 millones de dlares, a una tasa de 15%. Analistas de
mercados ponen en duda que Argentina pueda pagar vencimientos de deuda en 2009, por 20.000 millo-
nes de dlares, segn el ministerio de Economa, de los cuales 11.800 millones estn cubiertos por el su-
peravit primario.

02/09/2008: Argentina anuncia que cancelar con reservas del Banco Central la deuda con el Club de
Pars, por 6.706 millones de dlares. Las reservas de BCRA alcanzan a unos 47.000 millones de dla-
res.

Segn las cifras difundidas por el Ministerio de Economa, la deuda pblica a junio de 2008 ascendi a
149.847,4 millones de dlares. Esta cifra no incluye la deuda no presentada al canje y que, con los inte-
reses acumulados, trepa a 30.612 millones de dlares. Tampoco toma en cuenta el valor presente esti-
mado de los bonos atados al crecimiento del PBI. S incluye, en cambio, lo adeudado al Club de Pars y
a otros organismos oficiales, y que sigue en "situacin de pago diferido".

Desde el canje, y tambin a pesar de los pagos de intereses y capital, la deuda pblica subi en ms de
23.000 millones de dlares. Y los motivos fueron el ajuste del CER, la toma de deuda nueva para pagar
los vencimientos, la capitalizacin de intereses y el ajuste de tipo de cambio.
Evolucin de la deuda externa Argentina
Cmo se origin la deuda externa?
Durante la dictadura militar, mediante una fraudulenta fuga de las divisas que ingresaron al pas como
prstamos, con el supuesto objeto de constituir reservas en el Banco Central. La fuga de capitales se
efectu entre 1980 y 1983, mediante una quiebra masiva de bancos y financieras, y mediante un meca-
nismo denominado seguro de cambio, que garantizaba el precio futuro de las divisas, pese la enorme
inflacin existente. Durante los 90 la convertibilidad garantiz a los especuladores un dlar barato y se fa-
cilit el endeudamiento externo y la fuga de divisas.

A partir de 1976: Las empresas privadas son alentadas a tomar crditos internacionales.
En 1980: Se inicia el fenmeno de convertir deuda internacional de empresas privadas en deuda del
Estado.
A principios de 1976, cada habitante de Argentina deba al exterior U$S 320; a fines de 1983, cuando
los militares se fueron cada habitante pas a deber U$S 1.500 (en otros trminos: la deuda trep de 8
mil a 45 mil millones. En qu se fue el dinero?: 1) compra de armas (y pagar comisiones por la com-
pra), segn estimaciones del Banco Mundial, se emplearon 10.000 millones; 2) cubrir deudas de em-
presas privadas, esta conversin es inaugurada por el ministro Sigaut y seguida por los sucesivos mi-
nistros como Jorge Whebe, as como los directivos del Banco Central, incluyendo a Domingo Felipe
Cavallo.
En cubrir las deudas de varias poderosas empresas privadas se nos fueron 5.000 millones. Esas em-
presas haban tomado prstamos en el exterior y por imprevisin se encontraron de pronto en situa-
cin delicada. El Estado sali al rescate.

Quin se benefici con el rescate?

Celulosa Argentina (1.500 millones)

Cogasco (1.350)
Autopistas Urbanas (950)
Prez Companc (910)
Acindar (650)
Bridas ( 600)
Alpargatas (470)
Techint (350 Millones).
Bancos de Italia (550), Ro, Frances, Londres, Galicia Y Otros Ms
SIDERCA
Sevel
IMB
Mercedes Benz
ESSO
Fiat
Ford
Pirelli
Loma Negra

Reflexiones finales

Por qu la deuda externa es una trampa?

Por que est hecha deliberadamente para que no se pueda pagar y de esa manera establecer una tutela
sobre los pases emergentes condicionando su desarrollo en beneficio de los pases centrales. La globa-
lizacin es el nuevo nombre del neocolonialismo y la deuda externa es su instrumento.

A quin le debemos el dinero?

La parte sustancial de la deuda esta en forma de bonos o ttulos colocados en fondos de pensin de pa-
ses centrales. A su vez estos fondos de pensin estn directamente vinculados con la gran banca inter-
nacional, la misma que con cuyos prstamos durante la poca del Proceso Militar, originaron la deuda
externa.

Qu es el FMI y el Banco Mundial?

Son organismos internacionales, que con una apariencia de neutralidad tecnocrtica supervisan a los
pases deudores, una especie de polica econmica que en realidad est manejada por la banca interna-
cional. Tambin ellos son acreedores por prstamos que han servido para financiar monumentos a la
corrupcin como la obra de Yacyret (del Banco Mundial) o salvatajes financieros (del FMI) que siem-
pre terminan en manos de banqueros y especuladores, y no del pueblo que los necesita.
La actual deuda externa de La Argentina
Ya lleg a 180.459 millones de dlares, la deuda pblica externa de la Repblica Argentina, segn un
informe conocido con fecha de fines de junio de 2008; eso quiere decir que cada argentino tiene una
deuda externa personal de 4. 510 de dlares; pero de eso no se habla en mi pas. El gobierno de Cristina
Kirchner, pareciera querer tapar el Sol con el dedo de una mano, mas de nada vale intentarlo, porque es
realmente imposible. Entre los meses de abril y junio, el gobierno argentino pag intereses por 950 millo-
nes de dlares y cancel vencimientos de la deuda por 2.885millones de dlares; an as el endeuda-
miento pblico ha aumentado en 5.632, millones de dlares, en la actualidad.

Pero que ocurri; alguien se equivoc en hacer las cuentas pblicas?

No, lo que ocurri fue que al mismo tiempo la deuda pblica creci por el ajuste del CER, y del tipo de
cambio, tambin por la colocacin de nuevos bonos y la capitalizacin de intereses. Quiz por esa reali-
dad y por la perspectiva de que la deuda va a seguir incrementndose, ya hace tiempo que nadie habla
como lo hacan hace un par de aos atrs, del famoso desendeudamiento de la Repblica Argentina.
Segn la cifra difundida por el Ministerio de Economa de la Nacin (esperemos que no sean como los
del INDEC, que son falsos) la deuda pblica o externa, a junio de 2008, ascendi a 149.847, millones de
dlares, pero esa cifra no incluye la deuda no presentada al canje que son 30.612, millones de dlares,
considerando la suma total de la deuda pblica entonces ascendera a 180.459, millones de dlares.

Fuentes:

http://criticadigital.com/index.php?secc=nota&nid=20646
http://www.perfil.com/contenidos/2008/11/05/noticia_0037.html
http://es.shvoong.com/law-and-politics/1835245-la-actual-deuda-externa-la/
http://www.portalplanetasedna.com.ar/deuda_externa.htm
http://www.fmmeducacion.com.ar/Historia/Notas/evodeudaargentina.htm
http://servicioskoinonia.org/logos/articulo.php?num=093
http://www.trynar.com.ar/Adeudame2001/Informes.htm
http://www.perfil.com/contenidos/2008/09/02/noticia_0038.html
http://argentina.indymedia.org/news/2007/10/557013.php
http://www.diariolibre.info/secciones/noticias/nota.php?id=4813
http://www.ieco.clarin.com/notas/2008/08/28/01747537.html
http://www.cadtm.org/La-crisis-financiera-global-y-el
http://www.lanacion.com.ar/nota.asp?nota_id=1052687